Управление финансовым состоянием ООО Торговый Дом "Цимлянские Вина": оценка и разработка предложений по его улучшению

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Федеральное государственное бюджетное

Образовательное учреждение высшего образования «донской государственный технический университет»(ДГТУ)

Факультет «Инновационный бизнес и менеджмент»

Кафедра «Экономика и менеджмент»

ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА

к выпускной квалификационной работе бакалавра на тему:

Управление финансовым состоянием ООО «Торговый Дом «Цимлянские Вина»: оценка и разработка предложений по его улучшению



Содержание

Введение

1. Теоретическая часть

1.1 Сущность и необходимость анализа финансового состояния организации

1.2 Характеристика методов и классификация показателей финансового анализа предприятия

1.3 Идентификация финансового состояния организации и оценка вероятности банкротства

2. Аналитическая часть

2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО «ТД «Цимлянские Вина»

2.2 Анализ структуры баланса

2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности

2.4 Анализ финансовой устойчивости и вероятности банкротства

3. Проектная часть

3.1 Закрытие нерентабельных подразделений

3.2 Развитие маркетинговых коммуникаций

3.3 Уменьшение дебиторской задолженности

3.4 Оптимизация запасов

3.5 Оценка экономической эффективности от предложенных мероприятий

Заключение

Список использованных источников



Введение

финансовый банкротство ликвидность нерентабельный

Актуальность темы ВКР определена тем, что исследование финансового состояния является той базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия, поскольку оно помогает ответить на вопрос: на сколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течении исследуемого периода, как использовало имущество, какова структура этого имущества, насколько рационально сочетало собственные и заемные источники, насколько эффективно использовало собственный капитал, какова отдача производственного потенциала, нормальны ли взаимоотношения с дебиторами, кредиторами и акционерами.

Степень разработанности темы представлена положениями и выводами, сформулированными в научных фундаментальных работах отечественных и зарубежных экономистов. В отечественной науке и практике данной проблеме посвящены труды Алексеевой М.М., Балабанова И.Т., Бланка И.А., Вачугова Д.Д., Любановой Т.П., Мясоедовой Л.В., Олейниковой Ю.А., Романова А.И., Рубина Ю.Б., Сорокиной М.В., Уткина Э.А., Фатхутдинова Р.А., Хруцкого В.Е. Использованы работы зарубежных авторов Каплана Р., Нортона Д.

Объектом исследования является предприятие ООО «ТД «Цимлянские Вина», основным видом деятельности которого является розничная торговля алкогольными напитками.

Предметом исследования является анализ финансового состояния предприятия ООО «ТД «Цимлянские Вина».

Цель выпускной квалификационной работы заключается в исследовании теоретических вопросов и практических аспектов анализа финансового состояния предприятия и разработке мероприятий, направленных на егоулучшение.

Основными задачами выпускной квалификационной работы являются:

- исследование теоретико-методологические основ оценки и управления финансовым состоянием предприятия;

- проведение анализа финансового состояния ООО «ТД «Цимлянские Вина» и выявление проблем в деятельности предприятия;

- проведение анализа структуры бухгалтерского баланса предприятия;

- оценка вероятности банкротства предприятия;

- разработка мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия;

- оценка экономического эффекта от предложенных мероприятий.

Теоретической методологической основой работы являются основные положения и выводы, сформулированные в научных фундаментальных работах отечественных и зарубежных экономистов.

Практическая значимость работы заключается в анализе финансово-хозяйственной деятельности, определяющим общее финансовое положение ООО «ТД «Цимлянские Вина» и раскрывающим основные источники резервов формирования прибыли, а также в изучении влияния основных факторов в реализации мероприятий, направленных на повышение прибыли.

В ходе исследования использовались общенаучные методы исследования,горизонтальный и вертикальный анализ, анализ коэффициентов (относительных показателей), сравнительный анализ и др.

Информационной базой исследования являются данные внешней и внутренней отчетности предприятия ООО «ТД «Цимлянские Вина» (организационная структура предприятия, бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах, сведения о дебиторской и кредиторской задолженности), статистические данные, учебно-методическая и справочная литература по исследуемой тематике.

Структура работы представлена введением, тремя разделами, заключением, списком использованных источников.

Итогом разработки выпускной квалификационной работы является комплексная оценка финансового состояния предприятия и экономическое обоснование мероприятий по его улучшению.

1. Теоретическая часть

1.1 Сущность и необходимость анализа финансового состояния организации

Существует большое количество формулировок понятия финансового состояния предприятия. Одна из них, что финансовое состояние предприятия - это категория, которая отражает состояние капитала в процессе его кругооборота в фиксированный момент времени.По мнению Любушина Н.П. «финансовое состояние - это способность организации финансировать свою деятельность» [18].

Основываясь на различные определения, можно сформулировать следующее: финансовое состояние - это экономическая категория, которая характеризует производственный потенциал организации, размещение и использование собственных и заемных финансовых ресурсов, а также их достаточность в каждый необходимый момент времени, которая формирует платежеспособность предприятия.

Диагностика экономического состояния торговой организации осуществляется на основе анализа ее основных экономических показателей в целом и показателей финансового состояния.

Теория финансового анализа, рассмотрена в трудах таких известных российских учёных, как В.В. Ковалёв [11]., М.И. Баканов [2]., А.Д. Шеремет [25].

Главная цель финансово-хозяйственного анализа-своевременно выявить и устранить недостатки в финансово-хозяйственной деятельности, найти возможные резервы для улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности, обеспечения финансовой устойчивости, а также обеспечения конкурентоспособности и рационального использования финансовых ресурсов. Для этого необходимо решить следующие задачи:

1.Основываясь на изучении взаимосвязей между различными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности, необходимо оценить финансовое состояние предприятия, а также его эффективность и деловую активность, своевременное выполнение плана по поступлению финансовых ресурсов и их рациональному использованию с тем, чтобы улучшить финансовое состояния предприятия.

2.Спрогнозировать все возможные финансовые результаты, основываясь на реальные условия финансово-хозяйственной деятельности предприятия, наличие собственных и заемных средств и ресурсов, а также разработанные модели оценки финансового состояния при различных вариантах использования ресурсов, средств.

3.Разрабатывать конкретные мероприятия, которые обеспечат наиболее эффективное использование финансовых ресурсов, укрепят финансового состояния предприятия, повысят его рентабельность конкурентоспособность и обеспечат своевременное выполнение всех планов предприятия.

Информационной базой для проведения финансового анализа в первую очередь является бухгалтерская отчетность. К ней относится:

- отчет о прибылях и убытках (Приложение А);

- бухгалтерский баланс(Приложение Б).

Основные направления анализа финансового состояния организации предоставлены на рисунке 1.1.



Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 1.1 - Основные направления анализа финансового состояния организации

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. От результатов коммерческой и финансовой деятельности зависит финансовое состояние коммерческой организации, его устойчивость и стабильность.. Если предприятие организовывает свою деятельность в соответствии с финансовыми планами, то это положительныйпоказатель финансовогосостояния предприятия. Уменьшение таких показателей, как реализация продукция, выручка и сумма прибыли, является отрицательной тенденцией развития финансового состояния предприятия и его платежеспособности[10].

1.2 Характеристика методов и классификация показателей финансового анализа организации

С помощью методов финансового анализа изучают финансовое состояние предприятия. Эти методы помогают осуществлять контроль текущего состояния предприятия, можно определить его кредитную и инвестиционную способности, а также возможно узнать насколько стабильно и рентабельно работает предприятие в настоящий момент времени.

Все приемы и методы подчинены одной главное цели - это получение достоверной и полной информации о финансовом состоянии предприятия, с целью дальнейшей реализации эффективной деятельности предприятия [8].

В настоящее время существуют различные методы и подходы к оценке финансового состояния, которые, несмотря на все свое многообразие, по содержанию не противоречат, а лишь дополняют и обобщают друг друга. На основе практики анализа финансово-хозяйственной деятельности уже выработана методика анализа финансовых отчётов [14].

Основные виды анализа:сравнительный, вертикальный (структурный),горизонтальный(временной),трендовый, анализ относительных показателей (финансовых коэффициентов).

Горизонтальный анализ позволяет сравнить каждый показатель баланса с аналогичным в предыдущем отчетном периоде. Для этого составляются аналитические таблицы, в которых абсолютные показатели из баланса дополняются относительными - темпами роста.

Вертикальный анализопределяет удельный вес отдельных статей баланса в результирующем показателе _ валюте баланса, а также в оценке колебаний этих статей.

Горизонтальный и вертикальный анализ баланса являются взаимодополняющими и позволяют на их основе построить сравнительный аналитический баланс.

Сравнительный анализ позволяет оценить одновременно и структуру баланса, и динамику его показателей.

Трендовый анализ необходим для того чтобы прогнозировать будущие значения. Проводиться сравнение каждой позиции отчетности с предшествующим периодом и определение основной тенденции динамики (т.е. тренда) показателя.

Анализ относительных показателей (финансовых коэффициентов) проводится для определения взаимосвязей показателей. Проводиться расчет соотношений отдельных показателей, позиций отчета с позициями разных форм отчетности

Оценить управление деятельностью предприятия можно с помощью финансовых показателей. Финансовые показатели - это специальные инструменты, которые помогают отразить динамику и противоречия финансовых и экономических процессов. Данные показатели изменяются со временем , они приближаться или отдаляться от своего нормативного значения.

К числу наиболее часто используемых показателей для финансового анализа предприятий можно отнести:

1. Показатели ликвидности и платежеспособности.

2. Показатели финансовой устойчивости

3. Показатели деловой активности

4. Показатели рентабельности.

1.Анализ ликвидности и платежеспособности.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его обращаться в денежную форму без потери своей балансовой стоимости. [19]. Главным правилом ликвидности предприятия является: оборотные активыдолжны быть больше краткосрочных пассивов[15].Чем больше разница показателей, тем ликвиднее предприятие.

Осуществление эффективной хозяйственной деятельности компании зависит от состояния ее ликвидности и платежеспособности тем самым обуславливается необходимость постоянного контроля данных показателей с целью выявления проблем и разработки рекомендаций по их устранению.

В таблице 1.1 приведена классификация активов по степени ликвидности и обязательств по степени их срочности, а также условие абсолютной ликвидности баланса.



Таблица 1.1 - Классификация активов по ликвидности и пассивов по срочности

Активы в порядке снижения их ликвидности	Пассивы в порядке снижения срочности
1	2
Вид активов, А	Состав по балансу	Вид пассивов, П	Состав по балансу
Наиболее ликвидные активы, А1	Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	Наиболее срочные обязательства,П1	Кредиторская задолженность
Быстрореализуемые активы, А2	Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты.	Краткосрочные пассивы, П2	Краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы
Медленно реализуемые активы, A3	Запасы, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес. после отчетной даты и прочие оборотные активы	Среднесрочные и долгосрочные пассивы, ПЗ	Долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей
Трудно реализуемые активы, А4	Внеоборотные активы	Постоянные пассивы, П4	Капитал и резервы (собственный капитал организации)
Условия абсолютной ликвидности баланса:Al ? П1; А2 ? П2; A3 ? ПЗ; А4 ? П4

Платежеспособность оценивается возможностью предприятия своевременно и в полном объеме оплатить свои финансовые обязательства, за счет собственных денежных средств и их эквивалентов [17].

Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия производится в таблице, представленной в таблице1.2.



Таблица 1.2 -Анализ показателей ликвидности и платежеспособности предприятия

Наименование показателя	Способ расчета	Нормальное ограничение	Пояснение
Общий показатель платежеспособности	L1=	L1? 1	-
Коэффициент абсолютной ликвидности	L2=	Минимальное L2? 0,1 оптимальное L2? 0,2	Показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовым вложениям
Коэффициент быстрой ликвидности	L3=	Допустимая L3? 0,7 желательная L3=1	Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлении по расчетам
Коэффициент текущей ликвидности	L4=	Необходимое L4?1,5 оптимальное L4 = 2,0: 3,5	Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства
Коэффициент маневренности функционирующего капитала	L5=	Уменьшение показателя в динамике - положительный факт	Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности
Доля оборотных средств в активах	L6=	L6?0,5	Показывает отношениеоборотныхактивовкобщему объемуактивовфирмы
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	L7=	МинимальноеL7?0,1 оптимальное L7? 0,5	Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельности

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности вычисляется по формуле:

(1)

где К_1Ф, К_1Н- значение коэффициента текущей ликвидности, соответственно в конце и в начале отчетного периода;

Т - продолжительность отчетного периода в месяцах (12,9,3);

У - период восстановления (утраты) платежеспособности в месяцах (равен 6 мес.);

К_1НОРМ = 2.

Если коэффициент восстановления платежеспособности равен 1, то у предприятия есть возможность восстановить свою платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности целесообразно рассчитывать, только при условии,если коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0,1,а коэффициент текущей ликвидности больше или равен 2.

Коэффициент утраты платежеспособности рассчитывается по формуле:



(2)

гдеУ - период утраты платежеспособности (3 месяца);

К_1НОРМ = 2

Если коэффициент утраты платежеспособности больше 1, то упредприятие не утратит платежеспособность в ближайшее время, а если значение меньше 1- есть вероятность утраты платежеспособности.

2.Анализ финансовой устойчивости.

