Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния. Анализ (от греч. analysis) в буквальном понимание означает расчленение целого на составные элементы. [7, с.68]

В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. В то же время некоторые авторы нередко понимают под финансовым анализом анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности организации, анализ ее финансового состояния, что представляется не вполне корректным, поскольку сужает цели, содержание финансового анализа, его информационную базу и возможности использования результатов анализа в управлении.

В учебнике В. Ковалёва "Финансовый анализ: методы и процедуры" (М.: Финансы и статистика, 2002) финансовый анализ определяется как "аналитические процедуры, позволяющие принимать решения финансового характера".

Наиболее полное и точное определение раскрывает финансовый анализ как способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера, имеющей целью [8, с.54]:

· оценить текущее и перспективное финансовое состояние предприятия;

· оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции финансового их обеспечения;

· выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации;

· спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов.

Для достижения поставленных целей необходимо решить ряд задач. А именно:

1. Установить обеспеченность хозяйственной деятельности предприятия собственными финансовыми ресурсами и степень зависимости от заемных финансовых ресурсов;

2. Выявить тип финансовой устойчивости, который присущ предприятию на данном этапе его деятельности;

3. Определить имеет ли бухгалтерский баланс предприятия абсолютную ликвидность, т. е позволяет ли имущество предприятия своевременно и в полном объеме оплачивать свои внешние обязательства;

4. Рассчитать аналитические финансовые коэффициенты, характеризующие уровень платежеспособности предприятия;

5. Установить степень близости или удаленности предприятия от состояния полной неплатежеспособности (банкротства).

Субъектами финансового анализа являются пользователи финансовой отчетности предприятия как непосредственно, так и опосредованно заинтересованные в его деятельности. К первой группе относятся те, кто связан с предприятием участием в капитале, долговыми и другими хозяйственными отношениями - собственники средств предприятия, кредиторы, поставщики и покупатели, руководство и персонал предприятия. Вторая группа пользователей информации непосредственно не заинтересована в деятельности предприятия, но по условиям контракта должна защищать интересы первой группы - аудиторские фирмы, консультанты, биржи, ассоциации, профсоюзы, юристы, пресса [14, с.8].

В зависимости от субъектов принято выделять два вида финансового анализа: внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится работниками самого предприятия, информационная база такого анализа гораздо шире и включает любую информацию, циркулирующую внутри предприятия и полезную для принятия управленческих решений. Соответственно шире и возможности такого анализа.

Внешний финансовый анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия и не имеющими доступа к внутренним информационным источникам. Внешний анализ менее детализирован и более формализован [8, с.54].

Финансовый анализ российской компании по используемым видам и формам принципиально не отличается от аналогичных процедур традиционного западного подхода. В зависимости от конкретных задач финансовый анализ осуществляется в следующих видах [7, с.121]:

экспрес-анализ (для получения за 1-2 дня общего представления о финансовом положении компании на базе форм внешней бухгалтерской отчётности);

комплексный финансовый анализ (для получения за 3-4 недели комплексной оценки финансового положения компании на базе форм внешней бухгалтерской отчётности, а также расшифровок статей отчётности, данных аналитического учёта, результатов независимого аудита);

финансовый анализ как часть общего исследования бизнес-процессов (для получения комплексной оценки всех аспектов деятельности компании - производства, финансов, снабжения, сбыта и маркетинга, менеджмента, персонала);

ориентированный финансовый анализ (для решения приоритетной финансовой проблемы компании, например, оптимизация дебиторской задолженности на базе как основных форм внешней бухгалтерской отчётности, так и расшифровок только тех статей отчётности, которые связанны с указанной проблемой);

регулярный финансовый анализ (для постановки эффективного управления финансами компании на базе представления в определённые сроки, ежеквартально или ежемесячно, специальным образом обработанных результатов комплексного финансового анализа.

Информационными источниками для расчета показателей и проведения анализа служат годовая, квартальная и месячная бухгалтерская отчетность, а также данные бухгалтерского учета и необходимые аналитические расшифровки движения и остатков по синтетическим счетам.

Основным источником информации для финансового анализа служит бухгалтерский баланс предприятия (Форма №1 годовой и квартальной отчетности), дающий своеобразный "моментальный снимок" финансового состояния на начало и конец отчетного периода. Его значение в данном отношении настолько велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса. Хотя углубленный анализ финансового состояния всегда предполагал использование и других форм годового отчета, а также данных бухгалтерского учета, бухгалтерский баланс играет определяющую роль.

Форма № 2 "Отчет о прибылях и убытках" дает представление о формировании финансовых результатов деятельности предприятия. Эта форма наряду с балансом предприятия является важнейшим информационным источником фактических данных, используемых в ходе анализа финансово-хозяйственной деятельности. Показатели этой формы имеют качественное отличие от показателей баланса: если баланс дает представление о структуре имущества и источников финансовых средств, то показатели отчета о прибылях и убытках отражают эффективность использования всех ресурсов предприятия, результативность всех видов его деятельности. Показываемые в форме № 2 результаты являются источником структурных сдвигов в активах предприятия, и в этом плане оба финансовых документа взаимосвязаны.

В практике финансового анализа были приняты основные методы чтения финансовой отчетности. Среди них можно выделить следующие:

- горизонтальный анализ;

- вертикальный анализ;

- трендовый анализ;

- метод финансовых коэффициентов;

- сравнительный анализ;

- факторный анализ.

