Финансовое планирование на предприятии ОАО "Комбинат КМАруда"

5460990тыс. руб. и 1535713тыс. руб. соответственно.

4. Прогнозирование спроса продукции ОАО «Комбинат КМАруда»

финансовый ценообразование денежный бухгалтерский

Фактор конкуренции носит принудительный характер, заставляя производителей под угрозой вытеснения с рынка непрестанно заниматься системой качества и в целом конкурентоспособностью своей продукции, а рынок объективно и строго оценивает результаты их деятельности. В условиях развитого конкурентного рынка маркетинг становится эффективным средством решения проблемы качества и конкурентоспособности товаров, испытывая их обратное воздействие, которое расширяет либо снижает его возможности.

Конкурентоспособность товара - решающий фактор его коммерческого успеха на развитом конкурентном рынке. Любая продукция, находящаяся на рынке проходит там проверку на степень удовлетворения общественным потребностям: каждый покупатель приобретает тот товар, который максимально удовлетворяет его личные потребности.

Были определены следующие основные предприятия-конкуренты:

v Стойленский Горно-обогатительный комбинат;

v Лебединский Горно-обогатительный комбинат;

v Михайловский Горно-обогатительный комбинат.

На конкурентоспособность предприятия влияют такие факторы как: цена, качество, упаковка, ассортимент. Важным показателем деятельности промышленных организаций является качество продукции. Его повышение обеспечивает экономию не только трудовых и материальных ресурсов, но и позволяет более полно удовлетворять потребности общества. Высокий уровень качества продукции способствует повышению спроса на нее и увеличению суммы прибыли не только за счет объема продаж, но и за счет более высоких цен.

Управленческое обследование сильных и слабых сторон деятельности организации предполагает изучение внутренней среды организации и анализ ее соответствия элементам внешней среды. К основным переменным внутренней среды организации относятся структура, цели, задачи и ресурсы.

Продукция Комбината «КМАруда» находиться на стадии зрелости.

Особенность стадии зрелости -- появление на рынке наиболее чувствительной к цене группы потребителей. Рынок насыщается продуктом, ослабевает конкуренция за счет отсева не выдержавших ее фирм (в первую очередь -- с высокими затратами на производство) и перехода части фирм на создание нового продукта. К тому же сильно влияние повторных покупок адаптировавшихся к продукту потребителей. 'На этой стадии, в отличие от стадии роста, наиболее важна доля фирмы на рынке, поскольку ее уменьшение даже при низких затратах и невозможности увеличивать цену ведет к неспособности окупить расходы.

Очень важной проблемой является способность фирмы расширить стадию зрелости, чтобы обеспечить жизнь своему товару. Во-первых, фирма не потеряет связь со своими потребителями, во-вторых, за счет снижения затрат при экономии на масштабе можно получать пусть и незначительную, но стабильную прибыль, и в-третьих, это дает фирме небольшую передышку на опробование и внедрение нового товара.

Ценовая политика предприятия ОАО «Комбинат КМАруда» свидетельствует о том, что цены устанавливают на концентрат с ориентацией на цены лидеров и конкурентов.

Себестоимость железной руды складывается из двух основных компонентов: производственные и транспортные издержки. Производственные издержки складываются из расходов на добычу руды и расходов на ее обогащение. Транспортные издержки складываются из расходов на железнодорожный транспорт и расходов на морской транспорт. Эти два компонента и определяют конкурентоспособность продукта на рынке.

Цены на руду устанавливаются один раз в год или больший срок в ходе ежегодных переговоров, проводящихся между основными производителями и потребителями железной руды. В качестве средней базовой цены обычно берется цена на рудную мелочь бразильской компании CVRD, определенная в ходе переговоров между этой компанией и сталеплавильными заводами Германии.

Цены на железную руду остаются на сравнительно низком уровне, и добывающие компании продолжают принимать меры по снижению издержек добычи. В перспективе, как полагают, усилится тенденция к привлечению иностранных фирм к совместной добыче. На мировом рынке ожидается обострение конкурентной борьбы между поставщиками, поскольку спрос на железную руду будет примерно соответствовать ее предложению.

Предприятию необходимо продумать организацию системы сбора информации о конкурентах, позаботиться о ее эффективности. Каждый сотрудник ОАО «Комбинат КМАруда» должен не только понимать, обсуждать и стремиться удовлетворить потребителей - он должен быть заинтересован в течение информации о действиях конкурентов и передаче ее по инстанциям или в специально сформулированную команду.

