Управление финансовым состоянием предприятия

Рисунок 2.3 - Состав собственного и заемного капитала

В процессе последующего анализа необходимо более детально изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала предприятия, выяснить причины изменения отдельных их слагаемых и дать оценку этих изменений за отчетный год (Таблица 2.6, Таблица 2.7).

Таблица 2.6 - Показатели структуры и динамики собственного капитала

Источник капитала	Наличие средств, тыс. руб.	Структура средств, %
	На начало года	На конец года	Изменение	На начало года	На конец года	Изменение
Уставный капитал	10	10	-	0,29	0,35	0,06
Нераспределенная прибыль	3533	2912	-621	99,71	99,65	-0,06
Итого	3543	2922	-621	100	100	-

Данные Таблицы 2.6 показывают изменения в размере и структуре собственного капитала: увеличился удельный вес уставного капитала и уменьшилась сумма и доля нераспределенной прибыли. Общая сумма собственного капитала за отчетный год уменьшилась на 621 тыс. руб., или на 0,06 %.

Таблица 2.7 - Показатели структуры и динамики заемного капитала

Источник заемных средств	Сумма, тыс. руб.	Структура капитала, %
	На начало года	На конец года	Изменение	На начало года	На конец года	Изменение
1. Краткосрочные кредиты и займы	1174	388	-786	22,07	5,0	-17,07
2. Кредиторская задолженность	4675	7368	2693	79,93	95,0	15,07
в том числе: 2.1. поставщики подрядчики 2.2. задолженность перед персоналом по оплате труда 2.3. задолженность перед государственными внебюджетными фондами 2.4. задолженность по налогам и сборам	3505 191 128 716	2599 261 480 512	-906 70 352 -204	59,93 3,26 2,19 12,25	33,5 3,37 6,19 6,6	- 26,43 0,11 4 -5,65
2.5. прочие кредиторы	135	3516	3381	2,30	45,34	43,04
Итого	5849	7756	1907	100	100	-

Из Таблицы 2.7 следует, что за отчетный год сумма заемных средств значительно увеличилась на 1907 тыс.руб. Произошли существенные изменения в структуре заемного капитала: доля краткосрочных банковских кредитов и займов уменьшилась на 17,07% (на 786 тыс.руб.), а кредиторская задолженность увеличилась на 15,07% (на 2693 тыс.руб.). Основную долю кредиторской задолженности в 2007 году занимала задолженность перед поставщиками и подрядчиками - 56,93%, которая к 2008 году снизилась на 26,43%, а к концу отчетного периода значительно увеличилась задолженность перед прочими кредиторами на 43,04%.

Конечно то, что предприятие погашает свои краткосрочные кредиты и займы является положительным моментом. Но рост кредиторской задолженности может негативно сказаться на финансовом состоянии предприятия, так как это свидетельствует о несвоевременном погашении обязательств перед своими поставщиками и подрядчиками, перед бюджетом и внебюджетными фондами, перед своими работниками по оплате труда и перед прочими кредиторами.

Увеличение доли кредиторской задолженности в краткосрочных пассивах говорит о снижении источников формирования оборотных активов, а также о снижении текущей ликвидности предприятия. Дальнейшее увеличение доли кредиторской задолженности будет уменьшать текущую ликвидность предприятия.

Таким образом, так как доля заемных источников на конец года увеличилась, а доля собственных источников предприятия уменьшилась, то преобладание заемного капитала над собственным говорит о том, что предприятие зависит от кредиторов при формировании имущества.

2.4 Анализ финансовой устойчивости ООО «КАМА-Контракт»

Для оценки финансовой устойчивости применяют методику расчета трехкомпонентного показателя типа финансовой ситуации.

Определим тип финансовой устойчивости на предприятии по данным бухгалтерского баланса (Таблица 2.8).

Таблица 2.8 - Определение типа финансовой ситуации на предприятия

Показатель	На начало периода	На конец периода	Отклонения (+, -)
Источники собственных средств	3543	2922	-621
Внеоборотные активы	945	4165	3220
Наличие собственного оборотного капитала	2598	-1243	-3841
Долгосрочные кредиты и заемные средства	-	-	-
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников	2598	-1243	-3841
Краткосрочные кредиты и заемные средства	1174	388	-786
Задолженность поставщикам	3505	2599	-906
Общая величина основных источников формирования запасов	7277	1744	-5533
Общая величина запасов	4747	3115	-1632
Излишек или недостаток собственного оборотного капитала для формирования запасов	-2149	-4358	-2209
Излишек или недостаток собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала для формирования запасов	-2149	-4358	-2209
Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов	2530	-1371	-3901
Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости	(0;0;1)	(0;0;0)	-

Данные Таблице 2.8 показывают, что в 2007 году значения на предприятии подходят под 3 тип финансовой устойчивости - неустойчивое финансовое состояние, когда запасы сформированы за счет собственных и долгосрочных заемных источников, краткосрочных кредитов и займов и кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам. В 2007 году существует не только нехватка собственного оборотного и долгосрочного капитала для формирования запасов в размере 2149 тыс.руб., но и заемного, предприятие для финансирования части запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, которые в свою очередь не являются нормальными. Такое состояние сопряжено с нарушением платежеспособности.

По сравнению с 2007 годом, к концу периода наблюдается резкое уменьшение собственного оборотного и заемного капитала в размере 1371 тыс.руб. Значение трехкомпонентного показателя финансовой устойчивости подходит под четвертый тип: S = (0; 0; 0). Таким образом, на предприятии кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности. В 2008 году ООО «КАМА-Контракт» полностью зависит от заемных источников финансирования.

Общий уровень финансовой устойчивости ООО «КАМА-Контракт» характеризуют относительные показатели, приведенные в Таблице 2.9.

Таблица 2.9 - Относительные показатели финансовой устойчивости ООО «КАМА-Контракт»

Показатели	2007 год	2008 год	Отклонение
Коэффициент автономии	0,37	0,27	-0,1
Коэффициент задолженности	0,63	0,73	0,1
Коэффициент финансирования	0,6	0,37	-0,23
Коэффициент финансового рычага	1,65	2,65	1
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования	0,54	-0,39	-0,93
Коэффициент маневренности	0,73	-0,42	-1,15
Коэффициент соотношения мобильных и иммобильных средств	8,93	1,56	-7,37

По полученным относительным показателям финансовой устойчивости можно сделать следующие выводы: в 2007 году 37% имущества предприятия было сформировано за счет собственных источников. К концу отчетного периода 27% имущества предприятия сформировано за счет собственных источников. Следовательно, предприятие зависит от кредиторов при формировании имущества. Уменьшение показателя в динамике оценивается отрицательно, так как это означает уменьшение независимости.

