Финансовые отношения

6. Проведение валютной политики гос-ва.

Классификация.

1. По сфере распространения.

-мировой валютный рынок

-национальный валютный рынок

-международный валютный рынок (американский, европейский)

2. По видам валютных курсов.

- с одним режимом (рынок, на котором курс валюты формируется под воздействием спроса и предложения?).

- не с одним режимом (Наряду с рыночными. присутствуют курсы валют, формируемые на внерыночных условиях?).

1. По степени валютных ограничений.

- свободный (отсутствие значимых ограничений на условия проведения валютных операций). Соответствует свободноконвертируемая валюта.

- частично свободный

- несвободный (операции запрещены)

2. По характеру операций.

- конверсионный (обменять)

- депозитный

3. По срокам

- кассовый - рынок операций типа СПОТ

- срочный - все кроме кассового, 3-й, 4-й и т.д.

4. По характеру исполнения.

- брокерский

- прямой

5. По форме организации.

- биржевой («организованный», надежный, дорогой, сессионный)

- Межбанковский (дешевый, круглосуточный)

- Клиентский (самый дорогой)

6. По виду операций.

-рынок текущих операций

- связанных с движением капитальных средств (финанс.операции) (теперь в РФ нет)

7. По видам валют.

- рынок доллара

- рынок евро

-рынок йены

- и т.д.

Валютный рынок образуется с помощью корреспондентских связей между банками разных стран, служит механизмом, посредством которого производятся международные денежные расчеты.

Участники валютного рынка в РФ:

- коммерческие банки, имеющие лицензию на куплю-продажу иностранной валюты;

- предприятия-экспортеры, получающие валюту за продажу своей продукции на мировом рынке;

- торгово-закупочные фирмы по импорту, покупающие иностранные товары;

- предприятия с участием иностранного капитала, в первую очередь совместные предприятия.

Сегменты валютного рынка в РФ:

- валютные биржи и их аналоги, в частности валютный дом в Москве;

- внебиржевая валютная торговля, включая межбанковскую, а также торговля банка с клиентами;

- торговля наличной валютой через многочисленную сеть обменных пунктов по всей территории страны.

Курсообразование в этих сегментах:

- 1 - определяется масштабами купли-продажи при активном вмешательстве нацбанка, т. е. ЦБ РФ, регулирующего пределы курсовых колебаний.

- 2 - типичный рыночный вариант по соотношению между спросом и предложением.

- 3 - вторичная реакция на биржевую конъюнктуру и сезонные колебания спроса.

Валютное регулирование - совокупность мероприятий, осуществляемых гос-вом на международном и национальном валютно-кредитном и финансовом рынках с целью решения стратегических и тактических задач социально-эк-го разв-я страны.

Цель - уравновешивание платежных балансов, изменение структуры импорта либо его ограничения, сокращение платежей за границу, концентрация валютных ресурсов в руках гос-ва для использования их в интересах разв-я национальной экономики. Операции валютного регулирования (страны с рын. эконом.): операции, связанные с международным движением капиталов, внешней торговлей, международными долговыми отношениями, операции с золотом и другими валютными ценностями, а также операции, связанные с развитием таких сфер междунар.отношений, как туризм, выплата репараций.

В России валютное регулирование: совокупность правовых норм, которые определяют как порядок совершения сделок с валютными ценностями внутри страны, так и порядок ввоза, вывоза, перевода и пересылки из-за границы и за границу национальной и иностранной валюты и других валютных ценностей.

Предусматриваются содержательные и организационные компоненты: защита валюты РФ, права собственности на валютные ценности, внутренний валютный рынок РФ, счета резидентов в иностранной валюте, валютные операции резидентов в РФ, счета нерезидентов в иностранной валюте и в валюте РФ, валютные операции нерезидентов в РФ, Центральный банк РФ как орган валютного регулирования.

Осуществляется (в большинстве стран) министерствами финансов, в Великобритании и Дании - Ц эмиссионными Б-и, во Франции и Италии - специальными правительственными учреждениями, ведающими вопросами регулирования валютных операций.

Инструменты рыночного регулирования:

А) косвенного регулирования:

I. денежно-кредитного регулирования:

- изменение нормативов обязательных резервов, депонируемых в ЦБ

(увеличение нормативов приводит к росту резервов денежных средств в ЦБ => уменьшается совокупное предложение денежной массы, что приводит к изменению курса валюты и уровня инфляции).

- операции ЦБ на открытом рынке: (при продаже банком гос-венных ценных бумаг: уменьшается денежное предложение, падает спрос на ценные бумаги, снижается цена, растут процентные ставки по гос. ценным бумагам => уменьшается курс валюты)

II. налогово-бюджетного регулирования:

- госрасходы (гос.закупки и гос.трансфертные платежи)

- налоги (рост налогов может привести к сокращению сумм, потраченных на приобретение товаров и услуг, снижая тем самым совокупный спрос, инвест. ресурсы предприятия => рост цен на товары и услуги => в перспективе рост госрасходов)

III. внешнеторгового регулирования

- Экономические (импортные тарифы/пошлины, эксп/имп субсидии)

- Административные ( эксп/имп квоты, требования к товарам)

Б) прямого регулирования:

Важнейшими мерами рыночного регулирования валютных отношений являются:

1. Дисконтная (учетная) - изменение учетной ставки (ставки рефинансирования) ЦБ, нацеленное на регулирование валютного курса и платежного баланса. Ее повышение создает условия для притока иностранного капитала, в результате чего улучшается состояние платежного баланса, а вместе с ним повышается валютный курс, и наоборот.

2. Девизная - метод воздействия на курс валюты путем купли\продажи ЦБ иностранной валюты на внутреннем валютном рынке. Для повышения курса национальной валюты ЦБ продает иностранную валюту, покупая свою, и наоборот. Девизная политика нередко осуществляется в форме валютной интервенции, то есть крупномасштабной и относительно краткосрочного воздействия на баланс спроса и предложения валюты. Осуществляется за счет официальных золотовалютных резервов гос-ва или краткосрочных взаимных кредитов центральных банков в национальных валютах по межбанковским соглашениям “своп”.

