Основными конкурентами ПАО «Строймеханизация» в сфере предоставления услуг механизмами являются ООО «ВВ-Стройтранс», ООО «Коммунтранс», ООО «Дорожное строительство Альтком» и другие. В перспективных планах развития Общества - расширение рынка услуг, увеличение современной базы механизмов, улучшения качества услуг в строительном секторе деятельности и в сфере грузовых перевозок.

Основные поставщики ОАО «Строймеханизация» - это поставщики горюче-смазочных материалов, которые выбираются гибко в зависимости от места расположения объектов выполнения работ и стоимости на горюче-смазочные материалы. Строительство как вид предпринимательской деятельности в настоящее время - одна из самых распространенных и прибыльных отраслей. Таким образом, основная деятельность предприятия имеет довольно хорошие перспективы развития в ближайшее время (2-5 лет).

Основные средства находятся по местонахождению управлений механизации, а именно: управление механизации г. Донецк, управление механизации г. Горловка, управление механизации г. Красноармейск. Кроме того, в состав ПАО «Строймеханизация» входят основные средства непроизводственного назначения. На балансе общества учитываются следующие основные средства:

1. Здания и сооружения: административное здание, здание для стоянки автомашин, дома конторы, дома проходной, ремонтного цеха, склад ГСМ, здания механических мастерских, устройства, ограждения, сараи, склады и т. д. В течение 2011 года балансовая стоимость зданий и сооружений увеличилось на 738 тыс. грн. до 10164 тыс. грн. Здания предприятия используются на 100%.

2. Машины и оборудование: автогрейдеры, башенные краны, бульдозера, компрессоры, краны, кран-балки, кран-балки с тельфером, моющие установки, насосы, погрузчики, пресс гидравлический, пресс-ножницы, прицеп бортовой, растворосмеситель, станки, экскаваторы, электропила по металлу, электротельфер и т. д. На конец отчетного периода балансовая (остаточная) стоимость машин и оборудования составляет 18001 тыс. грн. Учитывая особенности деятельности предприятия, все машины и оборудование относятся к основным средствам производственного назначения. В течение 2011 года произошло уменьшение стоимости машин и оборудования на общую сумму 1624 тыс. грн.

3. Транспортные средства: автокраны, автомобили (легковые, грузовые, грузопассажирские), полуприцепы, прицепы, самосвалы, тягачи, тракторы, фургоны и т. д. На конец отчетного периода балансовая (остаточная) стоимость транспортных средств составляет 32420 тыс. грн. Все транспортные средства используются в производственной деятельности. В течение отчетного периода произошло увеличение транспортных средств на общую сумму 6961 тыс. грн. или на 27%. Часть машин и оборудования получена по договору финансового лизинга. Часть транспортных средств передана в операционную аренду. Транспортные средства используются для собственных нужд и с целью предоставления в аренду почти на 100%.

4. Другие основные средства (инструменты, приборы, инвентарь, прочие основные средства): оргтехника, кондиционеры, мебель, бытовая техника и т. д. На конец отчетного периода балансовая (остаточная) стоимость других основных средств составляет 150 тыс. грн. В течение 2011 года уменьшение других основных средств составило 104 тыс. грн. или 40%. В деятельности общества другие основные средства используются почти на 100%. Общество сдает в аренду транспортные средства, являющиеся собственными активами. Активы общества содержатся за счет собственных средств. Общество не ведет вредных для экологии производств, кроме того периодически проводятся проверки общества государственными органами, контролирующими выполнение законодательства относительно нарушения экологической безопасности. Нарушений по результатам проверок не установлено. В настоящее время Общество не планирует капитальное строительство, расширение и усовершенствование основных средств.

Финансово-экономическая нестабильность в стране, упадок производства в значительной степени влияют на деятельность ПАО «Строймеханизация». Основными проблемами предприятия являются:

- платежеспособность заказчиков (уменьшилось количество заказчиков на строительно-монтажные работы, потому что предприятия не имеют средств на строительство);

- экономические проблемы (повышение цен на топливо, высокий уровень инфляции во всех сферах экономики);

- сезонный характер основной деятельности Общества.

ПАО «Строймеханизация» намерено улучшить экономические показатели и увеличить объем работ при следующих условиях, если:

1. Возрастет объем строительства жилья и социально-бытовых объектов за счет государственных или других источников финансирования.

2. Будет решена проблема кредитов на строительство жилья.

3. Изменится (в сторону уменьшения налогов) налоговая политика по строительным работам.

Инвестиционная деятельность предприятия направлена на обновление основных средств с целью повышения качества и увеличения объемов выполнения работ. ПАО «Строймеханизация» постоянно ведет поиск работ, финансирование и исполнение которых способствовало бы улучшению экономического положения предприятия. Основными особенностями развития бизнеса в области механизации является возможность постоянного обновления парка техники и механизмов, владение информацией о новых технологиях, а также наличие информации о перспективных долгосрочных объемах работ и заказов.

2.2 Анализ финансового состояния предприятия

Анализ финансового состояния ПАО «Строймеханизация» выполнен за период 2009-2011 гг. на основе данных бухгалтерской отчетности за эти годы.

Составим сравнительный аналитический баланс для анализируемого предприятия (табл. 2.1).

Полученные результаты позволяют проанализировать структуру финансовых ресурсов предприятия и источников их формирования. Так, в структуре активов наибольший удельный вес имеют необоротные активы, которые на ПАО «Строймеханизация» представлены исключительно основными средствами. Доля необоротных активов в анализируемом периоде снижается на 6,68 %. Доля оборотных активов, наоборот, возросла в общей структуре на 6,69 %. Оборотные активы предприятия представлены запасами (производственные запасы и товары), но их доля в общей структуре активов около 1 %, дебиторской задолженностью, удельный вес которой в структуре оборотных активов наибольший, и денежными средствами, которые предприятие имеет только в национальной валюте.