В 2007 году ООО «КАМА-Контракт» было зависимо от привлечения заемных источников на 63%. В 2008 году этот показатель вырос на 10%. Таким образом, предприятия к концу отчетного периода зависит от заемных источников на 73%.

В 2007 году на 1 рубль заемных средств приходилось 60 копеек собственных, в 2008 году значение снизилось до 37 копеек. Уменьшение показателя свидетельствует о снижении платежеспособности предприятия.

На начало года на 1 рубль собственных средств приходилось 1 рубль 65 копеек заемных средств. На конец года показатель вырос до 2,65. Увеличение показателя в динамике оценивается отрицательно, так как зависимость предприятия от кредиторов увеличивается.

В 2007 году 54% запасов сформировано за счет собственных оборотных источников. К концу анализируемого периода собственных оборотных средств не достаточно для покрытия запасов. Таким образом, у предприятия есть жесткая необходимость в привлечении заемных средств.

На начало года на 1 рубль собственных источников приходилось 73 копейки собственных оборотных средств, то есть 73% капитала находилось в мобильной форме, позволяющей более или менее свободно ею маневрировать. На конец года показатель значительно снизился, так как большая часть собственного капитала закреплена в ценностях иммобильного характера (в основных средствах), которые являются менее ликвидными, а, следовательно, не могут быть в течение короткого времени преобразованы в денежную наличность. Это свидетельствует о кризисном финансовом состоянии предприятия.

К концу 2008 мобильность активов на предприятии значительно снизилась. Это является отрицательным фактом, так как предприятие могло бы быстрее реализовать свои активы для погашения обязательств.

Таким образом, ООО «КАМА-Контракт» находится в кризисном финансовом состоянии, так как у предприятия имеется недостаток собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала, краткосрочных кредитов и займов и кредиторской задолженности перед поставщиками для покрытия материальных запасов. Предприятие полностью к концу года зависит от заемных источников. Об этом так же свидетельствуют относительные показатели финансовой устойчивости.

2.5 Анализ ликвидности и платежеспособности ООО «КАМА-Контракт»

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристик ликвидности оборотных активов.

Для анализа ликвидности активы организации разделяются на группы по степени убывания ликвидности (Таблица 2.10).

Таблица 2.10 - Группировка активов по степени ликвидности

Вид актива	2007 год	2008 год
Денежные средства Краткосрочные финансовые вложения	670 -	276 -
Итого по группе наиболее ликвидные активы, А1	670	276
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты Прочие оборотные активы	2593 437	2129 993
Итого по группе быстрореализуемые активы, А2	3030	3122
Сырье и материалы Готовая продукция	1979 2768	1986 145
Расходы будущих периодов НДС по приобретенным ценностям Долгосрочная дебиторская задолженность	- - -	984 - -
Итого по группе медленно реализуемые активы, А3	4747	3115
Внеоборотные активы	945	4165
Итого по группе труднореализуемые активы, А4	945	4165
Всего	9392	10678

Соответственно на четыре группы разбиваются обязательства предприятия в порядке возрастания сроков их погашения, которые приведены в Таблице 2.11.

Таблица 2.11 - Группировка пассивов по срокам

Вид пассива	2007 год	2008 год
Кредиторская задолженность Задолженность перед участниками по выплате доходов Прочие краткосрочные обязательства	4675 - -	7368 - -
Итого по группе самые срочные обязательства, П1	4675	7368
Краткосрочные кредиты и займы	1174	388
Итого по группе краткосрочные пассивы, П2	1174	388
Долгосрочные кредиты и займы	-	-
Итого по группе долгосрочные пассивы, П3	0	0
Уставный капитал Добавочный капитал Резервный капитал Нераспределенная прибыль Доходы будущих периодов Резервы предстоящих расходов	10 - - 3533 - -	10 - - 2912 - -
Итого по группе постоянные пассивы, П4	3543	2922
Всего	9392	10678

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву и определить платежный излишек или недостаток (Таблица 2.12).

Таблица 2.12 - Анализ ликвидности баланса ООО «КАМА-Контракт»

Актив	2007 год	2008 год	Пассив	2007 год	2008 год	Платежный излишек или недостаток
	сумма, тыс.руб	уд.вес в % к итогу	сумма, тыс.руб	уд.вес в % к итогу		сумма, тыс.руб	уд.вес в % к итогу	сумма, тыс.руб	уд.вес в % к итогу	На начало года	На конец года
А1	670	7,13	276	2,58	П1	4675	49,78	7368	69,00	-4005	-7092
А2	3030	32,27	3122	29,24	П2	1174	12,5	388	3,63	1856	2734
А3	4747	50,54	3115	29,17	П3	0	0	0	0	4747	3115
А4	945	10,06	4165	39,01	П4	3543	37,72	2922	27,37	-2598	1243
Итого	9392	100	10678	100	Итого	9392	100	10678	100	-	-

финансовый ликвидность платежеспособность

Данные Таблицы 2.12 показывают, что в 2007 году соотношение групп актива и пассива баланса предприятия имеют следующий вид:

А1 ? П1,

А2 ? П2,

А3 ? П3,

А4 ? П4.

В 2007 году ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. На ООО «КАМА-Контракт» увеличился платежный недостаток наиболее ликвидных активов, то есть денежных средств.

На предприятии выявлено превышение быстрореализуемых активов над суммой краткосрочных пассивов, т.е. платежный излишек составил 1856 тыс. Это говорит о том, что краткосрочные пассивы могут быть погашены средствами в расчетах на конец отчетного года.

Медленно реализуемые активы превышают величину долгосрочных пассивов на 4747 тыс.руб. по причине отсутствия долгосрочных заемных источников.

Постоянные пассивы в виде собственных источников перекрывают труднореализуемые активы, что свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличия у предприятия собственного оборотного капитала.

