Национальный фонд РК: особенности формирования и использования

Размещено на http://www.allbest.ru

Размещено на http://www.allbest.ru

МИНИСТЕРСТВО СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА

ЗАПАДНО-КАЗАХСТАНСКИЙ АГРАРНО-ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ ИМЕНИ ЖАНГИР ХАНА

Кафедра: «Учет и финансы»

Курсовая работа

По дисциплине: «Финансы»

На тему: «Национальный фонд РК: особенности формирования и использования»

Выполнила: Н?рмашева А. Д., БФ-22

Проверила: ст. пр. Тюмамбаева А. Г.

Уральск 2016

Введение

национальный фонд бюджет

«Национальный фонд Казахстана создан, с одной стороны, для равномерного потребления нынешним и будущими поколениями доходов от не возобновляемых ресурсов страны, с другой - для конвертации этих доходов в финансовые активы, которые будут нам приносить в перспективе стабильный доход. Благодаря Национальному фонду мы укрепляем стабильность внутренней экономики, а также доверие мирового сообщества к нашей стране» - глава Республики Казахстан - Н.А.Назарбаев.

Национальный фонд Республики Казахстан -- Государственный фонд Республики Казахстан, являющийся совокупностью финансовых активов, сосредоточиваемых на счете Правительства Республики Казахстан в Национальном Банке Республики Казахстан, а также в виде иного имущества, за исключением нематериальных активов.

Помимо начисляемого инвестиционного дохода в Национальный фонд поступают денежные средства, которые стали складываться за счет поступлений в государственный бюджет сверхплановых налоговых платежей от крупнейших предприятий сырьевого сектора страны. Тем более в это тяжелое для нас всех время - экономического кризиса, этот фонд поможет стабилизировать финансы страны, чтобы для простого люда это было не так заметно.

Национальный фонд Республики Казахстан создан одним из первых на постсоветском пространстве Указом Президента Республики Казахстан от 23 августа 2000 года № 402 «О Национальном фонде Республики Казахстан». Хотя идея копилки, заначки или финансовой страховки для будущих поколений возникла в 1992 году.

Доверительное управление Национальным фондом Республики Казахстан осуществляет Национальный Банк Республики Казахстан на основании договора о доверительном управлении, заключаемого между Национальным Банком Республики Казахстан и Правительством Республики Казахстан.

Понятие Национальный фонд Республики Казахстан используется в таких документах как Бюджетный кодекс Республики Казахстан

С 1 июля 2006 года вступила в силу Концепция формирования и использования средств Национального фонда Республики Казахстан на среднесрочную перспективу, согласно которой Национальный фонд формируется, главным образом, за счет прямых поступлений от предприятий нефтяного сектора. Ежегодно часть средств Фонда направляется в виде гарантированного трансферта в республиканский бюджет на финансирование расходов бюджетных программ развития.

Национальный фонд РК

Национальный фонд составная часть государственного бюджета страны

Богатство природных ресурсов обусловило условие конкурентного преимущества национальной экономики Казахстана. Однако именно это преимущество определило необходимость его грамотного использования. Так, за последние 20 лет ситуация на мировых рынках сырья постоянно изменялась. Это связано с усиленным развитием процессов глобализации и связанной с этим индустриализацией мировой экономики, требующей все большего потребления природных ресурсов. Наряду с этим, развитие нанотехнологий, растущая потребность в экологически чистых источниках энергии диктуют изменение подходов к ресурсному менеджменту и влияют на ценовую динамику. Кроме того, рост влияния биржевых торговых технологий на формирование мировой конъюнктуры цен на природные ресурсы особенно проявился именно в последние 10 лет. На сегодняшний день состояние казахстанской экономики в значительной степени определяется ситуацией в секторе природных ресурсов. В случае, когда складывалась благоприятная конъюнктура мировых цен, в Казахстане значительно увеличивались поступления в республиканский бюджет платежей, так или иначе связанных с добычей природных ресурсов. Вместе с тем увеличивающийся размер экспортной выручки казахстанских экспортеров сырья усиливает давление, на макроэкономические параметры и прежде всего на обменный курс и инфляцию. Это, в свою очередь, приводит к снижению ценовой конкурентоспособности продукции отечественных товаропроизводителей и неблагоприятно сказывается на их финансовых результатах. В условиях же снижения стоимости углеводородного сырья, наблюдалась противоположная тенденция: сокращались поступления в бюджет, ставилась под угрозу реализация различных бюджетных программ.

Существующая зависимость поступлений республиканского бюджета от природных ресурсов ставит перед государством ряд вопросов, связанных с перспективным развитием национальной экономики Казахстана. Во-первых, этот вопрос правильного планирования использования природных богатств в связи с их невосполнимостью. Во-вторых, этот вопрос снижения зависимости объемов государственных доходов и расходов от резких и непредсказуемых скачков мировых цен на природные ресурсы.

Для решения данных вопросов Указом Президента Республики Казахстан от 23 августа 2000 года №402 «О национальном фонде Республики Казахстан» был создан Национальный фонд. При этом, следует четко обозначить что развитие рыночных отношений и формирование независимого Казахстана обусловило создание в структуре бюджетной системы такого элемента как Национальный фонд Республики Казахстан. Бюджетным кодексом определено, что Национальный фонд представляет собой финансовые активы, аккумулируемые на счете Правительства РК в Национальном банке, и иное имущество, за исключением нематериальных активов.

Стабилизационные фонды, фонды будущих поколений, фонды суверенного богатства также существуют в других странах, где существенная часть бюджетных поступлений формируются за счет поступлений от экспорта природных ресурсов, и предназначены для финансирования расходов в годы неблагоприятной конъюнктуры. При учреждении Национального фонда в Казахстане был использован опыт Норвегии, Канады, стран Персидского залива. Для всех этих стран характерно то, что подобные фонды выполняют роль своеобразного накопителя финансовых ресурсов.

