Финансовое состояние предприятия ОАО "Газпром"

Понятие, значение, цель анализа финансового состояния предприятия. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Газпром". Вертикальный и горизонтальный анализы форм №1 "Бухгалтерский баланс", №2 "Отчет о прибылях и убытках" и ликвидности баланса.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 17.06.2013
Размер файла 218,6 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Вопрос финансового анализа предприятий является очень актуальным. От финансового состояния предприятия зависит во многом успех его деятельности, именно поэтому анализу финансового состояния предприятия следует уделять особое внимания.

Успешное функционирование предприятий в современных условиях требует повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, активизации предпринимательства и т.д. Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу хозяйственной деятельности предприятий. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляются контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

Актуальность темы заключается в том, что обеспечение финансового состояния любой коммерческой организации является важнейшей задачей ее менеджмента. Финансовое состояние организации можно признать устойчивым, если при неблагоприятных изменениях внешней среды она сохраняет способность нормально функционировать, своевременно и полностью выполнять свои обязательства по расчетам с персоналом, поставщиками, банками, по платежам в бюджет и внебюджетные фонды и при этом выполнять свои текущие планы и стратегические программы.

Финансовые возможности организации практически всегда ограничены. Задача обеспечения финансового состояния состоит в том, чтобы эти ограничения не превышали допустимых пределов. В то же время необходимо соблюдать обязательное в финансовом планировании требование осмотрительности, формирования резервов на случай возникновения непредвиденных обстоятельств, которые могли бы привести к утрате финансовой устойчивости.

Объектом исследования является предприятие ОАО «Газпром». Предметом исследования выступает система управления финансовым состоянием на этом предприятии.

Цель работы проанализировать финансовое состояние предприятия.

В рамках данной работы решаются следующие задачи:

- рассмотреть теоретические основы управления финансовым состоянием предприятия;

- проанализировать баланс предприятия, его ликвидность, оборотные средства;

- разработать мероприятия по совершенствованию управления финансовым состоянием предприятия на примере ОАО «Газпром».

Финансово-экономический анализ проводится на основе данных годовой отчетности. К ним относятся: форма №1 «Бухгалтерский баланс», форма №2 «Отчет о прибыли и убытках».

финансовый прибыль ликвидность баланс

1. Теоретические аспекты финансового состояния предприятия

1.1 Понятие, значение и цель анализа финансового состояния предприятия

Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов - характерная для всех стран тенденция.

Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего более точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастает приоритетность и роль финансового анализа, т.е. комплексного системного изучения финансового состояния предприятия (ФСП) и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

ФСП характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный кругооборот капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие - финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого является платежеспособность.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Если платежеспособность - это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость - внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.

ФСП, его устойчивость и стабильность зависят от результатов производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в результате спада производства и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние является не игрой случая, а итогом умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое состояние, в свою очередь, положительно влияет на объемы основной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Основная цель анализа финансового состояния заключается в том, чтобы на основе объективной оценки использования финансовых ресурсов выявить внутрихозяйственные резервы укрепления финансового положения и повышения платежеспособности.

Анализ финансового состояния делится на внутренний и внешний, цели и содержание которых различны.

Внутренний анализ ФСП - это исследование механизма формирования, размещения и использования капитала с целью поиска резервов укрепления финансового состояния, повышения доходности и наращивания собственного капитала субъекта хозяйствования.

Внешний финансовый анализ - это исследование финансового состояния субъекта хозяйствования с целью прогнозирования степени риска инвестирования капитала и уровня его доходности.

1.2 Понятие финансовых результатов

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности.

Прибыль - это часть чистого дохода, созданного в процессе производства и реализованного в сфере обращения, который непосредственно получают предприятия.

Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социальных и материальных потребностей трудовых коллективов. За счет прибыли выполняется часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками, другими предприятиями и организациями. Таким образом, показатели прибыли становятся важнейшими для оценки производственной и хозяйственной деятельности предприятий. Они характеризуют степень его деловой активности и финансового благополучия. По прибыли определяется уровень отдачи авансированных средств и доходность вложений в активы данного предприятия.

Исходным моментом в расчетах показателей прибыли является оборот предприятия по реализации продукции. Изменения в объеме реализации оказывают наибольшее влияние на финансовые результаты деятельности

предприятия. В зависимости от учетной политики предприятия выручка от реализации фиксируется либо по мере отгрузки и предъявления покупателю расчетно-платежных документов, либо по мере оплаты за реализованную продукцию и поступления денежных средств на расчетный счет при безналичных расчетах, а при расчете наличными деньгами - при поступлении их в кассу предприятия.

Различают и анализируют следующие модификации показателей прибыли: балансовая (валовая) прибыль, прибыль от реализации продукции (работ, услуг), прибыль от прочей реализации, прибыль от внереализационных операций, налогооблагаемая прибыль, чистая прибыль, прибыль от произведенной товарной продукции, прибыль конкретного вида изделия.

Исходным показателем является прибыль по конкретному виду продукции. Этот показатель составляет коммерческую тайну предприятия и определяется как разность между отпускной ценой и полной себестоимостью конкретного вида продукции.

Прибыль от произведенной товарной продукции (работ, услуг) характеризует потенциальную величину прибыли, которую может получить предприятие от всей товарной продукции (работ, услуг). Она определяется как разность между стоимостью в оптовых ценах и полной себестоимостью фактического выпуска товарной продукции (работ, услуг).

