Анализ финансовой устойчивости организации и пути ее укрепления

Способность организации платить по своим краткосрочным обязательствам называют текущей ликвидностью (платежеспособностью).

Итак, основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а организация - неплатежеспособной является выполнения одного из следующих условий: коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода - не менее 0,1.

Коэффициент текущей ликвидности у нашей организации на начало отчетного периода 4,82, на конец года 4,93, рекомендуется не ниже 2. Этот коэффициент характеризует ожидаемую платежеспособность НМЗ «Искра» на исследуемый период. Он показывает платежные возможности НМЗ «Искра».

Значение коэффициента текущей ликвидности НМЗ «Искра» высокое, это значит, что организация обладает большими материальными запасами, часть которых трудно реализовать. Многократное превышение текущих активов над краткосрочными позволяет сделать вывод о том, что организации располагает значительным объемом свободных ресурсов, формируемых из собственных источников. С позиции кредиторов, подобный вариант формирования оборотных средств наиболее предпочтителен. С точки зрения эффективности деятельности организации значительное накапливание запасов, отвлечение средств в дебиторскую задолженность может быть связано с неумелым управлением активами: превращением излишних средств в ненужные текущие активы.

Коэффициент быстрой ликвидности показывает значения на начало года 1,62, на конец года 1,85, при рекомендуемом значении (0,8 - 1,0) и указывает на то, что сумма ликвидных активов организации НМЗ «Искра» соответствует требованиям текущей платежеспособности.

Коэффициент абсолютной ликвидности на начало года 0,19, на конец года 0,48, если сравнить значение показателя с рекомендуемым уровнем (0,2 - 0,3), можно отметить, что организация имеет достаточно наличных денежных средств для покрытия текущих обязательств.

Показатели ликвидности не только дают оценку платежеспособности организации НМЗ «Искра» при разной степени учета ликвидных средств. Каждый показатель ликвидности представляет интерес для определенного круга хозяйственных партнеров.

Платежеспособность характеризует возможность организации своевременно погасить платежные обязательства наличными денежными средствами.

Анализ ликвидности баланса оформляется в виде таблицы 2.4. Группировку активов и пассивов проводят на начало и конец отчетного периода. Результаты расчетов по данным анализируемой организации НМЗ «Искра» показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид.

На начало года:

А1< П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4;

на конец года:

А1< П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4.

Баланс считается абсолютно ликвидным при выполнении следующих условий:

А1>=П1; А2>=П2; А3>=П3; А4>=П4.

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итого первых трех групп по активу и пассиву.

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком подругой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

1) текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени, таблица 2.4.

Таблица 2.4 - Текущая ликвидность

Формула	На начало периода	На конец периода	Изменение за период
ТЛ=(А1 + А2) - П1 + П2)	107098	110607	3509

2) перспективная ликвидность, отражающая долгосрочную платежеспособность организации на основе сравнения отдаленных поступлений и платежей, таблица 2.5.

Таблица 2.5 - Перспективная ликвидность

Формула	На начало периода	На конец периода	Изменение за период
ПЛ = А3 - П3	348935	386166	37231

Для более качественной оценки ликвидности и платежеспособности организации, кроме расчета ликвидности баланса необходим анализ на основании относительных показателей платежеспособности и ликвидности. В третьем параграфе данной главы будет дана оценка финансовой устойчивости организации НМЗ «Искра».

Характеризуя ликвидности баланса по данным таблицы 2.3, следует отметить, что в отчетном периоде предприятие обладало абсолютной ликвидностью, т.к. сумма наиболее ликвидных активов больше суммы кредиторской задолженности.

Превышение суммы быстрореализуемых активов над краткосрочными обязательствами указывает на то, что краткосрочные пассивы как на начало, так и на конец отчетного периода могут быть полностью погашены средствами в расчетах.

В отчетном году организация обладала текущей ликвидностью и платежеспособностью, т.к. средств было достаточно в первой и во второй группе активов.

Превышение медленно реализуемых активов говорит о том, что предприятие имеет перспективную ликвидность.

Коэффициенты предприятия НМЗ «Искра» в норме и показывают, что организация имеет удовлетворительную структуру баланса, и в восстановлении платежеспособности нет необходимости.

Организация НМЗ «Искра» способно платить по своим обязательствам.

2.3 Оценка финансовой устойчивости НМЗ «Искра»

Финансовая устойчивость по значению шире понятий платежеспособность, кредитоспособность, так как включает в себя оценку разных сторон деятельности организации.

Финансовую устойчивость характеризуют показатели: коэффициент автономии, коэффициент концентрации заемного капитала, коэффициент соотношения заемных и оборотных средств [13, с. 329].

Для оценки финансовой устойчивости организации используется бухгалтерский баланс (см. приложение А).

