Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Теоретические основы финансового состояния предприятия

2. Организационно-экономическая характеристика ОАО «Производственный холдинг «Здрава»

3. Анализ финансового состояния предприятия

3.1 Оценка финансовой устойчивости предприятия как оценка его платежеспособности

3.2 Анализ ликвидности баланса

3.3 Основные и уточняющие показатели краткосрочной платежеспособности

3.4 Анализ долгосрочной платежеспособности

3.5 Интегральные показатели диагностики вероятности банкротства

4. Прогноз платежеспособности предприятия

Заключение

Библиографический список

Введение

Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату - рабочим и служащим, дивиденды - акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Практически применяемые сегодня в России методы анализа и прогнозирования финансово-экономического состояния предприятия отстают от развития рыночной экономики. Несмотря на то, что в бухгалтерскую и статистическую отчетность уже внесены и вносятся некоторые изменения, в целом она еще не соответствует потребностям управления предприятием в рыночных условиях, поскольку существующая отчетность предприятия не содержит какого-либо специального раздела или отдельной формы, посвященной оценке финансовой устойчивости отдельного предприятия. Финансовый анализ предприятия проводится факультативно и не является обязательным.

Все это обуславливает актуальность выбранной темы курсовой работы.

Целью написания работы является анализ финансового состояния предприятия.

Объектом исследования выступает ОАО «Производственный холдинг «Здрава».

В ходе написания работы планируется решить следующие задачи:

- изучить теоретические основы финансового состояния предприятия;

- дать краткую организационно-экономическую характеристику предприятия;

- провести анализ платежеспособности и ликвидности ОАО «ПХ «Здрава».

Период исследования - 2009-2011 гг.

В качестве источников для написания работы будут использованы труды русских ученых-экономистов, плановые и отчетные материалы, пояснительные записки к бухгалтерскому балансу.

В ходе выполнения работы будут использованы расчетно-конструктивный, балансовый, коэффициентный, метод сравнения и другие методы анализа.

Источники данных для анализа: бизнес-план, план технического развития, форма №1 «Баланс», форма №5 «Приложение к балансу» разд. 3 «Амортизируемое имущество», форма №11 «Отчет о наличии и движении основного капитала», форма БМ «Баланс производственной мощности», данные о переоценке основного капитала (форма №1 - переоценка), инвентарные карточки учета основного капитала, проектно-сметная, техническая документация и др.

1. Теоретические основы финансового состояния предприятия

Платежеспособность и ликвидность являются основными характеристиками финансового состояния организации. Следует разграничивать платежеспособность предприятия, т.е. ожидаемую способность в конечном итоге погасить задолженность, и ликвидность предприятия, т.е. достаточность имеющихся денежных и других средств для оплаты долгов в текущий момент. Однако на практике понятия платежеспособности и ликвидности как правило, выступают в качестве синонимов.

Платежеспособность предприятия

Важным показателем, характеризующим платежеспособность и ликвидность предприятия, является собственный оборотный капитал, который определяется как разность между оборотными активами и краткосрочными обязательствами. Предприятие имеет собственный оборотный капитал до тех пор, пока оборотные активы превышают краткосрочные обязательства. Этот показатель также называют чистыми текущими активами.

В большинстве случаев основной причиной изменения величины собственного оборотного капитала является полученная организацией прибыль (или убыток).

Рост собственного оборотного капитала, вызванный опережением увеличения оборотных активов по сравнению с краткосрочными обязательствами, обычно сопровождается оттоком денежных средств. Уменьшение же собственного оборотного капитала, наблюдаемое, если рост оборотных активов отстает от увеличения краткосрочных обязательств, как правило, обусловливается получением кредитов и займов.

Собственный оборотный капитал должен без затруднений трансформироваться в денежные средства. Если же в оборотных активах велик удельный вес труднореализуемых их видов, это может снижать платежеспособность предприятия.