Для достижения устойчивого финансового состояния предприятия, его финансовую деятельность следует направить на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Анализ финансовой устойчивостиопределяет величину и структуру активов и пассивов. С помощью полученных результатов можно оценить независимость предприятия с финансовой точки зрения, тенденцию развития активов и пассивов баланса.

Существует четыре вида финансовой устойчивости:

1. Абсолютная финансовая устойчивость. Способность предприятия финансировать запасы за счет всех источников средств.

2. Нормальная финансовая устойчивость.Отражает недостаток собственных оборотных средств для финансирования запасов.

3. Неустойчивое финансовое состояние.Отражает недостаток собственных оборотных и долгосрочных заемных средств для финансирования запасов.

4. Кризисное финансовое состояние. Организации не хватает собственных, долгосрочных и краткосрочных заемных средств для финансирования материально-производственных запасов.

Показатели финансовой устойчивости предприятий, их экономическое содержание и расчетные формулы приведены в таблице 1.3.

Таблица 1.3 -Расчет абсолютных и относительных показатели финансовой устойчивости

Наименование показателя и способ расчёта	Пояснение
Собственные оборотные средства СОС = СК-ВНА	Увеличение СОС - положительная тенденция.
Собственные и долгосрочные заемные СДОС = СОС+ДО	Привлечение долгосрочных заемных средств дополнительно к собственным, обеспечивает финансирование внеоборотных активов.
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат ООС = СДОС+ Кредиты и займы	Показывает достаточность собственных и заемных средств для формирования запасов и затрат. Увеличение ООС положительная тенденция.
Запасы и затраты ЗИЗ = стр. (1210+1220)	Увеличение ЗиЗ говорит о проблемах со сбытом остатков готовой продукции и товаров, значительных складских расходов на их содержание.
Окончание таблицы 1.3
1	2
Показатель абсолютной финансовой устойчивости Ф1 = СОС-ЗИЗ	При Ф1>0 имеет место достаточность финансирования запасов и затрат собственными оборотными средствами
Показатель относительно стабильного финансового состояния Ф2 = СДОС-ЗИЗ	При Ф2>0 имеет место достаточность финансирования запасов и затрат собственными и долгосрочными средствами.
Показатель неустойчивого финансового состояния Ф3 = ООС-ЗИЗ	При Ф3>0 имеет место достаточность финансирования запасов и затрат общими источниками средств.
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов	Показатель должен быть Дсос ?1 следовательно предприятие не обладает необходимым запасом финансовых ресурсов.
Коэффициент маневренности собственного капитала	Это доля собственных оборотных средств в собственном капитале. Считается, что значение коэффициента должно быть Кмск>0.
Коэффициент финансовой независимости	Рекомендованное значение для этого показателя более или равно 0.5,чем выше значение коэффициента, тем более предприятие финансово устойчиво и тем менее зависимо от сторонних кредитов.

В таблице 1.4 приведеныкоэффициенты финансовой устойчивости, которые дают возможность измерить, достаточно ли устойчива компания в финансовом отношении.

Таблица 1.4 - Коэффициенты финансовой устойчивости

Наименование показателя	Способ расчета	Нормальное ограничение	Пояснение
Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)	U1=	U1? 1,5	Показывает сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	U2=	Минимальное U2?0,1 Оптимальное U2?0,5	Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников
Коэффициент финансовой независимости (автономии)	U3=	0,4 U3 ? 0,6	Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования
Коэффициент финансирования	U4=	Минимальное U4?0,7; оптимальное U4 =1,5	Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных.а какая - за счет заемных средств
Коэффициент финансовой устойчивости	U5=	U5? 0,6	Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников

3.Анализ деловой активности организации.

Деловая активностьпредприятия характеризуетэффективность использования ресурсов, таких как: материальных, финансовых и трудовых.

Существует «золотое правило экономики предприятия» [6]. Для более эффективного функционирования предприятия прибыль должна возрастать более высокими темпами, чем объемы реализации и имущества предприятия. Это значит, что издержки производства и обращения должны снижаться, а вот ресурсы предприятия должны использоваться эффективнее. Но, к сожалению, на практике даже у прибыльного стабильного предприятия иногда, при непредвиденных обстоятельствах и рисках возможно отклонение от данного соотношения.

Анализ деловой активности предприятия проводится в соответствии с расчётами, сведёнными в таблицу 1.5.

Таблица 1.5 - Анализ деловой активности предприятия

Наименование показателя	Способ расчета	Пояснение
1	2	3
Коэффициент оборачиваемости капитала		Характеризует эффективность использования имущества предприятия. Отражает скорость в оборотах, рост в динамике рассматривается как положительная тенденция
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала		Характеризует интенсивность использования собственного капитала. Сколько рублей выручки приходиться на 1 рубль вложенного собственного капитала. Рост свидетельствует о увеличении активности предприятия на рынках сбыта
Фондоотдача		Характеризует эффективность использования основных средств предприятия. Рост фондоотдачи свидетельствует о повышении эффективности использования основных средств.
Оборачиваемость запасов, в оборотах		Показывает, сколько раз в течении отчетного периода обернулись денежные средства, вложенные в запасы.
Коэффициент оборачиваемости запасов, в днях		Характеризует период , за который товарные запасы делают полный оборот.
Оборачиваемость кредиторской задолженности, в оборотах		Характеризует скорость погашения кредиторской задолженности
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, в днях		Характеризует скорость погашения кредиторской задолженности предприятия в днях
Оборачиваемость дебиторской задолженности, в оборотах		Характеризует скорость погашения дебиторской задолженности предприятия. Увеличение Одз является положительной тенденцией, свидетельствующей о положительных взаимодействиях с дебиторами и чёткой работе отдела сбыта
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, в днях		Характеризует скорость погашения дебиторской задолженности предприятия, в днях

4.Анализ рентабельности предприятия.

Показатель рентабельности является важным итогом деятельности предприятия. Он характеризует финансовый доход организации.

Анализ показателей прибыльности и рентабельности проводится в соответствии с расчетами, сведёнными в таблицу 1.6.



Таблица 1.6 - Анализ рентабельности организации

Наименование показателя	Способ расчета	Пояснение
Рентабельность продаж		Показатель характеризует реализацию основной продукции. Показывает, какую сумму прибыли получает предприятие с каждого рубля проданной продукции.. Предприятие считается низкорентабельным, если Рп находится в приделах 1:5%, среднерентабельным при Рп=5:20% и высокорентабельным при Рп=20:30%
Рентабельность капитала		Характеризует эффективность использования активов предприятия
Рентабельность собственного капитала		Показывает количество единиц прибыли, приходящихся на единицу собственного капитала предприятия.
Период окупаемости собственного капитала		Быстро окупаемыми считаются предприятия, у которых Пок=1:5.

