Инвестиционная деятельность ОАО "Кемеровский молочный комбинат"

47,1

15,7

Таким образом, предприятие ОАО «Кемеровский молочный комбинат» признаны кредитоспособным и для совершенствования финансового положения ему рекомендуется рассмотреть возможность привлечения заемных средств.

Для оценки эффективности использования банковского кредита необходимо рассчитать коэффициент финансового левереджа, при расчете которого учитываются все долговые обязательства клиента банка независимо от их сроков.

Рассчитаем эффект финансового рычага с учетом выплаты процентов по кредиту:

(2.1)

где: ROA - экономическая рентабельность совокупного капитала до уплаты налогов (отношение суммы прибыли к среднегодовой сумме всего капитала);

Кн - коэффициент налогообложения;

СП - ставка ссудного процента, предусмотренного контрактом;

ЗК - заемный капитал;

СК - собственный капитал.

Из полученных данных видно, что эффект финансового рычага в 2013 году понижается.

Рассчитаем эффект финансового рычага с учетом инфляции по формуле:

(2.2)

где: ROA - экономическая рентабельность совокупного капитала до уплаты налогов (отношение суммы прибыли к среднегодовой сумме всего капитала);

Кн - коэффициент налогообложения;

СП - ставка ссудного процента, предусмотренного контрактом;

ЗК - заемный капитал;

СК - собственный капитал;

И - темп инфляции.

В результате проведенного расчета можно сделать вывод, что в условиях инфляции эффект финансового рычага понижается по отношению к эффекту финансового рычага при учете выплаты процентов по кредиту. Однако в 2013 году также наблюдается понижение рентабельности собственного капитала за счет привлечения заемных средств в оборот предприятия.

Состояние между собственными и заемными источниками средств служит одним из ключевых аналитических показателей, который характеризует степень риска инвестирования финансовых ресурсов в предприятие.

Показатель покрытия расходов по обслуживанию заемного долгосрочного капитала рассчитывается по формуле:

(2.3)

где: Упз - показатель покрытия расходов по обслуживанию долгосрочного заемного капитала.

Рассчитаем данный показатель для ОАО «Кемеровский молочный комбинат» за 2012-2013 год.

.

Таким образом, повышение в 2013 году относительно 2012 года показателя покрытия расходов по обслуживанию заемного долгосрочного капитала свидетельствует о понижении финансового риска. В 2012 году значение данного показателя показывает о высокой доле заемного капитала.

Следовательно, эффективность использования капитала характеризуется его доходностью (рентабельностью).

Оптимизация решений по привлечению капитала - это процесс исследования множества факторов, воздействующих на ожидаемые результаты, в ходе которого на основе ранее установленных критериев оптимизации менеджерами - аналитиками осуществляется осознанный (рациональный) выбор наиболее эффективного варианта привлечения капитала.

В качестве критериев оптимизации могут выступать прирост обобщающих показателей рентабельности капитала, а разработанные на их основе факторные модели зависимости рентабельности собственного или заемного капитала от других частных показателей-факторов позволяют выявить степень количественного воздействия каждого из них на изменение (+,-) результативных показателей.

Эффективность использования заемных средств влияет на общие показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Управление заемными средствами - это неотъемлемая часть финансового менеджмента на предприятии, активно применяемая для осуществления финансового планирования и разработки финансовой стратегии предприятия.

Финансовое планирование осуществляется постоянно или по мере осуществления финансовых и других мероприятий, т.е. составляются бизнес-планы. И очень важна здесь не только аналитическая и прогнозная работа специалистов, но и глобальное мышление в масштабах всего предприятия.

Рассчитывается порог рентабельности отношением суммы постоянных затрат в составе себестоимости реализованной продукции к доле маржинального дохода в выручке:

 (2.4)

где: Пр - порог рентабельности;

Пз - постоянные затраты;

Дмд - доля маржинального дохода.

