Совершенствование деятельности "Сбербан-Лизинг"

Современная хозяйственная система России коренным образом зависит от взвешенной инвестиционной политики, направленной как на государственные вложения, так и на вложения частных инвесторов. При всем многообразии источников финансирования инвестиций, выделим такую форму финансирования инвестиций и долгосрочных финансовых вложений как лизинг, ставший эффективным фактором развития национальных экономик западных стран, повышения их конкурентоспособности.

Глубокие изменения экономических условий России вызывают необходимость поиска и внедрения нетрадиционных методов обновления материально-технической базы и модернизации основных фондов субъектов различных форм собственности.

Актуальность развития лизинга в России, включая формирование лизингового рынка, обусловлена, прежде всего, неблагоприятным состоянием парка оборудования: значителен удельный вес морально устаревшего оборудования, низка эффективность его использования, нет обеспеченности запасными частями и т.д. Одним из вариантов решения этих проблем может быть лизинг, объединяющий все элементы внешнеторговых, кредитных и инвестиционных операций.

Сложившаяся в настоящее время экономическая ситуация обнаруживает ряд проблем при создании благоприятного финансового, инвестиционного и кредитного климата в рамках предприятий, а именно:

ограниченные бюджетные возможности государства по поддержке новых экономических структур;

отсутствие в России достаточного объема свободных финансовых ресурсов, необходимых для создания насыщенного рынка капиталов;

нежелание абсолютного большинства коммерческих банков финансировать долгосрочные проекты.

Активизация инвестиционного процесса - наиболее актуальная и весьма болезненно решаемая макроэкономическая проблема, особенно в посткризисный период. В рамках решения этой задачи актуальным является раскрытие механизма управления лизинговыми отношениями, предусматривающего: обоснование решений об использовании лизинговых схем, изучение условий реализации лизинговых проектов, выявление и оценку факторов, оказывающих влияние на конечные результаты лизинговых сделок. Высокая значимость лизинга как резерва повышения инвестиционной и экономической активности предприятий определила выбор темы и актуальность выпускной квалификационной работы.

Целью выпускной квалификационной работы является разработка мероприятий, направленных на совершенствование деятельности «Сбербан-Лизинг».

В соответствии с целью исследования в дипломной работе были поставлены следующие задачи:

- обобщить и уточнить принципы, понятия и методы лизинга;

- определить функции и роль лизинговых организаций в процессе инвестирования на каждом этапе заключения лизинговой сделки;

- оценить лизинговую деятельность в «Сбербанк Лизинг», выявить недостатки,

- сформировать предложения, направленные на совершенствование деятельности «Сбербанк Лизинг».

Предмет исследования проблемы и перспективы развития финансового лизинга в Российской Федерации.

Объект исследования лизинговые операции компании «Сбербанк Лизинг».

Общими методами исследования, применяемыми в дипломной работе, являются диалектический метод исследования, метод научной абстракции, системный подход к изучению рассматриваемых объектов, приемы анализа и синтеза, наблюдение, сравнение. В работе были использованы специальные методы исследования, применяемые в экономической науке, такие как классификация экономических явлений, статистические методы анализа, методы группировок, оценок, прогнозирование, дисконтирование.

Информационную базу исследования составили законодательные и нормативные акты РФ, статистические и аналитические материалы Росстата, Центрального Банка РФ; периодические издания, освещающие проблемы лизинга, внутренняя документация «Сбербанк Лизинг», а также информация ряда web-сайтов, имеющих отношение к проблематике работы.

Практическая значимость исследования заключается в возможности использования полученных выводов и практических рекомендаций широким кругом крупных, средних и малых предприятий, в процессе разработки инвестиционной стратегии и выборе лизинга в качестве формы финансирования для ее выполнения.

Глава 1. Концептуальные основы лизинга и его в развитии экономики страны

1.1 Определение финансового лизинга, его классификация, формы и содержание

Сегодня лизинг является важным источником среднесрочного финансирования предприятий во многих странах, будь то малые предприятия или предприятия, занимающиеся запусками орбитальных спутников. Лизинг выгоден всем участникам сделки. Лизингополучателю лизинг позволяет превращать имеющиеся в наличии у предприятия небольшие финансовые ресурсы в производственные капиталовложения, а лизингодателя интересует поток денежных средств в период использования оборудования для выплаты лизинговых платежей, а не объем активов или собственного капитала лизингополучателя или его кредитная история. В силу того, что инвестирование происходит в основные средства, предприятие может приступить к производству и генерировать достаточный доход для выплаты лизинговых платежей.

