Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность деятельности предприятия по всем направлениям хозяйствования. Они составляют основу экономического развития предприятия и укрепления его финансовых отношений.

В качестве обязательного элемента анализ финансовых результатов включает оценку динамики показателей прибыли путем проведения горизонтального анализа отчета о прибылях и убытках.

Таблица 14

Горизонтальный анализ прибыли ОАО "ФАЗА"

Таблица 15

Горизонтальный анализ прибыли ОАО "ФАЗА"

Проанализировав отчёт о прибылях и убытках, можно сделать вывод, что в 2008 - 2009 годах особых изменений не наблюдалось. Валовая прибыль снизилась на 2723 тыс. руб. за счёт снижения себестоимости продукции на 2917 тыс. руб. Прибыль от продаж также снизилась на 3048 тыс. руб в следствие увеличения коммерческих и управленческих расходов. Прибыль до налогообложения снизилась ещё больше, что составило 5022 тыс. руб., это вызвано снижением прочих доходов на 5337 тыс. руб. И в итоге чистая прибыль уменьшилась незначительно, с 18104 тыс. руб. до 15143 тыс. руб.

Что же касается 2010 года, то здесь все показатели значительно отличаются от предыдущих годов. Это связано в первую очередь с резким снижением выручки и себестоимости, что связано со снижением количества выпускаемой продукции почти в 2 раза, это произошло из-за отсутствия Государственного заказа. По сравнению с прошлым годом объем производства сократился на 45%, а фонд заработной платы снизился на 27%.

Негативное влияние на финансовое положение оказывает увеличение тарифов на энергоносители и газ. Увеличение тарифов приводит к увеличению затрат на производство изделий и, как следствие, к их убыточности.

Чистая прибыль за 2010 год составила 1087 тыс. руб. Величина чистых активов на 31.12.10 г. составила 97904,0 тыс. руб. Государственной поддержки и государственных инвестиций в 2010 г. не было. Предприятие, в основном, отгружает продукцию, получив предоплату или аванс от заказчика. Неравномерность поступления средств от потребителей вызвала необходимость привлекать при расчетах с поставщиками и работниками предприятия кредиты банка.

В течение года было получено краткосрочных банковских кредитов на сумму 15000,0. тыс. руб. для расчетов с поставщиками и работниками предприятия. Сумма оплаченных процентов за банковские кредиты составила 6,6 тыс. руб.

В связи с этим прибыль от продаж снизилась на 17669 тыс. руб., валовая прибыль на 17564 тыс. руб., прибыль до налогообложения на 17560 тыс. руб., и чистая прибыль на 14056 тыс. руб.

Пользуясь формулами таблицы, посчитаем коэффициенты рентабельности предприятия:

2008 год

Rа= (24494/71722) *100%=34

Rск= (24494/81420) *100%=30,1

Rпр= (23693/267844) *100%=9

Rтз= (23857/243987) *100%=9

Rисп. к= (24494/81420) *100%=30,2

2009 год

Rа= (19472/102777) *100%=19

Rск= (19472/96423) *100%=20

Rпр= (20645/268038) *100%=8

Rтз= (21134/246904) *100%=9

Rисп. к= (19472/96423) *100%=20,1

2010 год

Rа= (1912/84866) *100%=2,3

Rск= (1912/97333) *100%=1,9

Rпр= (2976/146803) *100%=2,1

Rтз= (3570/143233) *100%=2,5

Rисп. к= (1912/97333) *100%=1,9

Таблица 16

Коэффициенты рентабельности предприятия за 2008-2009 годы

Таблица 17

Коэффициенты рентабельности предприятия за 2009-2010 годы

Проанализировав данные расчёты, можно сделать следующие выводы:

Рентабельность активов в период с 2008 по 2010 годы уменьшалась, причём с заметной разницей. Если в 2008 году она составляла 34%, то уже к 2010 году она составляла всего 2,3%. Уменьшение этого показателя в динамике это отрицательная тенденция. Так как этот коэффициент показывает на сколько эффективно предприятие использует свои активы. В данном случае в 2010 году они используются не эффективно. Это связано ещё и со снижением суммы прибыли до налогообложения, которая в динамике изменилась с 2008 по 2010 год почти в 10 раз, что связано со снижением выручки и себестоимости продукции по сравнению с 2008 и 2009 годом почти в 2 раза.

Рентабельность собственного капитала также резко снизилась с 30,1% в 2008 году до 1,9% в 2010 году. Это несомненно отрицательная тенденция. Она также связана с ощутимым снижением прибыли до налогообложения.

Рентабельность продаж снизилась с 9% в 2008 году до 2,1% в 2010 году. Она показывает, что снижается доля прибыли в составе выручки от продажи продукции. Так как рентабельность продаж имеет тенденцию к понижению, это свидетельствует о снижении конкурентоспособности продукции на рынке, и говорит о сокращении спроса на продукцию.

Рентабельность текущих затрат как и все предыдущие показатели рентабельности снижается с 9% в 2008 году до 2,5% в 2010 году. Это также является отрицательной тенденцией и зависит от снижения себестоимости и выручки продукции, а также от уменьшения разницы между этими показателями.

Рентабельность используемого капитала резко снизилась с 30,2% в 2008 году до 1,9% в 2010 году. Это также является отрицательной тенденцией. Этот коэффициент показывает, что собственный капитал и долгосрочный заёмный капитал используются не эффективно. И, конечно же, его резкое снижение также зависит от снижения прибыли.