Стратегия маркетинга. Стратегия маркетинга охватывает и координирует всю деятельность ОАО «Комбинат КМАруда» от разработки продукции до сбыта. Стратегия маркетинга направлена на продвижение проектируемого товара на сегмент рынка. Главная цель маркетинга - увеличение объема продаж.

На предприятиях горнодобывающей промышленности издержки производства калькулируются не только по статьям затрат, но и по технологическим процессам, объемы которых определяются производственной программой.

5. Политика ценообразования ОАО «Комбинат КМАруда»

В условиях рыночной экономики цена является одним из наиболее важных синтетических показателей, существенно влияющих на финансовое положение предприятия. Поэтому, рассчитывая цену изделия, предприниматели стремятся к тому, чтобы она была оптимальной с точки зрения соответствия интересам собственника и рынка.

Уровень устанавливаемой предприятием цены на продукцию во многом определяется тем, какие цели ставит предприятие на ближайшее время и перспективу. Как показывает практика, в условиях рыночной экономики наиболее распространенными являются следующие ценовые стратегии предприятия:

- сохранение стабильного положения на рынке при умеренной рентабельности;

- получение сверхприбыли путем «снятия сливок» с рынка;

- вытеснение конкурентов;

- обеспечение выживаемости в условиях рынка и предотвращение банкротства;

- внедрение на рынке новой продукции;

- завоевание лидерства по показателям качества.

Выбор политики цен основан на оценке приоритетов деятельности предприятия.

Каждая фирма должна иметь четкую, упорядоченную методику установления исходной цены на свою продукцию. Отсутствие четко определенной ценовой политики вызывает неопределенность в принятии решений в этой области различными службами предприятия, может привести к несогласованности этих решений. В результате позиции предприятия на рынке становятся более слабыми, предприятие несет потери в выручке и прибыли.

Товарная стратегия предусматривает:

- понижение цены;

- учет требований потребителя к характеристикам предлагаемой продукции;

- постоянное улучшение качественных характеристик.

Ценовая политика по продукции увязана с общими целями предприятия и включает формирование кратко- и долгосрочных целей на базе издержек производства и спроса на продукцию, а также цен конкурентов и инфляции. Цена на продукцию рассчитывается, учитывая себестоимость производства и норму прибыли.

Ценовая стратегия ОАО «Комбинат КМАруда» - сохранение положения на рынке при умеренной рентабельности. Ценовая стратегия должна базироваться на товарной политике и предполагает:

- использование механизма гибких цен;

- хорошее качество при ценах ниже аналогов конкурентов.

В основе стратегии ценообразования лежит метод «полных издержек»: в калькуляцию издержек производства включаются переменные и постоянные затраты. Размер прибыли может быть как фиксированным, так и переменным.

6. Оценка эффективности капитальных вложений

На предприятиях горнодобывающей промышленности издержки производства калькулируются не только по статьям затрат, но и по технологическим процессам, объемы которых определяются производственной программой.

Такое калькулирование позволяет количественно определить влияние основных факторов, по каждому процессу в отдельности, на изменение себестоимости добываемой руды. При этом следует иметь в виду, что большое влияние на результаты деятельности предприятия оказывает использование оборудования, которое выражается, прежде всего, в увеличении коэффициентов экстенсивного и интенсивного его использования. Улучшение использования оборудования приводит к уменьшению доли условно-постоянных затрат и, как следствие к снижению себестоимости железорудной продукции.

Наиболее прогрессивным способом отбойки на ОАО «Комбинат КМАруда», шахта им. Губкина - которая ведет добычу железистых кварцитов, является отбойка горной массы глубокими скважинами.

Основным буровым оборудование на шахте являются станки НКР - 100МА. Они предназначены для бурения в подземных условиях глубоких скважин в породах с коэффициентом крепости f=6/14 по шкале проф. М.М.Протодъяконова.

В табл. 6.1 представлен возрастной состав оборудования с использованием метода группировки.