Решения, принимаемые в соответствии с рассмотренной системой критериев о признании организаций неплатежеспособными, служат основанием для подготовки предложений о финансовой поддержке неплатежеспособных организаций, их реорганизации или ликвидации.

Кроме этого, при неспособности организации погашать свои краткосрочные обязательства кредиторы могут обратиться в арбитраж с заявлением о признании организации - дебитора несостоятельной (банкротом).

Следовательно, банкротство как определенное состояние неплатежеспособности устанавливается в судебном порядке.

Банкротство бывает двух видов:

Простое банкротство применяется к должнику, виновному в легкомыслии, непоследовательности и плохом ведении дел (спекулятивные операции, азартные игры, чрезмерные бытовые потребности, беспорядочное выписывание векселей, недостатки в ведении бухгалтерского учета и т.д.).

Злостное банкротство обусловливается совершением противоправных действий с целью введения в заблуждение кредиторов (сокрытие документов и определенной части пассивов организации, а также сознательное завышение источников формирования имущества организации).

Кроме рассмотренных признаков, дающих возможность отнести данное предприятие к числу неплатежеспособных, существуют также критерии, позволяющие прогнозировать вероятность потенциального банкротства предприятия.

Критерии банкротства предприятия:

· неудовлетворительная структура оборотных активов; тенденция к росту доли труднореализуемых активов (материально-производственных запасов, имеющих медленную оборачиваемость, сомнительной дебиторской задолженности) может привести к неплатежеспособности организации;

· замедление оборачиваемости оборотных средств по причине накопления чрезмерных запасов и наличия просроченной задолженности покупателей и заказчиков;

· преобладание в обязательствах предприятия дорогостоящих кредитов и займов;

· наличие просроченной кредиторской задолженности и рост ее удельного веса в составе обязательств организации;

· значительные суммы дебиторской задолженности, списываемые на убытки;

· тенденция преимущественного увеличения самых срочных обязательств по отношению к росту наиболее ликвидных активов;

· уменьшение коэффициентов ликвидности;

· формирование внеоборотных активов за счет краткосрочных источников средств, и др.

При анализе необходимо своевременно выявлять и устранять названные негативные тенденции в деятельности предприятия.

Необходимо иметь в виду, что текущую платежеспособность предприятия можно выявить по данным баланса только один раз в месяц или квартал. Однако предприятие осуществляет расчеты с кредиторами ежедневно. Поэтому для оперативного анализа текущей платежеспособности, для ежедневного контроля за поступлением средств от реализации продукции (работ, услуг), от погашения другой дебиторской задолженности и за другими поступлениями денежных средств, а также для контроля за выполнением платежных обязательств перед поставщиками и другими кредиторами необходимо составлять платежный календарь, в котором, с одной стороны, показываются имеющиеся в наличии денежные средства, ожидаемые поступления денежных средств, то есть дебиторская задолженность и с другой стороны отражаются платежные обязательства на этот же период. Оперативный платежный календарь составляется на основе данных об отгрузке и реализации продукции, о приобретенных средствах производства, документов о расчетах по заработной плате, на выдачу авансов работникам, выписок из банковских счетов и др.

Для оценки же перспектив платежеспособности предприятия рассчитываются показатели ликвидности.

Предприятие считается ликвидным, если она может погасить свою краткосрочную кредиторскую задолженность за счет реализации оборотных (текущих) активов.

Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени, так как оборотные активы включают разнородные их виды, где имеются легкореализуемые и труднореализуемые активы.

По степени ликвидности оборотные активы можно условно разделить на несколько групп.

В экономическом анализе применяется система финансовых коэффициентов, выражающих ликвидность предприятия:

Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности)

Он исчисляется как отношение денежных средств и быстрореализуемых краткосрочных ценных бумаг к краткосрочной кредиторской задолженности. Этот показатель дает представление о том, какая часть этой задолженности может быть погашена на дату составления баланса. Допустимыми считаются значения этого коэффициента в пределах 0,2 - 0,3.

