Организация финансового менеджмента в ЗАО СК "РОСНО"

Кроме того, исходя из потребностей рынка в объеме страховых услуг определяется необходимый производственный потенциал страховщика как за счет внутренних резервов, так и за счет введения дополнительных средств автоматизации и обработки информации.

Выбираются один или несколько вариантов, которые являются наиболее эффективными для данной страховой организации с точки зрения обеспечения потребностей рынка, составляющих основу плана организации.

Далее составляется финансовый план. Следует отметить, что разработка раздела плана финансового оздоровления (бизнес-плана по восстановлению платежеспособности и поддержанию эффективной страховой и финансовой деятельности страховщики) исходит из предпосылки, что выделение средств в целях оказания финансовой поддержки (государственной) предполагает оценку его экономической эффективности как инвестиционного проекта. Принятие решения о целесообразности инвестирования капитал реализуется путем экономического анализа эффективности намечаемых вложений.

Характерной чертой инвестиционного проекта является то, что вкладываются денежные средства сегодня с тем, чтобы возместить их и получить некоторую дополнительную сумму в будущем, т.е. предполагается возврат инвестиций - приток доходов сверх вложенной суммы на протяжении периода функционирования капитала.

Если приобретаются долгосрочные активы, то возврат инвестиций и доход на них - это фактические денежные поступления, полученные в результате эксплуатации приобретаемых активов; если приток денежных поступлений превышает первоначальный вклад средств, то это свидетельствует о том, что средства, направленные на капитальные вложения, были возмещены (возврат инвестиций) и получена некоторая прибыль (доход на инвестиции).

Таким образом, инвестирование рассматривается как покупка ожидаемого в будущем притока денежных поступлений. Анализ экономической эффективности инвестиционного проекта позволяет ответить на вопрос: будет ли приток денежных поступлений достаточно велик, чтобы оправдать инвестиции.

Необходимо учитывать, что определенная сумма средств предназначается для инвестирования в настоящий момент при условии, что результатом будет приток денежных поступлений в последующие годы.

Предполагается два типа денежных средств: во-первых, средства, идущие на инвестиции, которые предоставляются в полном объеме в начале осуществления проекта (момент вложения средств в аналитических целях называется нулевым временем). Во-вторых, имеется ожидаемый поток денежных поступлений на продолжении нескольких следующих лет как результат этих инвестиций. Оба вида средств не могут сравниться непосредственно, поскольку ожидаются они в разные моменты времени. Поэтому поток будущих поступлений дисконтируется к нулевому времени, чтобы сравнить его с величиной вкладываемых средств.

Следующим этапом анализа является определение приемлемого варианта по ожидаемому уровню доходности. Для этого рассчитывается чистая текущая приведенная стоимость как разница между инвестиционными затратами и дисконтированными будущими поступлениями. По этому показателю можно определить, достигнут ли инвестиции желаемого уровня отдачи.

Положительное значение показателя текущей приведенной стоимости свидетельствует о том, что денежные поступления превышают сумму вложенных средств и обеспечивают получение прибыли выше требуемого уровня доходности, а отрицательное значение - что проект не обеспечивает достижения ожидаемого уровня доходности. Вариант считается приемлемым, если показатель имеет положительное значение Шарп У.Ф., Александер Г.Д., Бейли Д.В. Инвестиции. /Пер. с англ.-- М.: Инфра-М, 1997. - с.104.

Далее рассчитывается внутренняя норма прибыли (внутренний предельный уровень доходности), или специальная ставка дисконта, при которой суммы поступлений и отчислений денежных средств дают нулевую текущую приведенную стоимость.

Избранный вариант считается приемлемым, если внутренняя норма прибыли больше или равна ожидаемому уровню доходности. Таким образом, на основе деятельности страховщика в сфере маркетинга (определения потребности в том или ином виде продукции и его объеме по средним тарифам, сложившимся на рынке) и возможности увеличения объема страховых услуг с учетом рыночной потребности осуществляется прогнозирование финансовых результатов. На основе прогнозных объемов продажи страховых услуг по годам и прогнозных цен на одну страховую услугу определяется выручка от реализации страховых услуг, рассматривается ожидаемый ежегодный ее прирост от новых видов страхования, прогнозируются возможности страховщика с учетом перспектив развития страховой сферы и ретроспективных тенденций развития организации. Дается оценка ежегодного изменения тарифных ставок, которая базируется на макроэкономических исследованиях тенденций развития страхового рынка и экономики в целом Гомелля В.Б. Страхование. - 2-е изд. перераб. и доп. - М.: Маркет ДС, 2006. - с.66.

