Методика анализа финансовой устойчивости коммерческой организации

3) Коэффициент оборачиваемости СК (2013 г.) = Собственный капитал/ Выручка = 1 259 482 000/ 4 366 443 000 = 0,3.

Коэффициент оценки оборачиваемости собственного каптала характеризует насколько быстро используемый предприятием собственный капитал оборачивается в процессе его хозяйственной деятельности. За три анализируемых года уровень данного коэффициента находится на одном уровне. Нормативного значения нет, однако усилия руководства предприятия во всех случаях должны быть направлены на ускорение оборачиваемости.

Рассчитаем коэффициенты соотношения собственного и заемного капитала за 2011-2013 гг.

1) Коэффициент соотношения ЗК к СК (2011 г.) = (Долгосрочные пассивы + Краткосрочные пассивы - Резервы предстоящих расходов - Доходы будущих периодов) / (Капитал и резервы + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов = (6 421 000 + 385 553 000 - 106 000) / (1 251 483 000 + 106 000) = 0,3.

2) Коэффициент соотношения ЗК к СК (2012 г.) = (Долгосрочные пассивы + Краткосрочные пассивы - Резервы предстоящих расходов - Доходы будущих периодов) / (Капитал и резервы + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов = (5 881 000 + 562 803 000 - 106 000) / (1 387 197 000 + 106 000) = 0,4.

3) Коэффициент соотношения ЗК к СК (2013 г.) = (Долгосрочные пассивы + Краткосрочные пассивы - Резервы предстоящих расходов - Доходы будущих периодов) / (Капитал и резервы + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов = (74 642 000 + 693 993 000) / 1 259 782 000 = 0,6.

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала характеризует степень зависимости организации от внешних займов. Он показывает, сколько заемных средств приходится на 1 руб. собственных. Нормативное значение соотношения должно быть меньше 0,7. За три года наблюдается негативная тенденция роста данного показателя, которая свидетельствует о том, что компания с каждым годом берет все больше займов. Такая ситуация отражает потенциальную опасность возникновения в организации дефицита денежных средств.

3. Пути укрепления финансового положения ОАО «Кондитерское Объединение СладКо»

В условиях рыночной экономики любая коммерческая организация стремится к извлечению экономических выгод, именно эта целевая направленность в деятельности является существенной в деловой активности организации, это же обстоятельство признается важнейшим с точки зрения условий формирования финансовых ресурсов любой организации, ее финансового капитала. Все заинтересованные лица могут быть рассмотрены как "поставщики" финансовых ресурсов организации, в связи с этим важное значение приобретает финансовый контроль за соблюдением экономических интересов ее участников. Основным источником полезной (понятной, прозрачной, достоверной, существенной, надежной) информации должна служить финансовая отчетность. Эта информация нужна широкому кругу пользователей при принятии экономических решений.

Не информированность собственника о реальном положении дел в организации создает угрозу финансовой нестабильности, недополучения ожидаемых выгод или получения прямых убытков, а также потенциального банкротства. Единственным возможным способом осуществления финансового контроля со стороны собственников представляется финансовая годовая отчетность, составляемая на основе данных бухгалтерского учета, а также аудиторского заключения о качестве этой отчетности и ее пригодности для осуществления финансового контроля.

Анализ структуры собственного капитала организации, источников его формирования и динамики позволил выявить некоторые проблемы в деятельности исследуемой организации ОАО "СладКо".

Недостаточность резервов может привести к потерям по ненадежным дебиторским задолженностям, по наступлению каких-либо чрезвычайных ситуаций, негативно влияющих на деятельности организации.

Также можно выделить такую проблему, как неэффективность использования привлеченного капитала, о чём свидетельствует коэффициент рентабельности активов, который был отрицательным в двух рассматриваемых годах; собственных финансовых ресурсов для ведения хозяйственной деятельности. При анализе было выявлено, что кредиторская задолженность превышает собственные средства, исходя из чего можно сделать вывод, что предприятие ведет свою деятельность, основываясь на заемных источниках. То есть налицо низкий уровень финансовой независимости, что при определенных условиях может привести к банкротству предприятия.

Для улучшения финансового состояния и совершенствования организации собственного капитала ОАО "СладКо" могут быть использованы следующие пути ускорения оборачиваемости капитала:

1) сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства (использование новейших технологий, механизации и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда, более полное использование производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов и др.);

2) улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах;

3) ускорение процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов;

4) сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности;

5) повышение уровня маркетинговых исследований, направленных на ускорение продвижения товаров от производителя к потребителю;

6) увеличение уставного капитала общества с целью повышения его финансовых гарантий;

7) создание большего резервного фонда, а также совершенствование его учета и отражения в бухгалтерском балансе.

Ускорение продвижения товаров от производителя к потребителю, может быть реализовано следующими методами:

1) изучение платежеспособного спроса на продукцию, рынков ее сбыта, обоснование плана производства и реализации продукции соответствующего объема и ассортимента;

2) анализ факторов, формирующих эластичность спроса на продукцию, оценка степени риска невостребованной продукции;

3) оценка конкурентоспособности продукции и изыскание резервов повышения ее уровня;

4) совершенствование ценовой политики, как одного из определяющих факторов в конкурентной борьбе;

5) разработка стратегии, тактики, методов и средств формирования спроса и стимулирование сбыта продукции;

6) совершенствование форм продвижения продукции к потребителю;

7) ведение постоянного поиска новых рынков, новых потребителей, новых видов продукции, новых областей применения традиционной продукции, способных обеспечить предприятию наибольший уровень прибыли.

Как показывают данные проведенного анализа деятельности ОАО "СладКо", фактический прирост собственного капитала за исследуемый период оказался недостаточным для обеспечения запасов предприятия собственными источниками. Увеличение собственного капитала может быть осуществлено в результате накопления или консервации нераспределенной прибыли для целей основной деятельности со значительным ограничением использования ее на непроизводственные цели, а также в результате распределения чистой прибыли в резервные фонды, образуемые в соответствии с учредительными документами.

Уставный капитал может быть увеличен либо за счет дополнительной эмиссии акций, либо без привлечения дополнительных инвестиций.

Структура источников финансирования характеризуется удельным весом собственного, заемного и привлеченного капитала в общем его объеме. При формировании структуры капитала, как правило, на многих российских предприятиях определяют долю собственного и заемного капитала. Оценка данной структуры очень важна. Минимальным будет риск у тех предприятий, кто строит свою деятельность преимущественно на собственном капитале, но доходность деятельности таких предприятий невысока, так как эффективность использования заемного капитала в большинстве случаев оказывается более высокой. Оптимальным вариантом формирования финансов предприятия считается следующее соотношение: доля собственного капитала должна быть больше или равна 60%, а доля заемного капитала - меньше или равна 40%.

Анализируемое предприятие ОАО "Кондитерское объединение "СладКо", вид деятельности которого, производство и реализация кондитерских изделий, отработал отчетный период не рентабельным. В целом ликвидность баланса не стабильна.

Для улучшения финансового состояния анализируемого предприятия рекомендуется следующее:

1) увеличить прибыль путем увеличения выручки от реализации продукции и уменьшения расходов предприятия;

2) уменьшать долю заемного капитала за счет увеличения собственного капитала и более эффективное его использование;

3) увеличить оборачиваемости средств в расчетах за счет увеличения объема продаж, либо за счет спроса на продукцию (с помощью продвижения продукции), либо за счет снижения дебиторской задолженности;

4) снизить операционный цикл, вследствие чего будет расти рентабельность;

5) увеличить уставный капитал общества с целью повышения его финансовых гарантий;

6) увеличить резервный фонд, а также совершенствовать его учет и отражения в бухгалтерском балансе;

7) совершенствовать бухгалтерскую отчетность общества в целях возможности ее использования для финансового анализа всеми участниками рынка в целях привлечения инвестиций.

При реализации предложенных мероприятий необходимо проанализировать тот эффект, который может получить компания. Так, при улучшении организации снабжения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах, произойдёт сокращение продолжительности производственного цикла, что позитивно скажется на работе предприятия в целом, так же для этой цели можно порекомендовать произвести модернизацию производства или более полное использование имеющихся производственных мощностей за неимением средств на приобретение более дорогого и модифицированного. Так же эти мероприятия позволят сократить фонд заработной платы, путем сокращения штата работников производства.

В целях минимизации риска возникновения просроченной дебиторской задолженности, которая оборачивается для предприятия убытками необходимо: проводить оценку и классификацию покупателей в зависимости от вида продукции, объема закупок, платежеспособности клиентов, истории кредитных отношений; планировать объем дебиторской задолженности и мотивировать на его достижение сотрудников предприятия, вовлеченных в процесс управления дебиторской задолженностью. В случае возникновения такой задолженности необходимо активизировать работу юридического отдела по взысканию дебиторской задолженности в судебном порядке. В целях стимулирования своевременной оплаты покупателями приобретенной продукции можно рекомендовать ввести систему скидок.

Также при исследовании новых рынков сбыта и выхода на них будет увеличиваться оборот компании, что принесет большую прибыль. Таким образом, реализация предложенных выше мер повлечет за собой повышение финансовых результатов ОАО "СладКо", а как любое акционерное общество, компания стремится получить максимальную прибыль от реализации своей деятельности.

