Анализ хозяйственной деятельности ОАО "Останкинский молочный комбинат"

Размещено на http://www.allbest.ru/

[Введите текст]

Аннотация

Курсовая работа выполнена на тему: «Анализ финансового состояния предприятия».

Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

Во введении обосновывается актуальность выбранной темы, формулируются цели и задачи курсовой работы.

В первой главе курсовой работы исследованы теоретические основы анализа и оценки финансового состояния предприятия, в частности исследованы понятие и сущность финансового состояния, показатели его характеризующие, рассмотрены типы финансового состояния, а также методики оценки финансового состояния предприятия.

Во второй главе курсовой работы осуществлен анализ хозяйственной деятельности ОАО «Останкинский молочный комбинат», в частности представлена общая характеристика предприятия, выполнен анализ основных показателей хозяйственной деятельности, проведен анализ финансового состояния ОАО «Останкинский молочный комбинат».

В третьей главе разработаны рекомендации по улучшению финансового состояния ОАО «Останкинский молочный комбинат».

Курсовая работа выполнена на 43 страницах, имеет 7 таблиц, 4 приложения.



Введение

В условиях рыночных отношений повышаются роль и значение анализа финансового состояния предприятия, несущего полную экономическую ответственность за результаты производственно-хозяйственной деятельности перед акционерами, работниками, банком и кредиторами, поэтому в настоящее время эта тема является актуальной.

Финансовое состояние предприятия - это совокупность показателей, отражающих его способность погасить долговые обязательства.

Актуальность темы работы состоит в том, что анализ и оценка финансового состояния предприятия весьма важны как для оперативной финансовой работы, так и для принятия стратегических решений в области инвестиций, кроме того, это основная составляющая в системе антикризисного управления предприятием; без анализа финансового состояния невозможно обеспечить систематическое поступление и эффективное использование финансовых ресурсов, соблюдать расчетную и кредитную дисциплину, достигать рационального соотношения собственных и заемных средств, финансовой устойчивости, с целью эффективного функционирования предприятия. Целью курсовой работы является исследование теоретических основ оценки и анализа финансового состояния предприятия и разработка рекомендаций по улучшения финансового состояния ОАО «Останкинский молочный комбинат».

Для достижения поставленной цели в курсовой работе решены следующие задачи:

- исследованы понятие и сущность финансового состояния предприятия;

- изучены показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия;

- рассмотрены типы финансового состояния предприятия;

- рассмотрены методики оценки финансового состояния предприятия;

- проведен анализ основных показателей хозяйственной деятельности ОАО «Останкинский молочный комбинат»;

- проведен анализ финансового состояния ОАО «Останкинский молочный комбинат»;

- разработаны рекомендации по улучшения финансового состояния ОАО «Останкинский молочный комбинат».

Объектом исследования в курсовой работе является ОАО «Останкинский молочный комбинат», предмет исследования - анализ и оценка финансового состояния предприятия.

Теоретической базой для выполнения курсовой работы явились труды отечественных авторов по проблемам анализа финансового состояния предприятия, информационно-аналитической базой - документы бухгалтерской отчетности ОАО «Останкинский молочный комбинат», а также материалы информационно-телекоммуникационной сети «Интернет».

1. Теоретические основы анализа и оценки финансового состояния предприятия.

1.1 Понятие, сущность финансового состояния и показатели, его характеризующие

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платёжеспособностью и финансовой устойчивостью [5].

В рыночной экономике финансовое состояние предприятия отражает конечные результаты его деятельности, которые интересуют не только работников предприятия, но и его партнёров по экономической деятельности, государственные, финансовые и налоговые органы.

Финансовое состояние предприятия выражается в соотношении структур его активов и пассивов, т.е. средств предприятия и их источников. Поэтому основными источниками информации для расчёта показателей и проведения анализа служит бухгалтерская отчётность [8].

Главная цель анализа финансового состояния - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Показатели, характеризующие финансовое состояние, можно условно разделить на группы: 1. Показатели финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость - характеристика уровня риска предприятия с точки зрения сбалансированности или превышения доходов над расходами. Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, определяемый как разница величины источников средств и величины запасов. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными и другими заёмными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса. Обеспеченность запасов источниками их формирования является сущностью финансовой устойчивости. Наряду с абсолютными показателями финансовую устойчивость характеризуют также финансовые коэффициенты.

Коэффициент автономии источников формирования запасов показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования.

Достаточность собственных оборотных средств представляет коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками, рассчитываемый как отношение величины собственных оборотных средств к стоимости запасов предприятия [3].

2. Показатели платёжеспособности.

Платёжеспособность - финансовое положение предприятия, позволяющее ему своевременно выполнять свои денежные обязательства. Платёжеспособность выступает внешним проявлением финансовой устойчивости.

Общая платёжеспособность предприятия определяется как способность покрыть все обязательства предприятия (краткосрочные и долгосрочные) всеми его активами. Коэффициент общей платёжеспособности рассчитывается как отношение активов предприятия к его обязательствам. Основным фактором, обусловливающим общую платёжеспособность, является наличие у предприятия реального собственного капитала.

