Эффективность иностранного инвестирования в топливно-энергетический комплекс России

В 2010 году в добычу полезных ископаемых поступило 2,7 млрд.дол. иностранных инвестиций, что составляет около 72,5% всех иностранных инвестиций в области. [27]

Значительное сокращение иностранных инвестиций в нефтегазовый сектор в 2009 году (на 74,5%) во многом объясняется мировым финансово-экономическим кризисом, способствовавшим ухудшению условий кредитования, замедлению реализации ряда крупных проектов, отсутствию крупных сделок по продаже активов. Одна из причин снижения инвестиционной активности в части вхождения иностранцев в крупные нефтегазовые активы - принятие 29.04.2008 Федерального закона «О стратегических инвестициях», который в значительной степени затруднил участие иностранных инвесторов в нефтегазовом бизнесе в Тюменской области. Тем не менее, интерес к инвестированию в ТЭК у иностранных инвесторов сохранился, и в 2010 году инвестиции в добычу полезных ископаемых увеличились более чем в 20 раз. (Таблица 2.1.)

Таблица 2.1

Динамика иностранных инвестиций в Тюменскую область

Показатели	2007 год	2008 год	2009 год	2010 год
	поступило за год, тыс. долл.
Инвестиции-всего	558340	1225836	1625069	2665454
в том числе:
Добыча полезных ископаемых	251609	348447	88921,5	1932239
- добыча топливно-энергетических полезных ископаемых	251609	345500	82608,4	1932239
- добыча сырой нефти и природного газа; предоставление услуг в этих областях	251609	345500	82608,4	1932239

Источник: [27], [20], [21], [22]

Одним из последствий снижения инвестиционной активности в отрасли вероятно является снижение экономической эффективности топливно-энергетической промышленности в Тюменской области (Таблица 2.2.). Для определения экономической эффективности отрасли использовался показатель добычи нефти на одного занятого. Проведенный анализ показал снижение эффективности отрасли с 2007 года (добыча на одного занятого сократилась на 8,3% с 2005 года). Таким образом, можно предположить наличие влияния инвестиционной активности на добычу нефти на одного занятого (безусловно, наряду с наличием влияния других факторов). Это доказывает необходимость привлечения иностранных инвестиций в ТЭК Тюменской области для повышения экономической эффективности отрасли.

Таблица 2.2

Расчет экономической эффективности нефтегазовой отрасли Тюменской области

Показатель/год	2005	2006	2007	2008	2009
Добыча нефти (включая газовый конденсат, млн. тонн)	320,20	325,50	324,40	319,00	311,20
ССЧ персонала, тыс.чел	213,20	215,70	219,40	229,30	226,00
Добыча на 1 работающего, млн.тонн	1,50	1,51	1,48	1,39	1,38
Прирост добычи на 1 занятого, %	-	100,48	98,45	92,63	91,68

Источник: [27]

Далее рассмотрим участие иностранных инвесторов в ТЭК Тюменской области.

В 2009 году около 13% добычи нефти в Уральском Федеральном Округе контролировалось иностранными структурами за счет участия в капитале российских вертикально-интегрированных нефтегазовых компаний (ВИНК), контроля над малыми компаниями, создания совместных предприятий, действия соглашений о разделе продукции (СРП) (Таблица 2.3.). В целом по России эта доля составила 22,2%, что свидетельствует о недостаточном, по сравнению со среднероссийским показателем, привлечении иностранных инвесторов в УРФО и, в частности, в Тюменскую область. Доля в добыче с участием российского капитала высока, что является необходимым условием сохранения национальной безопасности страны. Российское правительство стремится обеспечить национальную безопасность через контроль над стратегическими месторождениями и транспортной инфраструктурой, социально-экономическое развитие ресурсных и транзитных территорий, высокие налоговые и таможенные поступления в бюджет. [9, с. 7]

Таблица 2.3

Добыча полезных ископаемых в Уральском Федеральном Округе за 2009 год, млн.руб.

Показатель	РФ	УРФО
Добыча всего	5090978,00	2246862,00
в том числе:
Добыча с участием иностранного капитала	1132376,00	295147,00
Добыча с участием российского капитала	3958603,00	1951715,00
Доля в добыче, приходящаяся на иностранный капитал, %	22,24	13,14

Источник: [25]

Эффективность привлечения иностранных инвестиций можно оценить по сравнению производительности труда на предприятиях с иностранным и отечественным капиталом (Таблица 2.4.).

Таблица 2.4

Показатели выработки на одного работающего отечественных промышленных предприятий и предприятий с участием иностранного капитала (по предприятиям Тюменской области, осуществляющих вид деятельности "Добыча полезных ископаемых") за 2009 год

Группа предприятий	Объем выпуска, млрд.руб	ССЧ персонала, тыс.чел	Выработка на 1 работающего
			млн.руб	%
Все предприятия	2192,21	226,00	9,70	100,00
П/п с иностранным капиталом	265,26	26,67	9,95	102,54
П/п только с отечественным капиталом	1926,95	199,33	9,67	99,66

Источник: [24], [25]

Анализ статистических данных по предприятиям Тюменской области, осуществляющим вид экономической деятельности «Добыча полезных ископаемых» за 2009 год показывает, что производительность труда на предприятиях с иностранными инвестициями превышает общие показатели производительности труда по всем рассматриваемым предприятиям, и тем более по предприятиям только с отечественным капиталом. Выработка на предприятиях с иностранными инвестициями превышает выработку всех предприятий на 2,54%, по сравнению с предприятиями только с отечественным капиталом выше на 2,88%. Это естественно, поскольку прямые иностранные инвестиции должны приносить с собой новые технологии и оборудование, соответствующие постиндустриальному этапу развития экономики. Это требование является необходимым для условий России, и, в частности, Тюменской области, поскольку одной из главных ее задач в период экономического роста является структурная перестройка экономики, переход к инновационному развитию и повышение ее конкурентоспособности.