Таблица 6.1 Возрастной состав оборудования

Наименование оборудования	Продолжительность эксплуатации, лет:	Всего
	До 5	5-10	10-15
Буровой станок НКР-100МА	3	0	4	7
Буровой станок НКР-100МА	0	3	6	9
Буровой станок НКР-100МА	0	4	1	5
Всего	3	7	11	21

Анализируя данную таблицу, можно сказать, что количество оборудования с возрастом использования более 10 лет составляет 59%. Это оборудование физически и морально устарело.

В современных условиях значение морального износа гораздо больше, чем физического. Появление новых, совершенных видов оборудования с повышенной производительностью, лучшими условиями обслуживания и эксплуатации часто делает экономически целесообразным замену старых фондов еще до их физического износа.

По приведенному анализу технического уровня производства было установлено, что из общего количества основного технологического оборудования 60% полностью изношено и 87% морально устарело. Т.е. существует необходимость обновления, в т.ч. и станка НКР - 100МА, очевидна.

Предлагается оснастить шахту новым буровым станком «Simba - 264», стоимостью 2,5 млн. руб. с целью увеличения производительности и точности бурения. В распоряжении предприятия находится достаточно денежных средств для проведения мероприятия.

Буровой станок «Simba - 264» - предназначен для улучшения качества и скорости бурения скважин, для уменьшения выхода негабарита на выпуск руды. В таблице 6.2. представлены технические характеристики базового и предлагаемого оборудования.

Таблица 6.2 Технические характеристики базового и предлагаемого оборудования

№ пп	Наименование показателя	Единизм.	Базовый вариант	Предлагаемый вариант
1.1	Вид оборудования		Буровой станок НКР-100	Буровая установка "Simba-264"
1.2	Количество буровых станков	шт.	6	1
1.3	Цена бурового станока НКР-100 без НДС	тыс. руб.	334
1.4	Цена буровой установки "Simba" без НДС	тыс. руб.		25 000
1.5	Капитальные затраты	тыс. руб.	2002	25000
1.6	Количество станков, обслуживаемых одним бурильщиком	шт.	2	1
1.7	Штат обслуживания в смену	чел.	3	1
1.8	Численность бурильщиков с учетом отпусков и др.	чел.	4	1
1.10	Количество рабочих смен в году (2-х сменный режим)	см.	500	500
1.11	Годовой объем бурения	п.м	30968	30968
1.12	Месячная заработная плата машиниста бурового станка	руб.	40000	44000
1.13	Мощность электродвигателей	квт	3,5	62,0
1.14	Стоимость 1квт	руб.	1,789	1,789
1.15	Скорость бурения скважин	м/час.	3,35	20,0
1.16	Расход сжатого воздуха	м3/мин.	7,0	12,0
1.17	Стоимость1м3 сжатого воздуха	руб.	0,32	0,32
1.18	Срок амортизации	мес.	37	37

Таким образом, техническая характеристика буровой установки "Simba-264", подтвердила правильность принимаемых конструктивных решений, обеспечивающих сокращение затрат вспомогательного времени и повышение производительности труда бурильщика.

Предлагаемый станок надежен, высокомеханизирован, полностью соответствует требованиям потребителя, позволяет перейти на новые высокоэффективные системы разработок и получить существенный экономический эффект.

Оценка эффективности инвестиционных вложений.

С учетом срока полезного использования оборудования - 3 года, и 1 года инвестируемого. Принимаем срок реализации проекта - 4 года. В распоряжении предприятия находится достаточно денежных средств для проведения мероприятия за счет собственных средств. Начало реализации проекта, плановый год- 2010 год.

Срок реализации внедряемого мероприятия представлен в виде календарного плана в табл. 6.2.

Таблица 6.3 Календарный план инвестиций проекта

Этапы работ	2010 год	2011 год	2012 год	2013 год	2014 год
1	2	3	4	5	6
1. Покупка оборудования	+
2. Строительно-монтажные работы	+
3. Пуско-наладочные работы	+
4. Производство продукции		+	+	+	+

Из таблицы видно, что покупка оборудования, строительно-монтажные и пуско-наладочные работы будут проводиться в 2010 году. Начиная с 2011 года начнется производство продукции.