Балансовая (валовая) прибыль - наиболее полная сумма прибыли, в которую включаются прибыль от реализации продукции (работ, услуг), прибыль от реализации основных фондов, иного имущества, а также доходы и убытки от внереализационной деятельности, т.е. валовая прибыль формируется как сальдовый результат всех прибылей и убытков:

ПВ = Пр + Ппр + Пвн, (1.1)

где ПВ - валовая прибыль предприятия;

Пр - прибыль от реализации продукции;

Ппр - прибыль от прочей реализации;

Пвн - финансовый результат от внереализационной деятельности.

Основную массу валовой прибыли составляет прибыль от реализации продукции (работ, услуг), которая определяется как разница между выручкой от реализации продукции (работ, услуг) в действующих ценах без НДС, акцизов и затратами на производство и реализацию.

Вторая составляющая часть валовой прибыли - прибыль от прочей реализации - представляет собой финансовый результат, включающий в себя несколько элементов:

- прибыль (убытки) от реализации активов;

- прибыль от операций с ценными бумагами;

- прибыль от реализации продукции (работ, услуг) от неосновного для данного предприятия вида деятельности.

Прибыль от прочей реализации и прибыль от реализации продукции составляют общий результат от всей реализации.

Третий элемент валовой прибыли - финансовый результат от внереализационной деятельности - рассчитывается как разность между доходами и расходами.

Доходы и расходы от внереализационной деятельности - это результаты от операций, не связанных с реализацией продукции (работ, услуг), а также следствие различных финансовых нарушений.

К внереализационным доходам относятся: доходы, полученные от долевого участия в деятельности других предприятий; доходы от сдачи имущества в аренду; прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году; положительные курсовые разницы по валютным счетам и операциям в иностранной валюте; дивиденды по акциям, доходы по облигациям и другим ценным бумагам, принадлежащим предприятию; присужденные штрафы, пени, неустойки, полученные за нарушение хозяйственных договоров; и др.

Внереализационные расходы включают: затраты по аннулированным производственным заказам; отрицательные курсовые разницы, суммы сомнительных долгов; убытки прошлых лет, выявленные в отчетном году; оплата экономических санкций; затраты на содержание законсервированных производственных мощностей и объектов и др.

Налогооблагаемая прибыль определяется исходя из валовой прибыли путем корректировки на величину доходов, облагаемых в особом порядке по месту их возникновения, предоставляемых предприятию льгот и отраслевых особенностей.

Чистая прибыль - это прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты в бюджет налогов и других обязательных платежей. Направления использования чистой прибыли определяются предприятием самостоятельно. Основными направлениями распределения чистой прибыли являются фонд накопления, фонд потребления, резервный фонд, прибыль, подлежащая распределению между учредителями, акционерами.

1.3 Основные направления анализа финансовых результатов деятельности предприятия

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия осуществляется в целях:

- систематического контроля за выполнением планов реализации продукции и получением прибыли;

- выявления факторов, оказывающих влияние на объем реализации и финансовые результаты;

- выявления резервов увеличения объема реализации продукции и суммы прибыли;

- разработки мероприятий по использованию выявленных резервов.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов:

- исследование изменения каждого показателя за анализируемый период («горизонтальный анализ»);

- исследование структуры соответствующих показателей и их изменений («вертикальный анализ»);

- изучение динамики изменения показателей финансовых результатов за ряд отчетных периодов («трендовый анализ»);

- расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности («анализ относительных показателей»);

- изучение влияния отдельных факторов на результативный показатель («факторный анализ»).

Начальным этапом проведения анализа финансовых результатов является анализ валовой прибыли. Общий финансовый результат деятельности предприятия - валовая прибыль - представляет собой сумму прибылей и убытков от реализации продукции (работ, услуг), результатов прочей реализации и внереализационной деятельности. Анализ начинается с изучения динамики за ряд лет (минимум за два года) массы прибыли и изменения ее структуры.

Изменение структуры валовой прибыли характеризует качество формирования самой прибыли. Снижение в ее составе удельного веса прибыли от реализации продукции (работ, услуг) оценивается как ухудшение качества балансовой прибыли, особенно с точки зрения кредиторов. Для выявления конкретных причин снижения удельного веса прибыли от реализации продукции (работ, услуг) и определения возможности ее увеличения проводят факторный анализ этого показателя.

В процессе анализа прибыли от реализации продукции (работ, услуг) изучаются динамика, выполнение плана прибыли от реализации и определяются факторы изменения ее суммы.

Можно выделить следующие факторы, то которых зависит величина прибыли от реализации продукции: объем реализованной продукции и ее ассортимент, уровень цен, производственная себестоимость, коммерческие и управленческие расходы.

2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Газпром»

2.1 История развития и правовая форма ОАО «Газпром»

Открытие больших месторождений газа в Сибири, на Урале и в Поволжье в 1970-е и 1980-е годы сделало СССР одной из крупнейших газодобывающих стран. В 1989 в СССР было создано объединённое министерство нефтегазовой промышленности и новая организация - «Газпром», который ведал поиском газовых месторождений, добычей газа, его доставкой и продажей. Главой «Газпрома» стал Виктор Черномырдин.

В 1991 в результате развала СССР «Газпром» потерял часть своего имущества на территории бывших советских республик - треть трубопроводов и четверть мощности компрессорных станций.