1.3 Идентификация финансового состояния организации и оценка вероятности банкротства

Завершая финансовый анализ, необходимо дать оценку финансового состояния предприятия. В экономической литературе приводится множество методик, с помощью которых можно осуществить диагностику банкротства. Только в книге Вишневской О.В. проводятся более десяти методик диагностики банкротства [4].

Определенный интерес представляют три самые популярные методики:

1. Методика направленности динамики индикаторов безопасности О.В. Вишневской;

2. Модифицированная методика интегральной оценки Э.Альтмана;

3. Методика комплексного коэффициента банкротства О.П. Зайцевой.

1. Методика направленности динамики индикаторов безопасности О.В. Вишневской.

Обобщающую оценку финансового состояния предприятия может дать идентификация трёх финансовых состояний предприятия: нормальное, предкризисное и кризисное.

С помощью данного анализа можно проследить тенденцию развитие предприятия с помощью выбранных индикаторов безопасности и нейтрализовать возможные угрозы кризиса на начальном этапе. Идентификация финансового состояния определяет стадию кризиса и помогает определить стратегию развития организации[4].

Индикаторами данного анализа являются: коэффициент текущей ликвидности, доля собственных оборотных средств в покрытие запасов, рентабельность капитала, коэффициент оборачиваемости капитала.

Модель идентификации финансовых состояний предприятия представлена в таблице 1.7.

Таблица 1.7 - Модель идентификации финансовых состояний предприятия

Индикаторы безопасности и их пороговые значения	Финансовые состояния предприятия
	Нормальное	Предкризисное	Кризисное
1.Коэффициент текущей ликвидности 2. Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов 3.Рентабельность капитала ROA>0 4.Коэффициент оборачиваемости капитала >	Текущие значения всех индикаторов безопасности находятся выше своих пороговых значений и имеют положительную или стабильную направленность (динамику) за отчётный и предыдущий аналогичный период.	Текущие значения части или всех индикаторов безопасности находятся выше своих пороговых значений. Все или часть индикаторов безопасности имеют отрицательную направленность (динамику) за отчетный и предшествующий период.	Текущие значения всех индикаторов безопасности находятся ниже своих пороговых значений и имеют отрицательную направленность (динамику) за отчётный и предыдущий аналогичный период.

2. Модифицированная методика интегральной оценки Э.Альтмана.

В 1983 году Альтман предложил модель для частных компаний, не размещающих свои акции на фондовом рынке. Точность пятифакторной модифицированной модели Альтмана - 90,9% в прогнозировании банкротства предприятия за 1 год до его наступления [22].

Формула расчета интегрального показателя следующая:

Z* = 0.717*X₁ + 0.847*X₂ + 3.107*X₃ + 0.420*X₄ + 0.998*X₅. (4)

Способы расчета коэффициентов, используемых в формуле, представлены в таблице 1.8.

Таблица 1.8 - Способ расчета коэффициентов модели Э. Альтмана

Коэффициент	Формула расчета
X1	Х1 = Оборотный капитал/Активы
Х2	Х2= Нераспределенная прибыль/Активы
Х3	Х3 = Операционная прибыль/Активы
Х4	Х4 = Собственный капитал/ Обязательства
Х5	Х5 = Выручка/Активы

Оценка по пятифакторной модифицированной модели Альтмана

Z*>2,9 - зона финансовой устойчивости;

1,23<Z*<2,9 - зона неопределенности;

Z*<1,23 - зона финансового риска.

3.Методика комплексного коэффициента банкротства О.П. Зайцевой.

Следующая модель прогнозирования вероятности банкротства была предложена профессором О.П. Зайцевой. Регрессионная формула расчета следующая:



К_факт = 0.25*К₁ + 0.1*К₂ + 0.2*К₃ + 0.25*К₄ + 0.1*К₅ + 0.1*К₆ (5)

Способы расчета коэффициентов, используемых в формуле, и их нормальное значения представлены в таблице 1.9.

Таблица 1.9 Способ расчета коэффициентов и их нормальные значения

Коэффициент	Формула расчета	Нормальное значение
К1	К1 = Прибыль (убыток) до налогообложения / Собственный капитал	К1 = 0
К2	К2= Кредиторская задолженность / Дебиторская задолженность	К2 = 1
К3	К3 = Краткосрочные обязательства / Наиболее ликвидные активы	К3 = 7
К4	К4 = Прибыль до налогообложения / Выручка	К4 = 0
К5	К5 =Заемный капитал / Собственный капитал	К5 = 0,7
К6	К6 = Активы / Выручка	К6=К6 прошлого года

Вероятность банкротства определяется с помощью сравнения фактического значения интегрального показателя с нормативным. Если К_факт>К_{норматив}, то высока вероятность банкротства предприятия. Если наоборот, то риск банкротства незначительный[23].

Нормативное значение К_{норматив} рассчитывается по сокращенной формуле:

К_{норматив}=1.57 + 0.1 * К_{6прошлого года} (6)

2. Аналитическая часть

2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО «ТД «Цимлянские Вина»

Общество с ограниченной ответственностью «Торговый дом «Цимлянские вина» создано в 2014 году, как коммерческая организация для осуществления следующей деятельности: розничная торговля напитками в специализированных магазинах.

Юридический адрес предприятия: Российская Федерация, 344113, город Ростов-на-Дону, проспект Космонавтов, д.27В.

Уставный капитал ООО «ТД «Цимлянские Вина» составляет 300 000 рублей и разделен на сто акций номинальной стоимостью 3000 рублей.

Организационная структура управления ООО «ТД «Цимлянские Вина» представлена на рисунке2.1.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 2.1_ Организационная структура управления ООО «ТД «Цимлянские Вина»

Высшим органом управления является общее собрание акционеров, текущее руководство осуществляет единоличный исполнительный орган - директор.

Организация состоит из 9 фирменных магазинов и офиса. Состав структурных подразделений ООО «ТД «Цимлянские Вина» изображен на рисунке 2.2.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 2.2_ Состав структурных подразделений ООО «ТД «Цимлянские Вина»

На рисунке 2.2 видно, в какой последовательности открывались магазины. В бухгалтерском балансе и отчете о финансовых результатах за 2014 год отражается деятельность 2 магазинов, за 2015 год - 5 магазинов, за 2016 год - 9 магазинов.

Сравнительный анализ отчета о финансовых результатах представлен в таблице 2.1.