Для прогноза изменения платёжеспособности предприятия необходимо рассматривать коэффициент восстановления (утраты) платёжеспособности, который характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платёжеспособность в течение полугода.

Коэффициент платежеспособности за период характеризуется отношением суммы остатков денежных средств на начало периода и поступлений денег за период к величине расхода денег за период. Такой коэффициент рассчитывается как прогнозный по смете движения денежных средств.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам является главным критерием определения платежеспособности и неплатежеспособности организаций. Определяется как отношение текущих заёмных средств организации среднемесячной выручке.

Степень платежеспособности общая используется для целей мониторинга финансового состояния организации. Характеризует общую ситуацию с платёжеспособностью организации, объёмами её заёмных средств и сроками возможного погашения задолженности организации. Показатель определяется как отношение суммы заёмных средств (обязательств) организации к среднемесячной валовой выручке от продаж.

Структура долгов и способы кредитования организации характеризуются распределением этого показателя на коэффициенты задолженности по кредитам банков и займам другим организациям, фискальной системе, внутреннему долгу.

Например, коэффициент задолженности по кредитам банков и займам вычисляется как отношение суммы долгосрочных пассивов и краткосрочных кредитов банков и займов к среднемесячной валовой выручке [6].

3. Показатели ликвидности.

Показатели ликвидности позволяют оценить степень платежеспособности компании по краткосрочным долгам. Суть этих показателей состоит в сравнении величины текущих задолженностей компании и её оборотных средств, которые позволят обеспечить погашение этих задолженностей.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счёт денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов, то есть практически абсолютно ликвидными активами. Рассчитывается как отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к текущей краткосрочной задолженности. Росту коэффициента абсолютной ликвидности способствует рост долгосрочных источников финансирования и снижение уровня внеоборотных активов, запасов, дебиторской задолженности и краткосрочных обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущей задолженности предприятие может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности. Рассчитывается как отношение суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности к краткосрочной задолженности. Росту коэффициента текущей ликвидности способствует рост обеспеченности запасов долгосрочными источниками и снижение уровня краткосрочных обязательств.

Общий коэффициент покрытия - показывает достаточность оборотных средств у предприятия, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств. Рассчитывается как отношение текущих активов (оборотных средств) к текущим пассивам (краткосрочной задолженности). Росту коэффициента покрытия способствует рост долгосрочных источников финансирования запасов и снижение уровня краткосрочных обязательств. Эти относительные финансовые коэффициенты ликвидности являются только ориентировочными индикаторами платёжеспособности. Каждый из них является трендовым показателем и характеризует платёжеспособность на какой-то предстоящий период в соответствии с ликвидностью активов и срочность обязательств [1].

4. Показатели структуры капитала.

Показатели структуры предприятия позволяют проанализировать степень риска банкротства компании в связи с использованием заёмных финансовых ресурсов. Данная группа коэффициентов интересует в первую очередь существующих и потенциальных кредиторов компании.

Одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния организации является коэффициент автономии (финансовой независимости), который характеризует зависимость фирмы от внешних займов и равен доле собственных средств в общей величине источников средств предприятия.

Коэффициент автономии дополняет коэффициент соотношения заёмных и собственных средств, равный отношению величины обязательств предприятия к величине собственных средств. Коэффициент показывает, сколько заёмных средств привлекало предприятие на 1 руб. собственных средств, вложенных в активы.

Учитывая, что долгосрочные кредиты и займы способствуют финансовой устойчивости предприятия, полезно наряду с предыдущим коэффициентом рассматривать также коэффициент соотношения краткосрочных обязательств и перманентного капитала. Где перманентный капитал - это сумма реального собственного капитала и долгосрочных обязательств.

Весьма существенной характеристикой устойчивости финансового состояния является коэффициент маневренности, который рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к величине реального собственного капитала. Он показывает способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счёт собственных источников [2].

К частным показателям, отражающим разнообразные тенденции в изменении структуры отдельных групп источников, в первую очередь относится коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств, равный отношению величины долгосрочных кредитов и заёмных средств к сумме источников собственных средств организации и долгосрочных кредитов и займов. Этот коэффициент позволяет приближённо оценить долю заёмных средств при финансировании капитальных вложений.

Коэффициент краткосрочной задолженности выражает долю краткосрочных обязательств предприятия в общей сумме обязательств.

Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов выражает долю кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме обязательств организации [4].

5. Интенсивность использования ресурсов (показатели прибыльности).

Показатели прибыльности позволяют оценить эффективность использования активов. Абсолютный показатель доходности - это сумма прибыли или доходов. Относительный показатель - уровень рентабельности. Рентабельность представляет собой доходность или прибыльность производственно-торгового процесса. Рентабельность продаж показывает долю чистой прибыли в объёме продаж предприятия.

Рентабельность собственного капитала позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия; показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками компании.

Рентабельность чистых активов показывает эффективность использования средств, принадлежащих собственникам предприятия. Служит основным критерием при оценке уровня котировки акций на бирже. Рассчитывается как отношение чистой прибыли к средней за период величине чистых активов [8].

6. Показатели деловой активности.