Сопоставляя потребности в дополнительных инвестициях, рассчитанных на проект финансового оздоровления, с источниками их покрытия (финансирования), определяется размер финансовой (государственной) поддержки. При этом в качестве источников финансирования рассматриваются:

собственные средства в части возможного увеличения уставного капитала в течении периода реализации проекта;

привлеченные средства, если предполагается использование долгосрочных или краткосрочных кредитов (за исключением средств господдержки);

прочие источники финансирования, например текущие краткосрочные пассивы.

На основе программы развития страховой и инвестиционной деятельности, рассчитанный в составе плана финансового оздоровления и прогноза финансовых результатов деятельности, формируется модель дисконтированных денежных потоков. При этом общий результат от инвестиций рассчитывается как сумма дисконтированных денежных потоков каждого года и текущей (дисконтированной) остаточной стоимости за пределами планируемого периода Асамбаева Н.Т. Качественные показатели роста отечественного страхового рынка: основные приоритеты и пути совершенствования // Страховое дело. 2009. №3. - С.11.

Следует отметить, что получаемые денежные потоки являются результатом функционирования не только выделенных средств, но и всех ранее вложенных инвестиционных ресурсов, величина которых определяется по балансу на последнюю отчетную дату. На основании данных программы развития страховой и финансовой деятельности страховщика и финансового плана составляется прогнозный баланс по годам планируемого периода, по данным которого рассчитываются коэффициенты ликвидности, обеспеченности собственными средствами, восстановления (утраты) платежеспособности.

Необходимо подчеркнуть, что регулярное проведение анализа состояния финансового менеджмента становится все более актуальным в связи с увеличением числа страховых организаций и соответственно - количества потенциальных банкротов. В такой ситуации «открытость» страховщиков является признаком их уверенности в собственных возможностях.

3.2 Расчет экономической эффективности предполагаемых мероприятий

При оценке эффективности используем следующие условные обозначения: Nn - количество продавцов по виду страхования в компании; NA - количество андеррайтеров по виду страхования в компании; КП -количество контактов с потенциальными клиентами на каждого продавца в течение одного рабочего дня в случае осуществления андеррайтинга продавцами; КА -количество контактов с потенциальными клиентами на каждого продавца в течение одного рабочего дня в случае осуществления андеррайтинга специализированными андеррайтерами; F - процент обращений, приводящих к заключению договора страхования, в общем количестве обращений K; S - страховая премия на один заключенный договор страхования (руб./дог.); ТО - время, необходимое на общение/взаимодействие с одним клиентом (в часах); ТК - время, необходимое на котировку/оценку риска (в часах); Тд - время, необходимое на оформление договора (в часах); ТХ - время, необходимое на взаимодействие между продавцом и андеррайтером (час.); ип - убыточность по виду страхования в случае проведения андеррайтинга продавцами (% от сборов страховой премии/год); UA - убыточность по виду страхования в случае проведения андеррайтинга специализированными андеррайтерами (% от сборов страховой премии/год); Zn - годовая заработная плата одного продавца (руб./год.); ZA - годовая заработная плата одного андеррайтера (руб./год); Rд - итоговый результат деятельности компании при выполнении андеррайтинга продавцами за год (руб../год.); RА - итоговый результат деятельности компании при специализированном андеррайтинге за год (руб./год); В расчетах также принималась длительность рабочего дня - 8 часов и количество рабочих дней в году -250.

