Анализ финансового состояния организации в условиях рынка

- «ложной» вследствие умышленного сокрытия собственного имущества с целью избежания уплаты долгов кредиторам, что уголовно наказуемо,

- «несчастной» в результате непредвиденных обстоятельств, т.е. военных или стихийных бедствий, общий спад производства, кризис в стране и т.д. Необходимо оказывать финансовую помощь хозяйствующим субъектам со стороны государства.

- «рискованной» (неосторожной) вследствие осуществления рисковых операций, приведших к неэффективным результатам. Оно наступает постепенно. Если систематически проводить анализ финансового состояния, его можно предотвратить [2, с.19].

В диагностике банкротства могут быть использованы разные подходы, основанные на применении ограниченного круга показателей, на анализе обширной системы признаков и критериев и интегральных показателей. Всего совокупность признаков банкротства условно можно разделить на 2 группы. В первую группу относят показатели, которые свидетельствуют о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в недалеком будущем:

- наличие хронически просроченной дебиторской и кредиторской задолженности,

- дефицит собственного оборотного капитала,

- постоянный рост продолжительности оборота капитала,

- наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции,

- падение рыночной стоимости акций предприятия,

- систематическое снижение производственного потенциала,

- низкие значения коэффициентов ликвидности и т.д. [2, с.20].

Вторая группа показателей характеризует ситуацию в будущем, т.е. сигнализирует о возможности резкого ухудшения в будущем при условии непринятия действенных мер: недостаточность капитальных вложений, недооценка обновления технической части потенциала предприятия, неритмичная работа, вынужденные простои; зависимость от одного определенного типа оборудования, вида актива, рынка сырья или сбыта.

Хозяйствующий субъект в соответствии с действующими правилами признается неплатежеспособным при наличии одного из нескольких условий:

- коэффициент обеспеченности хозяйствующего субъекта собственными оборотными средствами на конец анализируемого периода ниже нормативного значения для соответствующей отрасли,

- коэффициент текущей ликвидности на конец анализируемого периода ниже нормативного значения,

- коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности меньше 1 [2, с.20].

Многообразие показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их «пороговых» оценок, сложности в оценке кредитоспособности и риска банкротства требуют реализации интегральной оценки финансовой устойчивости на основе использования скорингового анализа.

Суть данной методики состоит в классификации предприятий по степени риска, исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах на основе экспертных оценок.

Простая скоринговая модель с тремя балансовыми показателями позволяет оценить степень риска банкротства.

I КЛАСС включает предприятия с большим запасом финансовой устойчивости, абсолютно кредитоспособные,

II КЛАСС -- в данную группу относят предприятия, степень риска по задолженности которых не рассматривается как рискованная,

III КЛАСС -- предприятия, имеющие множество проблем, связанных с нарушением финансовой дисциплины, снижением уровня доходности,

IV КЛАСС включает предприятия с высоким риском банкротства, расстройством финансово-кредитных отношений.

Меры по финансовому оздоровлению не дают положительных результатов. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты.

V КЛАСС -- предприятия-банкроты, что требует вмешательства арбитражного суда [28, с.420].

К предприятиям, которые признаются банкротами, могут быть применены различные санкции, начиная с мирового соглашения, между кредитором и собственником предприятия, и заканчивая ликвидацией с распродажей имущества.

Ликвидационные процедуры ведут к прекращению деятельности предприятия, реорганизационные процедуры - предусматривают восстановление платежеспособности должника путем проведения инновационных мероприятий.

С целью финансового оздоровления составляется бизнес-план финансового оздоровления, в котором предусматриваются мероприятия выхода предприятия из «опасной зоны» путем комплексного использования внутренних и внешних резервов. Основным и наиболее важным направлением финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности и достижению безубыточной работы. Факторами повышения прибыльности являются: полное использование производственной мощности, повышение качества и конкурентоспособности продукции, снижение себестоимости, сокращение непроизводительных потерь, эффективное использование всех видов ресурсов.

Глава 2. Анализ финансовой деятельности ООО «Колор студия»

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

Общество с ограниченной ответственностью «Колор студия» создано в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации и осуществляет свою деятельность с 17 мая 2000 года.

Место нахождения предприятия: РФ, Самарская обл., г. Тольятти, ул. Юбилейная, д. 37 А.

ООО «Колор студия» является коммерческой организацией, работающей с целью извлечения прибыли и удовлетворения общественных потребностей, состоит на коммерческом расчете и осуществляет законченный торгово-оперативный процесс - от закупки товаров у поставщиков до их продажи населению и юридическим лицам, самостоятельно определяет направления, и порядок использования прибыли, руководствуясь учредительными документами и действующим законодательством.

Целью деятельности ООО «Колор студия» является многопрофильная деятельность, связанная с оптово-розничной продажей промышленных товаров (лакокрасочной продукции, декоративных покрытий, декоративных облицовочных камней, натяжных потолков) и предоставлением услуг по оформлению интерьера.

Общая полезная площадь магазина 1340 кв. м. Число кассовых расчетных узлов - четыре.

Уставный капитал ООО «Колор студия» на момент образования составил - 10 тыс.руб., в настоящий момент он остался без изменений. Общество самостоятельно осуществляет свою деятельность на принципах полного хозяйственного расчета, несет ответственность за результаты своей торгово-розничной деятельности и отвечает перед трудовым коллективом, перед партнерами, перед налоговой инспекцией, перед бюджетом и перед банками.

Торговое предприятие «Колор студия» можно проклассифицировать по ряду существенных признаков:

- по масштабу деятельности торговое предприятие относится к крупным торговым предприятиям, так как численность работающих составляет 316 человек.

- по товарной специализации торговое предприятие можно отнести к комбинированному, объединяющему несколько товарных групп, родственных по общности спроса и удовлетворяющих определенный круг потребностей (торговля промышленными товарами).

Для работы магазина созданы удобные условия для обслуживающего персонала и для аппарата управления. Для этого рассчитаны места и площади, необходимые для организации отделов, кабинетов аппарата управления, комнаты отдыха, складских помещений, места приемки товаров, а также места установок кассовых аппаратов, компьютеров, проведение электрических розеток.

Организационная структура предприятия представлена в Приложении 1.

На предприятии сформировалась многоуровневая иерархическая система управления, в которой вышестоящий руководитель осуществляет единоличное руководство подчиненными ему нижестоящими руководителями, а нижестоящие руководители подчиняются только одному лицу - своему непосредственному вышестоящему руководителю

Единоличным исполнительным органом, осуществляющим текущее руководство деятельностью Общества является его генеральный директор. Он самостоятельно решает вопросы деятельности предприятия, действует от его имени, имеет право первой подписи, распоряжается имуществом предприятия, осуществляет прием и увольнение работников. Генеральный директор несет материальную и административную ответственность за достоверность данных бухгалтерского и статистического отчетов.

Управление финансовой деятельностью предприятия возложено на генерального директора ООО «Колор студия».

Хозяйственную деятельность ООО «Колор студия» можно проанализировать при помощи анализа технико-экономических показателей, отражающих его финансово-хозяйственную деятельность (табл. 2.1).

Таблица 2.1

Основные технико-экономические показатели деятельности ООО «Колор студия»

Наименование показателей	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Темп роста, % 10/11	Темп роста, % 11/12
1	2	3	4	5	6
Выручка организации, тыс. руб.	4800	4700	5070	-2,08	+7,9
Численность работающих, чел. всего в т.ч. рабочих	25 15	28 19	30 20	+12 +26,7	+7,14 +5,26
Среднегодовая выработка, тыс. руб.: -одного работающего -одного рабочего	192 320	168 247,4	169 253,5	-12,5 -22,7	+0,59 +2,47
Фонд оплаты труда, тыс. руб. всего в т.ч рабочих	2340 1350	2808 1768,80	2988 1882,8	+20 +31,02	+6,41 +6,45
Среднегодовая заработная плата, тыс. руб.: -одного работающего -одного рабочего	93,6 156	100,8 147,8	99,6 149,4	+7,7 -5,25	-1,19 +1,08
Полная себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.	3798	3731	4040	-1,76	+8,28
Затраты на 1 рубль реализации продукции, руб.	0,79	0,79	0,79	-	-
Прибыль от продаж, тыс. руб.	332,4	331,1	353,8	-0,39	+6,85
Рентабельность продаж, %	3,97	4,10	4,0	+0,75	-2,4

В результате сравнительного анализа по технико-экономическим показателям видно, что выручка от продаж в 2012 году по сравнению с 2011 годом увеличилась 7,9 %. Прибыль предприятия в 2012 году по сравнению с 2011 годом увеличилась на 6,85%. В 2012 году произошло увеличение численности работников до 30 человек (по сравнению с 2011 г. темп роста составил 7,14%). Это связано с ростом объема продаж и расширением ассортимента услуг.

В то же время на предприятии в 2012 г. выросла себестоимость реализованной продукции и услуг на 8,28%. Это произошло за счет изменения оптовых цен на услуги и продукцию, цен на потребляемые ресурсы, структуры ассортимента.

За счет увеличения себестоимости в 2012 г. произошло снижение рентабельности продаж предприятия на 2,4 % по сравнению с 2011 годом.

2.2 Оценка финансового состояния предприятия

Дать общую оценку оборотных средств, находящихся в распоряжении ООО «Колор студия» позволяет структура актива баланса. Данные аналитических расчетов приведены в таблице 2.2.

Таблица 2.2

Анализ динамики, состава и структуры активов ООО «Колор студия», тыс. руб.

Наименование статей	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Абсолютный прирост, (+,-)	Темп роста, %
				12/10	12/11	12/10	12/11
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Внеобротные активы, всего	302	287	273	-29	-14	90,40	95,12
1.1 В том числе основные средства	302	287	273	-29	-14	90,40	95,12
2. Оборотные активы, всего	3 550	3 656	4 141	591	485	116,65	113,27
2.1 Запасы	2 868	2 951	3 385	517	434	118,03	114,71
2.1.1 В том числе готовая продукция и товары для перепродажи	2 868	2 951	3 385	517	434	118,03	114,71
2.2 Дебиторская задолженность (платежи после 12 месяцев)	-	-	-	-	-	-	-
2.4 Дебиторская задолженность	462	478	515	53	37	111,47	107,74
2.5 Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-	-
2.6 Денежные средства	9	11	13	4	2	144,44	118,18
Стоимость имущества	3 852	3 943	4 414	562	471	114,59	111,95
Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов (КЗ/С)	11,75	12,73	15,17	3,42	2,44

Как видно из таблицы 2.2, общая стоимость имущества предприятия в 2012 г. по сравнению с 2010 г. увеличилась на 562 тыс.руб. или 14,59 %, а по сравнению с 2011 г. - на 471 тыс.руб. или на 11,95%. Из этого следует, что предприятие увеличивает свой экономический потенциал и масштабы деятельности.

Оборотные средства составляют наибольший удельный вес (причем за весь исследуемый период) в общей сумме активов предприятия и их доля в 2012 г. по сравнению с 2010 г. увеличилась на 16,65%. Увеличение оборотных активов произошло в основном из-за увеличения готовой продукции и товаров для перепродажи, дебиторской задолженности, денежных средств.

Внеоборотные активы за исследуемый период уменьшились в 2012 г. по сравнению с 2010 г. на 29 тыс. руб. или 9,6%, а по сравнению с 2011 г. - на 14 тыс. руб. или 4,88%. Таким образом, на предприятии наблюдается тенденция уменьшения основных средств. Данная тенденция вызвана процессом амортизации имущества и реализацией основных  средств. 

Увеличение коэффициента соотношения оборотных и внеоборотных средств ООО «Колор студия» свидетельствует об увеличении оборотных активов в структуре активов предприятия.

Далее необходимо провести анализ динамики, состава и структуры пассива баланса. Данный расчет сведен в таблице 2.3.

Таблица 2.3

Динамика состава и структуры источников образования имущества ООО «Колор студия», тыс. руб.

Наименование статей	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Абсолютный прирост, (+,-)	Темп роста, %
				12/10	12/11	12/10	12/11
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Капитал и резервы, всего	201	203	213	12	10	105,97	104,93
1.1 Уставный капитал	10	10	10	-	-	-	-
1.2 Нераспределенная прибыль	191	193	203	12	10	106,28	105,20
2. Краткосрочные обязательства	3651	3740	4201	550	461	115	112,32
2.1 Заемные средства	1026	1409	1562	536	153	152,24	111
2.2 Кредиторская задолженность	2625	2331	2639	14	308	100,53	113,21
Баланс	3852	3943	4414	562	471	114,59	111,95

Из таблицы 2.3 видно, что на данном предприятии за исследуемый период основной удельный вес в источниках формирования активов занимают краткосрочные обязательства. На конец 2012 г. по сравнению с 2010 г. краткосрочные обязательства увеличились на 550 тыс. руб. или 15 %, а по сравнению с 2011 г. - на 461 тыс. руб. или на 12,32%.

Капитал и резервы на ООО «Колор студия» увеличились в 2012 г. по сравнению с 2010 г. на 12 тыс. руб. или 5,97%, а по сравнению с 2011 г. на 10 тыс. руб. или на 4,93%.

Доля капитала и резервов в общей сумме источников формировании активов незначительна. На конец 2012 года она составила 4,82%. Краткосрочные обязательства в общей сумме источников формировании активов 2012 года занимают соответственно 95,18%.

На данном предприятии отсутствуют долгосрочные обязательства.

Оборотные активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы они были наполовину сформированы за счет собственного, а наполовину - за счет заемного капитала: в этом случае обеспечиваются гарантия погашения внешнего долга и оптимальное значение коэффициента ликвидности, равное 2.

Сумму собственных оборотных средств (чистые оборотные активы) рассчитаем по формуле 3:

СОС2010г = 3550 - 3651 = - 101 тыс.руб.; СОС2011г = 3656 - 3740 = -84 тыс.руб.; СОС2012г = 4141 - 4202 = - 61 тыс.руб.

Результаты проведенных расчетов показывают, что на протяжении всего исследуемого периода сумма собственного капитала уменьшилась. На исследуемом предприятии краткосрочные обязательства превышают оборотные активы, это обусловливается получением ООО «Колор студия» кредитов. Таким образом, в оборотных активах  предприятия велик удельный вес труднореализуемых видов активов, что может снижать платежеспособность предприятия.

Обобщенно источники средств предприятия можно поделить на собственные и заемные (приравнивая к последним и кредиторскую задолженность). Структуру пассивов характеризуют коэффициент автономии (КА) (формула 14) и коэффициент соотношения заемных и собственных средств (КЗ/С) (формула 15). Рассчитаем данные коэффициенты для ООО «Колор студия»:

КА2010 = 201 / 3852 = 0,05; КА2011 = 203 / 2943 = 0,07; КА2012 = 213 / 4414 = 0,05

Нормальное ограничение КА ? 0,5. Коэффициенты автономии ООО «Колор студия» в исследуемый период значительно меньше нормального ограничения. Это свидетельствуют об увеличении финансовой зависимости предприятия.

КЗ/С2010 = 3651 / 201 = 18,16; КЗ/С2011 = 3740 / 203 = 18,24; КЗ/С2012 = 4201 / 213 = 19,72

Нормальное ограничение КЗ/С ? 1. Коэффициенты соотношения заемных и собственных средств ООО «Колор студия» в исследуемый период значительно превышают нормальное ограничение. Это свидетельствуют о финансовой зависимости предприятия. Обязательства ООО «Колор студия» пока не могут быть покрыты собственными средствами.

Кредиторская задолженность - это задолженность предприятия перед другими лицами, которую этот субъект обязан погасить. Анализ кредиторской задолженности ООО «Колор студия» представлен в таблице 2.4.

Таблица 2.4

Анализ кредиторской задолженности ООО «Колор студия», тыс. руб.

Наименование статей	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Абсолютный прирост, (+,-)	Темп роста, %
				12/10	12/11	12/10	12/11
1	2	3	4	5	6	7	8
Кредиторская задолженность	2625	2331	2639	14	308	100,53	113,21
В том числе поставщики и подрядчики	2213	2010	2270	57	260	102,57	112,93
задолженность перед персоналом	281	237	293	12	56	104,27	123,67
задолженность перед внебюджетными фондами	-	-	-	-	-	-	-
задолженность перед бюджетом	-	-	-	-	-	-	-
задолженность по налогом и сборам	-	-	-	-	-	-	-
прочие кредиторы	131	84	76	-47	-8	58,01	90,47

Анализ данных таблицы 2.4 показал, что задолженность поставщиков и подрядчиков в 2012 г. по сравнению с 2010 г. увеличилась на 57 тыс.руб. или 2,57%, по сравнению с 2011 г. - на 260 тыс. руб. или12,93%. Удельный вес задолженности поставщиков и подрядчиков в структуре кредиторской задолженности в 2010 г. составил 84,30%, в 2011 г. - 86,23%, в 2012 г. - 86,31%. То есть в течении всего исследуемого периода прослеживается тенденция к доминированию и увеличению данного вида задолженности предприятия, что приводит к ухудшению его финансового положения.

Задолженность перед персоналом (не выплата заработной платы) организации в 2012 г. увеличилась по сравнению с 2010 г. на 4,27% по сравнению с 2011 г. на 23,67%.

Задолженность прочих кредиторов наоборот уменьшилась в 2012 г. по сравнению с 2010 г. на 41,99%, по сравнению с 2011 г. - на 9,53%.

Далее необходимо провести анализ дебиторской задолженности. Расчет сведен в таблицу 2.5.

Таблица 2.5

Анализ динамики, состава и структуры дебиторской задолженности, тыс. руб.

Наименование статей	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Отклонение	В %
				12/10	12/11	12/10	12/11
1	2	3	4	5	6	7	8
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	462	478	515	16	37	103,46	107,74
в том числе: покупатели и заказчики	381	399	411	18	12	104,72	103
авансы выданные	53	47	64	-6	17	88,68	136,17
прочие дебиторы	28	32	40	4	8	114,28	125

Из данных табл. 2.5 видно, что в 2012 г. по сравнению с 2010 г. дебиторская задолженность возросла на 16 тыс. руб. или на 3,6%. В 2012 г. дебиторская задолженность в сравнении с 2011 г. выросла на 37 тыс. руб. или 7,74%.

Наибольший удельный вес в общей сумме дебиторской задолженности занимает статья «покупатели и заказчики», которая составляет в 2010 г. - 82,46%, в 2011 г. - 86,36%, а в 2012 г. - 79,90%. Это означает, что, несмотря на рост выручки, предприятие продолжает кредитовать своих покупателей.

Доля статьи «авансы» в общей сумме дебиторской задолженности составила в 2010 г. 11,5%, в 2011 г. - 9,83%, а в 2012 г. - 12,42%. В 2012 г. авансы выданные предприятием уменьшились по сравнению с 2010 г. на 11,32%, но увеличились по сравнению с 2011 г. на 36,17%.

Доля статьи «прочие дебиторы» в общей сумме дебиторской задолженности в течении исследуемого периода незначительно увеличилась: в 2010 г. составила 6,06%, в 2011 г. - 6,69%, а в 2012 г. - 7,76%. Это произошло в основном за счет уменьшения в общей сумме дебиторской задолженности доли статьи «покупатели и заказчики» и доли статьи «авансы выданные».