К концу отчетного периода ситуация на предприятии ухудшилась. ООО «КАМА-Контракт» не обладает абсолютной ликвидностью, и имеет следующее соотношение групп активов и обязательств:

А1 ? П1,

А2 ? П2,

А3 ? П3,

А4 ? П4.

На предприятии, как на начало, так и на конец исследуемого периода наиболее ликвидные активы не перекрывают самые срочные обязательства, т.е. предприятие не может расплатиться денежными средствами за кредиторскую задолженность, платежный недостаток составил 7092 тыс.руб.

Ожидаемые поступления от дебиторов превысили величину краткосрочных кредитов на 2734 тыс.руб., то есть показывают текущую ликвидность.

Величина материально-производственных запасов превысила величину долгосрочных заемных источников. Однако, несмотря на имеющийся платежный излишек по этим группам, он по причине низкой ликвидности запасов вряд ли сможет быть направлен на покрытие недостатка средств для погашения наиболее срочных обязательств.

К концу года труднореализуемые активы превысили величину постоянных пассивов на 1243 тыс.руб. Это свидетельствует о том, что на предприятии уменьшилась величина собственного оборотного капитала и значительно увеличилась величина внеоборотных активов.

Таким образом, недостаточная ликвидность баланса ООО «КАМА-Контракт» подтверждает предыдущее заключение о кризисном финансовом состоянии предприятия.

По данным бухгалтерского баланса для оценки платежеспособности рассчитаем коэффициенты ликвидности (Таблица 2.13).

Таблица 2.13 -Относительные показатели ликвидности предприятия

Показатель	Рекомендуемое значение	2007 год	2008 год	Отклонение
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2 - 0,5	0,11	0,035	-0,075
Промежуточный коэффициент покрытия	0,8 - 1	0,63	0,43	-0,2
Коэффициент текущей ликвидности	? 2,0	1,44	0,83	-0,61

Из данных Таблицы 2.13 видно, что в 2007 году 11% краткосрочной задолженности можно погасить за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. На конец года 3,5% краткосрочной задолженности можно погасить за счет абсолютно ликвидных активов. Следовательно, предприятие имеет дефицит наличных денежных средств для покрытия текущих обязательств и является неликвидным. Основным фактором повышения уровня абсолютной ликвидности является равномерное и своевременное погашение дебиторской задолженности.

На начало года всего 63% краткосрочной задолженности можно погасить за счет денежных средств и ожидаемых поступлений в течение года. На конец года этот показатель снизился, 43% краткосрочной задолженности можно погасить за счет денежных средств и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев. Для повышения уровня покрытия необходимо пополнить собственный капитал предприятия и обоснованно сдерживать рост внеоборотных активов и дебиторской задолженности.

В 2007 году 100% краткосрочных обязательств может быть погашено за счет всех оборотных активов. К концу анализируемого периода всего 83% краткосрочных обязательств можно погасить за счет всех оборотных активов, следовательно, 17% краткосрочных заемных источников можно погасить за счет труднореализуемых активов. Для повышения уровня текущей ликвидности необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, для этого следует увеличивать собственные оборотные средства и обоснованно снижать уровень запасов.

Расчет коэффициентов платежеспособности предприятия представлен в Таблице 2.14.

Таблица 2.14 -Расчет коэффициентов платежеспособности ООО «КАМА-Контракт»

Показатели	Рекомендуемое значение	2007 год	2008 год	Изменение
Коэффициент общей платежеспособности КОП	?2	1,6	1,37	-0,23
Коэффициент покрытия всех обязательств чистыми активами КПЧА	?1	0,6	0,37	-0,23
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности КД/К	?1	0,4	0,27	-0,13

Из Таблицы 2.14 видно, что как на начало года, так и на конец предприятие способно покрыть все свои обязательства всеми его активами, но существует риск несвоевременного погашения текущих обязательств, так как значение коэффициента существенно ниже его стандартного показателя.

На начало года на 1 рубль обязательств приходится 60 копеек чистых активов, следовательно, предприятие не способно полностью погасить обязательства за счет собственных источников. На конец года значение показателя снизилось и показывает, что 37% обязательств могут быть покрыты за счет собственного капитала.

На начало года на 1 рубль кредиторской задолженности приходится 40 копеек дебиторской задолженности, а на конец года всего 27 копеек. Таким образом, полученные значения не соответствуют рекомендуемым, и предприятие не может за счет дебиторской задолженности покрывать кредиторскую задолженность.

Таким образом, можно сказать, что ликвидность ООО «КАМА-Контакт» отличается от абсолютной. К концу анализируемого периода действует тенденция к ухудшению показателей.

К концу анализируемого периода произошло ухудшение платежеспособности. Причинами неплатежеспособности ООО «КАМА-Контракт» является невыполнение плана по производству и реализации продукции в связи с отсутствием заказов на продукцию, невыполнение плана прибыли и как результат недостаток собственных оборотных средств предприятия. Также одной из причин неплатежеспособности предприятия является нерациональное управление оборотными активами: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в излишние и ненужные запасы товарно-материальных ценностей.

2.6 Анализ деловой активности ООО «КАМА-Контракт»

По данным бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках ООО «КАМА-Контракт» определяем абсолютные показатели деловой активности (Таблица 2.15).

Таблица 2.15 - Абсолютные показатели деловой активности

Показатель	2007 год, тыс.руб.	2008 год, тыс.руб.	Темп роста, %
Активы	9392	10678	113,69
Выручка	27914	26663	95,51
Прибыль (убыток)	3533	(621)	-117,57

Данные Таблицы 2.15 показывают, что не выполняется «золотое правило экономики предприятия», а именно следующая цепочка неравенств: 100% < темп роста активов < темп роста выручки от реализации < темп роста прибыли. На предприятии она имеет следующий вид: 100% < темп роста активов предприятия > темп роста выручки от реализации > темп роста прибыли.

К концу анализируемого периода роста прибыли не было, предприятие сработало в убыток, что приводит к снижению рентабельности деятельности. Ресурсы предприятия используются не эффективно, и происходит замедление оборачиваемости активов. На предприятии произошел спад экономического потенциала по сравнению с предыдущим периодом.

Таким образом, для ООО «КАМА-Контракт» в текущем году не наблюдается деловая активность, так как по всем показателям, кроме активов предприятия, произошел значительный спад.

Для характеристики деловой активности предприятия используются также относительные коэффициенты, которые представлены в Таблице 2.16.