Таблица 2.1 - Сравнительный анализ отчета о финансовых результатах

Наименование показателя	2014	2015	2016	Изменения 2015- 2014 года	Изменения 2016-2015 года
				абс.	отн., %	абс.	отн., %
Выручка	23685	74386	87667	50701	214,06	13281	17,85
Себестоимость продаж	(17340)	(54645)	(64787)	37305	215,14	10142	18,56
Валовая прибыль (убыток)	6345	19741	22880	13396	211,13	3139	15,90
Коммерческие расходы	(4222)	(20883)	(28837)	16661	394,62	7954	38,09
Прибыль (убыток) от продаж	2123	-1142	-5957	-3265	-153,79	-4815	421,63
Прочие доходы	-	3901	5879	3901	100	1978	50,70
Прочие расходы	(244)	(1278)	(3317)	1034	423,77	2039	159,55
Прибыль (убыток) до налогообложения	1879	1481	-3395	-398	-21,18	-4876	-329,24
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	1879	1481	-3395	-398	-21,18	-4876	-329,24

Прежде чем анализировать полученные результаты, важно отметить, что за два года открылось 7 новых магазинов. В 2015 году открылись 3 магазина, а в 2016 году - 4 магазина. Данный фактор оказал влияние на рост основных показателей отчета о финансовых результатах.

Из полученных расчетов можно сделать вывод о том, что, выручка за 2015г. предприятия увеличилась на 214,06%, что составило 50701 тыс.руб., за 2016 год на 17,85% или 13 281 тыс.руб.. Увеличение себестоимости за 2015 год равно 37305 тыс.руб. или 215,14%, за 2016 год равно 10142 или 18,56%. Поскольку в абсолютном выражении выручка в 2015 увеличилась больше, чем себестоимость, валовая прибыль предприятия выросла на 13396 тыс.руб. или на 211,13%, за 2016 год изменения валовой прибыли значительно меньше чем за 2015 год равны 3139 тыс.руб. (15,90%).

Коммерческие расходы в период с 2014 по 2015 гг. увеличились на 394,62%. Поэтому прибыль от продаж снизилась на 3265 тыс.руб. или 153,79%. Коммерческие расходы в период с 2015-2016 гг. увеличились на 38,09%, поэтому прибыль от продаж снизилась на 4815 тыс.руб. (421,63%).

Прибыль до налогообложения уменьшилась в период с 2014 по 2015 гг.: на 398 тыс. руб. или 21,18%, это произошло за счет увеличения прочих доходов на 3901 тыс. руб. и увеличения прочих расходов на 1034. За период с 2015 по 2016 год прибыль до налогообложения уменьшилась существенно на 4876 тыс.руб. или 329,24%, за счет изменений показателей прочих доходов на 1978 тыс. руб.(50,70) и увеличения прочих расходов на 2039 (329,24%)

Чистая прибыль уменьшилась в 2015 году на 398 тыс.руб. или 21,18%, в 2016 году на 4876 тыс. руб. или 329,24%. Показатели прибыли до налогообложения и чистой прибыли равны, потому что организация применяет систему налогообложения в виде упрощенной системы и единого налога на вмененный доход.

Наглядно снижение чистой прибыли можно увидеть на рисунке 2.3.

Рисунок 2.3 - Динамика чистой прибыли предприятия

Основными причинами ухудшения финансового состояния ООО «ТД «Цимлянские Вина» явились:

- неэффективная работа структурных подразделений;

- отсутствие мероприятий, направленных на повышение узнаваемости и позиционирование продукта;

- отсутствие четкой системы привлечения и удержания клиентов;

- увеличение расходов на транспортные услуги;

- рост закупочной цены на продукцию;

- увеличение коммерческих расходов;

- низкий уровень заработной платы, приводящий к росту текучести кадров.

Анализ деловой активности предприятия проводится в соответствии с расчётами, сведёнными в таблицу 2.2.

Таблица 2.2 - Расчёт и анализ деловой активности предприятия за 2014-2016 гг., тыс. руб.

Показатели и формулы расчёта	Расчетное число	Изменения
	2014	2015	2016	2015-2014	2016-2015
Коэффициент оборачиваемости капитала	3,77	3,76	2,20	-0,01	-1,56
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	12,54	21,83	290,28	9,29	268,45
Фондоотдача	60,11	45	64,32	-15,11	19,32
Оборачиваемость запасов, в оборотах	6,8	4,78	2,97	-2,02	-1,81
Коэффициент оборачиваемости запасов, в днях	52,94	75,3	121,21	22,36	45,91
Оборачиваемость кредиторской задолженности, в оборотах	5,39	4,57	2,21	-0,82	-2,36
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, в днях	67,16	78,77	162,89	11,61	84,12
Оборачиваемость дебиторской задолженности, в оборотах	55,59	164,20	30,72	108,61	-133,48
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, в днях	6,47	2,19	11,78	-4,28	9,59

Из сделанных расчетов можно сделать вывод о том, что уровень деловой активности в течение трех лет снижается, что говорит о отрицательной тенденции развития: оборачиваемость капитала снижается, в 2016г. на 1,56. Оборачиваемость собственного капитала увеличивается, и это свидетельствует об активности предприятия на рынках сбыта, в 2015г показатель увеличился на 9,29,в 2016г. на 268,45. Снизилась эффективность использования основных средств в 2015 году на 15,11, а в 2016 рост этого показателя на 19,32. За анализируемый период имеет место отрицательная тенденция оборачиваемости запасов, так в 2015г. этот показатель уменьшился на 2,02 , и в 2065г. уменьшился на 1,81. Показатель оборачиваемость кредиторской задолженности уменьшился в 2015г. на 0,82, в 2016г. - уменьшился на 2,36. По оборачиваемости дебиторской задолженности по годам следует отметить резкое возрастание в 2015 году на 108,61, и уже снижение в 2016 году на 133,48. Подводя итоги, можно сказать, что присутствует отрицательное взаимодействии с дебиторами и недостатки в работе отдела сбыта.

Анализ показателей прибыльности и рентабельности проводится в соответствии с расчетами, сведёнными в таблицу 2.3.

Таблица 2.3 - Анализ показателей рентабельности предприятия за 2014-2016 гг., %

Показатели и формулы расчёта	Расчётное числовое значение показателя	Изменения
		2015-2014	2016-2015
	2014	2015	2016
Рентабельность продаж	0,089	-0,15	-0,06	-0,239	0,09
Рентабельность капитала	29,92	7,49	-8,52	-22,43	-16,01
Рентабельность собственного капитала	99,47	43,17	-11,24	-56,3	-54,38
Период окупаемости собственного капитала	1,01	2,3	0,08	1,29	-2,22

Из данных таблицы можно сделать вывод, что данное предприятие в 2014-2016г. является нерентабельным с 2014 по 2016 год, видно отрицательную динамику показателя. Доходность предприятия существенно снизилась, и также предприятие перестало быть быстро окупаемым в 2016году, если в 2015г. период окупаемости был равен 2,3, то уже в 2016г. - 0,08. Снизились показатели рентабельности капитала и рентабельности собственного капитала, это говорит о неэффективной деятельности предприятия.

