Организация финансового менеджмента в ЗАО СК "РОСНО"

Главным принципом деятельности Группы компаний РОСНО является забота о клиентах. Страховые полисы и договоры ГК РОСНО имеют более 15 млн. человек и свыше 50 тыс. предприятий и организаций.

ЗАО РОСНО создано в 1991 г. и является одной из крупнейших российских универсальных страховых компаний. В распоряжении ее клиентов более 100 страховых продуктов. Региональная сеть РОСНО насчитывает 100 филиалов, объединенных по территориальному признаку в 10 дирекций, и 300 агентств во всех субъектах РФ.

Важнейшим фактором стабильности является структура акционеров компании. Контрольным пакетом акций РОСНО владеет ведущий европейский страховщик Allianz SE (97%).

Аудиторскую проверку РОСНО по международным стандартам осуществляет международная аудиторская компания Delloitte&Touche. РОСНО проводит политику прозрачности для клиентов, партнеров и акционеров. В компании завершен переход на международные стандарты бухгалтерской и финансовой отчетности (МСФО).

РОСНО основное внимание уделяет повышению уровня капитализации компании и обеспечению на этой основе финансовой надежности и устойчивости. Уставный капитал -- 1 184 180 тыс.руб. Собственные средства -- 5 348 926 тыс. руб., страховые резервы -- 16 975 990 тыс. руб. (по состоянию на 30.06.2007).

РОСНО имеет качественную облигаторную перестраховочную защиту принимаемых рисков. Партнеры компании по перестрахованию -- Allianz, Hannover Re, SCOR, Munich Re, Swiss Re, крупнейшие российские перестраховочные компании. РОСНО также сотрудничает с брокерскими агентствами корпорации Lloyd's.

РОСНО -- участник 17 страховых пулов, член многих профессиональных и отраслевых объединений, а также Международной, Российско-британской, Российско-американской палат и Торгово-промышленной палаты РФ. РОСНО размещает свои средства на счетах крупнейших и надежных российских и иностранных банков, среди которых: Сбербанк РФ, Внешторгбанк, Deutche Bank, ABN-Amro, ING Bank.

В 2007 году международное рейтинговое агентство Moody's Investors Service присвоило РОСНО рейтинг финансовой устойчивости страховщика по международной шкале на уровне Baа1. Прогноз рейтинга -- «стабильный». Одновременно с этим рейтинговое агентство Moody's Interfax присвоило РОСНО рейтинг Ааа.ru по национальной шкале.

В национальном рейтинге страховых компаний России, проводимом рейтинговым агентством «Эксперт РА», РОСНО шестой год присваивается наивысший рейтинг А++ «Высокий уровень надежности с позитивными перспективами».

РОСНО является победителем ежегодного рейтинга «Народная Марка» за 2003 и 2005 годы в категории «Страховая компания», обладателем Национальной награды в области создания и продвижения брэндов: Золотой БРЭНД ГОДА/EFFIE 2005. Компания внесена в реестр надежных партнеров ТПП РФ.

В рамках проекта Международный Листинг Брэндов (Brandlisting.com) брэнд РОСНО в 2007 году был оценен агентством V-RATIO Business Consalting Company в 444,6 млн. долларов США.

РОСНО -- неоднократный лауреат премии «Компания года». В 2007 году, компания удостоилась этого звания дважды -- в номинации агентства РосБизнесКонсалтинг и журнала «Компания».

В 2007 году РОСНО первой среди российских страховых компаний обеспечила соответствие информационной безопасности основных бизнес-процессов международным требованиям. Система управления информационной безопасностью компании прошла сертификационный аудит на соответствие требованиям стандарта ISO/IEC 27001:2005.

РОСНО является трехкратным победителем в категории «Страховая компания» в исследовании «Марка Доверия», проводимом журналом «Ридерз Дайджест». Основные критерии оценки -- качество, надежность, положительный имидж и понимание нужд потребителя.

РОСНО неоднократно присуждались Российские общественные премии в области страхования «Золотая Саламандра»: «Выбор российского страхователя» (трижды), «Информационно открытая организация» (трижды), «Руководитель года в страховании», «Управленческий проект года» в области качества услуг, «Качество страховых услуг года».

По результатам, подготовленным рейтинговым центром Института экономических стратегий (ИНЭС), РОСНО три года занимает 1 место в ежегодном рейтинге «50 наиболее стратегичных страховых компаний».

РОСНО -- победитель в номинации «За продвижение европейских стандартов в российское страхование» ежегодной премии журнала «Финанс.»

В 2007 году РОСНО удостоилась звания «Страховая компания года» в ежегодном конкурсе, проводимом деловым еженедельником «Компания» на основе анализа событий, происходящих на различных рынках.

В 2008 году РОСНО стало победителем в номинации «Лучший страховщик в перестраховании 2007», учредителем которой выступил оргкомитет Ежегодной Всероссийской конференции по перестрахованию.

В 2008 году РОСНО удостоилась звания IT-Лидера в области страхования за выдающийся вклад в развитие информационных технологий в России.

Представители управленческой команды РОСНО не первый год входят в топ-5 страхового сектора в рейтинге «Топ-1000 российских менеджеров» (проект Ассоциации менеджеров России и газеты «Коммерсантъ»).

РОСНО два раза признано «Финансовой жемчужиной России» (ежегодная общественная премия «Лучшие финансовые услуги населения»/Лучший финансовый ретейл). В 2008 г. -- в номинации «За самый невероятный случай, оплаченный страховщиком». В 2009 г. компания была признана компанией предоставляющей «Самый широкий спектр страховых услуг».

По результатам исследования за 2008 год, организованного журналом Euromoney, СК »РОСНО» признана «Лучшей страховой компанией России».

В 2009 г. согласно результатам исследования компании Online Market Intelligence (OMI) и делового еженедельника «Компания» бренд РОСНО был признан «Любимым брендом россиян» в категории «страхование».

В 2009 г. в рамках проводимого «Эксперт РА» Ежегодного форума топ-менеджеров «Будущее страхового рынка России» РОСНО стало лауреатом в номинации: «За неизменную надежность и открытость» и »Лидер рынка страхования выезжающих за рубеж».