Проведём факторный анализ прибыли и рентабельности предприятия за 2009 и 2010 годы методом цепной подстановки. Первым делом посмотрим как изменяется валовая прибыль:

Вал. пр пл= (335000руб*410) + (162500руб*804) - 246904000=20645000

Вал. пр ф= (360400руб*200) + (189000руб*395) - 143233000=3570000

Вал. пр усл1= (360400руб*410) + (162500руб*804) - 246904000=31510000

Вал. пр усл2= (360400руб*200) + (162500руб*804) - 246904000=-44174000

Вал. пр усл3= (360400руб*200) + (189000руб*804) - 246904000=-22868000

Вал. пр усл4= (360400руб*200) + (189000руб*395) - 246904000=-100169000

?Вал пр (VРП1) =усл1-пл=31510000-20645000=10865000

?Вал пр (Ц1) =усл2-усл1=-44174000-31510000=-75684000

?Вал пр (VРП2) =усл3-усл2=-22868000+44174000=21306000

?Вал пр (Ц2) =усл4-усл3=-100169000+22868000=-77301000

?Вал пр (С/с) =ф-усл4=2976000+100169000=103145000

Итог влияния всех факторов = -17564000 руб., что соответствует отклонению фактической валовой прибыли от плановой.

Проанализировав влияние всех факторов на валовую прибыль, можно сделать вывод, что наибольшее влияние на неё оказывает изменение себестоимости продукции, так как при этом валовая прибыль изменится на 103145000 руб. Изменение цены 2-го вида продукции окажет самое большое отрицательное влияние на сумму валовой прибыли = - 77301000 руб.

На втором этапе проверим как изменится прибыль от продаж:

Пр от пр пл=21134000-253000-233000=20645000

Пр от пр ф=3570000-289000-305000=2976000

Пр от пр усл1=3570000-253000-233000=3084000

Пр от пр усл2=3570000-289000-233000=3048000

?Пр от пр (вал. пр) =усл1-пл=3084000-20645000=-17561000

?Пр от пр (ком. р.) =усл2-усл1=3048000-3084000=-36000

?Пр от пр (упр. р) =факт-усл2=2976000-3048000=-72000

Итог влияния всех факторов =-17669000 руб., что соответствует отклонению фактической прибыли от продаж от плановой.

Из данных расчётов можно сделать вывод, что на прибыль от продаж большее влияние окажет изменение валовой прибыли. Это изменение приведёт к уменьшению прибыли от продаж на 17561000 руб.

Далее необходимо изучить изменение прибыли до налогообложения под влияние на неё факторов:

Пр до н. о пл=20645000+197000+1066000-478000-1958000=19472000

Пр до н. о ф=2976000+529000+769000-6000-2356000=1912000

Пр до н. о усл1=2976000+197000+1066000-478000-1958000=1803000

Пр до н. о усл2=2976000+529000+1066000-478000-1958000=2135000

Пр до н. о усл3=2976000+529000+769000-478000-1958000=1838000

Пр до н. о усл4=2976000+529000+769000-6000-1958000=2310000

?Пр до н. о (пр от продаж) =усл1-пл=1803000-19472000=-17669000

?Пр до н. о (%к получению) =усл2-усл1=2135000-1803000=332000

?Пр до н. о (прочие доходы) =усл3-усл2=1838000-2135000=-297000

?Пр до н. о (%к уплате) =усл4-усл3=2310000-1838000=472000

?Пр до н. о (прочие расходы) =факт-усл4=1912000-2310000=-398000

Итог влияния всех факторов=-17669000+332000+472000-297000-398000=-17560000 р., что соответствует отклонению фактической прибыли до налогообложения от плановой.

На прибыль до налогообложения большее влияние окажет изменение прибыли от продаж, прибыль до налогообложения при этом снизится на 17669000 руб.

Наилучший результат принесёт изменение % к получению, при этом прибыль до налогообложения увеличится на 472000руб.

Проведём факторный анализ чистой прибыли:

ЧПпл=19472000+22000-216000-4523000=15143000

ЧПф=1912000+547000-1372000=1087000

ЧПусл1=1912000+22000-216000-4523000=-2805000

Чпусл2=1912000+547000-216000-4523000=-2280000

Чпусл3=1912000+547000-1372000-4523000=-2201000

?ЧП (пр до н. о) =усл1-пл=-2805000-15143000=-17948000

?ЧП (нал активы) =усл2-усл1=-2280000+2805000=525000

?ЧП (нал обяз-ва) =усл3-усл2=-2201000+2280000=79000

?ЧП (налог на прибыль) =факт-усл3=1087000+2201000=3288000

Итог влияния всех факторов=14056000 руб., что соответствует отклонению фактической чистой прибыли от плановой.

Проанализировав влияние всех факторов на изменение чистой прибыли можно заметить, что наибольшее влияние оказывает изменение прибыли до налогообложения. При этом чистая прибыль снизится на 17948000 руб. А наибольшее положительное влияние окажет изменение налога на прибыль, чистая прибыль при таком изменении возрастёт на 3288000 руб.

Следующим этапом будет факторный анализ рентабельности продаж:

Rпр пл=20645000/ ( (335000руб*410) + (162500руб*804)) =8

Rпр ф=2976000/ (360400руб*200) + (189000руб*395)) =2,1

Rпр усл1=2976000/ ( (335000руб*410) + (162500руб*804)) =1,10

Rпр усл2=2976000/ (360400руб*410) + (162500руб*804)) =1,07

Rпр усл3=2976000/ (360400руб*200) + (162500руб*804)) =1,47

Rпр усл4=2976000/ (360400руб*200) + (189000руб*804)) =1,33

?Rпр (пр от продаж) =усл1-пл=1,10-8=-6,9

?Rпр (VРП1) =усл2-усл1=1,07-1,10=-0,03

?Rпр (Ц1) =усл3-усл2=1,47-1,07=0,4

?Rпр (VРП2) =усл4-усл3=1,33-1,47=-0,14

?Rпр (Ц2) =факт-усл4=2,1-1,33=0,77

Итог влияния всех факторов = -5,9%, что соответствует отклонению фактической рентабельности от продаж от плановой.

По данным расчётам видно, что на рентабельность продаж в большей степени влияет изменение прибыли от продаж. При этом рентабельность продаж снизится на 6,9%. А наименьшее влияние оказывает объём продукции 1-го вида, при этом рентабельность продаж снизится на 0,03%.