Бюджет продаж прогнозируется на основе анализа товарного рынка и после установки нового станка должен быть:

Таблица 6.4 Бюджет продаж по годам реализации проекта

Показатели	2010г.	2011г.	2012г.	2013г.
1. Объем выпуска продукции, тыс.тонн	2104	2152	2152	2152
2. Цена единицы продукции, руб.	1630	1630	1630	1630
3. Объем продаж, тыс.руб.	3429520	3507760	3507760	3507760

Цена единицы продукции остается без изменения в течение всех лет реализации проекта. Объем производства и продаж в 2011, 2012, 2013гг. по сравнению с 2010 г. увеличивается на 2,3%.

Рассмотрим в табл. 6.4., эксплуатационные затраты, при использовании базового и предлагаемого оборудования (данные предприятия).

Таблица 6.4 Эксплуатационные затраты, при использовании базового и предлагаемого оборудования.

№ п/п	Элементы затрат	Единизм.	Базовый вариант Буровой станок НКР-100МА	Предлагаемый вариант Буровая установка "Simba-264"	Изменение +/-
1.	Заработная плата	тыс.руб.	1800	528	-1272
2.	Отчисления	тыс.руб.	567	166	-401
3.	Энергия	тыс.руб.	512,51	589,24	-76,73
	в том числе: электроэнергия	тыс.руб.	115,07	475	359,93
	сжатый воздух	тыс.руб.	397,44	114,24	-283,2
4.	Амортизация	тыс.руб.	649	8 108	+7459
5.	Затраты на ремонт	тыс.руб.	1 762	-	-1762
	ВСЕГО		5803	9980	4025

Из таблицы можно сделать вывод, что предлагаемый вариант буровой установки "Simba-264" - уменьшает эксплуатационные затраты по сравнению с базовым буровым станком НКР-100МА:

ь заработная плата уменьшается на 1272 тыс.руб.;

ь отчисления в соц. фонды на 401 тыс.руб.;

ь энергия (сжатый воздух) на 283 тыс.руб., из расчета, что 1м³ сжатого воздуха равен 32 копейки;

ь затраты на ремонт на 1762 тыс.руб..

Увеличивается амортизация на 7459 тыс.руб. и электроэнергия на 359,93 тыс.руб., из расчета, что базовый вариант 1,789руб. за кВт*час/т, а предлагаемый 2,50 руб. за кВт*час/т.

Себестоимость товарной продукции приведена в таблице 6.5.

Таблица 6.5 Калькуляция себестоимости товарного концентрата

Калькуляционные статьи	2010 г. (базовый)	2011 г.	2012-2013 г.
	норма на ед., руб.	норма на весь объем, тыс. руб.	норма на ед., руб.	норма на весь объем, тыс. руб.	норма на ед., руб.	норма на весь объем, тыс. руб.
1	2	3	4	5	6	7
Производство концентрата, тыс. тонн		2104		2152		2152
Добыча кварцитов, тыс. тонн		4406		4507		4507
ЗАТРАТЫ, тыс. руб.
Переменные затраты Основные материалы (шары помольные)	54,83	115376	54,83	117994	54,83	117994
Постоянные затраты Вспомогательные материалы	72,28	152080	70,66	152080	70,66	152080
Топливо	9,46	19921	9,25	19921	9,25	19921
Энергия (сжатый воздух)	171,14	360071	67,63	360431	167,63	360431
электроэнергия	160,10	336857	156,84	337217	156,84	337217
теплоэнергия	11,04	23214	10,79	23214	10,79	23214
Услуги производственного характера	94,63	199106	92,52	199106	92,52	199106
транспортировка хвостов	39,54	83194	38,66	83194	38,66	83194
складирование хвостов	8,35	17573	8,16	17573	8,16	17573
подача воды	46,73	98339	45,69	98339	45,69	98339
Итого материальные затраты	402,35	846554	394,76	849532	394,76	849532
Зарплата	260,41	547922	254,61	546650	254,61	546650
Отчисления в социальные фонды	71,41	150261	69,82	149860	69,82	149860
Амортизация	71,19	149787	69,60	157246	69,60	157246
Прочие затраты(на ремонт)	109,06	229457	106,63	227695	106,63	227695
Всего затрат на производство	914,44	1923981	897,29	1930983	897,29	1930983
Производственная себестоимость	914,44	1923981	897,29	1930983	897,29	1930983
Расходы на продажу	27,65	58192	27,04	58192	27,04	58192
Управленческие расходы	131,10	275841	128,18	275841	128,18	275841
Итого себестоимость товар. продукции	1073,19	2258014	1052,51	2265016	1052,51	2265016

Из таблицы можно сделать вывод, что:

· Переменные затраты на единицу продукции равны; на весь объем меняются в зависимости от изменения объема. Постоянные затраты не изменяются на весь объем выпуска продукции, меняются только в расчете на единицу продукции, но в нашем случае снижение статьи з/п, отчисления в соц. фонды, а также снижение энергии (сжатый воздух). А снижение статьи прочие затраты (на ремонт), объясняется снижением количества ремонтов в связи с тем, что оборудование новое.

