Анализ финансового состояния ООО "Стриж"

Таблица 14 Классификация финансовой ситуации.

1	2	3	4
Абсолютная устойчивость	Нормальная устойчивость	Неустойчивое финансовое состояние	Кризисное финансовое состояние
Излишек (+) собственных оборотных средств	Недостаток (-) собственных оборотных средств	Недостаток (-) собственных оборотных средств	Недостаток (-) собственных оборотных средств
Равенство величин собственных оборотных средств	Излишек (+) Долгосрочных источников	Недостаток (-) долгосрочных источников	Недостаток (-) долгосрочных источников
	Равенство долгосрочных источников и запасов	Излишек (+) общей величины основных источников	Недостаток (-) общей величины основных источников

Для ООО «СТРИЖ»:

· Собственных оборотных средств -недостаток;

· Долгосрочных источников -недостаток;

· Общая величина источников -излишек.

Следовательно, тип ситуации 3 - кризисное неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушение платежеспособности, но при котором сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

3.3 Анализ платежеспособности предприятия

В условиях рынка повышается значение анализа платежеспособности предприятия, так как возрастает необходимость своевременной оплаты предприятием текущих платежных долговых требований (краткосрочных долговых обязательств). Большая или меньшая текущая платежеспособность обусловлена соответствующей степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками. Для этого рассчитываются показатели ликвидности.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательства.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1.Наиболее ликвидные активы- к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

А1= Денежные средства+ Краткосрочные финансовые вложения или стр.250+стр.260

В нашем примере:

А1=1950 на начало периода;

А1=2690 на конец периода.

А2. Быстро реализуемые активы-дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты.

А2=Краткосрочная дебиторская задолженность или стр.240

В нашем примере:

А2=636 на начало периода;

А2=4144 на конец периода.

А3.Медленно реализуемые активы - статьи раздела 2 актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

А3=Запасы+Долгосрочная дебиторская задолженность+НДС+Прочие оборотные активы или стр.210+ стр.220+стр.230+стр.270

А3=96 на начало периода;

А3=623 на конец периода.

А4.Трудно реализуемые активы- статьи раздела1 актива баланса- внеоборотные активы.

А4=Внеоборотные активы или стр.190

А4=4170 на начало периода;

А4=3570 на конец периода.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства -к ним относится кредиторская задолженность.

П1=Кредиторская задолженность или стр.620

П1=2633 на начало периода;

П1=6172 на конец периода.

П2.Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

П2=Краткосрочные заемные средства+ Задолженность участникам по выплате доходов+Прочие краткосрочные обязательства или стр.610+ стр.630+стр.660

П2=2017 на начало периода;

П2=1500 на конец периода.

П3.Долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к разделам 4 и 5 , то есть долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

П3=Долгосрочные обязательства+Доходы будующих периодов+Резервы предстоящих расходов и платежей или стр.590+стр.640+стр.650.

П3=0 на начало периода;

П3=0 на конец периода.

П4.Постоянные, или устойчивые, пассивы - это статьи раздела баланса3 «Капитал и резервы».

П4=Капитал и резервы (собственный капитал организации) или стр.490

П4=2202 на начало периода;

П4=3355 на конец периода.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

Текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособность (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ=(А1+А2)-(П1+П2)=(2690+4144)-(6172+1500)=6834-7672=-838. Это говорит о текущей неплатежеспособности ООО «СТРИЖ».

Перспективную ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

Пл=А3-П3=623-0=+623.

Это говорит о платежеспособности предприятия в будущем.

Однако следует отметить, что перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает некоторый платежный излишек.

Для комплексной оценки платежеспособности предприятия в целом следует использовать общий показатель платежеспособности, вычисляемый по формуле:

L1=(стр.250+стр.260)+(0,5хстр.240)+0,3(стр.210+стр.220+стр.230+стр.270)/

Стр.620+0,5(стр.610+стр.630+стр.660)+0,3(стр.590+стр.640+стр.650)

L1=А1+0,5хА2+0,3хА3/П1+0,5хП2+0,3хП3.