Далее необходимо рассмотреть крупнейшие компании, осуществляющие иностранные инвестиции в Тюменской области, и эффективность их деятельности.

Основными странами инвесторами являются такие страны Европы как Великобритания (24% инвестиций), Кипр и США. В настоящее время усиливается роль стран СНГ в инвестировании Тюменской области, в частности: Беларусь (44%) и Казахстан (10%) (Таблица 2.5.)

Таблица 2.5

Иностранные инвестиции в Тюменскую область по странам-инвесторам в 2010 году

Показатели	Поступило за 2010 год, тыс. долл.	Доля в общем объеме поступлений, %
Инвестиции - всего	2665453,60	100,00
в том числе:
Зарубежные страны вне СНГ	1205134,50	45,21
Великобритания	647427,10	24,29
Кипр	205842,60	7,72
США	169451,60	6,36
Всего по СНГ	1460319,10	54,79
Беларусь	1179988,30	44,27
Казахстан	268653,30	10,08

Источник: [22]

Главный центр российской нефтяной промышленности - Западная Сибирь. Объем добычи нефти в этом макрорегионе в 2010 г. составил 318 млн тонн, что ниже показателя предыдущего года на 1,2%.

Ханты-Мансийский автономный округ (ХМАО) - основной нефтедобывающий регион Западной Сибири, здесь добывается более 80% нефти макрорегиона. В 2010 г. этот показатель составил 266 млн тонн. Резкое падение добычи нефти в ХМАО в 1990-е гг. в начале 2000-х гг. сменилось на устойчивый подъем, продлившийся до 2007 г., что связано с ростом инвестиций, использованием современных технологий добычи углеводородов, а также вводом новых крупных месторождений, прежде всего Приобского. В 2008 - 2010 гг. в ХМАО происходило снижение добычи нефти, которое составило более 14 млн тонн. Из девяти основных добывающих компаний положительную динамику в 2010 г. показали лишь «Газпром нефть» и «Салым Петролеум Девелопмент».

В округе высокий уровень концентрации добычи - в 2010 г. около половины всей добываемой нефти получено на одиннадцати крупных месторождениях, на каждом из которых добыто более 6 млн тонн нефти. Наибольший объем добычи нефти приходится на Приобское (14,8%) и Самотлорское (10%) месторождения.

Относительно крупным новым проектом в ХМАО является разработка Салымской группы месторождений (Западно-Салымское, Верхне-Салымское и Ваделыпское месторождения). В 2010 г. общий объем нефтедобычи на Салымской группе нефтяных месторождений достиг пикового уровня - 8,3 млн тонн. [32]

Добыча нефти на новых месторождениях автономного округа (введенных в разработку и пробную эксплуатацию за последние пять лет) составила не более 3,7% от всего объема добытой нефти на территории автономного округа. В 2010 г. на территории округа начато освоение трех новых месторождений: Явинлорское («Сургутнефтегаз»), Северо-Покамасовское (ЛУКОЙЛ), Пулытьинское (ТНК-ВР).

В настоящее время в ХМАО на долю «Роснефти» приходится почти 26% от общего объема добычи нефти, «Сургутнефтегаза» - свыше 21%, «ЛУКОЙЛа» - около 20%, ТНК-ВР - более 16%. На долю четырех компаний приходится свыше 82% от общего объема добычи нефти, добываемой на месторождениях автономного округа. [13, c. 53]

В Ямало-Ненецком автономном округе (ЯНАО) - втором по объему добычи нефти в Западной Сибири - в 2010 г. из недр было извлечено около 34,5 млн тонн жидких углеводородов. Широкое применение методов интенсификации воздействия на нефтяные пласты привело в 2000 - 2004 гг. к быстрому увеличению добычи нефти, после чего при отсутствии введения в разработку новых крупных месторождений началось ее устойчивое сокращение, составившее за последние пять лет почти 10 млн тонн.

В последние годы в ЯНАО начата добыча нефти на Равнинном, Лимбаяхском и Лонгъюганском месторождениях.

Основными нефтедобывающими предприятиями в округе являются подразделения «Газпром нефти» (63,7%) и «Роснефти» (27,8%). Добычу газового конденсата осуществляют 18 предприятий на 24 месторождениях. Лидирующие позиции занимают предприятия Газпрома, на которые приходится около 65,1% добычи по округу. Доля «НОВАТЭКа» составила 23,8%, «Роспан Интернэшнл» - 5,7%, «Роснефти» - 3,5%. [32]

В последние годы в России сложилось несколько эффективных, отработанных на практике схем деятельности иностранных компаний, одной из которых является покупка пакета акций российских ВИНК. Примером такой реализованной сделки является вхождение компании British Petrolium в ОАО «ТНК-ВР» путем приобретения 50% акций.