Оценка финансовых коэффициентов заключается в изучении их динамики за отчетный период и сравнении их значений с базисными или нормативными величинами.

1) Коэффициент автономии (Ка) (или коэффициент концентрации собственного капитала), который показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств, вложенных в имущество организации. Коэффициент автономии рассчитывается по формуле (2.8).

Ка = СК / ВБ (2.8)

где СК - собственный капитал - источники собственных средств (итог III раздела пассива баланса «Капитал и резервы»);

ВБ - валюта баланса (сумма собственного и заемного капитала, то есть общая сумма финансирования).

Ка = 909180 / (909180 + 164629) = 0,85

Финансовое положение организации можно считать устойчивым, если значение коэффициента не менее 0,5, то есть половина имущества должна быть сформирована за счет собственных средств организации. Такое значение показателя дает основание предполагать, что все обязательства организации могут быть покрыты его собственными средствами.

Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой прочности предприятия, стабильности и независимости его от внешних кредиторов, повышает гарантии погашения организацией своих обязательств и расширяет возможность привлечения средств со стороны.

Дополнение к этому показателю является коэффициент концентрации заемного капитала (Кзк), который характеризует долю долга в общей сумме капитала. Чем выше эта доля, тем больше зависимость организации от внешних источников финансирования, рассчитывается по формуле (2.9).

Кзк = ЗК / СК (2.9)

где: ЗК - заемный капитал (итог IV и V раздела пассива баланса).

Эти два коэффициента в сумме равны 1, рассчитывается по формуле (2.10).

Ка + Каз = 1 (2.10)

Кзк = 164629 / 1073809 = 0,15

0,85 + 0,15 = 1.

Изменение доли заемного и собственного капитала в общем капитале может быть по-разному оценено с точки зрения организации и внешних субъектов анализа. Например, для банка предпочтительнее более высокий удельный вес собственных средств, так как в этом случае уменьшается финансовый риск. Организации могут быть заинтересованы в большем привлечении заемных средств, если доход от использования собственных средств выше уровня процентных ставок.

2) Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент капитализации) (Кз/с) определяется соотношением величины обязательств организации к величине собственных средств, рассчитывается по формуле (2.11).

Кз/с = ЗК / СК (2.11)

Кз/с = 164629 / 909180 = 0,18

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, сколько заемных средств привлекла организация на один рубль вложенных в активы собственных средств. Увеличение значения коэффициента за отчетный период свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлечения заемных средств и снижении его финансовой устойчивости.

Взаимосвязь коэффициентов Кз/с и Ка рассчитывается по формуле (2.12).

Кз/с = 1/Ка - 1 (2.12)

Кз/с = 1/ 0,85 - 1 = 0,18

Кз/с должен быть не более 1, так как это указывает на потерю финансовой устойчивости.

3) Коэффициент маневренности собственных средств (Км), рассчитывается по формулам (2.13 и 2.14).

Км =А3 / СОС (2.13)

СОС = СК + ДП - ВА (2.14)

где СОС - собственные оборотные средства,

ДП - долгосрочные пассивы,

ВА - внеоборотные активы,

Км = 416767/527374 = 0,79

Коэффициент Км показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована.

4) Коэффициент структуры долгосрочных вложений (Ксв), рассчитывается по формуле (2.15).

Ксв = ДП/ВА (2.15)

Ксв = 30601/412407 = 0,07

Коэффициент показывает, какая часть основных средств и других внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных источников.

5) Коэффициент устойчивого финансирования (Куф) рассчитывается по формуле (2.16).

Куф = (СК + ДП)/(ВА + ТА) (2.16)

где ТА - текущие активы.

Куф = (909180 + 30601)/(412407 + 661402) = 0,87

Коэффициент показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников и отражает степень независимости (или зависимости) организации от краткосрочных заемных источников покрытия.

6) Коэффициент реальной стоимости имущества (Кр) рассчитывается по формуле (2.17).

Кр = Ри/ВБ (2.17)

где Ри - суммарная стоимости основных средств, сырья и незавершенного производства;

ВБ - валюта баланса.

Кр = (365472 + 141563 + 83030)/1073809 = 0,55

Перечисленные элементы активов, включаемые в числитель коэффициента, - это по существу средства производства, необходимые условия для осуществления основной деятельности, т.е. производственный потенциал организации. Коэффициент реальной стоимости имущества отражает долю в составе активов имущества, обеспечивающего основную деятельность организации. Этот коэффициент реально отражает ситуацию в организации производственной отрасли.

Одним из критериев оценки финансовой устойчивости организации является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов (материальных оборотных фондов).

Обеспеченность запасов источниками формирования - сущность финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность - ее внешнее проявление.

