Финансовое состояние предприятия ОАО "Газпром"

Открытие больших месторождений газа в Сибири, на Урале и в Поволжье в 1970-е и 1980-е годы сделало СССР одной из крупнейших газодобывающих стран. В 1989 в СССР было создано объединённое министерство нефтегазовой промышленности и новая организация - «Газпром», который ведал поиском газовых месторождений, добычей газа, его доставкой и продажей. Главой «Газпрома» стал Виктор Черномырдин.

В 1991 в результате развала СССР «Газпром» потерял часть своего имущества на территории бывших советских республик - треть трубопроводов и четверть мощности компрессорных станций.

В декабре 1992 Борис Ельцин назначил Виктора Черномырдина премьер-министром, что способствовало резкому усилению экономического влияния «Газпрома», получившего от государства значительные налоговые льготы. В ходе рыночных реформ часть акций «Газпрома» была «продана» за приватизационные ваучеры. Продажа акций жёстко регулировалась, при этом иностранные граждане, по уставу компании, не могли владеть более чем 9% акций.

В октябре 1996 «Газпром» продал 1% своих акций в виде лондонских «depositary receipts», а в 1997 - облигации на сумму 2,5 млрд. долларов.

В 1998 Борис Ельцин освободил Виктора Черномырдина от должности премьер-министра, и тогда же правительство предъявило «Газпрому» требования выплаты многомиллиардной налоговой задолженности. После того как налоговая полиция начала конфисковывать имущество «Газпрома», компания была вынуждена заплатить налоги. В этом году компания впервые показала убытки. Причины неясны, но предполагались изношенные трубопроводы, коррумпированное руководство или же финансовые потери предыдущих лет, выплывшие на свет из-за более прозрачной фискальной политики.

В конце 1990-х «Газпром» начал совершать сомнительные сделки с флоридской компанией «Итера» и их дочерним предприятием «Пургаз». Считалось, что от этих сделок обогащается руководство «Газпрома» и их родственники.

В 2001-2003 годах Владимир Путин активно реформировал руководство «Газпрома».

К началу 2004 государство владело 38,7% акций «Газпрома» и имело большинство в совете директоров. В 2004 президент России Владимир Путин пообещал присоединить к «Газпрому» государственную компанию «Роснефть». Это довело бы долю государства в «Газпроме» до более 50%, после чего все ограничения по продаже акций «Газпрома» за рубеж были бы сняты. «Газпром» не сумел купить обанкротившуюся компанию ЮКОС, вместо этого его купила «Роснефть».

Тем не менее, в 2004 государство довело свою долю в акциях «Газпрома» до более 50%, купив недостающую часть акций «Газпрома».

9 декабря 2005 депутаты Госдумы 335 голосами «за» (80 - «против») приняли в третьем чтении поправки к закону «О газоснабжении в РФ», направленные на либерализацию рынка акций «Газпрома». Согласно принятым изменениям доля акций, принадлежащих госкомпаниям, в сумме не может быть ниже 50% плюс одной акции, а иностранные граждане и компании смогут совместно владеть более чем 20% акций «Газпрома».

В этом же году Газпром покупает 76% акций Сибнефти.

Декабрь 2006 - «Газпром», Royal Dutch/Shell, Mitsui и Mitsubishi подписали протокол о вхождении «Газпрома» в Sakhalin Energy (компания-оператор нефтегазового проекта «Сахалин-2»), в результате чего «Газпром» получит 50% плюс одну акцию в проекте. У Shell останется 27,5% минус одна акция, у Mitsui - 12,5%, у Mitsubishi - 10%. За акции Sakhalin Energy «Газпром» суммарно заплатит 7,45 млрд. долл.

Декабрь - «Газпром» подписал соглашение с Болгарией, которым предусмотрен отказ от бартерных схем расчётов за транзит российского газа в Турцию, Грецию и Македонию взамен на очень медленный переход на рыночные цены - цена российского газа для Болгарии вырастет в 2007-2012 гг. с $91 до $245 за 1 тыс. кубометров.

2.2 Анализ хозяйственной деятельности

Источником информации для анализа хозяйственной деятельности является бухгалтерская и статистическая отчётность предприятия за 2011-2012 года, в частности: «Бухгалтерский баланс» - форма №1; «Отчёт о прибылях и убытках» - форма №2.