2.2 Анализ структуры бухгалтерского баланса предприятия

Методика проведения приёма сравнения сводится к представлению и расчёту данных в аналитических таблицах 2.4 и 2.5.

В таблице 2.4 анализируется актив баланса предприятия.

Таблица 2.4 - Сравнительный анализ актива баланса предприятия за 2014-2016 гг., тыс. руб.

Наименование показателя	2014	2015	2016	Изменения 2015-2014	Изменения 2016-2015
				абс.	отн. %	абс.	отн. %
1	3	4	5	6	7	8	9
I.Внеоборотные активы
Нематериальные активы	38	107	60	69	181,58	-47	-43,93
Основные средства	394	1653	1363	1259	319,54	-290	-17,54
Итого по разделу I	432	1760	1423	1328	307,40	-337	-19,15
II. Оборотные активы
Запасы	3479	15 545	29 458	12066	346,82	13913	89,50
Дебиторская задолженность	426	453	2 853	27	3,66	2400	529,8
Финансовые вложения (за искл.ден.экв.)	30	657	1 792	627	2090	1135	172,75
Денежные средства и ден. эквиваленты	1796	943	3 844	-853	-47,49	2901	307,63
Прочие оборотные активы	116	413	474	297	256,03	61	14,77
Итого по разделу II	5847	18 011	38 421	12164	208,04	20410	113,32
БАЛАНС	6279	19 771	39 844	13492	214,85	20073	101,53

Из таблицы видно, что имущество предприятия значительно увеличилось в 2015 году на 1328 тыс.руб. или на 307,40%, это произошло за счет увеличения основных средств на 1259 тыс.руб. (319, 54%). За 2016 имущество предприятия уменьшилось на 337 тыс.руб. (19,15%), это является следствием уменьшения основных средств за период 2015-2016 год на 290 тыс.руб. (17,54%).Можно увидеть, что нематериальные активы увеличились в 2015 году на 69 тыс.руб., и уменьшились в 2016 году на 47 тыс.руб.Оборотные активы выросли в 2015 году на 12164 тыс.руб. (208,04%), в 2016 году увеличились на 20410 тыс.руб. (113,32%).

Увеличение запасов за 2015 год произошло на 12066 тыс. руб. или 346,82%, а за 2016 показатель увеличился на 13913тыс.руб. или 89,50%. Увеличение данного показателя связано с расширением сети магазинов.

Произошло небольшое увеличение дебиторской задолженности в 2015 году на 17 тыс.руб., а в 2016 году значительно увеличился показатель на 2400 тыс.руб. или 529,8%, это говорит о том, что покупатели стали задерживать оплату своих счетов.

Наглядное изменение внеоборотных и оборотных активов по годам можно увидеть на рисунке 2.4.

Рисунок 2.4- Изменение внеоборотных и оборотных активов по годам

В таблице 2.5 анализируется пассив баланса предприятия.



Таблица 2.5 - Сравнительный анализ пассива баланса предприятия за 2014-2016 гг., тыс. руб.

Наименование показателя	2014	2015	2016	Изменения	Изменение
				абс.	отн., %	абс.	отн., %
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	10	10	300	0	0	290	2900
Нераспределенная прибыль	1879	3397	2	1518	80,79	-3395	-99,94
Итого по разделу III	1889	3407	302	1518	80,36	-3105	-91,13
IV. Долгосрочные обязательства
Итого по разделу IV	-	-	-	-	-	-	-
V. Краткосрочные обязательства
Заемные средства	0	113	11	113	100	-102	-90,26
Кредиторская задолженность	4390	16 251	39 531	11861	270,18	23280	143,25
Итого по разделу V	4390	16 364	39 542	11974	272,75	23178	141,64
БАЛАНС	6279	19 771	39 844	13492	214,87	20073	101,52

Из таблицы видно, что уставный капитал организации изменился в 2016 году на 290 тыс. руб., это связано с расширением сети магазинов. Сумма нераспределенной прибыли увеличилась в 2015 году на 1518 тыс.руб.(80,36%), а в 2016 значительно уменьшилась на 3395 тыс. руб. (99,94%), отрицательная тенденция в будущем может привести к кризисной ситуации. Собственный капитал компании по итогу 2015 года увеличился на 1518 тыс. руб. (80,36%), а по итогу 2016 года значительно уменьшился на 3105 тыс. руб.(91,13%).

За анализируемый период 2014-2016 год компания не имеет долгосрочных обязательств. Увеличение краткосрочных обязательств в 2015 году произошло на 11974 тыс.руб. (272,75%), в 2016 - 23178 тыс.руб. (141,64%). Увеличение данного показателя произошло по причине открытия новых магазинов и снижение эффективности деятельности организации. Так как долгосрочные обязательства отсутствуют, а краткосрочные имеют большие значения-это говорит об увеличении риска финансовой неустойчивости.

Наглядное изменение капитала и резервов и краткосрочных обязательств по годам можно увидеть на рисунке 2.5.

Рисунок 2.5 - Изменение капитала и резервов и краткосрочных обязательств по годам

Вертикальный анализ актива и пассива баланса предприятия представлен в таблицах 2.6 и 2.7.

Таблица 2.6 - Вертикальный анализ актива баланса предприятия за 2014-2016 гг., тыс. руб.

Наименование показателя	2014	уд.вес,%	2015	уд.вес,%	2016	уд.вес,%	Измен. 2014-2015	Изме. 2015-2016
1	2	3	4	5	6	7	8	9
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	38	0,60	107	0,54	60	0,15	-0,06	-0,39
Основные средства	394	6,27	1653	8,36	1363	3,42	2,09	-4,92
Итого по разделу I	432	6,87	1760	8,9	1423	3,59	2,03	-5,31
II. Оборотные активы
Запасы	3479	55,40	15 545	78,65	29 458	73,94	23,25	-4,71
Дебиторская задолженность	426	6,78	453	2,29	2 853	7,16	-4,49	4,87
Финансовые вложения (за искл.ден.экв.)	30	0,47	657	3,32	1 792	4,49	2,85	1,17
Денежные средства и ден. эквиваленты	1796	28,60	943	4,76	3 844	9,64	-23,84	4,88
Прочие оборотные активы	116	1,84	413	2,08	474	1,18	0,24	-0,9
Итого по разделу II	5847	93,13	18 011	91,1	38 421	96,41	-2,03	5,31
БАЛАНС	6279	100	19 771	100	39 844	100	х	х

По данным таблицы 2.6 можно сделать выводы о том, что за 2015 год произошло динамическое увеличение внеоборотных активов на 2,03 %, наиболее значимым элементом являются основные средства, они увеличились на 2,09%. За 2016 год произошло динамическое уменьшение внеоборотных активов на 5,31%. наиболее значимым элементом являются основные средства, они снизились на 4,92%.