В ноябре 2010 года РОСНО, по итогам исследования, проведенного порталом Superjob, получило звание «Привлекательный работодатель-2010». В декабре 2010 года РОСНО стало единственной страховой компанией, вошедшей в рейтинг «50 работодателей мечты для молодых специалистов» (17 место).

Показатели страховых премий (взносов) и страховых выплат по договорам страхования и договорам, принятым в перестрахование, приводятся в таблицах 3 и 4.

Таблица 3

Общий объем страховых премий (взносов), тыс. руб.

Вид страхования	2007	2008	2009
Добровольное страхование:	20520101	19507742	19096226
Страхование жизни	16326	7228	4974
Страхование иное, чем стр. жизни:	20503775	19500514	19091252
Личное страхование	6804862	6390039	6290480
Имущественное страхование	12868191	12311752	11936604
Страхование ответственности	830722	798723	864168
Обязательное страхование	3566351	3212621	3052121
Итого премий	24086452	22720363	22148347

Таблица 4

Общий объем страховых выплат, тыс. руб.

Вид страхования	2007	2008	2009
Добровольное страхование:	9108443	10122393	11131639
Страхование жизни	128488	11744	23143
Страхование иное, чем стр. жизни:	8979955	10110649	11108496
Личное страхование	3472048	4156473	4104517
Имущественное страхование	5411824	5867116	6922803
Страхование ответственности	96083	87060	81176
Обязательное страхование	1651217	1937696	1616307
Итого выплат	10759660	12060089	12747946

Проанализируем основные показатели деятельности СК «РОСНО».. Рассмотрим темпы роста основных показателей в таблице 5.

Таблица 5

Темп роста основных показателей деятельности СК «РОСНО», тыс. руб.

Наименование показателя	31.12.2008г.	31.03.2009г.	31.06.2009г.	31.09.2009г.	31.12.2009г.
Собственные средства, т.руб	25952,4	34350,8	28218	25218,5	26298,7
Нераспределенная прибыль прошлых лет	12758900	12758900	12758900	12758900
Нераспределенная прибыль отчетного года		8398400	214500
Нематериальные активы	71400	71400	61000	54300	63600
Собственные средства в % к 2008 году	1,00	132	82	89	104
Нераспределенная прибыль прошлых лет	100	100	100	100
Нераспределенная прибыль отчетного года	100		3
Нематериальные активы	100	100	85	89	117
Непокрытые убытки	100				136

Фактический размер свободных активов, рассчитанный в соответствии с инструкцией о порядке расчета нормативного соотношения активов и обязательств страховщика, утвержденной приказом Федеральной службы России по надзору за страховой деятельностью № 02-02/16 от 19.06.96 г., составляет на 01.01.2009 г. 25 952 400 руб. И на конец 2009 года составил 26 298 700 руб.

Еще одним показателем, характеризующим платежеспособность страховых организаций, является коэффициент текущей платежеспособности. Он определяется как частное от деления полученных страховых взносов и суммы страховых выплат (состоявшихся убытков) и текущих операционных расходов по страхованию. В нашем случае этот показатель в 2009 году находится в пределах нормы, что мы и видим из таблицы 7.

Таблица 7

Показатели ликвидности, %

Наименование показателя	31.12.09 г.	31.03.09 г.	31.06.09 г.	31.09.09 г.	31.12.09 г.
1.1 Срочная ликвидность	124	82	191	157	100
1.2 Срочная ликвидность с учетом доли перестраховщиков	129	86	213	173	100
2.1 Критическая ликвидность по всем краткосрочным обязательствам	260	199	167	139	107
2.2 Критическая ликвидность по всем краткосрочным обязательствам с учетом доли перестраховщиков	279	205	178	147	116
3.1 Комплексный показатель ликвидности	95	89	80	73	58
3.1 Комплексный показатель ликвидности с учетом доли перестраховщиков	96	90	82	75	60

Показатели ликвидности рассчитаны компьютерной программой, разработанной специалистами СК «РОСНО». Показатели характеризуют платежеспособность страховой организации. Так показатель комплексной ликвидности показывает уровень покрытия пассивов (страховых резервов за вычетом доли перестраховщика и кредиторской задолженности и займов) активами (денежными средствами, краткосрочной дебиторской задолженности и инвестициями за исключением вложений в уставные фонды других предприятий), то есть способность предприятия ответить по своим среднесрочным обязательствам. Нормативное значение - 100 %. Как мы видим по показателю нормативного значения, в течение 2009 года он значительно уменьшается, но остается в пределах нормы.

Показатель критической ликвидности представляет собой отношение суммы денежных средств, краткосрочных ценных бумаг и краткосрочной дебиторской задолженности к сумме технических резервов за вычетом доли перестраховщиков, кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов и займов. Этот показатель в течение 2009г. соответствовал нормативному значению, то есть был выше 100 %. Это говорит о способности компании ответить по своим обязательствам перед страхователями и краткосрочными кредиторами.

Показатель срочной ликвидности представляет еще лучше, чем предыдущий, краткосрочную платежеспособность. Рассчитывается как отношение денежных средств и краткосрочных ценных бумаг к резерву незаработанной премии и резервам убытков за вычетом доли перестраховщиков. Он показывает способность страховой организации ответить по своим срочным обязательствам - обязательствам перед страхователями. Нормативное значение 100 %. Из таблицы видно, что показатель на протяжении года то снижался, то повышался, но в итоге остался на уровне 100 % и он достаточен.

Данный анализ ликвидности баланса предприятия является приближенным по той причине, что соответствие степени ликвидности активов и сроков погашения обязательств в пассиве намечено ориентировочно. Это обусловлено ограниченностью информации. В результате использования данных баланса для расчетов коэффициентов возможны существенные искажения реальной картины платежеспособности, так как затруднительно оценить качество дебиторской задолженности.

Таким образом, платежеспособность компании соответствует норме.

Проанализируем изменения в составе и структуре источников имущества предприятия. Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности. Расчеты приведены в таблице 8.