Показатели деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства.

Фондоотдача характеризует эффективность использования предприятием имеющихся в его распоряжении основных средств. Рассчитывается как отношение объёма продаж к средней за период стоимости основных средств.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает скорость оборота вложенного собственного капитала или активность денежных средств, которыми рискуют акционеры. Рассчитывается как отношение выручки от реализации к среднему за период объёму собственного капитала.

Коэффициент оборачиваемости активов характеризует эффективность использования компанией всех имеющихся в распоряжении ресурсов, независимо от источников их привлечения и показывает, сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли. Рассчитывается как отношение выручки от реализации к стоимости активов [4].

1.2 Типы финансового состояния

финансовый состояние предприятие анализ

Финансовое состояние предприятия (ФСП) зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение её себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности [5].

Основными задачами анализа финансового состояния являются определение качества финансового состояния, изучения причин его улучшения или ухудшения за период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платёжеспособности предприятия.

Возможно выделение четырёх типов финансового состояния:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния (обеспечивается в тех случаях, когда запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие абсолютно не зависит от внешних кредиторов). Такой тип встречается редко и представляет собой крайний тип финансовой устойчивости. Однако его нельзя рассматривать как идеальное, поскольку оно означает, что предприятие не может, не хочет или не имеет возможности использовать внешние источники финансирования основой деятельности).

2. Нормальная устойчивость финансового состояния (гарантирует платёжеспособность предприятия. Предприятие для покрытия запасов и затрат успешно использует и комбинирует различные источники средств, как собственные, так и привлеченные. Характеризуется отсутствием неплатежей и причин их возникновения, т.е. работа высоко или нормально рентабельна, отсутствуют нарушения внутренней и внешней финансовой дисциплины).

3. Неустойчивое финансовое состояние (сопряжено с нарушением платёжеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счёт пополнения реального собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств, а также за счёт дополнительного привлечения долгосрочных кредитов и займов. Характеризуется наличием нарушений финансовой дисциплины (задержки в оплате труда, использование временно свободных собственных средств резервных фондов, фондов экономического стимулирования и пр.), перебоями в поступлении денег на расчётные счета и в платежах, неустойчивой рентабельностью, невыполнением финансового плана, в том числе по прибыли).

4. Кризисное финансовое состояние (предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже кредиторской задолженности) [5].



1.3 Методики оценки финансового состояния предприятия

Анализ бухгалтерской отчетности предполагает использование конкретных приемов или методов. К ним относятся горизонтальный, вертикальный, трендовый, факторный анализ и расчет коэффициентов.

Горизонтальный анализ предполагает изучение абсолютных показателей статей отчетности организации за определенный период, расчет темпов их изменения и оценку.

В условиях инфляции ценность горизонтального анализа несколько снижается, так как производимые с его помощью расчеты не отражают объективного изменения показателей, связанных с инфляционными процессами.

Горизонтальный анализ дополняется вертикальным анализом изучения финансовых показателей.

Под вертикальным анализом понимается представление данных отчетности в виде относительных показателей через удельный вес каждой статьи в общем итоге отчетности и оценка их изменения в динамике [3].

Данные вертикального анализа позволяют оценить структурные изменения в составе активов, пассивов, других показателей отчетности, динамику удельного веса основных элементов доходов организации, коэффициентов рентабельности продукции и т.п.

Трендовый анализ (анализ тенденций развития) является разновидностью горизонтального анализа, ориентированного на перспективу. Трендовый анализ предполагает изучение показателей за максимально возможный период времени, при этом каждая позиция отчетности сравнивается со значениями анализируемых показателей за ряд предшествующих периодов и определяется тренд.

Для проведения факторного анализа изучаемый показатель выражается через формирующие его факторы, проводятся расчет и оценка влияния этих факторов на изменение показателя. Факторный анализ может быть прямым, т.е. показатель изучается и раскладывается на составные части, и обратным (синтез) - отдельные элементы (составные части) соединяются в общий изучаемый (результативный) показатель.

Сравнительный (пространственный) анализ - это сравнение и оценка показателей деятельности предприятия с показателями организаций-конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными, с нормативами и т.п.

Анализ коэффициентов (относительных показателей) предполагает расчет и оценку соотношений различных видов средств и источников, показателей эффективности использования ресурсов предприятия, видов рентабельности. Анализ относительных показателей позволяет оценить взаимосвязь показателей и используется при изучении финансовой устойчивости, платежеспособности предприятия, ликвидности ее баланса.

Одновременное использование всех приемов (методов) дает возможность наиболее объективно оценить финансовое положение предприятия, ее надежность как делового партнера, перспективу развития [7].

2. Анализ хозяйственной деятельности ОАО «Останкинский молочный комбинат»

2.1 Общая характеристика предприятия

ОАО «Останкинский молочный комбинат» (ОМК) - предприятие молочной промышленности в Бутырском районе Москвы, выпускает стерилизованное молоко, сливки, кефир, сметану и другие кисломолочные продукты, сливочное масло, молочные коктейли; в 1990-е годы также производило фруктовые соки и нектары.