Капитал предприятия имеет в структуре собственный, долгосрочный заемный капитал и текущие обязательства. Удельный вес собственного капитала предприятия достаточно мал и в анализируемом периоде имеет отрицательную динамику. Долгосрочный капитал также снижается в 2009-2011 гг. и представлен только прочими долгосрочными обязательствами. Текущие обязательства имеют в структуре краткосрочные кредиты, кредиторскую задолженность, текущую задолженность по долгосрочным обязательствам, текущие обязательства по расчетам и прочие текущие обязательства.

Таблица 2.1 - Сравнительный аналитический баланс ПАО «Строймеханизация» за 2009-2011 гг.

Статья	Абсолютные значения, тыс. грн.	Удельный вес, %	Отклонения, тыс. грн. (2011 к 2009)	Отклонения, % (2011 к 2009)	Темп роста, %
	2009	2010	2011	2009	2010	2011
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Актив
I. Необоротные активы
Основные средства:
- Остаточная стоимость	51807,0	55745,0	61685,0	67,15	82,01	60,46	9878,0	-6,68	119,07
- Первоначальная стоимость	86957,0	86384,0	91607,0	112,70	127,09	89,79	4650,0	-22,91	105,35
- Износ	35150,0	30639,0	29922,0	45,56	45,08	29,33	-5228,0	-16,23	85,13
Всего по разделу I	51807,0	55745,0	61685,0	67,15	82,01	60,46	9878,0	-6,68	119,07
II. Оборотные активы
Производственные запасы	776,0	690,0	926,0	1,01	1,02	0,91	150,0	-0,10	119,33
Товары	52,0	0,0	4,0	0,07	0,00	0,00	-48,0	-0,06	7,69
Дебиторская задолженность за товары, работы, услуги	5292,0	3769,0	8026,0	6,86	5,55	7,87	2734,0	1,01	151,66
Дебиторская задолженность по счетам:
- По бюджету	2135,0	87,0	264,0	2,77	0,13	0,26	-1871,0	-2,51	12,37
- По выданным авансам	178,0	195,0	1799,0	0,23	0,29	1,76	1621,0	1,53	1010,67
Другая текущая дебиторская задолженность	11864,0	2167,0	24209,0	15,38	3,19	23,73	12345,0	8,35	204,05
Денежные средства и их эквиваленты	8,0	265,0	65,0	0,01	0,39	0,06	57,0	0,05	812,50
Прочие оборотные активы	5042,0	5051,0	5045,0	6,53	7,43	4,94	3,0	-1,59	100,06
Всего по разделу II	25347,0	12224,0	40338,0	32,85	17,98	39,54	14991,0	6,69	159,14
III. Расходы будущих периодов	2,0	2,0	0,0	0,00	0,00	0,00	-2,0	0,00	0,00
Баланс	77156,0	67971,0	102023,0	100,00	100,00	100,00	24867,0	0,00	132,23
Пассив
I. Собственный капитал
Уставный капитал	30000,0	30000,0	30000,0	38,88	44,14	29,41	0,0	-9,48	100,00
Другой дополнительный капитал	3482,0	0,0	0,0	4,51	0,00	0,00	-3482,0	-4,51	0,00
Резервный капитал	11,0	11,0	11,0	0,01	0,02	0,01	0,0	0,00	100,00
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	-5540,0	-5509,0	-6332,0	-7,18	-8,10	-6,21	-792,0	0,97	114,30
Всего по разделу I	27953,0	24502,0	23679,0	36,23	36,05	23,21	-4274,0	-13,02	84,71
II. Обеспечение предстоящих расходов и платежей	0,0	0,0	0,0	0,00	0,00	0,00	0,0	0,00	0,00
III. Долгосрочные обязательства	19784,0	26820,0	19696,0	25,64	39,46	19,31	-88,0	-6,34	0,00
IV. Текущие обязательства
Краткосрочные кредиты банков	15372,0	15372,0	56971,0	19,92	22,62	55,84	41599,0	35,92	0,00
Текущая задолженность по долгосрочным обязательствам	8376,0	0,0	0,0	10,86	0,00	0,00	-8376,0	-10,86	0,00
Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги	5356,0	910,0	1085,0	6,94	1,34	1,06	-4271,0	-5,88	20,26
Текущие обязательства по расчетам:
- По полученным авансам	252,0	289,0	227,0	0,33	0,43	0,22	-25,0	-0,10	90,08
- С бюджетом	21,0	44,0	33,0	0,03	0,06	0,03	12,0	0,01	157,14
- По страхованию	7,0	0,0	0,0	0,01	0,00	0,00	-7,0	-0,01	0,00
- По оплате труда	22,0	4,0	4,0	0,03	0,01	0,00	-18,0	-0,02	18,18
Прочие текущие обязательства	13,0	30,0	328,0	0,02	0,04	0,32	315,0	0,30	2523,08
Всего по разделу IV	29419,0	16649,0	58648,0	38,13	24,49	57,49	29229,0	19,36	199,35
Баланс	77156,0	67971,0	102023,0	100,00	100,00	100,00	24867,0	0,00	132,23

В целом доля текущего заемного капитала возросла до 57,49 %. Таким образом, можно утверждать, что предприятие является зависимым от внешних источников финансирования, особенно от краткосрочного заемного капитала, доля которого в 2009-2011 гг. возросла с 19,92 до 55,84 %. Данная тенденция носит негативный характер.

Основные показатели оценки имущественного состояния:

1. Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия.

Этот показатель дает обобщенную стоимостную оценку активов, числящихся на балансе, характеризует возможную ликвидационную стоимость предприятия. Его рост, практически всегда, свидетельствует о наращивании имущественного потенциала.

2. Показатели соотношения необоротных и оборотных активов (основного и оборотного капитала). Их динамика рассматривается во взаимосвязи с изменениями в обязательствах.

Изменение структуры активов предприятия в сторону увеличения части оборотных средств может указывать на:

- формирование более мобильной структуры активов;

- отвлечение части текущих активов на кредитование потребительских товаров, работ, услуг сторонних предприятий, что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств;

- сворачивание производственной базы по сравнению с имеющейся сырьевой и трудовой базой.

- искривление оценки элементов активов вследствие существующего их порядка бухгалтерского учета.