· Произошло увеличение в статье амортизация, также увеличились расходы на материалы.

· Также можно сделать вывод, что с заменой оборудования сокращается себестоимость единицы продукции.

По выше приведенным данным производится прогнозирование финансовых результатов проекта по годам его реализации (таблица 6.6).

Таблица 6.6 Прогноз финансовых результатов

Показатели	Отчетный год	Плановый год	Изменение+/-
1	2	3	4
1. Выручка от продаж	3478780	3557020	+78240
2. Себестоимость товарной продукции	1960158	2010678,5	+50520,5
3. Амортизация	144017	151476	+7459
4. Прибыль от продаж	1182202	1209922	+27720
5.Налогооблагаемая прибыль	1999239	2026959	+27720
6. Налог на прибыль	236440,4	241984.4	+5544
7. Чистая прибыль	891837	914013	+22176

Таблица 6.7 План денежных потоков по годам реализации проекта, тыс. руб.

Показатели	Года
I. Операционная деятельность	2010	2011	2012	2013
1. Выручка от продаж
а) объем продаж в натуральных единицах		78240	78240	78240
изменения, тыс.тонн		48	48	48
б) цена за единицу		1630	1630	1630
2. Текущие затраты:		50520	50520	50520
в том числе амортизация		7459	7459	7459
3. Процент за кредит		-	-	-
4. Прибыль от продаж		27720	27720	27720
5. Налог на прибыль		5544	5544	5544
6. Чистая прибыль		22176	22176	22176
7. ЧЧД от операционной деятельности		29635	29635	29635
II. Инвестиционная деятельность
8. Затраты на приобретение основных средств	-25000
9. Прирост оборотного капитала	-	-	-	-
10. Итого от инвестиционной деятельности	-25000
III. Финансовая деятельность
11. Банковский кредит	-	-	-	-
12. Собственные средства	25000
13. Возврат банковского кредита	-	-	-	-
14. Итого по финансовой деятельности	25000
IV. Сальдо реальных денег	0	29635	29635	29635
V. Поток реальных денег	-25000	29635	29635	29635
VI. Коэффициент дисконтирования при ставке(30%)	0,769	0,592	0,455	0,350
VII.ЧДД1	-19225	17543,9	13483,9	10372,2
VIII. ЧДД1 нарастающим итогом	-19225	-1681,1	11802,8	22179

Инвестиционный проект можно считать финансово состоятельным, так как сальдо реальных денег имеет положительное значение.

Чистый приведенный эффект по проекту (NPV) за рассматриваемые года составил 22179 тыс. руб.

Для прогнозирования запаса финансовой прочности произведем расчет точки безубыточности.

Точка безубыточности - объем продаж, при котором проект безубыточен.

Расчет точки безубыточности производится в натуральных единицах измерения (тонны) по формуле:

где, З_пост - затраты постоянные за период;

- затраты переменные на единицу продукции;

Ц_ед - цена единицы продукции.

Расчет точки безубыточности после внедрения проекта:

тыс. тонн.

Индекс рентабельности и период окупаемости

Определим индекс рентабельности (IP) по формуле:

Подстановку в формулу IP производим на основании плана денежных потоков (VII.ЧДД1): числитель 2011 года по 2013 год включительно (прогнозируемые поступления); знаменатель -2010 (полный размер инвестируемого капитала).

IP = (17543,9+13483,9+10372,2) / (19225) = 41400/ 19225= 2,15(руб/руб)

То есть на каждый рубль инвестируемых средств ожидаются поступления в размере 2,15 руб., из которых 1 рубль покрывает затраты, а остальные 1,15 руб. являются финансовым результатом (ЧДД₁ с нарастающим итогом).