В настоящее время в мире около десятка стран, которые имеют стабилизационные или сберегательные фонды. Средства таких фондов могут быть использованы для финансирования бюджетных расходов в неблагоприятные периоды. Такие поступления составляют основные статьи доходов в бюджетах разных стран.

Фонд будущих поколений - специальный государственный фонд, создаваемый и используемый в целях стабилизации развития экономики. В общем виде такой фонд выполняет следующие функции:

- является встроенным стабилизатором;

- обеспечивает дополнительную устойчивость государственным финансам;

- может служить источником финансирования инвестиционных программ, обеспечивающих снижение бюджетных расходов будущих периодов.

Законопроектом предусматривается, что перечисление в Национальный фонд части поступлений в республиканский и местные бюджеты от организаций сырьевого сектора, превышающей их утвержденные квартальные объемы, производится территориальными органами казначейства из республиканского и местных бюджетов. Компенсация от потерь будет поступать из Фонда в республиканский и местные бюджеты в виде неналоговых поступлений. К примеру, на 2001 год было туверждено 12 предприятий сырьевого сектора: ОАО СНПС «Атктобемунайгаз», АО «Донской ГОК», АО «КазахоилЭмба», ТОО СП «Тенгизшевроил», АО «Казцинк», АО «Карачаганак Петролеум Оперейтинг Б. В.», АО «Казахмыс», АО «ХаррикейнКумкольМунай», АО «Турнай Петролеум», АО «Мангистаумунайгаз», АО «Узеньмунайгаз», АО «Каражанбасмунай».

Основная цель Национального фонда состоит в снижении зависимости республиканского бюджета от конъюнктуры мировых цен.

На сегодняшний день основными проблемами в действующем механизме формирования накоплений Национального фонда и управления его активами являются:

- механизм определения цены при планировании республиканского бюджета по налоговым поступлениям от организаций сырьевого сектора не всегда отражает реальную картину;

- отсутствует стабильность относительно ежегодной величины нефтяных поступлений в республиканский бюджет.

- обеспечение эффективности формируемых накоплений Национального фонда.

Национальный фонд создан в целях обеспечения стабильного социально-экономического развития страны, снижения независимости экономики от сырьевых отраслей и воздействия неблагоприятных внешних факторов.

Средства фонда могут расходоваться с целью исполнения стабилизационной функции в виде направлений в республиканский и местные бюджеты для компенсации потерь, определяемых как разница между утвержденными и фактическими суммами поступлений налогов и иных обязательных платежей в бюджет от организации сырьевого сектора.

Средства также могут направляться в республиканский и местные бюджеты в виде целевых трансфертов на проекты, имеющие особое социально-экономическое значение для республики. В целях получения инвестиционного дохода средства фонда размещаются в надежные и ликвидные иностранные финансовые активы.

Учитывая вышеизложенное, стратегию бюджетных расходов следует строить не на текущих оценках ценовой конъюнктуры на рынках сырья, а исходя из долгосрочного тренда. Долгосрочная стратегия бюджетной политики должна учитывать риски как низких, так и очень высоких цен на нефть.

Национальный фонд РК - фонд благосостояния будущих поколений

Из года в год увеличивается мировой спрос на сырьевые продукты, в результате чего наблюдается динамичный рост доходов от сырьевого сектора экономики Казахстана, что делает актуальным среди многих экономистов и финансистов вопрос зависимости бюджета страны от налоговых платежей нефтяных компаний и других предприятий сырьевого сектора.

Свести к минимуму эту зависимость, обеспечить макроэкономическую стабильность в условиях мощного притока нефтедолларов, добиться эффективного использования средств, получаемых от природного богатства страны, построить справедливую и рациональную систему распределения доходов между поколениями - вот те цели, которые преследуются государством.

Достижение этих целей предполагает формирование стратегических резервов государства и рациональное расходование данных средств с помощью создания специальных институтов развития.

Национальный фонд Республики Казахстан представляет собой активы государства в виде финансовых активов, сосредоточиваемых на счете Правительства РК в Национальном Банке РК, а также в виде иного имущества, за исключением нематериальных активов.

Национальный фонд РК был учрежден Указом Президента РК от 23 августа 2000 г. № 402 «О национальном фонде Республики Казахстан» по примеру многих стран, чьи экономики зависят от добычи нефти.

Впервые о необходимости создания подобной структуры было заявлено еще в 1997. Однако тогда эти предложения не нашли широкой поддержки. Главным контраргументом было то, что в условиях Казахстана потребности внутреннего рынка в денежных ресурсах очень высоки и дополнительные «нефтедоллары» никак не могут повлиять на резкое изменение ситуации.

Вновь об идее создания Национального фонда заговорили лишь весной 2000 года. Очевидно, одними из главных причин этого послужили обнаружение огромных запасов нефти на северном Каспии и изменения конъюнктуры мировых финансовых рынков, так как значительно выросли поступления в бюджет РК платежей, связанных с добычей природных ресурсов. Увеличивающийся размер выручки от экспорта казахстанских углеводородов усиливал давление как на обменный курс, так и на инфляцию , что стало приводить к снижению конкурентоспособности продукции казахстанских товаропроизводителей и неблагоприятно сказываться на финансовых результатах отечественных предпринимателей.

Средства, накапливаемые в Национальном фонде, могут быть использованы для стабилизации в случае резкого падения цен на нефть, «перегрева экономики» и так называемой голландской болезни, или полного истощения минеральных ресурсов, а также для погашения внешнего долга и других государственных целей.

Казахстан первым среди стран СНГ учредил Национальный фонд развития - базу для стабильного роста экономики страны в текущих благоприятных для Казахстана условиях на рынке нефти и нефтепродуктов. В одном интервью телеканалу «Хабар» Президент страны Н. А. Назарбаев так объяснил причины создания Национального фонда: «Цены в мире могут меняться, и если сейчас есть «сверхдоходы» от продажи нефти, то мы должны их откладывать на тот случай, когда подобной конъюнктуры не будет. Государство должно уверенно идти в будущее, а мы для этого должны иметь резервы».

Формирование активов Национального фонда происходит путем перечисления в него суммы превышения налоговых поступлений от нефтедобывающих компаний над ежегодно утверждаемыми объемами поступлений. При этом в перечень компаний, чьи платежи перечисляются в Национальный фонд, входят не все нефтяные компании страны, а лишь те, которые утверждены постановлением правительства РК.

Национальный фонд РК предназначен для обеспечения социально-экономического развития государства.

В основу базовой модели Национального фонда легла норвежская модель Государственного нефтяного фонда, учрежденного правительством и Стортингом (Парламентом) Норвегии в 1990 году, которая подверглась многосторонним исследованиям с казахстанской стороны. В частности, в отношении организационных аспектов функционирования фонда, что являлось залогом его успешной деятельности, в особенности реализации инвестиционной стратегии. Задачей этих исследований было определение ключевых элементов структуры управления Национальным фондом, распределение ролей, полномочий и ответственности между данными элементами, а также анализ взаимоотношений и связей, возникающих между ними в процессе управления фондом.

По мнению большинства экспертов, создание Национального фонда должно было быть четко зафиксировано в национальном законодательстве. Что и предопределило его образование на основе Указа президента.

Принципы управления фондом стали отражаться в законодательстве, однако инвестиционная стратегия не стала включаться в законодательство, чтобы иметь возможность оперативно адаптировать ее к постоянным изменениям на финансовых рынках. Законодательство стало включать общие цели фонда, но не конкретные финансовые инструменты, разрешенные для инвестирования средств фонда, параметры портфеля, эталонные портфели или бенчмарки. Все перечисленные параметры стали включаться в инвестиционную стратегию, которая должна была быть более гибкой для того, чтобы учитывать перемены, происходящие на финансовых рынках.

По организационно-правовой форме фонд стал существовать без создания юридического лица, в виде счета, принадлежащего правительству.

По принципу интеграции в бюджетную систему фонд стал входить в состав консолидированного бюджета страны.

В структуре управления Национального фонда можно выделить три основных элемента: собственника, стратегического управляющего и оперативного управляющего.

Собственник - Правительство Республики Казахстан;

Стратегический управляющий - Министерство финансов РК;

Оперативный управляющий - Национальный Банк РК.

Норвежский опыт показывает, что для эффективной работы фонда необходимо, чтобы сферы принятия решений и ответственности за них между данными элементами были четко разграничены.

Основными функциями собственника фонда являются:

Определение общих целей фонда и инвестиционной стратегии, соответствующей данным целям;

Осуществление контроля для получения верного представления о том, насколько эффективно управляются средства фонда, отвечает ли управление целям фонда, каково его финансовое положение.

Управление средствами фонда осуществляют стратегический и оперативный управляющий. При это в законодательстве зафиксировано четкое распределение полномочий между управляющим по стратегическому (пассивному), и оперативному (активному) управлению, а также закреплены функции контроля.

К функциям стратегического управляющего относятся:

- формирование долгосрочной инвестиционной стратегии фонда, направленной на достижение целей фонда (прежде всего, определение соотношения риска и доходности вложений фонда, а также стратегического распределения его активов);

- согласование/утверждение агентов для реализации оперативным управляющим инвестиционной стратегии фонда (внешних управляющих компаний, кастодиана, инвестиционного консультанта);

- рассмотрение и оценка результатов управления, достигнутых оперативным управляющим;

- предоставление отчета собственнику о результатах управления.

Несмотря на то, что стратегический управляющий может полагаться на мнение внешних экспертов, окончательное решение в отношении инвестиционной стратегии фонда остается за ним и не может быть делегировано оперативному управляющему, роль которого заключается в разработке/реализации инвестиционной стратегии и стремлении увеличить инвестиционный доход за счет активного управления.

Оперативный управляющий отвечает за ежедневное управление средствами фонда и имеет полномочия принимать отдельные инвестиционные решения, направленные на практическую реализацию инвестиционной стратегии, утвержденной стратегическим управляющим, и обеспечение наилучшего результата инвестирования.

Между оперативным и стратегическим управляющими заключился договор «О доверительном управлении Национальным фондом Республики Казахстан». В этом договоре оговорились разрешенные классы финансовых активов и требования к ним, обязанности и ответственность оперативного управляющего, порядок предоставления им отчетности и выплачиваемое за управление вознаграждение.

Необходимыми условиями эффективной деятельности оперативного управляющего являются:

- законодательное закрепление полномочий оперативного управляющего по инвестированию средств фонда и совершению всех необходимых сделок;

- возможность отклонения в определенных пределах от заданных параметров инвестиционной стратегии в целях поиска наиболее оптимального соотношения доходности и риска;

- принятие инвестиционных решений и осуществление операций на основании экономических и финансовых соображений, соответствующих инвестиционной стратегии и целям фонда;

- независимость отдельных инвестиционных решений оперативного управляющего по реализации инвестиционной стратегии, защита этих решений от политического вмешательства и влияния собственника в лице правительства.

Преимуществом назначения Национального Банка оперативным управляющим является то, что на базе существующей инфраструктуры и штата специалистов, необходимых для управления золотовалютными активами, можно было относительно быстро создать инфраструктуру, необходимую для инвестирования средств Национального фонда.

Для успешной работы оперативному управляющему необходимо иметь четкие инструкции, а именно - инвестиционную стратегию. Инвестиционная стратегия определяет порядок управления рисками, возникающими при управлении активами фонда, выбор эталонного портфеля, периодичность и содержание отчетности Национального банка перед правительством по своей деятельности в рамках доверительного управления фондом.

Распределение активов Национального фонда осуществляется посредством утверждения бенчмарок. В качестве бенчмарок могут использоваться как публикуемые фондовые индексы международных инвестиционных компаний, так и индексы, созданные специально для этих целей. Эталонные портфели утверждаются в целях:

Ограничения риска вложений средств фонда;

Оценки инвестиционной деятельности оперативного управляющего.

При этом устанавливается trackngerror, который определяет границы допустимых отклонений от показателей доходности эталонного портфеля. Trackingerror связан с объективными сложностями воспроизводства структуры бенчмарки в фактическом инвестиционном портфеле.

Задача оперативного управляющего сводится к максимизации дохода в рамках установленных эталонным портфелем ограничений на уровень риска.

Оперативный управляющий в свою очередь активно прибегает к услугам частных компаний, осуществляющий деятельность по управлению финансовыми активами.

Функция по управлению финансовыми активами не является единственной функцией, которая передается оперативным управляющим средствами Национального фонда сторонним компаниям, он еще пользуются услугами внешних кастодианов.

Кастодиан представляет собой финансовую организацию, часто банк, оказывающую услугу по учету и удостоверению прав на финансовые активы, проведению расчетов по сделкам с этими активами, получению для клиентов доходов по принадлежащим им активам, сбору и передачи клиентам информации о корпоративных действиях компаний-эимтентов ценных бумаг. Кастодиан не может принимать решения по распоряжению учитываемыми им финансовыми активами.

Ежегодно правительство совместно с Национальным банком составляет годовой отчет о формировании и использовании средств Национального фонда, который представляется на утверждение Президенту Республики Казахстан. Парламент получает информацию о результатах доверительного управления Национальным фондом и деятельности по формированию и использованию его активов.

Национальный фонд РК находится лишь на начальном этапе своего развития. С пополнением портфелей фонда повышается ответственность Национального банка и правительства за эффективность управления его активами, рациональность и прозрачность распределения денежных средств.

Основные аспекты

Национальный фонд был создан 23 августа 2000 года Указом Президента Республики Казахстан № 402.

Основная цель Национального фонда сформулирована как «обеспечение стабильного социально-экономического развития страны, накопление финансовых средств для будущих поколений, снижение зависимости экономики от воздействия неблагоприятных внешних факторов».

Указом предусмотрено, что:

1. Активы Фонда сосредоточиваются на счете Правительства Республики Казахстан в Национальном Банке Республики Казахстан;

2. Управление активами Фонда осуществляется Национальным Банком Республики Казахстан;

3. Объем и направления использования Фонда определяются Президентом Республики Казахстан по предложению Правительства Республики Казахстан;

4. Правительство Республики Казахстан ежегодно представляет на утверждение Президенту Республики Казахстан годовой отчет о формировании и использовании Фонда.

29 января 2001 года в целях регламентации деятельности по формированию и использованию Национального фонда был принят Указ Президента «О некоторых вопросах Национального фонда Республики Казахстан».

Указом утверждались прилагаемые Правила формирования и использования Национального фонда Республики Казахстан, в которых более подробно были сформулированы цели и задачи Национального фонда, а также функции, права и обязанности государственных органов по его управлению.

В соответствии с настоящим Указом Фонд представляет собой совокупность финансовых активов, сосредоточиваемых на счете Правительства Республики Казахстан в Национальном Банке Республики Казахстан. Целью Фонда стала реализация двух основных функций: стабилизационную и сберегательную.

Стабилизационная функция предполагает готовность Национального фонда перечислять гарантированный трансферт в республиканский бюджет в периоды низких цен на нефть, когда фактические поступления от нефтяных компаний в республиканский бюджет будут меньше их утвержденно- запланированного объема. Причем сумма трансферта будет равна разнице между утвержденными и фактическими объемами поступлений. Таким способом, Национальный фонд обеспечивает наполняемость республиканского бюджета поступлениями от нефтяного сектора. Для успешного выполнения Национальным фондом своей стабилизационной функции часть его активов направляется на формирование стабилизационного портфеля, обладающего высокой ликвидностью.

Сберегательная функция Национального фонда выражается в сохранении, накоплении активов для нужд будущих поколений и обеспечении устойчивости бюджетной системы в долгосрочном временном горизонте. Эта функция устанавливает неснижаемый остаток в Национальном фонде, а также не ограничивает максимальный размер Национального фонда. Для успешного выполнения Национальным фондом своей сберегательной функции предполагается инвестирование части его средств в финансовые инструменты иностранных эмитентов, приносящих высокий доход при умеренном уровне риска.

Сберегательная часть составляет 75%, стабилизационная - 25%. Однако на момент первых дней работы фонда сложился некоторый дисбаланс. На стабилизационный портфель приходилось около 40%, а на сберегательный-60%. В последующем этот дисбаланс был ликвидирован - сберегательную часть пополнили остатки с секретного счета.

В соответствии с Правилами, в целях исполнения стабилизационной функции Фонд формируется в процессе исполнения республиканского и местных бюджетов путем зачисления в него превышения налоговых и иных обязательных платежей в бюджет от организаций сырьевого сектора (юридических лиц по перечню, устанавливаемому Правительством Республики Казахстан) над утвержденными в республиканском и местных бюджетах суммами поступлений по их следующим видам:

- подоходный налог с юридических лиц;

- налог на добавленную стоимость;

- налог на сверхприбыль;

- бонусы;

- роялти;

- доля Республики Казахстан по разделу продукции по заключенным контрактам.

Стабилизационная функция - начала действовать сразу же после внесения поправок в действующее законодательство. Она предусматривает, что поступления в республиканский и местные бюджеты свыше утвержденных показателей по перечисленным выше налогам и платежам от сырьевых организаций, подлежат изъятию в Национальный фонд. Эти суммы поступают поквартально согласно плану, утверждаемому правительством, причем показатели этого плана отражаются в законе о республиканском бюджете. Правительство также утверждает перечень организаций сырьевого сектора, отчисления от которых поступают в Национальный фонд.

Поскольку Национальный Фонд был создан Указом президента, только Нурсултан Назарбаев может его ликвидировать, реорганизовать, переименовать, устанавливать правила деятельности. Правда, «Правилами формирования и использования Национального фонда Республики Казахстан» предусмотрено создание Совета. Но он всего лишь консультативно-совещательный орган при главе государства и его основной задачей является «оказание содействия и выработка рекомендаций президенту Республики Казахстан по вопросам использования фонда».

Поэтому включение в состав Совета по управлению Национальным фондом председателей Сената и Мажилиса ничего не значит. Даже если они осмелятся противоречить Нурсултану Назарбаеву, у них всего два голоса против шести, принадлежащих самому главе государства и назначаемым им чиновникам: премьер-министру, руководителю администрации президента, председателю Национального банка, вице-премьеру, министру финансов. Девятым членом Совета является председатель Счетного комитета по контролю за исполнением республиканского бюджета.

Следовательно, в Совете представители народа, высшего источника власти, всегда будут в меньшинстве, поэтому влияние парламента на деятельность Национального фонда можно считать равным нулю. Кроме того, вышеуказанные правила были утверждены не законом Республики Казахстан, а Указом президента от 29 января 2001 года №543, поэтому в любой момент Нурсултан Назарбаев может изменить порядок формирования Совета фонда.

Согласно Указу № 402 «активы фонда сосредотачиваются на счете Правительства Республики Казахстан в Национальном банке Республики Казахстан», а «управление активами Фонда осуществляется Национальным банком Республики Казахстан». На деле, Нурсултан Назарбаев может в любой момент пересмотреть и это решение, и перевести активы на счета, например, администрации или Управления делами Президента, частного лица, а управление ими поручить какому-нибудь зарубежному инвестиционному банку или компании.

Неограниченные полномочия глава государства имеет в вопросе использования средств. Указом №402 предусмотрено, что «Объем и направления использования Национального фонда определяются Президентом Республики Казахстан по предложению Правительства Республики Казахстан». Если вдруг Нурсултан Назарбаев решит подарить Республике Гондурас или гражданину США миллиард долларов, ему будет достаточно поменять правила использования средств фонда. И он не понесет юридической ответственности, потому что не превысит своих полномочий.

Национальный фонд Республики Казахстан стал высшим проявлением авторитарности нашей политической системы. Системы, в которой глава государства находится выше исполнительной, судебной, законодательной ветвей власти, получил пожизненную индульгенцию от уголовного преследования, оказался вне демократического механизма сдержек и противовесов, и, наконец, получил собственный, не подконтрольный народу и его представителям бюджет.

Национальный фонд Республики Казахстан создается и функционирует в целях формирования накоплений государства от извлечения невоспроизводимых природных ресурсов Республики Казахстан (сберегательная функция) и снижения зависимости республиканского бюджета от изменений мировых цен на сырьевые товары (стабилизационная функция).

В целях сохранения и получения инвестиционного дохода Национальный фонд размещается (инвестируется) в надежные и ликвидные иностранные финансовые активы. Размещение (инвестирование) Национального фонда осуществляется Национальным Банком Республики Казахстан на основе заключаемого им с Правительством Республики Казахстан договора доверительного управления, публикуемого в официальных изданиях. Услуги Национального Банка Республики Казахстан по управлению Национальным фондом возмещаются за счет средств республиканского бюджета.

Фонд не может использоваться для финансирования, в том числе предоставления займов, каких-либо организаций и в качестве обеспечения исполнения обязательств третьих лиц. Фонд не может расходоваться на цели, не предусмотренные законодательными актами Республики Казахстан.

Порядок зачисления денег в Национальный фонд, перечисления денег из Национального фонда, учета их движения устанавливается Правительством Республики Казахстан.

Президент Республики Казахстан может инициировать предложения о расходовании части Национального фонда на цели, связанные с обеспечением национальной безопасности и ликвидации последствий чрезвычайных ситуаций.

В целях контроля за правильностью и эффективностью формирования, размещения и расходования Национального фонда создается Совет Национального фонда в составе девяти человек: по два представителя (не обязательно являющихся государственными служащими или депутатами Парламента Республики Казахстан) от Президента Республики Казахстан, Правительства Республики Казахстан и каждой из палат Парламента Республики Казахстан;

Годовой отчет о формировании и использовании Национального фонда с прилагаемым к нему аудиторским отчетом подлежит предварительному одобрению Советом Национального фонда и утверждению Президентом Республики Казахстан не позднее 1 апреля года, следующего за отчетным годом.

В течение месяца после утверждения годовой отчет о формировании и использовании Национального фонда и аудиторский отчет публикуются в средствах массовой информации.

Источники формирования Национального фонда РК

Теперь об источниках пополнения Национального фонда. Как известно, их два. Это денежные средства, полученные от продажи пакетов акций, долей участия, производственных комплексов предприятий нефтегазовой и горнодобывающей промышленности, которые до образования Национального фонда хранились на секретных счетах правительства и отдельных частных лиц в зарубежных банках.

Правила, утвержденные Президентом, закрепили 3 основные линии, по которым может расходоваться Национальный фонд:

1) в виде поступлений из Национального фонда в республиканский и местные бюджеты для компенсации потерь, определяемых как разница между утвержденными и фактическими суммами поступлений налогов и иных обязательных платежей в бюджет от организаций сырьевого сектора;

2) в виде целевых трансфертов Национального фонда, передаваемых из Фонда в республиканский и местные бюджеты на цели, определяемые Президентом Республики Казахстан;

3) на покрытие расходов, связанных с управлением Фондом и проведением ежегодного внешнего аудита.

По двум первым линиям Национальный фонд используется в целях реализации стабилизационной функции (накопительная функция реализуется автоматически). Правила закрепили исчерпывающий перечень целей, на которые может быть использован Фонд, а также установили запретительную норму использовать Фонд для кредитования частных или государственных организаций, и в качестве обеспечения обязательств. Фонд должен размещается в надежные и ликвидные иностранные финансовые активы в целях его сбережения и получения инвестиционного дохода. В настоящее время наибольшая часть активов (более 60%) размещена в те или иные инструменты финансового рынка США. Затем идут Япония, Германия, Великобритания, Италия, Франция, Канада, Испания, Швейцария и рынки других стран. В соответствии с Правилами Национальный фонд фактически является самостоятельным субъектом, действующим на основании договора доверительного управления, самостоятельно осуществляет инвестирование Фонда, включая передачу его части в управление внешним управляющим, разрабатывает и утверждает правила осуществления инвестиционных операций.

Перечень организаций сырьевого сектора определяется Правительством, а годовые объемы поступлений от них устанавливаются ежегодно законом о республиканском бюджете в разрезе областей, городов Астаны и Алматы, а их квартальные объемы - Правительством РК.

Законом предусматривается перечисление официальных трансфертов из республиканского и местных бюджетов в Национальный фонд, а также поступление в соответствующий бюджет целевых трансфертов из Национального фонда и их использование на цели, определяемые Президентом страны. При этом объемы целевых трансфертов и соответствующие бюджетные программы утверждаются в республиканском и местных бюджетах.

Первым взносом в Национальный фонд стали 660 миллионов долларов, заплаченных республике американской компанией "Шеврон" за 5 процентов казахстанской доли в нефтедобывающем СП "Тенгизшевройл". Все остальные поступления пришли в фонд в результате отвлечения из бюджета "сверхдоходов".

Национальный фонд формируется за счет следующих поступлений:

1) официальные трансферты из республиканского и местных бюджетов, рассчитываемые в размере 10% от планируемых в республиканском и местных бюджетах сумм поступлений по налогам и иным обязательным платежам в бюджет, указанным в пункте 6 настоящих Правил;

2) инвестиционные доходы от управления Фондом;

3) иные поступления и доходы, не запрещенные законодательством Республики Казахстан.

Таким образом, в Казахстане официально выстроена двухуровневая бюджетная система. Ее низшим звеном является государственный бюджет, состоящий из местных и республиканского бюджетов. А верхним звеном - Национальный фонд, который фактически взимает регулярные налоги с государственного бюджета и находится в единоличном распоряжении главы государства. На основании статьи 23 «Закона о бюджетной системе» источниками формирования Национального фонда Республики Казахстан являются:

1) официальные трансферты из республиканского бюджета, определяемые как превышение фактических поступлений в республиканский бюджет от организаций сырьевого сектора над их годовыми объемами, утвержденными законом о республиканском бюджете на соответствующий финансовый год;

2) официальные трансферты из республиканского бюджета, определяемые за счет поступлений от приватизации государственного имущества, находящегося в республиканской собственности и относящегося к горнодобывающей и обрабатывающей отраслям;

3) официальные трансферты из республиканского бюджета, рассчитываемые в размере десяти процентов от планируемых в республиканском бюджете сумм поступлений в республиканский бюджет от организаций сырьевого сектора;

4) официальные трансферты из местного бюджета, определяемые за счет поступлений от продажи земельных участков сельскохозяйственного назначения;

5) инвестиционные доходы от управления Национальным фондом Республики Казахстан;

6) иные поступления и доходы, не запрещенные законодательством Республики Казахстан.

Использование Национального фонда РК

Согласно действующему законодательству, допускается расходование средств Национального фонда по трем направлениям:

1) с целью исполнения стабилизационной функции - в виде поступлений из фонда в республиканский и местный бюджеты для компенсации потерь, определяемых как разница между утвержденными и фактическими суммами поступлений налогов и иных обязательных платежей в бюджет от организаций сырьевого сектора;

2) в виде целевых трансфертов фонда, передаваемых из него в республиканский и местный бюджеты на цели, определяемые Президентом РК;

3) на покрытие расходов, связанных с управлением фондом и проведением ежегодного внешнего аудита.

Национальный фонд Республики Казахстан размещается в разрешенные финансовые активы и иное имущество, за исключением нематериальных активов, в целях обеспечения:1) сохранности Национального фонда Республики Казахстан; 2) поддержания достаточного уровня ликвидности Национального фонда Республики Казахстан; 3) высокого уровня доходности Национального фонда Республики Казахстан в долгосрочной перспективе при умеренном уровне риска; 4)получения инвестиционных доходов.

Национальный фонд Республики Казахстан не может использоваться на кредитование физических и юридических лиц, и в качестве обеспечения исполнения обязательств.

Компенсация потерь республиканского бюджета за счет Национального фонда Республики Казахстан осуществляется в ходе его исполнения без уточнения республиканского бюджета в Парламенте Республики Казахстан по итогам финансового года с согласия Совета по управлению Национальным фондом Республики Казахстан.

Объемы целевых трансфертов, передаваемых из Национального фонда Республики Казахстан в республиканский бюджет, утверждаются законом о республиканском бюджете на соответствующий финансовый год.

Согласно сайту Министерства финансов РК, по состоянию на 1 января 2016 года средства Национального фонда составили 21 258 652 100 тыс. тг.

За 2015 год в Национальный фонд Республики Казахстан поступило 7 297 923 541 тыс. тенге, из них за счет поступлений прямых налогов от организаций нефтяного сектора (за исключением налогов, зачисляемых в местные бюджеты) - 1 613 152 949 тыс. тг., поступлений инвестиционных доходов от управления Национальным фондом - 5 666 918 949 тыс. тг., поступлений от продажи земельных участков сельскохозяйственного назначения - 1 175 070 тыс. тг.

Со счета Национального фонда за отчетный период произведены расходы, связанные с управлением Национальным фондом и проведением ежегодного внешнего аудита, в общей сумме - 12 153 890 тыс. тенге.

Законодательством не предусматривается понятие ежегодного бюджета фонда и его одобрение, поскольку объем его средств меняется в зависимости от конъюнктуры цен на мировом рынке. Тем не менее, прогнозные оценки поступления средств в фонд могут рассчитываться в рамках пятилетнего индикативного плана социально-экономического развития, в составе которого устанавливаются расчетные постоянные мировые цены на сырую нефть, медь и другие важнейшие товары казахстанского экспорта.

Анализ деятельности Национального фонда РК

Основные показатели Национального фонда РК к ВВП

На сегодняшний день Республика Казахстан является обладателем весьма крупного фонда денежных средств именуемых Национальным фондом. Он является наиболее крупным среди стран Центральной Азии. Роль Национального фонда в экономике страны наглядно можно проследить по данным таблицы 2.1.

Основные показатели Национального фонда РК к ВВП

Таблица 2.1. Млрд. тенге

	2013 г.	2014 г.	2015 г
ВВП	33521,1	38033,1
Поступления в НФ	3834,3	5366,8	7297,9
В % к ВВП	11,4%	14,1%
Средства НФ на конец отчетного периода	12868,8	16429,3	21258,6
В % к ВВП	38,3%	43,2%

Как видно из таблицы 2.1., объемы основных показателей Национального фонда РК растут из года в год. По сравнению с 2013 годом ВВП 2015 года вырос на млрд. тенге. Поступления в Национальный фонд и средства Национального фонда на конец отчетного периода выросли почти в 2 раза.

Международные резервы и активы Национального фонда РК за 2013-2015 гг.

Валовые международные резервы представляют собой внешние активы, которые находятся под контролем Национального банка Казахстана и в любой момент могут быть использованы им для прямого финансирования дефицита платежного баланса, для косвенного воздействия на размер этого дефицита с помощью интервенций на валютных рынках, оказывающих влияние на курс национальной валюты.

Высокая доля активов в СКВ в значительной мере позволяет сохранить ликвидность и внутреннюю стоимость активов.

Чистые международные резервы - та часть денежной базы, которая обеспечена золотом и конвертируемой валютой, тогда как чистые внутренние активы - это напечатанные, менее надежные деньги.

Международные резервы и активы Национального фонда РК

Таблица 2.2. млн. долларов

Показатели	2013 г.	2014 г.	2015 г.
Валовые международные резервы	24519	28919	28100
Активы в СКВ	18697	21524	20497
Золото	5822	7395	7576
Чистые международные резервы	23974	27967	27176
Активы НФ РК	71142	73562	63508

Анализ данных таблицы о международных резервах и активах Национального фонда РК позволяет сделать вывод, что с каждым годом идет увеличение активов в золоте.

В течение 2015 года произошло снижение валовых международных резервов, активов в СКВ, чистых международных активов и активов Национального фонда РК.

Международные резервы Казахстана за 2015 год сократились на 10,61% - до 91581 млн. долларов.

Валовые международные резервы Казахстана сократились до 28100 млн. долларов. Наряду с этим, чистые международные резервы уменьшились до 27176 млн. долларов.

Активы же Национального фонда сократились на 1,14% и составили 63508 млн. долларов. Активы в СКВ снизились на 2,2%, составив 20497 млн. долларов, а активы в золоте - 7576 млн. долларов, увеличившись на 2,07%.

Основными причинами снижения резервов в последнее время является не только отток капитала, но и перечисление части средств международных резервов в Национальный банк для поддержки казахстанских компаний и банков в условиях глобального финансового кризиса.

Доля налоговых поступлений в Национальный фонд РК от организаций сырьевого сектора за 2013-2015 гг.

В настоящее время основными экономическими инструментами, регулирующими использование недровых ресурсов, являются налоги и платежи.

Главная цель налогообложения недропользования состоит в том, чтобы принести государству полноценную долю природной ренты, образующуюся при эксплуатации сырьевых ресурсов. Налоговая система пока такова, что большую часть доходов государство получает за счет корпоративного подоходного налога, малого и среднего бизнеса и некоторых других поступлений.

Анализ поступлений в Национальный фонд по поступлениям от сырьевого сектора приведено в таблице 2.3.

Доля налоговых поступлений в Национальный фонд РК от организаций сырьевого сектора за 2013-2015 гг.

Таблица 2.3.

№	Наименование	2013 г.	2014 г.	2015 г.
1	КПН	1 237 584 840	1 307 631 762	567 063 225
2	Рентный налог на экспорт	880 397 236	734 720 100	65 545 507
3	Налог на сверхприбыль	158 506 784	81 445 086	32 249 326
4	НДПИ	918 117 121	956 090 202	459 942 363
5	Бонусы	21 902 799	30 030 811	32 249 326
6	Доля РК по разделу продукции	180 006 942	357 476 998	261 032 882
7	Итого	3 396 515 722	3 467 394 959	1 613 152 949

Из таблицы 2.3. видно, что в 2014 году по сравнению с предыдущим годом общая сумма прямых налоговых поступлений по организациям сырьевого сектора увеличилась, тогда как в 2015 году по сравнению с предыдущим 2014 годом произошло снижение в общей сумме.

Снижение налоговой выручки связано с происходящими за последнее время колебаниями цен на нефтяные ресурсы и со снижением доходности некоторых сырьевых компаний.

В поступлениях в Национальный фонд Республики Казахстан от организаций нефтяного сектора основную часть (36,4%; 37,7%; 35,1%) занимают корпоративный подоходный налог с юридических лиц.

Отчет о поступлениях и использовании Национального фонда РК на 1 января 2016 года

Поступления и использование Национального фонда РК на 1 января 2016 года

Таблица 2.1.

№	Наименование	Сумма, тыс.тенге
1	Средства Национального фонда на начало отчетного периода, всего:	16 429 299 412
2	Поступления, всего:	7 297 923 541
	в том числе:
	- прямые налоги от организации нефтяного сектора (за исключением налогов, зачисляемых в местные бюджеты)	1 613 152 949
	в том числе:	567 063 225 65 545 507 32 249 326 459 942 363 227 319 646 261 032 882
	корпоративный подоходный налог
	налог на сверхприбыль
	бонусы
	налог на добычу полезных ископаемых
	рентный налог на экспорт
	доля РК по разделу продукции по заключенным контрактам
	дополнительный платеж недропользователя, осуществляющего деятельность по контракту о разделе продукции, от организации нефтяного сектора
	- другие поступления от операций, осуществляемых организациями нефтяного сектора (за исключением поступлений, зачисляемых в местные бюджеты)	16 676 573
	в том числе:
	административные штрафы, пени, санкции, взыскания, налагаемые центральным государственные органами, их территориальными подразделениями, на организации нефтяного сектора	4 621 289
	прочие штрафы, пени, санкции, взыскания, налагаемые государственными учреждениями, финансируемые из республиканского бюджета, на организации нефтяного сектора	3 139 686
	средства, полученные от недропользователей по искам о возмещении вреда организациями нефтяного сектора	8 912 030
	другие неналоговые поступления от организации нефтяного сектора	3 568
	- поступления от приватизации государственного имущества, находящегося в республиканской собственности и относящегося к горнодобывающей и обрабатывающей отраслям	1 175 070 5 666 918 949
	- поступления от продажи земельных участков сельскохозяйственного назначения
	- инвестиционные доходы от управления Фондом
	- иные поступления и доходы, не запрещенные законодательством РК
3	Использование, всего:	2 468 570 853
	в том числе:
	- гарантированные трансферты	1 702 000 000
	- целевые трансферты	754 416 963
	- покрытие расходов, связанных с управлением Фондом и проведением ежегодного внешнего аудита	12 153 890
4	Средства Фонда на конец отчетного периода, всего:	21 258 652 100

Заключение

Национальный фонд Республики Казахстан -- Государственный фонд Республики Казахстан, являющийся совокупностью финансовых активов, сосредоточиваемых на счете Правительства Республики Казахстан в Национальном Банке Республики Казахстан, а также в виде иного имущества, за исключением нематериальных активов. Благодаря Национальному фонду мы укрепляем стабильность внутренней экономики, а также доверие мирового сообщества к нашей стране.

Казахстан первым среди стран СНГ учредил Национальный фонд развития - базу для стабильного роста экономики страны в текущих благоприятных для Казахстана условиях на рынке нефти и нефтепродуктов. В одном интервью телеканалу «Хабар» Президент страны Н. А. Назарбаев так объяснил причины создания Национального фонда: «Цены в мире могут меняться, и если сейчас есть «сверхдоходы» от продажи нефти, то мы должны их откладывать на тот случай, когда подобной конъюнктуры не будет. Государство должно уверенно идти в будущее, а мы для этого должны иметь резервы».

Национальный фонд Республики Казахстан размещается в разрешенные финансовые активы и иное имущество, за исключением нематериальных активов в целях обеспечения:

1) сохранности Национального фонда Республики Казахстан;

2) поддержания достаточного уровня ликвидности Национального фонда Республики Казахстан;

3) высокого уровня доходности Национального фонда Республики Казахстан в долгосрочной перспективе при умеренном уровне риска;

4)получения инвестиционных доходов.

За 2015 год в Национальный фонд Республики Казахстан поступило 7 297 923 541 тыс. тенге, из них за счет поступлений прямых налогов от организаций нефтяного сектора (за исключением налогов, зачисляемых в местные бюджеты) - 1 613 152 949 тыс. тг., поступлений инвестиционных доходов от управления Национальным фондом - 5 666 918 949 тыс. тг., поступлений от продажи земельных участков сельскохозяйственного назначения - 1 175 070 тыс. тг.

Список литературы

Указ Президента Республики Казахстан от 23 августа 2000 года № 402 «О Национальном фонде Республики Казахстан»

Национальный фонд РК - фонд благосостояния будущих поколений. Банки Казахстана №4, 2013 год.

www.minfin.kz - официальный сайт Министерства финансов РК

www.national.kz - официальный сайт Национального банка РК

Концепция формирования и использования средств Национального фонда РК

Государственный бюджет: учебник/ Омирбаев С. М., Интыкбаева С. Ж., Адамбекова А. А., Парманова Р. С.- Алматы 2011г. К 20-летию независимости РК. http://ru.soros.kz/uploads/user_67/2013_05_04__11_36_34__758.pdf

«Национальный банк Казахстана сохранят для будущих поколений» интервью Б. Альжанова

Закон РК «О бюджетной системе»

Основы финансов, Мельников В. Д.

Годовой отчет Национального банка РК за 2013, 2014, 2015 годы

Отчет о поступлениях и использовании Национального фонда РК за 2013, 2014, 2015 годы

Размещено на Allbest.ru