Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Решение:

30000*55/100 = 91670 р. - курсовая стоимость акции;

55/18*100 = 305,6% - курс акции .

Задача 19. Прибыль акционерного общества, оставшаяся после всех отчислений и предназначенная на выплату дивидендов, составила за год 12 млн. руб. Общая сумма акций 25 млн. руб., в том числе привилегированных акций - 15 млн. руб. с фиксированным размером дивиденда - 50 % к номинальной стоимости.

Определите:

1. годовую сумму дивидендов по привилегированным акциям;

2. размер и ставку дивидендов по обыкновенным акциям;

3. средний размер и ставку дивидендов по всем акциям.

Решение:

15000000 * 0,5 = 7500000р .- годовая сумма дивидендов по привилегированным акциям;

12000000-7500000 = 4500000 р.- размер дивидендов по обыкновенным акциям;

(4500000/(25000000-15000000))*100 = 45% - ставка дивидендов по обыкновенным акциям;

(12000000/25000000)*100 = 48% - ставка дивидендов по всем акциям.

Задача 20. Рассчитайте балансовую стоимость акции акционерного общества закрытого типа, если: сумма активов АО - 15 млн. руб., сумма долгов 3,5 млн. руб., количество оплаченных акций - 250 шт.

Решение:

Балансовая стоимость = (15000000-3500000)/250 = 46000 р.

Задача 21. Прибыль акционерного общества, направленная на выплату дивидендов составляет 15 млн. руб. Количество акций в обращении 1 тыс. шт. номиналом 1000 руб., из них привилегированных 40%, с объявленным уровнем дивидендов 90% к их номинальной цене. Рассчитайте размер дивидендов по привилегированным и простым акциям и ставку дивидендов по простым акциям.

Решение:

1) 1000*40% = 400 шт. - количество привилегированных акций в обращении;

2) 100-400 = 600 шт. - количество простых акций в обращении;

3) 400*1000*90/100 = 360000 р. - дивиденды по привилегированным акциям;

4) 15000000 - 360000 = 14640000 р. - дивиденды по простым акциям;

5) 14640000 /600 = 24400 р. - дивиденды на 1 шт. простых акций;

6) (24400/1000)*100 = 2440%.

Задача 22. Чистая прибыль акционерного общества 20 млн. руб.; коэффициент выплаты дивидендов 0.1, количество акций в обращении 1000 шт., их них привилегированных 40%, номинальная цена акции - 1000 руб. Объявленный уровень дивидендов по привилегированным акциям 80% к их номинальной цене. Рассчитайте размер дивидендов по акциям.

Решение:

1) 20000000*0,1 = 2000000 р. - деньги на выплату дивидендов.

2) 1000*40% = 400 шт. - количество привилегированных акций в обращении

3) 400*1000*80/100 = 320000 р. - размер дивидендов по привилегированным акциям

4) 2000000-320000 =1680000 р. - размер дивидендов по простым акциям.

Задача 23. Коммерческий банк предоставил малому предприятию кредит в сумме 10 млн. руб. Процентная ставка составляет ј ставки рефинансирования ЦБ РФ, равной 8,5 % годовых. Срок погашения кредита - 6 месяцев.

Задание:

1). Рассчитать льготную ставку.

2). Сравнить варианты погашения кредита двумя способами:

а) сумма кредита и проценты будут погашены в конце срока шаровым платежом;

б) кредит и проценты по нему будут выплачиваться ежемесячно дифференцированными платежами.

Решение:

1) 8,5/4 = 2,125%

2) S= 10 * (1+0,02125*6/12) = 10,10625 млн. р. - шаровым платежом

3) Si = K + Пi

K(const) = 10000000/6 = 1666667 р.

П1 = 10000000*0,02125/12 = 17708,33 р.

S1 = 1666667+17708,33 = 1684375,33 р. - взнос за 1-й месяц;

П2 = (10000000-1666667)*0,02125/12 = 14756,94 р.

S2 = 1666667+14756,94 = 1681423,9 р. - взнос за 2-й месяц;

П3 = (10000000-2*1666667)*0,02125/12 = 11805,56 р.

S3 = 1666667+11805,56 = 1678472,6 р. - взнос за 3-й месяц;

П4 = (10000000-3*1666667)*0,02125/12 = 8854,16 р.

