Теоретический аспект формирования и движения денежных средств предприятия

Экономическая сущность и классификация денежных потоков организации, направления и методы их эффективного использования. Основные показатели деятельности ЗАО "Лидер". Финансовый анализ движения денежных средств предприятия. Мероприятия по их оптимизации.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 01.04.2011
Размер файла 85,3 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

449 321

592 618

2.2. Оплата труда

35 532

30 646

2.3.Расчёты по налогам и сборам

26 619

22 821

2.4. Прочие расходы

21 695

7 478

ИТОГО(1-2)

-18341

4480

Таким образом, из табл. 2.5 видно, что в 2006 гг. приток денежных средств был меньше оттока, приток превышает отток денежных средств в 2007 г. Приток денежных средств в основном был обеспечен за счет роста выручки от реализации продукции, товаров и услуг. Все поступления и большая часть расходования денежных средств происходят только по текущей деятельности. Как видно из таблицы 2.5, величина чистой прибыли, скорректированная с учетом движения денежных потоков исследуемого предприятия ЗАО "Лидер" отличается от бухгалтерской чистой прибыли, при этом в 2006 и 2007 гг. эти различия достаточно существенны.

Таблица 2.6

Анализ движения денежных средств ЗАО "Лидер" косвенным методом

Влияние факторов

2007

1. Увеличение (+), уменьшение (-) нераспределенной прибыли

5589,0

2. Увеличение (-), уменьшение (+) внеоборотных активов

-6758,0

Увеличение (-), уменьшение (+) нематериальных активов (остат.стоимость)

-159,0

Увеличение (-), уменьшение (+) основных средств (остат.стоимость)

-7414,0

в том числе влияние амортизации (+)

131,0

Увеличение (-), уменьшение (+) незавершенного строительства

-157,0

Увеличение (-), уменьшение (+) других активов

972,0

3. Увеличение (-), уменьшение (+) оборотных активов

-35204,0

Увеличение (-), уменьшение (+) запасов

-2598,0

Увеличение (-), уменьшение (+) НДС

190,0

Увеличение (-), уменьшение (+) дебиторской задолженности

-32764,0

Увеличение (-), уменьшение (+) краткосрочных финансовых вложений

-32,0

Увеличение (-), уменьшение (+) других активов

0,0

4. Увеличение (+), уменьшение (-) капитала за исключением нераспределенной прибыли

2638,0

Увеличение (+), уменьшение (-) уставного капитала

0,0

Увеличение (+), уменьшение (-) резервного капитала

0,0

Увеличение (+), уменьшение (-) добавочного капитала

0,0

Увеличение (+), уменьшение (-) других статей

0,0

5. Увеличение (+), уменьшение (-) долгосрочных обязательств

7756,0

Увеличение (+), уменьшение (-) кредитов и займов

8786,0

Увеличение (+), уменьшение (-) прочих обязательств

-1030,0

6. Увеличение (+), уменьшение (-) краткосрочных обязательств

25637,0

Увеличение (+), уменьшение (-) кредитов и займов

22355,0

Увеличение (+), уменьшение (-) кредиторской задолженности

3282,0

поставщики и подрядчики

-4879,0

векселя к уплате

0,0

задолженность перед дочерними и зависимыми обществами

0,0

задолженность перед персоналом организации

-466,0

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

-66,0

задолженность перед бюджетом

-119,0

авансы полученные

0,0

прочие кредиторы

8812,0

Изменение денежных средств

-342,0

По данным аналитических данных, приведенных в таблице 2.6 можно сделать вывод о том, что на снижение денежных средств в анализируемом периоде существенное влияние оказало увеличение долгосрочных и краткосрочных обязательств, увеличение дебиторской задолженности.

С помощью косвенного метода руководство предприятия ЗАО "Лидер" может контролировать свою текущую платежеспособность, принимать оперативные решения по стабилизации и оценить возможность осуществления дополнительных инвестиций. Оценив и проанализировав состояние денежных потоков ЗАО "Лидер", необходимо разработать и обосновать решения по эффективному их использованию. В ходе анализа было выяснено, что в организации в целом устойчивое состояние. Увеличены выплаты по займам и кредитам, которые отрицательно влияют на чистый денежный поток от финансовой деятельности. Завышена дебиторская задолженность, что не позволяет организации использовать эти денежные средства в текущей деятельности.

Разработаем комплекс мероприятий по эффективному использованию денежных средств и ускорению их оборачиваемости.