Если известен порог, то нетрудно подсчитать запас финансовой устойчивости (ЗФУ):

(2.5)

где: ЗФУ - запас финансовой устойчивости;

Врп - выручка от реализации продукции;

Пр - порог рентабельности.

В таблице 2.9 рассчитаем порог рентабельности и запас финансовой устойчивости ОАО «Кемеровский молочный комбинат».

Таблица 2.9. - Расчет порога рентабельности и запаса финансовой устойчивости ОАО «Кемеровский молочный комбинат» за 2012-2013 г. (руб.)

Показатели	2012 год	2013 год
1	2	3
Доход от реализации продукции, руб.	1619787	1137110
Сумма переменных затрат, руб.	1565557	975980
Сумма постоянных затрат, руб.	71354	66653
Сумма маржинального дохода, руб.	54230	161130
Доля маржинального дохода в выручке, %	3,3	14,2
Порог рентабельности, руб.	21622,4	4693,9
Запас финансовой устойчивости, руб.	1598164,6	1132416,1
Запас финансовой устойчивости, %	98,6	99,5

Как показывает расчет, выручка в 2012 году составила 1619787 руб., что выше порога рентабельности на 1598164,6 руб. или на 98,6%.

В 2013 году выручка составила 1137110 руб., что выше порога рентабельности на 1132416,1 руб. или на 99,5%. Это говорит о том, что за данный период ОАО «Кемеровский молочный комбинат», предприятие можно признать прибыльным.

Таким образом, показатели маржинального дохода ухудшаются, но предприятие находится в зоне финансовой безопасности. Следовательно, предприятие имеет возможность срочно погасить свои задолженности по кредитам, но для этого ему необходимо постоянно обеспечивать себе запас финансовой прочности.

Определение совокупного влияния на деятельность компании структуры затрат и структуры капитала и управление этими параметрами является одной из основных задач финансового менеджмента.

Чтобы предприятию не утратить свой нынешний финансово-экономический статус, остаться «на плаву» или достигнуть более высоких результатов деятельности, руководству ОАО «Кемеровский молочный комбинат» необходимо постоянно изыскивать резервы увеличения прибыли.

Резервы роста прибыли - это количественно измеримые возможности ее дополнительного получения. Существуют следующие резервы роста прибыли: увеличение объема и цены выпускаемой продукции, изменение ее ассортимента, снижение затрат выпускаемой продукции, а именно: материальных, трудовых, амортизации, условно-постоянных расходов и структурных сдвигов в товарной продукции.

Итак, по сумме баллов данное предприятие относится ко 2-му классу кредитоспособности.

Суть анализа кредитоспособности заключается в расчете системы норм, позволяющих определить, какими активами, имеющими различный срок реализации, а, следовательно, и в какой срок предприятие может рассчитаться по уже взятым на себя обязательствам, если структура его финансов (свидетельствующая также об эффективности его деятельности) не изменится.

Таким образом, по результатам расчета взаимосвязи финансового и операционного левериджа было выявлено, что предприятие ОАО «Кемеровский молочный комбинат» оптимально управляет заемными средствами. В процессе оптимизации финансового положения предприятия с целью разработки направлений повышения эффективности использования заемного капитала необходимо предусматривать разработку системной кредитной политики предприятия, которая обеспечит прогнозируемость поступлений.

3. Проблемы и перспективы инвестиционной деятельности.

Таким образом, проведя анализ кредиторской задолженности предприятия ОАО «Кемеровский молочный комбинат» в сравнении с имеющейся у него дебиторской задолженностью, мы рекомендуем в качестве основной меры более тщательно следить за движением денежных потоков, направить все силы на увеличение реализации продукции либо не приобретать слишком большое количество продукции впрок, чтобы более не увеличивать кредиторскую задолженность, так как это приводит к дефициту платежных средств, что может привести к неплатежеспособности организации.