Таблица 2.16 - Относительные показатели деловой активности ООО «КАМА-Контракт»

Показатель	2007 год	2008 год	Изменение
Коэффициент оборачиваемости активов	3,12	2,65	-0,47
Продолжительность одного оборота активов, дни	116,98	137,7	20,72
Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов	31,75	10,43	-21,32
Продолжительность одного оборота внеоборотных активов, дни	11,5	35,0	23,5
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	3,46	3,56	0,1
Продолжительность одного оборота оборотных активов, дни	105,49	102,52	-2,97
Коэффициент оборачиваемости запасов	6,6	6,78	0,18
Продолжительность одного оборота запасов, дни	55,3	53,83	-1,47
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	10,2	11,29	1,09
Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, дни	35,78	32,32	-3,46
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	7,62	8,24	0,62
Продолжительность одного оборота собственного капитала, дни	47,9	44,29	-3,61
Коэффициент оборачиваемости краткосрочных кредитов и займов	32,6	34,13	1,53
Продолжительность одного оборота краткосрочных кредитов и займов, дни	11,19	10,69	-0,5
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	6,31	4,42	-1,89
Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности, дни	57,84	82,57	24,73

Из расчетов Таблицы 2.16 видно, что в 2008 году произошло снижение оборотов совершаемых всеми активами предприятия за год на 0,47 пункта, и продолжительность одного оборота увеличилась на 21 день.

В 2007 году ООО «КАМА-Контракт» получало с каждого вложенного рубля в основные средства 31,75 рублей выручки. К концу периода этот показатель снизился до 10,43 рублей. Продолжительность одного оборота иммобильных активов увеличилась на 23,5 дня и составила 35 дней. Понижение фондоотдачи в 2008 году вызвано уменьшением величины выручки от реализации продукции и увеличением величины основных средств.

Положительной стороной деятельности предприятия является снижение времени оборотов всех мобильных активов. В 2008 году предприятие получает 3,56 рубля выручки с каждого вложенного рубля в оборотные активы.

В 2007 году ООО «КАМА-Контракт» получало с каждого вложенного рубля в запасы 6,6 рублей выручки. К концу периода этот показатель незначительно повысился до 6,78 рублей. Продолжительность одного оборота запасов уменьшилась на 1,5 дня и составила 54 дня.

Оборачиваемость дебиторской задолженности в 2008 году выше, чем в предыдущем периоде. Это свидетельствует о том, что часть дебиторов своевременно расплачивается по своим обязательствам.

В 2008 году произошел рост оборачиваемости собственного капитала, что означает повышение эффективности его использования, и продолжительность одного оборота собственного капитала уменьшилась на 3,5 дня.

К концу отчетного периода отмечается сокращение срока оборачиваемости краткосрочных кредитов и займов на 1,5 дня. В 2008 году ООО «КАМА-Контракт» покрывает свою краткосрочную кредиторскую задолженность за 82,5 дня.

Таким образом, проведенный анализ показал, что в 2008 году произошел спад деловой активности ООО «КАМА-Контракт». По результатам анализа можно сделать вывод, что организация работает не удовлетворительно, его финансовая политика решает задачи, дающие отрицательные результаты.

2.7 Анализ рентабельности ООО «КАМА-Контракт»

Об интенсивности использования ресурсов предприятия, способности получать доходы и прибыль судят по показателям рентабельности. Анализ коэффициентов рентабельности приведен в Таблице 2.17.

Таблица 2.17 - Расчет показателей рентабельности ООО «КАМА-Контракт»

Показатели	2007 год	2008 год	Изменения
Выручка от реализации	27914	26663	-1251
Полная себестоимость реализованной продукции	23425	28278	4853
Чистая прибыль (убыток)	3533	(621)	-4154
Среднегодовая стоимость активов	8935	10035	1100
Среднегодовая стоимость собственного капитала	3661	3232	-429
Рентабельность совокупных активов	0,39	-0,06	-0,45
Рентабельность собственного капитала	0,96	-0,19	-1,15
Рентабельность продаж	0,12	-0,023	-0,143
Рентабельность продукции	0,15	-0,021	-0,171

Из данных Таблицы 2.17 видно, что в 2007 году рентабельность всех показателей довольно высокая. В 2008 году предприятие не получило прибыли, оно сработало в убыток на 621 тыс.руб. Это в свою очередь сказалось на том, что все показатели рентабельности к концу отчетного периода отрицательные.

В результате расчетов было выявлено, что в 2008 году рентабельность активов по сравнению с предыдущим периодом снизилась на 45%. Если в 2007 году с 1 рубля активов приходилось 39 копеек прибыли, то в 2008 году - 0,6 копеек убытка. Это обусловлено тем, что темп прироста всех активов (12,31%) выше темпов прироста прибыли, которую предприятие в 2008 году не получило, а также организация не эффективно использует имеющиеся у нее активы.

Рентабельность собственного капитала к концу отчетного периода уменьшилась на 115% и составила 19 копеек убытка с каждого рубля собственного капитала, что свидетельствует о снижении эффективности использования собственного капитала.

Вышеприведенное значение рентабельности продаж в динамике говорит о том, что произошел спад доходности продаж на 14% в 2008 году. Данный факт был вызван следующими изменениями: структурой реализации, изменением доли доходов и расходов от прочей реализации и др. К концу отчетного периода на один рубль выручки от реализации приходится 0,023 копейки убытка, это свидетельствует о снижении спроса на услуги предприятия.

К концу анализируемого периода произошло снижение рентабельности продукции на 17%. В 2007 году каждый рубль произведенных затрат по ее выпуску и реализации приносил 15 копеек прибыли, в 2008 году - 0,21 копейка убытка. На изменение показателя оказали влияние факторы, связанные с увеличением себестоимости продукции и управленческих расходов, со снабженческо-сбытовой деятельностью предприятия, влиянием налогообложения.

Таким образом, анализ рентабельности организации показывает, что в 2008 году произошло снижение всех показателей и существует опасность банкротства. Следовательно, деятельность ООО «КАМА-Контракт» не рентабельна (не приносит прибыли).

2.8 Выводы по анализу финансового состояния ООО «КАМА-Контракт»

В заключение анализа финансового состояния составим итоговую таблицу основных соотношений экономических показателей, характеризующих финансовое положение предприятия за 2008 год.