Лизинговые компании избегают проблемы нецелевого использования фондов лизингополучателем, т.к. следить за целевым использованием оборудования гораздо проще, нежели контролировать использование денежных средств. С точки зрения продавца, лизинг способствует сбыту его продукции. В целом же развитие лизинговой отрасли положительно влияет на экономическое развитие по нескольким направлениям:

Лизинг создает дополнительную конкуренцию на рынке финансовых услуг. С появлением лизинга снизилась стоимость финансирования и расширился рынок финансовых услуг, особенно финансирования с неменяющейся процентной ставкой. В странах с развивающейся экономикой лизинг часто является альтернативой банковскому кредитованию для приобретения основных средств, позволяя, тем самым, компаниям не увеличивать свою задолженность перед банком.

Лизинг увеличивает объем капитальных вложений. В какой-то мере рост лизинговой отрасли можно объяснить тем, что лизинг постепенно заменял другие формы финансирования. Но в большей степени это объясняется тем, что лизинг является дополнительной формой долгосрочного финансирования.

Лизинг способствует сбыту оборудования. С появлением лизинга для местных компаний-производителей оборудования открылись новые возможности сбыта их продукции.

Лизинг способствует модернизации производства и развитию малого бизнеса. Лизинговые компании играют важную роль в предоставлении финансирования малым и средним предприятиям, принимая во внимание прежде всего ожидаемый поток денежных средств, а не их кредитную историю.

Лизинг способствует проведению индустриальной и финансовой политики. В дополнение к мобилизации ликвидных средств для формирования капитала предприятий лизинг является важным стабилизационным фактором во время экономического спада за счет того, что лизинг значительно увеличивает эффективность льготного налогового режима, установленного для осуществления капиталовложений [33, c. 27].

Для каждого предприятия очень важно определить направление его развития, а также, каким образом, и в какой форме будут осуществляться стратегические планы фирмы.

Как и любую другую - экономическую, предпринимательскую деятельность любого субъекта хозяйствования можно разделить по их формам, продолжительности, объектам предпринимательской деятельности, так и лизинговую деятельность можно дифференцировать по всем выше названным признакам, прибавив к этому типы платежей по лизингу, отношение к налоговым льготам. Главными признаками классификации основных видов лизинга принимаются следующие: объект лизинга (движимое и недвижимое имущество); продолжительность сделки (финансовый лизинг с нормативным сроком использования объекта, оперативный лизинг с периодом меньше нормативного срока использования); условия амортизации (с полной амортизацией (ускоренной), с неполной амортизацией); сфера рынка (внутренний международный транзитный); вид организации сделки (прямой, косвенный, возвратный, «леведж-лизинг»); объем обслуживания (чистый, с полным и не полным набором услуг, комплексный, генеральный); тип лизинговых платежей (денежный, компенсационный, смешанный); отношение к налоговым льготам (действительный фиктивный) [46, c. 116].

Вообще лизинг можно разделять на два основных вида - финансовый и оперативный.

При финансовом лизинге (иногда его называют лизингом с полной амортизацией) имущество по договору передается на срок, равный или чуть менее его нормативного срока службы, т.е. срока, принимаемого для расчета амортизационных отчислений по договору. Если же в договоре выбран срок меньше нормативного, то в договоре указывается остаточная стоимость имущества на конец действия договора, по которой пользователь имеет право его выкупить. При финансовом лизинге право выбора имущества (объекта) договора, а также производителя принадлежит лизингополучателю. Существует несколько характерных для финансового лизинга особенностей.

При финансовом лизинге, с дополнительным привлечением средств, важное значение имеют, как процедура приобретения лизингового имущества, так и гарантии, залоги, система страхования. При этом сделка может быть проведена тремя способами: первый - лизингополучатель самостоятельно выбирает имущество и его производителя, оплачивает сделку; второй - лизингодатель выбирает производителя и при этом несет ответственность перед лизингополучателем за условия поставки имущества; при третьем варианте лизингодатель уполномочивает лизингополучателя быть агентом при операциях с производителем.

Таблица 1.3 - Особенности финансового лизинга

Наиболее распространенный вид лизинга - финансовый. Он предусматривает сдачи в лизинг имущества на длительный срок и полное возмещение стоимости за полный период его использования. По сути, это долгосрочный кредит в виде функционирующего капитала [47, c. 15].

По договору оперативного лизинга имущество передается лизингополучателю на срок, существенно меньшие нормативного срока его службы, что дает возможность лизингодателю передавать его в лизинг неоднократно. Срок договора оперативного лизинга может устанавливаться сторонами в пределах от одних суток до трех лет. При оперативном лизинге право выбора имущества также принадлежит лизингополучателю, но возможности выбора ограничиваются наличием имущества на складе лизингодателя.

Деление лизинга на оперативный и финансовый в России зачастую осуществляется излишне упрощенно - по степени окупаемости объекта сделки, и оно, а большей мере отражает особенности их организации и бухгалтерского учета. При этом в зависимости от условий использования имущества имеет место лизинг, как с полной, так и с не полной амортизацией [47, c. 20].

Рис. 1.1 - Схема финансового лизинга

Полная амортизация характерна для финансового лизинга: совпадение продолжительности сделки с нормативным сроком амортизации имущества; полная выплата стоимости имущества при его однократном лизинге. В соответствии с законодательством РФ в финансовом лизинге предусмотрена ускоренная амортизация лизингового имущества, которая может предусматриваться по усмотрению сторон договора при уведомлении об этом соответствующих налоговых органов. Федеральными органами исполнительной власти устанавливается также список высокотехнологических отраслей и определенный список имущества, в котором применяется механизм ускоренной амортизации.

В зависимости от страны пребывания основных участников лизинговой сделки лизинг подразделяется на внутренний и международный.

При внутреннем лизинге все участники сделки являются юридическими лицами (или гражданами) одной страны.

Если же местом пребывания лизингодателя и лизингополучателя являются разные страны, лизинг считается международным. При этом для страны пребывания лизингополучателя международный лизинг называют импортным, если имущество приобретается за рубежом.

Если же имущество приобретается в стране лизингодателя, лизинг считается экспортным.

В зарубежной практике выделяют еще одну разновидность международного лизинга - транзитный лизинг, когда все три стороны сделки находятся в разных странах [29, c. 21].

Транзитный международный лизинг имеет место в тех случаях, когда лизингодатель одной страны берет кредит или приобретает имущество в одной стране и поставляет его лизингополучателю, находящемуся в третьей стране (рис. 1.2).

При инвестировании в транзитный лизинг в сравнении с прямыми сделками имеется ряд преимуществ: получение доступа к местным финансовым ресурсам лизингополучателя; снижение риска, связанного с обменом валюты; расширение номенклатуры сдаваемого в лизинг имущества; снижение налоговых барьеров на перевод лизинговых платежей за границу; расширение сбыта производимой продукции [29, c. 23].

В зависимости от формы, организации и техники проведения операций различают: прямой, косвенный, возвратный и «леведж-лизинг».

Прямой лизинг имеет место в том случае, когда функции лизингодателя и лизингополучателя выполняет одно и то же лицо. Для этого производитель создает специальное подразделение, входящее в службу маркетинга.

Рис. 1.2 - Упрощенная схема транзитного международного лизинга

Работа без посредников значительно упрощает механизм сделки и снижает затратную часть на ее проведение, а также позволяет самому производителю получать экономическую выгоду от лизинга своей продукции и использовать ее на расширение и техническую реконструкцию производства (рис. 1.3).

Рис. 1.3 - Схема прямого лизинга

Косвенный лизинг предусматривает передачу имущества в лизинг через посредников.

К возвратному лизингу относятся сделки, лизингополучатель и поставщик (продавец) являются одним лицом: лизингополучатель (производитель) продает лизингодателю свое оборудование или предприятие в целом и одновременно берет его в лизинг, сохраняя при этом право владения и пользования им. Деньги, полученные за проданное имущество, пользователь может направить на любые производственные цели, в том числе и на инвестирование своей деятельности, а по договору он будет вносить лизинговые платежи в обычном порядке. Данный вид лизинга интересен предприятиям, которые не имеют достаточно оборотных средств.

«Леведж-лизинг» представляет собой лизинговые сделки, которые не могут быть проинвестированны одним лизингодателем или даже двумя лизинговыми компаниями, и для осуществления которых привлекают средства пяти-шести лизинговых компаний. Основной лизингодатель при этом оплачивает лишь часть стоимости имущества, а на остальную сумму он привлекает других инвесторов. При этом собственником лизингового имущества становится основной лизингодатель со всеми вытекающими из этого последствиями, но преимущественное право на получение лизинговых платежей он может предоставить своим заимодавцам [57, c. 211].

При совершенствовании лизинговых сделок лизингодатель может включить в договор пункт о предоставлении ему дополнительных услуг, связанных с обслуживанием предоставляемого оборудования, страхованием имущества, полученного в пользование, обучением персонала и т.п. в этой связи лизинговая сделка может быть разделена на два вида:

чистый лизинг;

полный лизинг[57, c. 212].

Чистый лизинг означает, что лизингодатель не должен предоставлять каких-либо услуг лизингополучателю, в том числе и по техническому обслуживанию и ремонту оборудования. Этот вид имеет место быть в тех случаях, когда все расходы по эксплуатации, ремонту и страхованию несет лизингополучатель, и они не включаются в лизинговые платежи. При этом пользователь должен содержать имущество в рабочем состоянии, и по окончании срока действия договора вернуть имущество в состоянии, оговоренном в договоре лизинга.

К полному лизингу относятся сделки, в которых предусматривается система технической поддержки, ремонта, страхования, а также подготовки персонала, служб маркетинга и рекламы. Лизингодатель, сохраняя право собственности на имущество, уплачивает налог на него в течение всего периода сделки. Далее приведем перечень сервисных услуг, предоставляемых лизингодателем в период совершения сделки [60, c. 9].

Основное преимущество полного лизинга в сравнении с другими его видами состоит именно в предоставлении широкого спектра сопутствующих высокопрофессиональных услуг, оказываемых пользователю лизингодателем с возможным участием и самого производителя имущества.

Таблица 1.4 - Сервисные услуги на различных этапах производственного цикла имущества

В зависимости от конкретных условий лизинговые услуги осуществляют:

лизингодатели (лизинговые компании), которые имеют в своей структуре специализированные ремонтные и другие подобные службы;

производители оборудования, их филиалы;

специализированные сервисные центры, контролируемые лизингодателем, или самостоятельные на условиях подряда;

лизингополучатели имущества[38, c. 216].

Всю схему взаимодействия участников полного лизинга можно представить в следующей схеме (рис. 1.4).

Рис. 1.4 - Схема взаимодействия участников полного лизинга

Существует лизинг с неполным набором услуг, который предполагает заранее согласованное разделение функций по техническому обслуживанию имущества между сторонами договора. Комплексный лизинг, при котором кроме оплаты передаваемого имущества лизингодатель инвестирует дополнительные капитальные вложения по предмету лизинга - закупка начального объема сырья, комплектующие и др., которые необходимы лизингополучателю для организации начала производства. Также в зарубежной практике достаточно часто совершаются сделки, которые относят к генеральному лизингу. В этом случае позволяется лизингополучателю при тесном сотрудничестве с лизингодателем заключить общее соглашение по предоставлению лизингового имущества, когда пользователь при необходимости может брать дополнительное имущество без заключения каждый раз нового договора [38, c. 123].

Лизинг может быть составным и включать одновременно несколько типов из выше перечисленных. И надо полагать, что на современном папе развития лизинга в России не все перечисленные виды получат свое развитие одинаково широко. Как показывает практика, предпочтение отдается в основном финансовому и оперативному лизингу, как внутреннему, так и международному. Таким образом, можно сделать вывод, что рыночные преобразования в экономике России, необходимость ускорения научно-технического прогресса, подъема различных отраслей экономики, в том числе, оборонно-промышленного комплекса условиях резкого ограничения финансовых средств, - все это требует поиска и внедрения новых методов обновления основных фондов.

1.3 Особенности рынка лизинга в России