L1н.г.=1950+0,5х636+0,3х96/2633+0,5х2017+0,3х0=2296,8/3641,5=0,63

L1 к.г.=2690+0,5х4144+0,3х623/6172+0,5х1500+0,3х0=4948,9/6922=0,71

Таблица15 Показатели, характеризующие ликвидность баланса ООО «СТРИЖ»

Актив	Пассив	Платежный излишек (+) или недостаток(-)
Группы актива	На начало отчет-ного периода	На конец отчет-ного периода	Группы пассива	На начало отчет-ного периода	На конец отчет-ного периода	На начало отчет-ного периода	На конец отчет-ного периода
1	2	3	4	5	6	7	8
Наиболее ликвидные активы (А1)	1950	2690	Наиболее срочные обязательства (П1)	2633	6172	-683	-3482
Быстро реализуемые активы (А2)	636	4144	Краткосрочные обязательства (П2)	2017	1500	-1381	2127
Медленно реализуемые активы (А3)	96	623	Долгосрочные обязательства (П3)	0	0	+96	+623
Трудно реализуемые активы (А4)	4170	3570	Постоянные пассивы (П4)	2202	3355	+1968	+215

Баланс считается абсолютно ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:

А1 ? П1, А2 ? П2, А3 ? П3, А4 ? П4.

На начало отчетного периода:

А1 ? П1 (1950 < 2633)

А2 ? П2 (636 < 2017)

А3 ? П3 (96 > 0)

А4 ? П4 (4170 >2202)

На конец отчетного периода:

А1 ? П1 (6172 < 2690)

А2 ? П2 (4144 > 1500)

А3 ? П3 (623 > 0)

А4 ? П4 (3570 > 3355)

Первое неравенство не выполняется как на начало, так и на конец периода, что свидетельствует о нарушении ликвидности баланса. Следовательно, баланс нельзя считать абсолютно ликвидным.

Если соблюдено неравенство А1 + А2 > П1 + П2, то это свидетельствует о том, что предприятие имеет текущую (краткосрочную) платежеспособность, то есть сохранит ее в ближайшее время.

На начало отчетного периода: А1 + А2 < П1 + П2 (2586 < 4650).

На конец отчетного периода: А1 + А2 < П1 + П2 (6834 < 7672).

Предприятие показывает недостаток текущей платежеспособности на начало и на конец отчетного периода.

Так как и на начало, и на конец отчетного периода сохраняется неравенство А3 ? П3 то предприятие сохранит платежеспособность в более долгосрочной перспективе, то есть это неравенство характеризует перспективную ликвидность предприятия и является долгосрочным прогнозом платежеспособности.

За отчетный период увеличился платежный недостаток наиболее ликвидных активов. Ожидаемые поступления от дебиторов превысили величину краткосрочных кредитов. Величина запасов превысила долгосрочные обязательства. Однако, несмотря на имеющийся платежный излишек по этим группам, он по причине низкой ликвидности запасов вряд ли может быть направлен на покрытие недостатка средств погашения наиболее срочных обязательств. Увеличилась также дебиторская задолженность предприятия.

3.4 Анализ финансовых коэффициентов

Финансовые коэффициенты представляют собой систему относительных показателей, раздельно и в совокупности характеризующих финансовое состояние предприятия. В практике финансового анализа их принято подразделять на две группы: коэффициенты распределения и коэффициенты координации.

· Коэффициент автономии (Кавт).

Итог III раздела баланса

Кавт = ---------------------------------.

Итог баланса

Нормальное минимальное значение коэффициента оценивается обычно на уровне 0,5, т.е. Кавт 0,5.

В нашем примере:

Кавт (на начало отчетного периода) = 2202 : 6852 = 0,32;

Кавт (на конец отчетного периода) = 3355 : 11027 = 0,3.

· Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз/с)

Итог IV раздела + Итог V раздела баланса

Кз/с = --------------------------------------------------------- ,

Итог III раздела баланса

В нашем примере:

Кз/с (на начало отчетного периода) = (0+4650) : 2202 = 2,11;

Кз/с (на конец отчетного периода) = (0+ 7672) : 3355 = 2,29.

· Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств (Км/и)

Итог II раздела баланса

Км/и = --------------------------------- .

Итог I раздела баланса

В нашем примере:

Км/и (на начало отчетного периода) = 2682 : 4170 = 0,64;

Км/и (на конец отчетного периода) = 7457 : 3570 = 2,09.

· Коэффициент маневренности (Кмн)

Итог III раздела - Итог I раздела баланса

Кмн = ------------------------------------------------------- .

Итог III раздела баланса

В нашем примере:

Кмн (на начало отчетного периода) = (2202 - 4170) : 2202 = -0,89;

Кмн (на конец отчетного периода) = (3355 - 3570) : 3355 =-0,06.

· Коэффициент ликвидности оборотных средств (Клос)

Стр. 250 + стр. 260

Клос = -------------------------------- .

Итог II раздела баланса

В нашем примере:

Клос (на начало отчетного периода) = 1950 : 2682 = 0,73;

Клос (на конец отчетного периода) = 2690 : 7457 = 0,36.

· Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования (Коб зап)

Итог III раздела - Итог I раздела баланса

Коб зап = ------------------------------------------------------- .

Стр. 210

В нашем примере:

Коб зап (на начало отчетного периода) = (2202 - 4170) : 96 =-205;

Коб зап (на конец отчетного периода) = (3355 - 3570) : 623 =-35.

· Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат (Кавт зап)

Итог III раздела - Итог I раздела баланса

Кавт зап = --------------------------------------------------------------------.

Итог III раздела - Итог I раздела + Итог IV раздела

баланса + стр.610

В нашем примере:

Кавт зап (на начало отчетного периода) = (2202 - 4170) : (2202 -

- 4170 +0+2017) = -40,16;

Кавт зап (на конец отчетного периода) = (3355 - 3570) : (3355 -

- 3570 + 0+1500) = 0,13.

· Коэффициент имущества производственного назначения (Кипн)

Стр. 120 + стр. 130 + стр. 211 + стр. 213

К ипн = ----------------------------------------------------- .

Итог баланса

В нашем примере:

Кипн (на начало отчетного периода) = (0 + 0 + 91 + 0): 6852 = 0,01;

Кипн (на конец отчетного периода) = (0 + 0 + 559 + 0): 11027 = 0,05.

· Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (Кдзс)

Итог IV раздела баланса

Кдзс = --------------------------------------------------------- .

Итог III раздела + Итог IV раздела баланса

В нашем примере:

Кдзс (на начало отчетного периода) = 0 : (2202 + 0) = 0;

Кдзс (на конец отчетного периода) = 0 : (3355 + 0) = 0.

· Коэффициент краткосрочной задолженности (Ккрат зд)

Итог V раздела баланса

Ккрат зд = -------------------------------------------------------- .

Итог IV раздела + Итог V раздела баланса

В нашем примере:

Ккрат зд (на начало отчетного периода) = 4650 : (0 + 4650) = 1;

Ккрат зд (на конец отчетного периода) = 7672 : (0 + 7672) = 1.

· Коэффициент кредиторской задолженности и прочих обязательств (Ккред зд)

Итог V раздела баланса - стр. 610

Ккред зд = ------------------------------------------------------- .

Итог IV раздела + Итог V раздела баланса

В нашем примере:

Ккред зд (на начало отчетного периода) = (4650 - 2017):(0+4650)= 0,84;

Ккред зд (на конец отчетного периода) = (7672-1500) : (0 + 7672) = 0,80.

· Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)

Стр. 250 + стр. 260

Кал = -------------------------------- .

Итог V раздела баланса

В нашем примере:

Кал (на начало отчетного периода) = 1950 : 4650 = 0,42;

Кал (на конец отчетного периода) = 2690 : 7672 = 0,35.

· Коэффициент ликвидности (Кл)

Стр. 230 + стр. 240 + стр. 250 + стр. 260 + 270

Кл = ------------------------------------------------------------ .