И, наконец, на последнем этапе найдём влияние факторов на рентабельность собственного капитала:

Rск пл=19472000/96423000=20,2

Rск ф=1912000/97333000=1,96

Rск усл1=1912000/96423000=1,98

?Rск (пр до н. о) =усл1-пл=1,98-20,2=-18,22

?Rск (ск) =факт-усл1=1,96-1,98=-0,02

Итог влияния всех факторов=-18,24%, что соответствует отклонению фактической рентабельности СК от плановой.

Можно сделать вывод, что на рентабельность собственного капитала в большей степени влияет изменение прибыли до налогообложения. При этом рентабельность собственного капитала снизится на 18,22%.

2.6 Сравнительный анализ финансовых показателей данного предприятия и среднеотраслевых

В процессе этого анализа выявляется степень отклонения основных результатов финансовой деятельности данного предприятия от среднеотраслевых с целью оценки своей конкурентной позиции по финансовым результатам хозяйствования и выявления резервов дальнейшего повышения эффективности финансовой деятельности.

Сравним коэффициенты деятельности ОАО "ФАЗА" со среднеотраслевыми показателями.

Таблица 18

Показатель	В среднем по отрасли	ОАО "ФАЗА"	отклонение
Кт. л	1,43	2,87	1,44
Каб. л	0,15	1,22	1,07
Кавтономии	0,43	0,77	0,34
Кман	0,37	0,57	0,2
Кобесп СОС	0,33	0,65	0,32
Кдфз	0,57	0,78	0,21
Об А	0,93	1,16	0,23
Пер об А	392	310	-82
Об З	3,33	3,68	0,35
Пер об З	109	98	-11
Об дз	3,58	14,97	11,41
Пер об дз	102	24	-78
Об кз	3,35	5,58	2,23
Пер об кз	109	65	-44
Rа	6,75	2,3	-4,45
Rск	15,64	1,9	-13,74
Rпродаж	11,98	2,1	-9,88

Проанализировав данные из таблицы, можно сделать вывод, что финансовые показатели ОАО "ФАЗА" немного расхожи со среднеотраслевыми. Рассмотрим это более подробно:

Коэффициент текущей ликвидности больше чем среднеотраслевой в 2 раза, это говорит о том, что ОАО "ФАЗА" в большей степени чем другие предприятия может обеспечить краткосрочные обязательства своими оборотными активами.

Коэффициент абсолютной ликвидности у данного предприятия намного больше чем среднеотраслевой, это говорит о большом количестве у ОАО "ФАЗА" краткосрочных финансовых вложений.

Коэффициенты автономии, манёвренности, обеспеченности собственными оборотными средствами и коэффициент долгосрочной финансовой независимости почти не отличаются от среднеотраслевых, но все они у предприятия ОАО "ФАЗА" немного выше чем у других предприятий и все они соответствуют рекомендуемым значениям.

Оборачиваемость активов у ОАО "ФАЗА" больше на 0,23 раза, это положительное значение, так как это говорит о скорости оборачиваемости активов предприятия, и чем она быстрее, тем эффективнее работает предприятие.

Период оборачиваемости активов следовательно будет меньше у ОАО "ФАЗА" и это тоже хорошо, так как количество дней для обращения активов меньше чем среднеотраслевые.

Оборачиваемость запасов у предприятия 3,68 раз, это хуже чем среднеотраслевая на 0,35 раз. Запасы реализуются медленнее. Период оборачиваемости так же хуже чем среднеотраслевой на 11дней.

Что касается оборачиваемости дебиторской задолженности, то она намного лучше, чем среднеотраслевая. А период её оборачиваемости составляет 24 дня из средних 102дней. Тоже самое можно сказать и о кредиторской задолженности.

Хуже ситуация обстоит с показателями рентабельности, она у данного предприятия намного ниже чем среднеотраслевые. Это отрицательно сказывается на работе предприятия.

Выводы по главе 2

Баланс предприятия является абсолютно-ликвидным. В ОАО "ФАЗА" коэффициент текущей ликвидности в 2008, 2009 и 2010 годах соответствует допустимому значению - 2,41; 2,29 и 2,87 соответственно. Это свидетельствует о платежеспособности предприятия. Коэффициент абсолютной ликвидности увеличивается. Если в 2008 году ОАО "ФАЗА" могло погасить 84% краткосрочных обязательств за счет имеющихся денежных средств, в 2009 году - 83%, то в 2010 году - 122%. Коэффициент срочной ликвидности на предприятии в 2010 году по сравнению с 2008 и 2009 годами увеличился в сумме на 0,45. Данный коэффициент во все анализируемые годы выше рекомендуемого.

При анализе деловой активности за период 2008 - 2010 г. г. в ОАО "ФАЗА" в 2010 году по сравнению с предыдущими все почти показатели деловой активности стали хуже. Отличается только оборачиваемость дебиторской задолженности, которая увеличилась с 8,03 до 14,97. Это говорит о снижении дебиторской задолженности, что в свою очередь положительная тенденция.

Предприятие ОАО "ФАЗА" за 2008 - 2010 гг. считается финансово устойчивым. В структуре активов баланса в 2008 - 2010 гг. преобладают оборотные активы = 64,54%, 72,7% и 66,8% соответственно, а основным источником формирования капитала является собственный капитал и резервы. Проведённый анализ показал, что данное предприятие достаточно платёжеспособно и не зависит от заемных средств.

За 2008 - 2010 гг. коэффициент автономии практически не изменился и составил на 2010 год 0,77, он характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме авансированных средств, следовательно, эта доля значительная и составляет 77%. Коэффициент заёмного капитала = 0,23 или 23% от баланса составляют заёмные средства. Коэффициент финансовой зависимости также показывает, что предприятие в большей степени использует собственные средства, этот показатель = в 2010 году 0,30. В ОАО "ФАЗА" коэффициент маневренности собственного капитала в 2010 году по сравнению с 2008 годом и с 2009 годом уменьшился и составляет 0,57. Это говорит о том, что на конец 2010 года из каждого рубля собственных средств 57 копеек вложено в оборотные средства.

В 2010 году ОАО "ФАЗА" получает прибыль и не имеет убытков.