В ситуации, когда андеррайтинг выполняется продавцами, результат деятельности компании по виду страхования можно рассчитать по следующей формуле (руб./ год):

Rn = 250 х Nn х КП х F х S х (1 - Un) - Nn х Zn

Если же в компании существуют специализированные андеррайтеры, то аналогичный показатель может быть рассчитан по следующей формуле (руб./год):

RА = 250 х NП х КА х F х S х (1 - UА) - NП х ZП - NA х ZA

Необходимо оценивать не отдельно Rn или RA, а соотношение данных показателей, поэтому оценка должна производиться по следующей формуле (руб./год):

Y = RA - К

Помимо экономического эффекта от введения обособленного андеррайтинга, необходимо рассчитать экономическую эффективность (окупаемость) капитальных вложений по следующей формуле (год):

Э=К/Y

Таблица 11 - Исходные данные по Калужскому филиалу ЗАО РОСНО

Расчет экономического эффекта производится в несколько этапов:

1. Экономия по фонду оплаты труда составит Эфот = 14200 х 5 = 71000 руб.

За один месяц экономия по фонду оплаты труда составит 71000 руб., за год -852 тыс. руб.

2. Экономия по расходам на взносы во внебюджетные фонды Эвн.фонды = 3283 х 5 = 16415,2 руб., за год - 196,9 т. руб.

3. Годовой экономический эффект по расходам на оплату труда и отчислениям во внебюджетные фонды Эг = 852 т. руб. + 196,9 т. руб. = 1048,9 т.руб.

Из расчета видно, что годовой экономический эффект от высвобождения сотрудников аппарата управления составит 1048,9 т. руб., однако он уменьшится на сумму затрат, связанных с принятием новых андеррайтеров в количестве 3 человек с заработной платой 12600 руб. в месяц, что в год составит 288,6 т. руб. Таким образом, заработная плата работников составит:

Зу.п. = З п(ф) - Ээф. + З,

где З п(ф) - фактическая заработная плата работников управления,

Ээф.- эффект от высвобождения работников аппарата управления,

З - затраты, связанные с принятием новых работников.

Повышение скорости прохождения информации приведет к ускорению оборачиваемости оборотного капитала:

,

где Ф - финансовые поступления компании;

Сок - среднегодовая стоимость оборотного капитала.

Помимо экономического эффекта, рекомендации по совершенствованию системы финансового менеджмента будут способствовать получению:

системного эффекта, заключающегося в качественных изменениях, касающихся не только отдельно взятой компании, но и страхового рынка России в целом;

организационно-управленческого эффекта, который выражается в том, что аккумуляция, обработка и хранение информации требует совершенствования процедур ее поиска и внесения в базы данных, что, с одной стороны, регламентирует и дисциплинирует деятельность сотрудников, создает основу для повышения слаженности работы коллектива при выполнении последовательных операций, а с другой стороны, способствует внедрению новых форм и методов организации деятельности страховой организации, управления и труда;

социального эффекта, направленного на повышение материального благосостояния населения страны (в том числе страхователей как реальных, так и потенциальных) и уровня страховой культуры, изменение характера и улучшение условий труда, развитие новых форм обслуживания страхователей (выгодоприобретателей), способствующих не только удержанию имеющихся клиентов и привлечению новых, но и увеличению количества «вторичных продаж» и, следовательно, повышению прибыли, извлекаемой из работы с каждым клиентом и т. д.;

образовательного эффекта связанного с позитивными изменениями в уровне профессиональной компетентности работников страховой организации, способствующими реализации инновационных подходов в деятельности, повышению удовлетворенности работой и их мотивации;

психологического и рекламного эффекта, когда за счет изменения в лучшую сторону психологического климата в коллективе и корректировки элементов корпоративной культуры страховщик может приобрести новые конкурентные преимущества на рынке и повысить авторитет своего бренда.

Список литературы

1. Закон Российской Федерации от 27 ноября 1992 года №4015-I «Об организации страхового дела в Российской Федерации» (Ведомости Съезда народных депутатов Российской Федерации и Верховного Совета Российской Федерации, 1993, №2, ст.56; Собрание законодательства Российской Федерации, 1998, №1, ст.4; 1999, №47, ст.5622; 2002, №12, ст.1093; 2003, №50, ст.4858; 2005, №10, ст.760).

2. Распоряжение Правительства Российской Федерации от 2007 г. Стратегия развития страхования в Российской Федерации на 2008 - 2012 гг. //www.minfin.ru

3. Асамбаева Н.Т. Качественные показатели роста отечественного страхового рынка: основные приоритеты и пути совершенствования // Страховое дело. 2009. №3. - С.8-16.

4. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом. - М.: Финансы и статистика, 2006.

5. Бланк, И.А. Основы финансового менеджмента. Т.1. -- К.: Ника-Центр, 2007 - 592с.

6. Бригхэм Ю., Эрхард М. Финансовый менеджмент. 10-е издание /Пер. с англ. Под ред. к.э.н. Е.А. Дорофеева. -- СПб.: Питер, 2005. -- 960 с.

7. Гвозденко А.А. Основы страхование: Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 320 с.

8. Гомелля В.Б. Страхование. - 2-е изд. перераб. и доп. - М.: Маркет ДС, 2006. - 488 с.

9. Дячишин И.И. Введение в проблему систематизации страхового права и страхового законодательства / Государство и экономическая безопасность России: сборник научных трудов; - М.: Изд-во «Юрист», 2005. - С.236-238.

10. Дячишин И.И. Тенденции публично-правового регулирования страховой сферы в РФ //Проблемы правового регулирования товарного и финансового рынка: теория и практика; Материалы научн.-практ. конф. преподавателей, докторантов и аспирантов. - СПб: Изд-во СПбГИЭУ, 2006. - С.24-29.

11. Ермасов С.В., Ермасова Н.Б. Страхование. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 462с.

12. Журавлев Ю.Н. Словарь-справочник терминов по страхованию и перестрахованию (второе издание). - М.: АНКИЛ, 2007. - 180 с.

13. Зернов А., Зубец А. Структура страховой компании как инструмент обеспечения ее эффективности // Страховое дело. - 2006. - № 3. - С.36-39.

14. Кириллова Н.В. Оценка финансового состояния страховых компаний. - М.: Экономика, 2007. - 150 с.

15. Козлов А.В. Формирование методов оценки и прогнозирования финансовой устойчивости страховой организации: диссертация... кандидата экономических наук: 08.00.10. - Хабаровск, 2005. - 206 с.

16. Коломин Е.В. О социальных приоритетах развития страхования // Финансы. 2008. №9. - С.58-61.

17. Крейнина М.Н. Цели и задачи финансового менеджмента. // Менеджмент в России и за рубежом. - 2006. - №5.

18. Крестьянинова М.В. Статистическое исследование финансового состояния страховой компании: диссертация... кандидата экономических наук: 08.00.12. - М.: 2005. - 162 с.

19. Мамсуров М.Б. Некоторые аспекты перестрахования рисков в условиях глобализации // Актуальные проблемы частноправового регулирования: материалы Международной VI научной конференции молодых ученых. Самара: «Универс групп», 2006. С. 197-199.

20. Мамсуров М.Б. Перестрахование и действующее страховое законодательство // Актуальные проблемы частноправового регулирования: материалы Международной VII научной конференции, 2006

21. Насырова Г.А. Формы и инструменты государственного регулирования страховой деятельности // Страховое дело. 2008. №11. - С.41.

22. Романова М.В. Тенденции развития Российского страхования и кризисная ситуация // Финансы. 2009. №1. - С.51-54.

23. Росс С. и др. Основы корпоративных финансов /Пер. с англ. -- М.: Лаборатория Базовых знаний. 2000. -- 720 с.

24. Страхование / Под ред. И.П. Денисовой. - М.: ИКЦ «МарТ», 2007. - 240 с.

25. Сухоруков М.М. Технология продаж страховых продуктов. - М.: Анкил, 2008. - 136 с.

26. Таврель В.С. Основные проблемы развития страхового рынка // Страховое дело. 2009. №1. - С.5-9.

27. Улина С.Л. Подходы к формированию системы финансового менеджмента в России. // Менеджмент в России и за рубежом. - 2008. - №2.

28. Финансовый менеджмент: теория и практика. /Под ред. Е.С. Стояновой - 5-е изд. с перераб. и доп. -- М.: изд-во «Перспектива», 2004. -- 656 с.

29. Шарп У.Ф., Александер Г.Д., Бейли Д.В. Инвестиции. /Пер. с англ.-- М.: Инфра-М, 1997. - 400 с.

30. Шим Джей К., Сигел Джоэл Г.Финансовый менеджмент. /Пер. с англ. -- М.: Информационно-издательский дом «Финансы», 2005. -- 400с.

Размещено на Allbest.ru