Таблица 2.18 - Сводная оценка финансового состояния за 2008 год

Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменение
Распределение активов, % к валюте баланса: недвижимое имущество текущие активы	10,07 89,93	39,01 60,99	28,94 -28,94
Распределение источников средств, % к валюте баланса: собственные заемные	37,73 62,27	27,37 72,63	- 10,36 10,36
Финансовая устойчивость: · удельный вес имущества сформированного за счет собственных источников · зависимость от заемных источников · отношение собственного капитала к заемному · отношение заемного капитала к собственному · обеспеченность материальных запасов собственными источниками · маневренность собственного капитала · отношение мобильных активов к иммобильным	0,37 0,63 0,6 1,65 0,54 0,73 8,93	0,27 0,73 0,37 2,65 -0,39 -0,42 1,56	-0,1 0,1 -0,23 1,0 -0,93 -1,15 -7,37
Ликвидность и платежеспособность: отношение абсолютно ликвидных активов к краткосрочным обязательствам отношение абсолютно ликвидных и быстро реализуемых активов к краткосрочным обязательствам отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам удельный вес всех обязательств, которые можно погасить за счет всех активов отношение чистых активов к обязательствам отношение дебиторской задолженности к общей сумме кредиторской	0,11 0,63 1,44 1,6 0,6 0,4	0,035 0,43 0,83 1,37 0,37 0,27	-0,075 -0,2 -0,61 -0,23 -0,23 -0,13
Оборачиваемость, дни: совокупных активов внеоборотных активов оборотных активов запасов дебиторской задолженности собственного капитала краткосрочных кредитов и займов кредиторской задолженности	116,98 11,5 105,49 55,3 35,78 47,9 11,19 57,84	137,7 35 102,52 53,83 32,32 44,29 10,69 82,57	20,72 23,5 - 2,97 -1,47 -3,46 -3,61 -0,5 24,73
Рентабельность, руб.: активов собственного капитала продаж продукции	0,39 0,96 0,12 0,15	-0,06 -0,19 -0,023 -0,021	-0,45 -1,15 -0,14 -0,17

Таким образом, по результатам проведенного анализа финансового состояния ООО «КАМА-Контракт» в 2007, 2008 годах можно сделать следующие выводы:

· За анализируемый период предприятие значительно увеличило величину недвижимого имущества, а величина мобильных активов снизилась. Прирост внеоборотных активов в 2008 году экономически не обоснован, так как предприятие получило убыток. Увеличение иммобильных средств оказался в 3,13 раз выше, чем мобилизованных средств. На 1 рубль внеоборотных активов в 2008 году приходится на 7,37 рублей меньше оборотных активов (снижение с 8,93 рублей до 1,56). Это определяет тенденцию к плохой оборачиваемости всей совокупности активов ООО «КАМА-Контракт» и создает неблагоприятные условия для его финансовой деятельности.

· В структуре оборотных активов наибольший удельный вес к концу анализируемого периода приходится на величину запасов (47,82%) и дебиторской задолженности (32,69%).

Величина запасов уменьшилась в 2008 году на 8,37%. Это связано, в первую очередь, со снижением готовой продукции и товаров для перепродажи в связи с отсутствием заказов на предприятии.

Так же выявлено, что по сравнению с предыдущим периодом объемы дебиторской задолженности незначительно уменьшились. Высокая доля дебиторской задолженности может свидетельствовать о проблемах, связанных с оплатой услуг предприятия, а также о преимущественно не денежном характере расчетов. Такое положение плохо сказывается на финансовом состоянии предприятия, так как происходит отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из производственного процесса. Важно не допустить роста доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов предприятия - это может повлечь за собой снижение всех финансовых показателей, замедление оборота ресурсов, простои вследствие не внутренних проблем, а внешних, снижение возможности оплачивать свои обязательства перед кредиторами.

· Структура пассивов баланса характеризуется значительной долей заемного капитала (72,63%), особенно отмечен рост краткосрочной кредиторской задолженности предприятия более чем в 1,5 раза. Дальнейший ее рост может привести к угрозе взыскания штрафов и пеней, или же предприятие будет вынуждено использовать иные, неденежные, формы расчетов с кредиторами. Такой подход к финансированию финансово-хозяйственной деятельностью представляется очень рискованным, поскольку существует угроза банкротства предприятия.

· ООО «КАМА-Контракт» в 2008 году характеризуется кризисным финансовым состоянием, сопряженным с нарушением платежеспособности, при котором наблюдается недостаток собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала, краткосрочных кредитов и займов и кредиторской задолженности перед поставщиками для покрытия материальных запасов. Предприятие полностью к концу года зависит от кредиторов. Значения коэффициентов финансовой устойчивости не соответствуют нормативным ограничениям.

· На предприятии в 2008 году наблюдается значительное ухудшение показателей ликвидности от рекомендуемых значений по сравнению с предыдущим периодом. Это свидетельствует об опережающих темпах роста краткосрочных обязательств над темпами роста абсолютно ликвидных активов предприятия, быстрореализуемых активов и вообще всей совокупности оборотных активов. Все это говорит о повышении рискованности деятельности предприятия с точки зрения не возврата долгов и снижения реального уровня платежеспособности. Наиболее действенным путем стабилизации ликвидности является продолжение работы с заказчиками по ликвидации дебиторской задолженности, определение нормативов запасов (сырья и материалов) и при необходимости сокращение сверхнормативных запасов.

· К концу анализируемого периода произошло ухудшение платежеспособности. Причинами неплатежеспособности ООО «КАМА-Контракт» является невыполнение плана по производству и реализации продукции в связи с отсутствием заказов на продукцию, невыполнение плана прибыли и как результат недостаток собственных оборотных средств предприятия. Также одной из причин неплатежеспособности предприятия является нерациональное управление оборотными активами: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в излишние и ненужные запасы товарно-материальных ценностей.

· Показатели эффективности деятельности предприятия также демонстрируют убывающую динамику, что характеризуется отрицательной рентабельностью и неэффективным использованием активов и вложенных средств. Таким образом, можно сказать, что ООО «КАМА-Контракт» работает не удовлетворительно, его финансовая политика решает задачи, дающие отрицательные результаты.