Таблица 2.1. Динамика абсолютных показателей деятельности ОАО «Газпром»

Из представленных в первой части таблицы данных видно, что на 31 декабря 2012 г. в активах организации доля внеоборотных средств составляет одну треть, а текущих активов - две третьих. Активы организации за рассматриваемый период увеличились на 169 369 571 тыс. руб. (на 29,7%).

Учитывая увеличение активов, необходимо отметить, что собственный капитал увеличился в меньшей степени - на 24%. Отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов следует рассматривать как негативный фактор.

Наглядно соотношение основных групп активов организации представлено ниже на диаграмме:

Рисунок 2.1. Структура активов организации

Рост величины активов организации связан, в основном, с ростом следующих позиций актива бухгалтерского баланса (в скобках указана доля изменения статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):

- дебиторская задолженность - 94 410 017 тыс. руб. (55,7%)

- долгосрочные финансовые вложения - 40 394 068 тыс. руб. (23,8%)

- краткосрочные финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) - 14 809 312 тыс. руб. (8,7%)

- запасы - 11 219 046 тыс. руб. (6,6%)

Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам:

- краткосрочные заемные средства - 117 451 949 тыс. руб. (54,2%)

- нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) - 55 577 546 тыс. руб. (25,7%)

- кредиторская задолженность - 42 449 895 тыс. руб. (19,6%)

Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить «основные средства» в активе и «долгосрочные заемные средства» в пассиве (-189 520 тыс. руб. и -41 090 830 тыс. руб. соответственно).

Собственный капитал организации на 31.12.2012 равнялся 288 339 935,0 тыс. руб. Собственный капитал организации за весь анализируемый период вырос на 55 722 583,0 тыс. руб., или на 24%.

2.3 Вертикальный и горизонтальный анализы формы №1 «Бухгалтерский баланс»

Провести горизонтальный анализ - это значит сравнить текущее значение статьи баланса с ее значением на предыдущую дату. При формулировании выводов как предварительных, так и общих следует исходить из того, что в обычных производственных условиях увеличение статей актива баланса оценивается положительно, а уменьшение - отрицательно.

Положительной оценки заслуживают такие показатели (табл. 1, строки 6-7), как результаты исследований и разработок 66% роста, величина основных средств увеличилась на 27%, однако общие основные средства уменьшились на 1%, за счет уменьшения незавершенных капитальных вложений на 58%. Кроме того можно отметить рост финансовых вложений на 29%, отложенных налоговых активов на 8%, а также прочих внеоборотных активов на 56%.

Увеличение запасов на 85% можно считать положительным фактом, однако такое большое увеличение может быть и не оправданным в том случае, если корпорация пытается сим образом нивелировать последствия инфляции; впрочем, скорее всего это обусловлено в большей степени ростом производства (добычи углеводородов). Также видно увеличение по остальным статьям оборотных активов, в их числе налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям вырос на 39%, краткосрочная и долгосрочная дебиторские задолженности в общем выросли на 25%, однако из них долгосрочная сократилась на 65%, а краткосрочная выросла на 117%, феноменальный рост можно видеть в величине долгосрочных финансовых вложений, он составил 5362%, или 15,1 млрд. руб., против 281 млн. руб. в начале года. Выросли на 86% денежные средства, а также их эквиваленты.

Наибольший прирост в увеличении валюты баланса сыграли краткосрочная дебиторская задолженность, которая превзошла общее увеличение валюты баланса за исследуемый период с показателем в 221 млрд. руб. против 169 млрд. руб., но отчасти погасилась уменьшением долгосрочной дебиторской задолженности в 127 млрд. руб. Стоит отметить так же, что поразительно возросшая величина долгосрочных финансовых вложений также сыграла свою роль в общем пополнении валюты, добавив порядка 15 млрд. руб.

Таблица 2.2. Динамика состава и структуры имущества ОАО «Газпром» за 2011-2012 год

Вертикальный (структурный) анализ позволяет изучить структуру финансовых показателей через процентное соотношение. Этот вид анализа выявляет основные тенденции и изменения в деятельности. Из вертикального анализа актива баланса ОАО «Газпром» видно что наибольшую часть актива в процентном соотношении составляют дебиторская задолженность (67,2% на начало и 64,57% на конец года), а также долгосрочные финансовые вложения во внеоборотные средства (24,51% на начало и 24,31% на конец года), в связи с чем оборотные активы превышают внеоборотные и составляют, соответственно, 71,85% на начало и 72,61% на конец года. Несмотря на рост валюты баланса, удельный вес дебиторской задолженности в ней слегка сократился, объясняется это увеличением удельного веса запасов и краткосрочных финансовых вложений.