Что касается 2010 года, то здесь все показатели значительно отличаются от предыдущих годов. Это связано в первую очередь с резким снижением выручки и себестоимости, что связано со снижением количества выпускаемой продукции почти в 2 раза, это произошло из-за отсутствия Государственного заказа. В течение года было получено краткосрочных банковских кредитов на сумму 15000,0. тыс. руб. для расчетов с поставщиками и работниками предприятия. Сумма оплаченных процентов за банковские кредиты составила 6,6тыс. руб.

В связи с этим прибыль от продаж снизилась на 17669 тыс. руб. и составила 2976тыс. руб., валовая прибыль на 17564 тыс. руб. и составила 3507тыс. руб., прибыль до налогообложения на 17560 тыс. руб. и =1912тыс. руб. и чистая прибыль на 14056 тыс. руб. и равна 1087тыс. руб.

Динамика показателей рентабельности показала, что показатели рентабельности очень снизились по сравнению с предыдущими годами. Это зависит напрямую от снижения прибыли.

Глава 3. Мероприятия по улучшению финансового состояния оао "фаза"

3.1 Управление запасами

I. Посчитаем оптимальный размер запасов сырья

а) Необходимый объём производственного потребления мониторов =595 шт.

Стоимость размещения 1 штуки = 180 руб

Стоимость хранения 1 штуки = 25 руб

Посчитаем оптимальный размер поставки сырья по формуле Уилсона

Орп==93шт.

б) Необходимый объём производственного потребления радиодеталей =12170 шт.

Стоимость размещения 1 шт = 10 руб

Стоимость хранения = 20 руб

Посчитаем оптимальный размер поставки сырья по формуле Уилсона

Орп==111 шт.

в) Необходимый объём производственного потребления проводов = 4165 м

Стоимость размещения 1м= 5 руб.

Стоимость хранения 1м= 1,25 руб.

Посчитаем оптимальный размер поставки сырья по формуле Уилсона

Орп==182,5 м

г) Необходимый объём производственного потребления пластиковых корпусов = 595 шт.

Стоимость размещения = 200 руб., Стоимость хранения = 36 руб.

Посчитаем оптимальный размер поставки сырья по формуле Уилсона

Орп==81 шт.

Далее необходимо посчитать оптимальное количество сырья в рублях:

монитор = 6780руб/шт*93шт= 630540руб.

радиодетали = 480руб/шт*111шт=53280руб.

провод = 124руб. /м*182,5м= 22630руб.

пластиковый корпус = 2460руб/шт*81шт= 199260руб.

Итого оптимальный запас сырья составит 905710руб.

II. Посчитаем оптимальный размер запасов готовой продукции:

1. Ультразвуковой хирургический аппарат "ЛОРА-ДОН"

потребность в готовой продукции на складе = 56 шт

стоимость размещения = 1560 руб.

стоимость хранения = 400 руб.

стоимость 1 УЗИ аппарата = 189000 руб.

Посчитаем оптимальный размер поставки товара по формуле Уилсона

Орп==21

Пользуясь этими данными мы сможем найти оптимальную потребность в УЗИ аппарате в рублях: 189000*21=3969000 руб.

2. Стационарный ультразвуковой аппарат Амега КР-7

потребность в готовой продукции на складе = 17 шт

стоимость размещения = 1960 руб.

стоимость хранения = 556 руб.

стоимость 1 УЗИ аппарата Амега КР-7 = 360400 руб.

Посчитаем оптимальный размер поставки товара по формуле Уилсона

Орп==11

Пользуясь этими данными мы сможем найти оптимальную потребность в УЗИ Амега КР-7 в рублях: 360400*11=3964400 руб.

Теперь становится видно, что оптимальный размер запасов готовой продукции на данном предприятии составляет 3969000руб. + 3964400 руб. =7933400 руб.

За счёт оптимизации запасов сырья высвободилось 16137000 руб. - 905710руб. = 15231290 руб.

А за счёт оптимизации запасов готовой продукции 9986000 руб. - 7933400 руб. = 2052600 руб.

Итого всего за счёт оптимизации запасов высвободилось 15231290 руб. + 2052600 руб. =17283890 руб.

Дебиторская задолженность составляет 9804 тыс. руб. Для её погашения организации необходимо провести факторинг. Факторинговая компания готова выплатить ОАО "ФАЗА" 85% от суммы задолженности = 0,85*9804 тыс. руб. = 8333,4 тыс. руб. Комиссионные вознаграждения при этом составят 2% от полученной суммы = 8333,4 тыс. руб*0,02=166,7 тыс. руб. Плата по факторинговому кредиту = 0,17 * 8333,4 тыс. руб * 24 дн / 360дн = 94,5 тыс. руб.

Итого факторинговой компании необходимо заплатить 166,7 тыс. руб. + 94,5 тыс. руб. = 261,2 тыс. руб. Следовательно от сотрудничества с факторинговой компанией ОАО "ФАЗА" получит 8333,4 тыс. руб-261,2 тыс. руб. = 8072,2 тыс. руб.

За счёт оптимизации запасов сырья и готовой продукции организация высвободила 17283890 руб. На погашение кредиторской задолженности нужно потратить 3098 тыс. руб. + 4131 тыс. руб. + 1492 тыс. руб. + 7090 тыс. руб. + 10557 тыс. руб. = 26368 тыс. руб. 17283890 руб-26368000 руб. = - 9084110 руб. То есть за счёт оптимизации сырья и готовой продукции не удаётся полностью покрыть кредиторскую задолженность. Но не следует забывать, что у предприятия появились свободные средства в виде выплат от факторинговой компании = 8072,2 тыс. руб. Получим 8072200 руб. - 9084110 руб. = - 1011910 руб.

