Инвестиции и инвестиционная деятельность

3

Планируемые остатки нереализованной продукции на конец года:

3.1

а) в днях запаса

9

3.2

б) в действующих ценах без НДС и акцизов (табл.5)

2039

1

2

3

3.3

в) по производственной себестоимости (табл.5)

901

3.4

г) прибыль

1138

4

Объем продаж продукции в планируемом году:

4.1

а) в действующих ценах без НДС и акцизов

81951

4.2

б) по полной себестоимости

38048

4.3

в) прибыль от продажи товарной продукции (работ, услуг)

43903

5. Определим источники капитальных вложений на производственное и непроизводственное строительство (табл.9)

Таблица 7.

Показатели по капитальному строительству

№ стр.	Показатель	Смета II, тыс. руб.
1	Капитальные затраты производственного назначения	16725
1.1	объем строительно-монтажных работ, выполняемых хозяйственным способом	8100
2	Капитальные затраты непроизводственного назначения	6000
3	Норма плановых накоплений по смете на СМР, выполняемых хозяйственным способом, %	8,2
4	Средства, поступающие в порядке долевого участия в жилищном строительстве	1000
5	Ставка процента за долгосрочный кредит, направляемый на капитальные вложения, %	17

Таблица 10.

Данные к распределению прибыли

№ стр.	Показатель	Вариант сметы, т. р.
1	Отчисления в резервный фонд	5000
2	Реконструкция цеха	8900
3	Строительство жилого дома	4000
4	Отчисления в фонд потребления - всего, в том числе:	7980
4.1	а) на выплату материальной помощи работникам	4980
4.2	б) удешевление питания в столовой	1500
4.3	в) на выплату вознаграждения по итогам года	1500
5	Налоги, выплачиваемые из прибыли	2500
6	Погашение долгосрочных кредитов	-

Таблица 9.

Расчет источников финансирования капитальных вложений, тыс. руб.

№ стр	Источник	Капитальные вложения производственного назначения	Капитальные вложения непроизводственного назначения
1	Ассигнования из бюджета	1600	-
2	Прибыль, направляемая на капитальные вложения (табл.10)	8900	4000
3	Амортизационные отчисления на основные производственные фонды (табл.1)	3167	-
4	Плановые накопления по смете на СМР, выполняемые хозяйственным способом (табл.7)	664	-
5	Поступление средств на жилищное строительство в порядке долевого участия (т.7)	-	1000
6	Прочие источники	-	-
7	Долгосрочный кредит банка	16725-1600-8900-3167-664=2394	6000-4000-1000=1000
8	Итого вложений во внеоборотные активы (табл.7)	16725	6000
9	Проценты по кредиту к уплате (по ставке 17% годовых)	406,98	170

6. Составим проект отчета о прибылях и убытках (табл.13)

Данные для расчета представлены в табл.5 и рассчитаны в табл.6.

Таблица 13

Проект отчета о прибылях и убытках

№ стр.		Сумма, тыс. руб.
1	2	3
1. Доходы и расходы по обычным видам деятельности
1	Выручка (нетто) от продажи продукции в планируемом году (табл.6)	81951
2	Себестоимость реализуемой продукции в планируемом году (табл.6)	38048
3	Прибыль (убыток) от продаж (табл.6)	43903
2. Прочие доходы и расходы
4	Проценты к получению (табл.5)	2040
5	Проценты к уплате (табл.5)	576,98
6	Доходы от участия в других организациях (табл.5)	3442
7	Прочие доходы (табл.5)	26142
8	Прочие расходы - всего, в том числе:	22458
8.1	а) содержание учреждений здравоохранения	800
8.2	б) содержание детских дошкольных учреждений	730
8.3	в) содержание пансионата	290
8.4	г) расходы на проведение НИОКР	500
8.5	д) налоги, относимые на финансовый результат	2658
8.6	е) прочие расходы (табл.5)	17480
9	Прибыль (убыток) планируемого года	52492

7. Рассчитаем налог на прибыль в соответствии с действующими ставками, определенными ст.284 Налогового кодекса РФ.

Таблица 14.

Расчет налога на прибыль

№ стр.	Показатель	Сумма, тыс. руб.
1	Прибыль - всего, (табл.13) в том числе:	52492
1.1	прибыль, облагаемая по ставке 9%	-
1.2	прибыль, облагаемая по ставке 24%	52492
2	Сумма налога к уплате по ставке 24% - всего, в том числе:	12598
2.1	в федеральный бюджет 6,5%	3411,98
2.2	в бюджет субъекта Федерации 17,5%
2.3	в местный бюджет	9186,1
3	Сумма налога к уплате по ставке 9% - всего, в том числе:	-
3.1	в федеральный бюджет	-
№ стр.	Показатель	Сумма, тыс. руб.
3.2	в бюджет субъекта Федерации	-
3.3	в местный бюджет	-
4	Общая сумма налога в федеральный бюджет	-
5	Общая сумма налога в бюджет субъекта Федерации	3411,98
6	Общая сумма налога в местный бюджет	9186,1
7	Итого сумма налога на прибыль (по ставкам 24 и 9 %)	12598
8	Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты налога на прибыль (по ставкам 24 и 9 %)	39894

8. Заполним таблицу «Распределение прибыли планируемого года» (табл.15) исходя из данных табл. 10,11,13,14.

Таблица 15

Распределение прибыли планируемого года

№ стр.	Показатель	Сумма, тыс. руб.
1	Всего прибыль	52492
2	Отчисления в резервный фонд (табл.10)	5000
3	Капитальные вложения производственного назначения (реконструкция цеха) (табл.10)	8900
4	Капитальные вложения непроизводственного назначения (строительство жилого дома) (табл.10)	4000
5	Отчисления в фонд потребления - всего	7980
5.1	а) на выплату материальной помощи работникам предприятия (табл.10)	4980
5.2	б) удешевление питания в столовой (табл.10)	1500
5.3	в) на выплату вознаграждения по итогам года (табл.10)	1500
6	Прирост оборотных средств (ч/прибыль) (табл.11)	-197
7	Налоги, выплачиваемые из прибыли (табл.10)	2500
8	Налог на прибыль 24% (табл.14)	12598
9	Налог на прочие доходы 9%	-
10	Погашение долгосрочного кредита	0
11	Остаток нераспределенной прибыли до выплаты дивидендов	11711
12	Выплата дивидендов	-
13	Нераспределенная прибыль после выплаты дивидендов	11711

9. Составим баланс доходов и расходов (табл.17). Предварительно проверим соответствие расходов и доходов, используя шахматку (табл.16).

При расчете средств на содержание объектов социальной сферы и расходов на НИОКР воспользуемся данными, приведенными в табл.12.

Таблица 12

Данные к расчету дополнительных источников финансирования социальной сферы и НИОКР

№ стр.	Показатель	Сумма, тыс.руб.
1	2	3
1	Средства родителей на содержание детей в дошкольных учреждениях	60
2	Средства целевого финансирования	210
3	Собственные средства, направляемые на содержание детских дошкольных учреждений	730
4	Средства заказчиков по договорам на НИОКР	200
5	Собственные средства, направляемые на НИОКР	1000