Горизонтальный анализ заключается в сравнении каждой позиции отчетности с предыдущим периодом и построение аналитических таблиц, где балансовые показатели дополняются относительными темпами роста или снижения. Данный метод позволяет не только анализировать изменение статей отчетности, но и прогнозировать их возможные значения на перспективу путем использования базисных темпов роста за ряд предшествующих периодов. Однако ценность горизонтального анализа снижается в условиях инфляции.

Вертикальный анализ позволяет оценить структуру итоговых финансовых показателей и влияние каждой позиции отчетности на результат в целом. Вертикальный анализ дает представление отчетных форм в виде относительных показателей, а переход к таким показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения имущественного и финансового состояния предприятий, различающихся по объемным показателям деятельности. Помимо того, относительные показатели не искажены влиянием инфляционных процессов в отличие от абсолютных, и поэтому дают более достоверную информацию для анализа.

Горизонтальный и вертикальный анализ взаимодополняют друг друга и часто на практике применяются вместе для составления аналитических таблиц, характеризующих как структуру определенной отчетной формы, так и динамику ее показателей. Оба вида анализа играют большую роль при межхозяйственных сопоставлениях абсолютно разных по роду деятельности и объемам производства предприятий.

Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ.

Сравнительный анализ - это как внутрихозяйственное сравнение по отдельным показателям предприятия, дочерних предприятий, подразделений, цехов, так и межхозяйственное сравнение показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Факторный анализ - это анализ влияния отдельных факторов на результативный показатель с помощью детерминированных и стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым, т.е. заключающимся в раздроблении результативного показателя на составные части, так и обратным, когда отдельные элементы соединяются в общий результативный показатель [15, С.30].

В настоящее время существует довольно большое количество разнообразных методик финансового анализа, с помощью которых аналитики реализуют те или иные цели и задачи. Учитывая возрастающий интерес профессионалов общества и экономики к различным аспектам финансового анализа и заинтересованность в его результатах, представляется целесообразным рассмотреть основные подходы к формированию методик анализа и некоторые тенденции их развития. При этом мы помним, что по своей сути анализ представляет собой искусство интерпретации информации, которая является его объектом. Поэтому, в отличие, например, от жестких требований, которые предъявляются к способам ведения финансового учета и составления финансовой отчетности, здесь отсутствуют подобные ограничения, которые обязательно должны регулироваться национальным или международным законодательством. Это значит, что в ходе анализа могут использоваться самые разные способы и методы, основной целью и задачей которых является получение необходимой аналитической информации, которая должна лечь в основу принимаемых управленческих решений, а потому должна адекватно отражать хозяйственные процессы и финансовую ситуацию.

Методика финансового анализа представляет собой комплекс аналитических процедур, структурированных в соответствие с целями и задачами анализа, применяемыми с использованием различных критериев и нормативов для сравнения и принятия управленческих решений. [18, стр 40]

Когда мы говорим о методике анализа, то имеем в виду совокупность различных методов и приемов, которые аналитики выбирают для достижения поставленной цели. Здесь речь идет не о количественных методах, а скорее о принципиальном подходе, который лежит в основе финансового анализа в целом. Эти методы хорошо известны и подробно описаны в литературе.

Среди авторов, пишущих на тему финансового анализа, не существует абсолютного единства в определении содержания самого термина "методика" финансового анализа. Так, например, О.В. Ефимова { Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2002 г. } определяет методику финансового анализа как процесс, включающий в себя следующие этапы:

· предварительную оценку;

· экспресс-анализ текущего финансового состояния;

· углубленный финансовый анализ;

· прогнозный анализ основных финансовых показателей;

· оценку надежности информации.

В одной из последних работ по экономическому анализу, вышедших под редакцией проф.М.И. Баканова и проф.А.Д. Шеремета { Баканова М.И., Шеремет А.Д. Экономический анализ. - М.: Финансы и статистика, 2003 г. }, экспресс-анализ обозначен как начальный этап анализа производственно-хозяйственной деятельности предприятий. В работе А.Д. Шеремета и Р.С. Сайфулина (Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: Инфра-М, 2005 г.) к методике финансового анализа относятся следующие "основные методы", выработанные практикой:

· горизонтальный анализ;

· вертикальный анализ;

· трендовый анализ;

· анализ относительных показателей;

· сравнительный анализ;

· факторный анализ.

В работе А.Д. Шеремета, Р.С. Сайфулина и Е.В. Негашева { Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: Инфра-М, 2000 г. } к методике финансового анализа относятся следующие "три взаимосвязанных блока":

· анализ финансовых результатов деятельности предприятия;

· анализ финансового состояния предприятия;

· анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Доктор экономических наук, профессор Ковалев В.В. при проведении детализированного анализа финансового состояния выделяет три основных направления анализа в следующей последовательности:

1) оценка имущественного положения;

2) оценка финансового положения;

3) оценка результативности деятельности.

По мнению ученого, экономический потенциал хозяйствующего субъекта может быть охарактеризован двояко: с позиции имущественного положения и с позиции его финансового положения. Обе эти стороны финансово-хозяйственной деятельности взаимосвязаны - нерациональная структура имуществ, его некачественный состав могут привести к ухудшению финансового положения и наоборот [8, с.112].

Среди этих методик я выбрала методику А.Д. Шеремета и Р.С. Сайфулина.

1.2 Методика финансового анализа предприятия