Анализ и оценка финансового состояния на примере ООО "Шпалопропиточный завод" и мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия

Общество с ограниченной ответственностью «Шпалопропиточный завод» (далее ООО «Шпалопропиточный завод») является юридическим лицом, имеет круглую печать и штампы со своим наименованием (эмблемой), свой торговый знак, расчетный и иные счета в банках, другие реквизиты, необходимые для хозяйственной и иной деятельности; ведет бухгалтерский учет и статистическую отчетность.

ООО «Шпалопропиточный завод» обладает полной хозяйственной самостоятельностью в вопросах определения формы управления, принятия хозяйственных решений, установления цен на услуги, оплаты труда, распределения прибыли, то есть самостоятельно осуществляет свою деятельность, распоряжается полученной прибылью, оставшейся в его распоряжении после уплаты налогов и других обязательных платежей.

ООО «Шпалопропиточный завод» осуществляет свою деятельность в сфере обеспечения путевого хозяйства железной дороги пропитанной шпалой, переводным, мостовым брусом и другой древесины с целью продления срока их службы, укрепления путевого хозяйства железных дорог, подъездных путей предприятий и увеличения перевозочного процесса, а также может заниматься другими видами деятельности, не запрещенными законодательством Российской Федерации.

Основанными задачами завода являются

- обеспечение качественной пропиткой шпал, переводных и мостовых брусьев и других лесоматериалов для ремонта и строительства железных дорог;

- поставка пропитанной лесопродукции по назначению в сроки, предусмотренные договорами.

Для решения возложенных задач ООО «Шпалопропиточный завод» обеспечивает:

- разработку, совместно с управлением железной дороги, годовых планов экономического и социального развития Завода;

- выполнение плана пропитки с соблюдением действующих технологических норм и требований пропитки, применение прогрессивных технологий пропитки;

- содержание в технически исправном состоянии механизмов и оборудования Завода, выполнение правил технической эксплуатации машин и оборудования, приказов, указаний и инструкций Министерства путей сообщения РФ, железной дороги по предупреждению аварий и случаев брака в работе;

- совершенствование экономической работы в условиях рыночных отношений, применение внутрипроизводственного хозяйственного расчета;

- снижение расходов и рост прибыли, эффективное использование и сохранность имущества Завода, рациональное расходование материальных и топливно-энергетических ресурсов;

- развитие подсобно-вспомогательного производства, организацию выпуска товаров народного потребления, расширение платных услуг населению;

- выполнение требований экологической безопасности и охраны здоровья населения, проведение мероприятий по охране природы, рациональному использованию природных ресурсов и др.

3.2 Анализ финансового состояния ООО «Шпалопропиточный завод»

Для оценки сложившегося финансового положения ООО «Шпалопропиточный завод» и перспектив его развития в работе необходимо проанализировать основные показатели экономического и финансового состояния.

Основанием для проведения расчетов основных показателей деятельности ООО «Шпалопропиточный завод» послужит его отчетность за 2005-2007гг. (Приложение 1).

Временной интервал исследования - 3 года.

Имущественное положение любого предприятия характеризуется величиной, составом и состоянием активов и капиталом, которыми владеет и распоряжается предприятие для достижения своей цели. А устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия, величина активов и их структура претерпевают постоянные изменения.

Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре финансовых ресурсов ООО «Шпалопропиточный завод» (средств и их источников), а также в динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности ООО «Шпалопропиточный завод».

Для проведения анализа активов и пассивов, а также основных показателей, характеризующих финансовое положение ООО «Шпалопропиточный завод» составим уплотненный баланс (Приложение 2).

Результаты горизонтального анализа уплотненного баланса ООО «Шпалопропиточный завод» представим в таблицах 3.2 - анализ активов, и 3.3 - анализ пассивов предприятия.

Анализируя полученные данные можно отметить: среднегодовая стоимость хозяйственных средств находящихся в распоряжении ООО «Шпалопропиточный завод» (активов баланса) за период 2005-2006 гг. увеличилась с 16937 тыс. руб. до 17398,5 тыс. руб., т.е. на 462 тыс. руб. или 3%, а в 2007 г возросла до 21677 тыс. руб. на 25%.

В целом за исследуемый период рост вложенных в ООО «Шпалопропиточный завод» активов составил 128% (4740 тыс. руб.). В том числе среднегодовая стоимость внеоборотных активов завода выросла с 8190 до 9871 тыс. руб.: на 1681 тыс. руб. или 21%, а среднегодовая стоимость оборотных активов возросла с 8747 до 11806 тыс. руб.: на 3059 тыс. руб. или 35%.