Обычно выделяют четыре типа финансовой устойчивости, рассмотренные в третьем параграфе первой главы.

Организация ФГУП НМЗ «Искра» относится к первому типу финансовой устойчивости (встречается редко), когда запасы меньше суммы собственных оборотных средств З < СОС.

На начало отчетного периода:

З = 369541 тыс. руб.

СОС = 456033 тыс руб.

369541 < 456033;

на конец отчетного периода:

З = 409275 тыс. руб.

СОС = 496773 тыс. руб.

409275 < 496773.

При этом для коэффициента обеспеченности запасов источниками средств (Ка) должно выполнятся следующее условие:

Ка = СОС/З > 1

Ка(на начоло) = 1,23

Ка(на конец) = 1,21

На начало периода организация относится к первому классу финансовой устойчивости. В этот класс входят организации, чьи кредиты и обязательства подкреплены информацией, позволяющей быть уверенными в возврате кредиторов и выполнении других обязательств в соответствии с договорами с хорошим запасом на возможную ошибку. На конец периода, организация относится ко второму классу финансовой устойчивости. В этот класс входят организации, демонстрирующие некоторый уровень риска по задолженности и обязательствам и обнаруживающие определенную слабость финансовых показателей и кредитоспособности. Организация практически не нуждается в краткосрочном кредитовании. Собственные средства и приравненные к ним долгосрочные заемные средства полностью покрывают запасы и затраты.

3. Направления укрепления финансовой устойчивости организации ФГУП НМЗ «Искра»

3.1 Оценка запаса финансовой прочности

Запас финансовой прочности (зона безопасности) представляет собой разность между фактическим и безубыточным объемами. Безубыточный объем производства рассчитывается из уравнения, основанного на равенстве выручки от реализации продукции и суммы постоянных и переменных издержек.

Безубыточность - состояние, когда бизнес не приносит ни прибыли, ни убытков. Выручка покрывает только затраты, финансовый результат при этом равен нулю.

Точка безубыточности показывает, что средств, выручаемых от продаж, становится достаточно для оплаты понесенных предприятием расходов.

Рассмотрим порядок расчета показателей (табл. 3.1).

Таблица 3.1 - Расчет критического объема зоны безопасности

Показатель	Условные обозначения	Базисный период	Отчетный период	Отклонение, +
1.Выручка от реализации, тыс. Руб.	В	1631747	2022850	+391103
2.Удельные переменные издержки	Ипер	0,3527	0,3541	+0,0014
3.Удельный маржинальный доход	Мд	0,6473	0,6459	-0,0014
4.Постоянные издержки, тыс. Руб.	Ипост	777153	884086	+106933
5.Критический объем продаж, тыс. Руб.	Вкр	1200607	1368766	+168159
6.Запас финансовой прочности	Фпр	431140	654084	+222944

Запас финансовой прочности у организации возрос на 222944 тыс. рублей при увеличении объема выручки на 391103 тыс. руб. Отрицательное влияние на этот показатель оказало увеличение критического объема на 168159 тыс. руб.

Запас финансовой прочности показывает, на сколько процентов фактический (или возможный) объем производства выше критического, при котором рентабельность равна нулю, т.е. насколько организация может снизить объем реализации без угрозы финансовому положению.

Для построения графика (см. рисунок 3.1) по горизонтали отражают объем производства продукции в натуральном или стоимостном выражении, по вертикали - постоянные и переменные затраты, т.е. полную себестоимость реализованной продукции и прибыль от продажи, которые в сумме составляют выручку от продажи. Разность между выручкой от продажи и переменными расходами характеризует маржинальный доход, величина которого также показывает сумму постоянных расходов и прибыли от продажи.

График позволяет определить точку пересечения затрат и выручки от продажи, в которой затраты на производство и сбыт продукции равны выручке от продаж. Точка критического объема производства (точка безубыточности) показывает количество продукции (Вкр), при котором организация покрывает все свои расходы, но сумма прибыли равна нулю. Выше точки безубыточности - зона прибыли, ниже - зона убытков. Отрезок линии от критического объема продаж до планируемого - зона безопасности, или запас финансовой устойчивости.



Рисунок 3.1 - Графическая интерпретация точки безубыточности

Точка безубыточности равна 1368766 тыс. рублей, отсюда запас финансовой прочности будет равен 654084 тыс. рублей (20228550-1368766) или 32 %. Это говорит о том, что организация может снизить объем реализации на 32 % без угрозы финансовому положению.

3.2 Рекомендации по укреплению ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости

В качестве рекомендации по укреплению финансовой устойчивости для данной организации можно предложить - определение резервов роста прибыли.

1) За счет возможного роста объема реализации продукции.

Чтобы обеспечить стабильный прирост прибыли, необходимо постоянно искать резервы ее увеличения. Резервы роста прибыли - это количественно измеримые возможности ее дополнительного получения. При подсчете резервов роста прибыли за счет возможного роста объема реализации используются результаты анализа и выпуска продукции.

При подсчете резервов роста прибыли за счет возможного роста объема реализации используются результаты анализа выпуска и реализации продукции.

Сумма резерва роста прибыли определяется по формуле (3.1).

Пв = Вп · (Пр1/Вр1) (3.1)

где: Вп - потенциально возможное увеличение объема (резерва роста) реализованной продукции,

Пр1 - фактическая прибыль от продажи продукции в отчетном году,

Вр1 - фактический объем реализованной продукции в отчетном году (в тыс. рублях).

На основании заключенных организацией договоров на 2010 год, планируемое увеличение объема реализованной продукции 10% от суммы выручки от продажи отчетного года, что составит 202285,0 тыс.руб (2022850 · 0,10). Тогда резерв роста прибыли составит:

Пв = 202285 · (207478/2022850) = 20747,80 тыс. руб.

Для определения резервов роста прибыли за счет увеличения объема продаж анализируют возможные изменения объема выпуска товарной продукции, движение остатков готовой продукции на складе, изменение остатков товаров отгруженных, в том числе по срокам оплаты.

Важное направление поиска резервов роста прибыли - снижение затрат на производство и реализации продукции, например, сырья и материалов, топлива, энергии, амортизации основных фондов и других расходов.

2) За счет снижения себестоимости.

Себестоимость может быть снижена за счет снижения материальных затрат и сокращения накладных расходов. Методической базой экономической оценки резервов снижения затрат является система прогрессивных технико-экономических норм и нормативов по видам затрат сырья, материалов, топливно-энергетических ресурсов, норм и нормативов определения потребностей в оборудовании.

Абсолютная сумма резерва снижения себестоимости характеризует величину экономии текущих затрат (Эз), то есть С (себестоимость) = Эа.

Сумма резерва роста прибыли (?Пз) за счет планируемого снижения себестоимости (Эз) рассчитывается по формуле (3.2).

?Пз = Вр1 · Эз (3.2)

где: Эз = (Зт1 - Зтп) - возможное снижение (экономия) затрат на рубль товарной продукции,

Зт1 - затраты на рубль товарной продукции отчетного года,

Зтп - потенциально возможный уровень затрат на рубль товарной продукции (в тыс. руб.).

Допустим, планируемое снижение себестоимости единицы продукции - 5%, тогда затраты на рубль товарной продукции уменьшатся по сравнению с данными отчетного года на 0,039 (0,791 · 0,05) и составляет в планируемом году 0,752 (0,791 · 0,039). Следовательно, прибыль с единицы продукции увеличится по сравнению с отчетным периодом на величину снижения затрат и составит 0,141 (0,102 + 0,039). Резерв роста прибыли:

?Пз = 2022850 · 0,039 = 78891,15 тыс.руб.

Если одновременно планируется два мероприятия (увеличение объема продаж и снижение себестоимости), то резерв роста прибыли составит:

?Поб = (Вр1 + Вп) · Эз =( 2022850 + 202285,0) · 0,039 = 86780,26 тыс. руб.

Из расчетов видно, что если одновременно увеличить объем продаж и снизить себестоимость, то резерв роста прибыли будет выше и составит 86780,26 тыс. рублей. Результаты расчетов резервов роста прибыли сведены в таблице Д. 1 (см. приложение Д).

3.3 Прогноз финансовой устойчивости с учетом выявленных резервов

Итак, финансовый анализ рассмотрен, даны рекомендации по укреплению, можно сделать прогноз финансовой устойчивости с учетом выявленных резервов.

Составление прогнозного баланса основано на преобразовании бухгалтерского баланса за отчетный год (см. приложение А), агрегированная характеристика которого приведена в таблице 3.2.

Составление прогнозного баланса начинают с определения величины собственного капитала.

Уставный капитал обычно меняется редко, поэтому в прогнозном балансе его можно включить в той же сумме, что и в последнем отчетном балансе.

Добавочный капитал может возрасти на величину переоценки основных средств и по другим причинам. В нашем случае оставим его без изменений. Резервный капитал, предположим, что тоже не изменился.

Таким образом, основным элементом, за счет которого изменяется сумма собственного капитала, является прибыль.

Исходя из выявленных резервов, предположим, что организация обеспечит рост чистой прибыли в размере 86780,26 тыс. руб. На эту сумму организация увеличит собственный капитал.

Величина собственного капитала с учетом прибытия средств составит: 909180 + 86780 = 995960 тыс. руб.

Сумма всех источников средств составит 1160589 тыс. руб.

Сумма основных средств, внеоборотные активы остались прежними. Прибыль распределена на оборотные активы, запасы и денежные средства. составим агрегированный бухгалтерский баланс в таблице 3.2.

Таблица 3.2 - Агрегированный бухгалтерский баланс и результаты его преобразования

Актив (тыс. руб.)	Отчет	Прогноз	Пассив (тыс. руб.)	Отчет	Прогноз
Внеоборотные активы	412407	412407	Капитал и резервы, в том числе:	909180	995960
В том числе: основные средства	365472	365472	Нераспределенная прибыль прошлых лет
Оборотные активы, всего, в том числе:	661402	748182	Нераспределенная прибыль отчетного года	250104	250104
Запасы и НДС	416767	460157	Долгосрочные пассивы	30601	30601
Дебиторская задолженность	235091	235091	Краткосрочные кредиты и займы	40429	40429
Денежные средства	9544	52934	Кредиторская задолженность	93599	93599
Краткосрочные финансовые вложения
Баланс	1073809	1160589		1073809	1160589

Таким образом, общая сумма капитала составит 1160589 тыс. руб. Денежные средства, поступившие на расчетный счет предприятия, могут быть использованы на погашение долговых обязательств, что станет гарантом повышения финансовой устойчивости предприятия.

Результаты агрегированного баланса могут использоваться для проведения сравнительной оценки финансовых коэффициентов и обоснование эффективности возможных реструктуризаций. Сравнительный анализ динамики коэффициентов, характеризующих платежеспособность и финансовую устойчивость организации НМЗ «Искра», приведен в таблице 3.3 и таблице 3.4.

Таблица 3.3 -Показатели ликвидности

№ п/п	Показатели	Отчет (на конец периода)	Прогноз	Изменения (+;-)
Исходные данные для расчета
1	Денежные средства, тыс.руб.	9544	52934	+ 43390
2	Краткосрочные финансовые вложения тыс.руб.	-	-	-
3	Итого наиболее ликвидных активов тыс. руб.	9544	52934	+ 43390
4	Активы быстрой реализации тыс.руб.	235091	235091	-
5	Итого наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов тыс.руб.	244635	288025	+ 43390
6	Медленно реализуемые активы	416767	460157	+ 43390
7	Итого ликвидных активов	661402	748182	+ 86780
8	Краткосрочные долговые обязательства	134028	134028	-
Относительные коэффициенты
9	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,07	0,39	+ 0,32
10	Коэффициент критической ликвидности	1,83	2,15	+ 0,32
11	Коэффициент текущей ликвидности	4,93	5,58	+0,65

Результаты сравнительного анализа коэффициентов ликвидности показывают, что платежеспособность организации в прогнозном периоде улучшаться. Коэффициент абсолютной ликвидности повысится с 0,07 на 0,39 пункта и достигнет рекомендуемого уровня. Внедрение предложенного мероприятия позволит организации НМЗ «Искра» увеличить сумму наиболее ликвидных активов и погасить в размере 39 % объем краткосрочных обязательств за счет использования денежных средств. Для оценки финансовой устойчивости организации необходимо рассчитать сумму собственного оборотного капитала, которая составит в планируемом году 614154 тыс. руб. Сумма СОС возрастет по сравнению с отчетным периодом на 86780 тыс. руб. или в 1,2 раза. Результаты сравнительного анализа коэффициентов, представленных в таблице 3.4, характеризуют улучшение финансовой устойчивости организации, вызванное увеличением доли собственного капитала в общей сумме источников финансирования.

Таблица 3.4 -Показатели финансовой устойчивости

Показатели	Отчет (на конец периода)	Прогноз	Изменение
1. Коэффициент автономии (Ка)	0,85	0,86	+0,01
2.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз/с) (капитализации)	0,18	0,16	-0,02
3. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат (Кзиз)	1,02	1,12	+0,10
4. Коэффициент обеспеченности оборотных активов (Кта)	0,63	0,63	-
5.Коэффициент маневренности (Км)	0,79	0,75	-0,04

Так, в планируемом периоде доля собственного капитала в общем объеме финансирования увеличится. Если в отчетном году на 1 рубль собственного капитала приходилось 18 копеек заемных источников, то по прогнозным данным - 16 копеек заемного капитала на 1 рубль собственных средств.

Обеспеченность текущей деятельности собственными источниками финансирования останется прежней, в норме.

Уменьшение в динамике коэффициента маневренности за период, больший среднего производственного цикла - это положительный факт.

Следовательно, реструктуризация баланса, основанная на результатах внедрения предложенного мероприятия, эффективна.

Заключение

Главная цель анализа финансовой устойчивости - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансовой устойчивости организации и ее платежеспособности.