Положительным моментом на ООО «Колор студия» является отсутствие долгосрочной дебиторской задолженности. Вся дебиторская задолженность является краткосрочной.

Необходимо определить долю запасов в общей сумме оборотных средств. Доля запасов в оборотных средствах определяется по формуле:

ДЗ = (З / ОА) * 100% (34)

где ДЗ - доля запасов; З - материально-производственные запасы; ОА - оборотные активы.

Данные расчетов представлены в таблице 2.6.

Таблица 2.6

Доля запасов в оборотных средствах

Показатель	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Абсолютный показатель 11/10	Абсолютный показатель 12/11	Темп прироста 11/10	Темп прироста 12/11
1	2	3	4	5	6	7	8
Оборотные средства, тыс.руб.	3 550	3 656	4141	106	485	102,98	113,26
Запасы, тыс.руб.	2 868	2 951	3385	83	434	102,89	114,70
Доля запасов в оборотных средствах, %	80,79	80,71	81,74	-0,08	1,03	99,90	101,27

Анализ данных таблицы 2.6 свидетельствует о том, что удельный вес запасов в общей сумме оборотных средств составляет: в 2010 г. - 80,79%, в 2011 г. - 80,71%, а в 2012 г. - 81,74%.

В 2011 г. доля запасов в общей сумме оборотных активов снизилась на 0,1%. По сравнению с 2011 г. в 2012 г. произошло незначительное увеличение доли запасов в общей сумме оборотных активов на 1,27 %.

В отечественной и зарубежной практике рассчитываются различные коэффициенты ликвидности оборотных активов и их элементов - показатели ликвидности. Рассчитаем для ООО «Колор студия».

Абсолютная ликвидность - это отношение наиболее ликвидных активов к краткосрочным обязательствам. Коэффициент абсолютной ликвидности (КАЛ) рассчитывается на основе данных II и IV разделов бухгалтерского баланса по формуле 26:

Краткосрочные финансовые вложения на предприятии отсутствуют.

КАЛ2010 = = 0,0024; КАЛ2011 = = 0,002; КАЛ2012 = = 0,003

Рассчитывается также коэффициент критической ликвидности (ККЛ), или, как его еще называют, «промежуточной ликвидности» по формуле 27:

Прочие оборотные активы на предприятии отсутствуют.

ККЛ2010 = = 0,13; ККЛ2011 = = 0,13; ККЛ2012 = = 0,12

Для обобщающей оценки ликвидности оборотных активов рассчитывается коэффициент текущей ликвидности (КТ.Л). Этот показатель характеризует степень обеспеченности (покрытия) всеми оборотными активами (ОА) краткосрочных обязательств (КО) организации и рассчитывается по формуле 28.

Коэффициент текущей ликвидности - основополагающий показатель для оценки финансовой состоятельности ООО «Колор студия» достаточности имеющихся у нее оборотных средств, которые при необходимости могут быть использованы для погашения ее краткосрочных обязательств.

КТ.Л2010 = = 0,97; КТ.Л2011 = = 0,97; КТ.Л2012 = = 0,98

Сложившиеся значения названных показателей ликвидности по данным ООО «Колор студия» 2010-2012 гг. представлены в таблице 2.7.

Таблица 2.7

Показатели ликвидности ООО «Колор студия»

Показатель	Оптимальное значение показателя	2010 г	2011 г	2012 г	Изменение (+,-) 2012 г к 2010 г
1	2	3	4	5	6
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2 - 0,4	0,002	0,002	0,003	0,001
2. Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности	0,5 - 1,0	0,13	0,13	0,12	-0,01
4. Коэффициент текущей ликвидности	1,0 - 2,0	0,97	0,97	0,98	0,01
5. Оборотные активы (стр.290)	-	3550	3656	4141	591
6. Краткосрочные обязательства (строки 610+620+630+660)	-	3651	3740	4202	551
7. Абсолютное превышение (+) или непокрытие (-) оборотными активами краткосрочных обязательств (п.5-п.6)	-	-101	-84	-61	-

Данные таблицы 2.7 свидетельствуют о низком уровне ликвидности составляющих элементов оборотных активов ООО «Колор студия». Рассчитанные данные значительно ниже установленных нормативных значений по всем показателям.

Платежеспособность ООО «Колор студия», характеризуется степенью ликвидности оборотных активов и свидетельствует о финансовых возможностях организации полностью расплатиться по своим обязательствам по мере наступления срока погашения долга.

Степень (коэффициент) платежеспособности общая (КПЛОБ) определяется как частное от деления суммы заемных средств (обязательств) организации на среднемесячную выручку:

КПЛОБ = (КО + ДО) / ВСРМ (35)

где КО - краткосрочные обязательства; ДО - долгосрочные обязательства; ВСРМ - среднемесячная выручка.

Долгосрочные обязательства на предприятии отсутствует:

КПЛОБ2010 = = 9,12; КПЛОБ2011 = = 9,54;

КПЛОБ2012 = = 9,93

Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (КЗ.КР) вычисляется как частное от деления суммы долгосрочных пассивов и краткосрочных кредитов банков и займов на среднемесячную выручку:

КЗ.КР = (ДО + ЗКР) / ВСРМ (36)

где ЗКР - займы и кредиты; ДО - долгосрочные обязательства; ВСРМ - среднемесячная выручка.

КЗ.КР2010 = = 2,56; КЗ.КР2011 = = 3,59;

КЗ.КР2012 = = 3,69

Коэффициент задолженности другим организациям (КЗ.ОРГ) вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «поставщики и подрядчики», «векселя к уплате», «задолженность перед дочерними и зависимыми обществами», «авансы полученные» и «прочие кредиторы» на среднемесячную выручку. Все эти строки пассива баланса функционально относятся к обязательствам организации перед прямыми кредиторами или ее контрагентами:

КЗ.ОРГ = (КЗП + КЗВ + КЗД + АП +ПК) / ВСРМ (37)

где КЗП - кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам; КЗВ - кредиторская задолженность по векселям; КЗД - кредиторская задолженность перед дочерними и зависимыми обществами; АП - авансы полученные; ПК - прочие кредиторы.

Кредиторская задолженность по векселям, кредиторская задолженность перед дочерними и зависимыми обществами, авансы полученные на предприятии отсутствует.

КЗ.ОРГ2010 = = 5,86; КЗ.ОРГ2011 = = 5,34;

КЗ.ОРГ2012 = = 5,54

Коэффициент внутреннего долга (КВН.ДОЛГ) вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «задолженность перед персоналом организации», «задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов», «доходы будущих периодов», «резервы предстоящих расходов», «прочие краткосрочные обязательства» на среднемесячную выручку:

КВН.ДОЛГ = (КЗПО + ЗУ + ДБП + РПР + ПКО) / ВСРМ (38)

где КЗПО - кредиторская задолженность перед персоналом организации; ЗУ - задолженность участникам по выплате доходов; ДБП - доходы будущих периодов; РПР - резервы предстоящих расходов; ПКО - прочие краткосрочные обязательства;

Задолженность участникам по выплате доходов, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства на предприятии отсутствуют.

КВН.ДОЛГ2010 = = 0,70; КВН.ДОЛГ2011 = = 0,60;

КВН.ДОЛГ2012 = = 0,69

Степень (коэффициент) платежеспособности по текущим обязательствам (КПТ) определяется как отношение текущих заемных средств (краткосрочных обязательств) организации к среднемесячной выручке:

КПТ = КО / ВСРМ (39)

где КО - краткосрочные обязательства; ВСРМ - среднемесячная выручка.

В данном случае, на ООО «Колор студия» коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам (КПТ) совпадает с коэффициентом платежеспособности общая (КПЛОБ).

Коэффициент текущей ликвидности (КТ.Л) вычисляется как отношение стоимости всех оборотных средств в виде запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных активов к текущим обязательствам организации. Данный коэффициент показывает, насколько текущие обязательства покрываются оборотными активами организации. Кроме того, показатель характеризует платежные возможности организации при условии погашения всей дебиторской задолженности (в том числе «невозвратной») и реализации имеющихся запасов (в том числе неликвидов). Снижение данного показателя за анализируемый период свидетельствует о снижении уровня ликвидности активов или о росте убытков организации.

Расчет и анализ данных показателей представлен в таблице 2.8.

Таблица 2.8

Показатели платежеспособности ООО «Колор студия»

Показатель	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Изменение (+,-) 12/10
1	3	4	5	6
1. Коэффициент общей платежеспособности	9,12	9,54	9,93	0,81
2. Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам	2,56	3,59	3,69	1,13
3. Коэффициент задолженности другим организациям	5,86	5,34	5,54	-0,32
4. Коэффициент внутреннего долга	0,70	0,60	0,69	-0,01
5. Коэффициент платежеспособности по текущим активам	9,12	9,54	9,93	0,81
6. Коэффициент текущей ликвидности	0,97	0,97	0,98	0,01

Некоторые показателей платежеспособности (коэффициент задолженности другим организациям и коэффициент внутреннего долга) ООО «Колор студия» ухудшили свои количественные значения к 2010 г., что снижает платежеспособность предприятия.

Финансовая устойчивость ООО «Колор студия» также выражается системой показателей и тесно связана с показателями ликвидности и платежеспособности. Обобщающими показателями оценки финансовой устойчивости являются следующие:

- коэффициент автономии (собственности) (КА);

- коэффициент концентрации заемного капитала (КЗК)

КЗК = КО / Б (40)

где КО - краткосрочные обязательства; Б - баланс.

КЗК2010 = = 0,95; КЗК2011 = = 0,95; КЗК2012 = = 0,95;

- коэффициент соотношения заемных и собственных средств (КЗ/С);

- коэффициент инвестирования (КИ) показывает, какова доля собственного капитала в величине внеоборотных активов и определяется по формуле:

КИ = СК / ВН (41)

Где СК - собственный капитал; ВН - внеоборотные активы.

КИ2010 = = 0,664; КИ2011 = = 0,70; КИ2012 = = 0,78;

- коэффициент маневренности (КМ) (формула 16):

КМ2010 = = -0,5; КМ2011 = = - 0,41; КМ2012 = = -0,28;

- коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (КОСС) (формула 19):

КОСС2010 = = -0,03; КОСС2011 = = -0,02;

КОСС2012 = = -0,01;

- коэффициент соотношения  мобильных и иммобилизованных  средств  (КМ/ И вычисляется делением оборотных активов (раздел II актива баланса) на иммобилизованные  активы (раздел I актива) (формула 1):

КМ/ И 2010 = = 12,09; КМ/ И2011 = = 13,03;

КМ/ И2012= = 15,39.

Расчет показателей финансовой устойчивости ООО «Колор студия» представлен в таблице 2.9, данные которой позволяют оценить их состояние за 2010-2012 гг. и динамику.

Таблица 2.9

Показатели финансовой устойчивости ООО «Колор студия»

Показатель	Оптимальное значение показателя	2010 г	2011 г	2012 г	Изменения 12/10
1	2	3	4	5	6
1 Коэффициент автономии	? 0,5	0,05	0,07	0,05	-
2. Коэффициент концентрации заемного капитала	? 0,5	0,95	0,95	0,95	-
3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	? 1,0	18,16	18,24	19,72	1,56
4. Коэффициент инвестирования	? 1,0	0,66	0,70	0,78	0,12
5. Коэффициент маневренности	? 0,5	-0,5	-0,41	-0,28	-0,78
6. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	0,1	-0,03	-0,02	-0,01	-0,04
7. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизированных средств	-	12,09	13,03	15,39	3,3

Коэффициент автономии ООО «Колор студия» отражает недостаточность собственного капитала в формировании активов организации. Значение его в 2012 г не изменилось по сравнению с 2010 г. Это свидетельствует о финансовой неустойчивости предприятия и его зависимости от сторонних кредитов.

Концентрация заемного капитала ООО «Колор студия» к 2012 г. не изменилась по сравнению с 2010 г. Доля средств, инвестированных в деятельность предприятия внешними кредиторами, превышает оптимальное значение, что делает его финансово неустойчивым и зависимым от внешних кредиторов.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств увеличился к 2012 г. на 1,56. Коэффициент превышает 1, что свидетельствует о зависимости предприятия от заемных  средств.

Коэффициент инвестирования в 2012 г. увеличился на 0,12 и составил 0,78.

Расчет данных показателей показал, что обеспеченность оборотных активов предприятия собственными средствами явно недостаточен, что не обеспечивает устойчивого развития организации.