S4 = 1666667+8854,16 = 1675521,2 р. - взнос за 4-й месяц ;

П5 = (10000000-4*1666667)*0,02125/12 = 5902,78 р.

S5 = 1666667+ 5902,78 = 1672569,78 р. - взнос за 5-й месяц;

П6 = (10000000-5*1666667)*0,02125/12 = 2951,39 р.

S6 = 1666667+2951,39 = 1669618,39 р. - взнос за 6-й месяц;

Si = 10061981 р. - дифференцированными платежами.

Вывод: при дифференцированных платежах плательщик экономит 44269р.

Задача 24. Предприятие приобретает пакет облигаций с фиксированной ставкой дохода 25 % годовых. Срок погашения облигаций - 2 года. По какой цене (в % от номинала) необходимо приобрести облигации, если предприятие планирует обеспечить себе доходность от финансовой сделки:

1). 55 % за 2 года

2). 55 % ежегодно.

Решение:

1) 100-(55-25*2)=95%;

2) 2)100-(55*2-25*2)=40%.

Задача 25. Инвестор располагает свободным капиталом в сумме 200 тыс. руб. и желает положить эту сумму в банк на депозит сроком на 2 года. Один коммерческий банк предлагает ежегодное начисление процентов из расчета 12 % годовых при условии капитализации доходов. Второй коммерческий банк предлагает ежеквартальное начисление процентов из расчета 12 % годовых при условии капитализации доходов. Какой из вариантов следует предпочесть инвестору?

Решение:

S1 = 200000*(1+0,12)І = 250880 р.;

S2 = 200000*(1+0,12*1/4)^8 = 253354 р.

Вывод: инвестору лучше предпочесть второй вариант с выгодой 2474 р.

Задача 26. Рассчитать второй вариант при условии ежемесячного начисления процентов (11,5% годовых).

Решение:

S2 = 200000*(1+0,115*1/12) ^24 = 251440 р.

Задача 27. Выручка от реализации продукции к концу первого и второго года реализации проекта в постоянных ценах (при отсутствии инфляции) составит соответственно 100 и 120 денежных единиц. Та же выручка в переменных ценах (за счет инфляции) составит соответственно 125 и 170 денежных единиц. Определите номинальный и реальный индексы роста выручки за рассматриваемый период.

Решение:

120/100 = 1,2 (120%) -номинальный индекс роста;

170/125 = 1,36 (136%) -реальный индекс роста.

Задача 28. Проект предусматривает получение кредита в размере 10 млн. руб. в начале года под 20 % годовых сроком на 1 год. Ожидаемый уровень инфляции за год принят в размере 12 %. Условия возврата - шаровый платёж.

Определить реальную процентную ставку при условии, что кредитным договором не предусмотрена компенсация инфляционных потерь.

Решение:

S= P*(1+R*n);

S= 10*(1+0,2*1) = 12000000р.- наращенная сумма без учета инфляции;

Кд = 1/(1+0,12) = 0,892857142;

S=12*0,892857142=10714285,71р.-наращенная сумма с учетом инфляции;

Переплата = 714285,71 р.

РПС = (714285,71/10000000)*100 = 7,14%.

Задача 29. Пусть время работы машины до полного износа - 50 тыс. часов, стоимость ее приобретения - 2,5 млн. руб., а ликвидационное сальдо (стоимость металлолома за вычетом затрат на демонтаж) - 250 тыс. руб. Определите норму амортизации машины по методу увязки с производительностью и сумму амортизации за 1 год, если за этот период время работы машины составило 950 часов.

Решение:

Износ за весь срок службы = Первон. стоимость - ликвид. стоимость

2,5 - 0,25 = 2,25 млн. р. - износ за весь срок службы;

ОФ = 2250/50 = 45 р./час- норма амортизации;

45 * 950 = 42750 р.- амортизация за год.

Задача 30. Определите размеры амортизации и остаточной стоимости машины методом уменьшающегося остатка. Срок службы машины - 5 лет, Норма амортизации вдвое больше равномерной, рассчитанной методом линейной амортизации.

Задача 31. Рассчитать будущую стоимость аннуитетного вклада.