3. Диверсификация валютных резервов - это мероприятия гос-ва, направленные на регулирование структуры валютных резервов путем включения в их состав разных валют. Диверсификация позволяет оптимально обеспечить международные расчеты, проводить валютные интервенции, лучше защититься от валютных потерь.

4. Девальвация и ревальвация валюты - Д. - снижение курса нацвалю-ты по отношению к инвалютам или международным счетным единицам. Ее объективной основой являются завышение офиц. вал.курса по сравнению с рыночным. Р. - наоборот

5. Двойной валютный рынок (с двойным режимом) - форма валютной политики, занимающая промежуточное положение между режимами фиксированных и плавающий валютных курсов. Сущность - в установлении двух валютных курсов: рыночного - как правило, по финансовым операциям (движение капиталов, кредитов) и официального - как правило, по коммерческим операциям (обычно заниженный, стимулирует экспорт).

Данная мера валютной политики занимает пограничное положение между рыночными и административными мерами валютной политики.

Гос-админ регулирование - внеэкономические админ меры воздействия на валютные отношения. Политика гос-админ валютного регулирования осуществляется:

- через механизм валютных ограничений (законодательное или административное запрещение, лимитирование и регламентация операций резидентов и нерезидентов с валютными ценностями);

- посредством осуществления валютного контроля (проведение мероприятий гос-вом по надзору, регистрации, статистическому учету валютных операций).

Виды:

- контроль за перемещением лицами через таможенную границу РФ национальной валюты, ценных бумаг в валюте РФ, валютных ценностей;

- контроль за валютными операциями, связанными с перемещением через таможенную границу РФ товаров и транспортных средств;

- контроль за соблюдением резидентами и нерезидентами законодательства РФ, регулирующего осуществление валютных операций и за выполнением резидентами обязательств перед гос-вом в иностранной валюте. Валютный контроль осуществляется в соответствии с российским законодательством и Таможенным кодексом РФ, Федеральной службой России по валютному и экспортному контролю, а также таможенными органами РФ во главе с ФТС России в пределах их компетенции.

23. Страховой рынок РФ: содержание, виды страхования

Страховой рынок - сис-ма эк-х отношений, составляющая сферу деятельности страховщиков и перестраховщиков в данной стране, группе стран и в международном масштабе по оказанию соответствующих страховых услуг страхователям.

Страховой рынок - это особая социально-экономическая среда, определенная сфера денежных отношений, где объектом купли-продажи выступает страховая защита, формируется предложение и спрос на нее.

Емкость страхового рынка - в зависимости от финансовых возможностей страховых организаций по приему на страхование и в перестрахование крупных и опасных рисков.

Объективной основой разв-я страхового рынка является: потребность обеспечения бесперебойности финансово-хозяйственной деятельности, оказание денежной помощи в случае наступления непредвиденных неблагоприятных событий.

Основаниями страхового рынка являются: свободная рыночная эк-ка, многообразие форм собственности, свободное ценообразование - расчет тарифных ставок, наличие конкуренции, свобода выбора, разработка и внедрение новых видов страховых услуг и т.д.

Обязательные условия существования страхового рынка:

- наличие общественной потребности в страховых услугах - формирование спроса;

- наличие страховщиков, способных удовлетворить эту потребность, - формирование предложения.

Виды:

Социальное страхование - это вид страхования, целью которого является компенсация утраченных трудовых прав, доходов, а также дополнительных расходов физических лиц в случаях, предусматриваемых законом о социальном страховании, и на предупреждение таких утрат. Формы: обязательное гос-венное социальное страхование и добровольное.

Страхование автотранспорта

Предмет страхования - легковые автомобили, грузовые автомобили, автобусы, микроавтобусы, мотоциклы, мотороллеры, прицепы к автомобилям, дополнительное оснащение, автотранспортного средства.

От чего страхуется:

- повреждение или уничтожение автотранспортного средства или его частей (в т.ч. фар, зеркал, стекол) вследствие дорожно-транспортного происшествия;

- похищение автотранспортного средства;

- кража, повреждение или уничтожение его частей, деталей, приборов и принадлежностей, вызванное намеренными действиями третьих лиц;

- повреждение или уничтожение автотранспортного средства вследствие стихийного бедствия, падения деревьев и других предметов, нападения животных, а также пожара или самовозгорания автотранспортного средства.

Страхование банковских вкладов - это вид страхования, объектом которого являются денежные средства, размещенные на банковском депозите.

В илюле 2006 года Гос-венная дума приняла в третьем чтении поправки в Закон "О страховании вкладов физических лиц в банках РФ", согласно которому, сумма страхового возмещения увеличена почти в два раза. Это означает, что гражданин сможет получить от обанкротившегося банка не 100 тысяч рублей, как было прежде, а 190 тысяч рублей.

Страхование жизни.

Предметом страхования является жизнь застрахованного лица. Однако субъективными целями страхователей (застрахованных лиц) часто становятся не только страховая защита этой важнейшей нематериальной ценности (блага) человека, но и страхование доходов (в том числе предназначенных на покрытие предстоящих значительных расходов, например, на оплату получения профессионального образования). Поэтому вторым (производным от первого) предметом страхования жизни стали доходы, гарантирующие определенный уровень жизни при наступлении страховых случаев.

Подотрасли "Страхование жизни":

- страхование на случай дожития до окончания срока страхования или определенного возраста;

- страхование на случай смерти;

- смешанное страхование жизни;

- страхование детей к бракосочетанию (свадебное страхование);

Медицинское страхование - это форма социальной защиты имущественных интересов населения страны в сфере охраны здоровья.

Цель медицинского страхования - гарантировать гражданам при наступлении страхового случая получение медицинской помощи за счет накопленных целевых средств страхового фонда, а также финансирование мероприятий профилактического характера.

Формы: обязательное медицинское страхование и добровольное.

Страхование имущества частных лиц - это отрасль страхования. Для целей страхования принято классифицировать имущество по видам хозяйствующих субъектов:

- промышленных предприятий,

- сельскохозяйственных предприятий,

- имущество граждан, частных лиц. К страхованию имущества может быть отнесено и транспортное страхование.