Анализ финансовой устойчивости организации затрагивает многие стороны экономической жизни фирмы. Этим обусловлена значительная вариативность процедурной стороны анализа. В зависимости от поставленных целей зависит методическое и информационное обеспечение анализа.

Анализ финансовой устойчивости позволяет существенно повысить эффективность управления, конкурентоспособность фирмы на рынке и обеспечить перспективы ее развития.

Исследования показали, что деятельность организации финансируется за счет собственных средств. Баланс организации можно считать достаточно ликвидным.

Основным результатом курсовой работы является анализ финансовой устойчивости НМЗ «Искра» за исследуемый период. Так за 2009 год в развитии организации наметились следующие тенденции относительно основных элементов внутренней и внешней среды.

Финансовое положение организации характеризуется как устойчивое. Так за анализируемый период организация полностью было обеспечено собственными оборотными средствами необходимыми для финансовой устойчивости.

За отчетный 2009 год коэффициент абсолютной ликвидности уменьшился к концу периода, что объясняется снижением наиболее ликвидных активов на 84 % и ростом краткосрочных долговых обязательств на 5 %. Это отрицательное изменение. На начало периода краткосрочные долговые обязательства покрываются на 48 %, а на конец периода на 7 %, что ниже рекомендуемых показателей, т.е. отсутствием необходимых средств для погашения текущего долга.

Коэффициент критической ликвидности к концу периода уменьшился, но он выше рекомендуемого. Этот коэффициент прогнозный, показывает что продукция отдана в долг и платежеспособность организации зависит от дебиторов.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность организации на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств. Значение коэффициента выше рекомендованного, следовательно, организация НМЗ «Искра» располагает значительным объемом свободных ресурсов, формируемых из собственных источников.

По абсолютным показателям финансовой устойчивости, на начало периода финансовое положение организации устойчиво. Собственные средства и приравненные к ним долгосрочные заемные средства полностью покрывают запасы и затраты. Текущие активы превышают кредиторскую задолженность. На конец периода, финансовое положение организации существенно не изменилось.

Прогноз финансовой устойчивости с учетом выявленных резервов дал положительный результат. Сравнительный анализ коэффициентов ликвидности показывает, что платежеспособность организации в прогнозном периоде улучшиться. Увеличится доля собственного капитала в общей сумме источников финансирования. Уменьшение в динамике коэффициента маневренности за период, больший среднего производственного цикла - это положительный факт.

Основной рекомендацией по укреплению финансовой устойчивости организации является устранение дисбаланса в активах и пассивах предприятия, что несомненно повысит финансовую устойчивость НМЗ «Искра». Так же необходимо в будущем сохранить положительную динамику показателей платежеспособности.

Список использованных источников

1. Афанасьев В.В., Василевский О.Н. Расчеты электрических цепей на программируемых микрокалькуляторах. - М.: Энергоиздат, 1992. - 190 с.

2. Абрютина М.С. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Новое знание, 1999. - 324 с.

3. брютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие. -3-е изд.. - М.: Дело и Сервис, 2001. - 227 с.

4. Абрютина М.С., Грачёв А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: Дело и Сервис, 2005. - 272 с.

5. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйственного субъекта. - 2-е изд.. М.: Финансы и статистика, 2001. - 208 с.

6. Басовский Л.Е. Теория экономического анализа: Учебное пособие. М.: Инфра - М, 2001. - 222 с.

7. Богатко А.Н. Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 208 с.

8. Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия: Практическое пособие. - М.: Приор, 2002. - 96 с.

9. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия: Учебно-практическое пособие. - М.: Финн-пресс, - 2002. - 208 с.

10. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. -. 4-е изд. - М.: Дело и сервис, 2001. - 304 с.

11. Дыбаль С.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. - СПб.: Бизнесс - пресса, 2006. - 304 с.

12. Ермолович Л.Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: БГЭУ, 2005. - 253 с

13. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2002. - 528 с.

14. Ефимова О.В. Анализ финансовой отчетности. - М.: Бухгалтерский учет, - 2003. - 308 с.

15. Ивасенко А.Г., Никонова Я.И. Финансы организаций (предприятий): Учебное пособие. - М.: Кнорус, 2010. - 208 с.

16. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 560 с.

17. Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - М.: Проспект, 2005. - 421 с.

18. Ковалев В.В., Волкова О.Н.. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Проспект, 2003. - 424 с.

19. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: Учебное пособие.. 4-е изд. - М.: Инфра - М, 2004. - 640 с.

20. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 463 с.

21. Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М. 2005. - 448 с.

22. Пантелеева И.А. Определение платежеспособности предприятия. - М.: Финансы, 2000. - 318 с.

23. Пантелеева И.А. Методика определения платежеспособности предприятия: Финансовые и бухгалтерские консультации. - М.: Инфра - М, 2000. - 220 с.

24. Практикум по финансам предприятий: Учебное пособие / Под ред. П.И. Вахрина. - М.: Маркетинг, 2000. - 168 с.

25. Прудников А.Г. Анализ и оценка финансового состояния предприятия. - М.: Приор, 2005. - 391 с.

26. Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. -. 2-е. изд - М.: Мастерство, 2005. - 336 с.

27. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. -. 2-е. изд - М.: Экоперспектива, 2005. - 494 с.

28. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. -3-е. изд. - Минск: Экоперспектива, 2004. - 498 с.

29. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. -7-е. - Минск: Новое знание, 2005. - 704 с.

30. Справочник финансиста предприятия. - 2-е. изд. - М.: Инфра - М, 2002. - 576 с.

31. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Инфра - М, 2002. - 333 с.

32. Шеремет А.Д., Щербакова Г.Н. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. - М.: Инфра - М, 2003. - 237 с.

Приложение А

Бухгалтерский баланс ФГУП НМЗ «Искра»

Приложение

К приказу Минфина РФ

От 13 января 2000г. №4н

(в ред. От 4 декабря 2001г.)

Форма №1

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

	Коды
Форма №1 по ОКУД	0710001
Дата (год, месяц, число)
Организация ФГУП НМЗ «Искра»	07513903
Идентификационный номер налогоплательщика ИНН	5410111320
Организационно-правовая форма / форма собственности: гос.собственность	42	12
Единица измерения: тыс.руб. / млн.руб. (ненужное зачеркнуть) по ОКЕИ	384
Адрес: 630900 г. Новосибирск, ул.Чекалина,8.
Дата утверждения
Дата отправки (принятия)

За 2009 год

АКТИВ	Код строки	На начало отчетного года	На конец отчётного года
1	2	3	4
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы (04, 05)	110	---	---
Основные средства (01, 02, 03)	120	335969	365472
Незавершенное строительство (07, 08, 16, 61)	130	10817	45399
Доходные вложения в материальные ценности (03)	135	---	---
Долгосрочные финансовые вложения (06, 82)	140	2	2
Прочие долгосрочные финансовые вложения	145		---
Прочие внеоборотные активы	150		1534
ИТОГО по разделу I	190	346788	412407
II Оборотные активы Запасы	210	369514	409275
В том числе: Сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10, 12, 13, 16)	211	126476	141563
Животные на выращивании и откорме (11)	212
Затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) (20, 21, 23, 29, 30, 36, 44)	213	89625	83030
Готовая продукция и товары для перепродажи (16, 40, 41)	214	148588	180420
Товары отгруженные (45)	215	3585	---
Расходы будущих периодов (31)	216	1240	4262
Прочие запасы и затраты	217
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)	220	6308	7492
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты)	230
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	173095	235091
В том числе:
Покупатели и заказчики (62, 76, 82)	241	73315	109777
Краткосрочные финансовые вложения (56, 58, 82)	250
Денежные средства	260	60523	9544
Прочие оборотные активы	270
ИТОГО по разделу II	290	609440	661402
БАЛАНС	300	956228	1073809
Пассив	Код строки	На начало отчетного года	На конец отчетного года
1	2	3	4
III КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (85)	410	250000	250000
В том числе:
Стоимость федерального имущества	415
Добавочный капитал (87)	420	396576	396576
Резервный капитал (86)	430	12500	12500
В том числе:
Резервы, образованные в соответствии с законодательством	431	12500	12500
Резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	432
Фонд социальной сферы (88)	440
Целевые финансирования и поступления (96)	450
Нераспределенная прибыль прошлых лет (88)	460
Непокрытый убыток прошлых лет (88)	465
Нераспределенная прибыль отчетного года (88)	470	143745	250104
Непокрытый убыток отчетного года (88)	475
ИТОГО по разделу III	490	802821	909180
IV ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты (92, 95)	510
В том числе:
Отложенные налоговые обязательства	515	26887	30601
Прочие долгосрочные обязательства	520
ИТОГО по разделу IV	590	26887	30601
V КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты (90, 94)	610		40429
В том числе:
Кредиторская задолженность	620	126520	93599
В том числе:
Поставщики и подрядчики (60, 76)	621	6036	6997
Векселя к уплате (60)	622
Задолженность перед дочерними и зависимыми обществами (78)	623
Задолженность перед персоналом организации (70)	624	27101	28517
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами (69)	625	13985	8659
Задолженность по налогам и сборам		23285	22964
Авансы полученные (64)	627
Прочие кредиторы	628	56113	26462
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75)	630
Доходы будущих периодов (83)	640
Резервы предстоящих расходов (89)	650
Прочие краткосрочные обязательства	660
ИТОГО по разделу V	690	126520	134028
БАЛАНС	700	956228	10738094084