Составьте на компьютере с использованием табличных процессоров таблицу факторов наращения при условии вложения 1 денежной единицы на 50 лет при ставках доходности от 1 до 20 %. Аннуитет - это поток равных сумм денежных средств, возникающий через равные промежутки времени.

Задача 32. Финансовый инвестор рассматривает возможность приобретения 100 акций, текущий курс которых составляет 41,5 долл. Он предвосхищает рост курса, но также знает, что в последнее время рыночная цена колеблется в пределах от 38 до 43 долл. Инвестор подумывает о лимитном приказе на покупку по 40 долл., или о рыночном приказе на покупку. Комиссия брокера составляет 1% от суммы сделки.

А) какой курсовой доход на акцию будет получен по приказу каждого типа, если рыночная цена в начале торгов от 38 долл. Достигнет 40 долл., а затем 52 долл. И лимитный приказ может быть исполнен?

Б) Сколько составит размер вознаграждения брокера?

Решение:

А)

1) Пр. курсовая разница = (40*100)-(38*100) = 200 $;

2) Комиссия =4000*0,01 = 40 $;

3) Инвестор = (52*100) - (41,5*100) = 1050 $;

4) Комиссия брокера = 1050*0,01 = 10,5 $.

Б)

З/п брокера = 200+40+10,5=250,5 $ .

Задача 33. Какова доходность к погашению 180 - дневного казначейского векселя (в годовом исчислении) номиналом 100 тыс. руб., если он был приобретен за 94 тыс. руб.?

Решение:

Ставка процента в годовом выражении = 360/срок до погашения * (Курс погашения - курс покупки)/курс покупки

Ставка процента в годовом выражении = (360/180)*(100000-94000)/94000= 12,8 %.

Задача 34. Какова ставка процента в годовом выражении по 90 - дневному казначейскому векселю номиналом 100 тыс. руб., приобретенному в момент выпуска по 98 тыс. руб.?

Решение:

Ставка процента в годовом выражении = 360/срок до погашения * (Курс погашения - курс покупки)/курс покупки

(360/90)*(100000-98000)/98000 = 8,16 % - ставка процента в годовом выражении.

Задача 35. Кредит в размере 10 млн. руб. выдан на 3 года под 18% годовых. Определить сумму возврата при простой и сложной ставке.

Решение:

Метод сложных процентов:

10000000*(1+0,18) = 11800000 р. - сумма возврата на конец 1-го года;

11800000*(1+0,18) = 13924000 р. - сумма возврата на конец 2-го года;

13924000*(1+0,18) = 16430320 р. - сумма возврата на конец 3-го года.

Метод простых процентов:

S= P*(1+R*n)

S= 10000000*(1+0,18*3) = 15400000 р. - сумма возврата.

Задача 36. Финансовый инвестор анализирует свои потребности после выхода на пенсию через 35 лет. На основе тщательного рассмотрения своего образа жизни, потребностей и инфляционных ожиданий он понимает, что помимо социального обеспечения и финансируемых работодателем пенсионных схем, ему необходимо будет получать из других источников 20000 руб. в месяц. Он ожидает получать 11,5% по депозитному вкладу как до, так и после выхода на пенсию. Поскольку инвестор не знает, сколько проживет, предпочитая надежность, он заключает депозитный договор с банком, по которому планирует вечно получать по 20000 руб. в месяц.

А. Какая сумма будет необходима для вложения в момент выхода на пенсию?

Б. Какую сумму необходимо будет вносить на конец каждого года до выхода на пенсию?

В. Как изменятся ответы на вопросы «А» и «Б», если подождать еще 5 лет, не делая сбережений?

Г. Как изменятся ответы на вопросы «А» и «Б», если инвестор проработает на 5 лет больше, чем планировалось?

Решение:

С=(20000*12)/0,115%=2086957р.- сумма необходимая на депозите через 35 лет;

ФНА - фактор наращения для ставки по депозитному вкладу 11,5% и 35 лет;

ФНА(35 лет, 11,5%)=383,88;

2086957/383,88=5436,49 р.;

Значит для того, что бы через 35 лет на депозите было 2086957 руб., каждый год необходимо вносить 5436,49 руб. под 11,5% годовых.

2086957/383,88=5436,49 р.;

5436,49/12=453р.