Таблица 19

Горизонтальный и вертикальный анализ баланса ОАО "ФАЗА" прогноз

Актив	2010г	прогноз	Отклонение тыс. руб.	Отклонение %
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы	14	0,01	14	0,01	-	100
Основные средства	33867	26,2	33867	33,35	-	100
Незавершенное строительство	-		-	-	-	-
Доходные вложения в материальные ценности	-		-	-	-	-
Долгосрочные финансовые вложения	-		-	-	-	-
Отложенные налоговые активы	-		-	-	-	-
Прочие внеоборотные активы	8185	6,45	8185	8,06	-	100
Итого по разделу I	42067	33,1	42067	41,43	-	100
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы	38901	30,6	21878	21,54	-17023	56,24
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности	16137	12,7	906	0,89	-15231	5,61
животные на выращивании и откорме	-		-	-	-	-
затраты в незавершенном производстве	12327	9,7	12327	12,14	-	100
готовая продукция и товары для перепродажи	9986	7,8	7933	7,81	-2053	79,44
товары отгруженные	-		-	-	-	-
расходы будущих периодов	451	0,3	712		261	157,87
прочие запасы и затраты	-		-	-	-	-
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	93	0,07	52		-41	55,91
Дебиторская задолженность (более чем через 12 месяцев)	-		-	-	-	-
в том числе покупатели и заказчики	-		-	-	-	-
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев	9804	7,7	1471	1,45	-8333	15
в том числе покупатели и заказчики	5022	3,9	-	-		--
Краткосрочные финансовые вложения	33854	26,7	33854	33,4	-	100
Денежные средства	2214	1,7	2214	2,18	-	100
Прочие оборотные активы	-		-		-	-
Итого по разделу II	84866	66,8	59469	58,57	-25397	70,07
БАЛАНС	126933	100	101536	100	-25397	79,99

Пассив	2010г	прогноз	Отклонение тыс. руб.	Отклонение %
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал	2174	1,7	2174	2,14	-	100
Собственные акции, выкупленные у акционеров	-		-	-	-	-
Добавочный капитал	12891	9,9	12891	12,69	-	100
Резервный капитал	326	0,3	326	0,32	-	100
в том числе: резервы, в соответствии с законодательством	326	0,3	326	0,32	-	100
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	-		-	-	-	-
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	81942	64,8	81942	80,7	-	100
Итого по разделу III	97333	76,7	97333	95,86	-	100
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	-		-	-	-	-
Отложенные налоговые обязательства	-		-	-	-	-
Прочие долгосрочные обязательства	-		-	-	-	-
Итого по разделу IV	-		-	-	-	-
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	2657	2,18	2657	2,62	-	-
Кредиторская задолженность	26368	20,88	1012	0,99	-25356	3,84
в том числе: поставщики и подрядчики	3098	2,46	-	-	-3098	-
задолженность перед персоналом организации	4131	3,23	-	-	-4131	-
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	1492	1,27	-	-	-1492	-
задолженность по налогам и сборам	7090	5,64	-	-	-7090	-
прочие кредиторы	10557	8,35	1012	0,99	-9545	9,59
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	4	0,003	4	0,004	-	100
Доходы будущих периодов	571	0,47	571	1,78	1237	316,64
Резервы предстоящих расходов	-		-	-	-	-
Прочие краткосрочные обязательства	-		-	-	-	-
Итого по разделу V	29600	23,3	4244	4,18	-25356	14,34
БАЛАНС	126933	100	101536	100	-25397	79,99

Горизонтальный анализ активов и пассивов показал, что в прогнозном сумма оборотных активов в снизилась на 29,93 % и составила 59469 тыс. руб. Сумма запасов в прогнозном году по сравнению с 2010 годом снизилась на 47,76 % и составила 21878 тыс. руб. Это произошло за счёт оптимизации запасов сырья (они снизились на 94,39 %) и запасов готовой продукции (снижение на 20,56%), а также за счёт роста на 57,78% расходов будущих периодов.

Сумма НДС по приобретенным ценностям снизилась на 44,09 % и составила 52 тыс. руб. Так же в прогнозном году произошло снижение дебиторской задолженности на 85% и к концу года она составила 1471 тыс. руб. Это произошло за счёт проведения факторинга.

В пассиве баланса произошли следующие изменения: за прогнозный год по сравнению с 2010 годом уменьшение пассивов произошли за счет резкого снижения сумм кредиторской задолженности на 96,16%. Это произошло за счёт погашения кредиторской задолженности.

Вертикальный анализ активов и пассивов показал, что в структуре актива баланса за прогнозный год по сравнению с 2010 годом произошли следующие изменения:

доля внеоборотных активов увеличилась на 8,33% и составила 41,43 %, уменьшилась доля оборотных активов на 8,23% и составила 58,57%. В том числе за счёт оптимизации доля запасов уменьшилась на 9,06 % и составила 21,54 %, доля дебиторской задолженности уменьшилась на 6,25 % и составила 1,45%, это связано с проведением факторинга.

В структуре пассива баланса за прогнозный год по сравнению с 2010 годом произошли следующие изменения: доля краткосрочных обязательств уменьшилась на 19,12% и составила 4,18%. Что является положительным результатом, так как это говорит о погашении предприятием своих краткосрочных обязательств.

Таким образом баланс предприятия по сравнению с 2010 годом снизился на 20,01% и составил 101536 тыс. руб.

3.2 Анализ ликвидности и платёжеспособности предприятия

Ссылаясь на формулы из таблицы 1 рассчитаем коэффициенты ликвидности активов предприятия:

Прогнозный год

Ктл=59469/4244=14,01

Кср. л= (2214+33854+1471) / 4244=8,84

Каб. л= (2214+33854) / 4244=8,49

ЧОК=59469-4244=55225

Таблица 20

Коэффициенты ликвидности активов предприятия за 2010и прогнозный год

Показатели	2010	Прогнозный год	Отклонение
Ктл	2,87	14,01	11,14
Кср. л	1,63	8,84	7,21
Каб. л	1,22	8,49	7,27
ЧОК	55266	55225	-

В ОАО "ФАЗА" коэффициент текущей ликвидности в прогнозном году значительно возрос по сравнению с 2010 годом. Отклонение составило 11,14. Улучшение показателя произошло вследствие значительного уменьшения краткосрочных обязательств предприятия, сумма которых в свою очередь изменилась в следствие погашения кредиторской задолженности. Это свидетельствует о том, что краткосрочные обязательства предприятия обеспечены оборотными активами.