Определение срока окупаемости ведется по плану денежных потоков: чистый дисконтированный денежный поток нарастающим итогом (таблица 6.7).

n_ок = 1год+1681,1/13483,9 = 1,12 года.

Внутренняя норма доходности

Внутренняя норма доходности - это ставка дисконтирования, использование которой обеспечивает равенство текущей стоимости ожидаемых денежных оттоков и текущей стоимости ожидаемых денежных притоков, то есть NPV = 0.

Для определения внутренней нормы доходности (IRR) составим следующую таблицу:

Таблица 6.8

	2010	2011	2012	2013	IRR
ЧДД	-19225	-1681,1	11802,8	22179
Чистый денежный поток	-25000	29635	29635	29635
r
20	-20825,0	20566,7	17158,7	14284,1	31184,4
22	-20500,0	19914,7	16328,9	13365,4	29109,0
24	-20150,0	19262,8	15528,7	12535,6	27177,1
25	-20000,0	18966,4	15173,1	12150,4	26289,9
30	-19225,0	17543,9	13483,9	10372,3	22175,1
40	-17850,0	15113,9	10787,1	7705,1	15756,1
50	-16675	13157,94	8771,96	5867,73	11122,63
60	-15625	11557,65	7230,94	4504,52	7668,11
70	-14699,88	10253,71	6015,905	3526,56	5096,30
80	-13875	9127,58	5067,575	2815,32	3135,49
90	-13150	8208,89	4297,075	2273	1628,96
95	-12800	7794	3971,09	2047,77	1012,86
97	-12675	7616,19	3882,185	1964,80	788,17
99	-12562,5	7468,02	3763,64	1867,00	536,16
100	-12500	7408,75	3704,37	1837,37	450,49
110	-11750	6816,05	3259,85	1481,75	-192,35

Из расчетов, приведенных в таблице 6.8 видно, что при ставке дисконтирования 110%, NPV принимает отрицательное значение.

Финансовый профиль проекта

Финансовый профиль проекта (рис. 6.2), изображает обобщающие результирующие показатели проекта.

1 - срок окупаемости

2 - срок реализации проекта

7.Составление прогнозного баланса

Прогноз баланса -- это прогноз состояния активов и пассивов коммерческой организации, бизнеса, инвестиционного проекта или структурного подразделения в соответствии со сложившейся структурой активов и обязательств и ее изменением в процессе реализации бюджета доходов и расходов, бюджета движения денежных средств и инвестиционного бюджета. Его назначение -- показать, как изменится балансовая стоимость коммерческой организации в результате осуществления финансово-хозяйственной деятельности организации в целом или ее структурных подразделений в течение бюджетного периода.

Прогноз баланса, как и бухгалтерский баланс, состоит из двух основных разделов -- актива и пассива, которые должны быть равны между собой. Прогноз баланса строится на основе баланса на начало периода с учетом предполагаемых изменений каждой статьи баланса. Для определения изменения в статьях баланса используется информация, содержащаяся в бюджете доходов и расходов и бюджете движения денежных средств (БДДС) в соответствии с формулой:

Сальдо на Сальдо на Начисления Поступления Выплаты

конец = начало + (из бюджета + (из БДДС) - (из БДДС) периода периода доходов и расходов)

Обычно разработка данного документа начинается с планирования активов.

Как правило, когда в коммерческой организации планируется рост продаж, то ее активы увеличиваются, поскольку для наращивания производства и сбыта, нужны дополнительные денежные средства на запасы, оборудование и проч. Активная сбытовая политика обычно приводит к увеличению дебиторской задолженности, так как большее количество товаров продается в рассрочку, покупателям предоставляются более длительные отсрочки платежей. С ростом активов организации происходит увеличение ее обязательств по оплате поставок материалов, энергии, комплектующих, т.е. растет кредиторская задолженность. Рост доходов приводит к увеличению прибыли и, соответственно, налогов.

Для увязки бюджета доходов и расходов с соответствующим прогнозом баланса анализируется изменение суммы оборотных активов в зависимости от увеличения (уменьшения) объемов продаж. Для этого оцениваются следующие статьи баланса: запасы сырья и материалов, незавершенного производства и готовой продукции, дебиторская задолженность (счета к получению), авансы поставщикам, денежные средства, расходы будущих периодов.

Сальдо конечное по счетам «касса», «расчетные счета» в соответствие с БДДС включает остаток денежных средств на конец периода.