Произошло уменьшение оборотных активов в 2015 году на общий показатель: 2,03%, в 2016 году показатель увеличился на 5,31%. Наиболее значимым элементами являются: запасы увеличился, показатель которых в 2015 на 23,25%, и в 2016 году уменьшился на 4,71%, денежные средства в 2015 году уменьшились на 23,84%, а в 2016показатель увеличился на 4,88%.

Таблица 2.7 - Вертикальный анализ пассива баланса предприятия за 2013-2014 гг., тыс. руб.

Наименование показателя	2014	уд.вес,%	2015	уд.вес,%	2016	уд.вес,%	Изм.2015-2014	Изм.2016-2015
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	10	0,16	10	0,05	300	0,75	-0,11	0,7
Нераспределенная прибыль	1879	29,93	3397	17,19	2	0,01	-12,74	-17,18
Итого по разделу III	1889	30,09	3407	17,24	302	0,75	-12,85	-16,48
IV. Долгосрочные обязательства
Итого по разделу IV	-	-	-	-	-	-	-	-
V. Краткосрочные обязательства
Заемные средства	-	-	113	0,57	11	0,03	0,57	-0,54
Кредиторская задолженность	4390	69,91	16 251	82,19	39 531	99,22	12,28	17,02
Итого по разделу V	4390	69,91	16 364	82,76	39 542	99,25	12,85	16,48
БАЛАНС	6279	100	19 771	100	39 844	100	х	х



По сделанным расчетам можно увидеть, что в 2015 году капитал и резервы уменьшились значительно на 12,85%, наиболее весомым показателем является нераспределенная прибыль, значительное уменьшение которой произошло на 12,74%. В 2016 году продолжается снижение показателей капитал и резервы, значение уменьшилось на 16,48%, наиболее весомым показателем является нераспределенная прибыль, значительное уменьшение которой произошло на 17,18%

Долгосрочных обязательств компания не имеет. Краткосрочные обязательства значительно увеличились на 12,85%- в 2015 году, на 16,48% -в 2016 году, на это повлияло увеличение кредиторской задолженности в 2015 году на 12,28%, а в 2016 году на 17,02%.

Горизонтальный анализ актива и пассива баланса предприятия представлен в таблицах 2.8 и 2.9.

Таблица 2.8 - Горизонтальный анализ актива баланса предприятия за 2014-2016 гг., тыс. руб.

Наименование Показателя	2014	Отн. изм. %	2015	Отн. изм. %	2016	Отн. изм. %
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	38	100	107	281,58	60	157,89
Основные средства	394	100	1653	419,54	1363	345,93
Итого по разделу I	432	100	1760	407,40	1423	329,39
II. Оборотные активы
Запасы	3479	100	15 545	446,82	29 458	846,73
Дебиторская задолженность	426	100	453	106,34	2 853	669,71
Финансовые вложения (за искл.ден.экв.)	30	100	657	2190	1 792	5973,33
Денежные средства и ден. Эквиваленты	1796	100	943	52,50	3 844	214,03
Прочие оборотные активы	116	100	413	356,03	474	408,62
Итого по разделу II	5847	100	18 011	308,03	38 421	657,10
БАЛАНС	6279	100	19771	314,87	39 844	634,55

По данным таблицы можно сделать выводы, что внеоборотные активы увеличивались в течение двух лет, в 2015 г. увеличились на 407,40%, а в 2016 г. этот показатель увеличился на 329,39%.

Оборотные активы увеличивались в течение двух лет, в 2015 г. на 3308,03%, в 2016 г. на 657,10%.

Таблица 2.9 - Горизонтальный анализ пассива баланса предприятия за 2014 -2016 гг., тыс. руб.

Наименование Показателя	2014	Отн. изм. %	2015	Отн. изм. %	2016	Отн. изм. %
1	2	3	4	5	6	7
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	10	100	10	100	300	3000
Нераспределенная прибыль	1879	100	3397	180,78	2	-99,90
Итого по разделу III	1889	100	3407	180,36	302	-84,02
IV. Долгосрочные обязательства
Итого по разделу IV	-	-	-	-	-	-
V. Краткосрочные обязательства
Заемные средства	-	100	113	11300	11	1100
Кредиторская задолженность	4390	100	16251	370,18	39531	900,47
Итого по разделу V	4390	100	16364	372,75	39542	900,72
БАЛАНС	6279	100	19771	314,87	39844	634,56

По проведенным расчетам можно сделать вывод, что капитал и резервы увеличивались в 2015 году на 180,36%, в 2016 году видно снижение показателя на 84,02%.

Долгосрочных обязательств у компании нет. Прослеживается увеличение краткосрочных обязательств, в 2015 г. на 372,75%, в 2016 г. на 900,72%.

2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

В таблице 2.10 представлена оценка ликвидности баланса предприятия.



Таблица 2.10 - Ликвидность и платежеспособность предприятия

Вид активов	Состав по балансу	Результат неравенства	Вид пассивов	Состав по балансу	Год
А1	1826	Al? П1	П1	4390	2014
	1600	Al? П1		16251	2015
	5636	Al?П1		39531	2016
А2	426	А2 ? П2	П2	0	2014
	453	А2 ? П2		113	2015
	2853	А2 ? П2		11	2016
А3	3595	А3 ? П3	П3	0	2014
	15958	А3 ? П3		0	2015
	29932	А3 ? П3		0	2016
А4	432	А4 ? П4	П4	1889	2014
	1760	А4 ? П4		3407	2015
	1423	А4? П4		302	2016

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:А1 ? П1, А2 ? П2, А3 ? П3, А4 ? П4 [21].

Из таблицы видно, что в условия абсолютной ликвидности баланса за рассмотренный период не соблюдаются.

Al ? П1 (за 2014-2016г) - неравенство не соответствует условиям ликвидности.

A2 ? П2(за 2014-2016г),А3 ? П3 (за 2014-2016г) - неравенства соответствуют условиям ликвидности.

А4?П4 (за 2014-2015) -неравенство соответствует условиям ликвидности.

А4?П4 (за 2014-2015) -неравенство не соответствует условиям ликвидности.

Ликвидность баланса ООО «ТД «Цимлянские Вина» не является абсолютной. Организация не может оплатить свои обязательства, потому что существует недостаток активов. В будущем это может привести к осложнениям в деятельности предприятия.

Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия производится в таблице, представленной в таблице 2.11.

Таблица 2.11 - Расчет и анализ показателей ликвидности и платежеспособности предприятия за 2014-2016 гг.