Таблица 8

Анализ активной части баланса, млн. руб.

Актив баланса	31.12.2008 г.	31.03.2009 г.	31.06.09 г.	31.09.09 г.	31.12.2009 г.
Активы всего, млн. руб.	57081	82870	110781	179030	96860
Основные средства и нематериальные активы	6050	6590	7130	73400	16980
Инвестиции	33280	31970	59620	55580	37590
Оборотные активы	17370	43690	41750	47580	39570
Запасы и затраты	1750	1630	2840	3200	2720
Дебиторская задолженность	15010	41490	34460	33760	33840
Денежные средства	610	570	4450	10620	3010
Доля перестраховщиков	380	620	2280	2470	2720
Основные средства и нематериальные активы, %	11	8	6	41	18
Инвестиции, %	58	39	54	31	39
Оборотные активы, %	30	53	38	27	41
Запасы и затраты, %	3	2	3	2	3
Дебиторская задолженность, %	26	50	31	19	35
Денежные средства, %	1	1	4	6	3
Доля перестраховщиков, %	1	1	2	1	3

Как видно из таблицы 8, за год активы компании выросли на 39 779 млн. руб. или на 169 %. Увеличение произошло, в основном, за счет прироста основных средств на 10 930 млн. руб. и дебиторской задолженности на 18 830 млн. руб.

Изменилась и структура активов: уменьшился удельный вес инвестиций с 58 % до 39 %, то есть почти в два раза; увеличился удельный вес дебиторской задолженности с 26 % до 35 %; удельный вес других активов остался примерно на том же уровне.

Анализ пассивной части баланса, приведенный в таблице 8 в млн. руб., позволяет отметить, что собственный капитал компании увеличился на 39 779 млн. руб., страховые обязательства увеличились на 39 409 млн. руб., также увеличились прочие обязательства на 60 млн. руб.

Таблица 9

Анализ пассивной части баланса, млн. руб.

Пассив баланса	31.12.2008г.	31.03.2009г.	31.06.2009г.	31.09.2009г.	31.12.2009г.
Пассивы всего	57081	82870	110781	179030	96860
Собственный капитал	26011	34430	29870	26218	26321
Страховые обязательства	30480	47150	80481	152112	69889
Страховые резервы	3148	46530	79899	152112	73080
Кредиторская задолженность по страхованию и перестрахованию		620	640	1440	1160
Прочие обязательства	590	1110	430	700	650
Кредиторская задолженность	59	1110	430	700	650
Прочие пассивы		180
Собственный капитал, %	46	42	27	15	27
Страховые обязательства, %	52	57	73	84	72
Страховые резервы, %	52	56	16	75	68
Кредиторская задолженность по страхованию и перестрахованию, %		1	1	1,5	1
Прочие обязательства, %	1	1,3	0,5	0,5	0,5
Кредиторская задолженность, %	1	1,3	0,5	0,5	0,5
Прочие пассивы, %		0,2

Структура источников хозяйственных средств Общества, соответственно, претерпела значительные изменения. Удельный вес собственного капитала в пассивах уменьшился с 46% до 27%. В противовес ему снизился удельный вес прочих обязательств - до 0,5%.

Таким образом, можно сделать вывод, что за прошедший год структура активов и структура источников средств практически не претерпела изменений.

В структуре пассива собственный капитал принимает положительное значение, вследствие полученной в 2009 году прибыли.

Перейдем к анализу непосредственно страховой деятельности и финансовых результатов в таблице 10.

Таблица 10

Анализ финансовой деятельности и финансовых результатов, руб.

Наименование показателя	31.12.08г.	31.03.09г.	31.06.09г.	31.09.09г.	31.12.09г.
Страховая деятельность
Страхование жизни
Доходы	52227400	13706910	29441500	34575010	60841000
расходы (условно-переменные)	51780500	13434700	21794501	30288302	60110900
технический результат по страхованию жизни	446900	272210	7646999	4286708	730100
Страхование иное, чем страхование жизни
Доходы	13221200	3250030	12558310	6973120	9156050
расходы (условно-переменные)	13126200	3235101	12446800	6293110	9002050
технический результат по страхование иное, чем страхование жизни	95000	14929	111510	680010	154000
Условно-постоянные расходы	522710	355900	1087900	692400	848810
Технический результат от страховой деятельности	19190	-68761	6670609	4274318	35290
Инвестиционная деятельность
Доходы	18454000	20947200	24049040	27192740	32299400
Расходы		2230161	4496645	5819100	19068902
Результат	18454000	18717039	19552395	21373640	13230498
Прочие доходы и расходы, руб.
Доходы		1427100	831200	1158400	1171390
Расходы	148500	1337860	518980	1150000	191632
Результат	-148500	89240	312220	8400	979758
Прибыль(убыток) до налогообложения	18324690	18737518	26535224	25656358	14245546
Налог на прибыль и другие обязательные платежи	15270575	15614598	22112687	21380298	11871289
Нераспределенная прибыль (убыток)	3054115	3122920	4422537	4276060	2374258

Можно рассмотреть показатели финансовых результатов деятельности и по следующим формулам:

а) величина комбинированного показателя минус коэффициент инвестиционного дохода, определяемый как доход от инвестиционной деятельности деленный на заработанную премию (нормативное значение не более 100%).

В нашем случае на начало года: 18 454 000: 18 324 490 · 100 = 100 %

На конец года: 979 758: 14 245 546 · 100 = 6,9%

б) динамика величины собственных средств равна: собственные средства на конец года за вычетом собственные средства на начало года, делим на собственные средства, на начало года. (26 298 700 - 25 952 400): 26 298 700 · 100 = 1,3%

Мы видим, что динамика величины собственных средств равна 1,3% и соответствует норме.

Из таблицы 9 видно, что доходы по страхованию жизни увеличились с 52 227 млн. руб. в 2008 году до 60 841 млн. руб. в 2009 году, расходы составили в 2008 году 51 780 млн. руб. и в 2009 году 60 110 млн. руб. и результат по этому виду страхования - прибыль 446 млн. руб. на начало года и 730 млн. руб., на конец года.