Что касается коэффициента абсолютной ликвидности, то можно сказать, что он также увеличивается. Если в 2010 году ОАО "ФАЗА" могло погасить 122% краткосрочных обязательств за счет имеющихся денежных средств, в то в прогнозном году - 849 %, благодаря снижению краткосрочных обязательств.

Коэффициент срочной ликвидности в ОАО "ФАЗА" в прогнозном году увеличился на 7,21 и составил 8,84. Это говорит о том, что предприятие способно погасить краткосрочные обязательства за счёт денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности.

Что касается последнего показателя, а именно, чистого оборотного капитала, то он остался неизменным и равен 55266 тыс. руб. Это связано с тем, что снизились суммы как краткосрочных обязательств, так и оборотных активов. Он показывает, что у предприятия остается 55266 тыс. руб. свободных денег после платы по краткосрочным обязательствам.

3.3 Анализ ликвидности баланса предприятия

Сгруппируем активы и пассивы баланса согласно методике представленной в п.1.2.1

А1=2214+33854=36068

Таблица 21

Показатели ликвидности активов и пассивов баланса

	2010	прогноз		2010	прогноз
А1	36068	36068	П1	26368	1012
А2	9804	1471	П2	2657	2657
А3	38901	21878	П3	-	-
А4	42067	42067	П4	97333	97333

2010 год

А1>П1

А2>П2

А3>П3

А4<П4

прогнозный год

А1>П1

А2<П2

А3>П3

А4<П4

Прогнозный баланс является почти ликвидным. Об этом свидетельствуют следующие неравенства:

· денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, находящиеся у предприятия покрывают его краткосрочные обязательства.

· дебиторская задолженность, оставшаяся непогашенной, не покрывает краткосрочные кредиты и займы на сумму 1186 тыс. руб.

· капитал и резервы предприятия намного больше чем внеоборотные активы.

3.4 Анализ финансовой устойчивости предприятия и определение типа его финансовой устойчивости.

Определим тип финансовой устойчивости

На 1м этапе сравним количество собственных оборотных средств и запасов на предприятии.

2010 год СОС=55266 > Запасы=38901

прогнозный год СОС=55266 > Запасы=21878

На этом исследование можно закончить, так как предприятие является абсолютно финансово устойчивым. Оно не зависит от внешних кредиторов и может покрыть свои запасы с помощью собственных оборотных средств.

Прогнозный год

Кавт=97333/101536=0,96

Кзк=4244/101536=0,04

Кфз=4244/97333=0,04

Кдфз=97333/101536=0,96

Кобес=55266 /59469=0,93

Кман=55266/97333=0,57

Таблица 22

Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия за 2010 и прогнозный год

показатели	2010	прогноз	Отклонение
Кавт	0,77	0,96	0, 19
Кзк	0,23	0,04	-0, 19
Кф. з.	0,30	0,04	-0,26
Кдфз	0,78	0,96	0,18
Кобес	0,65	0,93	0,28
Кман	0,57	0,57	-

В ОАО "ФАЗА" коэффициент автономии в прогнозном году увеличился на 0, 19, его динамика положительная и он составил 0,96, что соответствует рекомендуемому значению данного коэффициента. Он показывает, что собственный капитал в валюте баланса составляет 96%.

Коэффициент заёмного капитала снизался на 0, 19. Это говорит о том, что снизилась доля заёмного капитала в составе баланса и она равна 4%. Это связано с тем, что предприятие расплатилось почти по всем долгам. Это положительная тенденция и она соответствует рекомендуемому значению <0,5.

Коэффициент финансовой зависимости снизился на 0,26 и составил 0,04. Это говорит о снижении финансовой зависимости предприятия от кредиторов. Это также является положительным результатом.

Коэффициент долгосрочной финансовой независимости увеличился в прогнозном году по сравнению с 2010 годом на 0,18 и составил 0,96. Это говорит о том, что 96% источников финансирования предприятия это его собственные средства, предприятие не использует долгосрочные займы.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами увеличился с 2010 по прогнозный год на 0,28 и составил 0,93. Данный коэффициент соответствует рекомендуемому значению >0,1. Он связан со снижением суммы оборотных активов, вызванном уменьшением дебиторской задолженности. Это показатель показывает, что собственных оборотных средств на предприятии достаточно для финансовой устойчивости.

В ОАО "ФАЗА" коэффициент маневренности собственного капитала в прогнозном году по сравнению с 2010 годом неизменен и составляет 0,57. Это говорит о том, что из каждого рубля собственных средств 57 копеек вложено в оборотные средства.

Заключение

Написав курсовую работу, я поняла, что анализ финансовой деятельности является необходимым элементом в системе управления предприятия, поскольку является той базой, на которой строится разработка экономической стратегии предприятия. Умение проводить и оценивать итоги анализа финансово деятельности предприятия позволит принимать квалифицированные управленческие решения по снижению риска и повышению доходности финансовой деятельности предприятия, выявлять факторы и резервы повышения эффективности деятельности предприятий в целом.

Цель, поставленная в курсовой работе, полностью достигнута.

В первой главе были изучены основные методики финансового анализа, его назначение, основные понятия, функции и задачи. Были изучены основные показатели и коэффициенты, необходимые для анализа финансовой деятельности предприятия, такие как: ликвидность баланса, ликвидность активов, рентабельность, показатели деловой активности и финансовой устойчивости.

Во второй главе, занимающей большую часть работы, было обследовано действующее предприятие и его финансовое положение. В ходе работы было установлено реальное положение дел на предприятии; выявлены изменения в финансовом состоянии и факторы, вызвавшие эти изменения.

Валюта баланса предприятия за анализируемый период снизилась на 14422 тыс. руб. или на 10,21%, что косвенно может свидетельствовать о сужении хозяйственного оборота.