Для оптимизации структуры капитала ОАО «Кемеровский молочный комбинат» рассчитаем эффект финансового левериджа по формуле (3.1):

ЭФР = (1 - СНП) х (ЭР - СРСП) х (ЗС / СС), (3.1)

где ЭФР - уровень эффекта финансового рычага, %;

СНП - ставка налогообложения прибыли, выраженная десятичной дробью;

ЭР - экономическая рентабельность активов;

СРСП - средняя расчетная ставка процента;

ЗС - заемные средства;

СС - собственные средства.

ЭФЛ = (1-0,35)*(17,36-22)*573549/220272,5=-7,8

Полученное значение финансового левериджа показывает, что привлеченные предприятием средства используются неэффективно.

Таким образом, структура капитала ОАО «Кемеровский молочный комбинат» неоптимальная, воспользуемся пакетом Ithink для определения рационального соотношения собственных и заемных средств. На основе математического представления модели, можно определить показатели, величины которых прямо или косвенно влияют на результат.

Построим имитационную модель управления структурой капитала организации.

Рисунок 3.1 Имитационная модель управления структурой капитала

Так как дифференциал финансового левериджа является главным условием, формирующим его положительный результат, следовательно, исследуемому предприятию необходимо достичь такого значения рентабельности совокупного капитала, которое бы превышало плату за использование заёмных средств.

Рассмотрим один из возможных вариантов оптимизации структуры источников финансирования, увеличивая рентабельность активов предприятия (PA) c шагом 2% и соответственно уменьшая величину заемных средств (SC) на 40 тыс. руб. Используемая программа позволяет проследить динамику эффекта финансового левериджа за двенадцать периодов. Сопоставляя величину рентабельности капитала и эффект финансового рычага нетрудно определить период, в котором заёмные средства значительно снизились, а финансовый леверидж максимален. Рассмотрим таблицу 3.1.

Таблица 3.1. - Значения показателей, рассчитанных на основе модели.

Months	PA2	FL2	SC2
Initial	17	-8,54	575,000
1	19	-4,03	535,000
2	21	-1,08	495,000
3	23	0,87	455,000
4	25	2,14	415,000
5	27	2,91	375,000
6	29	3,32	335,000
7	31	3,46	295,000
8	33	3,38	255,000
9	35	3,14	215,000
10	37	2,76	175,000
11	39	2,26	135,000
12	41	1,68	95,000

Проанализировав выходные показатели, полученные на основе динамической модели видно, что такое значение достигнуто в седьмом периоде: PA=31%, FL=3.46%, SC=295000.

Произведённый расчёт показателей на основе имитационной модели наглядно представлен на графике.

Рисунок 3.2 График формирования оптимальной структуры капитала.

Анализируя полученный график, можно сделать следующие выводы:

предприятию необходимо повысить долю собственных средств за счет реинвестирования прибыли, полученной в предыдущие периоды времени;

в соответствии с предложенным вариантом следует наращивать рентабельность активов.

Для обоснования оптимальной структуры источников финансирования целесообразно также рассчитать средневзвешенную стоимость капитала.

В 2013 году цена банковского кредита ОАО «Кемеровский молочный комбинат» равна:

СС = Цi di (3.2)

где СС - цена капитала;

Цi - цена i-го источника средств;

di - удельный вес i-го источника средств в общей их сумме.

Цбс = 0,28•(1-0,35) = 18.2%;

Цена привилегированных акций Цпа = 1149800/11574 = 99.3;

Цена нераспределённой прибыли Цнп = 8%;

Цена векселей Цв = 6%;

Цена кредиторской задолженности Цкз = 4810/514955 = 0.01.

Цена капитала ОАО «Кемеровский молочный комбинат» в 2013 году:

СС = 18.2 0.004 + 99.3 0.125 + 8 0.21+ 6 0.06 +0.01 0.56 = 14.53%.