Будущую балансовую стоимость внеоборотных активов можно подсчитать путем прибавления к уже имеющейся балансовой стоимости запланированных расходов на основные средства и нематериальные активы и вычитания из этой суммы износа за период и балансовой стоимости реализованных основных средств. Данные по приобретению основных средств в планируемом периоде приведены в инвестиционном бюджете.

Планирование пассива баланса начинают с расчета кредиторской задолженности, которая складывается вследствие возникновения текущей задолженности организации перед поставщиками, персоналом и бюджетом.

Начисленные налоги (расчеты с бюджетом) можно подсчитать, прибавляя к текущему остатку налоги за период и вычитая выплаты по налогам.

Собственный капитал на конец планового периода равен собственному капиталу на начало периода плюс прибыль после уплаты налогов за период и минус сумма выплаченных дивидендов. Нераспределенная прибыль показана в бюджете доходов и расходов.

Долгосрочные пассивы получают как разницу между активом баланса и собственным капиталом.

Наиболее важные виды активов и обязательств сводятся в прогноз баланса.

Для прогноза используется агрегированная форма баланса (таблица 6.9).

Таблица 6.9 Прогнозный бухгалтерский баланс, тыс. руб.

АКТИВ	ПАССИВ
Внеоборотные активы	1953553	Капитал и резервы	3145856
Оборотные активы	1443117	Кредиты и займы	-
		Кредиторская задолжность	250814
БАЛАНС	3396670	БАЛАНС	3396670

Сравнительный анализ технико-экономических показателей до и после установки бурового станка «Simba - 264», приведен в табл. 6.10.

Таблица 6.10 Сравнительный анализ технико-экономических показателей до и после установки бурового станка «Simba - 264»

Показатели	Ед. изм.	До внедрения	После внедрения	Абсолютное отклонение
1	2	3	4	5
1. Выручка от продаж	тыс. руб.	3478780	3557020	+78240
2. Себестоимость товарной продукции	тыс. руб.	1960158	2010678,5	+50520,5
4. Прибыль от продаж	тыс. руб	1182202	1209922	+27720
7. Чистая прибыль	тыс. руб.	891837	914013
				+22176
8.Среднегодовая стоимость основных производственных фондов	тыс. руб.	723800	748800	+25000
7.Рентабельность капитала	%	38,36	39,47	+1,11
8.Рентабельность производственных активов	%	1,372	1,404	+0,324

Из таблицы 6.10. видно, что в результате внедрения мероприятия произошло улучшение по всем параметрам оценки. Выручка от продаж увеличилась на 78240 тыс. руб. Увеличение чистой прибыли составило 22176 тыс.руб. Себестоимость товарной продукции увеличилась на 50520,5тыс.руб. в связи с увеличением объема выпуска продукции. Среднегодовая стоимость основных производственных фондов увеличилась на 25000 тыс. руб.

Также улучшили свои значения такие показатели, как рентабельность капитала на 1,11%,и производственных активов на 0,324%.

Заключение

По итогам работы можно сделать следующие выводы:

§ валюта баланса характеризуется увеличением в 2008 г в сравнении с 2007 г и составляет - 473154 тыс. руб.;

§ коэффициент оборачиваемости в 2008 г. уменьшился по сравнению с 2007 г. на 0,8. Таким образом можно сказать о снижении эффективности использования имущества предприятия с точки зрения увеличения прибыли, а значит и роста рентабельности капитала;

§ длительность финансового цикла увеличилась в 2008 г. по сравнению с 2007 г., что можно охарактеризовать негативно, так как это создает дополнительные потребности в финансовых ресурсах;

§ на конец 2008 г. недостаточно высоколиквидных средств, для погашения наиболее срочных обязательств, поэтому можно сделать вывод о возможном риске недостаточной ликвидности баланса.

§ коэффициент промежуточной ликвидности и коэффициент общей ликвидности в 2007-2008 гг. также превысили нормативные значения, однако в динамике наблюдается повышение значений этих коэффициентов;

§ на конец 2008 г., наблюдается значительное снижение фактического коэффициента автономии по сравнению с допустимым, а также снижение относительно нормативного значения, что говорит снижении уровня финансовой устойчивости в динамике.