Форма 0710001 с.4

Таблица 2. - Справка о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах

Наименование показателя	Код строки	На начало отчётного года	На конец отчётного периода
1	2	3	4
Арендованные основные средства (001)	910	---	---
В том числе по лизингу	911	---	---
Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение (002)	920	---	---
Товары, принятые на комиссию (004)	930	---	---
Списанная в убыток задолженность неплатёжеспособных дебиторов (007)	940	460	677
Обеспечение обязательств и платежей полученные (008)	950	---	---
Обеспечение обязательств и платежей выданные (009)	960	---	---
Износ жилищного фонда (014)	970	---	---
Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов (015	980	190	196

Руководитель _________ ____________ Главный бухгалтер _________

(подпись) (расшифровка (подпись) (расшифровка

подписи) подписи)

"__" _____________ 200_ г.

Приложение Б

Отчет о прибылях и убытках ФГУП НМЗ «Искра»

(в ред. Приказа Минфина РФ от 18.09.2006 N 115н)

ОТЧЕТ

О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

----------¬

за год 2009 г. ¦ КОДЫ ¦

+---------+

Форма N 2 по ОКУД ¦ 0710002 ¦

+--T---T--+

Дата (год, месяц, число) ¦ ¦ ¦ ¦

+--+---+--+

Организация __ФГУП НМЗ «Искра» ____ по ОКПО ¦ ¦

+---------+

Идентификационный номер налогоплательщика ИНН ¦ ¦

+---------+

Вид деятельности __промышленность _____ по ОКВЭД ¦ ¦

+----T----+

Организационно-правовая форма/форма собственности _____¦ ¦ ¦

_____гос. собственность _______________ по ОКОПФ/ОКФС ¦ ¦ ¦

+----+----+

Единица измерения: тыс. руб./ по ОКЕИ ¦ 384/385 ¦

(ненужное зачеркнуть) L----------

Таблица 1. - Показатели за период

Показатель	За отчетный период	За аналогичный период предыдущего года
наименование	код
1	2	3	4
Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минус омналога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)		2022850,00	1631747,00
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг		( 1600462 )	( 1352716)
Валовая прибыль		422387	279031
Коммерческие расходы		( 214909 )	( 85350 )
Управленческие расходы		( )	( )
Прибыль (убыток) от продаж		207478	193681
Прочие доходы и расходы Проценты к получению		1926
Проценты к уплате		( 34 )	( )
Доходы от участия в других организациях
1	2	3	4
Прочие доходы		65258	35541
Прочие расходы		( 113059 )	( 78932 )
Прибыль (убыток) доналогообложения		161569	150290
Отложенные налоговые активы
Отложенные налоговые обязательства		3714	8534
Текущий налог на прибыль		( 49388)	( 40187)
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода		108359	99418
СПРАВОЧНО. Постоянные налоговые обязательства(активы)		14343	12615
Базовая прибыль (убыток) на акцию
Разводненная прибыль (убыток) на акцию
РАСШИФРОВКА ОТДЕЛЬНЫХ ПРИБЫЛЕЙ И УБЫТКОВ
Показатель	За отчетный период	За аналогичный период предыдущего года
наименование	код	прибыль	убыток	прибыль	убыток
1	2	3	4	5	6
Штрафы, пени и неустойки, признанны еили по которым получены решения суда(арбитражного суда) об их взыскании			315	32	188
Прибыль (убыток)прошлых лет		295	6572	2142	11711
Возмещение убытков ,причиненных неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательств
Курсовые разницы по операциям в иностранно йвалюте		6286	3266	3782	4289
Отчисления в оценочны резервы		Х		Х
Списание дебиторских и кредиторских задолженностей, по которым истек сроки сковой давности		11924	687	3989	460

Руководитель _________ ____________ Главный бухгалтер _________ ____________

(подпись) (расшифровка (подпись) (расшифровка

подписи) подписи)

"__" _____________ 200_ г.

Приложение В

Рисунок Г. 1 - Диаграмма конкурентной ситуация на рынке производства СИНВ

Приложение Г

Резервы увеличения прибыли ФГУП НМЗ «Искра»

Таблица Д. 1 - Резервы увеличения прибыли В тыс. руб.

Мероприятия	Расчет	Резерв прибыли
1. Рост объема реализации продукции на 10% (Пв)	Вп · (Пр1 / Вр1)	20747,80
2. Снижение себестоимости на 5% (?Пз)	Вр1 · Эз	78891,15
3. Два мероприятия одновременно: рост объема реализации продукции на 10% и снижение себестоимости на 5% (?Поб)	(Вр1 + Вп) · Эз	86780,26