Из всего выше перечисленного можно выделить несколько основных проблем:

1. Большая зависимость предприятия от привлечения заемных источников;

2. Несвоевременные выплаты кредиторской задолженности и снижение ее оборачиваемости, что свидетельствует о финансовых затруднениях предприятия;

3. Предприятие ООО «КАМА-Контракт» постоянно нуждается в денежных средствах на счете. Все деньги после поступления на расчетный счет сразу уходят на погашение краткосрочных обязательств, выплату заработной платы и прочее;

4. Неэффективное управление дебиторской задолженностью;

5. Снижение деловой активности предприятия;

6. Недостаток общей величины основных источников формирования запасов;

7. В анализируемом периоде существенно увеличилась себестоимость проданных товаров;

8. Снижение спроса на продукцию, и как следствие не получение прибыли в 2008 году.

Таким образом, руководству предприятия необходимо применять конкретные меры по решению этих проблем. Некоторые из них, которые помогут улучшить финансовое состояние предприятия, предложены с экономическим обоснованием в следующем разделе.

РАЗДЕЛ 3 ПРОЕКТ МЕРОПРИЯТИЙ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «КАМА-КОНТРАКТ»

3.1 Управление дебиторской задолженностью как способ улучшения финансового состояния ООО «КАМА-Контракт»

По результатам анализа проведенного во второй главе было выявлено, что на предприятии существует проблема неэффективного управления дебиторской задолженностью. В отличие от производственных запасов и незавершенного производства, которые достаточно статичны и не могут быть резко изменены, поскольку в значительной степени определяются сутью технологического процесса, дебиторская задолженность представляет собой весьма динамичный элемент оборотных средств, существенно зависящий от принятой в компании политики в отношении покупателей продукции. Так как дебиторская задолженность представляет собой иммобилизацию собственных оборотных средств, т.е. она невыгодна предприятию, напрашивается вывод о его максимально возможном сокращении.

С точки зрения эффективного управления предприятием важно не только в сжатые сроки вернуть средства, но и не допускать последующего увеличения задолженности выше установленного предела. Возникает задача управления дебиторской задолженностью.

Проблемы управления дебиторской задолженностью, с которыми сталкиваются предприятия, достаточно типичны:

· нет достоверной информации о сроках погашения обязательств компаниями-дебиторами;

· не регламентирована работа с просроченной дебиторской задолженностью;

· отсутствуют данные о росте затрат, связанных с увеличением размера дебиторской задолженности и времени ее оборачиваемости;

· не проводится оценка кредитоспособности покупателей и эффективности коммерческого кредитования.

На предприятии нет дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, но существует дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев. Сумма дебиторской задолженности составляет в 2007 году - 2593 тыс.руб., в 2008 году - 2129 тыс.руб.

По результатам анализа, проведенного во втором разделе дипломного проекта, можно сделать вывод, что объемы дебиторской задолженности в 2008 году по сравнению с предыдущим периодом снизились на 464 тыс.руб., но ее удельный вес в оборотных активах к концу анализируемого периода вырос на 1,99%. Уменьшение дебиторской задолженности связано с уменьшением отгрузки продукции, что приводит к снижению деловой активности предприятия.

В 2008 году наибольшая величина дебиторской задолженности сосредоточена в периоде до 1 месяца - 957 тыс.руб. (44,9%). Это задолженность является оправданной, но необходимо предпринимать меры для регулирования платежной дисциплины клиентов.

Дебиторская задолженность в периоде от 1 до 3 месяцев и от 3 до 6 месяцев составляет, соответственно, 295 тыс.руб. (13,9%) и 221 тыс.руб. (10,4%). Эта задолженность также создает рост риска непогашения долгов и уменьшения прибыли.

В периоде от 6 до 12 месяцев задолженность составляет 323 тыс.руб. (15,2%). Отвлечение средств в эту задолженность создает реальную угрозу неплатежеспособности самого предприятия и ослабляет ликвидность его баланса.

Также наблюдается высокий процент просроченной дебиторской задолженности свыше года, что составляет 333 тыс.руб. (15,6%). Это свидетельствует о том, что предприятие не предпринимает кардинальных мер по взысканию неоплаченных сумм.

Дебиторская задолженность по срокам ее образования представлена на Рисунке 3.1.

Рисунок 3.1 - Дебиторская задолженность по срокам ее образования

Для снижения уровня дебиторской задолженности ООО «КАМА-Контракт», предлагаю применить:

факторинг;

систему скидок;

- привлечение специалиста по управлению дебиторской задолженностью.

3.2 Применение факторинговых операций

Факторинг - это комплекс услуг, оказываемый клиенту взамен уступки дебиторской задолженности. Факторинг сегодня стал одним из самых мощных инструментов развития бизнеса.

Предмет факторинга - финансирование клиента под уступку денежного требования. Одновременно факторинговое финансирование сопровождается комплексом услуг, которые включают в себя: оценку надежности дебиторов и покрытие рисков, связанных с поставкой товара на условиях отсрочки платежа, административное управление дебиторской задолженностью, доступ к программному обеспечению, которое позволяет клиенту получать информацию о состоянии его дебиторской задолженности, переданной на факторинговое обслуживание.

Использование услуг факторинга дает предприятию возможность решения многих насущных проблем предприятий:

- недостаток оборотных средств;

- ускорение оборачиваемости денежных средств;

- превращения дебиторской задолженности в деньги;

- получения дополнительного финансирования;

- ликвидация кассового разрыва.

Смысл факторинга в том, чтобы помочь компании-поставщику увеличить сбыт за счет предоставления своим покупателям товарного кредита. Преимущества применения факторинга представлены на Рисунке 3.2.

Преимущества применения факторинга

v

Осуществляется финансирование клиента сразу же, не дожидаясь срока платежа

v

Деньги, полученные по факторингу, всегда находятся в работе и приносят прибыль

v

Дает 100%-ную гарантию на получение всех платежей, уменьшая финансовый риск предприятия

v

Повышается уровень информации о платежеспособности покупателей

Рисунок 3.2 - Преимущества применения факторинга

Факторинговая схема пополнения оборотных средств ООО «КАМА-Контракт» позволит без сокращения объема реализации на условиях товарного кредитования управлять дефицитом оборотных средств, таким образом, предприятие сможет своевременно и в полном объеме рассчитываться с государством и поставщиками. Кроме того, удобная схема финансирования поставок продукции ООО «КАМА-Контракт» с отсрочкой платежа даст возможность предоставлять более «длинные» отсрочки, если того требует конкурентная среда, без «оглядки» на возникающие при этом кассовые разрывы, увеличивать объемы сбыта своей продукции. Схема факторинговой сделки приведена на Рисунке 3.3.