В декабре 1992 Борис Ельцин назначил Виктора Черномырдина премьер-министром, что способствовало резкому усилению экономического влияния «Газпрома», получившего от государства значительные налоговые льготы. В ходе рыночных реформ часть акций «Газпрома» была «продана» за приватизационные ваучеры. Продажа акций жёстко регулировалась, при этом иностранные граждане, по уставу компании, не могли владеть более чем 9% акций.

В октябре 1996 «Газпром» продал 1% своих акций в виде лондонских «depositary receipts», а в 1997 - облигации на сумму 2,5 млрд. долларов.

В 1998 Борис Ельцин освободил Виктора Черномырдина от должности премьер-министра, и тогда же правительство предъявило «Газпрому» требования выплаты многомиллиардной налоговой задолженности. После того как налоговая полиция начала конфисковывать имущество «Газпрома», компания была вынуждена заплатить налоги. В этом году компания впервые показала убытки. Причины неясны, но предполагались изношенные трубопроводы, коррумпированное руководство или же финансовые потери предыдущих лет, выплывшие на свет из-за более прозрачной фискальной политики.

В конце 1990-х «Газпром» начал совершать сомнительные сделки с флоридской компанией «Итера» и их дочерним предприятием «Пургаз». Считалось, что от этих сделок обогащается руководство «Газпрома» и их родственники.

В 2001-2003 годах Владимир Путин активно реформировал руководство «Газпрома».

К началу 2004 государство владело 38,7% акций «Газпрома» и имело большинство в совете директоров. В 2004 президент России Владимир Путин пообещал присоединить к «Газпрому» государственную компанию «Роснефть». Это довело бы долю государства в «Газпроме» до более 50%, после чего все ограничения по продаже акций «Газпрома» за рубеж были бы сняты. «Газпром» не сумел купить обанкротившуюся компанию ЮКОС, вместо этого его купила «Роснефть».

Тем не менее, в 2004 государство довело свою долю в акциях «Газпрома» до более 50%, купив недостающую часть акций «Газпрома».

9 декабря 2005 депутаты Госдумы 335 голосами «за» (80 - «против») приняли в третьем чтении поправки к закону «О газоснабжении в РФ», направленные на либерализацию рынка акций «Газпрома». Согласно принятым изменениям доля акций, принадлежащих госкомпаниям, в сумме не может быть ниже 50% плюс одной акции, а иностранные граждане и компании смогут совместно владеть более чем 20% акций «Газпрома».

В этом же году Газпром покупает 76% акций Сибнефти.

Декабрь 2006 - «Газпром», Royal Dutch/Shell, Mitsui и Mitsubishi подписали протокол о вхождении «Газпрома» в Sakhalin Energy (компания-оператор нефтегазового проекта «Сахалин-2»), в результате чего «Газпром» получит 50% плюс одну акцию в проекте. У Shell останется 27,5% минус одна акция, у Mitsui - 12,5%, у Mitsubishi - 10%. За акции Sakhalin Energy «Газпром» суммарно заплатит 7,45 млрд. долл.

Декабрь - «Газпром» подписал соглашение с Болгарией, которым предусмотрен отказ от бартерных схем расчётов за транзит российского газа в Турцию, Грецию и Македонию взамен на очень медленный переход на рыночные цены - цена российского газа для Болгарии вырастет в 2007-2012 гг. с $91 до $245 за 1 тыс. кубометров.

2.2 Анализ хозяйственной деятельности

Источником информации для анализа хозяйственной деятельности является бухгалтерская и статистическая отчётность предприятия за 2011-2012 года, в частности: «Бухгалтерский баланс» - форма №1; «Отчёт о прибылях и убытках» - форма №2.

Таблица 2.1. Динамика абсолютных показателей деятельности ОАО «Газпром»

Показатель

Значение показателя

Изменение за анализируемый период

в тыс. руб.

в% к валюте баланса

тыс. руб.
(гр. 3 - гр. 2)

±%

31.12.2011

31.12.2012

на начало
анализируемого
периода (31.12.2011)

на конец
анализируемого
периода (31.12.2012)

1

2

3

4

5

6

7

Актив

1. Внеоборотные активы

161 646 224

202 580 980

28,3

27,4

+40 934 756

+25,3

в том числе:
основные средства

16 065 594

15 876 074

2,8

2,1

-189 520

-1,2

нематериальные активы

172 777

172 256

<0,1

<0,1

-521

-0,3

2. Оборотные, всего

408 562 087

536 996 902

71,7

72,6

+128 434 815

+31,4

в том числе:
запасы

13 240 773

24 459 819

2,3

3,3

+11 219 046

+84,7

дебиторская задолженность

382 137 243

476 547 260

67

64,4

+94 410 017

+24,7

денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

6 607 256

26 853 194

1,2

3,6

+20 245 938

+4,1 раза

Пассив

1. Собственный капитал

232 617 352

288 339 935

40,8

39

+55 722 583

+24

2. Долгосрочные обязательства, всего

220 366 245

180 276 115

38,6

24,4

-40 090 130

-18,2

в том числе:

заемные средства

218 352 828

177 261 998

38,3

24

-41 090 830

-18,8

3. Краткосрочные обязательства*, всего

117 224 714

270 961 832

20,6

36,6

+153 737 118

+131,1

в том числе:

заемные средства

29 245 335

146 697 284

5,1

19,8

+117 451 949

+5 раз

Валюта баланса

570 208 311

739 577 882

100

100

+169 369 571

+29,7

Из представленных в первой части таблицы данных видно, что на 31 декабря 2012 г. в активах организации доля внеоборотных средств составляет одну треть, а текущих активов - две третьих. Активы организации за рассматриваемый период увеличились на 169 369 571 тыс. руб. (на 29,7%).

Учитывая увеличение активов, необходимо отметить, что собственный капитал увеличился в меньшей степени - на 24%. Отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов следует рассматривать как негативный фактор.

Наглядно соотношение основных групп активов организации представлено ниже на диаграмме:

Рисунок 2.1. Структура активов организации

Рост величины активов организации связан, в основном, с ростом следующих позиций актива бухгалтерского баланса (в скобках указана доля изменения статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):

- дебиторская задолженность - 94 410 017 тыс. руб. (55,7%)

- долгосрочные финансовые вложения - 40 394 068 тыс. руб. (23,8%)

- краткосрочные финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) - 14 809 312 тыс. руб. (8,7%)

- запасы - 11 219 046 тыс. руб. (6,6%)

Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам:

- краткосрочные заемные средства - 117 451 949 тыс. руб. (54,2%)

- нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) - 55 577 546 тыс. руб. (25,7%)

- кредиторская задолженность - 42 449 895 тыс. руб. (19,6%)

Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить «основные средства» в активе и «долгосрочные заемные средства» в пассиве (-189 520 тыс. руб. и -41 090 830 тыс. руб. соответственно).

Собственный капитал организации на 31.12.2012 равнялся 288 339 935,0 тыс. руб. Собственный капитал организации за весь анализируемый период вырос на 55 722 583,0 тыс. руб., или на 24%.

2.3 Вертикальный и горизонтальный анализы формы №1 «Бухгалтерский баланс»

Провести горизонтальный анализ - это значит сравнить текущее значение статьи баланса с ее значением на предыдущую дату. При формулировании выводов как предварительных, так и общих следует исходить из того, что в обычных производственных условиях увеличение статей актива баланса оценивается положительно, а уменьшение - отрицательно.

Положительной оценки заслуживают такие показатели (табл. 1, строки 6-7), как результаты исследований и разработок 66% роста, величина основных средств увеличилась на 27%, однако общие основные средства уменьшились на 1%, за счет уменьшения незавершенных капитальных вложений на 58%. Кроме того можно отметить рост финансовых вложений на 29%, отложенных налоговых активов на 8%, а также прочих внеоборотных активов на 56%.

Увеличение запасов на 85% можно считать положительным фактом, однако такое большое увеличение может быть и не оправданным в том случае, если корпорация пытается сим образом нивелировать последствия инфляции; впрочем, скорее всего это обусловлено в большей степени ростом производства (добычи углеводородов). Также видно увеличение по остальным статьям оборотных активов, в их числе налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям вырос на 39%, краткосрочная и долгосрочная дебиторские задолженности в общем выросли на 25%, однако из них долгосрочная сократилась на 65%, а краткосрочная выросла на 117%, феноменальный рост можно видеть в величине долгосрочных финансовых вложений, он составил 5362%, или 15,1 млрд. руб., против 281 млн. руб. в начале года. Выросли на 86% денежные средства, а также их эквиваленты.

Наибольший прирост в увеличении валюты баланса сыграли краткосрочная дебиторская задолженность, которая превзошла общее увеличение валюты баланса за исследуемый период с показателем в 221 млрд. руб. против 169 млрд. руб., но отчасти погасилась уменьшением долгосрочной дебиторской задолженности в 127 млрд. руб. Стоит отметить так же, что поразительно возросшая величина долгосрочных финансовых вложений также сыграла свою роль в общем пополнении валюты, добавив порядка 15 млрд. руб.

Таблица 2.2. Динамика состава и структуры имущества ОАО «Газпром» за 2011-2012 год

Показатель

на начало анализируемого периода 31.12.2011

на конец анализируемого периода 31.12.2012

Изменение за год

Тыс. руб.

% к итогу

Тыс. руб.

% к итогу

Тыс. руб.

% к итогу

1

2

3

4

5

6

7

1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Нематериальные активы

172777,00

0,03%

172256,00

0,02%

-521

100%

Результаты исследований и разработок

33250,00

0,01%

55292,00

0,01%

22042

166%

Основные средства, в т. ч.

16065594,00

2,83%

15876074,00

2,15%

-189520

99%

Земельные участки и объекты природопользования

10695268,00

1,88%

13609460,00

1,84%

2914192

127%

Незавершенные строительство

5370326,00

0,94%

2266614,00

0,31%

-3103712

42%

Финансовые вложения

139383995,00

24,51%

179778063,00

24,31%

40394068

129%

Отложенные налоговые активы

1387738,00

0,24%

1504924,00

0,20%

117186

108%

Прочие внеоборотные активы

4602870,00

0,12%

5194371,00

0,70%

373976

156%

Итого по разделу I

161646224,00

28,15%

202580980,00

27,39%

40958245

126%

2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы

13240773,00

2,33%

24459819,00

3,31%

11219046

185%

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

6576815,00

1,16%

9136629,00

1,24%

2559814

139%

Дебиторская задолженность, в т. ч.

382137243,00

67,20%

476547260,00

64,57%

94410017

125%

Прочие дебиторы

193946873,00

34,11%

67433466,00

9,12%

-126513407

35%

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты)

188190370,00

33,10%

409113794,00

55,32%

220923424

217%

Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)

281424,00

0,05%

15090736,00

2,04%

14809312

5362%

Денежные средства и их эквиваленты

6325832,00

1,11%

11762458,00

1,59%

5436626

186%

Прочие оборотные активы

-

-

-

-

-

-

Итого по разделу II

408562087,00

71,85%

536996902,00

72,61%

128434815

131%

Валюта баланса

570208311,00

100

739577882,00

100

169393060

130%

Вертикальный (структурный) анализ позволяет изучить структуру финансовых показателей через процентное соотношение. Этот вид анализа выявляет основные тенденции и изменения в деятельности. Из вертикального анализа актива баланса ОАО «Газпром» видно что наибольшую часть актива в процентном соотношении составляют дебиторская задолженность (67,2% на начало и 64,57% на конец года), а также долгосрочные финансовые вложения во внеоборотные средства (24,51% на начало и 24,31% на конец года), в связи с чем оборотные активы превышают внеоборотные и составляют, соответственно, 71,85% на начало и 72,61% на конец года. Несмотря на рост валюты баланса, удельный вес дебиторской задолженности в ней слегка сократился, объясняется это увеличением удельного веса запасов и краткосрочных финансовых вложений.

Величину запасов, которая учитывается в бухгалтерском балансе (3,31% на конец и 2,33% на начало года), нельзя назвать незначительной, дабы отрасль корпорации является добывающей и не предусматривает эту статью, как основную. Кроме того нужно учитывать величину корпорации, так денежный эквивалент запасов составляет на конец периода порядка 24,5 млрд. руб.

Помимо прочего, краткосрочные и долгосрочные финансовые вложения заметно выросли в течение года. При этом долгосрочные финансовые вложения увеличились свыше, чем в 50 раз. Рост краткосрочных вложений во многом обеспечен инвестициями в зависимые и дочерние общества, то есть, по сути, корпорация вкладывает эти средства в себя. Однако такой поразительный рост долгосрочных вложений объясняется переизбытком средств и готовностью выдавать корпорацией займов, опять-таки, чтобы нивелировать инфляцию и, возможно, еще больше увеличить капитал.

Можно отметить не совсем благоприятную тенденцию убытка по статьям нематериальных активов и основных средств, однако, учитывая рост финансовых вложений и относительно низкий удельный вес этих статей в активе баланса, это никак не повлияет на эффективность работы корпорации.

Таблица 2.3. Анализ динамики состава и структуры источников финансовых ресурсов ОАО «Газпром»

Показатель

на начало анализируемого периода 31.12.2011

на конец анализируемого периода 31.12.2012

Тыс. руб.

% к итогу

Тыс. руб.

% к итогу

1

2

3

4

5

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)

7 586

0,0013%

7 586

0,0010%

Собственные акции, выкупленные у акционеров

-

-

-

-

Переоценка внеоборотных активов

-

-

-

-

Добавочный капитал (без переоценки)

7 807 598

1,3693%

7 807 598

1,0557%

Резервный капитал

379

0,0001%

379

0,0001%

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

224 801 425

39,4244%

280378 971

37,9107%

Фонд социальной сферы государственной

-

-

-

-

Итого по разделу III

232616988

40,79%

288194534

38,96%

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Заемные средства

218 352 828

38,2935%

177 261 998

23,9680%

Отложенные налоговые обязательства

584 730

0,1025%

1 129 311

0,1527%

Оценочные обязательства

1 428 687

0,2506%

1 884 806

0,2548%

Прочие долгосрочные обязательства

-

-

-

-

Итого по разделу IV

220 366 245

38,6466%

180 276 115

24,3755%

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

117225078

20,5583%

271107233

36,6570%

Заемные средства

29 245 335

5,1289%

146 697 284

19,8353%

Кредиторская задолженность, в т. ч.

80 121 471

14,0513%

122 571 366

16,5732%

Поставщики и подрядчики

45 802 703

8,0326%

72 743 643

9,8358%

Задолженность перед персоналом организации

96 312

0,0169%

475 405

0,0643%

Задолженность перед государственными внебюджетными фондами

3 668

0,0006%

7 945

0,0011%

Задолженность по налогам и сборам

2 106 429

0,3694%

595 049

0,0805%

Прочие кредиторы

24639856

4,3212%

48730043

6,5889%

Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов

7 472 503

1,3105%

19 281

0,0026%

Доходы будущих периодов

364

0,0001%

145 401

0,0197%

Оценочные обязательства

7 857 908

1,3781%

1 693 182

0,2289%

Прочие обязательства

-

-

-

-

Итого по разделу V

177 225 078

271 107 233

БАЛАНС

570 208 311

100%

739 577 882

100%

На ОАО «Газпром» за исследуемый период произошло увеличение баланса пассива на 30%. При этом наибольший рост заметен по отложенным налоговым обязательствам, который составил 93%, краткосрочные заемные средства увеличились более чем в 5 раз, на 402%, кроме того увеличилась кредиторская задолженность на 53%, среди которой наиболее возросла задолженность перед персоналом организации - рост на 394%, что можно объяснить ростом числа персонала, а также, допуская значительную часть наивности в суждениях, ростом зарплат среди сотрудников. Стоит отметить, что долгосрочные заемные средства сократились на 19%.

В целом, увеличение кредиторской задолженности и заемных средств свидетельствует о привлечении дополнительных капиталов для развития компании, что характерно, для относительно молодых, динамично развивающихся предприятий, а тем более, находящихся «под крылом» одной из крупнейших корпораций страны ОАО «Газпром». Самые динамичные темпы роста заметны по статье доходы будущих периодов - они возросли более чем в 399 раз. Опять же это можно связать с активной инвестиционной политикой компании и динамичным расширением производств.

Основные сокращения в статьях пассива - это долгосрочные заемные средства, как уже отмечалось, а также сокращение на 72% задолженности по налогам и сборам, что, впрочем, никак не отразилась общем росте кредиторской задолженности. Наиболее сильно, на 78%, сократились оценочные обязательства.

На ОАО «Газпром» за исследуемый период произошло увеличение пассива баланса на 30%. Наибольший удельный вес занимает нераспределенная прибыль (37,9% на конец года и 39,4 на начало), заемные средства (19,8% на конец года и 5,1% на начало), а также кредиторская задолженность (16,6% на конец и 14% на начало года). Непокрытый убыток можно легко объяснить крупными приобретениями, в числе которых, к примеру, доля в обществе СеверЭнергия. Краткосрочные заемные средства и кредиторская задолженность занимают порядка 35% в общем балансе пассива. Это нормальное явление для вертикально-интегрированных компаний, манипулирующих огромными финансовыми потоками.

При этом, если капитал и резервы практически не изменились (41% на начало года против 39% на конец), то краткосрочные и долгосрочные обязательства как бы поменялись местами, их удельный вес на начало периода в балансе пассива был примерно 20% и 39%, соответственно, а к концу отчетного периода стал 37% и 24%, соответственно. Это говорит о том, что сократила долгосрочные долги, но не пренебрегла краткосрочными для восполнения затрат. Изменения в краткосрочных обязательствах можно списать на крупные приобретения, для которых могли потребоваться дополнительные средства. Сокращение долгосрочных обязательств свидетельствует об исполнении компанией своих обязанностей, что, бесспорно, благоприятный факт.

В целом можно говорить о том, что состояние пассива баланса не сильно изменилось. Хотя и зафиксирован рост пассива на 30%, долгосрочные обязательства сократились на 18%, значительно сократился и их удельный вес с 38% до 24%. Если компания в будущем сократит свои краткосрочные обязательства, можно будет говорить об однозначном улучшении состояния баланса, а значит и о более эффективном функционировании корпорации.

2.4 Вертикальный и горизонтальный анализы формы №2. «Отчет о прибылях и убытках»

Для начала необходимо составить таблицу с показателями по отчету о прибылях о прибылях и убытках. Некоторые показатель, например, отложенные налоговые активы, отложенные налоговые обязательства, текущий налог на прибыль - можно объединить в один показатель - налоги, а проценты к получению, прочие доходы, прочие расходы - в прочие доходы и расходы.

Таблица 2.4. - Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках

Показатель

На начало
анализируемого периода 31.12.2011

На конец
анализируемого периода 31.12.2012

Изменения

Сумма, тыс. руб.

Сумма, тыс. руб.

Абсолютные, тыс. руб.

Относительные, %

Выручка от продаж

598 380 328

824 385 284

226 004 956

137,77

Себестоимость проданных товаров

451 574 230

652 901 291

201 327 061

144,58

Валовая прибыль

146 806 098

171 483 993

24 677 895

116,81

Коммерческие расходы

52 740 404

56 062 787

3 322 383

106,30

Управленческие расходы

8 780 946

9 694 954

914 008

110,41

Прибыль от продаж

85 284 748

105 726 252

20 441 504

123,97

Прибыль до налогообложения

69 418 049

96 305 722

26 887 673

138,73

Налоги

14 685 108

19 270 638

4 585 530

131,23

Чистая прибыль

54 459 433

76 608 243

22 148 810

140,67

Проведем горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках, используя данные таблицы 2.4.

Из таблицы видим, что в целом по предприятию происходит увеличение всех показателей с 2011 на 2012 год: увеличиваются расходы, увеличивается и прибыль. Увеличение выручки от продаж на 226 004 956 тыс. руб., что составляет 137,77%, произошло как за счет увеличения объема проданных товаров, так и за счет увеличения себестоимости товара на 201 327 061 тыс. руб., что составляет 144,58%. Но как видно из таблицы себестоимость продаж возросла не пропорционально выручки от продаж, это наглядно можно увидеть проведя горизонтальный анализ. Также это можно заметить подсчитав изменение валовой прибыли, она изменилась на 24 677 895 тыс. руб. что составляет 116,81%.

Коммерческие и управленческие расходы увеличились на 426 391 тыс. руб., что составило 216,71%.

Прибыли от продаж увеличилась на 204 441 504 тыс. руб. что составило 123,97%. Увеличение прибыли до налогообложения составило 26 887 673 тыс. руб., что составило 138,73%.

Увеличение налога на прибыль на 4 585 530 тыс. руб., что составило 131,23%, произошло за счет увеличения налогооблагаемой прибыли.

Увеличение чистой прибыли составило 22 148 810 тыс. руб., что составило 140,67%.

По горизонтальному анализу мы только определили количественное изменение показателей. Для того, что определить как изменилась структура показателей за 2012 год необходимо сделать вертикальный анализ.

Для проведения вертикального анализа сначала необходимо определить структуру показателей. Так как выручка распределяется на затраты на производство продукции (себестоимость), на коммерческие и управленческие расходы, а также на прочие расходы, на оплату налогов и в итоге на предприятии остается нераспределенная (чистая) прибыль. Исходя из вышесказанного мы структуру показателей будем определять как удельный вес показателя в выручке от продаж. Для того, чтобы получить более четкую структуру, некоторые показателя мы объединим в одну группу.

Таблица 2.5. Вертикальный анализ Отчета о прибылях и убытках

Показатель

На начало анализируемого периода 31.12.2011

На конец анализируемого периода 31.12.2012

Изменение уд. вес., %

Сумма,

тыс. руб.

Уд. вес,

%

Сумма,

тыс. руб.

Уд. вес,

%

Выручка от продаж

598 380 328

100

824 385 284

100

-

Себестоимость проданных товаров

451 574 230

75,5

652 901 291

79,2

3,7

Валовая прибыль

146 806 098

24,5

171 483 993

20,8

3,7

Коммерческие расходы

52 740 404

8,8

56 062 787

6,8

2,0

Управленческие расходы

8 780 946

1,5

9 694 954

1,2

0,3

Прибыль от продаж

85 284 748

14,3

105 726 252

12,8

1,4

Прибыль до налогообложения

69 418 049

11,6

96 305 722

11,7

0,1

Налоги

14 685 108

2,5

19 270 638

2,3

0,1

Чистая прибыль

54 459 433

9,1

76 608 243

9,3

0,2

Определив структуру показателей отчета о прибылях и убытках мы можем теперь проанализировать и определить положительные и отрицательные изменения в структуре.

Из таблицы 2.5 мы видим что наибольший удельный вес в выручке от продаж занимает себестоимость проданных товаров, в 2012 году она составляла 79,2%. Чистая прибыль в 2012 году составила 9,36%.

Рассматривая структуру показателей в динамике мы заметили, что в целом по предприятию происходит увеличение удельного веса всех показателей, кроме себестоимости продаж (он уменьшилась на 3,7%).

Уменьшение удельного веса себестоимости в выручке от продаж на 3,7% вызвано прежде всего снижением затрат на производство, более эффективного использования имеющихся мощностей. Это снижение является для предприятия хорошим направлением. Снижение удельного веса этого показателя стала возможно за счет того, что предприятие 2012 году стала применять принципы бережливого производства. Цель которую предприятие себе поставило было достигнуто, так как мы видим, что за счет снижения удельного веса себестоимости в выручке от продаж увеличилось соответственно и удельный вес валовой прибыли на 3,7%.

Удельный вес коммерческих и управленческих расходов увеличилось на 2,3%. Удельный вес налогов увеличился на 0,1%.

В процессе анализа, мы заметили, что на предприятии происходит увеличение удельного веса прибыли на всех этапах расчета чистой прибыли. Так произошло увеличение удельного веса валовой прибыли на 3,7%, прибыли от продаж на 1,4%, прибыли до налогообложения на 0,1% и чистой прибыли на 0,2%.

Проведя горизонтальный и вертикальный анализ мы заметили, что работа предприятия стала прибыльней.

2.5 Анализ ликвидности баланса

Под ликвидностью понимают возможность реализации материальных и других ценностей и превращения их в денежные средства.

Предприятие ликвидно, если ликвиден его баланс.

По степени ликвидности имущество предприятий делят на следующие группы:

1. Группа - А1 - наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные вложения)

2. Группа - А2 - легко реализуемые активы (товары, готовая продукция), краткосрочная дебиторская задолженность)

3. Группа - А3 - медленно реализуемые активы (запасы сырья, материалов, малоценных и быстро изнашивающихся предметов (МБП), незавершенное производство, издержки обращения, долгосрочная дебиторская задолженность)

4. Группа - А4 - трудно реализуемые или неликвидные активы (нематериальные активы, основные средства и оборудование к установке, капитальные вложения и долгосрочные финансовые вложения)

Используя данные бухгалтерского баланса проведем группировку имущества корпорация по степени ликвидности, оценим динамику изменения ликвидности имущества, а результаты анализа представим в таблице 2.6.

Из таблицы 2.6 видно, что за анализируемый период величина наиболее ликвидных средств возросла на 306% в основном за счет увеличения краткосрочных финансовых вложений. Изменения денежных средств менее значительны.

Таблица 2.6. Оценка величины и динамики ликвидности имущества предприятия

Имущество предприятия

Значение

Изменение

На начало
анализируемого
периода 31.12.2011

На конец
анализируемого
периода 31.12.2012

Абсолютная

величина

в%

1

2

3

4

5

1. Наиболее ликвидные средства:

6607256

26853194

20245938

306%

1.1. Денежные средства

6325832

11762458

5436626

86%

1.2. Краткосрочные финансовые вложения

281424

15090736

14809312

5262%

2. Легкореализуемые активы:

374521712

814479615

439957903

117%

2.1. Товары отгруженные

3069023

5578255

2509232

82%

2.2. НДС по приобретенным ценностям

6576815

9136629

2559814

39%

2.3. Прочие оборотные активы

-

-

-

-

2.4. Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты:

188190370

409113794

220923424

117%

- покупатели, заказчики

45338743

66223059

20884316

46%

- задолженность участников по взносам в уставный капитал

-

-

-

-

- прочие дебиторы

131346761

324427878

193081117

147%

3. Медленно реализуемые активы:

343502618

266093093

-77409525

-23%

3.1. Запасы (за исключением товаров отгруженных)

10171750

18881564

8709814

86%

3.2. Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты

193946873

67433466

-126513407

-65%

З.З. Долгосрочные финансовые вложения

139383995

179778063

40394068

29%

4. Неликвидные активы:

16910270

17094205

183935

1%

4.1. Основные средства

16065594

15876074

-189520

-1%

4.2. Нематериальные активы

172777

172256

-521

0%

4.4. Прочие внеоборотные активы

671899

1045875

373976

56%

Величина легко реализуемых активов выросла на 117% или на 439957903 тыс. руб. Наиболее сильно возросла краткосрочная дебиторская задолженность.