Баланс является абсолютно-ликвидным, о чём свидетельствуют высокие значения коэффициентов ликвидности.

В структуре активов баланса в 2008 - 2010 гг. преобладают оборотные активы = 64,54%, 72,7% и 66,8% соответственно, а основным источником формирования капитала является собственный капитал и резервы. Проведённый анализ показал, что данное предприятие достаточно платёжеспособно и не зависит от заемных средств.

Наличие в анализируемом периоде у предприятия чистой прибыли свидетельствует об имеющемся источнике пополнения оборотных средств.

В 2010 году все показатели относительно прибыли значительно отличаются от предыдущих годов. Это связано в первую очередь с резким снижением выручки и себестоимости, что связано со снижением количества выпускаемой продукции почти в 2 раза, это произошло из-за отсутствия Государственного заказа. По сравнению с прошлым годом объем производства сократился на 45%, а фонд заработной платы снизился на 27%. В связи с этим прибыль от продаж снизилась на 17669 тыс. руб., валовая прибыль на 17564 тыс. руб., прибыль до налогообложения на 17560 тыс. руб., и чистая прибыль на 14056 тыс. руб.

Рентабельность собственного капитала предприятия находится на достаточно низком уровне, что говорит о неэффективности его деятельности.

Уменьшились сроки погашения дебиторской задолженности с 45 до 24 дней, что свидетельствует об улучшении деловой активности предприятия. Что же касается остальных показателей деловой активности, то они изменились в худшую сторону. Например, период оборачиваемости готовой продукции увеличился с 6 дней в 2008 году до 25 дней в 2010 году. Это говорит о снижении спроса на продукцию ОАО "ФАЗА". Период оборачиваемости собственного капитала увеличился со 109 дней до 238 дней. Это значит, что вложенные в капитал средства медленнее окупаются.

Из всего вышесказанного можно сделать вывод, что финансовое состояние предприятия устойчивое и ликвидное, но некоторые показатели недостаточно положительно влияют на финансовое положение. В связи с чем в курсовой работе я провела оптимизацию запасов сырья и готовой продукции. Всё это было расписано подробно в третьей главе.

В третьей главе были проведены мероприятия по улучшению финансового состояния ОАО "ФАЗА". Управление запасами сырья, материалов и готовой продукции показало, что они использовались не эффективно. После проведения оптимизации этих запасов, суть которой заключалась в нахождении такого количества запасов сырья и готовой продукции на складе, которое бы использовалось без остатка, высвободилось 17283890 руб., которые пошли на погашение кредиторской задолженности. Также в третьей главе был проведён факторинг, с помощью которого фирма получила 85% от дебиторской задолженности в сумме 8072,2 тыс. руб. Эта сумма также была потрачена на погашение кредиторской задолженности. Важным этапом в третьей главе стало составление прогнозного баланса. Прогнозный баланс предприятия по сравнению с 2010 годом снизился на 20,01% и составил 101536 тыс. руб. Положительным моментом стало то, что в нём увеличилась доля собственных средств до 95,68% от пассива баланса. Также положительной тенденцией стало увеличение коэффициентов ликвидности, так как вместе с ними увеличилась и платёжеспособность предприятия. Предприятие станет почти ликвидным. Что касается остальных показателей, то они также улучшились, например, показатели финансовой устойчивости. Проанализировав их, можно сказать, что предприятие стало менее финансово-зависимо, увеличилась доля собственных оборотных средств. По прогнозному балансу можно также сказать, что предприятие остаётся абсолютно финансово-устойчивым. Из этого всего следует вывод, что прогнозный баланс составлялся для улучшения финансовых показателей предприятия, хотя они и не являлись негативными.

Список источников информации

1. Федеральный закон Российской Федерации от 21.11.1996 N 129-ФЗ "О бухгалтерском учете" (с последующими изменениями и дополнениями).

2. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности, 29 июля 1998 г., №34 н.

3. Стандарты бухгалтерского учёта. ПБУ 1 - ПБУ 14. - М.: Инф. Центр "Кадис", 2001. - 89 с.

4. Бригхем, Ю. Финансовый менеджмент / Ю. Бригхем, М. Эрхардт. - 10-е изд.: Пер. с англ.; Под ред. Е.А. Дорофеева. - СПб.: Питер, 2005. - 960 с.

5. Ефимова, О.В. Финансовый анализ. - М.: Изд-во "Бухгалтерский учёт", 2002 г. - 528 с.

6. Ефимова, О.В. Анализ финансовой отчетности: Учеб. пособие / Под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. - М.: Омега-Л, 2004. - 408 с.

7. Канке А.А., Кошевая И.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ИД "Форум" - ИНФРА - М, 2007

8. Ковалев, В.В. Как читать баланс / В.В. Ковалев, В.В. Патров. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 520 с.

9. Ковалев, В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 511 с.

10. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ. - М.: "Приор", 2007.

11. Савицкая Т.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Мн.: ИП "Экоперспектива", 2007.

12. Финансовый менеджмент: теория и практика / под ред.Е.С. Стояновой. - М.: Перспектива, 2003. - 655 с.

13. Финансовый менеджмент: учебное пособие / под ред. Проф.Е.И. Шохина. - М.: ИД ФБК-Пресс, 2002 г. - 408с.

14. Хорин, А.Н. Стратегический анализ: Учеб. пособие / А.Н. Хорин, В.Э. Керимов. М.: Эксмо, 2006. - 288 с.

15. Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. - М.: Инфра-М, 2008. - 208 с.

16. Шеремет, А.Д. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: учебное пособие для вузов / А.Д. Шеремет, А.Ф. Ионова. - М.: Инфра-М, 2008. - 479 с.

17. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА, 2005.

18. Бородина, Е.И. Финансовый анализ в системе менеджмента организации // Экономический анализ: теория и практика. - 2008. - № 22. - C.37-43.

19. Глазунов В.М. Анализ финансового состояния предприятия // Финансы. - 2006. - № 2. - С.15 - 21.

20. Кистерева, Е.В. Анализ финансовых коэффициентов - способ восприятия и оптимизации баланса // Финансовый менеджмент. - 2008. - №5. - С.36-45.