Останкинский молочный комбинат основан в 1955 году, в 1960-е - 1980-е годы было головным предприятием в московском производственном объединении «Молоко». В 1990-е годы акционировано, с 2008 года принадлежит украинской компании Milkiland.

Цель молочного комбината заключается в постоянном развитии производства, расширении и укреплении партнерских сетей, в удовлетворении самых высоких требований покупателей к молочной продукции. Для достижения этой цели «ОМК» постоянно совершенствует качество выпускаемой продукции, расширяет сырьевую и производственную базу, повышает квалификацию персонала, регулярно изучает спрос существующих и потенциальных клиентов, обеспечивает внимание к технологическим процессам.

С каждым годом молочный комбинат все больше радует своих покупателей новыми разнообразными и полезными для здоровья продуктами.

Рынок сбыта продукции Останкинского молочного комбината охватывает все страны бывшего Советского Союза.

Продукция успешно продается в таких торговых сетях, как «Магнит», «Бахетле», «Metro», «Полушка», «Пятерочка», «О'КЕЙ», «Айкай», «Спар», «Billa», «Глобус», «Линия», «Авоська», «СемьЯ», «Слата», «Европа», «Наш магазин» и др.

Ассортимент продукции ОАО «Останкинский молочный комбинат» представлен в приложении Г.

Организационную структуру управления ОАО «Останкинский молочный комбинат» формируют функциональные службы, возглавляемые директорами и осуществляющие управленческие функции по сферам деятельности.

Организационная структура управления ОАО «Останкинский молочный комбинат» представлена в приложение А.

2.2 Анализ основных показателей хозяйственной деятельности ОАО «Останкинский молочный комбинат»

Основные показатели хозяйственной деятельности ОАО «Останкинский молочный комбинат» представлены в таблице 1.

Таблица 1 - Динамика основных показателей хозяйственной деятельности ОАО «Останкинский молочный комбинат»

Наименование показателя	2013 г.	2014 г.	Изменения
1	2	3	4
Выручка, тыс.руб.	6 375 746	7 139 775	764 029
Себестоимость, тыс.руб.	4 907 227	5 227 841	320 614
Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс.руб.	819 444	817 721	- 1 723
Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс.руб.	439 910	428 862	- 11 048
Среднесписочная численность работников, чел.	862	872	10
Фонд оплаты труда, тыс.руб.	393 833	423 685	29 852
Прибыль от продаж, тыс.руб.	519 419	782 266	262 847
Рентабельность продаж, %	8,15	10,96	2,81
Рентабельность производственной деятельности, %	8,87	12,30	3,43
Фондоемкость, руб./руб.	0,13	0,11	- 0,02
Фондовооруженность, тыс.руб. / чел.	950,63	937,75	- 12,88
Коэффициента загрузки	0,07	0,06	- 0,01

Расчет фондовооруженности:

, (1)

где ФВ - фондовооруженность;

Ссред.год. - среднегодовая стоимость основных средств, руб.;

Чсред.спис. - среднесписочная численность работников.

Расчет коэффициента загрузки средств в обороте:

, (2)

где Кзагр. - коэффициент загрузки средств в обороте

ОС - оборотные средства, руб.;

В - выручка от реализации продукции, руб.

На основании приведенных в таблице 1 данных можно сделать вывод о том, что в 2014 г. по сравнению с 2013 г. произошло увеличение выручки от реализации продукции и рентабельности продаж. Рост выручки от реализации продукции обусловлен увеличением спроса на выпускаемую предприятием продукцию, улучшением ее качества. Рост прибыли от продаж обеспечен увеличением прибыли от реализации продукции.

Увеличение себестоимости в 2014 г. на 320 614 тыс.руб. произошло за счет увеличения затрат на производство, транспортировку, реализацию продукции.

За анализируемый период положительную динамику имеют показатели эффективности использования основных и оборотных средств. Так, по сравнению с 2013 г. произошло уменьшение коэффициента загрузки средств в обороте на 0,01% и фондоемкости основных средств на 0,02. Позитивное изменение указанных показателей свидетельствует о повышении эффективности использования основных и оборотных средств.

Таблица 2 - Динамика показателей прибыли ОАО «Останкинский молочный комбинат»

Наименование показателя	2013 г.	2014 г.	Изменения	Темп прироста, %
	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%
1	2	3	4	5	6	7	8
Выручка от реализации	6 375 746	100	7 139 775	100	764 029	0	11,98
Прочие доходы	97 134	1,52	241 830	3,39	144 696	1,87	2,27
Прибыль от продаж	519 419	8,15	782 226	10,96	262 807	2,81	4,12
Прибыль до налогообложения	80 231	1,26	280 834	3,93	200 603	2,67	3,15
Налог на прибыль	19 333	0,30	62 531	0,88	43 198	0,58	0,68
Прочие расходы	417 672	6,55	631 340	8,84	213 668	2,29	3,35
Чистая прибыль	55 457	0,87	218 196	3,06	162 739	2,19	2,55

По данным таблицы 2 видно, что произошло увеличение выручки от реализации в 2014 г. по сравнению с 2013 г. на 764 029 руб., что говорит о расширении предприятия, увеличении выпуска продукции, в связи с этим увеличилась доля прочих расходов на 2,29 %, которая к концу 2014 г. составила 8,84 %. Прочие расходы включают в себя: расходы, связанные с реализацией основных средств; расходы, связанные с реализацией прочего имущества; расходы на услуги банков; прочие операционные расходы; штрафы, пени, неустойки к уплате; убытки прошлых лет; курсовые разницы; налоги и сборы; премия, выплаченная покупателю; расходы в виде списанной дебиторской задолженности; прочие внереализационные расходы.

Основную часть прибыли составляет прибыль от продажи продукции - 10,96 % в 2014 г., что на 2,81 % больше по сравнению с 2013 г. Положительным фактом является рост доли прочих доходов, так на конец 2014 г. их удельный вес составил 3,39 %.

Итогом деятельности ОАО «Останкинский молочный комбинат» в 2014 г. стало получение чистой прибыли в размере 218 196 руб., что составляет 3,93 % от уровня 2013 г.

2.3 Анализ финансового состояния ОАО «Останкинский молочный комбинат»

Под финансовой устойчивостью понимается такое состояние предприятия, при котором платежеспособность постоянна во времени, а соотношение собственного и заемного капитала обеспечивает эту платежеспособность.

Для оценки финансовой устойчивости применяется система коэффициентов.

1 Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии, независимости) ККС:

, (3)



Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации заемного капитала ККП:

, (4)

2 Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала КС:

, (5)

3 Коэффициент маневренности собственных средств КМ:

, (6)



4 Коэффициент структуры долгосрочных вложений КСВ:

, (7)

5 Коэффициент устойчивого финансирования КУФ:

, (8)

6 Коэффициент реальной стоимости имущества КР:

, (9)



Таблица 3 - Динамика коэффициентов финансовой устойчивости ОАО «Останкинский молочный комбинат»

Наименование показателя	2013 г.	2014 г.	Изменения (+,-)
ККС	0,421	0,420	- 0,001
КС	1,375	1,381	0,006
КМ	0,327	0,394	0,067
КСВ	0,828	1,202	0,374
КУФ	0,658	0,731	0,073
КР	0,374	0,343	- 0,031

Как видно из таблицы 3, значение ККС достаточно невысоко: в 2014 г. - 0,420, в 2013 г. - 0,421, это говорит о финансовой неустойчивости предприятия, оно, скорей всего, во многом зависит от внешних кредиторов (об этом же свидетельствует коэффициент концентрации заемного капитала ККП).

Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала КС показывает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия в 2013 г., приходилось 1 рубль 38 копеек заемных средств, а в 2014 г. - 1 рубль 38 копейка.

Коэффициент маневренности собственных средств КМ в 2014 г. незначительно увеличился по сравнению с 2013 г.: с 0,327 до 0,394. Следовательно, в 2014 г. 39,4 % собственных средств используется для финансирования текущей деятельности, а 69,6 % капитализировано.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений КСВ показывает, что в 2013 году 82,8 % внеоборотных активов было профинансировано за счет долгосрочных кредитов и займов, а в 2014 году этот процент вырос на 37,4 %. Увеличение данного коэффициента связано с увеличением суммы долгосрочных заемных источников.

Коэффициент устойчивого финансирования КУФ показывает, что в 2013 г. 65,8 % активов финансировалось за счет устойчивых источников, в 2014 г. - 73,1 % активов. Высокое значение данного коэффициента отражает высокую степень независимости предприятия от краткосрочных заемных источников покрытия.

Значение коэффициента реальной стоимости имущества КР в 2014 г. уменьшилось по сравнению с 2013 г.: с 0,374 до 0,343, что говорит о снижении эффективного использования средств предприятия, предназначенных для предпринимательской деятельности.

Показатели платежеспособности ОАО «Останкинский молочный комбинат» за 2013-2014 гг. представлены в таблице 4.

Таблица 4 - Динамика коэффициентов платежеспособности ОАО «Останкинский молочный комбинат»

Наименование показателя	2013 г.	2014 г.	Норматив	Изменения (+,-)
1	2	3	4	5
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,01	0,01	>0,2	-
Коэффициент покрытия (текущей ликвидности)	2,09	2,75	2	0,66

Коэффициент текущей ликвидности в 2013-2014 гг. превышает нормативное значение и свидетельствует о возможности покрытия текущих обязательств компании. Вместе с тем, коэффициент абсолютной ликвидности ниже нормы, что говорит о возможностях финансового риска для предприятия. Одним из возможных способов улучшения платежеспособности является сокращение дебиторской задолженности.

Для анализа статей актива воспользуемся таблицей 5. Из данных таблицы следует, что к концу 2014 года имущество предприятия значительно увеличилось, темп роста составил 111,98 %. Это произошло в основном за счет роста оборотных активов, которые возросли на 14,69 %.

Наибольшее увеличение произошло по статье «дебиторская задолженность», темп прироста - 10,59 %. К концу 2014 года денежные средства предприятия снизились на 44,31 %, что свидетельствует, как правило, об ослаблении финансового состояния предприятия, также снизились и внеоборотные активы на 0,5%. Что касается статьи запасов, то здесь наблюдается увеличение на 20,75 %. Наличие больших запасов свидетельствует о спаде активности предприятия.