Задача 37. Рассчитайте график погашения платежей по ипотечному кредиту дифференцированными платежами, определите эффективные ставки процентов за весь срок кредитования и за каждый год срока кредитования. Составьте график динамики эффективной ставки процентов по годам.

Исходные данные: сумма кредита - 800 тыс.руб., срок кредита - 10 лет, ставка - 11% годовых. Платежи производятся ежемесячно дифференцированными платежами.

Заключение

Анализ хозяйственной деятельности любой коммерческой организации проводится прежде всего с целью оценки динамики и структуры выпуска продукции, оказания услуг, выполнения различных работ для получения прибыли, являющейся финансовым ресурсом дальнейшего развития любого экономического субъекта, действующего (работающего) в рыночной системе хозяйствования.

Анализ финансовых результатов является одним из важнейших аспектов исследования хозяйственной деятельности предприятия. Изучение состава и структуры прибыли (убытка), проведение факторного анализа результата от продажи необходимы для оценки финансовых показателей и экономического прогнозирования.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия основан на анализе прибыли (убытка), так как она характеризует абсолютную эффективность его работы. В ходе анализа прибыли (убытка) выявляются факторы, вызывающие уменьшение или увеличение финансовых результатов, то есть снижение или повышение прибыли. Рост прибыли определяет рост потенциальных возможностей предприятия, повышает степень его деловой активности.

Анализ финансовых результатов деятельности является одним из самых эффективно действующих инструментов в осуществлении управленческой деятельности организации, направленных на:

· анализ и оценку эффективности управления производством;

· разработку бизнес-плана;

· всеобъемлющий контроль за выполнением плана;

· выявление комплексной величины резервов;

· разработку обоснованных управленческих решений, направленных на повышение результативности и эффективности хозяйственной деятельности как организации в целом, так и каждого структурного подразделения в отдельности.

По результатам анализа финансовых результатов деятельности организации можно оценить качество прибыли. Качество прибыли от основной деятельности признается высоким, если ее увеличение обусловлено ростом объема продаж, снижением себестоимости продукции. Низкое качество прибыли характеризуется ростом цен на продукцию без увеличения физического объема продаж и снижения затрат на рубль продукции.

Для повышения уровня финансовых результатов необходимо пересмотреть взгляды на многие важные проблемы. Важной задачей является также выравнивание условий функционирования на российском рынке зарубежных и российских товаропроизводителей.

Таким образом, анализ рентабельности и финансовых результатов в целом имеет существенное значение для определения стратегии развития организации, критериев повышения эффективности деятельности и окупаемости вложений в активы. Эффективная система управления финансовыми результатами - это один из факторов, определяющих перспективы развития организации, ее будущую инвестиционную привлекательность, кредитоспособность и в конечном счете рыночную стоимость.

Качественная система управления финансовыми результатами является фундаментальной основой для обеспечения устойчивого роста хозяйствующего субъекта. В условиях современного развития России для эффективного управления хозяйственной деятельностью предприятия возрастает роль информационной базы, имеющейся у руководителя, важную часть которой занимают сведения, полученные в ходе анализа финансовых результатов деятельности организации.

Анализ финансовых результатов помогает руководителям различного звена в принятии управленческих решений как стратегического, так и тактического характера.

Библиографический список

1. Гиляровская Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. - М. : ТК Велби, Проспект,2008.

2. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2006.

3. Мицкевич А. Управление затратами и прибылью. М. : ОЛМА-ПРЕСС, 2003.

4. Слепов В.А. Финансовая политика компании // Финансы. - 2008. - № 9.

5. Шуляк П.Н. Финансы предприятия: Учебник. - М., 2006. - 75

6. http://afdanalyse.ru/index/0-17

7. http://www.auditfin.com/fin/2002/1/ryatsuk/ryatsuk.asp

8. http://www.beintrend.ru/2013-02-28-07-36-29

9. http://www.bibliofond.ru/view.aspx?id=120168

10. http://www.fin-kredit.com/analiz21.html

11. http://www.center-yf.ru/data/economy/Faktornyi-analiz.php

12. http://www.cfin.ru/press/afa/2000-1/03-1.shtml

13. http://www.store-open.ru/open/49-finansoviy-analiz.html

Размещено на Allbest.ru