В 2012 году Цбс = 37 (1- 0.35) = 24.1%; Цпа = 465850/11574 =40.3;

Цнп = 11%; Цкз = 3529 / 432472 =0.01; Цв = 8%.

СС = 24.1 0.001 + 11 0.7 + 40.3 0.17 + 0.01 0.65 + 8 0.1 = 15.6 %

Цена капитала в 2013 году меньше, чем в 2012; по этому критерию можно сказать, что структура капитала ОАО «Кемеровский молочный комбинат» несколько улучшилась.

Однако, учитывая значение ЭФЛ, которое далеко от нормативного, ОАО «Кемеровский молочный комбинат» нуждается в корректировках управления источниками финансирования.

В настоящее время анализируемому предприятию для улучшения структуры капитала необходимо повысить долю собственных средств в источниках финансирования за счет рационального распределения прибыли, рассмотреть все возможные варианты получения долгосрочных кредитов для усовершенствования производства, а так же сократить отток собственных средств в дебиторскую задолженность посредством комплексного подхода изучения заказчика.

Необходимо усовершенствовать систему расчетов с покупателями и заказчиками, а также принимать меры воздействия по отношению к неплатежеспособным кредиторам, использовать новые, современные средства и схемы расчетов с неплатежеспособными предприятиями, при заключении договоров на строительство учитывать финансовое состояние покупателей и заказчиков.

Полагаем, что все вышеперечисленное поможет ОАО «Кемеровский молочный комбинат» повысить эффективность использования капитала.

Таким образом, для улучшения финансового положения ОАО «Кемеровский молочный комбинат» необходимо:

следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;

контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;

по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчикам;

оценивать состав дебиторской задолженности предприятия по отдельным ее "возрастным" группам, т.е. так называемый реестр старения дебиторской задолженности;

ускорить платежи путем совершенствования расчетов с покупателями и заказчиками. Использование возможности оплаты дебиторской задолженности векселями, ценными бумагами. Ожидание оплаты "живыми деньгами" может обойтись гораздо дороже.

формирование условий обеспечения взыскания дебиторской задолженности;

проводить анализ финансового состояния сомнительных в платежном отношении покупателей.

Заключение

Для ускорения принятия инвестором решения о том, вкладывать ли средства в то или иное предприятие, необходимо составлять инвестиционный проект, определяющий цель, к которой стремится достичь фирма, стратегию предпринимательской деятельности в совокупности со сроками достижения цели.

Инвестиционный проект в том его виде, который принят в мировой практике, представляет собой комплекс взаимосвязанных мероприятий, направленных на достижение поставленных целей в условиях ограниченных финансовых, временных и других ресурсов.

Инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений, играют очень важную роль в жизни каждого предприятия. Основной возможностью улучшения финансового состояния предприятия являются именно вложения в основные средства организации.

Благодаря инвестициям в развитие, усовершенствование, своевременное обслуживание или замену основных средств дает предприятию возможность для повышения эффективности производства, расширения рынка сбыта, увеличения производственных мощностей и качества производимой продукции. Это в конечном итоге может увеличить объем и ассортимент продукции, расширить клиентскую базу, сократить сроки поставки сырья, сроки производства, доставки продукции и, как следствие, увеличить прибыль предприятия.

При оценке эффективности инвестиционного проекта рассчитывают коммерческую эффективность проекта, учитывающую финансовые последствия реализации проекта для ее непосредственных участников, бюджетную эффективность, отражающую влияние реализации проекта на доходы и рас-ходы бюджета, экономическую эффективность, отражающую воздействие процесса реализации инвестиционного проекта на внешнюю для проекта среду (экономику в целом, отрасль, регион и др.).

Для оценки эффективности инвестиций используются сложные и простые методы. Сложные методы, ос-нованные на дисконтировании, предполагают расчет показателей чистого дисконтированного дохода, индекса доходности, внутренней нормы доход-ности, срока окупаемости.