Величину запасов, которая учитывается в бухгалтерском балансе (3,31% на конец и 2,33% на начало года), нельзя назвать незначительной, дабы отрасль корпорации является добывающей и не предусматривает эту статью, как основную. Кроме того нужно учитывать величину корпорации, так денежный эквивалент запасов составляет на конец периода порядка 24,5 млрд. руб.

Помимо прочего, краткосрочные и долгосрочные финансовые вложения заметно выросли в течение года. При этом долгосрочные финансовые вложения увеличились свыше, чем в 50 раз. Рост краткосрочных вложений во многом обеспечен инвестициями в зависимые и дочерние общества, то есть, по сути, корпорация вкладывает эти средства в себя. Однако такой поразительный рост долгосрочных вложений объясняется переизбытком средств и готовностью выдавать корпорацией займов, опять-таки, чтобы нивелировать инфляцию и, возможно, еще больше увеличить капитал.

Можно отметить не совсем благоприятную тенденцию убытка по статьям нематериальных активов и основных средств, однако, учитывая рост финансовых вложений и относительно низкий удельный вес этих статей в активе баланса, это никак не повлияет на эффективность работы корпорации.

Таблица 2.3. Анализ динамики состава и структуры источников финансовых ресурсов ОАО «Газпром»

На ОАО «Газпром» за исследуемый период произошло увеличение баланса пассива на 30%. При этом наибольший рост заметен по отложенным налоговым обязательствам, который составил 93%, краткосрочные заемные средства увеличились более чем в 5 раз, на 402%, кроме того увеличилась кредиторская задолженность на 53%, среди которой наиболее возросла задолженность перед персоналом организации - рост на 394%, что можно объяснить ростом числа персонала, а также, допуская значительную часть наивности в суждениях, ростом зарплат среди сотрудников. Стоит отметить, что долгосрочные заемные средства сократились на 19%.

В целом, увеличение кредиторской задолженности и заемных средств свидетельствует о привлечении дополнительных капиталов для развития компании, что характерно, для относительно молодых, динамично развивающихся предприятий, а тем более, находящихся «под крылом» одной из крупнейших корпораций страны ОАО «Газпром». Самые динамичные темпы роста заметны по статье доходы будущих периодов - они возросли более чем в 399 раз. Опять же это можно связать с активной инвестиционной политикой компании и динамичным расширением производств.

Основные сокращения в статьях пассива - это долгосрочные заемные средства, как уже отмечалось, а также сокращение на 72% задолженности по налогам и сборам, что, впрочем, никак не отразилась общем росте кредиторской задолженности. Наиболее сильно, на 78%, сократились оценочные обязательства.

На ОАО «Газпром» за исследуемый период произошло увеличение пассива баланса на 30%. Наибольший удельный вес занимает нераспределенная прибыль (37,9% на конец года и 39,4 на начало), заемные средства (19,8% на конец года и 5,1% на начало), а также кредиторская задолженность (16,6% на конец и 14% на начало года). Непокрытый убыток можно легко объяснить крупными приобретениями, в числе которых, к примеру, доля в обществе СеверЭнергия. Краткосрочные заемные средства и кредиторская задолженность занимают порядка 35% в общем балансе пассива. Это нормальное явление для вертикально-интегрированных компаний, манипулирующих огромными финансовыми потоками.

При этом, если капитал и резервы практически не изменились (41% на начало года против 39% на конец), то краткосрочные и долгосрочные обязательства как бы поменялись местами, их удельный вес на начало периода в балансе пассива был примерно 20% и 39%, соответственно, а к концу отчетного периода стал 37% и 24%, соответственно. Это говорит о том, что сократила долгосрочные долги, но не пренебрегла краткосрочными для восполнения затрат. Изменения в краткосрочных обязательствах можно списать на крупные приобретения, для которых могли потребоваться дополнительные средства. Сокращение долгосрочных обязательств свидетельствует об исполнении компанией своих обязанностей, что, бесспорно, благоприятный факт.

В целом можно говорить о том, что состояние пассива баланса не сильно изменилось. Хотя и зафиксирован рост пассива на 30%, долгосрочные обязательства сократились на 18%, значительно сократился и их удельный вес с 38% до 24%. Если компания в будущем сократит свои краткосрочные обязательства, можно будет говорить об однозначном улучшении состояния баланса, а значит и о более эффективном функционировании корпорации.