§ маржинальная прибыль в 2008 г. уменьшилась по сравнению с 2007 г. на 13572 тыс. руб., что говорит о негативной тенденции, так как маржинальная прибыль является резервом покрытия накладных расходов и получения прибыли;

§ ценовой коэффициент уменьшился в 2008 г. по сравнению с 2007 г., на 0,0002, что не является отрицательным с точки зрения максимизации прибыли;

§ прибыльность постоянных затрат увеличилась в 2008 г., что говорит об увеличении постоянных затрат, при одновременном снижении прибыли;

§ рентабельность продукции снизилась в 2008 г. по сравнению с 2007 г. на 22,11% и продаж снизилась на 8,41%; запас прочности уменьшился на 11,61% стоит опасаться негативных изменений рынка - падение объема продаж, он составил 46,94%;

§ уменьшение выручки от продаж в 2008 г. по сравнению с 2007 г. на -365265 тыс.руб. уменьшает запас прочности на 11,61%;

§ уменьшение размера переменных затрат на -100074тыс. руб. уменьшает запас прочности на 7,23%;

§ уменьшение ценового коэффициента на 0,0002 в 2008 г. по сравнению с 2007 г. также уменьшает запас прочности на 0,02%.

Для улучшения финансовых показателей предприятия предлагалось оснастить шахту новым буровым станком «Simba - 264», стоимостью 2,5 млн. руб.

Буровой станок «Simba - 264» - предназначен для улучшения качества и скорости бурения скважин, для уменьшения выхода негабарита на выпуск руды.

В распоряжении предприятия находится достаточно денежных средств для проведения мероприятия за счет собственного капитала.

Построив план денежных, потоков мы выяснили, что вложение инвестиций в данное мероприятие целесообразно, т.к. сальдо реальных денег имеет положительное значение. Чистый приведенный эффект по проекту (NPV) за рассматриваемые года составил 22179 тыс. руб., индекс рентабельности составляет 2,15, отсюда следует, что на каждый рубль инвестируемых средств ожидаются поступления в размере 1,15 рубля. Срок окупаемости по проекту составляет 1,12 года. А по таблице определения внутренней нормы доходности (IRR) стало ясно, что при ставке дисконтирования 110% - NPV принимает отрицательное значение.

Из таблицы анализа технико-экономических показателей был сделан вывод о том, что в результате внедрения мероприятия произошло улучшение по всем параметрам оценки. Выручка от продаж увеличилась на 78240 тыс. руб. Увеличение чистой прибыли составило 22176 тыс.руб. Себестоимость товарной продукции увеличилась на 50520,5тыс.руб. в связи с увеличением объема выпуска продукции. Среднегодовая стоимость основных производственных фондов увеличилась на 25000 тыс. руб.

Также улучшили свои значения такие показатели, как рентабельность капитала на 1,11%,и производственных активов на 0,324%.

Список использованной литературы

Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы. Москва, «Финансы и статистика», 2002 г.

Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческие решений. Москва - Санкт-Петербург «Издательский дом Герда», 2003.

Идрисов А.Б. и др. «Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций», Москва, 2004.

Ковалев В.В. Финансовый анализ. Москва, «Финансы и статистика», 2003.

Лихачев О.Н. Финансовое планирование на предприятии. Москва, «Проспект, ТК Велби», 2005

Стоянова Е.С., Быкова Е.В. и др. Практикум по финансовому менеджменту: Учебно-деловые ситуации, задачи и решения /Под ред. Е.С.Стояновой - Зе изд., перераб. и доп. - М.: Перспектива, 2003.

Финансовое планирование и контроль. Под ред. Поукока М.А., Тейлора А.Х. Москва. Инфра-М.: 2002.

Шеремет А.Д., Сайрулин Р.С. Финансы предприятий. - М.: 2004.

Тренев Н.Н. Управление финансами: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2003.

Теплова Т.В. Финансовые решения: стратегия и тактика: Учебное пособие. - М.: ИЧП «Издательство Магистр», 2002.

Уткин Э.А. Финансовое управление. - М.: «Тандем», 2001.

Уотшем Т.Дж., Паррамоу К. Количественные методы в финансах М.: «Финансы» издательское объединение «ЮНИТИ», 2001.

Финансовый бизнес-план: Учебное пособие /Под ред. В.М.Попова. - М.: Финансы и статистика, 2004.

Размещено на Allbest.ru