Рисунок 3.3 - Схема факторинговой сделки

Считаю, что наиболее приемлемым вариантом внедрения факторинга на ООО «КАМА-Контракт» будет сотрудничество с компанией ЗАО Банк «Национальная Факторинговая Компания».

Национальная Факторинговая Компания - самый опытный оператор российского рынка факторинга. Команда НФК начала развивать факторинговый бизнес в России в 1999 году. Знания и навыки, приобретенные за 10 лет успешной работы, позволяют компании быть новатором и локомотивом рынка, оперативно реагируя на потребности клиентов и формируя адекватное предложение. НФК - единственная в стране специализированная факторинговая компания, обладающая банковской лицензией [48, стр.2].

ЗАО Банк «Национальная Факторинговая Компания» (Пермское представительство) более 5 лет работает на Пермском рынке факторинга. За эти годы работы в этой сфере ЗАО Банк «Национальная Факторинговая Компания» была создана эффективная система обслуживания, способная удовлетворить как общие, так и специфические потребности её клиентов. На сегодняшний день пермское представительство ЗАО Банк «Национальная Факторинговая Компания» предлагает полный спектр факторинговых услуг для развития бизнеса.

Юридический адрес: ЗАО Банк «Национальная Факторинговая Компания», Пермский филиал, 614007, г. Пермь, ул. Николая Островского, 59/1. Тел. (342) 211-50-18.

На балансе ООО «КАМА-Контракт» величина дебиторской задолженности составляет 2129 тыс.руб. Предприятие заключает факторинговый договор с ЗАО Банк «Национальная Факторинговая Компания» на следующих условиях:

1. сумма факторинговой операции 1252 тыс.руб.;

2. аванс - 90 %, резерв - 10 %;

3. комиссия фирмы - 3 %;

Расчет экономического эффекта при условии использования факторинга для ООО «КАМА-Контракт» представлен в Таблице 3.1.

Таблица 3.1 - Расчет экономического эффекта при применении факторинга

Показатель	Сумма, тыс.руб.
Сумма факторинговой операции	1252
Получено 90% суммы оплаты от факторинговой компании	1126,8
Оплата услуг факторинговой компании (3% от суммы сделки)	37,56
Экономический эффект при условии использования факторинга	1089,24

Резервная (оставшаяся) сумма уплачивается после погашения дебиторами всего долга.

Использование факторинговых услуг ЗАО Банк «Национальная Факторинговая Компания» позволит ООО «КАМА-Контракт»:

? повысить ликвидность дебиторской задолженности;

? ликвидировать кассовые разрывы;

? своевременно оплачивать контракты и уплачивать налоги;

? организовать продажи в кредит;

? развить отношения с существующими покупателями;

? привлечь новых покупателей;

· экономить собственный капитал;

? застраховать риски, связанные с предоставлением отсрочки платежа покупателям и др.

Следовательно, экономический эффект от предложенного мероприятия по факторингу составит:

1252 - (0,1*1252) - (0,03*1252) = 1252 - 125,2 - 37,56 = 1089,24 тыс.руб.

Таким образом, факторинг экономически выгоден для ООО «КАМА-Контракт», так как он высвободит денежные средства в размере 1089,24 тыс.руб. После внедрения мероприятия величина дебиторской задолженности снизится до 1002,2 тыс.руб. и предприятие сможет за счет этого погасить 13% краткосрочных обязательств.

3.3 Создание системы скидок на ООО «КАМА-Контракт»

Одновременно, для увеличения оборачиваемости дебиторской задолженности предлагаю систему скидок на продукцию ООО «КАМА-Контракт».

С помощью механизма скидок и предоплаты ООО «КАМА-Контракт» сможет повысить оборачиваемость дебиторской задолженности, сократить сроки отвлечения денежных средств в расчетах с покупателями и улучшить показатели ликвидности. При этом определение размера скидки - всегда поиск компромисса между дополнительными выгодами и потерями от снижения цены.

Рассмотрим несколько вариантов размера скидок при осуществлении предоплаты в Таблице 3.2.

Таблица 3.2 - Расчет скидки за внесенную предоплату

Предоплата по сделке, %	Величина скидки, %
15	2
30	3
50	5

1. Если покупатель внесет 15% предоплаты, ему предоставляется скидка 2%. Рассмотрим предлагаемую систему по данным дебиторской задолженности за 2008 год в Таблице 3.3.

Таблица 3.3 - Предложение покупателю о предоплате в 15% и соответствующей скидке в 2%

Показатели	До усовершенствования	После усовершенствования	Изменения
Краткосрочная дебиторская задолженность покупателям и заказчикам, тыс.руб.	2129	1809,65	-319,35
Оборачиваемость дебиторской задолженности, оборотов	11,29	13,53	2,24
Срок погашения дебиторской задолженности, дней	32,32	26,9	-5,42

При осуществлении предоплаты в размере 15% величина дебиторской задолженности снизится на 319,35 тыс.руб. Предприятие получит с каждого рубля вложенного в дебиторскую задолженность на 2,24 рубля больше выручки. Сократиться срок погашения дебиторской задолженности на 5,42 дня. За предоплату товара скидка составит 42,58 тыс.руб.

Таким образом, дополнительная прибыль ООО «КАМА-Контракт» при введении предоплаты в 15% и скидке 2% составит:

319,35 - 2129*2% = 276,77 тыс. руб.

Применение предоплаты в размере 15% и соответствующей скидки в 2% позволит предприятию высвободить денежные средства в размере 276,77 тыс.руб.

2. Если покупатель внесет 30% предоплаты, ему предоставляется скидка 3%. Рассмотрим предлагаемую систему в Таблице 3.4.

Таблица 3.4 - Предложение покупателю о предоплате в 30% и соответствующей скидке в 3%

Показатели	До усовершенствования	После усовершенствования	Изменения
Краткосрочная дебиторская задолженность покупателям и заказчикам, тыс.руб.	2129	1490,3	-638,7
Оборачиваемость дебиторской задолженности, оборотов	11,29	14,73	3,44
Срок погашения дебиторской задолженности, дней	32,32	24,7	-7,62

В случае оформления договора на предоплату в размере 50% величина дебиторской задолженности уменьшится на 638,7 тыс.руб. Срок погашения дебиторской задолженности снизится до 24,7 дней. Скидка при предоплате составит 63,87 тыс.руб.