По страхованию иному, чем страхование жизни в 2008 году доходы составили 13 221 млн. руб., в 2009 году снизился этот показатель до 9 156 млн. рублей. Расходы составили 13 126 млн. руб. и 9 002 млн. рублей. Таким образом, в 2008 году по этим видам страхования была прибыль 19 млн. руб., в 2009 году прибыль 75 млн. рублей. По сравнению с 2008 годом увеличились управленческие расходы с 522 млн. руб. до 848 млн. руб. И результат, в нашем случае прибыль, от страховой деятельности в 2008 году была равна 19 млн. руб., в 2001 году прибыль равна 35 млн. руб.

2.2 Организация финансового менеджмента в страховой фирме «РОСНО» (Калужский филиал)

Специфичность финансовых отношений в страховых организациях обусловлена особенностями организации денежного оборота. Если любое иное предприятие сначала производит затраты, а потом реализует продукцию, то страховщик сначала привлекает денежные ресурсы, а потом выполняет обязательства перед страхователями. Но, как и любое другое предприятие, деятельность страховщика направлена не только на предоставление страховой защиты, но и имеет цель - получение прибыли.

Таким образом, финансовые ресурсы страховой компании - это совокупность временно свободных средств страховщика, находящихся в хозяйственном обороте и используемых для проведения страховых операций и осуществления инвестиционной деятельности. Они складываются из двух основных частей - собственного и привлеченного капитала, причем привлеченная часть капитала в значительной степени преобладает над собственной. Это обусловлено отраслевой спецификой. Деятельность страховой компании основана на создании страхового фонда и других денежных фондов, источником которых являются как средства учредителей (акционеров), так и страхователей, поступившие в форме страховых премий.

В 2009 г. на страховом рынке и в мировой экономике по-прежнему сохранялся высокий уровень неопределенности и нестабильности. В этот период стратегия многих страховых компаний была направлена на выживание и сохранение бизнеса. В рамках исполнения стратегии «1+3» РОСНО успешно преодолело наиболее сложный этап истории рынка и намерено предложить рынку совершенно новую стратегию прорывного развития компании. Стратегия на 2010-2012 гг. получила новое содержательное наполнение и новое звучание, которое соответствует сложившимся факторам и условиям внешней среды, а также высоким ожиданиям клиентов и акционеров. Стратегия развития на 2010-2012 гг. заключается в четырех новых аспектах, которые компания намерена предложить рынку и нашим клиентам:

1) новое позиционирование;

2) новая сила бренда;

3) новая ценность для клиента;

4) новый уровень операционной эффективности.

Страхование финансовых рисков продемонстрировало наибольшую положительную динамику, увеличившись к 2008 году на 1,4 млрд. руб. Данный рост объясняется активным развитием страхования товарных кредитов, а также значительным объёмом премии, поступившей по входящему перестрахованию сельхозрисков.

Страхование автокаско сократилось за год на 1,8 млрд. руб. до 4,4 млрд. руб. В период кризиса многие конкурирующие страховые компании прибегали к откровенному демпингу в стремлении заполучить максимальное количество новых клиентов и, тем самым, максимизировать входящий денежный поток. В этих условиях важно было не пойти на поводу у рынка, а позаботиться о сохранении прибыльности своего портфеля, сделать ставку на клиентов, не минимизирующих цену страхования, а предъявляющих платёжеспособный спрос на качественные страховые услуги. В 2010 году данный подход должен дать компании новый импульс в развитии, так как именно данная категория клиентов выбрана в качестве целевой, а анализ рынка показывает, что потребительский спрос всё больше сдвигается от предпочтения низкой цены в сторону ориентации на максимальную надёжность страховщика. Пунктуальное следование выбранному курсу будет способствовать укреплению рыночных позиций РОСНО в 2010 году.

Сборы по страхованию имущества (кроме автокаско) сократились на 287 млн. руб., или на 8%, что соответствует рыночному уровню. При этом качество портфеля РОСНО по данным линиям бизнеса превосходит показатели конкурентов, поскольку компания не принимала участия в демпинговых снижениях цен, к которым прибегало большинство конкурентов в борьбе за долю рынка. Сборы по страхованию имущества физических лиц выросли, что также соответствует рыночной динамике. Однако в имущественном портфеле велика доля одного крупного клиента (Норильский никель), за вычетом которого снижение объёма портфеля оказывается более значительным.

Сборы по страхованию путешествующих выросли на 107 млн. руб. основной причиной такого роста, как и динамики данного сектора в целом стало падение обменного курса рубля к основным мировым валютам.

Ипотечное страхование сократилось вслед за обвальным падением соответствующего сегмента рынка, вызванным финансовым кризисом, удорожанием и частичным сворачиванием ипотечных программ банков.

Сборы премии по медицинскому страхованию незначительно снизились. В 2009 году на рынке многими клиентами оказывалось повышенное ценовое давление на страховые компании, что выводило значительную часть договоров за грань рентабельности. Соблюдая цель по рентабельности операций страхования, РОСНО избегало вступать в ценовую конкуренцию, чем объясняется сокращение продаж. однако с начала 2010 года наблюдается обратный приток клиентов в компанию, таким образом, мы констатируем, что позиция удержания высокого уровня качества обслуживания клиентов и обеспечивающей это качество ценовой политики оказалась полностью оправданной.

Сборы по страхованию жизни показали высокую положительную динамику, увеличившись на 29%. Это объясняется приростом нового бизнеса одновременно с увеличением уровня продления договоров страхования. основным инструментом продаж продуктов страхования жизни в 2009 году оставался агентский канал, вторым по значимости был канал продаж через компанию РОСНО. в 2010 году планируется активно развивать продажи продуктов страхования жизни через банковский канал, как наиболее перспективный на этом рынке.