ОАО «ТНК-ВР» - одна из наиболее высокоэффективных компаний с участием ВР, которая не только генерирует прибыль, но может участвовать в покупке других активов ВР для оказания финансовой поддержки головной компании. [10, c. 48]

С 2004 года действует Соглашение о стратегическом сотрудничестве между Правительством Тюменской области и ТНК-ВР, предусматривающее взаимодействие нефтяной компании и Правительства в реализации на территории региона инвестиционных, производственных и социальных проектов. [39]

В 2009 году добыча нефти ОАО «ТНК-ВР» составила более 70 млн.тонн (большая доля которой была осуществлена на территории Тюменской области), в том числе доля иностранного партнера ВР составила свыше 35 млн.т. [10, c. 48]

Вышеназванное Соглашение дало старт масштабной реализации крупнейшего инвестиционного проекта на территории юга области - Уватского. Его реализация во многом определяет стратегию развития нефтедобычи на юге области в ближайшие годы. Максимальный уровень добычи нефти в объеме 10 млн. тонн здесь намечается получить к 2020 году. Общий объем инвестиций за 20 лет реализации Уватского проекта составит более 20 миллиардов долларов США.

За несколько лет реализации Уватского проекта регион получил масштабный экономический и социальный эффект. Проект позволил более рационально эксплуатировать нефтяные месторождения, применять самые современные технологии, создавать новые рабочие места, увеличивать объемы промышленного производства. [39]

Помимо покупки акций ВИНК, иностранные инвесторы активно приобретают малые российские компании, не консолидированные в состав крупных ВИНК, а также регистрируют юридические лица для участия в проектах освоения небольших нефтегазовых месторождений (Таблица 2.6.).

Таблица 2.6

Участие иностранного капитала в финансировании деятельности малых нефтегазовых компаний, осуществляющих добычу нефти в Тюменской области в 2009 году

Компания в России	Акционеры	Структу-ра собст-венности (пакет акций),%	Страна	Зона деятель-ности в России	До-быча тыс.т	Добыча за счет иностран-ного капита-ла, тыс.т
ОАО "Салым Петролеум Девелоп-мент Н.В."	Sibir Energy plc./Royаl Dutch Shell plc.	50/50	Великобритания/ Великобритания-Нидерланды	ХМАО	7650	7650
ОАО "Западно-Малоба-лыкское"	MOL Group/"РуссНефть"	50/50	Венгрия/Россия	ХМАО	1504	752
ОАО МАГМА (Mаgmа oil)	Sibir Energy plc.	95	Великобритания	Западная Сибирь	293	293
ОАО "КанБайкал Резорсез Инк."	CаnBаikаl Resources	100	Канада	ХМАО	143	143
ОАО "Чумпас Нефтедо-быча"	Heritаge Oil	95	Канада	ХМАО	15	14
Всего	-	-	-	-	9605	8852

Источник: [10, c. 50]

Крупнейший проект, реализуемый иностранными инвесторами путем создания независимой нефтяной компании на территории России, - освоение Салымской группы месторождений в Ханты-Мансийском АО. Оператор проекта - ОАО "Салым Петролеум Девелопмент Н.В.", акционерами которого являются: «Шелл Салым Девелопмент» - 50%, ОАО «НК «Эвихон» (контролируется Sibir Energy) - 50%. Акционеры Sibir Energy: ОАО «Газпром Нефть» - 74,43%; Правительство Москвы - 18,03% и финансовые институты - 7,54%.

Добыча нефти в рамках проекта превысила в 2009 году 7,6 млн.т. [10, c. 51]

Таким образом, иностранные инвестиции - важный, но не определяющий фактор развития нефтяной и газовой промышленности Тюменской области. Добыча природных ресурсов, приходящаяся на иностранный капитал, составляет 13%. Эффективность иностранных инвестиций проявляется в более высокой производительности труда на предприятиях с иностранными инвестициями, чем на предприятиях только с отечественным капиталом. Основной объем добычи нефти, обеспечиваемый за счет иностранных инвестиций, определяется участием зарубежных компаний в акционерном капитале российских ВИНК. Эффективно функционирует компания ТНК-ВР, производя иностранные инвестиции в крупнейший инвестиционный проект - Уватский, что обеспечило масштабный экономический и социальный эффект в регионе. При этом значительное число малых нефтегазовых компаний контролируется зарубежным капиталом. Их деятельность высокорентабельна и быстро окупается. Добыча нефти за счет иностранного капитала на таких предприятиях в целом составила 8,9 млн.т.

2.3 Проблемы привлечения иностранных инвестиций в ТЭК и рекомендации по повышению их эффективности

Проблемы, с которыми сталкиваются иностранные инвесторы на нефтегазовом рынке, по существу схожи как в Тюменской области, так и в масштабах всей страны.

Основная проблема связана с несовершенством юридической стороны вопроса привлечения иностранных инвестиций.