Таблица 16

Проверка соответствия доходов и расходов

№ стр.		Выручка от продажи	Средства целевого финансирования	Поступления от родителей за содержание детей в дошкольных учреждениях	Прирост устойчивых пассивов	Прочие доходы	Накопления по СМР, выполняемым хозяйственным способом	Средства, поступающие от заказчиков по договорам на НИОКР	Средства, поступающие в порядке долевого участия в жилищном строительстве	Высвобождение средств из оборота (мобилизация)	Получение новых займов, кредитов	Прибыль	Итого расходов
1	Затраты	29394											29394
2	Платежи в бюджет - всего, в том числе:												23243
2.1	Налоги, включаемые в себестоимость продукции	5487											5487
2.2	Налог на прибыль											12598	12598
2.3	Налоги, уплачиваемые за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия											2500	2500
2.4	Налоги, относимые на финансовые результаты					2658							2658
3	Выплаты из фонда потребления (мат. помощь и др.)											7980	7980
4	Прирост собственных оборотных средств				250							-197	53
5	Капитальные вложения производственного назначения	3167	1600				664				2394	8900	16725
6	Капитальные вложения непроизводственного назначения								1000		1000	4000	6000
7	Затраты на проведение НИОКР					500		200					700
8	Прочие расходы					17480							17480
9	Содержание объектов социальной сферы		210	60		1820							2090
10	Погашение долгосрочных кредитов											0	0
11	Уплата процентов по долгосрочным кредитам					577							576,98
12	Выплата дивидендов											-	-
13	Отчисления в резервный фонд											5000	5000
14	Прибыль	43903				8589						52492	0
15	Итого доходов	81951	1810	60	250	31624	664	200	1000	0	3394	-	120953

Таблица17

Баланс доходов и расходов (финансовый план)

Шифр строки	Разделы статьи и баланса	Сумма, тыс. руб.
1	2	3
1	I. Поступление (приток денежных средств)
2	А. От текущей деятельности
3	Выручка от реализации продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов и таможенных пошлин) (Т.13 п.1)	81951
4	Прочие поступления - всего (стр.005+стр.006), в том числе:	270
5	средства целевого финансирования (Т.12 п.2+Т.9 п.1)	1810
6	поступления от родителей за содержание детей в дошкольных учреждениях (Т.11 п.1)	60
7	Прирост устойчивых пассивов (Т.8 п.2)	250
8	Итого по разделу А	84071
9	Б. От инвестиционной деятельности
10	Выручка от прочей реализации (без НДС) (табл.5)	8200
11	Доходы от прочих операций (Т5,стр.9)	17942
12	Накопления по строительно-монтажным работам, выполняемым хозяйственным способом (Т.9 п.4)	664
13	Средства, поступающие от заказчиков по договорам на НИОКР (Т.12 п.4)	200
14	Средства, поступающие в порядке долевого участия в жилищном строительстве (Т.9 п.5)	1000
15	Высвобождение средств из оборота (мобилизация)	-
16	Итого по разделу Б	28006
17	В. От финансовой деятельности
18	Увеличение уставного капитала	-
19	Доходы от финансовых вложений (Т.5 п.4 + Т5. п.5)	5482
20	Увеличение задолженности - всего, в том числе	3394
21	получение новых займов, кредитов (Т.9 п.7)	3394
22	выпуск облигаций
23	Итого по разделу В	8876
24	Итого доходов (п.008 + п.016 + п.023)	120953
25	II. Расходы (отток денежных средств)
26	А. По текущей деятельности
27	Затраты на производство реализованной продукции (без амортизационных отчислений и налогов, относимых на себестоимость) (Т.6 п.4.2 - Т2. п.3 - Т.2.п.4.2)	29394
28	Платежи в бюджет - всего в том числе:	23243
29	налоги, включаемые в себестоимость продукции (Т.2 п.4.2)	5487
30	налог на прибыль, всего (T.14 п.7)	12598
31	налоги, уплачиваемые за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия (Т.10 п.5)	2500
32	налоги, относимые на финансовые результаты (Т.5 п.11)	2658
33	Выплаты из фонда потребления (материальная помощь и т.д.) (Т.10 п.4)	7980
1	2	3
34	Прирост собственных оборотных средств (Т.11 п.5)	53
35	Итого по разделу А	60670
36	Б. По инвестиционной деятельности
37	Инвестиции в основные фонды и нематериальные активы - всего, из них:	22725
38	капитальные вложения производственного назначения (Т.9 п.8)	16725
39	капитальные вложения непроизводственного назначения (Т.9 п.8)	6000
40	затраты на проведение НИОКР (Т.12 п.4 + Т.12 п.5)	700
41	платежи по лизинговым операциям	-
42	долгосрочные финансовые вложения	-
43	расходы по прочей реализации (Т.5 п.6+Т.5 п.8)	5020
44	расходы по прочим операциям (Т.5 п.10)	12460
45	содержание объектов социальной сферы (Т.13 п.8.1+Т.13п.8.2+Т.13п.8.3+Т.12п.1+Т.12.п.2)	2090
47	Итого по разделу Б	42995
48	В. От финансовой деятельности
49	Погашение долгосрочных кредитов	-
50	Уплата процентов по долгосрочным кредитам (Т.9 п.9)	576,98
51	Краткосрочные финансовые вложения	-
52	Выплата дивидендов (Т.15 п.12)	-
53	Отчисления в резервный фонд (Т.9 п.1)	5000
56	Итого расходов	109242
57	Превышение доходов над расходами (+)	11711
58	Превышение расходов над доходами (-)	-
59	Сальдо по текущей деятельности	23401
60	Сальдо по инвестиционной деятельности	-14989
61	Сальдо по финансовой деятельности	3299

Вывод. Чтобы проанализировать деятельность промышленного предприятия, необходимо провести анализ итогов капитальных вложений, распределения прибыли, текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Источниками финансирования капитальных вложений являются:

1. Собственные источники финансирования 16731 тыс. руб. (74%):

прибыль, направляемая на капитальные вложения - 12900 тыс. руб.

амортизационные отчисления на основные производственные фонды - 3167 тыс. руб.

плановые накопления по смете на СМР, выполняемые хозяйственным способом - 664 тыс. руб.

2. Заемные денежные средства - 4394 тыс. руб. (26%):

поступление средств на жилищное строительство в порядке долевого участия - 1000 тыс. руб.

долгосрочный кредит банка - 3394 тыс. руб.

Итого вложений во внеоборотные активы - 22725 тыс. руб. (100%).

Капитальные вложения в объекты производственного назначения составляют 16725 тыс. руб. (74%), в объекты непроизводственного назначения - 6000 тыс. руб. (26%).

Соотношение собственных источников финансирования в целом по капитальным вложениям больше чем заемных. Это является положительным моментом, т.к. чем меньше предприятие вынуждено прибегать к внешним заимствованиям, тем оно более устойчиво.

Соотношение капиталовложений производственного назначения превышает капиталовложения непроизводственного назначения, что является также положительным результатом, потому что производство является более надежным источником прибыли.

Прибыль предприятия распределена следующим образом:

1. Выплата налогов:

- налоги, выплачиваемые из прибыли - 2500 тыс.руб.;

- налог на прибыль - 12478 тыс. руб.;

2. Фонд накопления:

- капитальные вложения производственного назначения - 8900 тыс. руб.;

- прирост оборотных средств - 53 тыс. руб.

3. Фонд потребления и фонд социальной сферы:

- отчисления на выплату материальной помощи работникам предприятия - 4980 тыс. руб.

- удешевление питания в столовой - 1500 тыс. руб.

- выплата вознаграждения по итогам года - 1500 тыс. руб.

- капитальные вложения непроизводственного назначения - 4000 тыс. руб.

	Сумма	Доля от общей прибыли планируемого года (%)
Налоги	14978	28
Резервный фонд	5000	10
Фонд накопления	8953	16
Фонд потребления и фонд социальной сферы	11980	23

Распределению подлежит прибыль после уплаты налога на прибыль и другие платежи в бюджет. Далее прибыль распределяется в соответствии с порядком, фиксированным в уставе общества, на производственное и социальное развитие. Оставшаяся часть распределяется между участниками общества пропорционально их доле в уставном капитале. Если в уставе не оговорен порядок распределения прибыли, оставшейся в распоряжении общества, решение о ее распределении должно приниматься ежегодно собранием учредителей. Нераспределенная прибыль прошлых лет служит источником формирования резервного капитала.

В данном примере распределения прибыли размер налоговых платежей не превышает 1/3 балансовой прибыли, что является положительным моментом. Норма резервного фонда составляет примерно 5 %. Из таблицы видно, что резервный фонд составляет 10% от прибыли, что может говорить о желании «отложить на черный день», не смотря на то, что накопления составляют всего 16%, а потребление и социальное развитие около 23% от общей суммы прибыли.

В целом предприятие имеет стратегический план развития, довольно устойчиво, представленное распределение прибыли приемлемо.

Эффективное управление финансами предприятия возможно лишь при планировании всех финансовых потоков, процессов и отношений хозяйствующего субъекта.

Основные доходы и расходы предприятия приходятся на текущую (основную) деятельность. Доходы - 84 071тыс. руб. (69,5%), расходы -60 670 тыс. руб. (50%). В свою очередь по текущей деятельности основным источником дохода является выручка от реализации продукции, работ, услуг - 81951 тыс. руб. (97,5 %). Основным видом расхода - затраты на производство реализованной продукции - 29394 тыс. руб. (48,5%), платежи в бюджет составляют 23 243 тыс. руб. (38,3%), выплаты из фонда потребления - 13,15 %.

Результат между поступлениями и расходами составляет 23 401 тыс. руб. (прибыль от текущей деятельности). Текущая деятельность предприятия строится на принципе хозяйственной самостоятельности, т.е. направляет вложения денежных средств в целях извлечения прибыли.

По инвестиционной деятельности, доля составляет 23,1 % в общем объеме доходов. Основным источником доходов являются доходы от прочих операций - 17 942 тыс. руб.(64%). Данные поступления расходуются в сумме 42 995 тыс. руб. на расходы в основные фонды и нематериальные активы - 52,85 % (22725 тыс. руб.) из которых большую часть составляют капитальные вложения производственного назначения - 73,6 % (16725 тыс. руб.). Незначительную часть составляют затраты на содержание объектов социально-культурной сферы и затраты на проведение НИОКР. Результат между поступлениями и расходами составляет - -14 989 тыс. руб. Полученный результат со знаком минус говорит о плановом увеличении потребности в оборотных средствах в связи с расширением капитальных вложений. Также в собственных средствах, направляемых на финансирование прямых инвестиций, наибольший удельный вес должны занимать амортизационные отчисления в основные производственные фонды. Однако основным источником финансирования прямых инвестиций в данном финансовом плане составляет прибыль, направляемая на вложения во внеоборотные активы.

Увеличение амортизационных отчислений за счет их систематического накопления и ввода в эксплуатацию новых объектов основных средств и нематериальных активов приведет к образованию свободных денежных средств, которые можно направлять на расширенное воспроизводство основного капитала предприятия, что позволит существенно снизить отрицательное сальдо по инвестиционной деятельности.

По финансовой деятельности, доля которой составляет 7,34 % в общем объеме доходов, основным источником дохода являются доходы от финансовых вложений - 61,76 % (5482 тыс. руб.), что практически в два раза превышает получение новых займов и кредитов - 38,24% (3394 тыс. руб.) Основным видом расхода являются отчисления в резервный фонд - 89,65 %, уплата процентов по долгосрочным кредитам составляет 10,3%. Данные расходы оправдывают доходы, сальдо является положительным и составляет 3299 тыс. руб.

Превышение доходов над расходами составляет 11 711 тыс. руб.

Таким образом, предприятие работает стабильно за счет эффективной основной (текущей) деятельности. В результате своей деятельности оно получает прибыль, способную поддержать не только воспроизводство, но часть средств, от которой идут на расширение производства - предприятие развивается.

Заключение

Итак, инвестиции представляют собой денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. В системе воспроизводства, инвестициям принадлежит важнейшая роль в деле возобновления и увеличения основных фондов а, следовательно, и обеспечении определенных темпов экономического роста.

Основу инвестиционной деятельности предпринимательской фирмы составляет реальное инвестирование. В современных условиях хозяйствования данная форма инвестирования для многих фирм является единственным направлением инвестиционной деятельности. Реальные инвестиции позволяют фирмам осваивать новые товарные рынки и обеспечивать постоянное увеличение своей рыночной стоимости. Основное направление реальных инвестиций - это капитальные вложения.

Основным источником прямых инвестиций в основной капитал продолжают оставаться собственные средства предприятий (60-70%, а по отдельным предприятиям и 100%). В собственных средствах наибольший удельный вес занимают амортизационные отчисления, а также прибыль от основной деятельности фирмы. При недостатке собственных источников финансирования инвестиций предприятия вынуждены прибегать к внешним заимствованиям. В последнее время получает распространение такой источник заемных средств, как ссуды из федерального и региональных бюджетов на финансирование быстроокупаемых коммерческих проектов, реализация которых позволит обеспечить развитие наиболее важных направлений отраслей хозяйства.

Также финансирование прямых инвестиций осуществляется за счет средств иностранных инвесторов, что обеспечивает развитие международных экономических связей и освоение передовых научно-технических достижений.

Выбор источников финансирования в основной капитал должен решаться предприятием с учетом многих факторов: стоимости привлекаемого капитала, эффективности отдачи от него, соотношения собственного и заемного капитала, экономических интересов инвесторов и кредиторов.

Финансирование воспроизводства основных фондов посредством прямых инвестиций, как иностранных, так и национальных, жизненно необходимо для преодоления последствий сложившегося мирового экономического кризиса, а также преодоления спада производства и ухудшения качества жизни россиян.

Россия заинтересована в восстановлении, обновлении своего производственного потенциала. Насыщение потребительского рынка высококачественными и недорогими товарами, в развитии и структурной перестройке своего экспортного потенциала.

В сложившихся экономических условиях перед нашим государством стоит сложная задача: привлечь в страну иностранный капитал, не лишая его собственных стимулов, направлять его мерами экономического регулирования на достижение общественных целей.

Отдельно следует отметить, что большее внимание необходимо уделять прямым капитальным национальным вложениям, так как они служат показателем национального экономического роста. И речь не о том, чтобы найти средства на осуществление национальных капиталовложений. Российскому частному капиталу необходимо предоставить гарантии от принудительных изъятий и произвола властей, систему страхования от некоммерческих рисков, а также стабильные условия работы при осуществлении долгосрочных капиталовложений в основные фонды.

Список использованной литературы

1. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений». № 39-ФЗ от 25.02.1999г;

2. Вахрин В.И. Инвестиции: Учебник - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К^о», 2005. - 384 с.;

3. Комаров В.В. Инвестиции. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 424 с.;

4. Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы: учебник. - М.: ИНФРА - М, 2007. - 522с.;

5. Финансы предприятий: учебник для вузов/Н.В.Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова; под ред. проф. Н.В. Колчиной. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 447с.;

6. Финансы организаций (предприятий): учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям,/[Н.В. Колчина и др.]; под ред. Н.В. Колчиной. - 4 изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА,2007. - 383 с.;

7. Булатов А. Россия в мировом инвестиционном процессе// Вопросы экономики. - 2007. - №1. - с.74-84.

8. Мельникова Н. Иностранные инвестиции в экономике России// Экономист. -2007. - №4. - с.39- 44.;

9. Мырынюк А. Ключевые задачи и цели государственной инвестиционной политики в России// Еженедельная газета «Стройка». - 2008. - №16.;

10. Шахназаров А. "Инвестиции: ситуация и перспективы". М., Ж. "Экономист", 2007 - N 1.

Размещено на Allbest.ru