Итог V раздела баланса

В нашем примере:

Кл (на начало отчетного периода) = (636+1950) : 4650 = 0,56;

Кл (на конец отчетного периода) = (4144+2690) : 7672 = 0,89.

· Коэффициент покрытия (Кп)

Итог II раздела баланса - стр. 216

Кп = --------------------------------------------- .

Итог V раздела баланса

Нормальное ограничение показателя: Кп 2.

В нашем примере:

Кп (на начало отчетного периода) = (2682 - 5) : 4650 = 0,58;

Кп (на конец отчетного периода) = (7457 - 64) : 7672 = 0,96.

Таблица 17 Обобщенная оценка финансовых коэффициентов ООО «СТРИЖ»

Финансовые коэффициенты	Нормальные ограничения	На начало отчетного периода	На начало отчетного период	Изменения (+;-)
1	2	3	4	5
1. Коэффициент автономии (Кавт)	0,5	0,32	0,3	-0,02
2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кэ/с)	min (1, Км/и)	2,11	2,29	0,18
3.Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств (Кэ/с)	-	0,64	2,09	1,45
4. Коэффициент маневренности (Кмн)	= 0,5	-0,98	-0,06	0,92
5. Коэффициент ликвидности оборотных средств (Клос)	-	0,73	0,36	-0,37
6. Коэффициент обеспечения запасов и затрат собственными источниками формирования (Коб зап)	0,6 0,8	-205	-35	170
7. Коэффициент автономии ис-точников формирования запа-сов и затрат (Кавт зап)	-	-40,16	-0,13	-40,03
8. Коэффициент имущества производственного назначения (Кипн)	0,5	0,01	0,05	+0,04
9. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (Кдзс)	-	0	0	0
10. Коэффициент краткосроч-ной задолженности (Ккрат зд)	-	1	1	0
11. Коэффициент кредиторской задолженности и прочих обяза-тельств (Ккред зд)	-	0,84	0,8	-0,04
12. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)	0,2 0,7	0,42	0,35	-0,07
13. Коэффициент ликвидности (Кл)	0,8 1,0	0,56	0,89	+0,33
14. Коэффициент покрытия (Кп)	2	0,58	0,96	+0,38

Из расчетных данных следует, что компании ООО «СТРИЖ» обладает низкой степенью финансовой самостоятельности. Ее хозяйственная деятельность обеспечивается собственными средствами только на 30%, о чем свидетельствует коэффициент автономии. Причем к концу отчетного периода предприятие стало менее обеспеченным собственными средствами и стало зависимо в своей хозяйственной деятельности от внешних источников финансирования. Использование заемных средств увеличилось на 18%. Кредиторская задолженность не перекрывается собственными оборотными средствами. На конец отчетного периода имеет еще большую кредиторскую заложенность, чем на начало периода и не способно перекрыть своими оборотными средствами (Км/и = 2,09 при Кз/с = 2,29).

Коэффициент маневренности снизился на конец отчетного периода на 83%. Значение коэффициента ликвидности оборотных средств (Клос), которые к тому же снизилось (с 0,73 до 0,36), указывает на определенную нехватку свободной денежной наличности, а потому компания нуждается в заемных средствах. Хотя рассматриваемое предприятие зависимо от внешних источников финансирования, что указывает на возможную потребность в перспективе пополнения оборотных средств за счет привлечения краткосрочных кредитов и займов.

Потребность в дополнительных финансовых ресурсах может возникнуть у предприятия, кроме того, в случае ухудшения структуры его мобильных средств, то есть снижения степени ликвидности оборотных активов.

Несмотря на то, что компания располагала на начало периода 73% собственных оборотных средств от суммарной величины оборотных активов, подавляющая их часть (на начало и конец отчетного периода соответственно 73 и 36 процентов) находилась в связанном состоянии, причем на долю дебиторской задолженности приходилось до 44 процентов средств. При таких ограниченных остатках свободной наличности сколько-нибудь значимая маневренность финансовыми ресурсами весьма сомнительна.