В части ОСАГО - в первой половине года РОСНО осуществляло намеренный выход с этого рынка в большинстве регионов в связи с введением прямого возмещения убытков и негативными прогнозами относительно убыточности этого рынка. Произошло закрытие около половины офисов в регионах, обладающих низкой экономической привлекательностью. В то же время компания продолжила развивать бизнес в регионах, где обеспечивалась высокая рентабельность операций, в том числе тех, в которых вступили в силу поправочные коэффициенты к тарифам.

В части продаж Зелёной карты в 2009 году компания занимала осторожную позицию на рынке. выбирались наиболее перспективные каналы продаж, налаживалось сотрудничество с посредниками.

Успешно развивалось в 2009 году страхование сельскохозяйственных рисков. Основным направлением развития в этой линии бизнеса было сотрудничество по перестрахованию с региональными операторами, работающими по программам страхования с государственной поддержкой.

2009 году активно развивалось сотрудничество РОСНО с BMW в рамках глобального партнёрства Allianz. Также разрабатывались программы сотрудничества со Сбербанком, Альфа-банком и другими крупными банками. В 2010 году получены первые результаты этого сотрудничества, что должно привести к укреплению позиций РОСНО в банковском канале.

В страховании грузов в 2009 году в Северо-западную дирекцию РОСНО была привлечена команда продавцов из компании «Русский мир», купленной Росгосстрахом. в результате РОСНО увеличило свой портфель по данной линии бизнеса, что особенно важно, учитывая общее сокращение данного сегмента рынка, и стало обладателем уникальных продуктов и команды профессиональных специалистов.

Основным направлением изменений в развитии региональной сети является изменение модели функционирования региональных дирекций и филиалов. Задачей является повышение роли предпринимательства в управлении региональным бизнесом. Руководители дирекций и филиалов должны полностью отвечать за результат управления бизнесом на своей территории и иметь для достижения результата все возможности и поддержку: методологическую, технологическую, продуктовую, управленческую. В создаваемой модели роль региональных менеджеров значимо смещена в сторону управления продажами и концентрации усилий на управлении привлечением нового бизнеса в компанию.

Для повышения внутренней эффективности компании значимое развитие получил проект «Терминал продавца» - программный продукт, являющийся единым интерфейсом взаимодействия продавца/ партнера, Компании и клиента и обеспечивающий технологичность при сопутствующих продажам массовых страховых продуктов бизнес-процессах.

В условиях кризиса и сокращения страхового рынка в первую очередь за счет отсутствия появления на рынке нового бизнеса для страхования была усилена роль следующих направлений:

повышения уровня удержания существующих «хороших» клиентов при недопущении по крайней мере сокращения страховой премии на каждого клиента;

расширение продающей сети за счет профессионалов страхового рынка.

В данных направлениях были успешно реализованы проекты, не позволившие ослабнуть собственной продающей сети в условиях кризиса.

Завершен проект по модификации принципов работы с потенциальными клиентами и партнерами, а именно корректировка системы закрепления клиентов. Основной целью изменений является повышение конкурентных преимуществ компании путем расширения доступного «пространства» для работы каждого продавца, что поможет решать задачи по наращиванию доли рынка и увеличению производительности в каждом его сегменте.



Рис.1. Система управления финансовыми и иными рисками ЗАО СК РОСНО

Система финансового менеджмента в ЗАО СК РОСНО представляет собой регулярный мониторинг основных рисков компании с использованием методики экспертной оценки приоритетных рисков Allianz SE. в соответствии с этой методикой, она включает:

Управление капиталом. РОСНО полностью соответствует установленным Федеральной службой страхового надзора (ФССН) требованиям, предъявляемым к минимальному размеру уставного капитала и марже платежеспособности (Форма 6), выполняет нормативы по покрытию страховых резервов (Форма 7) и собственных средств страховщика (Форма 14). Для обеспечения соответствия требованиям ФССН разработана модель потребности в капитале, которая позволяет осуществлять прогнозирование выполнения требований по капиталу и заранее выявлять потребность в дополнительных капиталовложениях. При этом в дополнение к российским требованиям по платежеспособности в РОСНО используются более жесткие принципы Underlying Operating Performance (UOP), разработанные на основе Модели достаточности капитала международного рейтингового агентства Standard&Poor's. Модель UOP оценивает риски, с которыми сталкивается компания при ведении страхового бизнеса (инвестиционный и операционный риски, а также специфические для страхования риски страховых премий и страховых резервов), и определяет величину необходимого капитала для покрытия данных рисков. Модель UOP, являющаяся стандартом в Allianz SE, используется для оценки результатов работы менеджмента РОСНО.

Инвестиционная стратегия РОСНО предполагает консервативный подход с фокусом на доходность и ликвидность. Инвестиции РОСНО подвержены различным видам риска, включая рыночный риск, кредитный риск и валютный риск. В соответствии с законодательными ограничениями перечень активов, в которые могут быть вложены страховые резервы, ограничен и включает государственные долговые ценные бумаги, акции, недвижимое имущество, банковские инструменты, денежные средства и некоторые другие инструменты. Помимо законодательных требований к структуре инвестиционного портфеля с целью соблюдения допустимого уровня риска в РОСНО введены внутренние процедуры риск - менеджмента инвестиционного портфеля. Эти процедуры включают систему установки и контроля соблюдения лимитов кредитного риска на контрагента, и ежеквартальный мониторинг валютной структуры инвестиционного портфеля. Система установки и контроля соблюдения лимитов кредитного риска на контрагента позволила оперативно реагировать на стремительно меняющуюся ситуацию в финансовом секторе осенью 2008 года в условиях нестабильности мировых финансовых рынков, и адекватно оценивать финансовую надежность партнеров компании.

2.3 Проблемы и основные недостатки в системе финансового менеджмента в ЗАО СК «РОСНО» (Калужский филиал)

При построении комплексной системы управления финансами в ЗАО «Росно» приходится, прежде всего, идентифицировать цели и ориентиры, которые требуется отслеживать с помощью мониторинга в процессе управления для выработки корректирующих воздействий.