В данном комплексе показателей роль критерия принадлежит показателю чистого приведенного дохода. К простейшим ме-тодам оценки эффективности инвестиций относятся: расчет срока (периода) окупаемости инвестиций (без дисконтирования) и метод определения бух-галтерской рентабельности инвестиций.

Кроме рассмотренных методов ис-пользуются также показатели интегральной эффективности затрат, точки безубыточности, коэффициенты финансовой оценки проекта (рентабельнос-ти, оборачиваемости, финансовой устойчивости, ликвидности), характерис-тики финансового раздела бизнес-проекта.

Заемный капитал - это часть капитала, используемая хозяйствующим субъектом, которая не принадлежит ему, но привлекается на основе банковского, коммерческого кредита или эмиссионного займа на основе возвратности.

Заемный капитал может использоваться как для формирования долгосрочных финансовых средств в виде основных фондов (капитала), так и для формирования краткосрочных (текущих) финансовых средств для каждого производственного цикла.

Структура заемного капитала может быть различной в зависимости от принадлежности предприятия, доступности того или иного источника финансирования и т.д.

Предприятие пользующиеся только собственным капиталом обладают высокой финансовой устойчивостью, но низким потенциалом развития и наоборот. Предприятия, использующие заемный капитал имеют более низкую финансовую устойчивость, но высокий потенциал развития. Таким образом, оптимизация структуры капитала - важнейшая задача повышения эффективности предприятия.

В результате руководством предприятия было принято решение разработать мероприятия по повышению эффективности использования заемных средств.

Управление заемными средствами - это неотъемлемая часть финансового менеджмента на предприятии, активно применяемая для осуществления финансового планирования и разработки финансовой стратегии предприятия. Чтобы предприятию не утратить свой нынешний финансово-экономический статус, остаться «на плаву» или достигнуть более высоких результатов деятельности, руководству ОАО «Кемеровский молочный комбинат» необходимо постоянно изыскивать резервы увеличения прибыли.

Рейтинг ОАО «Кемеровский молочный комбинат» свидетельствует о положительном финансовом состоянии организации, ее способности отвечать по своим обязательствам в краткосрочной (исходя из принципа осмотрительности) перспективе. Имеющие данный рейтинг организации относятся к категории заемщиков, для которых вероятность получения кредитных ресурсов высока (хорошая кредитоспособность).

По результатам расчета взаимосвязи финансового и операционного левериджа было выявлено, что предприятие ОАО «Кемеровский молочный комбинат» оптимально управляет заемными средствами. В процессе оптимизации финансового положения предприятия с целью разработки направлений повышения эффективности использования заемного капитала необходимо предусматривать разработку системной кредитной политики предприятия, которая обеспечит прогнозируемость поступлений.

Для улучшения финансового положения ОАО «Кемеровский молочный комбинат» необходимо:

следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;

контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;

по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчикам;

оценивать состав дебиторской задолженности предприятия по отдельным ее "возрастным" группам, т.е. так называемый реестр старения дебиторской задолженности;

ускорить платежи путем совершенствования расчетов с покупателями и заказчиками. Использование возможности оплаты дебиторской задолженности векселями, ценными бумагами. Ожидание оплаты "живыми деньгами" может обойтись гораздо дороже.

формирование условий обеспечения взыскания дебиторской задолженности;

проводить анализ финансового состояния сомнительных в платежном отношении покупателей.

Список литературы

Bopoнцовский А. В. Инвестиции и финансирование: Методы оценки и обоснования. -СПб.: Изд-во СПб ун-та, 2010- 348 с.

Аньшин В.М. Инвестиционный анализ - М.: Дело, 2010. - 280 с.

Бажан, А.И. Реструктуризация в сфере кредитов малого бизнеса/ А.И. Бажан.// Деньги и кредит.- 2012.- №4.- С. 22-27.

Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учеб.пособие.-3-е изд.,перераб.,доп., - М.: Финансы и статистика,2011.-412 с.

Балабанов, И.Т. Банки и банковское дело: Учебное пособие/ И.Т.Балабанов - СПб: Питер, 2010. - 345 с.

Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. - Киев, 2010.-448 с.

Бугаян И.Р. Макроэкономика. - Ростов н/Д: Феникс, 2010. - 352 с.

Быльцов С.И. Настольная книга российского инвестора. - М.: Юнити- ДАНА, 2011 . - 350 с.

Бюджетная эффективность инвестиционного проекта//http://www.sre.mnogosmenka.ru/sre0031.htm

Давыдов, Р.А. Управление кредитными рисками и методы их оценки при кредитовании / Р.А. Давыдов// Банковское кредитование. - 2011. - № 2.- С. 13-14.

Долан, Э.Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика /Долан Э. Дж., Кэмпбелл К.Д., Кэмпбелл Р. Дж.. Перевод с англ. - СПб., 2010. - 430 с.

Едронова, В.Н. Зарубежные и отечественные подходы к определению кредитоспособности заемщика / В.Н. Едронова, С.Ю. Хасянова.-М.: Деньги и кредит, 2012. - № 10. - С. 3-8.

Екатеринославская, О.С. Принципы и цели предпринимательской деятельности на рынке потребительского кредитования // Актуальные проблемы экономики, политики и права. / Сб. науч. тр., Вып. 16. - Мурманск: Мурманский институт экономики и права, 2012. - 180 с.

Иванов Г.И. Инвестиционный менеджмент: Учебное пособие. - Ростов н/Д: Феникс, 2011 - 320 с.

Идрисов А.Б., Картышев СВ., Постников А.В. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. - М.: Филинъ, 2011.- 258 с.

Ильясов, С. Банковские услуги и их сущность и перспективы развития / С. Ильясов// Банковское дело в Москве. - М.:2011.- № 6.- С. 17.

Кабушкин, С.Н. Управление банковскими кредитными рисками / С.Н. Кабушкин. - М.: Новое знание, 2010. - 450 с.

Кирисюк, Г.М., Ляховский В.С. Оценка банком кредитоспособности заемщика/ Г.М. Кирисюк, В.С. Ляховский// Деньги и кредит. - 2012. - № 4. - С. 30-34.

Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. - М.: Финансы и статистика, 2011.- 475 с.

Коупленд Т., Коллер Т., Муррин Дж. Стоимость компаний: оценка и управление. 3-е изд., переработанное и дополненное / Пер. с англ. - М.: ЗАО "Олимп-Бизнес", 2010- 514 с.

Кушуев, А.А. Показатели платежеспособности и ликвидности в оценке кредитоспособности заемщика/ А.А. Кушуев// Деньги и кредит. - 2011 - № 12. - С. 52-66.

Липсиц И.В., Коссов В.В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа. Учебно-справочное пособие. - М.: Издательство БЕК, 2010.- 304 с.

Мирошниченко, А. Развитие кредитования - это и экономический рост, и подавление инфляции/ А. Мирошниченко//Банковское обозрение. - 2012. - № 4. - С. 8.

Москвин, В. Банковское кредитование предприятий/ В. Москвин// Инвестиции в России.- 2011.- №4.- С. 34-44.

Пашков, А.И. Оценка качества кредитного портфеля/ А.И. Пашков // Деньги и кредит.- 2012. -№ 5.-С. 29.

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ЮНИТИ, 2011. - 280 с.

Савчук В.П. Анализ и разработка инвестиционных проектов. - М.: Инфра- М, 2010. - с.36

Сагитдинов, М.Ш. К вопросу об анализе деятельности коммерческого банка/ М.Ш. Сагитдинов, Ф.Ф. Калимулина // Банковское дело. - 2011. - № 10. - С. 15-24.