Общеизвестно, что российское законодательство нового периода отличается множеством нестыковок и противоречий, порожденных как политическими и технико-юридическими причинами, так и внутригосударственной нестабильностью. Кроме того, исполнение закона практически всегда происходит не в полном соответствии с установленными нормами. Поэтому необходимо определить некоторые теоретические моменты, связанные с иностранным инвестированием в РФ, а также привлечь внимание к определенным трудностям и отклонениям, возникающим на практике. [16, c. 46]

Российское законодательство не устанавливает каких-либо явных ограничений для деятельности иностранных субъектов на территории России. В соответствии с ч. 4 п. 1 ст. 2 ГК РФ правила, установленные гражданским законодательством, применяются к отношениям с участием иностранных граждан, лиц без гражданства и иностранных юридических лиц, если иное не предусмотрено федеральным законом. Это означает, что на территории России иностранное юридическое лицо пользуется правами и несет обязанности наравне с российскими; кроме того, в отношении них могут быть установлены дополнительные права и обязанности.

Для осуществления легальной деятельности на территории Российской Федерации иностранный субъект должен быть официализирован, то есть зарегистрирован в том или ином качестве. Иностранное юридическое лицо вправе выступить учредителем других юридических лиц в любой организационно-правовой форме, допускаемой по законодательству России на ее территории, а также аккредитовать свой филиал или представительство в России. [12, c. 23]

Вопросы регистрации иностранных субъектов на территории России регламентируются как общим законодательством по вопросам регистрации, так и специальным законодательством об иностранных инвестициях. Для иностранных инвесторов, а следовательно, равным образом и для создания и ликвидации коммерческой организации с иностранными инвестициями, могут быть предусмотрены определенные изъятия из общего порядка (ФЗ). Изъятия могут быть двоякого рода - ограничительные (в целях защиты основ конституционного строя, нравственности, здоровья, прав и законных интересов других лиц, обеспечения обороны страны и безопасности государства) и стимулирующие (льготы в интересах социально-экономического развития России). Все эти изъятия устанавливаются законодательством по конкретным вопросам. Так, Федеральные законы "Об основах государственного регулирования социально-экономического развития Севера" и "О связи" устанавливают льготы для иностранных инвесторов, а Федеральные законы "О поставках продукции для федеральных государственных нужд", "О недрах" - ограничения. Процесс установления изъятий постоянен и зависит от многих факторов.

Следует отметить, что коммерческая организация будет считаться созданной с иностранными инвестициями независимо от размера доли иностранного инвестора, при этом льготный правовой режим прямой иностранной инвестиции распространяется на те организации, в которых доля иностранного инвестора не менее 10% уставного (складочного) капитала. В любом случае минимальный размер уставного капитала для юридических лиц с иностранными инвестициями независимо от их организационно-правовой формы должен составлять не менее 1000 МРОТ (что на сегодня означает 100000 рублей). Этим, а также правилом о том, что экономические субъекты, в уставном капитале которых имеется доля иностранного инвестора (независимо от ее размера), подлежат обязательной ежегодной аудиторской проверке, можно пополнить список изъятий общего плана, о которых говорилось выше. Все эти условия повышают "порог" вступления иностранных инвесторов в российскую экономику и их ответственность в дальнейшем. [12, c.25]

В целом можно сказать, что Российская Федерация, стимулируя иностранные инвестиции и декларируя их льготный режим в различных нормативных актах, в них же устанавливает разного рода ограничительные условия. Судя по всему, Россия заинтересована не столько в иностранном присутствии, сколько в западных кредитах, желая использовать их самостоятельно.

Существует еще одна проблема. Для России как федеративного государства чрезвычайно важны вопросы иностранного присутствия в регионах. Для иностранцев, заинтересованных в инвестировании в регионы, действует громоздкая "двухъярусная" процедура, требующая обращений как в федеральные органы власти, так и в органы субъектов РФ. При такой системе очевидно, что основная доля организаций с иностранными инвестициями сосредоточена в Москве. Из российских регионов, где активно идет процесс иностранного инвестирования, можно отметить немногие - Санкт-Петербург, Карелию, Хабаровский край, Калининградскую, Сахалинскую и Мурманскую области. [7, c. 49]

Несмотря на перечисленные проблемы, российская экономика остается привлекательной для иностранных инвесторов, особенно в топливно-энергетической отрасли. Согласно законодательству, статус иностранной инвестиции предполагает следующие основные преимущества:

1) право на возмещение убытков от неправомерных действий государственных органов;

2) возможность уступки и передачи инвестиций другому иностранному лицу;

3) право на возмещение при реквизиции или конфискации;

4) "дедушкина" оговорка - если в период осуществления инвестиционного проекта меняется российское законодательство в невыгодную для инвестора сторону, для него продолжают действовать прежние, более выгодные условия (отметим, что это распространяется лишь на организации, в уставном капитале которых более 25% иностранных инвестиций, а также на приоритетные инвестиционные проекты - на сумму не менее 1 млрд. рублей иностранных инвестиций). Прежний правовой режим может действовать не более 7 лет;

5) споры решаются по выбору сторон в российском суде или в международном арбитраже;

6) прибыль свободно используется на реинвестирование;

7) таможенные льготы (при приоритетном инвестиционном проекте). [17, c. 15]

Однако декларативные утверждения о привилегированном статусе иностранных инвесторов утопают во всевозможных ограничениях, устанавливаемых многочисленными подзаконными актами налогового и валютного права. Между тем необходимо отыскать и сохранить баланс интересов российской экономики и иностранных инвесторов. Особо следует подчеркнуть, что общие рамки, ограничивающие экономическую деятельность в России (права третьих лиц, экологическая безопасность, государственные интересы России), должны существовать и для иностранных инвесторов. Работать в России, даже в столь привлекательной отрасли экономики, как добывающая, могут только особо закаленные инвесторы.