Цель финансового менеджмента состоит в оптимизации финансового результата при сохранении финансовой устойчивости, иными словами, в обеспечении устойчивого развития компании. При установлении стратегических целей используются методы и приемы анализа финансового состояния как собственной компании, так и страхового рынка в целом. Анализируется текущее финансовое состояние и имеющиеся финансовые ресурсы страховщика; возможные изменения внешних факторов таких как, например, уровень инфляции; динамика и перспективы развития страхового рынка в целом и конкурентов, в частности, и т. д.

В соответствии с поставленными целями управление базируется на контроле над факторами (внутренними и внешними), оказывающими влияние на деятельность страховщика.

В идеале управление страховой компанией должно быть организовано так, чтобы повышение эффективности стало регулярной деятельностью.

Эта идея легла в основу управленческой методологии, которая в мире именуется Corporate Performance Management (CPM), что можно перевести на русский язык как «Управление эффективностью компании».

Так как « CPM» предназначена для управленцев, то в ее основе лежит понятие управленческого цикла. Управленческий цикл - это последовательность процессов, которые выполняет руководитель для достижения заданных целей. Как правило, выделяют следующие процессы:

- анализ;

- прогнозирование;

- корректировка стратегии и целеполагание;

- составление планов и бюджетов;

- сбор фактических данных, контроль исполнения планов и бюджетов.

Так как «CPM» делает акцент на эффективности, то и каждый процесс направлен на показатели эффективности.

Методология «CPM» отличается от методологии бюджетирования, в которой также есть процессы анализа, прогнозирования, составления бюджетов и контроля исполнения. Отличие заключается в том, что бюджетирование акцентирует внимание на составлении бюджетов как таковых и их контроле, т. е. на финансах и ресурсах и не погружается в суть бизнеса, поэтому для подразделений всегда сложно составлять обоснованный бюджет.

Методология «CPM» акцентируется на модели, отражающей процессы конкретного подразделения, создавая специальные модели для каждого из них и связывая их в единую модель для компании в целом.

Таким образом, система предлагает удобный инструментарий для принятия решений в виде модели, основанной на показателях эффективности, заставляя руководителей подразделений думать в направлении совершенствования деятельности.

В рамках методологии «CPM» также должна быть разработана система мотивации труда, способствующая достижению целевых показателей эффективности, однако данный вопрос весьма сложен и объемен и должен стать предметом самостоятельного исследования. Отметим лишь, что без системы мотивации эффективность системы «CPM», как, впрочем, и любой другой управленческой системы, может сильно пострадать.

Показатели системы «CPM» включают в себя четыре пересекающиеся группы показателей:

- факторы (или драйверы);

- показатели эффективности;

- финансовые показатели;

- вспомогательные показатели.

Факторы - это показатели, которые являются базой для расчета показателей эффективности и финансовых показателей, например, сезонность, структура дебиторской задолженности и т. д.

Показатели эффективности отражают эффективность деятельности данного процесса или подразделения компании. Сбор данных для расчета показателей эффективности обычно сложен, так как учетные системы не всегда учитывают весь необходимый объем данных. Но чем больше показателей эффективности, тем лучше мы будем представлять себе деятельность компании.

Финансовые показатели отражают движения ресурсов и состояние запасов и источников средств в те или иные периоды времени. Движение ресурсов в финансах делится на движение денежных потоков и на движение доходов и расходов. Сбор финансовых показателей обычно не представляет большого труда, так как значительный объем информации собирается бухгалтерской системой.

Вспомогательные показатели - любые другие показатели, необходимые для построения модели - ставки налогов, доли владения и т. д.

Управление страховым бизнесом требует выделения системы показателей, на основе постоянного анализа которых руководитель сможет принимать своевременные и эффективные решения.

Опыт успешно функционирующих и развивающихся компаний показывает, что в современных условиях необходимо, с одной стороны, все в большей степени ориентироваться на желания клиентов, а, с другой стороны, постоянно повышать результативность работы самой компании. Для совмещения этих двух требований необходима модель построения организационной структуры управления, позволяющая выигрывать как клиентам, так и компании. Сегодня таковой моделью является так называемая «система сбалансированных показателей» (ССП).

Возможен следующий алгоритм создания и внедрения ССП:

1. Определение перспектив (составляющих)

2. Разработка стратегической карты

3. Разработка стратегических тем

4. Разработка ССП

5. Формирование целевых значений

6. Разработка стратегических инициатив и бюджетов их реализации (стратегических проектов)

7. Разработка ССП для подразделений

8. Разработка личных карт ССП

9. Внедрение системы ССП и мотивации

10. Контроль реализации стратегии и ее корректировка.

В настоящее время при разработке стратегических планов страховые компании допускают определенные ошибки:

- во-первых, недостаточное внимание к вопросам стратегического планирования из-за неверия в принципиальную возможность прогнозирования более чем на год в современных нестабильных условиях, и пренебрежение стратегическими вопросами в угоду решению «срочных» проблем;

- во-вторых, опасение спровоцировать конфликты в трудовом коллективе, поставив оплату труда в зависимость от выполнения стратегических задач и т. п.;

- в-третьих, попытки одновременно улучшать все сразу (продажи, сервис, урегулирование убытков, мотивацию персонала), даже не попробовав определить наиболее слабые места и процессы в своей работе;

- в-четвертых, отправной точкой для планирования считают финансовые показатели, но это лишь одна из двух частей планирования. Не менее важно иметь план мероприятий стратегического менеджмента, детализированный еще в трех важнейших плоскостях: «клиенты», «процессы» и «персонал». Говоря проще, финансовые показатели - это структурированная цель, а план мероприятий стратегического менеджмента - это средства достижения этой цели.

На сегодняшний день специалистами по стратегическому управлению выделяется четыре подхода к постановке системы стратегического планирования.

Первый подход - «сверху - вниз». При его применении в условиях централизованного управления планирование выполняется высшим руководством компании.

При использовании второго подхода - «снизу - вверх» - высшее руководство не спускает указания в подразделения, а просит низы представить наверх разработки своих планов.

Первый и второй подходы страдают определенной поляризацией, так как в процессе стратегического планирования возможен разрыв связей между уровнями управления.