Проведенный анализ финансового состояния ООО «Колор студия» выявил ряд существенных недостатков:

- низкий уровень ликвидности, что говорит о невозможности предприятия покрыть все свои обязательства;

- некоторые показателей платежеспособности ухудшили свои количественные значения, что содержит в себе потенциальную угрозу банкротства;

- финансовая неустойчивость предприятия, которая отражает тенденцию к существенному ухудшению финансового состояния.

Для повышения уровня ликвидности ООО «Колор студия» необходимо выявить платежные излишки или недостаток средств предприятия, чтобы распределить его в нужном направлении, т.е. оптимизировать структуру баланса предприятия.

Для определения ликвидности баланса ООО «Колор студия» следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Группировка и анализ активов ООО «Колор студия» по степени их ликвидности и обязательств по срокам их оплаты представлена в Приложении 2.

Данные Приложения 2 показывают, что наибольшее значение в стоимости всех активов организации занимают медленореализуемые активы (А3), которые увеличились к концу 2012 г. на 434 тыс. руб. (3385-2951) и составили в валюте баланса 76,69%.

Группа труднореализуемых активов (А4) к концу 2012 г. уменьшилась на 14 тыс. руб. (273-287) и стала составлять в валюте баланса 6,18%. Наиболее ликвидные (А1) и быстрореализуемые активы (А2) предприятия в валюте баланса к концу 2012 г. составили 0,29% и 3,42% соответственно.

В пассиве бухгалтерского баланса ООО «Колор студия» наибольший удельный вес занимают наиболее срочные обязательства, значение которых к концу 2012 года увеличилось с 2524 тыс. руб. до 2842 тыс. руб., оставаясь приоритетной частью в валюте баланса (64,38%). Краткосрочные обязательства и собственный капитал предприятия в валюте баланса к концу года составили 35,39% и 4,82% соответственно.

Группировка активов ООО «Колор студия» показывает, что наиболее ликвидные активы не покрывают срочные обязательства, т.е. первое условие ликвидности баланса А1 ? П1 не выполняется. Условие превышения или равенства А2 над П2 не соблюдается, т.е. краткосрочные обязательства превышают стоимость труднореализуемых активов.

Анализ ликвидности баланса ООО «Колор студия» представлен в таблице 2.10.

Данные таблицы 2.10 показывают, что к концу 2012 г. на предприятии наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств в сумме 2829 тыс. руб., быстрореализуемых активов для покрытия краткосрочных обязательств в сумме 1411 тыс. руб.

Таблица 2.10

Анализ ликвидности баланса ООО «Колор студия»

Группа активов	Сумма, тыс. руб.	Группа пассивов	Сумма, тыс. руб.	Платежный излишек (-) или недостаток (+)
	на начало периода	на конец периода		на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода
1	2	3	4	5	6	7	8
А1	11	13	П1	2524	2842	2513	2829
А2	478	151	П2	1409	1562	931	1411
А3	2951	3385	П3	-	-	-2951	-3385
А4	287	273	П4	203	213	-84	-60
Баланс	3943	4414	Баланс	3943	4414

Исходя из расчетов, приведенных в таблице 14, следует, что у ООО «Колор студия» очень низкая текущая ликвидность, т.е. низкая платежеспособность.

2.3 Диагностика вероятности банкротства предприятия

Официальная методика выявления признаков банкротства предприятий в РФ определяется Федеральным Законом от 26.10.2005 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» с изменениями и дополнениями. Оценка осуществляется на основе двух показателей: коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными средствами, предприятие не считается банкротом, при условии, что значение коэффициента текущей ликвидности окажется не меньше 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами не меньше 0,1.

При невыполнении одного из двух условий рассчитывается коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

В зарубежных странах для оценки риска банкротства и кредитоспособности предприятий широко используются факторные модели известных западных экономистов Альтмана, Лиса, Таффлера, Тишоу и др., разработанные с помощью многомерного дискриминантного анализа.

Наиболее широкую известность получила модель Альтмана:

Z= 0,717x1 + 0,847х2 + 3,107х3 + 0,42х4 + 0,995х5 (43)

где Х1 - собственный оборотный капитал / сумму активов = -61 / 4414 = -0,014; Х2 - нераспределенная (реинвестированная) прибыль / сумма активов = 203 / 4414 = 0,46; Х3 - прибыль до уплаты процентов / сумма активов = 365 / 4414 = 0,08; Х4 - балансовая стоимость собственного капитала / заемный капитал = 213 / 1562 = 0,14; Х5 - объем продаж (выручка) / сумма активов = 4700 / 4414 = 1,06.

Константа сравнения -1,23.

Если значение Z < 1,23, то это признак высокой банкротства, тогда как значение Z > 1,23 и более свидетельствует о малой его вероятности.

Проведя расчеты получим,

Z = 0,717 * (-0,014) + 0,847 * 0,46 + 3,107 * 0,08 + 0,42 * 0,14 + 0,995 * 1,06 = -0,01 + 0,39 + 0,25 + 0,06 + 1,05 = 1,74.

что говорит о малой вероятности банкротства ООО «Колор студия».

Оценим степень отдаленности ООО «Колор студия» от банкротства на основании модели Волковой и Ковалева.

N = 25N1 + 25N2 + 20N3 + 20N4 + 10N5 (44)

N1 = выручка от реализации / среднюю стоимость запасов = 4700 / 3385 = 1,39; N2 = оборотные активы / краткосрочные пассивы 4414 / 4201 = 1,05; N3 = собственный капитал / заемные средства = -61 / 1562 = -0,04; N4 = валовая прибыль / итог баланса = 1030 / 4414 = 0,23; N5 = валовая прибыль / выручку = 1030 / 4700 = 0,22; N = 25 * 1,39 + 25 * 1,05 + 20 * (-0,04) + 20 * 0,23 + 10 * 0,22 = 34,75 + 26,25 - 0,8 + 4,6 + 2,2 = 67

Так как N меньше 100, у ООО «Колор студия» неудовлетворительное финансовое состояние и ему угрожает банкротство.

Кроме того, ООО «Колор студия», согласно данных Приложения 2 и таблицы 2.7, таблицы 2.8, относится к предприятию с высоким риском банкротства. Мы видим, что разные методики анализа банкротства дают разные результаты. Однако учитывая проведенный анализ необходимо отметить, что для ООО «Колор студия» необходимо разработать бизнес план по оздоровлению финансового положения предприятия.

Глава 3. Разработка мероприятий по оптимизации финансового состояния ООО «Колор студия»

3.1 Направления совершенствования финансового состояния предприятия

Для оптимизации финансового состояния ООО «Колор студия» необходимо внедрить следующие мероприятия: 1) по сокращению размера дебиторской задолженности на предприятии; 2) по совершенствованию системы управления материально-производственных запасов на предприятии.

Задачей каждого предприятия является использование всех резервов максимально возможного сокращения объема оборотных средств в сфере обращения. К таким резервам относятся: укрепление расчетно-платежной дисциплины; развитие прямых хозяйственных связей между предприятиями; укрепление договорной дисциплины и соответствующее выполнение договорных обязательств; расширение практики применения прогрессивных форм расчетов. Одним из важнейших показателей эффективного управления оборотными средствами является высокая оборачиваемость оборотных активов. Отсюда основная задача рационального управления оборотными средствами предприятия должна заключаться в том, что всеми силами и средствами следует сокращать период оборачиваемости оборотных средств в целом и по каждой из наиболее весомых составляющих.

Решение задачи сокращения периода оборота оборотных активов в целом заключается в снижении периода оборота каждой из наиболее весомых составляющих текущих активов, то есть запасов товарно-материальных ценностей и дебиторской задолженности.

Систематический контроль за состоянием дебиторской задолженности, за оборачиваемостью средств в расчетах - серьезный резерв ускорения оборачиваемости ненормируемых оборотных средств и снижения потребности в них.

Для ускорения оборачиваемости средств в дебиторской задолженности необходимо применить следующий комплекс взаимосвязанных мер.

Во-первых, необходима четкая работа по учету и списанию дебиторской задолженности с учетом имеющейся нормативно-правовой базы. В настоящее время существуют две формы учета и списания неоплаченной дебиторской задолженности. Первая форма связана с истечением предельного срока исполнения обязательств по расчетам за поставленную по договору товарную продукцию. Такая дебиторская задолженность называется просроченной (неистребованной).

Вторая форма связана с истечением срока исковой давности по исполнению обязательств между сторонами договора. Отметим, что на ООО «Колор студия» отсутствует долгосрочная дебиторская задолженность.

Во-вторых, для сокращения периода оборота дебиторской задолженности необходимо использовать метод ABC контроля за дебиторами.

В-третьих, использовать возможность оплаты долгов векселями, ценными бумагами (акции, облигации), поскольку ожидание оплаты «живыми деньгами» может обойтись гораздо дороже.

В-четвертых, по возможности нужно ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью снижения риска неуплаты монопольным потребителем.

В-пятых, необходимо своевременно обращаться в арбитражный суд, если должник неадекватно реагирует на претензии. Ведь зачастую даже предисковое обращение к должнику дает положительную реакцию.

Проблему ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности можно решать еще на этапе заключения договоров с заказчиками товарной продукции. Для этого необходимо в договоре предусмотреть в качестве формы расчета за выполненный заказ по инкассо в безакцептном порядке. Данная форма расчета предусмотрена Положением от 08 сентября 2000г. №120-П Центрального банка Российской Федерации «О безналичных расчетах в Российской Федерации».

Преимущество такой формы расчетов для исполнителя состоит в том, что заказчик обязан оплатить немедленно по предъявлении документов о сдаче работ исполнителем, то есть в безакцептном порядке. Другое дело, что заказчик не всегда согласен с такой формой расчетов, но это уже вопрос, решаемый договаривающимися сторонами.

С целью максимизации притока денежных средств предприятию следует разрабатывать широкое разнообразие моделей договоров с гибкими условиями оплаты.

Система скидок за ускорение оплаты более эффективна, чем система штрафных санкций за просроченную оплату.

Управление запасами, включающими запасы сырья и материалов, необходимые для процесса производства, незавершенное производство, расходы будущих периодов и готовой продукции на складе, означает, прежде всего, определение потребности в этих запасах, обеспечивающих бесперебойный процесс производства и реализации.

Рекомендуется главному бухгалтеру предприятия и начальнику склада проводить контроль материально-производственных запасов. Определение потребности предприятия в финансовых ресурсах для создания конкретных видов запасов должно осуществляться посредством нормирования оборотных средств. Нормирование оборотных средств на предприятии должно осуществляться в строгом соответствии со сметами затрат на производство и непроизводственные нужды, бизнес-планом, отражающим все стороны коммерческой деятельности.

Для оптимизации складских запасов в средне- и долгосрочной перспективе необходима увязка плана закупок с прогнозами спроса и планами сбыта.

С целью исключения разрывов в поставке материалов по вине поставщика, что может привести к сбоям в производстве и, возможно, к временному неудовлетворению спроса на товарную продукцию требуется создать некоторый единый резервный (страховой) запас. Устанавливая уровень резервного запаса материалов, необходимо учитывать несколько факторов: надежность поставщиков материалов с точки зрения своевременности выполнения заказа и качества материалов; продолжительность транспортировки выполненного заказа; затраты на содержание резервного запаса; потери, обусловленные нехваткой материалов и, соответственно, недостаточным объемом готовой продукции, неудовлетворительным спросом клиентов и утратой престижа предприятия в глазах потребителей.

Применение данной методики вложения средств в запасы в ООО «Колор студия» позволит достигнуть следующих целей: минимизировать вложения денежных средств в запасы; ускорить оборачиваемость в одном из важных слагаемых оборотных средств; свести к минимуму (то есть к величине, равной резервному запасу) товарно-материальные запасы и тем самым сократить (по существу, свести на нет) расходы на их хранение; снизить риск старения и порчи материалов, естественной убыли, усушки и прочее; отрабатывать и поддерживать на должном уровне механизм взаимодействия всех подразделений предприятия, принимающих непосредственное участие в создании материально-производственных запасов.

Для организации бесперебойной работы производства предприятию необходимо постоянно иметь определенный запас материалов по количеству и номенклатуре. Одним из эффективных способов контроля наличия материалов в минимально необходимых количествах является ABC - метод контроля материально-производственных запасов.

Суть метода заключается в том, что все запасы материалов делятся на три категории по степени важности при поддержании ритмичного хода производственного процесса.

Категория «А» включает ограниченное количество наиболее ценных видов материалов, которые необходимо иметь постоянно для исключения простоев. Данная категория материалов по своим качествам позволяет заменить множество марок материалов с более низкими характеристиками. Эта категория запасов требует постоянного и скрупулезного учета и контроля. Для материалов категории «А» определение величины резервного (страхового) запаса является обязательным. Периодичность проверки фактического наличия материалов данной категории должна быть наиболее частой - не реже одного раза в неделю, а по некоторым видам материалов необходим ежедневный контроль. Номенклатуру материалов, отнесенную к категории «А», и их минимальный запас определяют, как правило, наиболее квалифицированные специалисты предприятия общественного питания.

Категория «В» включает менее дорогостоящие сырье и, соответственно, не столь универсальные в применении. Запасы материалов этой категории оцениваются, проверяются при ежемесячной инвентаризации.

Таким образом, метод ABC контроля предполагает, что наиболее важные запасы материалов входят в первые две категории: «А» и «В». Запасам, отнесенным к этим категориям, должно уделяться особое внимание.

Категория «С» включает большой ассортимент материалов, суммарная стоимость которых значительно ниже стоимости материалов категорий «А» и «В». Контроль наличия материалов категории «С» может проводиться несколько реже. Однако необходимо постоянно помнить, что осуществление нормального производственного процесса возможно только при наличии всех необходимых видов материалов. При этом компьютерный учет позволяет легко и в любое время получить данные о материально-производственных запасов, обеспечивая тем самым более действенный контроль за их состоянием.

Для реформирования системы управления запасами ООО «Колор студия», необходимо провести оптимизацию ассортиментных групп. Формирование торгового ассортимента - одна из основных функций предприятия розничной торговли, определяющая его конкурентоспособность. Цель классификации продукции - повышение эффективности управления запасами за счет выявления приоритетных групп товаров.

3.2 Экономическая оценка предложенных мероприятий

1. Расчет экономической эффективности мероприятий по сокращению размера дебиторской задолженности в ООО «Колор студия».

В результате выполнения предложенных в курсовой работе мероприятий предполагается сокращение дебиторской задолженности на 10%. В результате чего сократится длительность оборота средств в дебиторской задолженности. Данный расчет сведен в таблице 3.1.

Таблица 3.1

Анализ оборачиваемости средств в дебиторской задолженности

Показатели	До проведения мероприятия	После внедрения мероприятия	Изменение
1	2	3	4
Выручка, тыс. руб.	5070	6084	1014
Анализируемый период, дней	360	360	-
Дебиторская задолженность, тыс. руб.	515	463,5	-51,5
Длительность одного оборота, дней	36,58	32,91	-4
Коэффициент оборачиваемости средств в дебиторской задолженности, количество оборотов	9,84	10,97	1,13

Длительность одного оборота (О) определяется по формуле:

O = АО / (В / ДН) (45)

где ДН - число дней в периоде; где В - объем реализованной продукции; АО - средний остаток оборотных средств.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (КО) определяется по формуле:

КО = В / АО (46)

Как видно из табл. 3.1 в результате внедрения на предприятии предложенных мероприятий длительность одного оборота средств в дебиторской задолженности сократится почти на 4 дня. В результате сокращения остатка дебиторской задолженности и периода оборота сократятся издержки и упущенная выгода от не использования средств, высвободившиеся средства предприятие сможет инвестировать.

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости капитала выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы выручки и суммы прибыли.

Сумма высвобождения средств из оборота в связи с ускорением оборачиваемости капитала (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости капитала определяется по формуле:

±Э = (В / ДН) * ДО (47)

где ДО - изменение продолжительности одного оборота.

Рассчитаем сумму высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением оборачиваемости дебиторской задолженности (-Э), используя данную формулу:

±Э = * (32,91 - 36,58) = - 67,6 тыс. руб.

В связи с уменьшением дебиторской задолженности на 51,5 тыс. руб. и ускорением оборачиваемости дебиторской задолженности на 4 дня высвобождено из оборота капитала на сумму 67,6 тыс. руб.

2. Расчет экономической эффективности мероприятий по минимизации материально-производственных запасов в ООО «Колор студия».

По экспертным оценкам в результате внедрения в ООО «Колор студия» предложенных в дипломной работе мероприятий ожидается сокращение запасов на 8%. Вследствие чего сократиться период оборота оборачиваемости средств в запасах. Расчет сведен в таблице 3.2.

Таблица 3.2

Показатели оборачиваемости средств в МПЗ

Показатели	До проведения мероприятия	После внедрения мероприятия	Изменение
1	2	3	4
Выручка, тыс. руб.	5070	6084	1014
Анализируемый период, дней	360	360	-
Средняя сумма средств в запасах, тыс. руб.	3385	3114,2	-270,8
Длительность одного оборота, дней	240,41	221,18	-19,23
Коэффициент оборачиваемости средств в запасах, количество обороты	1,5	1,95	0,45

Как видно из табл. 3.2 в результате уменьшения запасов на 270,8 тыс. руб. длительность одного оборота средств в запасах сократиться на 19 дней. Высвободившиеся средства предприятие может использовать в соответствии с потребностями хозяйственной деятельности. Сокращение остатков материально-производственных запасов приведет к снижению расходов по их содержанию и повышению доходов предприятия. Ускорение оборачиваемости запасов свидетельствует о повышении деловой активности предприятия.

Рассчитаем сумму высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением оборачиваемости запасов (-Э), используя формулу 47.

± Э = * (221,18-240,41) = -325 тыс. руб.

В связи с уменьшением материально-производственных запасов на 270,8 тыс. руб. и ускорением оборачиваемости запасов товарно-материальных ценностей на 19 дней высвобождено из оборота капитала на сумму 325 тыс. руб.

Составим сводную таблицу показателей экономической эффективности проекта мероприятий по оптимизации финансового состояния ООО «Колор студия» (таблица 3.3).

Таблица 3.3

Сводная таблица показателей экономической эффективности мероприятий по оптимизации финансового состояния ООО «Колор студия»

Показатели	До проведения мероприятия	После внедрения мероприятия	Изменение
Выручка, тыс.руб.	5070	6084	1014
Дебиторская задолженность, тыс. руб.	515	463,5	-51,5
Сумма средств в запасах, тыс. руб.	3385	3114,2	-270,8
Денежные средства, тыс.руб.	13	405,6	392,6

Таким образом, экономический эффект от предложенных мероприятий положителен и составляет 392,6 тыс. руб. (67,6 + 325). Денежные средства предприятия увеличились до 405,6 тыс. руб. (13 + 392,6), что способствует росту финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

Заключение

Предприятие «Колор студия» является обществом с ограниченной ответственностью. Целью деятельности ООО «Колор студия» является многопрофильная деятельность, связанная с оптово-розничной продажей промышленных товаров (лакокрасочной продукции, декоративных покрытий, декоративных облицовочных камней, натяжных потолков) и предоставлением услуг по оформлению интерьера.