3. МероприятиЕ по оптимизации денежных потоков ЗАО «Лидер»

Финансовое состояние анализируемого предприятия ЗАО "Лидер" неоднозначно. С одной стороны увеличивается объем реализации, рентабельность, масштабы деятельности предприятия возрастают, при этом показатели оборачиваемости и деловой активности не на высоком уровне.

Организация все больше ощущает недостаток собственных оборотных средств. В качестве дальнейшего улучшения финансового состояния анализируемой организации нужно сократить практику наращивания кредиторской задолженности. В этой связи рассмотрим предложения по увеличению эффективности использования оборотных средств.

Как показывают данные анализа основной проблемой деятельности ЗАО "Лидер" является увеличение эффективности использования оборотного капитала, в пассивах организации преобладает кредиторская задолженность.

Таким образом, налицо агрессивная политика управления активами и пассивами, которая, предполагает высокий уровень оборотных активов, и, следовательно, низкую их оборачиваемость и соответственно преобладание краткосрочных пассивов.

Такая политика должна обеспечивать достаточный уровень ликвидности, но как показывают результаты анализа, такая политика не достаточно эффективна в отношении ЗАО "Лидер", так как уровень ликвидности организации имеет тенденцию к снижению, что повышает риск банкротства организации.

В результате делаем вывод, что необходимо проводить умеренную политику управления, снижая уровень краткосрочных пассивов за счет погашения кредиторской задолженности и одновременного погашения дебиторской задолженности. Таким образом, будет снижен уровень риска организации и соответственно повышена его ликвидность.

Умеренная политика является оптимальной, т. к. для текущей ситуации организации не приемлемы высокий риск и снижение притока денег.

Чтобы коэффициенты ликвидности соответствовали нормативным требованиям, необходимо иметь структуру оборотных активов организации, представленной в таблице3.1.

Таблица 3.1

Структура оборотных средств ЗАО "Лидер" за 2007 г.

Оборотные активы

Величина, тыс. руб.

Оптимальная структура, %

Структура ,%

Запасы

72 842,0

70

59,2

Дебиторская задолженность

48 283,5

23

39,2

Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

1 953,0

7

1,6

итого

123 078,5

100,0

100,0

Проведенный анализ ликвидности показывает, что организации необходимо стабилизировать ликвидность баланса в соответствии с нормативными значениями, так как от этого зависят инвестиционные вливания капитала.

Состояние кредиторской задолженности во многом определяется состоянием дебиторской задолженности.

Дебиторская задолженность - величина управляемая. Из таблицы видно, что необходимо сократить дебиторскую задолженность на 16,2 % (39,2 - 23) полученные средства необходимо направить на погашение кредиторской задолженности.

Для этого необходимо реализовать конкретные меры по управлению процессом изменения дебиторской задолженности:

С целью снижения дебиторской задолженности необходимо определить степень риска неплатежеспособности покупателей, рассчитывать прогнозные значения резерва по сомнительным долгам. Большое значение при этом следует уделить отбору потенциальных покупателей.

Отбор необходимо осуществлять с помощью следующих критериев: соблюдение платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате запрашиваемого им объема товаров, уровень текущей кредитоспособности, финансовой устойчивости. Оплату товаров постоянным клиентам, возможно производить в кредит. С целью ускорения периода оплаты покупателями за приобретенную продукцию возможно установление скидок за срочность. За неуплату в установленный по договору срок следует установить систему штрафов. Длительность прохождения дебиторской задолженности зависит также и от схемы движения банковских документов. Наиболее оптимальным видом является электронная почта, связывающая банковские учреждения между собой. При таком виде (в отличие от применяемого в настоящее время почтового вида) скорость прохождения документов увеличивается в 3-4 раза.

ЗАО "Лидер" поставляет свою продукцию большому количеству клиентов. Есть четыре основных клиентов, по которым у организации образовалась большая дебиторская задолженность на конец отчетного года.

Таким образом, организация на начало 2007 г. зависит от четырех дебиторов, так как им была реализована продукция. К одним кредиторам мы применим исковое заявление, а к другим договор цессии. Основой сделки при продаже долгов дебиторов является договор уступки права требования, или цессия. Согласно этому договору право требовать возврата долга и другие права и обязанности первоначального кредитора переходят к другой организации за плату.