Третий подход является комбинацией первых двух. В процессе стратегического планирования линейные руководители штаб-квартиры компании и удаленных подразделений находятся в непрерывном диалоге, к которому также подключены функциональные руководители. Высший уровень управления по-прежнему задает направление деятельности.

На наш взгляд, это наиболее приемлемый подход для постановки функции стратегического планирования и достижения долгосрочного эффекта от ее внедрения, но и он не лишен недостатков. Один из них - затягивание сроков при обсуждении целей и принятии стратегических решений из-за плюрализма взглядов на одну и ту же проблему у представителей разных уровней управления.

Четвертый подход представляет собой командную работу. Формируется коллектив разработчиков стратегического плана. Последняя схема, правда, чревата тем, что процесс может чрезмерно забюрократизироваться.

Безусловно, каждый из этих подходов имеет право на существование, и в определенных условиях он может оказаться более эффективным, чем остальные.

Любой из приведенных четырех вариантов в «чистом» виде, практически, не применяется. Кроме того, в зависимости от субъекта планирования (финансовая группа, компания или небольшой филиал), каждый из них в отдельности в один и тот же период планирования может применять разные подходы.

Таким образом, создание системы стратегического планирования требует осторожного подхода к выбору пути ее разработки и внедрения. Целесообразно перед стартом данного процесса понять, на какой ступени развития находится компания, оценить ее величину и потенциал, а также обсудить по какому пути пойдет компания в реализации проекта: по пути строгой формализации или по пути упрощенного подхода.

Глава 3. Разработка мероприятий по повышению эффективности финансового менеджмента в страховой компании «РОСНО»

3.1 Мероприятия по повышению эффективности финансового менеджмента в Калужском филиале ЗАО Страховая компания «РОСНО»

Эффективность управления в страховом бизнесе все в большей степени зависит от качества и достоверности финансового анализа, методов оценки и обработки информации, технологии выбора управленческих решений. Дело в том, что страховая компания, отвечая общим требованиям, предъявляемым к хозяйствующему субъекту в условиях рынка, имеет значительную специфику формирования, как обязательств, так и ресурсов, предназначенных на покрытие обязательств. Эта специфика объективно обусловлена, во-первых, самим характером страховых отношений, в основе которых лежит категория риска, и, во-вторых, участием страховщика в нескольких видах деятельности (собственно страховой, финансовой, инвестиционной), каждый из которых ведет, с одной стороны, к формированию ресурсов компании, с другой стороны - к возникновению ее обязательств Страхование / Под ред. И.П. Денисовой. - М.: ИКЦ «МарТ», 2007. - С.127.

Экономическая эффективность и сама возможность функционирования страховой организации определяются высококачественным профессиональным финансовым управлением.

Финансовое управление состоит в выработке стратегии аккумулирования и использования финансовых ресурсов страховщика, что позволяет полнее использовать имеющиеся финансовые возможности оптимизации доходной и расходной статей бюджета страховщика, выявить резервы развития, обеспечить устойчивые конкурентные преимущества страховой компании. Если стратегия финансового управления страховой компанией определяет способы достижения целей, то для реализации стратегии необходима выработка концептуального подхода.

Совершенствование финансового менеджмента для Калужского филиала ЗАО Страховая компания «РОСНО» в связи с этим может быть представлено в виде набора следующих мероприятий:

1.В соответствии с общими принципами системного анализа финансовое управление страховой компанией рассматривается как совокупность технологий, способов и методов формирования оптимального управления сложным многосвязным объектом, каковым является страховая компания.

Отраженные в ходе анализа проблемы являются типичными для многих и многих страховых компаний. В этой связи изложенные рекомендации могут быть взяты на вооружение многими страховыми компаниями.

Аналитической службе страховой организации предоставляется возможность формирования собственной системы аналитических показателей из предложенного множества показателей с учетом специфики деятельности конкретной страховой организации Гвозденко А.А. Основы страхования. - М.: Финансы и статистика, 2008. - С.155.

По результатам исследования разнородных влияний внутренних и внешних факторов должна быть сформирована система измеримых показателей, позволяющая получить количественные оценки текущего финансового состояния страховщика и установить, выполняются ли необходимые условия сохранения финансовой устойчивости (соответствие финансовым нормативам, требованиям качественной перестраховочной защиты, достаточности страховых резервов, эффективности инвестиционной деятельности и т.д.).

2.Исходя из того, что финансовая устойчивость компании в результате анализа была признана средней, имеет смысл рассмотреть комплекс возможных мер по укреплению ее финансового состояния. Эти меры носят общий характер, так как для их конкретизации нужен более детальный анализ.

Такими мерами может стать пересмотр страховой, финансовой и маркетинговой политики, а именно:

произвести корректировку тарифных ставок по проводимым видам страхования;

расширить перестраховочную защиту;

привлечь дополнительные финансовые ресурсы посредством увеличения уставного капитала путем дополнительного выпуска акций;

возможно изменить организационно-правовую форму деятельности страховой организации;

пересмотреть структуру активов и методы инвестирования резервов, предусмотрев наиболее доходные в налоговом смысле объекты и территории;

сократить дебиторскую и кредиторскую задолженности;

закрыть нерентабельные филиалы и провести консолидацию финансовых возможностей страховщика путем объединения нескольких страховых организаций;

использовать дополнительные возможности реализации страховых договоров, в том числе через Интернет, предусмотреть новые формы взаимоотношений с банками посредством создания совместных программ банковского и страхового обслуживания и т.д. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом. - М.: Финансы и статистика, 2006. - С.95

3.Одновременно возможны меры организационного характера.

Более быстрый рост сбора страховых премий по сравнению с ростом величины страховых резервов компании свидетельствует о необходимости пересмотра методики формирования технических резервов, в основном резерва по страхованию жизни.

В случае нерегулярного поступления страховых премий следует усилить контроль за сроками прохождения денежных средств при одновременной работе со страхователями.

При возрастании долгосрочности прекращения договоров и снижении их прироста нужно активнее проводить маркетинговые мероприятия, предоставляя клиентам более широкий спектр услуг и их сочетание в одном страховом продукте (например, страховые, юридические и банковские).