Использование внешних инвестиций в финансовой практике компании не наблюдается. В отчетном периоде на предприятии краткосрочные кредиты и займы практически не использовались, а имевшиеся краткосрочные обязательства сводились по существу к кредиторской задолженности. Абсолютная ликвидность средств компании на конец периода 2008 года продолжает уменьшаться, хотя и так была ниже принятой нормы.

Пусть несвоевременность (Кал 0,2), но все же несомненность платежей хлебозаводом очевидна. Даже при задержках в расчетах с дебиторами, что имеет и, скорее всего, будет иметь место, предприятие через некоторое время в состоянии полностью погашать свои обязательства (Кл 1,5).

Коэффициент покрытия отображает «финансовые метаморфозы», происходящие в компании, когда в течение одного года значения коэффициента указывают сначала на неплатежеспособность предприятия, а в конце отчетного периода свидетельствуют о повышении предприятием норматива платежеспособности в 1,7 раза. Это говорит о финансовой нестабильности компании, в смысле финансовой неустойчивости, отсутствия способности самофинансировать хозяйственную деятельность за счет собственных оборотных средств.

3.5 Диагностика вероятности банкротства предприятия ООО «СТРИЖ»

Банкротство (финансовый крах, разорение) - это подтвержденная документально неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств.

Основным признаком банкротства является неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия-должника банкротом.

В соответствии с действующим законодательством о банкротстве предприятий для диагностики их несостоятельности применяется ограниченный круг показателей: коэффициенты текущей ликвидности, обеспеченности собственным оборотным капиталом и восстановления (утраты) платежеспособности.

Спрогнозируем вероятность банкротства с помощью системы показателей для оценки финансового состояния предприятия.

Система критериев оценки удовлетворительности структуры баланса включает:

· Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)

· Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс)

· Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (Кв(у)п).

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия. Коэффициент определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде запасов, денежных средств, дебиторских задолженностей, краткосрочных финансовых вложений и прочих оборотных активов к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей.

Ктл = итог 2раздела баланса/итог 5баланса

Значение коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода, меньшее 2 (Ктл 2), является основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным.

В нашем примере:

Ктл (на начало отчетного периода) = 2682 : (4650 - 0) = 0,58;

Ктл (на конец отчетного периода) = 7457 : (7672-0) = 0,97.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс) характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Коэффициент определяется как отношение разности между объемами капитала и резервов и фактической стоимостью внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде запасов, денежных средств, дебиторских задолженностей, краткосрочных финансовых вложений и прочих оборотных активов.

Косс= итог 3 раздела- итог 1 раздела баланса/итог 3 раздела баланса

Значение коэффициента обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода, меньшее 0,1 (Косс 0,1), является основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным.

В нашем примере:

Косс (на начало отчетного периода) = (2202 - 4170) : 2682 = -0,73;

Косс (на конец отчетного периода) = (3355 - 3570) : 7457 =-0,03.

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (Кв(у)п) характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение установленного периода. Коэффициент определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности (Ктл.расч) к его установленному значению (Ктл.устан).

Кв(у)п= Ктл расч./Ктл.устан.

Расчетный коэффициент текущей ликвидности (Ктл.расч) представляет собой сумму фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода (Ктл.на коп) и изменения его значения за отчетный период в пересчете на установленный период восстановления (утраты) платежеспособности (Изм. Ктл).

Изменения значения коэффициента текущей ликвидности за отчетный период в пересчете на установленный период восстановления (утраты) платежеспособности (Изм. Ктл) рассчитываются по формуле:

Изм Ктл=Ктл на коп- Ктл на ноп/tотч *tустан,

где Ктл на коп и Ктл на ноп - соответственно фактические значения коэффициента текущей ликвидности на конец и начало отчетного периода; tотч - число месяцев отчетного периода; tустан - число месяцев установленного периода восстановления (утраты) платежеспособности. При значениях коэффициентов Ктл и Косс, являющихся основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, в случае если коэффициент Кв(у)п, определенный исходя из значения периода восстановления платежеспособности, равного 6 месяцам (tустан = 6), и установленного значения коэффициента текущей ликвидности, равного 2 (Ктл.устан = 2), имеет значение, большее единицы (Кв(у)п 1), может быть принято решение о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.