Таблица 3.2

Горизонтальный анализ активов уплотненного баланса ООО «Шпалопропиточный завод»

Таблица 3.3

Горизонтальный анализ пассивов уплотненного баланса ООО «Шпалопропиточный завод»

Рост активов произошел за счет увеличения собственного капитала ООО «Шпалопропиточный завод» на 3252 тыс. руб. или 24% и краткосрочных пассивов на 136 тыс. руб. или 4%, а также привлечения долгосрочного кредита в 2007 году.

Основным фактором роста величины собственного капитала ООО «Шпалопропиточный завод» является переоценка его основных производственных фондов, в результате чего, добавочный капитал завода вырос с 12514 до 16559 тыс. руб.: на 4046 тыс. руб. или 32%. Нельзя не отметить сокращение объемов нераспределенной прибыли ООО «Шпалопропиточный завод» с 973 до 179 тыс. руб.: на 794 тыс. руб. или 82%.

С целью изучения структуры источников привлечения финансовых ресурсов ООО «Шпалопропиточный завод» проведем вертикальный анализ пассивов уплотненного баланса, результаты которого обобщим в таблице 3.4.

Таблица 3.4

Анализ структуры пассивов ООО «Шпалопропиточный завод»

Расчет показал, за исследуемый период доля собственного капитала ООО «Шпалопропиточный завод» сократилась с 80% до 77%, что было вызвано дополнительным привлечением заемного капитала. Однако наряду с привлечением в финансирование исследуемого предприятия долгосрочного займа, составившего на 2007 год 6% от общей суммы вовлеченных в оборот финансовых ресурсов, наблюдается сокращение доли краткосрочных обязательств с 20% до 17%. Анализируя структуру собственного капитала следует отметить, основным источником его формирования является добавочный капитал, составляющий более 90% капиталов и резервов предприятия. Основным источником долгосрочных пассивов является кредиторская задолженность ООО «Шпалопропиточный завод».

Графически структуру финансовых ресурсов ООО «Шпалопропиточный завод» по источникам их формирования можно представить на рис. 3.1.

Рис. 3.1. Динамика структуры финансовых ресурсов ООО «Шпалопропиточный завод» по источникам их формирования

\С целью изучения порядка размещения финансовых ресурсов ООО «Шпалопропиточный завод» изучим структуру имущества исследуемого предприятия.

Результаты вертикального анализа активов ООО «Шпалопропиточный завод» представим в таблице 3.5.

Наглядно структуру активов ООО «Шпалопропиточный завод» и их динамику можно проследить на рис. 3.2.

Рис. 3.2. Структура активов ООО «Шпалопропиточный завод» по годам

Таблица 3.5

Анализ структуры активов ООО «Шпалопропиточный завод»

Расчет показал, особых изменений в приоритетности вложения средств между внеоборотными и оборотными активами ООО «Шпалопропиточный завод» не наблюдается: доля вложенных в долгосрочные активы, в частности в основные средства, финансовых ресурсов за исследуемый период сократилась с 48% до 46%.

Оценивая структуру краткосрочных (оборотных) активов ООО «Шпалопропиточный завод» следует отметить, резко возросла доля запасов с 15% до 36% и дебиторской задолженности с 13% до 22%, при сокращении доли прочих оборотных активов с 72% до 37%.

Одним из показателей, характеризующих структуру активов предприятия является коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов. Результаты расчета названного показателя приведем в таблице 3.6.

Таблица 3.6

Расчет коэффициента соотношения оборотных и внеоборотных активов

ООО «Шпалопропиточный завод»

Характеризуя соотношение оборотных и внеоборотных активов можно отметить, если в 2005 году оборотные активы превышали внеоборотные в 1,07 раза, то в 2006 году это соотношение увеличилось до 1,5 раз, а в 2007 году сократилось до 1,2 раз.

Определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства позволяют показатели ликвидности. Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени, поскольку в состав текущих активов входят разнородные оборотные средства, среди которых имеются как легкореализуемые, так и трудно реализуемые для погашения внешней задолженности.

С целью проведения анализа ликвидности баланса ООО «Шпалопропиточный завод» сгруппируем активы по степени ликвидности и пассивы по срокам погашения.