Показатели и формулы расчёта	Расчётное числовое значение показателя	Нормальное значение	Изменения 2015-2014	Изменения 2016-2015
	2014	2015	2016
1	2	3	4	5	6	7
Общий показатель платежеспособности	0,66	0,44	0,43	L1?1	-0,22	-0,01
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,41	0,09	0,14	Минимальное L2?0,1 оптимальное L2?0,2	-0,32	0,05
Коэффициент быстрой ликвидности	0,51	0,13	0,21	Допустимая L3?0,7 Желательная L3=1	-0,38	0,08
Коэффициент текущей ликвидности	1,33	1,10	0,97	Необходимое L4?1,5 оптимальное L4 = 2,0: 3,5	-0,23	-0,13
Коэффициент маневренности функционирующего капитала	2,47	9,69	-26,7	Уменьшение показателя в динамике - положительный факт	7,22	-36,39
Доля оборотных средств в активах	0,93	0,91	0,96	L6?0,5	-0,02	0,05
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,25	0,07	-0,03	L7?0,1 (чем больше, тем лучше)	-0,18	-0,1
Коэффициент восстановления платежеспособности	-	0,49	0,16	-	-	-0,33

Из полученных расчетов можно сделать вывод о том, что коэффициент текущей ликвидности не в пределах нормы в течение 2014-2016 гг., присутствует снижение текущей ликвидность, то есть задолженность по кредитам и займам большей частью остается не оплаченной.

Коэффициент абсолютной ликвидности в течение трех лет ниже нормы, но в 2014-2015 г. В 2016 году видно возрастание этого показателя на 0,4, то есть предприятие может погасить небольшую часть краткосрочной задолженности за счет денежных средств в ближайшее время.

Коэффициент быстрой ликвидности ниже нормы в 2014, а в 2014 и 2016 был в пределах нормативного значения, но является минимальным значением нормы. Это значит, что предприятие может немедленно погасить только небольшую часть краткосрочные обязательства за счет денежных средств и поступлений по расчетам.

У предприятия снижается возможность восстановить свою платежеспособность в 2017г.

2.4 Анализ финансовой устойчивости

Анализ финансовой устойчивости предприятия проводится в соответствии с расчётами, сведёнными в таблицу 2.12.

Таблица 2.12 - Расчет и анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия за 2014-2016 гг., тыс. руб.

Наименование показателя и формула расчёта	Значение показателя	Пояснение
	2014	2015	2016
Собственные оборотные средства СОС = СК-ВНА	1457	1647	-1121	Увеличение в 2015 году СОС - положительная тенденция. Снижение в 2016 году - отрицательный показатель.
Собственные и долгосрочные заемные СДОС = СОС+ДО	1457	1647	-1121	Организация не привлекает долгосрочные обязательства.
Общая величина основных источников формирования запасов и затратООС	1457	1760	-1110	Увеличение ООС положительная тенденция.
Запасы и затраты ЗИЗ	3479	15545	29458	Увеличение ЗиЗ говорит о проблемах со сбытом остатков готовой продукции и товаров, значительных складских расходов на их содержание. Так же говорит о расширении сети магазинов.

Подобные документы

• Анализ финансового состояния коммерческой организации

  Содержание анализа финансового состояния организации. Бухгалтерская отчетность как информационная база анализа финансового состояния. Анализ текущей ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости. Оценка вероятности банкротства организации.
  
  курсовая работа [94,9 K], добавлен 18.12.2014
  

• Анализ финансового состояния и платежеспособности на примере Кольского ГУДРСП

  Суть и цели анализа финансового состояния и платежеспособности. Оценка и методика анализа имущественного положения, финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности, деловой активности. Направления по улучшению финансового состояния предприятия.
  
  дипломная работа [338,9 K], добавлен 18.02.2012
  

• Исследование финансового состояния предприятия

  Сущность и понятие оценки финансового состояния. Специфика оценки состояния страховой организации. Анализ ликвидности и платежеспособности, деловой активности и финансовой устойчивости на примере ОСАО "РЕСО-Гарантия". Оценка вероятности его банкротства.
  
  дипломная работа [1,8 M], добавлен 02.03.2013
  

• Анализ финансового состояния организации

  Особенности проведения анализа финансового состояния предприятия ОАО "Гусинобродское". Оценка финансовой устойчивости организации. Экономическая интерпретация активов и пассивов предприятия. Анализ текущей ликвидности и оценка вероятности банкротства.
  
  курсовая работа [72,6 K], добавлен 12.10.2010
  

• Оценка финансового состояния организации на примере ЗАО "ЭРС-Эксклюзив"

  Сущность финансового состояния и его основные характеристики. Показатели ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости. Рекомендации по улучшению финансового состояния ЗАО "ЭРС-Эксклюзив", оценка экономической целесообразности их внедрения.
  
  дипломная работа [370,1 K], добавлен 08.10.2015
  

• Анализ финансового состояния торговой организации (на примере ОАО "Торговый дом")

  Методика и практика анализа финансового состояния торговых организаций (на примере ОАО "Торговый дом"). Оценка финансовой устойчивости, платежеспособности, кредитоспособности, деловой активности, финансовых результатов. Оценка потенциального банкротства.
  
  курсовая работа [89,6 K], добавлен 25.05.2012
  

• Разработка мероприятий по повышению платежеспособности и финансовой устойчивости ООО АПМ "Лекториум" и их экономическое обоснование

  Сущность, содержание и виды анализа финансового состояния предприятия, его методы и приемы. Модели оценки вероятности банкротства. Анализ сильных и слабых сторон финансового состояния организации, пути повышения платежеспособности и устойчивости.
  
  дипломная работа [1,1 M], добавлен 01.08.2013
  

• Анализ и оценка финансового состояния ЗАО "Общепит"

  Задачи и виды анализа финансового состояния предприятия. Коэффициентный анализ финансового состояния и оценка финансового контроля ЗАО "Общепит". Оценка вероятности возникновения банкротства. Мероприятия по улучшению финансового состояния организации.
  
  дипломная работа [1,2 M], добавлен 05.10.2017
  

• Оценка финансового состояния организации (на примере ОАО НПО "ЭЛСИБ")

  Понятие, классификация и управление внеоборотными активами. Анализ имущества организации и источников его финансирования. Оценка ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, эффективности деятельности и вероятности банкротства предприятия.
  
  курсовая работа [866,5 K], добавлен 12.11.2013
  

• Оценка финансового состояния коммерческой организации

  Оценка финансового состояния предприятия на примере ООО "СофтИнформ-М". Оценка имущественного положения, платёжеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости организации. Меры по выявлению вероятности банкротства в краткосрочной перспективе.
  
  курсовая работа [1,1 M], добавлен 12.02.2014
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам