Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Теоретические аспекты анализа финансовых результатов деятельности коммерческой организации

1.1 Понятие и формирование финансовых результатов деятельности предприятия

1.2 Методы и инструментарий анализа финансовых результатов

1.3 Методики проведения анализа финансовых результатов

1.4 Влияние инфляции на финансовое состояние и финансовые результаты

2. Анализ финансовых результатов ООО «Фортуна-11»

2.1 Общая характеристика деятельности предприятия

2.2 Оценка финансового состояния предприятия

2.3 Анализ уровня и динамики финансовых результатов

2.4 Анализ прибыли от продаж

2.5 Оценка показателей рентабельности

2.6 Анализ порога прибыли и запаса финансовой прочности

3. Мероприятия по совершенствованию финансовых результатов предприятия

3.1 Поиск новых поставщиков продукции

3.2 Внедрения системы скидок для покупателей

3.3 Сдача в аренду складского помещения

3.4 Расчет сводного экономического эффекта от внедрения мероприятий

Заключение

Библиографический список

Приложения

Введение

Благополучное финансовое состояние организации - это важное условие ее непрерывной и эффективной деятельности. Для ее достижения необходимо обеспечить постоянную платежеспособность субъекта, высокую ликвидность его баланса, финансовую независимость. Действующая экономика требует от организации повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе применения эффективных форм хозяйствования и управления производством, активизации предпринимательства и т.д.

Важная роль в обеспечении всесторонней интенсификации производства и повышения его эффективности принадлежит прибыли.

Актуальность темы выпускной квалификационной работы определяется тем, что на сегодняшний день именно прибыль является составным элементом рыночных отношений. Она играет важную роль в формировании доходов бюджета и создании рынков средств производства, предметов народного потребления и др. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия позволяет получить наибольшее число ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. Вот почему практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.

В качестве предмета исследования выступает финансовая деятельность ООО «Фортуна-11».

Объектом исследования данной работы является деятельность предприятий.

Целью исследования выпускной квалификационной работы является поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, а также максимизации прибыли на примере ООО «Фортуна-11».

В связи с этим в работе решаются следующие задачи:

- изучение понятия, методов, инструментария, методик анализа финансовых результатов;

- проведение анализа финансового состояния, уровня и динамики финансовых результатов, прибыли от продаж, показателей рентабельности ООО «Фортуна-11»;

- разработка мероприятий по управлению финансовыми результатами рассматриваемого предприятия.

В соответствии с поставленными целью и задачами работа структурно состоит из введения, трех глав, заключения, списка используемой литературы и приложений.

В первой главе раскрываются теоретические основы анализа финансовых результатов.

Во второй главе анализируются финансовые результаты ООО «Фортуна-11» на основе данных баланса (приложение 1), отчета о прибылях и убытках (приложение 1) и внутренней документации предприятия.

Третья глава посвящена рекомендациям, направленным на повышение финансовых результатов предприятия.

В ходе работы применялись такие приемы анализа, как системный, сравнений, исчисление средних показателей и относительных величин, элиминирование.

При написании работы в качестве источников литературы использованы учебные пособия и монографии российских специалистов и ученых в области экономического и финансового анализа деятельности предприятий и организаций: Бочарова В.В., Шеремета А.Д., Сайфулина Р.С., Ковалева В.В., Савицкой Г.В. и других авторов.

1. Теоретические аспекты анализа финансовых результатов деятельности коммерческой организации

1.1 Понятие и формирование финансовых результатов деятельности предприятия

финансовый рентабельность экономический

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются приростом суммы собственного капитала (чистых активов), основным источником которого является прибыль от операционной, инвестиционной, финансовой деятельности.

Прибыль - это часть чистого дохода, который непосредственно получают предприятия после реализации продукции как вознаграждение за вложенный капитал и риск предпринимательской деятельности. Количественно она представляет собой разность между совокупными доходами (после уплаты налога на добавленную стоимость, акцизного налога) и совокупными расходами отчетного периода.

Доходы предприятия формируются согласно ПБУ №9/99 «Доходы организации». К ним относят:

- доходы от основной деятельности;

- прочие доходы.

В бухгалтерском учете для учета доходов от основной деятельности предназначен счет №90 «Продажи», для учета прочих доходов - счет №91 «Прочие доходы и расходы», субсчет 1 «Прочие доходы».

Расходы предприятия регламентируются ПБУ № 10/99 «Расходы организации». К ним относят:

- расходы от основной деятельности (производственные, коммерческие и управленческие расходы);

- прочие расходы.

В бухгалтерском учете для учета расходов (производственных затрат) и формирования себестоимости продукции предназначены счета №20 «Основное производство»,№25 «Общепроизводственные расходы».Для учета коммерческих расходов предназначен счет №44 «Расходы на продажу», а для учета управленческих расходов предназначен счет№26« Общехозяйственные расходы».

Различают несколько видов прибыли:

- Прибыль от продаж продукции (валовая прибыль) характеризует эффективность основной деятельности, критерий которой обычно указывается в учредительных документах предприятий. Кроме того, валовая прибыль характеризует финансовый результат совершения целенаправленных хозяйственных операций предприятия.

- Бухгалтерская прибыль - это прибыль, формируемая по данным бухгалтерского учета и учитывающая, кроме основной деятельности, прочую деятельность организации в виде прочих доходов и прочих расходов. Эту прибыль называют прибылью до налогообложения. Прибыль до налогообложения характеризует общий финансовый результат деятельности.

- Налогооблагаемая прибыль - это прибыль, формируемая по данным налогового учета.

- Нераспределенная прибыль - это прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия после уплаты текущего налога на прибыль и прочих платежей в бюджет. Нераспределенная прибыль отчетного года в основном идет на развитие предприятия, увеличивая его собственный капитал и это также отражается в бухгалтерском балансе.

В условиях рыночных отношений одной из целей предпринимательской деятельности является получение прибыли. В соответствии с законодательством Российской Федерации предпринимательская деятельность означает инициативную самостоятельность предприятий, направленную на получение прибыли.

Прибыль обеспечивает возможности самофинансирования, удовлетворения материальных и социальных потребностей собственника капитала и работников предприятия. Прибыль является также основным источником формирования доходов бюджета и погашения долговых обязательств организации перед банками, другими кредиторами и инвесторами. Таким образом, показатели прибыли являются важнейшими в системе оценки результативности деятельности предприятия, степени его надежности и финансового благополучия.

Прибыль является конечным финансовым результатом деятельности предприятия. Предприятие может произвести большой объем продукции, однако, если она не будет реализована или реализована по цене, не обеспечивающей получение прибыли, то предприятие окажется в тяжелом финансовом состоянии. Прибыль - это показатель, который наиболее полно отражающий эффективность производства, объем и качество произведенной продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости. Поэтому одна из важнейших составных частей анализа финансового состояния предприятия - анализ финансовых результатов его деятельности.

Прибыль и рентабельность продаж являются важными показателями эффективности производства. Прибыль - это, с одной стороны, цель коммерческой организации, а с другой - источник доходов федерального и местных бюджетов. На величину прибыли и уровень рентабельности продаж оказывают влияние многие факторы. Для углубленного анализа прибыли целесообразно группировать факторы, влияющие на ее размер.

Финансовый результат деятельности организации является формой выражения деловой активности организации и отражается в отчете о прибылях и убытках. Формирование финансовых результатов деятельности предприятия в России регулируется Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 02 июля 2010 г. N66н "О формах бухгалтерской отчетности организаций".

Сведения о формировании и использовании прибыли рассматриваются наряду со сведениями об имущественном положении в качестве наиболее значимой части бухгалтерской отчетности организации.

В отчете о прибылях и убытках выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (строка 2110), являясь основным видом доходов организации, используется с целью формирования информационной базы для анализа и оценки таких важнейших показателей результативности работы, как оборачиваемость активов, средняя продолжительность сроков погашения дебиторской и кредиторской задолженности, материалоотдача, затратоемкость (в том числе по отдельным статьям расходов, формирующих себестоимость производства и продажи продукции) и т.д.

Наличие в отчете показателя валовой прибыли (строка 2100), рассчитываемого в виде разницы между выручкой (строка 2110) и себестоимостью продаж (строка 2120), позволяет определить, покрывает ли выручка производственную себестоимость или же основная деятельность изначально приносит убытки. Некоторые виды расходов, включаемые в состав полной себестоимости производства и продажи товаров, продукции, работ, услуг, показываются в отчете обособленно. К ним относятся коммерческие и управленческие расходы. Это существенно расширяет базу для аналитических исследований. По статье «Коммерческие расходы» включаются затраты по сбыту продукции, а также издержки обращения (у организаций, осуществляющих торговую деятельность).

По статье «Управленческие расходы» показываются общехозяйственные затраты предприятия. Прибыль (убыток) от продаж устанавливается как валовая прибыль за вычетом коммерческих и управленческих расходов.

Вычитая из полученной валовой прибыли (строка 2100) коммерческие (строка 2210) и управленческие (строка 2220) расходы, можно понять, как влияют на финансовый результат расходы по сбыту продукции и на содержание управленческого аппарата. Сравнивая эти показатели с прошлым годом, данные за который также отражаются в отчете, можно установить наличие резервов для более экономного расходования средств по данным статьям.

Соотношения прибыли от продаж с другими показателями отчетности дают возможность определить и оценить такие важнейшие показатели, как рентабельность продаж, рентабельность затрат, рентабельность вложений в основные производственные активы, в МПЗ. Однако в рамках проведения финансового анализа с использованием данных только бухгалтерской отчетности не представляется возможным достичь необходимого уровня детализации, в частности определить уровни затратоемкости и рентабельности в разрезе номенклатуры всей производимой продукции. Подобные аналитические задачи могут быть решены лишь при условии привлечения данных внутреннего (управленческого) учета.

Прибыль (убыток) до налогообложения выражает прибыль (убыток) от продаж за вычетом сальдопрочих доходов и расходов.

Сумма прибыли до налогообложения отражает итог всей предпринимательской деятельности организации за отчетный период. Данный показатель является весьма важным для оценки эффективности капитала, вложенного в активы. Он рассчитывается как отношение прибыли до налогообложения к величине активов организации и показывает, какую сумму прибыли в отчетном периоде она получила на каждый рубль вложенных средств - как собственных, так и заемных.

Данные строки 2410 показывают сумму текущего налога на прибыль, начисленную в отчетном периоде, исходя из сформированной (с учетом необходимых корректировок) налоговой базы и ставки налогообложения прибыли.

Чистая, нераспределенная прибыль показывает сумму прибыли остающуюся в распоряжении предприятия после налогообложения.

Справочно показывается результат от переоценки внеоборотных активов, от прочих операций, совокупный финансовый результат периода, базовая прибыль на акцию, разводненная прибыль на акцию.

Отчет о прибылях и убытках представляет данные накопительным итогом за отчетные периоды (квартал, полугодие, 9 месяцев, год), с указанием аналогичных показателей за тот же период прошлого года.

Основными источниками информации при анализе финансовых результатов служат, данные аналитического бухгалтерского учета по счетам результатов (в частности к счетам 90 «Продажи», 91 «Прочие доходы и расходы» и 99 «Прибыли и убытки»), финансовой отчетности «Отчета о прибылях и убытках».

Таким образом, прибыль является показателем, наиболее полно отражающим эффективность производства, объем и качество произведенной продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости. Вместе с тем прибыль оказывает стимулирующее воздействие на укрепление коммерческого расчета, интенсификацию производства при любой форме собственности. За счет прибыли осуществляется финансирование мероприятий по научно-техническому и социально-экономическому развитию предприятий. Она является не только источником обеспечения внутрихозяйственных потребностей предприятий, но приобретает все большее значение в формировании бюджетных и благотворительных фондов.

Процесс формирования финансового результата предприятия представлен (рис. 1.1).

Однако получение прибыли в условиях рынка всегда связано с риском - над предприятием постоянно висит угроза потерять вложенный капитал целиком или частично. Именно поэтому в теории и на практике используется понятие «предпринимательская прибыль», которая по своей величине должна быть больше, чем процент, получаемый по вкладам в банк.

По своему содержанию понятие «риск» относится как к хозяйственной, коммерческой, так и к финансовой деятельности. Для определения риска используются два основных метода: статистический и экспертный. В основе статистического лежат приемы математической статистики (расчет вариации, дисперсии и стандартного отклонения по показателям финансово-хозяйственной деятельности). Этими показателями являются рентабельность производства, продукции, инвестиций, продаж и т.д.

Рис. 1.1. Схема формирования финансового результата предприятия

Полностью избежать риска в предпринимательской деятельности практически невозможно, но существует система методов смягчения его отрицательных последствий. К ним относятся самострахование (создание резервных фондов), участие в венчурных компаниях, хеджирование, заключение фьючерсных сделок и т.д.

В экономической практике и литературе денежными накоплениями называют чистый доход общества, реализуемый в денежной форме на предприятиях сферы материального производства. Чистый доход - это категория производства, связанная с процессом деления труда на необходимый и прибавочный. Прибавочный продукт - это продукт, созданный трудом людей на предприятии, который выступает как чистый доход общества.

В любом общественном производстве труд всегда делится на две части - необходимый и прибавочный труд, продукт которого всегда служит удовлетворению общих общественных потребностей.

Прибавочный продукт всегда выступает в двух формах: натурально-вещественной (в виде определенной массы потребительской стоимости) и стоимости. В условиях товарно-денежных отношений стоимость прибавочного продукта (чистый доход общества) реализуется в денежной форме и обособляется в самостоятельную категорию - денежные накопления.

Денежные накопления реализуются в виде прибыли, акцизов, налога на добавленную стоимость, отчислений на социальное и медицинское страхование и пр. Большая часть денежных накоплений реализуется в форме прибыли. По экономическому содержанию прибыль есть денежное выражение части стоимости прибавочного продукта.

1.2 Методы и инструментарий анализа финансовых результатов

Анализ финансовых результатов проводится как по абсолютным показателям прибыли, так и по относительным показателям, таких как отношение прибыли к выручке от продажи - рентабельность продаж.

К группе внешних, не зависящих, как правило, или неконтролируемых предприятием факторов относятся:

- изменение государственными органами или инфляционными процессами цен на продукцию, потребляемое сырье, материалы, топливо, покупные полуфабрикаты, тарифов на услуги и перевозки, торговых скидок, наценок, норм амортизационных отчислений, ставок заработной платы, начислений на нее и ставок налогов и других сборов, выплачиваемых предприятиями;

- нарушения поставщиками, снабженческо-сбытовыми, вышестоящими хозяйственными, финансовыми, банковскими и другими органами дисциплины по хозяйственным вопросам, затрагивающим интересы предприятия.

- чрезвычайные события, природные (климатические) условия, транспортные и другие факторы, вызывающие дополнительные затраты у одних предприятий и обусловливающие дополнительную прибыль - у других;

В группе внутренних, зависящих и контролируемых предприятием факторов различают: основные факторы, определяющие сущностные результаты работы, и факторы, связанные с нарушением предприятием хозяйственной дисциплины, например нарушение предприятием договора поставок продукции.

Таким образом, размер прибыли, уровень рентабельности зависят от производственной, снабженческой, маркетинговой, сбытовой, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. Поэтому данные показатели характеризуют все стороны хозяйствования предприятия.

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности являются:

- изучение возможностей получения прибыли в соответствии с имеющимся ресурсным потенциалом предприятия и конъюнктурой рынка;

- систематический контроль за процессом формирования прибыли и изменением ее динамики;

- определение влияния как внешних, так и внутренних факторов на финансовые результаты и оценка качества прибыли;

- выявление резервов увеличения суммы прибыли и повышение уровня доходности бизнеса;

- оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;

- выработка рекомендаций по повышению эффективности системы управления прибылью.

При анализе финансовых результатов используются разнообразные методы и приемы финансового анализа.

Метод финансового анализа - способ системного комплексного органически взаимосвязанного изучения финансовой деятельности хозяйствующего субъекта.

В процессе анализа финансовых результатов могут применяться дедуктивный и индуктивный методы исследования.

Дедукция (лат. deductio - выведение) - логическое умозаключение от общего к частному, от общих суждений к частным или другим общим выводам. Дедуктивный метод исследования финансовых процессов предполагает изучение их по цепочке от следствия к причинам. Например, выполнение плана прибыли хозяйствующего субъекта сначала анализируют по общей сумме, а затем по составным частям прибыли (прибыль от реализации продукции, прибыль от прочей реализации, доходы от внереализационных операций, чистая прибыль), потом проводится анализ выполнения отдельных факторов на изменение плановой прибыли.

Индукция (лат. inductio - выведение) - логическое умозаключение от частных, единичных случаев к общему выводу, от отдельных факторов к обобщениям. Индуктивный метод исследования финансовых процессов предполагает изучение их по цепочке от причин к следствию. Например, индуктивный метод анализа себестоимости означает, что сначала изучаются отдельные статьи расходов, а затем измеряется их влияние на общую сумму себестоимости.

В процессе проведения анализа финансовых результатов применяются разные приемы анализа. «Прием анализа - способ изучения динамики экономического показателя и причин этой динамики».

Основными приемами анализа финансовых результатов являются: сравнение показателей, сводка и группировка, исчисление средних показателей и относительных величин, прием балансовой увязки, элиминирование, графический прием, корреляционный и регрессионный анализ.

Универсальным приемом анализа является сравнение. Оно позволяет дать оценку любому показателю по отношению к другому или изменению этого показателя. При проведении анализа фактический показатель сравнивается с базисным показателем. При сравнении данных должна быть обеспечена их сопоставимость в оценке, методике исчисления, структуре, календарных сроках и условиях работы.

Путем сводки информационные материалы объединяются в аналитические таблицы, позволяющие делать необходимые сопоставления и выводы. Аналитические группировки позволяют в процессе анализа выявить взаимосвязь между различными экономическими явлениями и показателями, определить влияние наиболее существенных определяющих факторов и обнаружить закономерность и тенденции в развитии экономических процессов.

При группировке показатели объединяют по основным признакам в однородные группы. Это позволяет расчленить совокупные явления на отдельные составные элементы и выявить, таким образом, характерные закономерности.

В процессе анализа исчисляются и изучаются средние показатели, которые определяются на основе массовых качественно однородных данных и дают обобщенную характеристику изучаемым процессам и явлениям.

Широко применяются при анализе финансовых результатов относительные величины (проценты, коэффициенты, индексы), позволяющие раскрыть и изучить качественные стороны анализируемых показателей.

Балансовая увязка применяется при анализе количественных показателей: денежных фондов, запасов сырья и товаров и др. Обобщение результатов анализа влияния отдельных факторов на изучаемый показатель также оформляется балансовыми расчетами и таблицами.

Если между показателями финансовой деятельности существует функциональная (пропорциональная) зависимость, имеющая строго математическую зависимость, и ее нельзя определить прямым подсчетом, то такую зависимость измеряют при помощи приемов элиминирования. Элиминирование - логический прием, при котором последовательно выделяется влияние одного фактора и исключается действие всех остальных факторов. В финансовом анализе применяются следующие приемы элиминирования: прием цепной подстановки, прием разниц, сальдовый прием, прием долевого участия, интегральный прием.

Прием цепных подстановок применяется для расчетов влияния отдельных факторов в общем комплексе их воздействия на уровень финансового показателя. Этот прием используется в тех случаях, когда связь между показателями можно выразить математически в форме функциональной зависимости. Сущность приема цепных подстановок состоит в том, что последовательно заменяют каждый отчетный показатель базисным, все остальные показатели при этом рассматриваются как неизменные. Такая замена позволяет определить степень влияния каждого фактора на совокупный финансовый показатель. Число цепных подстановок зависит от количества факторов, влияющих на совокупный финансовый показатель. Расчеты начинаются с исходной базы, когда все факторы равны базисному показателю, поэтому общее число расчетов всегда на единицу больше количества определяющих факторов. Степень влияния каждого фактора устанавливается путем последовательного вычитания: из второго расчета вычитается первый, из третьего - второй и так далее.

Прием разниц заключается в том, что предварительно определяется абсолютная или относительная разница (отклонение от базисного показателя) по изучаемым факторам и совокупному показателю.

Затем отклонение (разница) по каждому фактору умножается на абсолютное значение других взаимосвязанных факторов. При изучении влияния на совокупный показатель двух факторов (количественного и качественного) принято отклонение по количественному фактору умножать на базисный качественный фактор, а отклонение по качественному фактору умножать на фактический (отчетный) количественный фактор.

1.3 Методики проведения анализа финансовых результатов

Для того чтобы осуществить практический анализ финансовых результатов предприятия, необходимо выбрать методику его проведения.

Анализ специальной литературы заставляет сделать вывод о том, что у различных авторов эти методики во многом похожи. Это объясняется тем, что анализ финансовых результатов - достаточно небольшая часть (по сравнению с другими направлениями анализа) в системе анализа хозяйственной деятельности в целом и финансовом анализе в частности.

Глубина анализа и возможность применения различных его инструментов зависит от объема имеющейся информации. Основным источником информации для анализа служит Отчет о прибылях и убытках предприятия. Это сравнительно небольшой документ, содержащий, однако, всю результирующую информацию о деятельности предприятия за отчетный период. Таким образом, для применения методик, основывающихся на более детальном анализе, необходимы внутренние документы предприятия, которые дают дополнительные данные для расчетов.

Методики анализа финансовых результатов предлагаются многими авторами. Они изложены в учебных пособиях Э.А. Маркарьяна, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьяна «Финансовый анализ», Г.В. Савицкой «Экономический анализ», В.В. Ковалева «Финансовый анализ», пособии «Экономический анализ», изданном под редакцией М.И. Баканова и А.Д. Шеремета, а также в ряде учебных пособий и монографий В.В. Бочарова.

Рассмотрим одну из методик анализа финансовых результатов предприятия.

Предложенная методика состоит из трех последовательных этапов:

1) изучение изменений каждого показателя за отчетный период по сравнению с базисным (горизонтальный анализ);

2) структурный анализ соответствующих статей (в процентах);

3) исследование влияния отдельных факторов на прибыль (факторный анализ).

Первые два этапа не представляют особой сложности, особого внимания заслуживает третий этап.

Он начинается с анализа показателя прибыли до налогообложения. Анализ заключается в определении влияния каждого элемента, участвующего в расчете прибыли (убытка) до налогообложения.

Более детальный анализ предполагает изучение каждого элемента прибыли до налогообложения и повлиявших на нее внешних и внутренних факторов.

Следует учесть, что анализ финансовых результатов базируется на данных бухгалтерского учета. Поэтому на величину прибыли влияет выбранный предприятием порядок ее учета и отражения в отчетности, закрепленный в учетной политике предприятия. Это такие ее аспекты, как:

- методы оценки активов и обязательств;

- порядок проведения инвентаризации активов и обязательств;

- порядок контроля за хозяйственными операциями;

- способы ведения бухгалтерского учета (методы амортизации основных средств и нематериальных активов, оценки материально-производственных запасов, признания прибыли от продажи товаров, продукции, работ и услуг);

- оптимизация издержек на производство продукции;

- рациональная ценовая политика и др.

Следующим этапом анализа является анализ прибыли от реализации продукции (прибыли от продаж) как важнейшего элемента прибыли до налогообложения. Помимо общего анализа динамики прибыли от реализации продукции предлагается обратить особое внимание на показатель валовой прибыли и провести его факторный анализ.

Валовая прибыль представляет собой разницу между выручкой от продажи товаров и себестоимостью проданных товаров. Порядок расчета валовой прибыли можно представить в следующем виде. [26, с. 267].

, (1)

где, ВП - валовая прибыль;

Q - объем производства продукции i-го вида в натуральном выражении (тонн, штук, м² и так далее);

Ц_i - продажная цена продукции i-го вида, руб.;

С_i - себестоимость единицы продукции i-го вида, руб.;

i - конкретный вид реализуемой продукции;

n - количество видов реализуемой продукции (i = 1, 2, 3,... n).

Исходя из указанного порядка расчета валовая прибыль формируется под влиянием следующих факторов:

1) объема реализации;

2) себестоимости реализованных изделий;

3) продажных цен на реализованную продукцию;

4) сдвигов в структуре ассортимента с позиций различий в уровне рентабельности отдельных видов изделий.

Факторный анализ валовой прибыли осуществляется по данным Отчета о прибылях и убытках за текущий и базисный периоды (квартал, год). При сравнении с планом используются данные финансового плана (бюджета) и расчетов к нему.

Однако этих данных для факторного анализа недостаточно. Эти данные часто несопоставимы, поскольку на выручку (нетто) от продажи товаров влияет уровень отпускных цен, что вытекает из ее расчета за базисный и отчетный периоды.

, (2)

где, В - выручка от продажи;

Q_i - объем выпуска товаров (изделий) i-го вида;

Ц_i и Ц_i - отпускная цена одного изделия i-го вида.

Для расчета выручки в базисном году используют данные о ценах и объемах реализации изделий базисного года, для выручки отчетного года - цены и объемы выпуска отчетного года.

Фактическая себестоимость товаров формируется идентичным образом под воздействием объема реализации и затрат на единицу товара (изделия) в соответствующем периоде:

(3)

где, С - фактическая себестоимость проданной продукции;

С_i - себестоимость товара (изделия) i-го вида.

При расчете себестоимости продукции базисного года в формулу подставляют данные об объемах продукции и их ценах в базисном году, для расчета себестоимости отчетного года - показатели себестоимости и объемов изделий отчетного года.

Соответственно, и сравнение валовой прибыли, то есть ВП₁ и ВП₀ будет складываться под влиянием несопоставимых факторов.

Факторный анализ валовой прибыли традиционно осуществляется с помощью приема элиминирования (методом цепных подстановок). Элиминирование -- технический прием анализа, используемый для определения влияния отдельных факторов на изучаемое явление. При данном подходе ряд признаков исключается и остается главный признак, который служит объектом исследования.

Для определения влияния отдельных факторов на величину валовой прибыли необходимо рассчитать следующие дополнительные показатели:

1) выручку от продажи товаров без косвенных налогов отчетного периода в базисных ценах, которая определяется по формуле:

(4)

2) себестоимость проданных товаров отчетного периода в базисных затратах на единицу продукции (С_х), которая вычисляется по формуле:

(5)

3) базисную валовую прибыль (ВП_х), рассчитанную исходя из фактического объема и ассортимента проданных товаров, которая определяется в виде разницы между выручкой от продажи товара отчетного периода в базисных ценах (В_х) и себестоимостью проданных товаров отчетного периода (C_х) в базисных затратах на единицу продукции:

(6)

Для факторного анализа прибыли необходима соответствующая информация.

Во-первых, это данные Отчета о прибылях и убытках предприятия. Отчет содержит показатели выручки, себестоимости и валовой прибыли за текущий год и за предыдущий период.

Во-вторых, необходимы данные о себестоимости единицы продукции и ее отпускной цене за текущий год и за предыдущий (базовый) период.

Любой из показателей прибыли - это абсолютный показатель, но при анализе финансовых результатов можно и необходимо использовать относительные показатели. Существует целая группа относительных показателей, используемых при анализе финансовых результатов, которые отражают экономическую эффективность деятельности предприятия. Это показатели рентабельности (доходности).

В общем виде показатель экономической эффективности выражается формулой:

, (7)

где Э_э - экономическая эффективность,

П - экономический эффект (прибыль),

З - затраты.

Для расчета числителя формулы используются показатели прибыли:

- от реализации продукции, до налогообложения;

- чистой прибыли (после налогообложения).

В знаменателе формулы берутся ресурсы (инвестиции), имущество (активы), себестоимость реализации товаров (продукции, работ, услуг). Все эти данные можно найти в бухгалтерской отчетности предприятия - в бухгалтерском балансе и Отчете о прибылях и убытках.

На практике следует различать показатели экономической и финансовой рентабельности. Экономическая рентабельность - параметр, исчисленный исходя из величины прогнозной (потенциальной) прибыли, отраженной в бизнес-плане инвестиционного или инновационного проекта (программы). Финансовая рентабельность определяется на базе реальной прибыли, включенной в финансовую (бухгалтерскую) отчетность предприятия.

Таким образом, методики анализа финансовых результатов предлагаются многими авторами. Однако анализ специальной литературы заставляет сделать вывод о том, что у различных авторов эти методики во многом похожи.

Наиболее удачной является методика анализа финансовых результатов, изложенная Бочаровым В.В., которая состоит из трех последовательных этапов:

1) изучение изменений каждого показателя за отчетный период по сравнению с базисным (горизонтальный анализ);

2) структурный анализ соответствующих статей (в процентах);

3) исследование влияния отдельных факторов на прибыль (факторный анализ).

1.4 Влияние инфляции на финансовое состояние и финансовые результаты

К числу важнейших экономических категорий, имеющих не только теоретическое, но и чисто утилитарное значение, относятся категории «инфляция» и «дефляция».

Инфляция определяется как процесс, характеризующийся повышением общего уровня цен в экономике или, что практически эквивалентно, снижением покупательной способности денег. Понятием, обратным инфляции, является дефляция, т.е. процесс падения цен. Обычно дефляция характерна для послевоенных периодов развития экономики, а также экономики, находящейся в состоянии глубокого кризиса или депрессии. Если дефляция в мировой экономической истории носила лишь эпизодический характер, то инфляция в той или иной степени проявляется постоянно, и ни одной стране не удается избежать ее влияния.

В условиях инфляции, финансовые отчеты предприятий о результатах хозяйственной деятельности, финансовом состоянии и использовании прибыли могут оказаться источником необъективной информации. В условиях инфляции элементы баланса теряют свою стоимость с различной скоростью и с разным весом. Так денежная наличность и дебиторская задолженность, представляющие сбой требования о выплате финансированной суммы в будущем, в связи с инфляцией теряют свою стоимость и ведут к убыткам предприятия на сумму снижения покупательной способности долговых денег. И наоборот, предприятия, увеличивающие свою кредиторскую задолженность, то есть придерживающие оплату счетов поставщиков, другие обязательства (оплату труда, расчеты с бюджетом, платежи соцстраху и прочим кредиторам) извлекают из этого выгоду, потому что могут расплатиться по своим обязательствам деньгами со сниженной покупательной способностью.

Инфляция ведет к развитию феномена "затухания" инвестиционной активности предприятий, к "проеданию" источников средств для расширенного воспроизводства. Высокая инфляция затрудняет процесс не только расширенного, но и простого воспроизводства капитала предприятия.

Основные средства предприятий (здания, сооружения, машины и оборудование), а также производственные запасы (сырье и материалы и т.п.) приобретаются в предшествующие периоды, когда покупательная способность денег была выше. Перенос стоимости этих активов на готовый продукт (амортизация и текущие затраты на производство) осуществляется в текущем периоде, то есть запаздывает во времени и, таким образом, в оценке по заведомо заниженной стоимости. Чем продолжительней период операционного цикла (длительность производственного цикла), тем ниже перенесенная стоимость, тем "худее" источник накоплений предприятия на финансирование развития производства (инвестиций) за счет амортизации. Наряду с этим текущие затраты и амортизация основных средств, исчисленные в оценке по более высокой покупательной способности для определения финансовых результатов, вычитаются из поступлений (выручки от реализации) за текущий период, оцениваемых по более низкой покупательной способности денег. Результатом этого является завышение финансовых результатов деятельности, увеличение налогооблагаемой прибыли, а следовательно, увеличение уплачиваемых налогов и, опять же, уменьшение источников финансирования развития производства. В качестве иллюстрации может послужить переоценка основных средств, проведенная в Российской Федерации в 1992 г.

Результатом такой переоценки стали увеличенные от 3-х до 46-ти раз основные фонды. Но на самом деле таких средств у предприятий не появилось, зато при анализе такого предприятия мы получаем картину абсолютной платежеспособности и высокой ликвидности.

Существуют два основных подхода к учету влияния изменения цен. Первый известен как "оценка объектов бухгалтерского учета в денежных единицах одинаковой покупательной способности", второй - как "переоценка объектов бухгалтерского учета в текущую стоимость".

Первая методика пропагандируется сторонниками концепции финансовой природы капитала, вложенного в тот или иной вид бизнеса. Сторонники этой концепции абстрагируются от предметно-вещественной структуры активов предприятия. Упор делается на общую оценку капитала фирмы в целом с учетом покупательной способности денежной единицы, ее колебаний во времени, характеризующихся изменением индекса среднего уровня цен.

Смысл первой методики учета влияния изменения цен заключается в периодическом пересчете по индексу цен активов и обязательств предприятия с учетом изменения покупательной способности денежной единицы. Все операции должны отражаться в текущем учете по ценам свершения, но при составлении отчетности данные корректируются с помощью индекса общего уровня цен. В результате достигается временная упорядоченность элементов каждой статьи баланса или отчета о финансовых результатах. В итоге относящиеся к различным периодам времени затраты выражаются в одних и также сопоставимых ценах.

Вторая методика пропагандируется сторонниками предметно-вещественной природы капитала, вложенного в тот или иной вид бизнеса. Суть второй методики заключается в пересчете всех статей отчетности исходя из продажных цен. Основная проблема состоит в достаточной сложности и субъективности формирования текущих оценок статей. Именно по этому аспекту вторая методика подвергается наибольшей критике.

Существует еще один метод учета инфляции. Он заключается в переоценке активов, выраженных в национальной денежной единице, по курсу более стабильной валюты. Здесь также есть определенные неудобства. Любая денежная единица подвержена влиянию инфляции, определяемой условиями экономики в данном государстве. Однако этот метод эффективен в условиях гиперинфляции, одним из которых является темп инфляции на протяжении трех лет не менее 100%. Преимущество метода заключается в простоте пересчета. Единственная проблема - выбор твердой валюты.

Таким образом, в условиях инфляции, финансовые отчеты предприятий о результатах хозяйственной деятельности, финансовом состоянии и использовании прибыли могут оказаться источником необъективной информации. Поэтому объективно оценить финансовое состояние и финансовые результаты деятельности предприятия без коррекции на инфляцию данных отчетности невозможно.

Рассмотрев теоретические аспекты анализа финансовых результатов деятельности коммерческой организации, перейдем к анализу финансовых результатов конкретного коммерческого предприятия ООО «Фортуна-11», которое занимается продажей строительных материалов.

2. Анализ финансовых результатов ООО «Фортуна-11»

2.1 Общая характеристика деятельности предприятия

Общество с ограниченной ответственностью «Фортуна-11» было зарегистрировано 1 августа 2001 г. в администрации Кировского района г. Перми. В своей деятельности руководствуется Уставом и действующим законодательством.

Общество несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом. Общество не отвечает по обязательствам своих участников. Участники Общества не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью Общества в пределах стоимости внесенных ими вкладов.

Основной вид деятельности ООО «Фортуна-11» - торговля строительными материалами (розница и мелкий опт).

ООО «Фортуна-11» действует на принципах полного хозяйственного расчета, самофинансирования и самоокупаемости.

Оно обладает самостоятельностью в осуществлении своей хозяйственной деятельности, распоряжении своей продукцией и прибылью, остающейся после уплаты налогов и других обязательных платежей.

Далее рассмотрим основные экономические показатели деятельности ООО «Фортуна-11» за 2010 - 2012 гг. (таблица 2.1).

Данные, представленные в таблице 2.1, позволяют сделать следующие выводы. Выручка предприятия за рассматриваемый период увеличилась на 6048 тыс.руб. или 6,1%.

При этом себестоимость проданных товаров также увеличилась на 6158тыс.руб. или 6,0% (рисунок 2.1).

Таблица 2.1. Динамика основных экономических показателей ООО «Фортуна-11» за 2010-2012

№ п/п	Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Изменения
					тыс.руб.	%
1.	Выручка, тыс.руб.	89 605	99 562	105 610	+6048	+6,1
2.	Себестоимость, тыс.руб.	82031	91146	97304	+6158	+6,0
3.	Прибыль от продаж, тыс.руб.	546	607	679	+72	+19,7
4.	Чистая прибыль, тыс.руб.	90	100	-529	-629	-829,0
5.	Рентабельность продаж, %	0,6	0,6	0,6	-
6.	Общая рентабельность, %	0,1	0,1	-0,5	-	-0,6

Рис. 2.1. Выручка от реализации и себестоимость ООО «Фортуна-11» за 2010-2012 гг.

Выручка от продаж в 2012 г. по сравнению с 2011 г. возросла на 16005 тыс.руб. или 15,1%. При этом в 2012 г. рассматриваемое предприятие получило убыток в размере -529 тыс.руб., а в 2011 г. была получена прибыль 100 тыс.руб. (см. рис. 2.2), что связано со значительным увеличением внереализационных расходов.

Соответственно показатель общей рентабельности и рентабельности продаж в 2011 г. незначительные, а в 2012 г. имеют отрицательное значение, что говорит об ухудшении деятельности ООО «Фортуна-11» за рассматриваемый период.

Рис. 2.2. Показатели прибыли ООО «Фортуна-11» за 2010-2012 гг.

Итак, часть показателей свидетельствуют о развитии предприятия (рост выручки от реализации, прибыли от продаж), но вместе с тем следует отметить резкое снижение чистой прибыли предприятия в 2012 г. по сравнению с 2010 г., что говорит о нестабильности в деятельности предприятия.

2.2 Оценка финансового состояния предприятия

После изучения экономической характеристики перейдем к анализу финансового состояния рассматриваемого предприятия, который будем производить на основании формы №1 и №2 рассматриваемого предприятия (см. Приложение 1).

Оценку финансового состояния предприятия начнем с построения сравнительного аналитического баланса (табл. 2.2).

Анализ актива баланса показывает увеличение валюты баланса по годам, что свидетельствует о положительной тенденции развития предприятия.

Величина имущества в целом за рассматриваемый период возросла на 883 тыс.руб. Из общей суммы имущества внеоборотные активы увеличились на 16,4% (или 108 тыс.руб.), а оборотные активы на 14,5% (или 775 тыс.руб.).

Таблица 2.2. Сравнительный аналитический баланс ООО «Фортуна-11»

Агрегированная величина по балансу	Абсолютная величина, тыс.руб.	Удельный вес, %	Изменения (+,-)
	2010 г.	2011 г	2012 г	2010 г.	2011 г	2012 г	тыс.руб.	уд. вес, %
Актив
1. Внеоборотные активы	593	659	767	11,0	11,0	11,1	+174	+22,7
2. Оборотные активы	4 805	5 339	6 114	89,0	89,0	88,9	+1 309	+21,4
Баланс	5 398	5 998	6 881	100,0	100,0	100,0	+ 1483	+21,6
Пассив
3. Капитал и резервы	782	869	322	14,5	14,5	4,7	-460	-143
4. Долгосрочные пассивы	-	-	-	-	-	-	-	-
5. Краткосрочные пассивы	4 616	5 129	6 559	85,5	85,5	95,3	+1 943	+29,6
Баланс	5 398	5 998	6 881	100,0	100,0	100,0	+ 1483	-

Исходя из анализа структуры имущества, можно сделать следующие выводы. Внеоборотные активы составляли в 2010-2012 гг. около 11% всего имущества предприятия, доля оборотных активов составляла около 89%.

Анализ пассива баланса (источников формирования имущества) свидетельствует о том, что увеличение величины заемных средств происходит более быстрыми темпами по сравнению с собственными. Об этом говорят следующие данные: величина собственных источников в 2012 г. по отношению к 2010г. снизилась на 460 тыс.руб. или 143%, а заемных - возросла на 1943 тыс.руб. или 29,6%. Что касается структуры капитала предприятия, то доля собственных средств составляла в 2012 г. - 4,7%, в 2010 г. - 14,5% от всех источников, что говорит о преобладании заемных и привлеченных средств в общей структуре финансирования.

Таким образом, оценка сравнительного аналитического баланса ООО «Фортуна-11» показала рост величины имущества и превышение суммы привлеченных средств над собственными, что свидетельствует о возрастании финансовой зависимости предприятия от внешних источников финансирования.

Теперь перейдем к анализу ликвидности баланса, который заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения и в порядке возрастания сроков.

Для оценки ликвидности предприятия рассмотрим ряд показателей, представленных в таблице 2.3.

Данные табл. 2.3 показывают, что в течение всего анализируемого периода у ООО «Фортуна-11» значительную долю в общей сумме итога баланса занимали медленнореализуемые активы. Так, в 2010 г. их величина составляла 2 862 тыс.руб. (или 53,0%), и к 2012 г. произошло их увеличение в абсолютном выражении до 3 476 тыс.руб. (при этом их доля снизилась до 50,5%). То есть за рассматриваемый период медленнореализуемые активы предприятия возросли на 296 тыс.руб. (при этом их доля в общей сумме активов снизилась на 2,5%).

Несколько меньшее значение в общей величине баланса занимали быстрореализуемые активы. В 2011 г. их удельный вес составлял 34,8%, а к 2012 г. снизился до 27,1% (за счет снижения краткосрочной дебиторской задолженности).

Следующее место по удельному весу в балансе занимают труднореализуемые активы: в 2011 г. их доля была равна 11,0%, а к 2012 г. она возросла до 11,1%.За рассматриваемый период увеличилась доля наиболее ликвидных активов (с 1,2% в 2012 г. до 11,2% в 2013 г.).

В структуре пассива баланса на протяжении рассматриваемого периода значительную долю занимали наиболее срочные обязательства: в 2012 г. - 75,4%, в 2013 г. - 95,3%.

Следует отметить, что у ООО «Фортуна-11» баланс за 2010-2012 г. не является ликвидным, поскольку из четырех условий ликвидности баланса в 2011 г. не выполняется первое условие (превышение наиболее ликвидных активов над наиболее срочными обязательствами), а в 2012 г. не выполняется 1 и 4 условия.

В таблице 2.4 представлены относительные показатели ликвидности, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Таблица 2.3. Коэффициенты ликвидности баланса ООО «Фортуна-11»

Показатель	Рекомендуемые значение	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Отклонения (+,-)
1. Наиболее ликвидные активы А1, тыс.руб.	-	67	74	774	+700
2. Быстро реализуемые активы А2, тыс.руб.	-	1 877	2 085	1374	-711
3. Медленно реализуемые активы А3, тыс.руб.	-	2 862	3 180	3 476	+296
4. Краткосрочные обязательства, тыс.руб.	-	4 616	5 129	6 559	+1 430
5. Коэффициент абсолютной ликвидности, (Кал)	0,15-0,2	0,01	0,01	0,12	+0,10
6. Коэффициент промежуточной ликвидности, (Кпл)	0,5-0,8	0,39	0,42	0,40	-0,02
7. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия), Кп	1-2	0,94	1,04	0,93	-0,11

Таблица 2.4. Абсолютные показатели ликвидности ООО «Фортуна-11» (тыс.руб.)

Актив	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Пассив	2010г.	2011 г.	2012 г.	Платежный недостаток (-) или излишек (+)
								2009 г.	2010 г.	2011 г.
1. Наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения), А1	67	74	774	1. Наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность), П1	4073	4525	6557	-4006	-4451	-5783
2. Быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность, прочие оборотные активы), А2	1877	2085	1374	2.Краткосрочные пассивы, П2	544	604	2	+1333	+1481	+1862
3. Медленно реализуемые активы (запасы и затраты), А3	2862	3180	3476	3.Долгосрочные пассивы, П3	-	-	-	+2862	+3180	+3476
4. Труднореализуемые активы (основные средства и внеоборотные активы), А4	593	659	767	4. Постоянные пассивы (источники собственных средств), П4	782	869	322	-189	-210	+445
Итого актив баланса	5398	5998	6881	Итого пассив баланса	5398 5398	5998	6881	-	-	-

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Его уровень показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Каких-либо общих нормативов и рекомендаций по уровню данного показателя не существует. Дополняет общую картину платежеспособности предприятия наличие или отсутствие у него просроченных обязательств, их частота и длительность. Рекомендуемое значение данного показателя 0,15-0,2.

В результате проведенных расчетов, можно констатировать рост коэффициента абсолютной ликвидности (с 0,01 до 0,12), что свидетельствует об увеличении величины денежных средств предприятия. Значение данного показателя в 2011-2012 гг. меньше нормативного (которое должно быть ? 0,15-0,2).

Таким образом, рассматриваемое предприятие должно стремиться к увеличению уровня абсолютной ликвидности, основным фактором повышения которой является увеличение величины денежных средств и краткосрочных финансовых вложений и равномерное и своевременное погашение краткосрочных обязательств.

Коэффициент промежуточной ликвидности -отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Данный коэффициент показывает прогнозируемые платежные возможности предприятия в условиях своевременного проведения расчетов с дебиторами. Рекомендуемое значение 0,5-0,8. Низкое значение указывает на необходимость систематической работы с дебиторами, чтобы обеспечить ее преобразование в денежные средства.

Значение коэффициента промежуточной ликвидности ООО «Фортуна-11» за изучаемый период несколько сократилось (с 0,42 до 0,40), при этом величина данного показателя на протяжении рассматриваемого периода также не соответствовала нормативному значению.