Таблица 5 - Анализ статей актива баланса ОАО «Останкинский молочный комбинат»

Наименование показателя	2013 г., тыс.руб.	2014 г., тыс.руб.	Абсолютное отклонение (+,-), тыс.руб.	Темп роста, %	Темп прироста, %
Имущество -всего	6 375 746	7 139 775	764 029	111,98	11,98
Внеоборотные активы	861 494	857 229	- 4 265	99,50	- 0,5
Оборотные активы, в т.ч.:	2 156 910	2 473 694	316 784	114,69	14,69
запасы	349 210	421 666	72 456	120,75	20,75
дебиторская задолженность	1 779 958	1 968 501	188 543	110,59	10,59
денежные средства	13 193	7 347	- 5 846	55,69	- 44,31

Если в активе баланса отражаются средства предприятия, то в пассиве - источники их образования. Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены.

Для анализа статей пассива баланса рассмотрим таблицу 6. К концу 2014 года темп роста источников имущества предприятия составил 111,98 %. Это произошло во многом за счет увеличения заемного капитала на 11 %. Наибольшее увеличение произошло по статье «Долгосрочные обязательства» - на 44,33 %.

При анализе кредиторской задолженности следует учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. В 2013 году дебиторская задолженность превышает кредиторскую задолженность на 1 188 288 тыс. руб., а в 2014 году - на 1 235 337 тыс. руб. Это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность.

Таблица 6 - Анализ статей пассива баланса ОАО «Останкинский молочный комбинат»

Наименование показателя	2013 г., тыс.руб.	2014 г., тыс.руб.	Абсолютное отклонение (+,-), тыс.руб.	Темп роста, %	Темп прироста, %
1	2	3	4	5	6
Имущество - всего	6 375 746	7 139 775	764 029	111,98	11,98
Собственный капитал	1 271 341	1 405 815	134 474	110,58	10,58
Заемный капитал, в т.ч.:	1 748 478	1 940 739	192 261	111,00	11,00
долгосрочные обязательства	713 646	1 030 000	316 354	144,33	44,33
краткосрочные кредиты и займы	415 000	150 000	- 265 000	36,14	- 63,86
Кредиторская задолженность	591 670	733 164	141 494	123,91	23,91

Для оценки деловой активности применяется система коэффициентов:

1. Расчет коэффициента оборачиваемости оборотных средств:

, (10)

где Коб. - коэффициент оборачиваемости оборотных средств;

В - выручка от реализации продукции, руб.;

ОС - среднегодовая стоимость оборотные средства, руб.



Расчет коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности:

, (11)

где Коб.Д - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;

В - выручка от реализации продукции, руб.;

ОД - среднегодовая сумма дебиторской задолженности, руб.

Как правило, чем выше этот показатель, тем лучше, потому что предприятие скорее получает оплату по счетам. С другой стороны, предоставление покупателям товарного кредита является одним из инструментов стимулирования сбыта, поэтому важно найти оптимальную продолжительность кредитного периода.

Расчет коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности:

, (12)

где Коб.К - коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;

В - выручка от реализации продукции, руб.;

ОК - среднегодовая сумма кредиторской задолженности, руб.



Расчет коэффициента оборачиваемости материальных запасов:

, (13)

где Коб.М - коэффициент оборачиваемости материальных запасов;

В - выручка от реализации продукции, руб.;

ОМ - среднегодовая стоимость запасов, руб.

Расчет фондоотдачи:

, (14)

где ФО - фондоотдача, руб.;

В - выручка от реализации продукции, руб.;

Ссред.год. - среднегодовая стоимость основных средств, руб.

,

Расчет коэффициента оборачиваемости собственного капитала:

, (15)

где Коб.СК - коэффициент оборачиваемости собственного капитала;

В - выручка от реализации продукции, руб.;

Таблица 7 - Динамика показателей деловой активности ОАО «Останкинский молочный комбинат»

Наименование показателя	2013 г.	2014 г.	Абсолютное отклонение (+,-),	Темп роста, %	Темп прироста, %
1	2	3	4	5	6
Коб	14,49	16,65	2,16	114,91	14,91
Коб.Д	3,58	3,63	0,05	101,40	1,40
Коб.К	10,78	9,74	- 1,04	90,35	- 9,65
Коб.М	18,26	16,93	- 1,33	92,72	- 7,28
ФО	7,78	8,73	0,95	112,21	12,21
Коб.СК	5,02	5,08	0,06	101,20	1,20

Фондоотдача (ФО) показывает эффективность использования только основных средств организации. Показатель фондоотдачи увеличился по сравнению с 2013 г. на 0,95 и составил на конец 2014 года 8,73, а показатель фондоемкости, напротив, снизился. Изменения указанных показателей свидетельствует о повышении эффективности использования основных производственных фондов предприятия (таблица 1).