В случае возрастания средних выплат по договорам необходимо при страховании жизни откорректировать устаревшие демографические данные по уровню смертности и травматизма. Пересмотреть статистические материалы и откорректировать величину нетто-ставок в тарифах. При росте уровня и нормы выплат следует также регулировать структуру и величину страховых тарифов.

При наблюдении неустойчивости тренда рентабельности страховых операций в сторону уменьшения необходимо учитывать тот факт, что в конкурентной борьбе страховой организации приходится снижать размер страховых тарифов, устраняя из них прибыль. Поэтому экономическое содержание и фактическое значение этого показателя зависит от этапа развития страхового рынка и национальной экономики в целом.

Регулируя возросшую себестоимость, требуется сопоставить цены на страховые услуги с аналогами конкурентов, проводить факторный анализ затрат с одновременным нахождением так называемой точки безубыточности, ниже значения которой деятельность страховщика будет неэффективной.

Далее, необходимо контролировать размеры условно-постоянных и переменных затрат.

При уменьшении финансовой устойчивости страховых операций следует провести анализ элементом убыточности по всем видам ответственности страховщика по договорам страхования Улина С.Л. Подходы к формированию системы финансового менеджмента в России. // Менеджмент в России и за рубежом. - 2008. - №2..

Надо иметь в виду, что показатель убыточности страховой суммы математически выражает вероятность ущерба в виде той доли совокупной страховой суммы, которая выбывала из страхового портфеля ежегодно и выбыла за тарифный период в связи с наступлением страховых случаев и возмещением ущерба. Эта доля и составляет основу для построения нетто-ставки.

Убыточность страховой суммы как отношение денежных показателей является величиной синтетической, которая зависит от действия различных факторов.

При возрастании частоты наступления страховых событий и опустошительности страховой суммы необходим тщательный анализ политики определения ущерба и его территориального расклада. При этом потребуется проведение следующих мероприятий:

уменьшение объема страхового возмещения (обеспечения),

исключение из страховой защиты определенного вида ответственности,

введение франшизы. Такой анализ целесообразно провести в том регионе, где осуществляется страхование.

При изменении величины страхового портфеля возможен пересмотр его структуры в сторону увеличения или уменьшения содержащихся в нем долгосрочных или краткосрочных видов страхования. Например, при отсутствии интереса страхователей к долгосрочным (от 3-5 лет) видам страхования жизни возможно сокращение срока страхования до года при выведении из структуры страхового тарифа накопительного вида ответственности на дожитие.

В случае, если при проведении операций перестрахования наблюдается снижение лимита собственного удержания при одновременном росте расходов на ведение дела цедентом, необходим пересмотр условий договора перестрахования (например, изменение квотного соотношения ответственности перестрахователя и перестраховщика).

При реализации компании этих мер должно произойти качественное снижение рисков основной деятельности, и в перспективе восстановление платежеспособности.

Страховая компания имеет с позиции финансовой устойчивости определенные преимущества: дополнительные возможности раскладки ущерба, что, в том числе, способствует формированию более устойчивого страхового портфеля, а также возможность переброски средств в критической для дочерней компании ситуации Зернов А., Зубец А. Структура страховой компании как инструмент обеспечения ее эффективности // Страховое дело. - 2006. - № 3. - С.37.

Еще одна возможность повышения финансовой устойчивости страховых операций для холдинговой компании заключается в возможности формирования единых запасных фондов или хотя бы запасных фондов перестраховочного характера. Значительно более высока и устойчивость инвестиционной деятельности за счет расширенных возможностей диверсификации портфеля.

Среди мероприятий, способствующих сохранению платежеспособности и поддержке эффективности страховой и финансовой деятельности предприятия, следует назвать:

инвентаризацию имущества;

оптимизацию дебиторской задолженности;

снижение расходов на ведение дела;

продажу долей в капитале других организаций;

продажу незавершенного строительства;

оптимизацию количества персонала;

продажу излишнего оборудования, средств компьютерной техники и т.д.;

автоматизацию и использование новых программных продуктов;

совершенствование организации труда.

В плане мероприятий по совершенствованию финансового менеджмента необходима выработка перспективного бизнес-плана, где следует провести анализ страховых тарифов, используя при этом объем страховых услуг таким образом, чтобы можно было определить ожидаемый размер страховых поступлений. Данный анализ должен учитывать различные альтернативные варианты.

Если в результате анализа будет установлено, что расходы на агентские услуги и ведение дела в первые периоды (месяцы) или даже в течение более длительного времени будут непомерно высокими и полный их учет в структуре тарифной ставки окажет серьезное влияние на количество реализованных страховых услуг, то необходимо тщательно изучить вероятные последствия. В таких случаях иногда может оказаться невозможным установление первоначального размера страхового тарифа, в котором нагрузка покрыла бы все расходы по ведению дела и комиссионные агентам и обеспечила бы конкурентоспособные цены на страховые услуги со стабильной долей прибыли. Во многих случаях, особенно при длительном периоде освоения нового рынка, назначение цены на услуги должно быть таким образом приспособлено к конъюнктуре рынка, что на некоторое время цена включала лишь комиссионные агентам и не учитывала расходов на ведение дела. Последние следует покрывать за счет инвестиционного дохода Таврель В.С. Основные проблемы развития страхового рынка // Страховое дело. 2009. №1. - С.7.

Несмотря на существование различных видов контроля за страховой деятельностью более прибыльные виды рисков страхования представляют наибольший интерес для страховщика. Более правильным является образование страховых пулов в перестраховочных целях для гарантии финансовой устойчивости страховых операций по страхованию крупных рисков. При этом требуется более гибкий подход, который заключается в установлении таких тарифных ставок, которые приносили бы страховщикам умеренный доход и привлекали бы новых участников. Введение более высоких тарифных ставок способно только ухудшить положение страховщика.

В плане совершенствования финансового менеджмента обязательно описываются и маркетинговые методы распространения страховых продуктов, включая паблик рилейшенз - организацию общественного мнения, основной задачей которого является создание и сохранение имиджа страховой организации.