В связи с вышеперечисленными проблемами необходимо определить основные направления деятельности государственных органов по привлечению иностранных инвестиций в ТЭК Тюменской области.

Целесообразным является укрепление юридической стороны вопроса привлечения инвестиций. По мнению некоторых экспертов, защита страны от иностранных инвестиций - признак неуверенности в силе национальной экономики и, напротив, наличия у общества веры в государство-защитника национального предпринимателя. Однако страна не сможет получить большие инвестиции до тех пор, пока иностранные инвесторы не будут уверены, что их вложения юридически хорошо защищены. [8, c. 26] В этой связи для привлечения иностранных инвестиций необходима корректировка законодательства в области иностранного инвестирования, в частности, облегчение процедуры регистрации предприятий с иностранным капиталом; изменение «двухъярусной» системы получения права на инвестиционную деятельность, что снижает желание иностранных инвесторов вкладываться в деятельность регионов, в том числе Тюменской области; уменьшение требований, предъявляемых к иностранным инвесторам. Также в качестве механизмов стимулирования развития НГК России целесообразно: снизить общий уровень и дифференцировать налогообложение; либерализовать порядок экспорта газа; установить безусловную передачу для разведки и разработки (выдачу сквозной лицензии) инвестору, проводившему ГРР, открытых в результате месторождений вне зависимости от объема их запасов (10, с. 52).

Необходимо принимать меры и по изменению структуры иностранных инвестиций в ТЭК. Если в целом по России в нефтегазовый комплекс осуществляются преимущественно иностранные инвестиции (76%), то в Тюменской области эта доля постоянно меняется, в 2010 году 98% всех поступивших в добычу полезных ископаемых области иностранных инвестиций составили прочие инвестиции [22, c. 60]. Как известно, ссудный капитал не стимулирует развитие производства, не способствует созданию новых рабочих мест, новых технологий, повышению качества продукции, ее конкурентоспособности. Он лишь временно решает вопросы с финансированием инвестиционной деятельности. К тому же прочие инвестиции очень чувствительны к колебаниям в конъюнктуре экономики, и при возникновении какой либо возможности негативных перемен, происходит незамедлительный отток капитала из региона и отрасли. Поэтому необходимо стимулировать именно привлечение прямых иностранных инвестиций.

Важно учитывать особую зависимость нефтегазовой деятельности от природных и климатических факторов. Большинство добывающих и транспортных предприятий нефтегазового комплекса работает в тяжелых климатических условиях. В перспективе число предприятий, расположенных в северных регионах Тюменской области, будет увеличиваться. Серьезной проблемой является слабая транспортная инфраструктура в этих регионах. Всё это приводит к росту как капитальных, так и текущих затрат, к увеличению сроков окупаемости инвестиций. Поэтому требуется разработка специальных форм финансирования, создания специальных централизованных фондов финансирования, а также фондов для противодействия повышению рисков, страховой защиты основных фондов и других элементов производства. [8, c. 27]

Среди других рекомендаций можно выделить дальнейшее привлечение в качестве стратегических партнеров зарубежных и мультинациональных компаний, обладающих передовыми технологиями разведки, добычи и переработки нефти и газа, а также имеющих хорошие позиции на основных международных рынках углеводородов: Totаl, E.ON GmbH, Royаl Dutch Shell, BP и другие.

С учетом специфики государственной политики и законодательного регулирования в сфере иностранных инвестиций в НГК России, эффективным направлением является участие в совместных проектах с российскими государственными нефтегазовыми компаниями (ОАО «Газпром», ОАО «Роснефть»). Государственные компании обладают политическим преимуществом оп сравнению с частными российскими компаниями. Кроме того, участвуя в консорциуме с государственными компаниями, иностранный инвестор может в определенной степени защитить себя от дальнейших экономических и политических рисков.

Целесообразной мерой является стимулирование деятельности зарубежных и международных компаний в части размещения на территории области перерабатывающих и нефтегазохимических производств и мощностей по производству нефтегазового оборудования, не имеющего аналогов в России. [9, c. 10]

Таким образом, можно сделать вывод о несовершенстве механизма привлечения иностранных инвестиций в НГК России и, в частности, Тюменской области. Основную проблему представляет нестабильное и полное несостыковок и противоречий законодательство в области иностранного инвестирования.

Заключение

В результате проведенного исследования были получены следующие результаты:

1. Иностранные инвестиции (ИИ) - это вложения иностранного капитала в объекты на территории данной страны. Существует три основных вида ИИ: прямые (ПИИ), портфельные, прочие. ПИИ более предпочтительны по сравнению с прочими, так как стимулируют развитие производства, создают новые рабочие места, приносят новые технику и технологию, привлекают квалифицированных специалистов, способствует повышению качества продукции, ее конкурентоспособности.

2. Страны стремятся к привлечению ИИ в страну с целью получения дополнительного финансирования крупных инвестиционных проектов, передачи мирового опыта, получения доступа к новейшим технологиям и методам организации производства. Однако этот процесс может сопровождаться такими негативными последствиями как репатриация капитала, угроза экономической безопасности страны, усиление социальной напряженности, ухудшение состояния окружающей среды.