Заключение

В ходе написания курсовой работы в первой главе были рассмотрены теоретико - методологические аспекты финансовой устойчивости коммерческой организации. Представлены приемы и методы оценки финансовой устойчивости, приведено понятие финансовой устойчивости и определены факторы влияющие на нее.

Согласно нормативным актам, регулирующим данную область, приведен перечень основных показателей финансовой устойчивости коммерческой организации. Т.е. показатели платежеспособности и финансовой устойчивости:

1) степень платежеспособности общая (К4);

2) коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (К5);

3) коэффициент задолженности другим организациям (К6);

4) коэффициент задолженности фискальной системе (К7);

5) коэффициент внутреннего долга (К8);

6) степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9);

7) коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (К10);

8) собственный капитал в обороте (К11);

9) доля собственного капитала в оборотных средствах (коэффициент обеспеченности собственными средствами) (К12);

10)коэффициент автономии (финансовой независимости) (К13).

Были выявлены основные приемы и методы оценки финансовой устойчивости коммерческой организации, которые сводятся к следующим:

1) чтение отчетности и анализ абсолютных показателей;

2) горизонтальный (динамический) анализ бухгалтерской отчетности;

3) вертикальный (структурный) анализ показателей деятельности организации;

4) трендовый анализ;

5) метод финансовых коэффициентов.

Во второй главе была проведен анализ финансовой устойчивости ОАО «Кондитерское Объединение СладКо».

Приводились примеры расчетов различных коэффициентов устойчивости организации. Был проведен анализ финансовых результатов и показателей рентабельности выбранной организации.

В ходе анализа было выявлено снижение показателя рентабельности продаж, что может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за использованием материально-производственных запасов. Так же при проведении оценки финансовой устойчивости предприятия на основе анализа соотношения собственного и заемного капитала, была выявлена негативная тенденция роста данного показателя, которая свидетельствует о том, что компания с каждым годом берет все больше займов.

В третьей главе представлены пути укрепления финансового положения ОАО «Кондитерское Объединение СладКо».

Список литературы

1. Приказ Минфина РФ от 06.10.2008 № 106н (ред. от 08.11.2010) "Об утверждении положений по бухгалтерскому учету" (вместе с "Положением по бухгалтерскому учету "Учетная политика организации" (ПБУ 1/2008)".

2. Приказ Минэкономразвития РФ от 21.04.2006 № 104 "Об утверждении Методики проведения Федеральной налоговой службой учета и анализа финансового состояния и платежеспособности стратегических предприятий и организаций" (Зарегистрировано в Минюсте РФ 21.06.2006 № 7953).

3. Приказ ФСФО России от 23.01.2001 № 16 "Об утверждении Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций".

4. Абрютина, М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия - М.: Дело и Сервис, 2010. - 256 с.

5. Астринский, Д. Экономический анализ финансового положения предприятия // Экономист. - 2011. - №12. - С.34-39.

6. Волнин В.А., Королева А.А. Анализ и оценка риска несбалансированной ликвидности предприятия "Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет", 2011, № 1.

7. Выборова, Е.Н. Особенности диагностики финансового состояния субъектов хозяйствования // Аудитор. - 2011.

8. Гиляровская Л.Т., Ендовицкая А.В. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций - ЮНИТИ-ДАНА, 2012 г.

9. Гончаров, А.И. Система индикаторов платёжеспособности предприятия // Финансы. - 2010. - № 6. - С.69-70.

10. Демина И.Д.Чистые активы: порядок расчета и способы их увеличения // Бухгалтерский учет в издательстве и полиграфии, 2010, № 12.

11. Ефимова О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений: Учебник. 2-е изд. М.: Издательство "Омега-Л", 2010.

12. Илясов, Г. Оценка финансового состояния предприятия // Экономист. - 2010. - №6. - С.49-54.

13. Козырева С.Н.Контроль чистых активов // Жилищно-коммунальное хозяйство: бухгалтерский учет и налогообложение, 2011, № 2.

14. Пласкова Н.С. Стратегический и текущий экономический анализ: Полный курс MBA. Учебник. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Эксмо, 2010.

15. Роженцова И.А., Решетникова А.И. Финансовая устойчивость и платежеспособность компании // Аудиторские ведомости, 2010, № 3.

16. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. - Мн.: НП " Экоперспектива", 2009. - 506с.

17. Юркова Т.И., Юрков С.В. Экономика предприятия: Учебное пособие - ГАЦМиЗ, 2006 г.

18. Официальный сайт ОАО "СладКо" - http://www.sladco.ru/.

Приложение

Размещено на Allbest.ru