21. Кистерева, Е.В. Финансовые коэффициенты при финансовом оздоровлении и банкротстве // Финансовый менеджмент. - 2008. - №4. - С.32-38.

22. Клейникова В. Анализ финансового состояния по данным бухгалтерского баланса // Бух. Учет. - 2006. - № 6. - С.7 - 9.

23. Крейнина М.Н. Система финансовых показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия // Я - бухгалтер. - 2004. - № 8. - С.142 - 149.

24. Парадаев А. Совершенствование анализа финансового состояния акционерных обществ // Аудитор. - 2009. - № 8. - С.32 - 42.

25. Соколова Г.Н. Анализ оборачиваемости средств и капитала предприятия - Аудиторские ведомости. - 2008. - № 12. - С.68-85.

26. Сотникова Л.В. О формировании финансовых результатов // Бух. Учет. - 2005. - № 12. - С.10 - 15.

27. Спицкий, А.В. Анализ ликвидности баланса: классический и интегральный // Финансовый менеджмент. - 2008. - №1. - С.18-23.

28. Толпегина, О.А. Показатели прибыли: экономическая сущность и содержание // Экономический анализ: теория и практика. - 2008. - № 20. - С.10-14.

29. Черемушкин, С. Оценка финансового состояния компании на основе денежных коэффициентов // Финансовый менеджмент. - 2007. - №5. - С.40-48.

30. Гусев, А.А. Концепция EVA и оценка эффективности деятельности компании // www.finman.ru/articles/2005/1/3922.html

31. Ковалев, В.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: логика и содержание // www.buh.ru.

Приложения

Приложение

к приказу Минфина РФ от 22 июля 2003 г. № 67н

(с учетом приказа Госкомстата РФ и Минфина РФ

от 14 ноября 2003 г. № 475/102н)

Бухгалтерский баланс

на	31 декабря	20	09	г.	Коды
Форма № 1 по ОКУД	0710001
Дата (год, месяц, число)	2010	2	24
Организация	открытое акционерное общество "ФАЗА"	по ОКПО	07547173
Идентификационный номер налогоплательщикаИНН	6152000912
Вид деятельности	Производство изделий электронной техники	по ОКВЭД	32.10
Организационно-правовая форма/форма собственности	Акционерное		47	16
общество открытого типа	по ОКОПФ/ОКФС
Единица измерения: тыс. руб. /млн. руб. (ненужное зачеркнуть) по ОКЕИ	384/385

Страница:

•  1 
•  2 
•  3 

курсовая работа "Анализ финансового состояния ОАО "Фаза"" скачать

Подобные документы

• Анализ финансового состояния предприятия с использованием финансовых коэффициентов (на примере компании ОАО "Сибнефтемаш")

  Методы анализа финансового состояния предприятия. Коэффициенты рентабельности, ликвидности, платежеспособности и оборачиваемости активов (деловой активности). Анализ финансовой отчетности ОАО "Сибнефтемаш". Оценка финансовой устойчивости организации.
  
  курсовая работа [225,0 K], добавлен 12.11.2015
  

• Анализ финансового состояния колхоза "Луч"

  Понятие, значение и задачи анализа финансового состояния предприятия и использования финансовых ресурсов. Анализ финансовой устойчивости колхоза "Луч", ликвидности и платежеспособности. Зависимость финансовой устойчивости от уровня деловой активности.
  
  курсовая работа [308,7 K], добавлен 26.06.2013
  

• Анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта

  Значение и основные направления финансового анализа. Оценка показателей ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, рентабельности и деловой активности ООО КФ "Слада". Разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния предприятия.
  
  курсовая работа [221,3 K], добавлен 25.01.2014
  

• Анализ финансового состояния предприятия (на примере ООО "Веста")

  Сущность и значение анализа финансового состояния. Краткая характеристика предприятия, анализ имущества и источников его формирования. Анализ ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности, прибыли и рентабельности.
  
  дипломная работа [1,5 M], добавлен 15.04.2009
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Сущность, информационная база, методы и методики оценки финансового состояния предприятия, разработка мер его улучшения. Особенности проведения анализа устойчивости, деловой активности, ликвидности и финансовых результатов деятельности организации.
  
  дипломная работа [122,0 K], добавлен 25.12.2010
  

• Анализ финансового состояния предприятия на примере ООО "Неллида"

  Понятие и содержание анализа финансового состояния предприятия, вертикальный, горизонтальный и сравнительный анализ как его основные методы. Анализ ликвидности и платежеспособности, обобщающих показателей эффективности и деловой активности предприятия.
  
  курсовая работа [151,3 K], добавлен 13.12.2013
  

• Анализ финансового состояния организации (на примере ОАО "Карком")

  Теоретические основы анализа финансового состояния организации. Анализ коэффициентов ликвидности и финансовой устойчивости организации. Оценка экономического потенциала и деловой активности организации. Расчет показателей рентабельности предприятия.
  
  курсовая работа [43,3 K], добавлен 19.10.2010
  

• Экспресс-анализ финансового состояния предприятия

  Финансовое состояние предприятия: горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчётности: оценка имущественного положения, ликвидности и платёжеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности; анализ и оценка показателей рентабельности.
  
  контрольная работа [166,4 K], добавлен 08.12.2010
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Организационно–экономическая характеристика и организационная структура предприятия. Анализ ликвидности и финансовой устойчивости на примере ООО ПШФ "Инициатива". Анализ показателей деловой активности и финансовых результатов деятельности предприятия.
  
  курсовая работа [424,1 K], добавлен 05.02.2017
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Сравнительный аналитический баланс предприятия. Состав и структура источников его средств, анализ финансовой устойчивости и ликвидности баланса. Динамика показателей деловой активности. Анализ формирования финансовых результатов деятельности предприятия.
  
  курсовая работа [35,5 K], добавлен 28.02.2011
  

Другие документы, подобные "Анализ финансового состояния ОАО "Фаза""

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам