Анализ финансовой устойчивости предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

2

МОСКОВСКИЙ ФИНАНСОВО-ЮРИДИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

Факультет Экономика и управление

Кафедра Бухгалтерский учет, анализ и аудит

КУРСОВАЯ РАБОТА

По дисциплине: Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности

Тема: Анализ финансовой устойчивости предприятия

Содержание

Введение

Глава1.Теоретические основы анализа финансовой устойчивости предприятия

1.1Понятие и виды финансовой устойчивости предприятия

1.2Необходимость, сущность и методы финансового анализа

1.3Исследование абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости

Глава 2. Анализ финансовой устойчивости ООО «АРС»

2.1Общие сведения о предприятии

2.2 Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости

2.3 Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

2.4 Анализ ликвидности и платежеспособности

Глава 3. Разработка рекомендаций, направленных на повышение финансовой устойчивости предприятия

3.1Пути улучшения финансовой устойчивости предприятия

3.2 Построение прогнозного баланса и его оценка

Заключение

Список использованной литературы

Приложения

ликвидность платежеспособность финансовая устойчивость

Введение

Анализ финансовой устойчивости предприятия отвечает на вопрос, насколько оно является независимым с финансовой стороны, увеличивается или уменьшается уровень этой независимости, отвечает ли состояние активов и пассивов предприятия целям его хозяйственной деятельности.

Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатёжеспособности предприятия, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Коэффициенты финансовой устойчивости позволяют не только оценить один из аспектов финансового состояния предприятия, но и при правильном пользовании ими, можно активно воздействовать на уровень финансовой устойчивости, повышать его до минимально необходимого, а если он фактически превышает минимально необходимый уровень - использовать эту ситуацию для улучшения структуры активов и пассивов.

Чтобы принимать решения по управлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений руководству нужна постоянная, деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации исходной “сырой информации”, необходимо аналитическое прочтение исходных данных исходя из целей анализа и управления. Поэтому тема курсовой работы является актуальной.

Предметом курсовой работы является анализ финансовой устойчивости предприятия.

Объект исследования - ООО «Ондутис-39».

Цель работы:

Провести анализ финансовой устойчивости ООО «Ондутис-39».

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

-рассмотреть теоретические основы анализа финансовой устойчивости предприятия;

- дать общую характеристику исследуемого предприятия;

-провести анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия;

-определить направления улучшения финансовой устойчивости предприятия.

Работа по своей структуре состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

В первой главе работы отражаются теоретические основы анализа финансовой устойчивости предприятия, во второй главе раскрываются общие сведения о предприятии и проводится анализ финансовой устойчивости предприятия. Третья глава содержит предложения по улучшению финансовой устойчивости предприятия.

Глава 1. Теоретические основы анализа финансовой устойчивости предприятия

1.1 Понятие и виды финансовой устойчивости предприятия

Залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость, т.е. такое состояние финансов, которое гарантирует его постоянную платежеспособность. Такой хозяйствующий субъект за счет собственных средств покрывает вложенные в активы средства, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим долгам. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:

- положение организаций на товарном рынке;

- производство дешевой и пользующейся спросом продукции;

- возможный потенциал предприятия в деловом сотрудничестве;

- степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

- наличие платежеспособных дебиторов;

- эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.д.

В зависимости от влияния различных факторов можно выделить следующие виды устойчивости:

Внутренняя устойчивость предприятия - это такое общее финансовое состояние организаций, при котором обеспечивается стабильно высокий результат ее функционирования.(1) В основе ее достижения лежит принцип активного реагирования на изменение внутренних и внешних факторов.

Общая устойчивость предприятия - это такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием (затратами).

Своеобразным зеркалом стабильно образующегося на предприятии превышения доходов над расходами является финансовая устойчивость. Она отражает такое соотношение финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйствующей деятельности является главным компонентом общей устойчивости.

Финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние его финансовых ресурсов, их размещение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

На финансовую устойчивость организаций влияют различные факторы, которые можно разделить:

- по месту возникновения - на внешние и внутренние;

- по важности результата - на основные и второстепенные;

- по структуре - на простые и сложные;

- по времени действия - на постоянные и временные.

При проведении анализа основное внимание уделяется внутренним факторам, зависящим от деятельности организаций, на которые организация имеет возможность влиять.(4) Корректировать их воздействие и в определенной мере управлять ими.

К внутренним факторам относятся:

отраслевая принадлежность предприятия;

структура выпускаемой продукции (услуг), ее доля в общем платежеспособном спросе;

размер оплаченного уставного капитала;

величина издержек, их динамика по сравнению с денежными доходами;

состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру.

К внешним факторам относят экономические условия хозяйствования, преобладающую технику и технологию, платежеспособный спрос и уровень доходов потребителей, налоговую и кредитную политику Правительства РФ, законодательные акты по контролю за деятельностью организаций, внешнеэкономические связи, систему ценностей в обществе и т.д.

1.2Необходимость, сущность и методы финансового анализа

Финансовый анализ - система специальных знаний, связанных с исследованием процессов, взаимосвязи процессов, которые в свою очередь складываются под воздействием объективных экономических законов, под воздействием факторов.

Это система знаний, которая связана с научным обоснованием бизнес-планов, с оценкой бизнес-плана. Это система специальных знаний, связанных с выявлением положительных и отрицательных факторов, с раскрытием тенденций, оценкой пропорций, с определением результатов хозяйственных процессов.(7) Познавательная деятельность опирается всегда на практику, эксперименты, наблюдения, в результате которых устанавливаются эти факторы. Осмысление факторов начинается с анализа.

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному функционированию процессов производства и реализации продукции.

Приведение форм бухгалтерской отчетности в соответствие с требованиями международных стандартов бухгалтерского учета вызвали необходимость использовать методику финансового состояния, соответствующую условиям рыночной экономики.

К источникам информации нормативно-планового характера относятся все типы планов, которые разрабатываются на предприятии (перспективные, текущие, оперативные, технологические карты), а также нормативные материалы, сметы, ценники, проектные задания и др.(8)

Источники информации учетного характера - это все данные, которые содержат документы бухгалтерского, статистического и оперативного учета и отчетности.

Ведущая роль в информационном обеспечении анализа принадлежит бухгалтерскому учету и отчетности, где наиболее полно отражаются хозяйственные явления, процессы, их результаты. Своевременный и полный анализ данных, которые имеются в первичных и сводных учетных регистрах и отчетности, обеспечивает принятие необходимых мер, направленных на улучшение выполнения планов, достижение лучших результатов хозяйствования.

Данные статистического учета и отчетности, в которых содержится количественная характеристика массовых явлений и процессов, используются для углубленного изучения и осмысления взаимосвязей, выявления экономических закономерностей.

Основным источником информации для анализа финансового состояния служит бухгалтерский баланс годовой и квартальной отчетности. Его значение настолько велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса. Только комплексный анализ рыночной ситуации, учет всех взаимосвязанных факторов, влияющих на ее состояние и владение специальным аналитическим и математическим аппаратом для анализа и прогноза рынка делает возможным успешное функционирование любого предприятия в современных условиях.

Анализ финансовой устойчивости включает следующие этапы:

- оценку и анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости;

- ранжирование факторов по значимости, качественная и количественная оценка их влияния на финансовую устойчивость организаций;

- принятие управленческого решения с целью повышения финансовой устойчивости и платежеспособности организаций.

Анализ финансовой устойчивости организации позволяет ответить на вопросы:

- насколько организация является независимой с финансовой точки зрения;

- является ли финансовое положение организации устойчивым.

Финансовая устойчивость организации базируется на оптимальном соотношении между отдельными видами активов организации (оборотными или внеоборотными активами с учетом их внутренней структуры) и источниками их финансирования (собственными или привлеченными средствами).

1.3 Исследование абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. Обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность запасов и затрат такими источниками, как собственные оборотные средства, долгосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность только в части задолженности поставщикам, зачтенная банком при кредитовании.

Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей «Запасы» II раздела актива баланса.

Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя:

1.Ввеличина собственных оборотных средств (СОС), как разница между собственным капиталом и резервами (III раздел пассива баланса) и внеоборотными активами (I раздел актива баланса). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его уменьшение по сравнению с предыдущими периодами свидетельствует о дальнейшем снижении финансовой устойчивости деятельности предприятия. СОС 2012г. = 1351-2031= - 681, СОС 2011 = - 549, СОС 2010 = -306

2. Величина собственных и краткосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяемая путем уменьшения предыдущего показателя на сумму кроткосрочных пассивов

СД 2012г. уменьшается 762

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ) определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных займов (КЗС) - стр. V раздела пассива баланса:

ОИ = СД + КЗС. = 2031 (3)

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

- излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (ДСОС) - Фс:

ДСОС = СОС - 3, (4)

где 3 - запасы ( стр. II раздела актива баланса);

- излишек (+) или недостаток (-) собственных и краткосрочных источников формирования запасов (ДСД) - Фт:

ДСД = СД - 3; (5)

- излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (ДОИ) - Фо:

ДОИ = ОИ - 3. (6)

Выявление излишков (или недостатков) источников средств для покрытия запасов и затрат позволяет в свою очередь, определить тип финансовой ситуации на предприятии. Порядок его определений следующий.

С помощью показателей Фс, Фт, Фо строится трехкомпонентная модель следующего вида:

S (Ф) = 1, если Ф > 0 (7)

S (Ф) = 0, если Ф < 0,

И проводится экспресс-анализ финансовой устойчивости по следующей схеме:

Таблица 1.1- Экспресс-анализ финансовой устойчивости

Возможные варианты (N)	ДСОС	ДСД	ДОИ	Тип финансовой устойчивости
1	+	+	+	Абсолютная устойчивость
2	-	+	+	Нормальная устойчивость
3	-	-	+	Неустойчивое фин. Состояние
4	-	-	-	Кризисное фин. Состояние

Где «?» - платежный недостаток; «+» - платежный излишек.

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости:

Первый - абсолютная финансовая устойчивость (трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости) характеризуется тем, что запасы и затраты хозяйствующего субъекта меньше суммы собственных оборотных средств и кредитов банка под товарно-материальные ценности и имеет следующий вид:

З < СОС + К, S = {1.1.1}, (8)

где К - кредиты банка под товарно-материальные ценности с учетом кредитов под товары отгруженные и части кредиторской задолженности, зачтенной банком при кредитовании.

Второй - нормальная устойчивость финансового состояния организаций, гарантирующая ее платежеспособность, соответствует следующему условию:

З<,= СОС + К, S = {0.1.1}, (9)

Третий - неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения СОС:

З = СОС + К + ИОФН, S = {0.0.1}, (10)

где ИОФН - источники, ослабляющие финансовую напряженность, по данным баланса неплатежеспособности (временно свободные денежные средства, привлеченные средства, кредиты банка на временное пополнение оборотных средств, прочие заемные средства).

Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции, т.е. выполняется условие:

Зс + Зг.п ?Кз; (11)

Зн.п + Зр.б.н. ? СД,

где Зс - сырье и материалы; Зг.п - готовая продукция; Кз - краткосрочные кредиты и займы для формирования запасов; Зн.п - незавершенное производство; Зр.б.н - расходы будущих периодов.

При этом минимальные условия финансовой устойчивости можно выразить следующим образом:

I раздел актива < IV раздел пассива;

II раздел актива > Vраздел пассива;

Четвертый - кризисное финансовое состояние, при котором организация на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

З > СОС + К, S = {0.0.0}. (12)

Финансовая устойчивость может быть восстановлена как путем увеличения кредитов, займов, так и путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат. Неустойчивое финансовое состояние характеризуется наличием нарушений финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств на расчетный счет, снижением доходности деятельности.

Кризисное состояние характеризуется кроме указанных признаков наличием неустойчивого финансового положения, регулярных неплатежей (просроченные ссуды банков, просроченные задолженности поставщикам, наличием недоимок в бюджет).

Абсолютная и нормальная устойчивость финансового состояния характеризуется высоким уровнем доходности и отсутствием нарушений платежной дисциплины.(10) Все относительные показатели финансовой устойчивости, характеризующие состояние и структуру активов организации, обеспеченность их источниками покрытия (пассивными) можно разделить на три группы:

- показатели, определяющие состояние оборотных средств;

- показатели, определяющие состояние основных средств;

- показатели, характеризующие финансовую независимость организации.

Состояние оборотных средств отражается в следующих показателях:

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами -- характеризует степень обеспеченности СОС организации, необходимую для финансовой устойчивости.

Коэффициент маневренности собственного капитала - показывает, насколько мобильны собственные источники средств организаций с финансовой точки зрения. Он определяется путем деления собственных оборотных средств на сумму всех источников собственных средств:

Оптимальный уровень К равен 0,5.

Уровень рассматриваемого коэффициента зависит от характера деятельности организаций: в фондоемких производствах его нормальная величина должна быть ниже, чем в материалоемких, так как в этом случае значительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов. С финансовой точки зрения чем выше коэффициент маневренности, тем лучше финансовое состояние организаций.

В числителе рассмотренных ранее показателей - собственные оборотные средства, поэтому в целом улучшение состояния оборотных средств зависит от опережающего роста суммы собственных оборотных средств по сравнению с общим ростом оборотных активов, материальных запасов и собственных источников средств. Зависимость можно определить исходя из того, что собственных оборотных средств у организаций тем больше, чем меньше основных средств и внеоборотных активов приходится на рубль источников собственных средств. Стремиться к уменьшению основных средств и внеоборотных активов (или к относительно медленному их росту) не всегда целесообразно.

В связи с этим рассматривать уровень и динамику данных коэффициентов необходимо в сопоставлении с другими показателями финансовой устойчивости. Оценка финансовой устойчивости организаций была бы одностороннее, если бы ее единственным критерием была мобильность собственных средств. Не меньшее значение имеет финансовая оценка производственного потенциала организаций, т. Е. состояния его основных средств. (3)

Состояние основных средств анализируется с помощью следующих коэффициентов:

Индекс постоянного актива - коэффициент показывает отношение основных средств и внеоборотных активов к собственным средствам или долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств:

Если организация не пользуется долгосрочными кредитами и займами, то сумма коэффициента маневренности и индекса постоянного актива всегда будет равна единице. Собственными источниками покрываются либо основные, либо оборотные средства, поэтому сумма основных средств и внеоборотных активов и собственных оборотных средств при отсутствии долгосрочных заемных средств равна величине собственных средств:

Кпа + Км = 1 (17)

В этих условиях увеличение коэффициента маневренности возможно лишь за счет снижения индекса постоянного актива и наоборот. Как только в составе источников средств появляются долгосрочные заемные средства, ситуация изменяется: можно достигать увеличения обоих коэффициентов.

В этом случае рассчитывается коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств:

где Дк - сумма долгосрочного кредита (IV раздела баланса)

Тогда:

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств - представляет собой отношение суммы долгосрочного кредита к собственным средствам, в пределах которого растет коэффициент маневренности без снижения индекса постоянного актива.

Его значение состоит не только в том, что он увеличивает коэффициент маневренности собственных средств. Кроме того, этот коэффициент оценивает, насколько интенсивно организация использует заемные средства для обновления и расширения производства, если капитальные вложения, осуществляемые за счет этого источника, приводят к существенному росту прибыли, то использовать долгосрочные кредиты целесообразно.

Коэффициент износа измеряет, в какой степени профинансированы за счет износа замена и обновление основных средств. Рост этого коэффициента может быть обусловлен двумя факторами: либо старением основных производственных фондов, либо использованием метода ускорения амортизации. Поэтому рост этого показателя требует:

- во-первых, факторного анализа подобного роста;

- во-вторых, определения достаточности накопления сумм износа для ведения деятельности организаций.

Коэффициент реальной стоимости имущества называют коэффициентом реальной стоимости основных и материальных оборотных средств в имуществе организаций. Он определяет, какую долю в стоимости имущества организаций составляют средства производства. Наиболее интересен этот коэффициент для производственных предприятий.(12)

Коэффициент рассчитывается делением суммарной величины основных средств (по остаточной стоимости) и производственных запасов на стоимость активов организаций (валюту баланса). Норматив - 0,5.



Этот коэффициент определяет уровень производственного потенциала организаций, обеспеченность производственного процесса средствами производства.

Следующая группа показателей характеризует структуру финансовых источников организаций и его финансовую независимость.

Коэффициент автономии (финансовой независимости и концентрации собственного капитала) свидетельствует о перспективах изменения финансового положения в ближайший период. Оптимальное значение этого показателя 0,5. Это означает, что сумма собственных средств организаций составляет 50% суммы всех источников финансирования. Рост коэффициента отражает тенденцию к снижению зависимости организаций от наемных источников финансирования. Высокий уровень коэффициента автономии свидетельствует о стабильном финансовом положении организации, благоприятную структуру его финансовых источников и низкий уровень финансового риска для его кредиторов. Такое положение является защитой от потерь в периоды депрессии и гарантией получения кредита для самой организации. При снижении уровня коэффициента автономии до значений, меньших, чем 0,5, вероятность финансовых затруднений у организаций возрастает. Достижение коэффициентом автономии значений 0,5 и выше означает, что организация кредитоспособна. Коэффициент автономии равен доле собственных средств в итоге баланса.

Анализ коэффициента автономии проводят путем оценки:

* его динамики за ряд отчетных периодов;

* изменений структуры составляющих компонентов;

* определения влияния этих изменений на его уровень.

Полученные результаты дают возможность прогнозировать финансовую устойчивость организаций в будущем.

Анализ коэффициента автономии дополняется расчетом коэффициента финансовой устойчивости:

Значение этого коэффициента показывает удельный вес тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время. Он характеризует часть актива баланса, финансируемую за счет устойчивых источников, а именно собственных средств организаций, средне- и долгосрочных обязательств.

Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага) - показывает соотношение заемных и собственных средств организаций.

Показатель характеризует структуру финансовых источников организаций, показывает степень зависимости организаций от заемных источников. Анализ данного коэффициента необходимо проводить в комплексе с показателями оборачиваемости материальных оборотных средств и дебиторской задолженности. Оказывает влияние на динамику этого коэффициента также:

* доля в имуществе основных средств и внеоборотных активов и запасов товарно-материальных ценностей;

* уровень коэффициента долгосрочного привлечения заемных средств;
* уровень коэффициента обеспеченности запасов собственными оборотными средствами.

При изменении любого из перечисленных выше условий коэффициент соотношения заемных и собственных средств меняется. Рост оборачиваемости активов организаций позволяет ему сохранять достаточно высокую финансовую устойчивость в тех случаях, когда доля собственных средств в общей сумме финансовых источников составляет меньше половины. Важным вопросом в анализе структуры пассивов является цена различных альтернативных источников капитала (беспроцентные ссуды, кредиты банков, безвозмездные финансовые вложения и пр.). Привлечение заемных средств позволяет предприятию оплатить срочные обязательства, а также является способом расширить свою деятельность.

Коэффициент финансирования (соотношения собственных и заемных средств).

Коэффициент показывает, какая часть деятельности организаций финансируется за счет собственных средств, а какая -- за счет заемных. Ситуация, при которой величина коэффициента финансирования меньше 1 (большая часть имущества организаций сформирована за счет заемных средств), свидетельствует об опасности неплатежеспособности и нередко затрудняет возможность получения кредита.

Глава 2. Анализ финансовой устойчивости ООО «Ондутис-39»

2.1Общие сведения о предприятии

Общество с ограниченной ответственностью «Ондутис - 39» учреждено на основании Федерального Закона от 08.02.1998г. №14-ФЗ «Об Обществах с ограниченной ответственностью» Основной целью деятельности ООО «Ондутис - 39» является представлять интересы группы компаний «Строительные маткриалы- Калининград» на Калининградском рынке и представлять недостающий ассортимент строительных материалов в линейке группы компаний «Строительные материалы - Калининград»

Основным предметом деятельности организации является:

- оптовая продажей строителных материалов, согласно договору комиссии, предприятие выступает в качестве комитента по этому договору.

Структура организации представлена следующим образом:

1. Управленческий состав в лице Директора и Главного бухгалтера.

Управлением предпринимательской деятельностью организации занимается директор компании. Бухгалтерский учетом занимается Главный бухгалтер компании. В таблице 2.1, на основе данных Бухгалтерского баланса (Приложение 1)и Отчета о прибылях и убытках,(Приложение 2) представлены основные экономические показатели деятельности предприятия за 2011-2012 годы.

Таблица 2.1- Основные экономические показатели деятельности предприятия за 2011-2012г.г.

ППоказатели	2011 год	2012 год	Изменение +/-	Темп роста/снижения
1	2	3	4	5
1.Выручка, тыс. руб.	445676	485603	-1-73	0,98
2. Себестоимость проданных товаров (работ, услуг), руб.	375234	325017	-4-217	0,96
3. Валовая прибыль, руб.	11442	15586	144	1,33
4.Прибыль от реализации, тыс. руб.	11(201)	(131)	-70	0,65
5. Чистая прибыль, тыс. руб.	63(241)	67(130)	111	1,85
6.Затраты на 1 руб. реализованного това товара, руб/ руб. (п.2/п.1)	0 0,9	0,89	- -0,01	0,98
7.Рентабельность продаж %, (п.4/п.1).	-0,04	0 -0,02	0,02	1 0,5

Из данных таблицы 2.1 следует, что прибыль от реализации по отношению к предшествующему периоду увеличилась на 144 тыс. руб. или 22%, что соответственно привело к увеличению чистой прибыли отчетного периода на 111 тыс руб. или 54%. Темп роста прибыли от реализации больше чем нетто-выручки от реализации товаров, это свидетельствует об уменьшении затрат на производство продукции. Затраты на 1 рубль реализованной продукции определяются как отношение себестоимости к выручке от реализации. Затраты на 1 рубль реализованной продукции на ООО «Ондутис-39» в 2012 году уменьшились на 1 копейку или на 2 % по сравнению с 2011 г. Рентабельность показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. В 2012г. в Ондутис-39» рентабельность продаж увеличилась по сравнению с 2011г. из-за значительного снижения себестоимости продукции на 217 тас.руб. или 4 % и снижения затрат на 1 руб. реализованной продукции. Все это означает, что ситуация по продажам меняется в лучшую сторону, стремление предприятия к росту, за счет снижения себистоимости товаров, хотя объем продаж и уменьщился.

2.2 Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости

Для определения типа финансовой устойчивости проанализируем динамику источников средств, необходимых для формирования запасов в таблице 2.2.

Таблица 2.2- Показатели типа финансовой устойчивости

Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменение
	Т.р.	Т.р.	Т.р.	%
Источники собственных средств	10	7 10	0	11 1
Внеоборотные активы	0	0	0	10 0
Наличие СОС	2244	1351	-893	0,6
Долгосрочные кредиты и займы	0	0	0	0
Наличиесобственных и долгосрочныхзаемных средств	-1	-1	-1
Краткосрочные кредиты и займы
Общая величина основных источников	10	10	0	1 1
Запасы и затраты	1319	1034	71-285	110,78
Излишек или недостаток СОС	-549	-681	-142	1,24
Излишек или недостаток	-	- 1

Как показывают данные таблицы и в начале и в конце анализируемого предприятия имеет недостаток собственных и привлеченных источников для формирования запасов и поэтому относится к кризисному - четвертому типу устойчивости.

2.3 Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

Все относительные показатели финансовой устойчивости, характеризующие состояние и структуру активов организации, обеспеченность их источниками покрытия (пассивными) можно разделить на три группы:

- показатели, определяющие состояние оборотных средств;

- показатели, определяющие состояние основных средств;

- показатели, характеризующие финансовую независимость организации.

Состояние оборотных средств отражается в следующих показателях:

Коэффициенты оценки финансовой устойчивости организации - система показателей, характеризующих структуру используемого капитала организации с позиций степени финансовой стабильности его развития в предстоящем периоде.

По коэффициенту маневренности капитала можно судить, какая его часть используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая капитализирована. Коэффициент финансовой зависимости на конец отчетного периода 2783/2244=1,24 по сравнению с началом отчетного периода 2021/1351= 1,50 увеличился на 0,26 , что говорит об увеличении доли заемных средств в финансировании коммерческой деятельности предприятия. Коэффициент капитализации, показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 рубль, вложенных в активы собственных средств: 2783/2783+10=0,99 на начало периода 2021/2021+10= 0,99 на конец периода изменений не произошло, коофицент капитализации не изменился.

Коэффициент финансовой независимости показывает удельный вес собственных источников в общей сумме источников финансирования, его значение на предприятии несоответствует норме, на начало периода составил - 0,0035 и на конец -0, 0049 (при норме больше 0,5-0,6.)

Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая -за счет заемных средств, на конец отчетного периода его рост на 0,0014 означает в нашем случае, что просто уменьшаиласб кредиторская задолженность - снижения заемных источников.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников, на предприятии он ниже нормы, это говорит об отсутствии финансирования за счет собственных источников оборотных активов.

Коэффициент покрытия инвестиций показывает отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. Нормальное значение в мировой практике данного коэффициента -0,9, критическое меньше 0,75. На предприятии и на начало отчетного периода - 0,0035 и на конец отчетного периода его значение составляет 0,0049, т.е очень плохое.

2.4Анализ ликвидности и платежности

Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние организации, является ее платежеспособность, т.е. возможность наличными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства. Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая показывает временной период, необходимый для их превращения в денежную наличность. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность организации. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, которые сгруппированы по срочности их погашения в порядке возрастания сроков.

Таблица2.4 - Анализ ликвидности баланса

Группа	Актив	Группа	Пассив	Платежный излишек (+) / недостаток (-)
	на начало года	на конец года		на начало года	на конец года
						на начало года	на конец года
А1	113	1110	П1	2 2783	2 2021	1 -2780	-2011
А2	15922	21307	П2	1 0	1 0	1 922	- 307
А3	1319	1034	П3	9 0	8 0	7 1319	1034
А4	908	2 307	П4	0	1 0	- 908	307

А1 =(1240+1250)П1=1520

А2=(1230+1260)П2=(1510+1540+1550)

А3=(1210+1220)П3=1400

А4=(1100+1230)П4=1300

Выделяют следующие типы ликвидности баланса:

· абсолютная ликвидность, когда выполняется следующая система неравенств:

А1?П1

А2?П2

3?П3

А4?П4

· нормальная ликвидность, когда:

А1+А2?П1+П2

А3?П3

А4?П4

· критическая ликвидность, когда:

А1+А2+А3?П1+П3+П3

А4?П4

· абсолютная неликвидность баланса, когда:

А4?П4

По данным баланса мы наблюдаем абсолютную неликвидность .

Глава 3. Разработка рекомендаций направленных на повышение финансовой устойчивости предприятия

3.1 Пути улучшения финансовой устойчивости предприятия

По стадиям процесса воспроизводства резервы относятся как к сфере производства, так и к сфере обращения. Основные резервы находятся, как правило, в сфере производства, но их много и в сфере обращения (предотвращение разных потерь продукции на пути от производителя к потребителю, а также уменьшение затрат, которые связаны с хранением, перевозкой, продажей готовой продукции и приобретением производственных запасов).

Важное значение в АХД имеет группировка резервов по видам ресурсов. Отдельно рассматривают резервы, которые связаны с наиболее полным и эффективным использованием земельных угодий, основных средств производства, предметов труда и трудовых ресурсов. Такая классификация резервов необходима для сбалансированности их по всем видам ресурсов. Например, выявлен резерв увеличения выпуска продукции за счет более эффективного использования трудовых ресурсов. Но чтобы их освоить, необходимо в том же размере выявить резервы увеличения производства продукции за счет лучшего использования средств труда и предметов труда. Если же по какому-либо ресурсу резервов не хватает, то в расчет принимается наименьшая величина резервов, выявленная по одному из них.

По своей экономической природе и характеру воздействия на результаты производства резервы делятся на экстенсивные и интенсивные, к резервам экстенсивного характера относятся те, которые связаны с использованием в производстве дополнительных ресурсов (материальных, трудовых, земельных и др.). Резервы интенсивного типа связаны с наиболее полным и рациональным использованием имеющегося производственного потенциала. С ускорением НТП ослабевает роль резервов экстенсивного характера и усиливается поиск резервов интенсификации производства.

По способам выявления резервы делятся на явные и скрытые. К явным относятся резервы, которые легко выявить по» материалам бухгалтерского учета и отчетности. Это недостача и порча продукции и материалов на складах, производственный брак, потери от списа имя долгов, выплаченные штрафы, перерасходы всех видов ресурсов по сравнению с действующими нормами на предприятии и др. Такие потери являются результатом бесхозяйственности, расточительства, невыполнения обязательств по договорам, неудовлетворительного состоятся оборудования, недостаточной квалификации рабочих, низкого уровня организации производства, нарушения технологических процессов, невыполнения плана организационно-технических мероприятий и т.д. Для ликвидации таких перерасходов следует провести мероприятия по усовершенствованию техники, технологии и организации производства. Необходимо также навести порядок в хранении и перевозке материальных ценностей, организовать действенный учет и контроль за их движением, обеспечить выполнение обязательств перед покупателями и поставщиками, строго выполнять финансовую и расчетную дисциплину и т.д.

К скрытым относятся резервы, которые связаны с внедрением достижений НТП и передового опыта и которые не были предусмотрены планом.

Для их выявления необходимо провести сравнительный внутрихозяйственный анализ (с достижениями передовых участков, бригад, работников), межхозяйственный (с достижениями ведущих предприятий отрасли), а в некоторых случаях - международные сравнения. И хотя эти резервы не отражаются в отчетности в виде перерасхода ресурсов по сравнению с существующими возможностями отечественной и зарубежной практики, но запаздывание в выявлении и использовании этих резервов временами влечет за собой потери, значительно большие, чем перерасход ресурсов относительно планового уровня. Таким образом, основными факторами роста эффективности хозяйственной деятельности являются:

Научно-технический прогресс и научно-технический уровень производства и продукции;

Уровень организации производства и труда;

Хозяйственный механизм и уровень организации управления;

Социальные условия и уровень использования живого труда

3.2 Построение прогнозного баланса и его оценка

Для прогнозирования баланса необходимо систематически накапливать информацию о работе предприятия.

Прогнозирование основано на тщательном анализе как можно больше количества отдельных элементов доходов, расходов, активов, пассивов и обдуманной оценке их будущей величины с учетом взаимосвязи между элементами, а также вероятных будущих условий. Прогнозирование требует получения как можно большего количества подробностей. Кроме того, следует оценить «стабильность» отдельных элементов через вероятность их повторения в будущем. Это придает определенное значение анализу неповторяющихся факторов и чрезвычайных статей.

Прогнозирование требует использование разных бухгалтерских документов, охватывающих как можно большее количество периодов. Повторяющуюся деятельность можно прогнозировать с большей степенью уверенности, чем случайные события.

Разработка прогнозного баланса должна осуществляться в следующей последовательности:

· анализ текущего финансового состояния предприятия по данным аналитических таблиц;

· анализ финансовых результатов и факторов, влияющих на них;

· определение относительных и абсолютных изменений в структуре
активов, пассивов, доходов и расходов;

· построение прогнозного баланса.

Составление прогнозного баланса начинают с определения ожидаемой величины собственного капитала (CKn+1).

Уставной капитал обычно меняется редко, поэтому в прогнозный баланс его можно включить в той же сумме, что и в последнем отчетном балансе. Добавочный капитал увеличивается на величину переоценки основных средств.

Резервный капитал, предположим, тоже не изменится.

Таким образом, основным элементом, за счет которого изменяется сумма собственного капитала, является прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия. Размер прибыли можно рассчитать, исходя из ориентировочно установленного процента рентабельности, который исчисляется по данным динамики показателя отношения прибыли от продажи к выручке.

1.На основе данных финансового плана, выручка в прогнозном периоде составит 115560тыс. рублей. Для дальнейшего периода прогноза необходимо оформить таблицу динамических рядов относительных показателей, составляющих выручку от продажи продукции. Таблица 3.1 Динамика относительных показателей, составляющих выручку от продажи (%)

Показатели	Кварталы отчетного периода
	I	II	III	IY
1 . Выручка от продажи продукции	100	100	100	100
2. Себестоимость, управленческие и коммерческие расходы	72,0	74,2	72,7	73,3
3. Прибыль от продажи	28,0	25,8	27,3	26,7
4. Прибыль до налогообложения	26,2	21,4	22,8	20,8
5. Платежи в бюджет	8,9	7,8	8,1	7,3
6. Нераспределенная прибыль	17,3	13,6	14,7	13,5

Относительный показатель нераспределенной прибыли изменяется от 13,5 до 17,3%, в прогнозном периоде он будет на уровне 13%. Тогда ожидаемая величина прибыли:

Пn+1 = Прогнозируемая выручка х Рентабельность;

Пn+1 = 4800947 х 0,13 = 624123 тыс. руб.

2.Согласно отчетному балансу величина собственного капитала на
конец года составляла 73200 тыс. руб. Можно предположить, что он возрастет на величину прогнозируемой прибыли. Следовательно, средняя величина собственного капитали в следующем за отчетным периоде составит:

CKn+1 = 206190+221213 = 213702 тыс.руб.

3.Внеоборотные активы по данным отчетного баланса составляли на конец года 129520 тыс. руб. Допустим, что в прогнозируемом периоде ожидаются инвестиции в основные средства в объеме 9430 тыс. руб. А амортизация основных средств составит 6350 тыс. руб. Тогда средняя величина внеоборотных активов в прогнозируемом периоде составит:

ВнА n+1 = 129520 + (129520 - 6350) + 9430 = 131060т.р

Следовательно, на формирование оборотных активов (СОА n+1) в
прогнозируемом квартале может быть направлено из собственного капитала 82642 тыс. руб. (213702 - 131060).

Совокупная потребность в финансировании (собственный капитал
+ банковский кредит) может быть определена следующим образом:

ПФ n+1= ОбА n+1 х (ОДЗ - ОКЗ) / ОДЗ

где ОбA n+1 - ожидаемая величина текущих активов в прогнозном периоде. Этот показатель определяется средним сроком обращения капитала, вложенного в оборотные средства (запасы, денежные средства, дебиторскую задолженность и т.д.);

ОДЗ - оборачиваемость дебиторской задолженности (в нашем случае 209 дней);

ОКЗ - оборачиваемость кредиторской задолженности (в нашем случае 122 дня).

Для определения величины текущих активов необходимо иметь таблицу динамических рядов оборачиваемости денежных средств, дебиторской задолженности, запасов, а также ожидаемую величину остатков по каждой статье оборотных активов.

Предположим, что ожидаемая величина оборотных активов (ОбА n+1) в прогнозном периоде составит 215500 тыс. руб.

Тогда,

г

Следовательно, потребность в совокупных источниках финансирования оборотных активов превышает максимально возможную величину собственного оборотного капитала на 7064 тыс. руб. (89706 - 82642).

Это та сумма, которую нужно взять в качестве кредита. Но это отразится на длительности производственно-коммерческого цикла. Замедлится оборачиваемость средств из-за роста себестоимости (плюс проценты за кредит).Это приведет к увеличению разрыва между сроком оборота текущих активов и периодом погашения кредиторской задолженности.

Исходя из этого, можно определить величину максимально возможной величины кредиторской задолженности:

ПФ n+1 x Срок оборачиваемости КЗ

Оборачиваемость ДЗ - Оборачиваемость КЗ

По нашим наблюдениям, ОДЗ = 209 дней; ОКЗ =122 дня.

КЗ n+1 = 89706x122 = 125794 тыс. руб. 209-122

В результате расчетов общий прогнозный баланс будет иметь следующую структуру:

Прогнозный баланс

АКТИВ	ПАССИВ
Внеоборотные активы	131060	Капитал и резервы	213702
Оборотные активы	215500	Кредиты и займы	7064
		Кредиторская задолженность и прочие пассивы	125794
БАЛАНС	346560	БАЛАНС	346560

Таблица 3.1- Прогноз финансовых результатов от продажи товаров на 2013 год

Наименование показателя	Фактически за 2012 г.	Плановое значения 2013 г.	Отклонение показателя 2013 г. от факта 2012 г.
Выручка от продажи товаров, руб.	4800947	4800947	-
Себестоимость проданных товаров, руб.	3265011	2796913	-468098
Валовая прибыль, руб.	1535936	2004034	+468098
Прибыль от продаж, руб.	1535936	2004034	468098

Таким образом, прогнозные финансовые результаты ООО «Ондутис-39» на 2013 год имеют положительную динамику. Прогнозная прибыль от продаж возросла на 468098 рублей по сравнению с 2012 годом. Достичь подобных результатов руководство ООО «Ондутис-39» планирует за счет снижения издержек обращения по различным статьям (расходы на зарплату, командировочные и прочие расходы).

Заключение

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовые планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в результате спада производства и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние является не игрой случая, а итогом профессионального управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия, а также своевременно проведенного анализа финансового состояния предприятии.

В результате проведенного анализа можно сделать следующие выводы:

По коэффициенту маневренности капитала можно судить, какая его часть используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая капитализирована. Коэффициент финансовой зависимости на конец отчетного периода по сравнению с началом отчетного периода уменьшился на -0,04, что говорит об уменьшении доли заемных средств в финансировании коммерческой деятельности предприятия. Коэффициент капитализации, показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 рубль, вложенных в активы собственных средств, на предприятии произошло снижение на конец отчетного периода по сравнению с началом отчетного периода на - 0,04. Коэффициент финансовой независимости показывает удельный вес собственных источников в общей сумме источников финансирования, его значение на предприятии соответствует норме- на начало периода-0,55 и на конец -0,56. Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая -за счет заемных средств, на конец отчетного периода его рост на 0,06 означает увеличение доли собственных источников в финансировании деятельности предприятия и снижения заемных источников. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников, на предприятии он ниже нормы, это говорит об отсутствии финансирования за счет собственных источников оборотных активов. Коэффициент покрытия инвестиций показывает отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. Нормальное значение в мировой практике данного коэффициента -0,9, критическое меньше 0,75. На предприятии и на начало отчетного периода и на конец отчетного периода его значение составляет -0,86, т.е нормальное.

Таким образом, прогнозные финансовые результаты ООО «Ондутис-39» на 2013 год имеют положительную динамику. Прогнозная прибыль от продаж возросла на 231288 рублей по сравнению с 2012 годом. Достичь подобных результатов руководство ООО «Ондутис-39» планирует за счет снижения издержек обращения по различным статьям (расходы на рекламу, затраты на содержание офиса, расходы а аренду, командировочные и прочие расходы).

Список использованной литературы

1. Артеменко В. Г., Беллендир М. В. Финансовый анализ: Учебное пособие.- М.: Дело-Сервис, 2011.

2. Бочаров В. В. Финансовый анализ. Учебное пособие. - СПб: Питер, 2008.

3.Быкадоров В. А., Алексеев П. Д. Финансово-экономическое состояние предприятия. Практическое пособие. - М.: Приор, 2010

4.Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа М.; Финансы и статистика 2010.

5.Багиев Г.Л., Тарасевич В.М., Анн Х. Маркетинг. - М.: Экономика, 2011.

6.Вакуленко Т. Г., Фомина Л. Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия решений. - М.: Издательский дом «Герда», 2010.

7. Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Анализ бухгалтерской отчетности.- М.: Дело, 2008.

8. Ефимова О. В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2011.

9. Крейнина М. Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки.- М.: ИКЦ «ДИС», 2009.

10. Ковалев В. В., Патров В. В. Как читать баланс. - М.: Финансы и статистика, 2008.

11.Ковалев В.В. Финансовый анализ. М; 2010г

12.Камаев В.Д. Экономика и бизнес. М.: изд-во МГТУ. 2009

13.Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Минск; ООО «Новое знание», 2010.

14.Шеремет А.Д., Сайфулин Р.О. и др. Методика финансового анализа. М.: Инфра. 2011.

26.Шишкин А.К. Учет, анализ, аудит на предприятии. - М.: Юнити, 2010;

Размещено на Allbest.ru