Таблица 3.2

Динамика прогнозирования суммы дебиторской задолженности ЗАО "Лидер"

Наименование дебитора

Способ погашения дебиторской задолженности

Сумма дебиторской задолженности

2007

Прогноз

Дебитор 1

Исковое заявление

5 983,0

-

Дебитор 2

Договор цессии

3 455,0

1036,5

Дебитор 3

Исковое заявление

1 936,0

-

Дебитор 4

Договор цессии

8 926,0

5355,6

Итого:

20300

6392,1

В случае возврата, по крайней мере, 16,2 % (39,2 - 23) дебиторской задолженности, срок которой превышает 3 мес. организация получит наиболее ликвидных активов на сумму 13907,9 тыс. руб. (20300 - 6392,1), что позволит оптимизировать структуру оборотного капитала организации.

Для анализа эффективности данного мероприятия рассмотрим, как изменится коэффициент ликвидности. Данные представлены в таблице 3.3.

Таблица 3.3

Оценка платежеспособности ЗАО "Лидер" при реализации мероприятия

Показатель

Значение показателя

Изменение показателя

Норматив

2007

план

Коэффициент текущей (общей) ликвидности

1,542

1,615

0,07

? 2

Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности

0,092

0,869

0,78

? 1

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,034

0,039

0,01

? 0,2

Таким образом, в случае реализации мероприятия организация сможет единовременно погасить за счет наиболее ликвидных активов 3,9 % кредиторской задолженности. Взыскание указанной суммы задолженности, возможно, произвести несколькими способами: по добровольному соглашению сторон; используя судебные органы; используя операцию факторинга. Операция факторинга заключается в том, что факторинговый отдел банка покупает долговые требования (счета-фактуры) клиента на условиях немедленной оплаты до 80% от стоимости поставок и уплаты остальной части, за вычетом процента за кредит и комиссионных платежей, в строго обусловленные сроки независимо от поступления выручки от дебиторов. Если должник не оплачивает в срок счета, то выплаты вместо него осуществляет факторинговый отдел.

Как недостаток в организации бухгалтерского учёта дебиторской задолженности в ЗАО "Лидер" можно отметить то, что в учётной политике не предусмотрено создание резерва по сомнительным долгам.

ЗАО "Лидер" рекомендуется создавать резерв по сомнительным долгам. Учитывая, что отражение резерва в бухгалтерском учёте законодательно не прописано, считаю целесообразным предусмотреть в учётной политике формирование резерва по сомнительным долгам в бухгалтерском учёте по тем же правилам, что и в налоговом учёте.

Изучение организации системы внутреннего контроля ЗАО "Лидер" позволяет оценить её эффективность как среднюю. Недостатки действующей системы контроля заключаются в том, что инвентаризация расчётов производится только 1 раз в год, сроки возникновения задолженности проверяются выборочно и нерегулярно, имеются случаи невыставления претензии.

Рекомендации, сформулированные по результатам выполненной работы, должны обеспечить значительное улучшение организации бухгалтерского учета в организации, избежать различных штрафных санкций, что во многом способствует улучшению финансового состояния.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Управление денежными активами или остатками денежных средств и их эквивалентом, постоянно находящимся в распоряжении организации, составляет неотъемлемую часть функций общего управления оборотными активам. Размер остатка денежных активов, которыми оперирует организация в процессе хозяйственной деятельности, определяет уровень ее абсолютной платежеспособности (готовности организации немедленно рассчитаться по всем своим неотложным финансовым обязательствам), влияет на размер капитала, инвестируемого в оборотные активы, а так же характеризует в определенной мере его инвестиционные возможности (инвестиционный потенциал осуществления организацией краткосрочных финансовых инвестиций).

В данной работе было рассмотрено понятие денежных потоков, проанализирована их роль в функционировании предприятия, дано теоретическое описание методов исследования денежных потоков, применены вышеуказанные методы для анализа состояния основных показателей состояния денежных потоков применительно к ЗАО "Лидер".

Из проведенного анализа денежных потоков можно сделать вывод, что темпы роста дебиторской задолженности значительно опережают темпы роста кредиторской задолженности.

В результате был сделан вывод, что необходимо проводить умеренную политику управления, снижая уровень краткосрочных пассивов за счет погашения кредиторской задолженности и одновременного погашения дебиторской задолженности. Таким образом, будет снижен уровень риска организации и соответственно повышена его ликвидность.

Проведенный анализ ликвидности показал, что руководителям организации необходимо стабилизировать ликвидность баланса в соответствии с нормативными значениями, так как от этого зависят инвестиционные вливания капитала. Состояние кредиторской задолженности во многом определяется состоянием дебиторской задолженности.

Организация на начало 2007 г. в основном зависит всего от четырех дебиторов, так как им была реализована продукция. К одним кредиторам мы применим исковое заявление, а к другим договор цессии, таким образом, это позволит сократить дебиторскую задолженность, полученные средства необходимо направить на погашение кредиторской задолженности.

Таким образом, в случае реализации мероприятия предприятие сможет единовременно погасить за счет наиболее ликвидных активов 3,9 % кредиторской задолженности. Взыскание указанной суммы задолженности, возможно, произвести несколькими способами: по добровольному соглашению сторон; используя судебные органы; используя операцию факторинга.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. "Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая)" от 30.11.1994 N 51-ФЗ (принят ГД ФС РФ 21.10.1994)

2. Налоговый кодекс РФ от 5.09.2000 № 117-ФЗ

3. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. - 4-е изд., доп. и перераб. - Финансы и статистика, 2006. - 416 с.

4. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом?. - М.: Финансы и Статистика, 2007 - 223 с.

5. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. - 2-е изд., перераб. и доп.- Киев.: "Эльга, Ника-центр" 2007. - 656 с.

6. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент - М.: Финансы и статистика, 2007. - 768 с.

7. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - М.: ТК Волби, Изд-во Проспект, 2004. - 424 с.

8. Козлова С. Мясная диета // "Эксперт-Сибирь".- 2009.-октябрь.

9. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. А. Д. Шеремет.- Учебник.- М.: ИНФРА-М, 2006, - 414 с.

10. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учеб. - 10-е изд., - М.: Новое знание, 2008. - 640 с.

11. Савицкая Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учеб. пособие. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 281 с.

12. Свиридов Н.В. Комплексное исследование финансового состояния организаций// Финансовый вестник.- 2007.- №15.- С. 65

13. Хахонова Н.Н. Учет, аудит и анализ денежных потоков предприятий и организаций. - М.: ИКЦ «МарТ», 2006. - 304 с.

14. Черемушкин С. Оценка финансового состояния предприятия на основе денежных коэффициентов// Финансовый менеджмент №5, 2007, С.11

15. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа: Учебное пособие: М.: Филинъ, 2008. - 208 с.

16. Финансовый менеджмент: Учебник/ под ред. д.э.н. проф. А.М.Ковалевой. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 284 с.

17. Яшин С.Н., Яшина Н.И. Совершенствование теоретических и практических основ определения экономического состояния промышленных предприятий в целях управления их экономическими развитием // Финансы и кредиты.- 2006.- №12.-.с.12.

Размещено на Allbest.ru


Подобные документы

  • Характеристика необходимости и сущности движения денежных средств, их влияние на основные показатели деятельности предприятия. Анализ структуры денежных потоков. Оценка эффективности использования денежных средств ООО "Дальневосточный торговый дом".

    курсовая работа [37,1 K], добавлен 20.02.2011

  • Производственный и финансовый потенциал предприятия ОАО "Зинаидинское ХПП". Анализ движения денежных средств по видам деятельности. Анализ денежных потоков прямым и коэффициентным методами. Пути и резервы увеличения денежных средств предприятия.

    курсовая работа [62,8 K], добавлен 14.09.2013

  • Необходимость, цель и задачи анализа денежных потоков. Оценка движения денежных средств. Показатели денежных потоков предприятия. Возможности прямого и косвенного методов анализа. Содержание и основные направления использования коэффициентного метода.

    курсовая работа [62,7 K], добавлен 10.11.2009

  • Денежные средства как экономическая категория, их роль в кругообороте средств предприятия. Анализ денежных средств и потоков ООО "Полиимпорт М". Интенсивность и эффективность, синхронность и сбалансированность денежных потоков, пути их оптимизации.

    курсовая работа [510,5 K], добавлен 02.04.2013

  • Понятие и классификация денежных потоков, методические основы анализа их движения. Экономическая характеристика предприятия ОАО "Ратон". Анализ движения денежных потоков на основе прямого и косвенного методов. Пути оптимизации денежных потоков.

    курсовая работа [158,2 K], добавлен 18.10.2011

  • Экономическое содержание и виды денежного потока. Методы управления денежными средствами предприятия. Методы оптимизации денежных потоков организации. Учет и анализ движения денежных средств на предприятии. Источники поступления денежных средств.

    курсовая работа [96,8 K], добавлен 29.11.2014

  • Денежные средства как экономическая категория, их роль в кругообороте средств предприятия. Значение и задачи анализа денежных потоков, пути их оптимизации. Анализ состава и структуры денежных средств, денежных потоков, платежеспособности предприятия.

    курсовая работа [527,3 K], добавлен 13.08.2011

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.