Уточненный (промежуточный) коэффициент ликвидности

Он исчисляется как отношение денежных средств, быстрореализуемых краткосрочных ценных бумаг и дебиторской задолженности к краткосрочной кредиторской задолженности. Этот показатель отражает ту часть краткосрочных обязательств, которая может быть погашена не только за счет имеющихся денежных средств и ценных бумаг, но также и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги (т.е. за счет дебиторской задолженности). Рекомендуемым значением данного показателя является значение - 1:1. Следует иметь в виду, что обоснованность выводов по данному коэффициенту в значительной степени зависит от "качества" дебиторской задолженности, то есть от сроков ее возникновения и от финансового состояния дебиторов. Большой удельный вес сомнительной дебиторской задолженности ухудшает финансовое состояние организации.

Коэффициент текущей ликвидности

Общий коэффициент ликвидности, или коэффициент покрытия характеризует общую обеспеченность организации оборотными средствами. Это отношение фактической стоимости всех оборотных средств (активов) к краткосрочным обязательствам (пассивам). При исчислении данного показателя рекомендуется из общей суммы оборотных активов вычесть сумму налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, а также величину расходов будущих периодов. Одновременно краткосрочные обязательства (пассивы) следует уменьшить на суммы доходов будущих периодов, фондов потребления, а также резервов предстоящих расходов и платежей.

Этот показатель позволяет установить, в какой пропорции оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства (пассивы). Значение этого показателя должно составлять не менее двух.

Применяется также показатель, характеризующий обеспеченность организации собственными оборотными средствами. Он может быть определен одним из двух следующих способов.

I способ. Источники собственных средств минус Внеоборотные активы (итог III раздела пассива баланса) (итог I раздела актива баланса) делить на оборотные активы (итог II раздела актива баланса).

II способ. Оборотные активы - Краткосрочные обязательства (итог V раздела пассива баланса) (итог II раздела актива баланса) делить на оборотные активы (итог II раздела актива баланса).

Этот коэффициент должен иметь значение не менее 0,1.

Если коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее двух, а коэффициент обеспеченности организации собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1, то структура баланса организации признается неудовлетворительной, а сама организация неплатежеспособной.

Если одно из этих условий выполняется, а другое - нет, то оценивается возможность восстановления платежеспособности предприятия. Для принятия решения о реальной возможности ее восстановления нужно, чтобы отношение рассчитанного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению, равному двум, было больше единицы.

Ликвидность баланса

На текущую платежеспособность предприятия непосредственное влияние оказывает ликвидность ее оборотных активов (возможность преобразовать их в денежную форму или использовать для уменьшения обязательств).

Оценка состава и качества оборотных активов с точки зрения их ликвидности получила название анализа ликвидности. При анализе ликвидности баланса проводится сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Расчет коэффициентов ликвидности позволяет определить степень обеспеченности текущих обязательств ликвидными средствами.

Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств предприятия его активами, скорость превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Изменение уровня ликвидности также можно оценить по динамике величины собственных оборотных средств фирмы. Так как эта величина представляет собой остаток средств после погашения всех краткосрочных обязательств, то ее рост соответствует повышению уровня ликвидности.

Для оценки ликвидности активы группируются на 4 группы по степени ликвидности, а пассивы группируются по степени срочности погашения обязательств (таблица 1)

Таблица 1 - Группировка статей актива и пассива для анализа ликвидности баланса

Полное наименование: Открытое Акционерное Общество «Производственный холдинг «Здрава».

Сокращенное наименование: ОАО «Производственный холдинг «Здрава».

Юридический адрес (местонахождение в Российской Федерации): Кировская область, город Киров, улица Московская, дом 112.