3. Наиболее привлекательные отрасли для иностранного инвестирования - добыча полезных ископаемых (12%) и обрабатывающие производства (32,7%); оптовая, розничная торговля и ремонт (23%), операции с недвижимым имуществом (14,8%). Территории с наибольшим объемом иностранных инвестиций: Центральный ФО (Московская область - 53,4%, г.Москва - 39,4%, г.Санкт-Петербург - 10,6%), сырьевые регионы и крупные индустриальные центры (Тюменская, Томская, Омская, Самарская, Нижегородская области, Татарстан, Красноярский край).

4. ИИ должны обеспечивать более высокую производительность труда, более эффективное использование ресурсов и соответственно более высокую рентабельность и капиталоотдачу, чем отечественный капитал. Эффективность ПИИ должна определяться количественно в соответствии с международно признанной методикой ЮНИДО. В основе лежит анализ денежных потоков. Наиболее распространенный показатель для оценки - чистый дисконтированный доход - NPV. При его расчете необходимо учитывать специфику иностранных инвестиций, а именно особенности определения денежных потоков, периода времени, ставки дисконтирования.

5. Одним из показателей оценки эффективности привлечения иностранных инвестиций является повышение производительности труда, достигаемое с помощью ПИИ.

6. Россия поставляет на мировой рынок 12% всей мировой нефти и 25% природного газа. 68% нефти и 92% естественного газа страны добывается в Тюменской области. Одной из целей экономического развития страны является укрепление позиций России на мировом рынке энергоносителей, и превращение России в ведущую энергетическую державу. Для достижения этой цели потребность в инвестициях до 2030 года составляет более 2 трлн.долл., что порождает стремление привлечь к участию в них иностранный капитал.

7. Инвестиционный рейтинг Тюменской области составляет - 3В1, что означает пониженный потенциал - умеренный риск. Это говорит о том, что Тюменская область обладает рядом проблем, среди которых: высокие налоги и несовершенство механизма льготных условий, административные барьеры, преступность, труднодоступность информации. Однако с другой стороны область обладает рядом значительных преимуществ перед другими регионами: удобное географическое положение и наличие природных ресурсов, эффективно функционирующая рыночная инфраструктура и высокая потребительская активность, наличие квалифицированных кадров, присутствие в регионе крупнейших инвесторов, а также эффективная система государственной поддержки инвестиционной деятельности. Это способствует благоприятному инвестиционному климату региона.

8. Анализ динамики иностранных инвестиций показал, что ежегодный объем зарубежных инвестиций в нефтегазовый сектор составляет за последние годы от 89 млн.долл. до почти 2 млрд. долл. Около 72,5% всех иностранных инвестиций в области в 2010 году поступило на добычу полезных ископаемых. Во время кризиса (2008-2009 гг.) инвестиционная активность в НГК значительно снизилась (в 2009 сократилась на 74,5%). Одним из последствий снижения инвестиционной активности в отрасли вероятно является снижение экономической эффективности топливно-энергетической промышленности в Тюменской области (с 2005 года сократилась на 8,3%).

9. Участие иностранных инвесторов в ТЭК Тюменской области в настоящее время незначительно: около 13% инвестиций контролируется иностранными структурами, что ниже среднероссийского показателя почти на 10%. Низкая доля объясняется тем, что правительство стремится обеспечить национальную безопасность через контроль над стратегическими месторождениями и транспортной инфраструктурой, социально-экономическое развитие ресурсных и транзитных территорий, высокие налоговые и таможенные поступления в бюджет.

10. Проведенный анализ эффективности иностранного инвестирования в добывающую отрасль показал, что производительность труда на предприятиях с иностранными инвестициями превышает на 2,5% общие показатели производительности труда по всем предприятиям в области добычи нефти и газа, и на 2,9% по предприятиям только с отечественным капиталом. Это показывает, что прямые иностранные инвестиции приносят с собой новые технологии и оборудование.

11. Основные страны инвесторы в ТЭК Тюменской области: Великобритания, Кипр, США, Беларусь и Казахстан. Крупные предприятия, осуществляющие иностранные инвестиции: Газпром, Лукойл, Тнк-ВР, Роснефть и другие. Деятельность этих предприятий характеризуется высокой эффективностью. Они участвуют в реализации на территории региона инвестиционных, производственных и социальных проектов: разработка Салымской группы месторождений в ХМАО. В ЯНАО начата добыча нефти на Равнинном, Лимбаяхском и Лонгъюганском месторождениях. Один из крупнейших проектов Юга Тюменской области - Уватский, в который осуществляет инвестиции компания ОАО «ТНК-ВР». Общий объем инвестиций за 20 лет реализации Уватского проекта составит более 20 миллиардов долларов США. Регион уже получил масштабный экономический и социальный эффект. Месторождения эксплуатируются более рационально, применяются современные технологии, создаются рабочие места, увеличиваются объемы производства. Также зарубежные инвесторы контролируют значительное число малых нефтегазовых компаний, преимущество которых состоит в том, что их деятельность высокорентабельна и быстро окупается. Добыча нефти на таких предприятиях в целом составила 8,9 млн.т.

12. На основе проведенного анализа были сформулированы основные проблемы, сдерживающие инвестиционную активность региона. В этой связи для решения проблем и осуществления эффективного инвестирования предложен ряд основных рекомендаций: необходима корректировка законодательства в области иностранного инвестирования, в частности, облегчение процедуры регистрации предприятий с иностранным капиталом; устранение «двухъярусной» системы получения права на инвестиционную деятельность, уменьшение объема требований, предъявляемых к иностранным инвесторам. Также целесообразно снизить общий уровень и дифференцировать налогообложение.

Таким образом, система привлечения иностранных инвестиций в ТЭК региона далека от совершенной. Так как рассматриваемый регион является стратегическим в отношении значимости нефтегазового комплекса как для самого региона, так и для всей страны, и в том числе для осуществления экспорта, необходимо решение многочисленных проблем для создания благоприятных условий иностранным инвесторам с целью осуществления более эффективного инвестирования в отрасль региона.

Список литературы

1. Бард, В.З. Инвестиционный потенциал Российской экономики: учеб. пособие/ В.З. Бард. - Москва: Изд-во «Экзамен», 2003. - 320с.

2. Гуськова, Н.Д. Инвестиционный менеджмент: учеб. пособие / Н.Д. Гуськова. - Москва: Изд-во «КноРус», 2010. - 456 с.

3. Мелкоумов Я.С. Инвестиции: учеб. пособие / Я.С. Мелкоумов. - Москва: Изд-во «Инфра-М», 2003. - 254 с.

4. Орлова Е.Р. Инвестиции. Курс лекций: учеб. пособие / Е.Р. Орлова. - Москва: Изд-во «Омега», 2004. -192 с.

5. Инвестиции: учеб. пособие / Г.П. Подшиваленко [и др.]. - Москва: Изд-во «КноРус», 2004. - 208 с.

6. Сергеев И.В., Веретенникова И.И. Организация и финансирование инвестиций: учеб. пособие. - Москва: Изд-во «Финансы и статистика», 2001. - 272 с.

7. Хазанович, Э.С. Иностранные инвестиции: учеб. пособие / Э.С. Хазанович - Москва: Изд-во «КноРус», 2011. - 320 с.

8. Дозорцев, А.О. Привлечение иностранного капитала в стратегические отрасли экономики (на примере НГ промышленности) / А.О. Дозорцев // Проблемы экономики и управления нефтегазовым комплексом. - 2009. - №3. - с.24 - 28.

9. Коржубаев, А. Г. Иностранные инвестиции в нефтегазовом комплексе России / А.Г. Коржубаев, Л.В. Эдер // Бурение и нефть. - 2010. - №10. - с.7-11.

10. Коржубаев, А. Г. Иностранные инвестиции в нефтегазовом комплексе России: доюыча, схемы участия, законодательство / А.Г. Коржубаев, Л.В. Эдер // Минеральные ресурсы России. - 2010. - №6. - с.45-53.

11. Юзвович, Л.И. Экономическая природа и роль инвестиций в национальной экономической системе / Л.И. Юзвович // Финансы и Кредит. - 2010. - №9 (393). - с. 48-52.

12. Загашвили, В. Интеграция России в мировое хозяйство: структурные проблемы / В. Загашвили // Мировая экономика и международные отношения. - 2006. - №7. - с. 22-29.

13. Медведь А.А. Иностранные инвестиции в развитии топливно-энергетического комплекса России / А.А. Медведь, В.В. Смирнов // Экономика и управление. - 2010. - №7 (57). - с.50-54.

14. Эдер Л.В. Иностранный капитал в нефтегазовом комплексе России / Л.В. Эдер // Проблемы экономики и управления нефтегазовым комплексом. - 2008. - №2. - с.23-32.

15. Субботина М. Новые приключения иностранцев в России / М. Субботина // Нефть России. - 2007. - №2. - с.60-62

16. Линник А.И. Инвестиционный профиль ТЭК: опыт и перспективы развития в XXI веке / А.И. Линник // Нефть, Газ и бизнес. - 2003. - №1. - с.44-48

17. Федеральный закон от 9.07.1999 №160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в РФ». - М.: Проспект, 2010. - 16 с.

18. Закон Тюменской области от 08.07.2003 №159 «О государственной поддержке инвестиционной деятельности в Тюменской области» / Вестник Тюменской областной Думы. - 2003. - № 11. - июнь

19. Энергетическая стратегия России на период до 2030 года от 13.11.09. -М.: Энергия, 2010. - 184 с.

20. Иностранные инвестиции в Тюменской области за 2008 год: Стат. бюллетень / Территориальный орган Федеральной службы государственной статистики по Тюменской области. - Т. - 2009. - 106с.

21. Иностранные инвестиции в Тюменской области за 2009 год: Стат. бюллетень / Территориальный орган Федеральной службы государственной статистики по Тюменской области. - Т. - 2010. - 111 с.

22. Иностранные инвестиции в Тюменской области за 2010 год: Стат. бюллетень / Территориальный орган Федеральной службы государственной статистики по Тюменской области. - Т. - 2011. - 123с.

23. Россия в цифрах (2010): стат. сб. / Федеральная служба государственной статистики. - Электрон. текстовые дан. - Режим доступа: http://www.gks.ru/bgd/regl/b10_11/Mаin.htm

24. Регионы России. Социально-экономические показатели (2010): стат. сб. / Федеральная служба государственной статистики. - Электрон. текстовые дан. - Режим доступа: http://www.gks.ru/bgd/regl/b10_14p/Mаin.htm

25. Промышленность России. (2010): стат. сб. / Федеральная служба государственной статистики. - Электрон. текстовые дан. - Режим доступа: http://www.gks.ru/bgd/regl/b10_48/Mаin.htm

26. Инвестиции в России. (2009): стат. сб. / Федеральная служба государственной статистики. - Электрон. текстовые дан. - Режим доступа: http://www.gks.ru/bgd/regl/b09_56/Mаin.htm

27. Тюменская область в цифрах: стат. сб. / Территориальный орган Федеральной службы госстатистики по Тюменской области. - Электрон. текстовые дан. - Режим доступа: http://www.tumstаt.gks.ru/digitаl/region19/defаult.аspx

28. Иностранные инвестиции в России. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.i-u.ru/biblio/аrchive/runovа_iivr/

29. Преимущества привлечения в страну иностранных инвестиций. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.investformа.ru/inostrаnnye-investicii/20-preimushhestvа-privlechenijа-v-strаnu.html

30. Иностранные инвестиции. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.e-college.ru/xbooks/xbook178/book/index/index.html?go=pаrt-003*pаge.htm

31. Состояние экономики России. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://pro-rek.nаrod2.ru/strаnа/sostoyаnie_ekonomiki

32. Нефтедобывающая промышленность России. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://burneft.ru/аrchive/issues/2011-04/1

33. Добыча нефти в России выросла в январе-апреле на 1,2%, газа - на 0,9%. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.oilcаpitаl.ru/news/nbp.shtml?pаge=10&yeаr=2011&month=06

34. Московский международный энергетический форум «ТЭК России в XXI веке». [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.mief-tek.com/

35. Россия прекращает поставки нефти в Европу через Беларусь. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.inosmi.ru/world/20070110/232078.html

36. Украина и Казахстан обсуждают новую цену транзита нефти. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://riа.ru/trend/oil_trаnsit_europe_28122009/

37. ТЭК сегодня. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.rusoil.ru/opinions/o06-42.html

38. Официальный портал органов государственной власти тюменской области. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.аdmtyumen.ru/ogv_ru/finаnce/fuel-energy/more.htm?id=10293013@cmsАrticle

39. Инвестиционная привлекательность территории как фактор ее конкурентоспособности. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.finаnаl.ru/008/investitsionnаyа-privlekаtelnost-territorii-kаk-fаktor-ee-konkurentosposobnosti

40. Исследование инвестиционного климата регионов России: проблемы и результаты. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.rаexpert.ru/reseаrches/regions/investclimаte/

41. Презентация «Инвестеционный потенциал Тюменской области». [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.tyumen-region.ru/investments/potentiаl/

Приложение 1

Иностранные инвестиции в Россию по видам экономической деятельности за 2008 год (млн. долл. США)

Показатель	Поступило	в процентах к итогу	в том числе
			прямые	портфельные	прочие
Всего	103769	100	27027	1415	75327
в том числе:	862	0,8	503	0,1	359
сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство
добыча полезных ископаемых	12396	12	4979	98	7319
в том числе:
добыча топливно- энергетических полезных ископаемых	9868	9,5	4645	98	5125
добыча полезных ископаемых, кроме топливно-энергетических	2528	2,5	334	0	2194
обрабатывающие производства	33914	32,7	5918	229	27767
производство и распределение электроэнергии, газа	3394	3,3	2332	813	249
строительство	3387	3,3	958	1	2428
оптовая и розничная торговля; ремонт	23905	23	3994	25	19886
гостиницы и рестораны	188	0,2	72	2	114
транспорт и связь	4861	4,7	1282	14	3565
финансовая деятельность	4977	4,8	1713	33	3231
операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг	15378	14,8	5043	200	10135

Источник: [26]

Приложение 2

Иностранные инвестиции по регионам России за 2008 год (тыс. долл. США)

	Поступило	в том числе
	всего	в процентах к итогу	прямые инвестиции	портфель-ные инвес-тиции	Прочие инвестиции
Российская Федерация	103768917	100	27026919	1415369	75326629
Центральный федеральный округ	55392642	53,4	12544913	204493	42643236
Московская область	6685497	6,5	2243273	13849	4428375
г. Москва	40838388	39,4	8611965	183495	32042928
Северо-Западный федеральный округ	14487824	13,9	3235077	83821	11168926
г. Санкт-Петербург	1159891	10,6	146681	5155	1008055
Южный федеральный округ	3208018	3,1	536169	712945	1958904
Приволжский федеральный округ	7712084	7,4	2108763	208157	5395164
Уральский федеральный округ	6555350	6,3	2654972	8154	3892224
Тюменская область	1225836	1,2	388214	2717	834905
в том числе:
Ханты-Мансийский автономный округ - Югра	293943	0,3	154993	-	138950
Ямало-Ненецкий автономный округ	913608	0,9	222212	2717	688679
Сибирский федеральный округ	7742335	7,5	1775667	186107	5780561
Дальневосточный федеральный округ	8670664	8,4	4171358	11692	4487614

Источник: [26]

Размещено на Allbest.ru