Фабоцци Ф. Управление инвестициями: Пер.с англ. - М.: ИНФРА-М, 2011 - 932 с.

Финансовый менеджмент. - М.: Перспектива, 2011.- 308 с.

Шарп У., Александр Г., Бэйли Дж. Инвестиции. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 520 с.

Приложение 1

Баланс ОАО «Кемеровский молочный комбинат»

АКТИВ	2011 тыс. руб.	2012 тыс. руб.	2013 тыс. руб.
1		3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы (04,05)	30	30	30
Основные средства (01, 02, 03)	187423	219440	220379
Долгосрочные финансовые вложения (06,82)	114896	134829	126120
Прочие внеоборотные активы	121659	126515	168559
ИТОГО по разделу I	424008	480814	515088
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	63259	68887	79528
Налог на добавленную стоимость по приобретенным
ценностям (19)
Дебиторская задолженность (платежи по которой
ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)
в том числе:
покупатели и заказчики (62,63,76)
векселя к получению (62)
задолженность дочерних и зависимых обществ (76)
авансы выданные (60,76)
прочие дебиторы
Дебиторская задолженность (платежи по которой
ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	765893	879890	684051
Краткосрочные финансовые вложения (58,59,81)	0	0	0
В том числе:
займы, предоставленные организациям на срок менее 12 мес.
собственные акции, выкупленные у акционеров (81)
прочие краткосрочные финансовые вложения
Денежные средства	1469	1835	3404
Прочие оборотные активы
ИТОГО по разделу II	830621	950612	766983
БАЛАНС (сумма строк 190+290)	1254629	1431426	1282071
	2008	2012	2013
ПАССИВ	год	год	год
1		3	4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (80)	342773	342773	342773
Добавочный капитал (83)
Резервный капитал (82)		0	0
Целевые финансирование и поступления (86)		0	0
Нераспределенная прибыль прошлых лет (84)
Непокрытый убыток прошлых лет (84)
Нераспределенная прибыль отчетного года (99)	765215	802714	708237
Непокрытый убыток отчетного года (99)
ИТОГО по разделу III	1107988	1145487	1051010
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ
Заемные средства (67)	8659	6757	28307
Прочие долгосрочные пассивы	146325	151109	187349
ИТОГО по разделу IV.	154984	157866	215656
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ
Заемные средства (66)	136458	124093	14151
Кредиторская задолженность		3980	1254
задолж.перед госуд.внебюджетными фондами(69)		860
задолженность перед бюджетом (68)		3120	1254
авансы полученные (62)
прочие кредиторы
Доходы будущих периодов (98)
Резервы предстоящих расходов (96)
Прочие краткосрочные обязательства
ИТОГО по разделу V.	136458	128073	15405
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)	1399430	1431426	1282071

Приложение 2

Отчет о финансовых результатах ОАО «Кемеровский молочный комбинат» за 2012 - 2013 год

Наименование показателя	Код строки	За 2011 год	За 2012 год	За 2013 год
1	2			3
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей	010	1127479	1124147	1137110
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	962125	964128	975980
Валовая прибыль	029	165354	160019	161130
Коммерческие расходы	030	13256	14239	19989
Управленческие расходы	040	32612	39786	46664
Прибыль (убыток) от продаж	050	119486	105994	94477
II. Операционные доходы и расходы
Проценты к получению	060
Проценты к уплате	070
Доходы от участия в других организациях	080
Прочие операционные доходы	090
Прочие операционные расходы	100
III. Внереализационные доходы и расходы
Прочие внереализационные доходы	120
Прочие внереализационные расходы	130
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	119486	105994	94477
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи	150	35845	31798	28343
Прибыль (убыток) от обычной деятельности	160
IV. Чрезвычайные доходы и расходы
Чрезвычайные доходы	170
Чрезвычайные расходы	180
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток)
отчетного периода	190	83641	74196	66134

Размещено на Allbest.ru