Рынок страхования России обладает огромным потенциалом роста, который только начинает реализовываться.

Уровень проникновения страхования в экономику крайне низок, о чем свидетельствует как доля страхования в ВВП России, так и общее отношение промышленных структур к страхованию.

В ближайшее время рынок будет расти по всем направлениям.

Если раньше катализаторами роста являлись обязательные виды страхования (например, ОСАГО), то сейчас значительные темпы роста демонстрируют почти все добровольные виды.

Значительные темпы роста страхового рынка заставляют иностранные страховые компании пересматривать свои стратегии относительно России. Свидетельством этого стал выход значительного количества иностранных компаний на российский страховой рынок. Основные планы иностранных страховщиков в России связаны с развитием страхования жизни в России. В перспективе данный сегмент рынка ожидает значительный рост и позиции иностранных страховщиков в страховании жизни будут особенно сильны - их доля на открытом рынке страхования жизни (без кэптивов) уже в ближайшие год-два достигнет 35-40%.

Виды еще:

1) „налогового“ страхования - финансовых операций по оптимизации налогообложения с участием страховых компаний;

2) „кэптивного“ страхования - страхования корпоративных клиентов, аффилированных со страховщиком (как правило, входящих в одну ФПГ);

3) обязательного неконкурентного страхования - страховых услуг, не торгуемых на открытом рынке (ОМС, личное страхование пассажиров, страхование жизни и здоровья военнослужащих и др.);

4) реального конкурентного страхования - сектора реальной борьбы компаний за потребителя.

24. Налоговая сис-ма: функции, состав. Основные виды налогов

Налоговая сис-ма - совокупность налогов, сборов, пошлин и других обязательных платежей в бюджет, взимаемых на условиях, определяемых законодательными актами.

Характеристики налоговой сис-мы:

- совокупность налогов, установленных законодательством;

- принципов, форм и методов их установления и ввода в действие;

- сис-ма налоговых органов, форм и методов налогового контроля;

- права и ответственность участников налоговых отношений, порядок и условия налогового пр-ва.

Налогообложение - совокупность законов, правил и практических приемов, относящихся к сбору налогов.

А.Смит сформулировал 4 основные принципа построения налоговой сис-мы, модернизированные они используются до настоящего времени:

- справедливости, утверждающий всеобщность обложения и равномерность распределения налога между гражданами соразмерно их доходам;

- определенности, требующий, чтобы сумма, способ и время платежа были совершенно точно заранее известны плательщику;

- удобства - налог должен взиматься в такое время и таким способом, которые представляют наибольшее удобство для плательщика;

- экономичности, заключающийся в. минимизации издержек взимания налога, в рационализации сис-мы налогообложения.

Основные функции:

- фискальную - обеспечение доходов гос-венного бюджета;

- регулирующую - регулирование макроэк-х процессов, совокупного спроса и предложения, темпов роста и занятости;

- распределительную - перераспределение национального дохода, доходов ф и юр лиц;

- социальную -- аккумулирование средств для осуществления социальных программ;

-стимулирующую - микроэкономическое регулирование;

- контрольную - обеспечивает воспроизводство налоговых отношений.

По законодательству Российской Федерации различаются налоги трех видов:

а) налоги федеральные;

б) налоги региональные;

в) налоги местные.

Органы гос-венной власти всех уровней не вправе вводить дополнительные налоги, не предусмотренные законодательством РФ, равно как и повышать ставки установленных налогов и налоговых платежей.

По способу взимания различают налоги:

Прямые налоги имеют в качестве объекта налогообложения доход (прибыль) юридических или физических лиц, имущество, природные ресурсы или другие факторы, способствующие получению дохода.

Прямые налоги подразделяются:

- реальные, которыми облагаются отдельные виды имущества налогоплательщика, и

- личные, которые взимаются в соответствии с размером дохода с учетом предоставленных налоговых льгот.

Окончательным плательщиком прямых налогов является владелец, имущества (дохода). К прямым налогам относятся:

налог на прибыль (доход) организаций, подоходный налог с физических лиц, налог на пользование недрами, налог на воспроизводство минерально-сырьевой базы, лесной налог, водный налог, налог на имущество организаций, земельный налог, налог на имущество физических лиц, налог на наследование и дарение.

Косвенные налоги включаются в цену товаров (работ, услуг).

Суммы налогов определяются в виде надбавки к цене товара (по акцизам), либо в процентах к добавленной стоимости (налог на добавленную стоимость) или выручке от продаж (налог с продаж). Через механизм цен косвенные налоги в конечном итоге перекладываются на население, которое и является реальным плательщиком косвенных налогов. Акцизы, Налог на добавленную стоимость, Налог с продаж.

НДС

Налогоплательщиками признаются:

- организации

- индивидуальные предприниматели

- лица признаваемые налогоплательщиками в связи с перемещением товаров, через таможенную границу РФ.

Объект налогообложения.

- операции по реализации товаров, работ, услуг.

- операция к передаче товаров, выполнение работ, оказание услуг, для собственных нужд, расходы на которые не принимается к вычету, в том числе через амортизационные отчисления при исчислении ННП.

- выполнение строительно-монтажных работ для собственного потребления.

- ввоз товаров на таможенную территорию.

 Ставки.

0% облагаются товары вывезенные под экспорт.

10% товары самые необходимые (хлеб, соль и т.д.)

18% все что не входит в первые две группы.

НДФЛ

Налогоплательщиками признаются:

1. налоговые резиденты от доходов получаемых на территории РФ и за её пределами.

2. неналоговые резиденты (более 180 дней) получаемые доход от источников на территории РФ.

Объект налогообложения.

1. доход, полученный налогоплательщиками от источников в РФ или за ее пределами для налогоплательщиков, являющихся налоговыми резидентами РФ

2. доход, полученный налогоплательщиками от источников в РФ для физ.лиц не являющихся налоговыми резидентами РФ.

Ставки.

1. В отношении дохода, полученного от выигрышей конкурсов и др. мероприятий - 35%

2. В отношении дохода, полученного от участия в собствен. других организаций - 9% (участие в акциях)

3. В отношении дохода, полученного неналоговыми резидентами - 30%.

4. В отношении остального - 13%

ЕСН

Налогоплательщиками признаются:

1. Лица производящие выплаты физ. лицам (организации и индивид. предприн.)

2. Индивидуальные предприниматели, адвокаты и главы крестьянских хозяйств.

Объект налогообложения

1. Для лиц производящих выплаты физ.лицам признаются выплаты и иные вознаграждения начисленные в пользу физ.лиц. по трудовым и гражданско-правовым договорам. (Не признаются объектом, если: у налогоплательщиков такие выплаты не относятся к расходам уменьшающим нал. базу по налогу на прибыль организаций в текущем отчетном (налоговом) периоде).

2. Для индивид. предпринимателей признаются: доходы от предпринимательской или иной профессиональной деятельности за вычетом расходов, связанных с их извлечением.

 Ставки.

- Шкала для организаций.

До 280 000 руб - 26%

С 280 001 руб до 600 000 руб. - 10%

С 600 001 руб - ?

- Шкала для с/х товаропроизводителей

До 280 000 руб - 20%

- Шкала для индивидуальных предпринимателей

До 280 000 руб - 10% (нет выплат фонда соц. страх.)

- Шкала для адвокатов

До 280 000 руб - 8%

ННП

Налогоплательщиками признаются:

- Российские организации

- Иностранные организации осуществляющие свою деятельность на территории РФ через постоянные представительства или получаемые доход от источников на территории РФ.

Объект налогообложения

- Прибыль организации. Для российских организаций объектом является доход уменьшенный на величину произведенных расходов.

Ставки.

Для российских организаций - 24% (6.5% в фед.бюджет, 17.5% в бюджет субъекта РФ).

Ставки на доходы иностранных организаций не связанный с деятельностью в РФ через постоянное представительство установлено: - 10% от дохода получаемого в результате сдачи в аренду самолетов, судов и др. имущества.

- 20% для всего остального.

- 9% по доходам, полученным в виде дивидендов от российских организаций, российскими организациями.

- 15% по доходам, полученным в виде дивидендов от российских организаций иностранными организациями.

25. Финансовый рынок: сущность, функции, сегменты

Финансовый рынок - совокупность всех финансовых ресурсов в их движении:

- Страховой рынок проводит мобилизацию денежных ресурсов путем обязательного или добровольного страхования и выплату страховых премий при наступлении страхового случая. Остающиеся в каждый данный период времени свободными денежные средства страховых компаний инвестируются в надежные инструменты финансового рынка.

- Рынок ссудного капитала - это рынок кратко-, средне- и долгосрочных банковских кредитов. Краткосрочные кредиты обслуживают движение оборотных средств, а средне- и долгосрочные кредиты - движение основного капитала предприятий.

- Рынок ценных бумаг обслуживает движение ценных бумаг - акций, облигаций, ипотечных обязательств и др.

Основными участниками финансового рынка выступают:

- инвесторы, располагающие свободными денежными средствами. В роли инвесторов могут выступать юридические и физические лица, гос-венные органы власти и управления, иностранные участники финансового рынка;

- посредники, осуществляющие мобилизацию денежных средств инвесторов и обеспечивающие их распределение. В роли посредников выступают коммерческие банки, страховые компании, инвестиционные компании, паевые фонды и другие финансовые институты.

- пользователи, приобретающие необходимые им денежные средства на соответствующем секторе финансового рынка. Это юридические и физические лица, а также гос-венные органы власти и управления.

Основными торгуемыми финансовыми активами являются:

- иностранная валюта, ценные бумаги, кредиты, депозиты, производные инструменты.

Основные посредники:

- коммерческие банки, биржи, сберегательные институты, компании коллективного инвестирования и др.

Основные функция финансового рынка:

- обеспечение перетока средств от субъектов хозяйствования, для которых они в данный момент являются свободными (не используемыми), к субъектам хозяйствования, испытывающим потребность в финансовых ресурсах, через продажу ц.б.,

- Финансирование воспроизводственного процесса.

- Распределительная функция -- способствует переливу капитала между отраслями, компаниями.

- Повышение эффективности экономики в целом.

Сегменты финансового рынка:

- товарный рынок (Commodities Market) -- рынок, на котором торгуется сырье и «биржевые» товары.

- фондовый рынок (Stock Market) -- на котором осуществляются операции с акциями по первичному размещению (IPO) и их вторичному перераспределению. Это происходит на биржах или через ОТС.

- международный валютный рынок Форекс (currency), на котором осуществляются валютообменные операции, как в режиме ОТС, т. е. Банк -- Банк, так и на централизованных регулируемых биржах (ЕТМ),

- рынок Деривативов (Derivatives Market) -- рынок финансовых инструментов, стоимость которых является производной от стоимости и характеристик других финансовых инструментов.

Выше указанные финансовые рынки взаимосвязаны движением капиталов и поэтому оказывают сильное влияние друг на друга.

26. Финансы: сущность, функции, роль в системе общественного воспр-ва

Финансы - денежные отношения, возникающие между экономическими субъектами в процессе формирования, распределения и использования фондов денежных средств.

Экономическим содержанием финансов являются деньги.

Экономические субъекты финансов:

- покупатели,

- продавцы, они образуют денежный оборот, т.е. финансовый рынок.

Финансы страны представляют собой совокупность финансов всех секторов экономики (нефинансовых корпоративных и квазикорпоративных предприятий; финансовых учреждений; органов гос-венного управления; частных некоммерческих учреждений, обслуживающих домашние хозяйства (население); домашних хозяйств) в их взаимодействии между собой и остальными странами мира.

Функции финансов:

- Распределительная функция, она связана:

- с распределением стоимости произведенного общественного продукта,

- формированием у субъектов хозяйственной жизни доходов и накоплений,

- с созданием фондов денежных средств.

Распределение осуществляется в процессе хозяйственной деятельности в соответствии с тем вкладом, который вносит в создание стоимости продукта тот или иной фактор пр-ва, а финансы, опосредуя этот процесс, обеспечивают образование, распределение и использование доходов и накоплений.

Через распределительную функцию финансы обслуживают воспроизводственный процесс, т.е. обеспечивают его денежными ресурсами.

Контрольная тесно связана с распределительной.

Она становится возможной, поскольку движение всех ценностей и ресурсов в экономике получает свое выражение в денежной форме и отражается в виде денежных показателей.

Контрольная функция финансов проявляется в контроле над распределением стоимости продукта на различных стадиях его движения по соответствующим фондам и расходованием их по целевому назначению.

Контрольная функция реализуется через механизм финансового контроля.

Финансовый контроль - это мероприятия по проверке распределительных процессов при формировании и использовании финансовых ресурсов.

Органы гос-венного управления с помощью налогово-бюджетной сис-мы и внебюджетных фондов аккумулируют денежные ресурсы для проведения внутренней и внешней политики, включая расходы на социальные нужды и проведение финансово-экономической политики на макроуровне. Домашние хозяйства в денежной форме получают доходы в виде заработной платы, а также от собственности, предоставляемой в пользование предпринимателям, вкладов в банки и т. д.

Роль финансов в системе общественного воспр-ва:

Нормальное функционирование финансов - одно из основных условий нормального эк-го состояния экономики.

Рост мировой торговли, масштабов и специализации пр-ва, развитие международных потоков капитала, межграничное движение товаров, услуг и людей привели к развитию международных финансов, возникновению мировых финансовых рынков, международных финансовых корпораций, усложнению межгос-венных финансовых отношений, возникновению международных финансовых рынков и других аспектов международной финансовой деятельности.

27. Финансовая сис-ма РФ: понятие и структура.

Финансовая сис-ма - это совокупность различных сфер финансовых отношений, существующих в стране.

Финансовая сис-ма охватывает следующие звенья:

- финансы хозяйствующих субъектов - учитывают процесс создания и распределения общественного продукта и национального дохода и являются главным источником формирования гос-венного бюджета. От состояния финансов предприятий зависит обеспеченность гос-венного бюджета финансовыми ресурсами. Важное место в финансовой системе занимают финансы домашних хозяйств (граждан);

- финансы домашних хозяйств - это денежные отношения физических лиц с другими субъектами, возникающие в процессе образования и использования денежных доходов семейного бюджета;

- гос-венные финансы - охватывают ту часть денежных отношений по поводу распределения и перераспределения стоимости ВВП, которая в установленном размере аккумулируется в руках органов гос-венной власти для покрытия расходов, необходимых для выполнения гос-вом своих функций.

Главным звеном гос-венных финансов является гос-венный бюджет. Гос-венный бюджет утверждается Федеральным собранием РФ как закон;

- финансы общественных организаций;

1.Финансы ю. и ф. лиц:

- финансы ф.л.

- финансы ю.л.,:

-финансы коммерческих предприятий:

- гос-х предприятий,

- акционерных предприятий,

- арендных предприятий,

- частных предприятий.

- финансы коммерческих предприятий:

- финансы ПОБОЮЛ

- финансы др.ф.л.

2. Местные финансы.

3. Гос-венные финансы:

- гос.бюджет:

- федеральный бюджет,

-бюджеты субъектов.

- внебюджетные фонды:

-пенсионный фонд,

-фонд соц.страхования,

-фонд обязат.мед.страхования,

-фонд занятости населения.

28. Гос-венные финансы: понятие, структура и принципы организации

Гос-венные финансы охватывают ту часть денежных отношений по поводу распределения и перераспределения стоимости ВВП, которая в установленном размере аккумулируется в руках органов гос-венной власти для покрытия расходов, необходимых для выполнения гос-вом своих функций.

Гос-венные финансы:

Гос-венный бюджет - утверждается Федеральным собранием РФ как закон. Рассматривается как централизованный фонд денежных средств гос-ва и выражает экономические отношения по перераспределению национального дохода:

- федеральный бюджет,

- бюджеты субъектов.

Внебюджетные фонды - средства Федерального правительства и региональных властей, связанные с финансированием целевых расходов, не включаемых в бюджет. Формирование внебюджетных фондов осуществляется за счет обязательных целевых отчислений, которые имеют налоговую природу. Основные суммы отчислений во внебюджетные фонды включаются в состав себестоимости и установлены в процентах к фонду оплаты труда:

- пенсионный фонд,

- фонд соц.страхования,

- фонд обязат.мед.страхования,

- фонд занятости населения.

Специфическим звеном финансовой сис-мы выступает гос-венный кредит, который отражает кредитные отношения по поводу мобилизации гос-вом временно свободных денежных средств различных субъектов на началах возвратности для финансирования гос-венных расходов.

Кредиторы: физические и юридические лица. Заемщик - гос-во в лице его органов.

Дополнительные финансовые ресурсы гос-во привлекает путем выпуска и продажи на рынке гос-венных долговых обязательств: облигаций, казначейских обязательств и других видов ценных бумаг.

Особенность гос-венного кредита заключается в том, что аккумулируемые финансовые ресурсы не участвуют в воспроизводстве материальных ценностей, а используются для покрытия бюджетного дефицита. Обращение гос-венных долговых обязательств на рынке ценных бумаг служит объектом регулирования со стороны гос-венных институтов и центрального банка страны методами кредитно-денежной политики. Через рынок ценных бумаг и банковскую сферу кредитно-денежная политика оказывает значительное влияние на хозяйственную жизнь.

Региональные финансы - это сис-ма эк-х отношений, посредством которой распределяется и перераспределяется национальный доход на экономическое и социальное развитие территорий.

Роль региональных финансов заключается в том, что они обеспечивают территориальные органы власти и управления необходимыми финансовыми ресурсами.

Региональные финансовые ресурсы - это совокупность денежных средств, созданных и используемых на экономическое и социальное развитие территории.

С помощью региональных финансов гос-во осуществляет выравнивание уровней эк-го и социального разв-я территорий. Для этого разрабатываются региональные программы. Средства на их осуществление формируются за счет двух источников:

1. Закрепленных, т.е. собственных;

2.Регулирующих, в которые входят отчисления от гос-венных доходов, средства, полученные в форме дотаций, субсидий и субвенций из вышестоящего бюджета.

29. Гос-венный бюджет: сущность, функции, структура

Гос-венный бюджет является важным звеном финансовой сис-мы страны и выступает как централизованный фонд финансовых ресурсов, финансовый план гос-ва, имеющий статус закона на соответствующий финансовый год. Это форма образования и расходования денежных средств, предназначенных для финансового обеспечения деятельности гос-ва и органов местного самоуправления.

Объединяет доходы и расходы гос-ва. Бюджет есть единство основных финансовых категорий (налогов, гос-венного кредита, гос-венных расходов) в их действии.

Посредством бюджета гос-вом осуществляются мобилизация денежных ресурсов и их расходование путем перераспределения национального дохода и ВВП.

Структурно бюджет строится по балансовому принципу и имеет две части:

Доходная часть бюджета.

Доходы бюджетов представляют собой часть доходов национальной экономики, подлежащую централизации в бюджеты различных уровней.

Источникам, из которых происходит поступление средств в бюджет:

- валовой внутренний продукт, части которого в форме прибыли и заработной платы выступают источником безвозмездного формирования бюджетных доходов посредством налогового механизма;

- национальное богатство, часть которого служит источником безвозмездного формирования бюджетных доходов посредством механизмов налогов на имущество, а также приватизации объектов гос-венной и муниципальной собственности;

- реализация золотовалютных резервов;

- временно свободные денежные средства предприятий и сбережения населения, привлекаемые гос-вом на возмездной основе и в кредитной форме (посредством продажи на финансовом рынке облигаций и других ценных бумаг, получения кредита под залог гос-венного пакета акций крупных предприятий) для пополнения бюджетных доходов;

- иностранный финансовый капитал, привлекаемый гос-вом на возмездной основе в кредитной форме (посредством получения гос-венных займов от отдельных гос-в, либо международных финансово-кредитных учреждений) для пополнения бюджетных доходов.

Обособленно учитываются доходы целевых бюджетных фондов.

Доходы бюджетов формируются на:

- налоговой,

- неналоговой основе и

- за счет безвозмездных перечислений в соответствии с бюджетным и налоговым законодательством.

Расходная часть бюджета:

- финансирование экономики и ее структурной перестройки;

- финансирование социальных программ;

- финансирование образования, науки и культуры;

- обеспечение обороноспособности страны;

- содержание органов гос-венного управления;

- создание гос-венных и материальных и финансовых резервов;

- финансовая поддержка субъектов федерации;

- погашение и обслуживание гос-венного долга.

Бюджетное устройство страны:

Современная Россия представляет собой федеративное гос-во, которое имеет трехуровневую бюджетную систему:

- федеральный бюджет и бюджеты гос-венных внебюджетных фондов;

- бюджеты субъектов РФ и бюджеты территориальных гос-венных внебюджетных фондов; местные бюджеты;

- местные бюджеты.

Свод бюджетов всех уровней составляет консолидированный бюджет РФ.

Консолидированный бюджет РФ - это федеральный бюджет и консолидированные бюджеты субъектов РФ. Консолидированные бюджеты позволяют получить полное представление о всех доходах и расходах региона или Федерации в целом, они не утверждаются, т. е. не имеют правовой нагрузки и служат для аналитических и статистических целей

Консолидированный бюджет субъекта РФ составляют бюджет самого субъекта РФ и свод бюджетов находящихся на его территории муниципальных образований.

30. Внебюджетные фонды в системе гос-венных финансов. Структура, функции, источники формирования внебюджетных фондов.

Финансовая сис-ма - это совокупность различных сфер финансовых отношений, существующих в стране.

1.Финансы ю. и ф. лиц:

2. Местные финансы.

3. Гос-венные финансы:

- гос.бюджет:

-федеральный бюджет,

-бюджеты субъектов.

- внебюджетные фонды:

- пенсионный фонд ,

- фонд соц.страхования,

- фонд обязат.мед.страхования,

- фонд занятости населения - существовавший в России гос-венный внебюджетный фонд, формировавшийся из отчислений организаций, предназначавшийся для финансирования помощи безработным, содействия в трудоустройстве.

Гос-венный бюджет рассматривается как централизованный фонд денежных средств гос-ва и выражает экономические отношения по перераспределению национального дохода.

Внебюджетные фонды - средства Федерального правительства и региональных властей, связанные с финансированием целевых расходов, не включаемых в бюджет.

Функции внебюджетных фондов:

- оказание социальной защиты населения;

- повышение жизненного уровня населения;

- сохранение и улучшение здоровья населения;

- осуществление социальной ориентации безработного населения.

- оказание социальных услуг населению.

Источники формирование внебюджетных фондов:

- осуществляется за счет обязательных целевых отчислений, которые имеют налоговую природу и предусмотрены законодательством РФ,

- основные суммы отчислений во внебюджетные фонды включаются в состав себестоимости и установлены в процентах к фонду оплаты труда.

- добровольные взносы юридических и физических лиц;

- финансовые ресурсы внебюджетных фондов образуются за счет распределения в соответствующей пропорции единого социального налога.

На региональном уровне образуются территориальные фонды обязательного медицинского страхования и территориальные дорожные фонды.

31. Финансовое планирование и прогнозирование. Финансовая стратегия предприятия

Финансовое планирование - это процесс определения будущих действий по формированию и использованию финансовых ресурсов. Цель финансового планирования - обеспечение воспроизводственного процесса соответствующими как по объему, так и по структуре финансовыми ресурсами. Существуют следующие виды планов: Стратегические планы - планы генерального разв-я бизнеса. В финансовом аспекте эти планы определяют важнейшие финансовые показатели и пропорции воспр-ва, характеризуют инвестиционные стратегии и возможности реинвестирования и накопления. Стратегические планы определяют объем и структуру финансовых ресурсов, необходимых для функционирования предприятия. Текущие планы разрабатываются на основе стратегических путем их детализации. Если стратегический план дает примерный перечень финансовых ресурсов, их объем и направления использования, то в рамках текущего планирования проводится взаимное согласование каждого вида вложений с источниками их финансирования, изучается эффективность каждого возможного источника финансирования, а также проводится финансовая оценка основных направлений деятельности предприятия и путей получения дохода. Оперативные планы - это краткосрочные тактические планы, непосредственно связанные с достижением целей фирмы (план пр-ва, план закупки сырья и материалов и т.п.).

Любой план действий должен сопровождаться сметой расходов - составлением бюджета, который является количественным воплощением плана, характеризуя доходы и расходы на конкретный период и определяя потребность в ресурсах для достижения заданных планом целей. Бюджет создается до выполнения предполагаемых действий, что определяет его роль как основы для контроля и оценки эффективности деятельности предприятия.
Отличие финансового прогнозирования от финансового планирования заключается в том, что при прогнозировании оцениваются возможные будущие финансовые последствия принимаемых решений и внешних факторов, а при планировании фиксируются финансовые показатели, которых компания стремится достичь в будущем.Финансовое прогнозирование представляет собой основу для финансового планирования на предприятии (т.е. составления стратегических, текущих и оперативных планов) и для финансового бюджетирования (т.е. составления общего, финансового и оперативного бюджетов). Отправной точкой финансового прогнозирования является прогноз продаж и соответствующих им расходов; конечной точкой и целью - расчет потребностей во внешнем финансировании. Основные этапы прогнозирования потребностей финансирования:

Составление прогноза продаж статистическими и другими доступными методами. Составление прогноза переменных затрат. Составление прогноза инвестиций в основные и оборотные активы, необходимые для достижения необходимого объема продаж. Расчет потребностей во внешнем финансировании и изыскание соответствующих источников. Первый этап осуществляется на основе маркетинговых исследований. Остальными занимаются финансисты. Существует два главных метода финансового прогнозирования. Один из них основан на концепции денежных потоков и сводится, по существу, к расчету финансовой части бизнес-плана.

По второму методу все вычисления делаются на основе следующих предположений:

Переменные затраты, текущие активы и текущие обязательства при наращивании объема продаж на определенное количество процентов увеличиваются в среднем на столько же процентов. Процент увеличения стоимости основных средств рассчитывается под заданный процент наращивания оборота в соответствии с технологическими условиями бизнеса и с учетом наличных недогруженных основных средств на начало периода прогнозирования, степенью материального и морального износа наличных средств пр-ва и т.п. Долгосрочные обязательства и акционерный капитал берутся в прогноз неизменными. Нераспределенная прибыль прогнозируется с учетом нормы распределения чистой прибыли на дивиденды и чистой рентабельности реализованной продукции: к нераспределенной прибыли базового периода прибавляется прогнозируемая чистая прибыль и вычитаются дивиденды. Просчитав все это, выясняют, сколько пассивов не хватает, чтобы покрыть необходимые активы - это и будет необходимая сумма дополнительного внешнего финансирования.

Финансовая стратегия предприятия

В условиях рыночных отношений, самостоятельности предприятий, а также ответственности за результаты своей деятельности существует необходимость определения тенденций финансового состояния, ориентации в финансовых возможностях и перспективах (получение банковского кредита, привлечение иностранных инвестиций), оценки финансового состояния других хозяйствующих субъектов. Решение данных вопросов обеспечивает финансовая стратегия предприятия.

Финансовая стратегия - это генеральный план действий по обеспечению предприятия денежными средствами. Она охватывает как вопросы теории, так и вопросы практики, формирования финансов, их планирования и обеспечения. Финансовая стратегия предприятия решает задачи, обеспечивающие финансовую устойчивость предприятия в рыночных условиях хозяйствования.

Теория финансовой стратегии исследует объективные закономерности рыночных условий хозяйствования, разрабатывает способы и формы выживания в новых условиях подготовки и ведения стратегических финансовых операций.

Финансовая стратегия предприятия охватывает все стороны деятельности предприятия, в том числе оптимизацию основных и оборотных средств, распределение прибыли, безналичные расчеты, налоговую и ценовую политику, политику в области ценных бумаг и др.

Финансовая стратегия обеспечивает соответствие финансово-эк-х возможностей предприятия условиям, сложившимся на рынке продукции, учитывая финансовые возможности предприятия и рассматривая характер внутренних и внешних факторов. В противном случае предприятие может обанкротиться.

7.1.

Виды финансовой стратегии

Различают генеральную финансовую стратегию, оперативную финансовую стратегию и стратегию выполнения отдельных стратегических задач, другими словами - достижение частных стратегических целей.

Генеральной финансовой стратегией называют финансовую стратегию, определяющую деятельность предприятия. Например, взаимоотношения с бюджетами всех уровней, образование и использование дохода предприятия, потребности в финансовых ресурсах и источниках их формирования на год.

Оперативная финансовая стратегия - это стратегия текущего маневрирования финансовыми ресурсами, т.е. стратегия контроля за расходованием средств и мобилизацией внутренних резервов, что особенно актуально в современных условиях экономической нестабильности; разрабатывается на квартал, месяц. Оперативная финансовая стратегия охватывает:

· валовые доходы и поступления средств: расчеты с покупателями за проданную продукцию, поступления по кредитным операциям, доходы по ценным бумагам;

· валовые расходы: платежи поставщикам, заработная плата, погашение обязательств перед бюджетами всех уровней и банками.

Такой подход создает возможность предусмотреть все предстоящие в планируемый период обороты по денежным поступлениям и расходам. Нормальным положением считается равенство расходов и доходов или небольшое превышение доходов над расходами.

Оперативная финансовая стратегия разрабатывается в рамках генеральной финансовой стратегии, детализирует ее на конкретном промежутке времени.

Стратегия достижения частных целей заключается в умелом исполнении финансовых операций, направленных на обеспечение реализации главной стратегической цели.

7.2.

Цели и задачи финансовой стратегии

Главной стратегической целью финансов является обеспечение предприятия необходимыми и достаточными финансовыми ресурсами.

Финансовая стратегия предприятия в соответствии с главной стратегической целью обеспечивает:

1) формирование финансовых ресурсов и централизованное стратегическое руководство ими;

2) выявление решающих направлений и сосредоточение на их выполнении усилий, маневренности в использовании резервов финансовым руководством предприятия;

3) ранжирование и поэтапное достижение задач;

4) соответствие финансовых действий экономическому состоянию и материальным возможностям предприятия;

5) объективный учет финансово-экономической обстановки и реального финансового положения предприятия в году, квартале, месяце;

6) создание и подготовку стратегических резервов;

7) учет эк-х и финансовых возможностей самого предприятия и его конкурентов;

8) определение главной угрозы со стороны конкурентов, мобилизацию сил на ее устранение и умелый выбор направлений финансовых действий;

9) маневрирование и борьбу за инициативу для достижения решающего превосходства над конкурентами.

Для достижения главной стратегической цели в соответствии с требованиями рынка и возможностями предприятия разрабатывается генеральная финансовая стратегия предприятия.

В генеральной финансовой стратегии определяются и распределяются задачи формирования финансов по исполнителям и направлениям работы.

Задачи финансовой стратегии:

1) исследование характера и закономерностей формирования финансов в рыночных условиях хозяйствования;

2) разработка и подготовка возможных вариантов формирования финансовых ресурсов предприятия и действий финансового руководства в случае неустойчивого или кризисного финансового состояния предприятия;

3) определение финансовых взаимоотношений с поставщиками и покупателями, бюджетами всех уровней, банками и другими финансовыми институтами;

4) выявление резервов и мобилизация ресурсов предприятия для наиболее рационального использования производственных мощностей, основных фондов и оборотных средств;

5) обеспечение предприятия финансовыми ресурсами, необходимыми для производственно-хозяйственной деятельности;

6) обеспечение эффективного вложения временно свободных денежных средств предприятия с целью получения максимальной прибыли;

7) определение способов проведения успешной финансовой стратегии и стратегического использования финансовых возможностей, новых видов продукции и всесторонней подготовки кадров предприятия к работе в рыночных условиях хозяйствования, их организационной структуры и технического оснащения;

8) изучение финансовых стратегических взглядов вероятных конкурентов, их эк-х и финансовых возможностей, разработка и осуществление мероприятий по обеспечению финансовой устойчивости;

9) разработка способов подготовки выхода из кризисной ситуации;

10) разработка методов управления кадрами предприятия в условиях неустойчивого или кризисного финансового состояния;

11) координация усилий всего коллектива на его преодоление.

Особое внимание при разработке финансовой стратегии уделяется:

· выявлению денежных доходов;

· мобилизации внутренних ресурсов;

· максимальному снижению себестоимости продукции;

· правильному распределению и использованию прибыли;

· определению потребности в оборотных средствах;

· рациональному использованию капитала предприятия.

7.3.

Разработка финансовой стратегии

Финансовая стратегия разрабатывается с учетом риска неплатежей, инфляции и других форс-мажорных обстоятельств. Таким образом, финансовая стратегия должна соответствовать производственным задачам и при необходимости корректироваться и изменяться.

Контроль над реализацией финансовой стратегии обеспечивает проверку поступлений доходов, экономное и рациональное их использование, так как хорошо налаженный финансовый контроль помогает выявлять внутренние резервы, повышать рентабельность хозяйства, увеличивая денежные накопления.

Важной частью финансовой стратегии является разработка внутренних нормативов, с помощью которых определяются, например, направления распределения прибыли. Такой подход успешно используется в практике зарубежных компаний.

Таким образом, успех финансовой стратегии предприятия гарантируется при выполнении следующих условий:

1) при взаимном уравновешивании теории и практики финансовой стратегии;

2) при соответствии финансовых стратегических целей реальным экономическим и финансовым возможностям через жесткую централизацию финансового стратегического руководства и гибкость его методов по мере изменения финансово-экономической ситуации.

Разработка финансовой стратегии предприятия может быть представлена в виде схемы

32. Финансовые ресурсы предприятия: источники формирования и основные направления использования

Финансовые ресурсы предп-ия ? это совокупность всех денежных доходов и поступлений, находящихся в распоряжении хозяйствующего субъекта. На уровне предп-ия финансовые ресурсы используются на образование денежных фондов целевого назначения (фонд оплаты труда, фонд разв-я пр-ва, фонд материального поощрения и др.), выполнение обязательств перед гос-венным бюджетом, банками, поставщиками, страховыми органами и другими предп-иями. Финансовые ресурсы используются также для финанс-ия затрат на приобретение сырья, материалов, оплату труда и др, Финансовые ресурсы предприятий формируются за счет собственных средств предприятий и привлеченных средств. Основным источником формирования фин-ых ресурсов на предприятии является прибыль.

Прибыль ? это денежное выражение накоплений, создаваемых предп-иями любой формы собственности. Как экономическая категория она характеризует финансовый результат деятельности предп-ия. Прибыль выполняет две функции: во-первых, основного источника фин-ых ресурсов для расширенного воспр-ва; во-вторых, источника доходов гос-венного бюджета. В прибыли сконцентрированы экономические интересы гос-ва, хоз-их субъектов и каждого работника. Прибыль характеризует все стороны финансово-хоз-ой деятельности предприятий, поэтому рост прибыли хоз-их субъектов свидетельствует об увеличении фин-ых резервов и укреплении финансовой сис-мы гос-ва. Конечным результатом производственной и финансово-хоз-ой деятельности хоз-их организаций является получение балансовой прибыли, которая включает прибыль от пр-ва и реал-ии основной прод-ии (работ, услуг), от реал-ии прочей прод-ии, а также сальдо прибылей и убытков от внереализационных операций (штрафы, пени, неустойки и т. п.). Наряду с прибылью на предп-иях имеются и другие источники формирования фин-ых ресурсов. По мере перехода экономики к рыночным отношениям точка зрения на формирование фин-ых отношений постепенно меняется. Однако принципы организации финансов предприятий имеют определенную стабильность.