Увеличение коэффициента оборачиваемости оборотных средств (рост составил 2,16 по сравнению с 2013 г.) свидетельствует об активизации коммерческой деятельности предприятия и повышении эффективности использования его оборотных средств.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Коб.СК) показывает скорость оборота собственного капитала, т.е. отражает активность использования денежных средств. В ОАО «Останкинский молочный комбинат» значение указанного показателя в 2014 г. выше по сравнению с 2013 г. При этом в 2014 г. на каждый рубль инвестированных собственных средств приходится 5,08 руб. выручки от реализации продукции.



3. Пути улучшения финансового состояния ОАО «Останкинский молочный комбинат»

На основе проведенного анализа финансового состояния ОАО «Останкинский молочный комбинат» можно сделать вывод, что предприятие имеет нормальную финансовую устойчивость. Предприятие для покрытия запасов и затрат успешно использует и комбинирует различные источники средств, как собственные, так и привлеченные, является платежеспособным.

Вместе с тем, у компании достаточно высока доля заемного капитала в структуре источников финансирования его деятельности. Уменьшению потребности в заемном капитале способствует и ускорение оборачиваемости капитала.

Для снижения потребности в краткосрочном кредите необходимо увеличить собственные оборотные средства, снизить текущие финансовые потребности.

Наиболее без рисковым способом пополнения источников формирования запасов следует признать увеличение доли реального собственного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли или за счет распределения прибыли после налогообложения в фонды накопления.

Для увеличения собственных оборотных средств необходимо:

1) нарастить собственный капитал (увеличив уставный капитал, нераспределенную прибыль и резервы, повысив рентабельность с помощью контроля затрат);

2) увеличить объем продаж и прибыли при рациональном управлении.

Рассчитаем резерв увеличения прибыли за счет увеличения объема выпуска и реализации продукции ОАО «Останкинский молочный комбинат» по формуле:



, (16)

где: PV - возможное увеличение объема реализованной продукции, руб.;

П - фактическая прибыль от реализации продукции, руб.;

V - фактический объем реализованной продукции, руб.

Имеем:

PV = 7 139 775 тыс. руб. * 5% = 356 988,75 тыс. руб.

П = 782 266 тыс. руб.

V = 7 139 775 тыс. руб.

тыс. руб.

Таким образом, увеличив объем выпуска продукции на 5%, предприятие увеличит свою прибыль на 39 113,3 тыс. руб. Соответственно для уменьшения текущих финансовых потребностей необходимо:

А) снизить дебиторскую задолженность за счет:

- совершенствования денежных расчетов (увеличение доли наличных расчетов, принятие взаиморасчетов, учет векселей, авансы); - совершенствования условий договоров (применение санкций за просроченность, применение скидок за досрочную оплату, сокращение сроков оплаты);

- создания резерва по сомнительным долгам;

- использования системы скидок;

- снижения удельного веса сомнительных клиентов, систематически напоминая дебиторам о пришедшем сроке расчетов;

Б) увеличить кредиторскую задолженность, удлиняя сроки расчета с поставщиками крупных партий поставки товаров, которые заинтересованы в сбыте больших важных для продавца партий.

Для того чтобы продолжать функционировать и выполнять договора можно направлять в производственный оборот дополнительные финансовые ресурсы даже при условии действующего объема производства. На эти цели можно направлять следующие источники:

- амортизационные отчисления (прекращаются либо ограничиваются объемы внутренних инвестиций во внеоборотные активы);

- часть прибыли текущего года (при отражении в балансе прибыли нет эквивалентного роста свободных денежных средств);

- иммобилизованные из оборота средства, обычно направляемые на поддержание внеоборотных активов в рабочем состоянии;

- часть оборотных средств, ранее направляемых для формирования соответствующих запасов оборотных средств;

- часть текущей кредиторской задолженности по платежам поставщикам, в бюджет, работникам организации (так называемые устойчивые пассивы);

- краткосрочные, а в последствие и долгосрочные кредиты и займы.

Заключение

На основании финансового анализа руководство предприятия может принимать управленческие решения, а потенциальные инвесторы, кредиторы и другие заинтересованные лица могут делать выводы о финансовой устойчивости, надежности и платежеспособности фирмы.

Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.

Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче - к увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платёжеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

В результате анализа финансового состояния ОАО «Останкинский молочный комбинат» был сделан вывод, что, у предприятия нормальная финансовая устойчивость, но при этом у компании достаточно высока доля заемного капитала в структуре источников финансирования его деятельности.

Для уменьшения потребности в заемном капитале было предложено:

1. ускорить оборачиваемость капитала;

2. увеличить собственные оборотные средства и снизить текущие финансовые потребности;

3. накопить нераспределенную прибыль или распределить прибыль после налогообложения в фонды накопления.

Для увеличения собственных оборотных средств предложено:

1) нарастить собственный капитал (увеличив уставный капитал, нераспределенную прибыль и резервы, повысив рентабельность с помощью контроля затрат);

2) увеличить объем продаж и прибыли при рациональном управлении.