Основные виды деятельности предприятия: производство маргарина, комбинированных жиров, пряностей и приправ, растительных масел и жиров, деятельность железнодорожного транспорта, деятельность автомобильного грузового транспорта и иные виды, предусмотренные уставом предприятия и разрешенные законодательством.

Свидетельство о государственной регистрации Общества: Свидетельство о внесении записи в Единый государственный реестр юридических лиц, выданное ИФНС по г.Кирову серия 43 №002402233 от 15 декабря 2011г с основным государственным регистрационным номером 1034316507862, в связи с переименованием Открытого Акционерного Общества «Кировский маргариновый завод» в Открытое Акционерное Общество «Производственный холдинг «Здрава».

ОАО «Кировский маргариновый завод» зарегистрировано Администрацией Ленинского района г.Кирова 26.01.1993г, регистрационный номер II-32-КЛР (Свидетельство о внесении записи в Единый государственный реестр юридических лиц серии 43 №000607670 с основным государственным регистрационным номером 1034316507862 выдано Инспекцией МНС РФ по г. Кирову).

В состав предприятия входят три основных участка: рафинационный, маргариновый, майонезный и шесть вспомогательных участков: котельная, аммиачно-компрессорная станция, транспортный, ремонтно-механический участок, ремонтно-строительный участок, электроучасток. Предприятие располагает собственными складами для хранения сырья и материалов, готовой продукции, имеет развитую инженерную инфраструктуру: собственные сети водоснабжения, канализации, подъездные железнодорожные пути, внутриплощадочные автомобильные пути, локальные очистные сооружения, локальную систему оповещения по предупреждению чрезвычайных ситуаций, водозаборные скважины для технических целей.

C 2000 года предприятие выпускает свою продукцию под торговой маркой “Здрава”. В 2011 году проведены работы по рейстайлингу существующего потребительского бренда «Здрава». ОАО «Производственный холдинг «Здрава» - крупный производитель натуральных, экологически чистых продуктов питания. В ассортимент выпускаемой продукции входит более 60 наименований.

Предприятие не имеет обособленных подразделений.

Сегментом деятельности признается территория Российской Федерации.

Качество продукции - конкурентное преимущество предприятия. Технохимический контроль продукции осуществляется тремя лабораториями - химического анализа, бактериологической и хроматографической. Лаборатории оснащены современными приборами контроля, которые позволяют в короткий срок и качественно провести испытания продукции и сырья.

В 2011 г выпуск масложировой продукции по показателям безопасности осуществлялся в соответствии федеральному закону №90-ФЗ от 24.06.2008 « Технический регламент на масложировую продукцию». По показателям безопасности вся продукция соответствовала требованиям закона и была выпущена без отклонений.

Продукция завода состоит из натуральных компонентов, поэтому коллективом завода гарантируется качество и безопасность выпускаемой продукции. Наше предприятие гордится результатами своей деятельности, которые известны не только в городе Кирове, но и за пределами Кировской области. Благодаря лидерам пищевой промышленности, к которым относится и ОАО «Производственный холдинг «Здрава», наш субъект Российской Федерации становится известен в России как регион производства продуктов питания отличного качества.

Одними из доказательств признания качества продукции предприятия на региональном и федеральном уровнях стали:

Выпуск основных видов продукции (маргарина, майонеза, майонезного соуса, масла, горчицы, кетчупа) за 2011 год по сравнению с аналогичным периодом прошлого года снизился на 5% и составил 24 075 тонн. При этом по горчице рост составил 8% или 36 тонн, по остальным видам произошло падение по кетчупу на - 9% или на 156 тонн, по майонезу на - 2% или на 367 тонн, по маргариновой продукции на - 18% или на 305 тонн и по маслу - 19% или на 901 тонну.

В 2011 году наблюдалась положительная динамика производства соусов майонезных: «Грибной», «Сырный», «Чесночный», выпуск которых начался в 2010г.

Таблица 2 - Выпуск продукции за 2009 - 2011 гг.