Исходя из этого, дополнительная прибыль ООО «КАМА-Контракт» при использовании схемы предоплаты в размере 30% и скидке 3% составит:

638,7 - 2129*3% = 574,83 тыс. руб.

Таким образом, эффект предприятия при предоставлении предоплаты в размере 30% и скидки 3 %, составит 574,83 тыс.руб.

3. Если покупатель внесет 50% предоплаты, ему предоставляется скидка в размере 5%. Рассмотрим предлагаемую систему в Таблице 3.5.

Таблица 3.5 - Предложение покупателю о предоплате в 50% и соответствующей скидке в 5%

Показатели	До усовершенствования	После усовершенствования	Изменения
Краткосрочная дебиторская задолженность покупателям и заказчикам, тыс.руб.	2129	1064,5	-1064,5
Оборачиваемость дебиторской задолженности, оборотов	11,29	16,7	5,41
Срок погашения дебиторской задолженности, дней	32,32	21,85	-10,47

При осуществлении предоплаты в размере 50% величина дебиторской задолженности снизится на 1064,5 тыс.руб. После усовершенствования предприятие получит с каждого рубля вложенного в дебиторскую задолженность 16,7 рублей выручки. Срок погашения дебиторской задолженности сократится на 10,47 дней и составит 21,85 дней. За счет высвобожденной дебиторской задолженности предприятие сможет погасить 14% своих краткосрочных обязательств.

Таким образом, дополнительная прибыль ООО «КАМА-Контракт» при введении предоплаты в 50% и скидке 5% составит:

1064,5 - 2129*5% = 958,05 тыс. руб.

Применение предоплаты в размере 50% и соответствующей скидки в 5% позволит ООО «КАМА-Контракт» высвободить денежные средства в размере 958,05 тыс.руб.

На основании вышеизложенного можно сделать вывод, что предложенные схемы предоплат и скидок являются достаточно эффективными для ООО «КАМА-Контракт».

При выборе любого из трех предложенных вариантов размера скидок при осуществлении предоплаты, ООО «КАМА-Контракт» снижает величину дебиторской задолженности, сокращает срок ее погашения и предприятие получит больше выручки с 1 рубля вложенного в дебиторскую задолженность. Но наиболее эффективной является схема предложения покупателю о предоплате в 50% и соответствующей скидке в 5%. При осуществлении такой предоплаты ООО «КАМА-Контракт» получит дополнительную прибыль в размере 958,05 тыс.руб.

3.4 Создание на ООО «КАМА-Контракт» должности специалиста по управлению дебиторской задолженностью

При решении проблемы дебиторской задолженности предприятию необходимо создать должность специалиста по управлению дебиторской задолженностью. На ООО «КАМА-Контракт» эту должность можно закрепить за менеджером по продажам, увеличив ему заработную плату.

Целью создания такой должности является контроль расчетов с поставщиками - дебиторами по просроченным задолженностям, ускорение востребования долгов и уменьшение безнадежных долгов.

Главные задачи специалиста по управлению дебиторской задолженностью заключаются в следующем:

1. анализ дебиторской задолженности по срокам, видам продукции;

2. объединение всех данных о клиентах, которые нарушают условия оплаты, в единую систему;

3. оценка контрагента по уровню надежности на основании срока работы с клиентом, объема продаж клиенту и объема просроченной задолженности данного клиента;

4. контроль сроков оплаты;

5. работа с дебиторами: рассылка писем, обзвон дебиторов;

6. востребование платежей от дебиторов;

7. ежемесячно проводить сверку расчетов (предъявленная сумма и оплата) по всем предприятиям в целях контроля за дебиторской задолженностью;

8. разработка платежного календаря инкассации дебиторской задолженности. По текущей дебиторской задолженности платежи включаются в календарь в суммах и в сроки, предусмотренные соответствующими договорами (контрактами) с контрагентами. По просроченной дебиторской задолженности эти платежи включаются в данный плановый документ на основе предварительного согласования сторон. Календарь инкассации дебиторской задолженности содержит только один раздел - «график поступления денежных средств». В целях отражения реального денежного оборота предприятия датой поступления денежных средств считается день их зачисления на расчетный счет предприятия. Проводить данное мероприятие - постоянно.

На ООО «КАМА-Контракт» затраты связанные с совмещением должности менеджера по продажам с должностью специалиста по управлению дебиторской задолженностью не большие. Они включают в себя только дополнительную надбавку в размере 5 тыс.руб. в месяц (годовой фонд надбавки составит 60 тыс.руб.) и дополнительные отчисления во внебюджетные фонды в размере 26%, которые в месяц составят 1456 руб., а в год - 17472 руб. таким образом дополнительные расходы в связи с привлечением должности специалиста по управлению дебиторской задолженностью составят: 6456 руб. в месяц и 77472 руб. в год.

Итак, совершенствование структуры управления денежными потоками в год обойдется ООО «КАМА-Контракт» в 77472 руб.

Однако данные затраты вполне приемлемы, так как результатом работы данного сотрудника должно стать максимальное использование возможностей сокращения финансового цикла и получение дополнительного дохода от временно освободившихся денежных средств.

Неотъемлемой частью управления дебиторской задолженностью также должна стать мотивация сотрудника предприятия, вовлеченного в процесс управления дебиторской задолженностью.

Для повышения эффективности системы мотивации, ориентированной на снижение объема просроченной дебиторской задолженности необходимо создать условия заинтересованности в достижении запланированного уровня дебиторской задолженности. Предлагаю менеджера по продажам премировать за исполнение обязательств теми контрагентами, которым он произвел отгрузку с рассрочкой платежа (Таблица 3.6). Система премий должна быть уравновешена системой наказаний (замечания, предупреждения, лишение премии, служебное расследование, увольнение сотрудника).

Но штрафовать нужно не за образовавшуюся просроченную дебиторскую задолженность (если менеджер выполнил все предусмотренные регламентом действия, то ответственность за просроченную задолженность несет только клиент), а за нарушение регламента и процедур управления дебиторской задолженностью. Система мотивации персонала должна быть закреплена в нормативных документах компании в соответствии с трудовым законодательством.