Соответственно для уменьшения текущих финансовых потребностей необходимо:

А) снизить дебиторскую задолженность за счет:

- совершенствования денежных расчетов (увеличение доли наличных расчетов, принятие взаиморасчетов, учет векселей, авансы); - совершенствования условий договоров (применение санкций за просроченность, применение скидок за досрочную оплату, сокращение сроков оплаты);

- создания резерва по сомнительным долгам;

- использования системы скидок;

- снижения удельного веса сомнительных клиентов, систематически напоминая дебиторам о пришедшем сроке расчетов;

Б) увеличить кредиторскую задолженность, удлиняя сроки расчета с поставщиками крупных партий поставки товаров, которые заинтересованы в сбыте больших важных для продавца партий.

Для того чтобы продолжать функционировать и выполнять договора следует направлять в производственный оборот дополнительные финансовые ресурсы даже при условии действующего объема производства. На эти цели можно направлять следующие источники:

- амортизационные отчисления (прекращаются либо ограничиваются объемы внутренних инвестиций во внеоборотные активы);

- часть прибыли текущего года (при отражении в балансе прибыли нет эквивалентного роста свободных денежных средств);

- иммобилизованные из оборота средства, обычно направляемые на поддержание внеоборотных активов в рабочем состоянии;

- часть оборотных средств, ранее направляемых для формирования соответствующих запасов оборотных средств;

- часть текущей кредиторской задолженности по платежам поставщикам, в бюджет, работникам организации (так называемые устойчивые пассивы);

- краткосрочные, а в последствие и долгосрочные кредиты и займы.

Список используемой литературы

1. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности / Л.В. Донцова, Н.А. Никифирова. - Москва: Дело и сервис, 2009. - 336 с.

2. Ефимова О.В. Анализ финансовой отчетности / О.В. Ефимова, М.В. Мельник. - Москва: Омега - Л, 2008. - 408 с.

3. Любушкин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / Н.П. Любушкин, В.Б. Лещева, В.Г. Дьякова. - Москва: Юнити, 2012. - 326 с.

4. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: учебное пособие / Л.В. Попова, Н.А. Шибаева, Р.Е. Исакова, Н.Г. Зиновьева. - Орел: изд-во ОрелГТУ, 2006. - 177 с.

5. Черногорский С.А. Основы финансового анализа / С.А. Черногорский, А.Б. Тарушкин. - Санкт-Петербург: Издательский дом Герда, 2012. - 176 с.

6. Баканов М.И. Теория анализа хозяйственной деятельности: учебник / М.И. Баканов, А.Д. Шеремет. - Москва: Финансы и статистика, 2011. - 318 с.

7. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры / В.В. Ковалев. - Москва: Финансы и статистика, 2010. - 560 с.

8. Ефимова О.В. Финансовый анализ / О.В. Ефимова. - Москва: Бухгалтерский учет, 2012. - 324 с.

9. Давыдова Л.В. Формирование финансовой стратегии развития предприятия / Л.В. Давыдова, Н.Н. Соколова. - Орел: изд-во ОрелГТУ, 2007. - 201 с.

10. Макарьян Э.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник / Э.А. Макарьян: Феникс, 2010. - 560 с.



Приложение А

Организационная структура управления ОАО «Останкинский молочный комбинат»



Рисунок А - Организационная структура управления ОАО «Останкинский молочный комбинат»



Приложение Б

Отчет о финансовых результатах ОАО «Останкинский молочный комбинат» за январь-декабрь 2014 г.



Приложение В

Расчет стоимости активов ОАО «Останкинский молочный комбинат» на 31 декабря 2014 г.



Приложение Г

Ассортимент продукции ОАО «Останкинский молочный комбинат»

Таблица Г1 - Ассортимент продукции ОАО «Останкинский молочный комбинат»

Торговая марка	Наименование	Массовая доля жира, %
1	2	3
Цельносквашено	Простокваша	2,5
	Ацидофилин	2,5
	Биойогурт	2,5
	Ряженка	2,5
	Закваска	2,5
	Сметана	20
	Варенец	2,5
Живо	Биокефир	0,1
		1
		3,2
	Биойогурт питьевой клубника	3
	Биойогурт питьевой черника	3
	Биойогурт питьевой персик	3
	Биойогурт питьевой яблоко	3
	Йогурт	3
	Сметана	10
36 копеек	Молоко ультрапастеризованное	2,5
		3,2
	Молоко пастеризованное	0,5
		2,5
		3,2
	Ряженка	2,5
	Сметана	20
	Кефир	1
		3,2
	Снежок	2,5
	Масло сливочное	72,5
Nesquik	Коктейль шоколадный	2,1
	Коктейль молочный	1,5
Веселая коровка	Кефир	3,2
	Коктейль молочный	2,5
Останкинское 1995	Молоко ультрапастеризованное	1,5
		2,5
		3,2
	Молоко обогащенное	3,2
	Молоко топленое	2,5
	Молоко пастеризованное	3,2
Добряна	Молоко сгущеное	10
	Сливки стерилизованные	10
	Сметана традиционная	10
		15
		20
		30
	Кефир	0,1
		1
		3,2
	Ряженка	2,5
	Снежок	2,5
	Закваска	2,5
	Простокваша	3,2
	Коктейль	1
	Творог	0,1
		5
		9
		18
	Масло сливочное	72,5
		82,5

Размещено на Allbest.ru