При значениях коэффициентов Ктл и Косс, не являющихся основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, в случае если коэффициент Кв(у)п, определенный исходя из значения периода утраты платежеспособности, равного 3 месяцам (tустан = 3), и установленного значения коэффициента текущей ликвидности, равного 2 (Ктл.устан = 2), имеет значение, меньшее единицы (Кв(у)п 1), может быть принято решение о том, что предприятие в ближайшее время не сможет выполнять свои обязательства перед кредиторами, т.е. об утрате платежеспособности (потенциальном банкротстве) предприятия.

В нашем примере, компания по балансу за отчетный период, принятый для анализа (за 2008 год), имел на конец отчетного периода значения коэффициентов Ктл = 0,97 и Косс =- 0,03, являющиеся основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной. Поэтому, следуя изложенной методике, рассмотрим возможность утраты в ближайшие шесть месяцев компанией своей платежеспособности, т.е. вероятность его потенциального банкротства.

К в(у)п= 0,97+ (0,97-0,58):12 х 6/2=0,6.

Для подведения итогов оценки и большей их наглядности результаты выполненных расчетов представим в виде таблицы (таблица 18)

Таблица 18 Оценка потенциального банкротства ООО «СТРИЖ»

Показатели	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Критериальные значения показателей
1	2	3	4
1. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)	0,58	0,97	2
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс)	-0,73	-0,03	0,1
3. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (Кв(у)п)	-	0,6	1

Таким образом, поскольку на конец отчетного периода значения коэффициентов Ктл и Косс не находились в норме, а значение коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности в 0,6 раза превышало его критериальное значение, имеются основания заключить, что баланс компании на момент оценки имел не удовлетворительную структуру, а предприятие было и в ближайшее время будет оставаться не платежеспособным.

Методика, рассмотренная выше, позволяет оценить ближайшие перспективы платежеспособности предприятия. Прогноз на более длительный период (как считается, на 2 - 3 года вперед) может быть получен путем расчета индекса кредитоспособности, в свое время предложенного западным экономистом Альтманом.

Индекс является комплексным финансово-экономическим параметром, выведенным опытно-статистическим способом: построен на основе представительной выборки эмпирических данных, обработанных при помощи мультипликативно-дискримина-нтного анализа, и по ряду текущих показателей, характеризующих хозяйственный потенциал предприятия, синтезируя их, позволяет в некотором приближении судить или о вероятных для предприятия перспективах экономического роста, или о возможности его несостоятельности (банкротства) в обозримом будущем.

Индекс кредитоспособности (ИК) представляет собой функцию многофакторной экономико-математической модели, которая имеет вид:

ИК = 3,3К1 + 1,0К2 + 0,6К3 + 1,4К4 + 1,2К5,

где показатели-аргументы К1, К2, К3, К4 и К5, представленные в модели, применительно к особенностям отечественного учета, сложившейся практике отчетности рассчитываются по следующим формулам:

К1=прибыль (убыток) до налогообложения форма№2(стр.140) / форма№1 (стр.300);

К2= выручка(нетто) от продаж/активы по балансу= форма 2 (стр.010)/ форма №1 (стр.300);

К3=собственные средства/заемные средства = форма№1 (стр.490) /форма1(стр.590+690);

К4 = чистая прибыль (убыток) отчетного периода/активы по балансу форма №2 (стр.190)/форма№1 (стр.300);

К5 = собственные оборотные средства/активы по балансу =форма№1(стр.490-190)/форма №1 (стр.300).

Критическое значение индекса кредитоспособности (ИК) установлено Альтманом на уровне 2,675. Это, естественно, не означает, что предприятия, имеющие расчетный индекс, по своей величине меньший критического значения (ИК 2,675), обречены на утрату платежеспособности и неизбежное банкротство, а предприятия с расчетным параметром, большим критического значения (ИК 2,675), имеют устойчивую тенденцию хозяйственного развития. Речь идет о том, что чем значительнее индекс кредитоспособности предприятия отклоняется в меньшую или большую сторону от его критического значения, тем значительнее возрастает вероятность негативных или позитивных перспектив. По Альтману, вероятность банкротства предприятия при значениях индекса кредитоспособности (ИК): менее 1,8 - очень высокая; от 1,8 до 2,675 - высокая; от 2,675 до 3,0 - существует возможность; от 3,0 и более - очень низкая.

В нашем примере:

К1 = 1558 : 11027 = 0,14;

К2 = 40926 : 11027 = 3,71;

К3 = 3355 : 7672 = 0,44;

К4 = 1153 : 11027 = 0,1;

К5 = (3355 - 3570) : 11027 = -0,02.

Итоговое значение индекса кредитоспособности:

ИК = 3,3 х 0,14 + 1,0 х 3,71 + 0,6 х 0,44 + 1,4 х 0,1 + 1,2 х (-0,02) = 3,913.

Таким образом, расчеты, выполненные по методике Альтмана, еще раз подтверждают обоснованность сформулированного ранее вывода о низкой платежеспособности компании и о возможности сохранения платежеспособности в обозримой перспективе.

Заключение

Можно отметить, что все задачи, поставленные в начале работы достигнуты, раскрыты, так как на конкретном примере ООО «СТРИЖ» рассмотрены теоретические разработки, необходимые для проведения учета и анализа финансового состояния предприятия.

В результате проведенного анализа можно сделать ряд следующих выводов:

На предприятии наблюдается положительная динамика основных показателей. Выручка от реализации выросла за период на 37761 рублей.

Себестоимость тоже увеличилась на 7427 т.руб на конец периода по сравнению с началом периода, но темпы роста себестоимости (15,1%) несколько выше темпа роста выручки (12,9%) за аналогичный период.

Можно сразу отметить, что все задачи, поставленные в начале работы достигнуты, раскрыты, так как на конкретном примере ООО «СТРИЖ» рассмотрены теоретические разработки, необходимые для проведения учета и анализа финансового состояния предприятия.

В первой части дипломной работы изложены принципы, задачи и цели финансового анализа. Изучена финансовую отчетность необходимая для анализа предприятия, а также рассмотрены основные методы, используемые при финансовом анализе. Рассмотрена методика анализа финансового состояния предприятия, в которой включены такие разделы, как оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период, анализ ликвидности баланса, а также анализ деловой активности и платежеспособности предприятия.

Основной целью финансового анализа является получение ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов и т.п. Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения этого анализа.

Основная цель учет и анализа финансового состояния заключается в том, чтобы на основе объективной оценки использования финансовых ресурсов выявить внутрихозяйственные резервы укрепления финансового положения и повышения платежеспособности.

Третья часть является практической реализацией изложенных методик на примере ООО «СТРИЖ» Исследования показали, что деятельность предприятия финансируется в основном за счет собственных средств. Баланс предприятия можно охарактеризовать ликвидным в недостаточной мере, из-за чего предприятие постоянно испытывает недостаток в денежных средствах (факт осложняющий положение предприятия). Ликвидность средств предприятия за анализируемый период несколько увеличилась по сравнению началом периода, но предприятие нельзя назвать платёжеспособным в достаточной степени. Из-за дебиторской задолженности возникает кредиторская задолженность, это говорит о том, что предприятие не может взыскать денежные средства с покупателей.

Нужно сказать, что на предприятии наблюдается неумелое управление капиталом. Налицо также тенденция к снижению финансовой устойчивости фирмы. В третьей главе были описаны основные направления улучшения финансового состояния предприятия.

Для стабилизации финансового состояния предприятия необходимо в первую очередь:

· изменить отношение к управлению;

· осваивать новые методы и технику управления;

· усовершенствовать структуру управления;

· самосовершенствоваться и обучать персонал;

· совершенствовать кадровую политику;

· продумывать и тщательно планировать политику ценообразования;

· изыскивать резервы по снижению затрат;

· активно заниматься планированием и прогнозированием управления финансов предприятия.

Список используемой литературы

1. Шегельман И.Р.,Рудаков М.Н., Мощевикин П.Е.,Комплексный анализ производственно-хозяйственной деятельности.-М.,Профикс,2006.с240-242;

2. 2.Донцова Л.В.,Никифорова Н.А., Анализ финансовой отчетности: учебник,3- издание,М.-Дело и Сервис, 2009 с.78-159;

3. 3.Пирогова А.М.,Свиридова Е. И., Ресторан, кафе,закусочная,М.-Вершина, 2007, с3-67;

4. Соснаускене О.И., Вислова А.В., Бухгалтерский учет в торговле: практическое издание, М.-Омега-Л,2008,с.13-181;

5. Глазунов В. М. Анализ финансового состояния предприятия М.-Финансы,- 2006,С. 15 - 21;

6. Ефимова О. В. Анализ собственного капитала : Бух. Учет. ,М.- Кноурс,2006, с 95 - 102;

7. Ефимова О. Анализ платежеспособности предприятий: Бух. Учет.,М. -Кнорус, 2005, с72;

8. Бука Л. Управленческий анализ и комплексная оценка экономической эффективности: Аудитор. М.- 2004, с. 37 - 39;

9. Высоцкий Д., Анализ дебиторской и кредиторской задолженности:Бух. Учет.,2004, с. 36 - 37;

10. Баканов М. И., Теория экономического анализа. М.- Финансы и статистика, 2003, с. 240 - 242;

11. Бортников А. О., Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия : Бухгалтерский учет. ,М.-Кнорус, 2003, с 32 - 34;

12. Ефимова А.О., Анализ показателей ликвидности: Бух. Учет. ,М.-Кнорус, 2005, с. 54 - 58;

13. Ефимова А.О., Анализ движения денежных средств предприятия:Бух. Учет. - 2005. № 2.- С.17 - 23;

14. Ефимова О. Анализ финансовых результатов и эффективности использования имущества // Бух. Учет.,М.- Кнорус, 2005,С. 22 - 28;

15. Игнатущенко Н. Система аудиторского обслуживания предприятий, М.- Аудитор, 2005,с. 20 - 28;

16. Ильенкова С. Д., Ильенкова Н. Д., Факторный индексный анализ финансовых показателей фирмы М.- Финанс.,2005, с. 56 - 59;

17. Клейникова В., Анализ финансового состояния по данным бухгалтерского баланса М.- Бух. Учет, 2003, с. 7 - 9;

18. Крейнина М., Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятий, М.- Экономика и жизнь, 2005, с. 34;

19. Крейнина М. Н., Анализ финансовых результатов деятельности предприятия М.- Я - бухгалтер, 2005, с 128 - 135;

20. Крейнина М.Н.,Система финансовых показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия ,М.- Я - бухгалтер, 2005, с. 142 - 149;

21. Крейнина М. Н. Итоговая оценка эффективности хозяйственной деятельности предприятия М.- Я - бухгалтер, 2005, с. 148 - 156;

22. Кринина М., Методы оценки платежеспособности предприятия, М.- Экономика и жизнь, 2005, с. 9;

23. Медведева О., Анализ доходности предприятия, М.- Бух. Учет, 2003, с. 35 - 38;

24. Новодворский В. Д., Хорин А. Н., Об оценке дебиторской и кредиторской задолженности М.-Бух. Учет, 2004, с. 28 - 33;

25. Сотникова Л.В., О формировании финансовых результатов М.- Бух. Учет, 2004, с. 10 - 15;

26. Трофимова Л., Проблема формирования сравнительной оценки эффективности деятельности предприятия и пути ее решения ,М.-Аудитор, 2004, с. 42 - 46;

27. Трофимова Л., Экономические показатели, используемые для оценки эффективности деятельности предприятия ,М.- Аудитор, 2004, с.22 - 29;

28. Трофимова Л. ,Финансово-экономическая диагностика эффективности деятельности предприятия М.-Аудитор, 2004, с. 25 - 40;

29. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С., Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2005, с.176;

30. Шишкин А. К. и др. Учет, анализ, аудит на предприятии. - М.: Аудит ЮНИТИ, 2004, с.498.