Для того чтобы сделать однозначные выводы о причинах изменений данных пропорций в структуре активов, проводится детализированный анализ отдельных разделов и статей актива баланса.

3. Доля основных средств в активах.

 (2.1)

Учитывая то, что удельный вес основных средств может изменяться вследствие влияния внешних факторов необходимо особое внимание уделить изменению абсолютных величин основных средств по примечаниям, так как в них должны быть указаны методы учета, система переоценки основных фондов, методы начисления амортизации и т.д.

Таблица 2.2 - Анализ имущественного положения предприятия.

Коэффициент	2009	2010	2011	Отклонения
Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия	77156,0	67971,0	102023,0	24867,0
Показатели соотношения необоротных и оборотных активов	2,04	4,56	1,53	-0,51
Доля основных средств в активах	0,671	0,820	0,605	-0,067

Анализ имущественного положения предприятия показал, что предприятие наращивает объем своих хозяйственных средств. Соотношение необоротных и оборотных активов постоянно изменяется, но к концу 2011 года необоротные активы превышают оборотные почти в 1,5 раза, а доля основных средств в активах колеблется, но в 2009 и 2011 годах составляет порядка 60 %.

Ликвидность баланса предприятия определяется путем сопоставления активов, сгруппированных по степени ликвидности, и пассивов, сгруппированных по степени срочности погашения.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяют на следующие группы:

А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства и их эквиваленты;

А2 - быстрореализуемые активы - текущие финансовые инвестиции, векселя, текущая дебиторская задолженность;

А3 - медленно реализуемые активы - запасы, расходы будущих периодов, долгосрочные финансовые инвестиции и нематериальные активы;

А4 - трудно реализуемые активы - все остальные активы предприятия.

Пассивы группируются по степени срочности их погашения:

П1 - наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность и текущие обязательства по расчетам;

П2 - краткосрочные пассивы - прочие текущие обязательства, которые не вошли в П1;

П3 - долгосрочные пассивы - доходы будущих периодов и долгосрочные заемные средства;

П4 - постоянные пассивы - собственный капитал предприятия и обеспечения предстоящих расходов и платежей.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняется следующая система неравенств: А1?П1; А2?П2; А3?П3; А4?П4. Невыполнение какого-либо из условий говорит об отклонении ликвидности баланса от абсолютной. При этом первые два неравенства характеризуют текущую ликвидность, последние - перспективную. Когда говорится о ликвидности предприятия, имеется в виду наличие у него оборотных средств в размере теоретически достаточном для погашения текущих обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Для анализируемого предприятия данная система неравенств может быть построена по данным, представленным в табл. 2.3.

Таблица 2.3 - Группировка активов и пассивов баланса предприятия по степени ликвидности и срочности погашения

Группы активов	Активы	Группы пассивов	Пассивы
	2009	2010	2011		2009	2010	2011
1	8,0	265,0	65,0	1	5658,0	1247,0	1349,0
2	7605,0	4051,0	10089,0	2	23761,0	15402,0	57299,0
3	17736,0	7910,0	30184,0	3	19784,0	26820,0	19696,0
4	51807,0	55745,0	61685,0	4	27953,0	24502,0	23679,0

По данным таблицы строим системы неравенств, характеризующих ликвидность баланса предприятия:

2009		2010		2011
А1	<	П1		А1	<	П1		А1	<	П1
А2	<	П2		А2	<	П2		А2	<	П2
А3	<	П3		А3	<	П3		А3	>	П3
А4	>	П4		А4	>	П4		А4	>	П4

Полученные системы неравенств свидетельствуют о том, что в анализируемом периоде баланс предприятия является неликвидным, так как выполняются только одно-два условия абсолютной ликвидности. Но первое и второе условие, характеризующие способность предприятия рассчитаться по наиболее срочным и текущим обязательствам, не выполняются на протяжении всего анализируемого периода.

Более детальная оценка ликвидности предприятия может быть выполнена путем расчета следующих коэффициентов:

1. Коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности) показывает: достаточно ли у предприятия средств для погашения текущих обязательств за счет реализации текущих активов.

(2.2)

Существенное превышение верхней границы свидетельствует о нерациональной структуре капитала или о чрезмерных запасах оборотных средств. Снижение ниже 1 означает неплатежеспособность предприятия.

2. Коэффициент срочной ликвидности раскрывает соотношение наиболее ликвидной части оборотных активов и текущих обязательств.

 (2.3)

Особенностью данного показателя является то, что для получения его достоверного значения необходимо учитывать платежеспособность покупателей, сроки погашения долгов и реализации ценных бумаг.

3. Коэффициент абсолютной (наличной) ликвидности устраняет эти недостатки и учитывает лишь реальные денежные возможности предприятия.

(2.4)

4. Показатель текущей платежеспособности отражает возможность погашения текущего долга за счет имеющихся и перспективных денежных средств:

(2.5)

Нормативное значение >0.

Расчет данных коэффициентов по анализируемому предприятию представлен в табл. 2.4.

Таблица 2.4 - Расчет коэффициентов ликвидности за 2009-2011 гг.

Коэффициент	2009	2010	2011	Отклонения
Коэффициент покрытия	0,862	0,734	0,688	-0,174
Коэффициент срочной ликвидности	0,833	0,693	0,672	-0,161
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,000	0,016	0,001	0,001
Показатель текущей платежеспособности	-29411,0	-16384,0	-58583,0	-29172,0

Анализ ликвидности предприятия показал, что нормативным значениям соответствует только коэффициент срочной ликвидности, но и он имеет отрицательную динамику. Коэффициент покрытия и абсолютной ликвидности значительно ниже нормативных значений, что негативно характеризует ликвидность предприятия. Платежеспособность предприятия на протяжении всего анализируемого периода остается неизменно отрицательная.

Основными коэффициентами, с помощью которых оценивается финансовая независимость предприятия, являются:

1. Коэффициент автономии:

(2.6)

Этот показатель характеризует долю собственного капитала предприятия в его финансовых ресурсах и показывает степень его независимости от заемных средств. Рекомендуемое значение ?0,5.

2. Коэффициент финансового риска (плечо финансового рычага):

(2.7)

Нормативное значение должно быть ?1, так как превышение заемных средств над собственным капиталом может указывать на то, что предприятие имеет недостаточный уровень финансовой стабильности.

3. Коэффициент долгосрочной задолженности:

(2.8)

Детализирует структуру финансовых ресурсов с позиции долгосрочного характера ее формирования. Желательное значение данного коэффициента ?0,5.

4. Коэффициент маневренности собственного капитала:

(2.9)

Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные активы. Значение показателя может варьироваться в зависимости от структуры активов и отраслевой принадлежности предприятия.

5. Коэффициент иммобилизации долгосрочной задолженности:

(2.10)

Показывает, какая часть ОФ и прочих необоротных активов профинансирована внешними инвесторами.

Необходимо отметить, что не существует жестких единых нормативов для перечисленных коэффициентов. Их значение во многом зависит от отраслевой принадлежности предприятия, учетной политики, принципов кредитования, оборачиваемости средств и т.д. Поэтому приемлемость рассчитанных коэффициентов, качественная оценка их динамики могут быть установлены только в результате пространственно - временных сопоставлений по группам родственных предприятий.

Расчетные значения данных коэффициентов для анализируемого предприятия представлены в табл. 2.5.

Таблица 2.5 - Анализ финансовой независимости предприятия

Коэффициент	2009	2010	2011	Отклонения
Коэффициент автономии	0,362	0,360	0,232	-0,130
Коэффициент финансового риска (плечо финансового рычага)	1,760	1,774	3,309	1,548
Коэффициент долгосрочной задолженности	0,414	0,523	0,454	0,040
Коэффициент маневренности собственного капитала	-0,853	-1,275	-1,605	-0,752
Коэффициент иммобилизации долгосрочной задолженности	0,382	0,481	0,319	-0,063

Приведенные расчеты показали, что финансовая независимость предприятия в анализируемом периоде снижается, на что указывает отрицательная динамика коэффициента автономии и рост коэффициента финансового риска. Кроме того, предприятие имеет крайне низкий объем собственного капитала в общей структуре. Это негативно будет отражаться на деятельности предприятия, так как практически исключает возможность дополнительного привлечения средств в связи с отсутствием залогового обеспечения. Также следует учитывать, что предприятие на протяжении всего анализируемого периода имеет непокрытый убыток. Отмечается снижение маневренности собственного капитала и иммобилизации долгосрочной задолженности, что свидетельствует о крайне низком объеме финансирования текущей деятельности за счет собственного капитала, а также о том, что доля финансирования необоротных активов за счет внешних инвесторов снижается. Данная ситуация указывает на то, что предприятие все больше средств направляет на пополнение оборотного капитала, но, учитывая специфику его деятельности, это не принесет положительного экономического эффекта.

Деловая активность предприятия может быть проанализирована на качественном уровне путем сравнения результатов деятельности предприятия с результатами предприятий, родственных по приложению капитала и сравнимых по масштабам.

В финансовом анализе наиболее часто используют следующие показатели оборачиваемости:

1. Коэффициент оборачиваемости авансированного капитала (активов), который показывает сколько раз в год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект:

(2.11)

Ни один коэффициент оборачиваемости не имеет нормативного значения, а оптимальное значение определяется в зависимости от сферы производства предприятия. Но считается, что для предприятия положительной тенденцией является рост коэффициентов оборачиваемости. Исключение составляют те случаи, когда ускорение оборачиваемости достигается за счет роста объемов реализации путем продажи продукции по «бросовым» ценам.

2. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала характеризует активность денежных средств, которыми рискует владелец:

(2.12)

Низкое значение данного показателя свидетельствует о бездействие части собственных средств. Слишком высокое может отражать тенденцию к увеличению кредитных ресурсов,

3. Коэффициент оборачиваемости основных средств (фондоотдача) показывает, сколько раз обернулась их стоимость в течение отчетного периода:

 (2.13)

Чем выше фондоотдача, тем ниже издержки отчетного периода.

4. Коэффициент оборачиваемости текущих активов показывает, скорость оборота мобильных средств предприятия:

(2.14)

Эта оборачиваемость дает реальное приращение прибыли в текущем периоде, но рост показателя положительно оценивается только при снижении следующего показателя.

5. Продолжительность одного оборота запасов отражает, сколько дней в среднем требуется для обновления запасов:

(2.15)

Рост данного коэффициента указывает на относительное перенакопление запасов, незавершенной продукции и возможное снижение спроса на готовую продукцию.

6. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции уточняет предыдущий показатель:

(2.16)

Снижение значения данного коэффициента свидетельствует о работе предприятия «на склад».

7. Продолжительность одного оборота денежных средств показывает через сколько дней денежные средства высвобождаются из производства:

(2.17)

8. Продолжительность операционного цикла определяет, сколько дней в среднем требуется для производства, продажи и оплаты продукции предприятия:

(2.18)

9. Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности показывает, сколько в среднем дней необходимо покупателям для погашения дебиторской задолженности:

(2.19)

А коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает расширение или сужение коммерческого кредита, предоставляемого покупателям, в силу чего его принято сравнивать с коэффициентом оборачиваемости кредиторской задолженности, отражающим условия нашего коммерческого кредитования.

10. Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности показывает, сколько предприятию в среднем понадобится дней для оплаты выставленных счетов:

(2.20)

11. Продолжительность финансового цикла или цикла обращения денежной наличности определяет, сколько дней в среднем денежные средства отвлечены из оборота:

(2.21)

Данная формула определяется тем, что счета поставщиков предприятие оплачивает с определенным лагом, следовательно, время, в течение которого деньги отвлечены из оборота, меньше операционного цикла на среднее время погашения кредиторской задолженности.

Сокращение операционного и финансового циклов в динамике рассматривается как положительная тенденция.

Таблица 2.6 - Анализ оборачиваемости средств предприятия

Коэффициент	2009	2010	2011	Отклонения
Коэффициент оборачиваемости авансированного капитала	0,53	0,36	0,19	-0,33
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	1,45	1,01	0,83	-0,62
Коэффициент оборачиваемости основных средств	0,78	0,44	0,32	-0,47
Коэффициент оборачиваемости текущих активов	1,60	2,02	0,49	-1,12
Продолжительность одного оборота запасов	6,64	11,24	17,79	11,15
Продолжительность одного оборота денежных средств	0,07	4,74	1,88	1,81
Продолжительность операционного цикла	53,57	66,19	165,12	111,55
Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности	46,93	54,95	147,33	100,40
Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности	42,93	14,82	20,75	-22,18
Продолжительность финансового цикла	10,64	51,37	144,37	133,73

Анализ деловой активности предприятия показал, что в анализируемом периоде она снижается, так как наблюдается отрицательная динамика коэффициентов оборачиваемости и положительная динамика продолжительности оборота. Длительность операционного цикла возросла более чем в 3 раза, а финансового - более чем в 10 раз. Данная ситуация складывается в результате значительного роста продолжительности оборота дебиторской задолженности. Это крайне негативные тенденции.

Оценка финансовой устойчивости предприятия проводится с помощью определенных показателей, а в результате анализа типа финансовой устойчивости на основе расчета трехкомпонентного показателя. Сначала анализируется динамика показателей.

Собственные оборотные средства - часть текущих активов, финансируемая за счет собственного капитала. Размер собственных оборотных средств определяется по данным баланса по формуле:

(2.22)

Рабочий капитал - часть перманентного капитала, которая является источником покрытия текущих активов предприятия. Размер рабочего капитала определяется по данным баланса по формулам:

(2.23)

Рабочий капитал необходим для поддержания стабильной работы предприятия, поскольку превышение текущих активов над текущими обязательствами означает, что предприятие может не только погасить свои текущие обязательства, но и имеет финансовые ресурсы для расширения деятельности и финансового инвестирования.

Отрицательное значение рабочего капитала означает, что одним из источников покрытия необоротных активов предприятия является краткосрочная кредиторская задолженность.

Для анализа качества собственных оборотных средств и рабочего капитала рассчитывают коэффициенты:

1. Коэффициент покрытия рабочим капиталом текущих активов показывает долю текущих активов, сформированных за счет данного источника. Нормативное значение показателя - более 0,1.

(2.24)

2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой стабильности.

(2.25)

Нормативное значение показателя - более 0,1.

3. Коэффициент иммобилизации собственных оборотных средств:

(2.26)

Позволяет оценить долю наименее ликвидных средств в составе собственных оборотных средств. Нормативное значение >0.5. Чрезмерный рост данного показателя свидетельствует о накоплении излишних запасов и о возможной неплатежеспособности предприятия в силу нехватки высоколиквидных активов.

4. Коэффициент маневренности собственных оборотных средств:

 (2.27)

Характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме абсолютно ликвидных активов. Нормальное значение коэффициента варьируется в пределах от 0 до 0,5. Но приемлемое для конкретного предприятия значение определяется ежедневной потребностью в денежных средствах.

Таблица 2.7 - Анализ собственных оборотных средств и рабочего капитала

Коэффициенты	2009	2010	2011	Отклонения
Собственные оборотные средства	-23854,0	-31243,0	-38006,0	-14152,0
Рабочий капитал	-4070,0	-4423,0	-18310,0	-14240,0
Коэффициент покрытия рабочим капиталом текущих активов	-0,138	-0,266	-0,312	-0,174
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-0,941	-2,556	-0,942	-0,001
Коэффициент иммобилизации собственных оборотных средств	-0,035	-0,022	-0,024	0,010
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств	0,000	-0,008	-0,002	-0,001

Как показывают приведенные расчеты, большая часть необоротных активов, а в данном случае - основных средств, финансируется за счет внешних источников, и на протяжении анализируемого периода положение усугубляется. Кроме того, финансирование происходит в основном за счет краткосрочного заемного капитала, так как показатель рабочего капитала также имеет отрицательное значение. Полученные отрицательные значения собственных оборотных средств и рабочего капитала повлекли за собой получение отрицательных значений и других показателей в этой группе.

При анализе рабочего капитала принято оценивать степень финансовой устойчивости предприятия, которая определяется достаточностью нормальных источников для формирования запасов и расходов будущих периодов. В теории выделяют следующие типы финансовой устойчивости предприятия:

- абсолютная - рабочий капитал покрывает запасы и расходы будущих периодов;

- нормальная - запасы и расходы будущих периодов покрываются суммой рабочего капитала, краткосрочных кредитов банков, предназначенных для пополнения оборотных средств и величиной доходов будущих периодов;

- недостаточная - запасы и расходы будущих периодов покрываются за счет рабочего капитала, краткосрочных кредитов банков, величиной доходов будущих периодов, товарных векселей, кредиторской задолженностью за товары, работы, услуги или расчеты;

- кризисная - запасы и расходы будущих периодов не покрываются всеми источниками их нормального формирования.

Нормальная обеспеченность может быть восстановлена путем уменьшения величины запасов и расходов будущих периодов, пополнения рабочего капитала или ускорения оборачиваемости запасов.

Оценка финансовой устойчивости предприятия зачастую проводится с помощью трех показателей, благодаря которым определяется трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости предприятия. К таким показателям относятся:

1) излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

±ФС = Кс.об. - З (2.28)

где Кс.об. - собственные оборотные средства,

З - стоимость материальных оборотных средств предприятия.

2) излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

±ФТ = Кс.дз. - З, (2.29)

где Кс.дз. - собственные оборотные средства и долгосрочные заемные источники формирования запасов.

3) излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов:

±ФО = Ко - З (2.30)

где Ко - общая величина основных источников формирования запасов.

Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости предприятия определяется следующим образом:

Таблица 2.8 - Расчет показателей для трехкомпонентной модели типа финансовой устойчивости.

Показатель	2009	2010	2011
±ФС	-24682,0	-31933,0	-38936,0
±ФТ	-4898,0	-5113,0	-19240,0
±ФО	76328,0	67281,0	101093,0

Следовательно, модель S(Ф) будет иметь вид:

2009: ;

2010: ;

2011: .

Представленные модели свидетельствуют о том, что предприятие имеет недостаточную финансовую устойчивость.

2.3 Оценка и анализ источников финансирования капитальных вложений ПАО «Строймеханизация»

Под капитальными активами организации понимается материальные средства со сроком службы более одного года.

В состав капитальных активов входят основные средства, нематериальные активы, капитальные вложения, оборудование к установке, долгосрочные финансовые вложения и прочие

Для того, чтобы выяснить направления капитальных вложений проанализируем состав и структуру капитальных активов предприятия.

От обеспеченности и эффективности использования основных фондов во многом зависят качество и объемы производимой продукции, ее себестоимость, а, следовательно, и финансовые результаты предприятия. Структура, динамика и фондоотдача основных производственных средств являются факторами, влияющими на уровень рентабельности и финансовое состояние экономического субъекта.

Эффективность использования основных фондов характеризует показатель фондоотдачи, рассчитываемый как отношение объема выпуска продукции за год (на уровне предприятия) к среднегодовой полной стоимости основных фондов. На уровне же отраслей в качестве показателя продукции используется выпуск или валовая добавленная стоимость, а на уровне экономики в целом -- стоимость ВВП.

Фондоотдача это объем выпущенной продукции деленный на среднюю сумму промышленно-производственных основных фондов по первоначальной стоимости.

, (2.31)

Рациональное использование основных производственных фондов необходимо для увеличения производства общественного продукта и национального дохода.

Повышение уровня использования основных фондов позволяет увеличить размеры выпуска производства без дополнительных капитальных вложений и в более короткие сроки. Ускоряет темпы производства, уменьшает затраты на воспроизводство новых фондов и снижает издержки производства.

Экономическим эффектом повышения уровня использования основных фондов является рост общественной производительности труда.

Фондоотдача показывает, сколько продукции (или прибыли) получает организация с каждой гривны имеющихся у нее основных фондов.

Фондоемкость является обратной величиной от фондоотдачи. Она характеризует сколько основных производственных фондов приходится на 1 гривну произведенной продукции.

Фондоемкость это средняя сумма промышленно производственных основных фондов по первоначальной стоимости деленная на объем выпущенной продукции.

, (2.32)

Снижение фондоемкости означает экономию труда.

Величина фондоотдачи показывает, сколько продукции получено с каждой гривны, вложенного в основные фонды, и служит для определения экономической эффективности использования действующих основных производственных фондов.

Величина фондоемкости показывает, сколько средств нужно затратить на основные фонды, чтобы получить необходимый объем продукции.

Таким образом, фондоемкость показывает, сколько основных фондов приходится на каждую гривну выпущенной продукции. Если использование основных фондов улучшается, то фондоотдача должна повышаться, а фондоемкость -- уменьшаться.

Фондовооруженность оказывает огромное влияние на величины фондоотдачи и фондоемкости.

Фондовооруженность применяется для характеристики степени оснащенности труда работающих.

, (2.33)

Рентабельность основных фондов показывает то, сколь же эффективно они используются. Конкретное числовое значение показателя отражает то, сколько единиц прибыли приносит каждая единица стоимости имущества, относимого к основным фондам. Очевидно, что чем больше данный показатель, тем лучше для предприятия. Это обуславливает отсутствие у показателей рентабельности нормативных значений.

В отношении прибыли следует сказать о том, что обычно в расчете участвует прибыль от продаж. Такой выбор основан на том факте, что данный вид прибыли характеризует результат только от основной деятельности, не испытывая влияния прочих расходов и доходов.

, (2.34)

Таблица 2.9 - Анализ эффективности использования ПАО «Строймеханизация» основных средств

Показатель	2009	2010	2011	Темп роста, %
Фондоотдача	0,94	0,53	0,38	40,57
Фондоемкость	1,06	1,88	2,62	246,46
Фондовооруженность	322,60	224,47	188,26	58,36
Рентабельность основных фондов	-0,08	0,05	0,01	-15,32

Приведенные данные свидетельствуют о том, что в анализируемом периоде эффективность использования основных средств предприятием снижается, на что указывает снижение фондоотдачи. Также следует отдельно отметить крайне низкий уровень рентабельности основных фондов, особенно если учесть, что основные фонды - это основная часть активов предприятия. Следовательно, предприятие не только неэффективно использует свои необоротные активы, которые являются основой для осуществления деятельности ПАО «Строймеханизация», но и в целом снижает свою эффективность. Негативной тенденцией также является снижение показателя фондовооруженности.

Далее проанализируем показатели движения и технического состояния основных фондов ПАО «Строймеханизация».

Коэффициент износа основных средств:

, (2.35)

Этот показатель характеризует долю стоимости основных средств, списанную на затраты в предыдущих периодах.

Коэффициент годности основных средств - показатель, характеризующий их состояние на определенную дату. Он исчисляется отношением остаточной стоимости основных средств к первоначальной их стоимости и является величиной, обратно-пропорциональной величине коэффициента износа основных средств.

, (2.36)

Коэффициент обновления основных фондов:

,(2.37)

Он рассчитывается на основе данных примечаний к балансу и показывает, какую часть имеющихся на конец отчетного периода основных средств, составляют новые основные средства.

Коэффициент выбытия основных фондов:

,(2.38)

Он показывает, какая часть основных средств, имевшихся на предприятии в начале отчетного периода, выбыла из-за физического износа или по другим причинам.

Рисунок 2.1 - Динамика коэффициентов износа и годности



Рисунок 2.2 - Динамика коэффициентов ввода и выбытия основных фондов

Приведенные диаграммы свидетельствуют о том, что степень износа имеющихся основных фондов в анализируемом периоде снижается, а годности - растет. Это положительно характеризует политику предприятия в отношении необоротных активов. Кроме того, несмотря на то, что коэффициенты ввода и выбытия имеют низкие значения, динамика их положительная, что указывает на постоянную модернизацию и закупку нового оборудования. Устаревшее оборудование, в свою очередь, своевременно списывается или же реализуется.

Для того, чтобы выяснить в какой части основных средств предприятия произошли изменения и дать им оценку, необходимо изучить и проанализировать структуру основных фондов в динамике.

Таблица 2.10 - Анализ структуры основных средств

Группы основных фондов	2009	2010	2011	Отклонения (2011 к 2009)
	тыс. грн.	%	тыс. грн.	%	тыс. грн.	%	в тыс. грн.	в %
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Здания, сооружения, передаточные устройства	10911	21,06	9426	16,91	10164	16,48	-747	-4,58
Машины и оборудование	18228	35,18	19625	35,20	18001	29,18	-227	-6,00
Транспортные средства	21379	41,27	25459	45,67	32420	52,56	11041	11,29
Инструменты, приборы, инвентарь (мебель)	44	0,08	34	0,06	15	0,02	-29	-0,06
Другие основные средства	252	0,49	220	0,39	135	0,22	-117	-0,27
Другие необоротные материальные активы	993	1,92	981	1,76	950	1,54	-43	-0,38
Всего	51807	100,00	55745	100,00	61685	100,00	9878	0,00

Как видим, наибольший удельный вес в структуре имеющихся в распоряжении предприятия основных средств имеют транспортные средства, машины и оборудование, причем доля последних в анализируемом периоде снижается, а первых - растет. В целом следует отметить, что стоимость основных средств в 2009-2011 гг. увеличилась на 9878 тыс. грн. Все группы основных фондов имеют для данного предприятия производственное назначение и используются им полностью или же сдаются в аренду. Данные предыдущего анализа показали, что предприятие финансирует приобретение основных средств за счет внешних краткосрочных источников финансирования, что негативно должно сказываться на уровне его эффективности и объеме остающейся в распоряжении предприятия прибыли.

Результативность и экономическую целесообразность функционирования предприятия измеряют экономическим эффектом и экономической эффективностью деятельности предприятия.

В работе нами была проанализирована чистая прибыль, а также другие финансовые результаты. Результаты такого анализа представлены в виде диаграмм (рисунок 2.3).

Рисунок 2.3 - Динамика финансовых результатов деятельности предприятия



Рисунок 2.4 - Динамика элементов операционных расходов

В структуре операционных расходов наибольший удельный вес в 2009-2010 гг. имеют прочие операционные расходы, однако в 2011 году ситуация изменилась, и наибольший удельный вес получили материальные затраты. Также выросла сумма амортизации. Остальные элементы операционных расходов незначительно изменялись в анализируемом периоде.

Кроме анализа абсолютных финансовых результатов деятельности предприятия также целесообразно проводить анализ относительных показателей эффективности деятельности субъекта хозяйствования. К таким показателям относятся показатели прибыльности и рентабельности:

1) прибыльность капитала:

(2.39)

2) прибыльность собственного капитала:

(2.40)

3) прибыльность перманентного капитала:

(2.41)

4) рентабельность продукции:

(2.42)

5) рентабельность продаж:

(2.43)

6) рентабельность операционной деятельности:

(2.44)

7) граничный показатель рентабельности деятельности предприятия:

(2.45)

8) рентабельность предприятия:

(2.46)

Показатели рентабельности зависят от объемов реализации, уровня договорных цен, себестоимости реализованной продукции и соотношения постоянных и переменных затрат предприятия.

Таблица 2.11 - Анализ прибыльности и рентабельности предприятия

Показатель	2009	2010	2011	Отклонения
Прибыльность капитала	0,0003	0,0005	-0,0081	-0,0083
Прибыльность собственного капитала	0,0008	0,0013	-0,0348	-0,0355
Прибыльность перманентного капитала	0,0004	0,0006	-0,0190	-0,0194
Рентабельность продукции	0,0962	0,1169	0,0419	-0,0543
Рентабельность продаж	0,1064	0,1046	0,0402	-0,0663
Рентабельность операционной деятельности	0,6354	-3,4194	-0,0862	-0,7216
Граничный показатель рентабельности деятельности предприятия	0,0005	0,0013	-0,0420	-0,0425
Рентабельность предприятия	0,0003	0,0008	-0,0064	-0,0067

Приведенные данные свидетельствуют о том, что предприятие имеет очень низкий уровень экономической эффективности и на протяжении всего анализируемого периода положение усугубляется. В 2011 году практически все показатели рентабельности имеют отрицательное значение, так как ПАО «Строймеханизация» получило убыток. Таким образом, предприятию необходимо предпринимать меры для повышения своей активности в целях обеспечения возможности привлечения наиболее эффективных источников финансирования капитальных инвестиций, так как именно данный вид инвестиций играет для предприятия важную роль в связи со спецификой его деятельности.

РАЗДЕЛ 3. ОПТИМИЗАЦИЯ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ИСТОЧНИКАМИ ФИНАНСИРОВАНИЯ КАПИТАЛЬНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ ПАО «СТРОЙМЕХАНИЗАЦИЯ»

3.1 Общие рекомендации по повышению эффективности капитальных вложений

капитальный вложение финансирование

К числу наиболее вероятных причин, обусловливающих неплатежеспособность ПАО «Строймеханизация», относятся:

- неэффективность использования производственных мощностей;

- значительная дебиторская задолженность за товары отгруженные, но не оплаченные в срок;

- несовершенство системы управления запасами.

Для устранения причины низкого уровня эффективности использования производственной мощности необходимо установить степень сопряженности между производительностью основной деятельности и производительностью вспомогательных направлений, проанализировать простои оборудования, оценить обеспеченность предприятия рабочими кадрами соответствующей квалификации. Разработка мероприятий поможет совершенствованию ремонта и технического обслуживания оборудования с целью сокращения его простоев, повышению квалификации рабочих.

Причины ухудшения финансового состояния ПАО «Строймеханизация» в исследуемом периоде можно сформулировать следующим образом:

- инвестиционные затраты (приобретение основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов) превышают реальные финансовые возможности организации;

- долгосрочные кредиты (по экономической сущности предназначенные для финансирования долгосрочных инвестиций) замещаются краткосрочными кредитами (предназначенными для финансирования оборотных средств).

Капитальные вложения превышают поступления денежных средств от основной деятельности. В качестве дополнительных источников финансирования привлекались краткосрочные кредиты, объем которых в анализируемом периоде стал сопоставимым с поступлениями от основной деятельности.

Оборотные средства играют важную роль в финансировании капитальных вложений. Процесс их организации и управления на предприятии представляет собой сложный механизм формирования и обеспечения предприятия оборотными средствами, планирования их величины, их оптимального размещения и использования в производстве, от слаженности и эффективности функционирования которого зависит результативность деятельности целого предприятия.

Одним из наиболее перспективных путей повышения эффективности использования оборотных активов является ускорение их оборачиваемости, которое достигается путем сокращения длительности производственного цикла, времени обращения и повышения ликвидности сверхнормативных запасов.

Как известно, структура оборотных активов выглядит следующим образом: в сфере обращения находится до 70% оборотных активов, в сфере производства - около 30%, а в отдельных случаях до 40%.

Необходимо отметить, что необоснованное увеличение каждой из структурных составляющих оборотных активов может привести к негативным экономическим последствиям. Следствиями неоправданного извлечения оборотных активов из сферы производства в сферу обращение может быть обострение дефицита собственных оборотных средств, которые необходимы для расширения производства конкурентоспособной продукции.

Этот негативный процесс вызывает необходимость в дополнительном привлечении в производство оборотных средств. Результатом таких явлений может быть снижение экономической эффективности работы предприятия в целом. Это говорит о необходимости поисков путей повышения эффективности использования оборотных активов в среде обращения.

Рост доли оборотных активов, находящихся в сфере производства может привести к экономически неоправданному росту объемов незавершенного производства, что приведет к замедлению оборачиваемости оборотных активов; к снижению фондоотдачи, связанному со снижением эффективности использования основных производственных фондов; к падению производительности труда вследствие увеличения численности основных и вспомогательных рабочих, занятых в производстве продукции. Описанные явления также оказывают отрицательное влияние на эффективность деятельности предприятий. Таким образом, существует необходимость повышения эффективности использования оборотных активов также и в сфере производства.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижение ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь.

Данные мероприятия способствуют ускорению оборачиваемости капитала за счет сокращения сверхнормативных запасов и периода инкассации дебиторской задолженности. Все это позволит увеличить прибыль, получить собственный оборотный капитал и достичь более оптимальной финансовой структуры баланса, финансовой устойчивости и доходности предприятия.

Сокращение длительности производственного цикла - это сокращение времени непосредственного воздействия труда на предметы труда и времени перерывов.

В течение времени перерывов не происходит производственного потребления предметов труда, но при этом они находятся в процессе производства.

Следовательно, чем больше время перерывов, тем больше при одном и том же объеме выпускаемой продукции в единицу времени величина незавершенного производства.

Также приведем основные пути ускорения оборачиваемости капитала:

1) сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства (использование новейших технологий, механизации и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда, более полное использование производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов и др.);

2) улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах;

3) ускорение процесса оказания услуг и оформления расчетных документов;

4) сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности;

5) повышение уровня маркетинговых исследований, направленных на ускорение продвижения товаров от производителя к потребителю (включая изучение рынка, совершенствование товара и форм его продвижения к потребителю, формирование правильной ценовой политики, организацию эффективной рекламы и т.п.) [20, С. 21].

При этом ключевым фактором остается именно продолжительность производственного цикла. Она является важным показателем уровня организации производственного процесс, оказывающим влияние на общую эффективность производства.

В литературе рассмотрено множество различных методов и способов сокращения длительности производственного цикла.

Все они тщательно разработаны и обоснованы, однако общим их недостатком является недостаточное внимание к совершенствованию организации производства при разработке таких мероприятий.

Однако необходимо отметить, что именно этот фактор является одним из основных способов сокращения длительности производственного цикла, приводящим к росту объемов производства без дополнительных затрат.

Согласно выявленным потерям рабочего времени можно предложить следующие рекомендации по устранению указанных недостатков:

- более тщательное осуществление оперативно-календарного планирования (т. е. планирование подачи материалов и заготовок, учет фактически выработанной продукции и т. д.)

- проведение своевременной и тщательной оперативной подготовки производства (подготовки материалов, инструментов, технической и первичной плановой документации и т. д.);

- совершенствование организационных и технических аспектов производства (своевременное выдача заданий работникам, устранение неисправности оборудования и т. д.);

- усиление трудовой дисциплины с целью устранения опозданий и отлучек, а также оптимизации режима работы персонала.

Все перечисленные мероприятия повлекут за собой устранение выявленных потерь рабочего времени, что приведет к увеличению времени на производственную работу в некоторых случаях до 10% в день, что соответственно скажется на сокращении длительности производственного цикла. Это в некоторой степени может повлиять на снижение косвенных расходов на единицу продукции и, как следствие, снижение себестоимости производимой продукции.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что одним из основных направлений повышения эффективности деятельности предприятий является повышение эффективности использования оборотных активов, одним из способов достижения которого является сокращение длительности производственного цикла. Этого можно добиться за счет восстановления оптимальных пропорций между оборотными активами, находящимися в сфере производства и сфере обращения, поскольку это окажет положительное влияние на обеспечение непрерывности производственных процессов без привлечения в сферу производства значительных объемов заемных средств, а также привлечению дополнительных инвестиций для структурной перестройки производства, благодаря извлечению из оборота части оборотных средств, которые заняты в сфере обращения, с целью направить эти средства в сферу производства. Кроме того, сокращению длительности производственного цикла также будет способствовать совершенствование организации производства, совершенствование системы оперативно-календарного планирования на предприятиях, устранение непроизводительных затрат и потерь рабочего времени, усиление трудовой дисциплины, совершенствование организации и планирования материально-технического снабжения, а также внедрение достижений новой прогрессивной техники и технологии. Для улучшения системы управления запасами должен быть установление лимит отпуска ресурсов со склада цеха на участки, а также вторичное использование материалов. На предприятии служба снабжения должна быть построена по предметному признаку, который включает отдельных исполнителей, курирующих определенные виды или группы материальных ресурсов.