Медленно реализуемые активы сократились на 23%, в основном за счет сокращения долгосрочной дебиторской задолженности.

Неликвидные активы практически не изменились (рост всего на 1% или 183935 тыс. руб.) В структуре этих активов сократились основные средства и увеличились прочие внеоборотные активы. Нематериальные активы практически не менялись, в абсолютном измерении их сокращение составляет 521 тыс. руб.

Такую динамику ликвидности имущества корпорации можно считать крайне благоприятной, так как быстрореализуемые активы растут достаточно высокими темпами, а медленно реализуемые активы даже сокращаются, при практически неизменных неликвидных активах.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

1. Группа - П1 - наиболее срочные обязательства - к ним относятся кредиторская задолженность.

2. Группа - П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства.

3. Группа - П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства.

4. Группа - П4 - постоянные пассивы - статьи раздела IV «Капитал и резервы», к сумме собственных средств прибавляется сумма резервов предстоящих расходов и платежей, фонды потребления и доходы будущих периодов

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

Заключение

В настоящей работе был осуществлен анализ существующей системы управления на предприятии ОАО «Газпром».

Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Он отображает конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает в какой мере гарантированные экономические интересы самого предприятия и его партнеров за финансовыми и другими отношениями.

Традиционно финансовый анализ решает следующие задачи:

- позволяет выявить степень сбалансированности между движением материальных и финансовых ресурсов;

- оценивает потоки собственного и заемного капитала в процессе экономического кругооборота;

- позволяет оценить правильность использования денежных средств для поддержания эффективной структуры капитала;

- дает возможность проконтролировать правильность составления финансовых потоков организации, целесообразность осуществления расходов.

Список источников

1) Анализ финансовой отчетности. // Под редакцией М.В. Мельник. - М.: Омега-Л, 2010 г.

2) Гиляровская Л.Т., Лысенко Д.В., Ендовицкий Д.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: К Велби, 2010 г.

3) Донцова Л.В., Никифорова Н.П. Анализ бухгалтерской отчетности. - М.: ДиС, 2010.

4) Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - С-Пб.: Проспект, 2011 г.

5) Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. Пособие для вузов / Под ред. проф. Н.П. Любшина. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009 г.

6) Мельник М.В., Герасимова Е.Б. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. - М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2008.

7) Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2009.

8) Шеремет А.Д., Комплексный анализ хозяйственной деятельности. - М.: Инфра-М, 2008.

9) Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2008 г.

Размещено на Allbest.ru


Подобные документы

  • Понятие, цели и виды анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Вертикальный и горизонтальный анализ формы №1 "Бухгалтерский баланс" и формы №2 "Отчет о прибылях и убытках". Оценка прочности финансового состояния ТЭЦ-6 ОАО "Иркутскэнерго".

    курсовая работа [612,1 K], добавлен 22.10.2009

  • Финансовое состояние как важнейшая характеристика деловой активности и надежности предприятия. Анализ состава и структуры актива и структуры пассива баланса. Отчет о прибылях и убытках. Доходы от видов деятельности. Показатели ликвидности предприятия.

    реферат [567,9 K], добавлен 24.01.2009

  • Цель, задачи, источники информации и направления диагностики финансового состояния. Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса. Сравнительный аналитический баланс. Методика анализа показателей ликвидности, рентабельности, оборачиваемости.

    дипломная работа [58,8 K], добавлен 02.04.2012

  • Построение, вертикальный и горизонтальный анализ аналитического баланса ООО "СЕВ-МЕТ". Расчёт основных финансовых показателей: ликвидности, рентабельности, структуры капитала. Анализ отчёта о прибылях и убытках. Определение типа финансовой устойчивости.

    контрольная работа [856,7 K], добавлен 13.06.2009

  • Сущность анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Вертикальный и горизонтальный анализы ОАО "ПО "Красноярский завод комбайнов"". Показатели финансовой устойчивости. Анализ и оценка ликвидности баланса, деловой активности, рентабельности.

    курсовая работа [77,2 K], добавлен 28.11.2010

  • Теоретические аспекты проведения финансового анализа деятельности субъектов хозяйствования. Организационно-правовой механизм функционирования ОАО "Газпром". Анализ ликвидности, платежеспособности, деловой активности и рентабельности предприятия.

    курсовая работа [170,4 K], добавлен 15.06.2016

  • Понятие финансового состояния экономических субъектов. Классификация методов и приемов финансового анализа. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса, анализ платежеспособности, ликвидности и рентабельности предприятия, его сильных и слабых сторон.

    дипломная работа [115,1 K], добавлен 13.10.2011

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.