Результаты проведенной группировки активов и пассивов исследуемого предприятия приведем в таблице 3.7.

Таблица 3.7

Группировка активов ООО «Шпалопропиточный завод» по степени ликвидности и его пассивов по срокам погашения, тыс. руб.

Анализ ликвидности баланса ООО «Шпалопропиточный завод» представим в таблице 3.8.

Характеризуя полученные в таблице 3.8. данные, следует отметить ликвидность баланса ООО «Шпалопропиточный завод» отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по первой группе активов (А1) компенсируется избытком по второй и третьей группе активов (А2 и А3).

Сопоставление наиболее срочных активов с наиболее срочными пассивами показало, что в течение трех месяцев ООО «Шпалопропиточный завод» неспособен погасить свои наиболее срочные обязательства. Исследуемое предприятия сможет погасить свои наиболее срочные и краткосрочные обязательства только в течении шести месяцев следующего за отчетным года, о чем свидетельствует сопоставление наиболее срочных и быстро реализуемых активов с наиболее срочными и краткосрочными пассивами. Сложившаяся картина позволяет сделать вывод о текущей неплатежеспособности исследуемого предприятия, при чем данная картина прослеживается в течение всего анализируемого периода.

Для комплексной оценки ликвидности баланса ООО «Шпалопропиточный завод» рассчитаем общий показатель ликвидности, характеризующий отношение вех ликвидных средств к сумме всех платежных обязательств, для чего определим весовые коэффициенты каждой группы (табл. 3.9.).

Результаты обобщим в таблице 3.10.

Таблица 3.8

Анализ ликвидности баланса ООО «Шпалопропиточный завод», тыс. руб.

Таблица 3.9

Исходные данные для расчета общего показателя ликвидности баланса

ООО «Шпалопропиточный завод»

Таблица 3.10

Расчет общего показателя ликвидности баланса

ООО «Шпалопропиточный завод»

Характеризуя полученные данные можно отметить увеличение общего уровня ликвидности ООО «Шпалопропиточный завод» за анализируемый период.

Сложившийся уровень общего показателя ликвидности баланса ООО «Шпалопропиточный завод», превышающий рекомендуемое значение (более 1), свидетельствует о его способности погасить свои обязательства за счет реализации всех видов ликвидных активов

Показатель общей ликвидности баланса выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств - как по ближайшим, так и по отдаленным, однако, не дает представления о возможности предприятия в плане погашения именно краткосрочных обязательств.

Поэтому для оценки платежеспособности предприятия используются относительные показатели ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Показатели платежеспособности и ликвидности исследуемого предприятия приведем в таблице 3.11.

Таблица 3.11

Оценка показателей ликвидности и платежеспособности

ООО «Шпалопропиточный завод»

Характеризуя полученные данные, следует подчеркнуть:

Оборотные средства ООО «Шпалопропиточный завод» сформированы как за счет собственных, так за счет заемных источников, при чем величина собственного оборотного капитала (чистый оборотный капитал) за анализируемый период выросла с 5300 до 8223 тыс. руб.: на 2923 тыс. руб. или 55%. В дополнение следует подчеркнуть, для формирования оборотных средств ООО «Шпалопропиточный завод» собственные источники используются в большей доле, чем заемные, при чем наблюдается увеличение доли финансирования за счет собственных источников с 61% до 70%, о чем свидетельствует рост чистого оборотного капитала исследуемого предприятия.

ООО «Шпалопропиточный завод» является ликвидным и может отвечать по своим долгам. На исследуемом предприятии наблюдается рост общего коэффициента ликвидности (коэффициента покрытия) с 2,54 до 3,29 или на 30%, к тому же данный показатель значительно превышает рекомендуемый уровень (от 1 до 2).

Анализируя уровень абсолютной ликвидности ООО «Шпалопропиточный завод», следует отметить, что на исследуемом предприятии наблюдается увеличение этого показателя с 0 до 0,05, таким образом в 2007 году исследуемое предприятие способно погасить за счет имеющихся денежных средств и приравненных к ним активов 5% своих обязательств. Однако, значение анализируемого показателя ниже рекомендуемого уровня, составляющего от 0,2 до 0,25, а это значит, что ООО «Шпалопропиточный завод» не имеет на своих счетах достаточного объема денежных средств для оплаты своих срочных обязательств в краткосрочный период (до 3 дней).

Коэффициент «критической оценки» показал, что на начало 2005 года предприятие было способно погасить 32% своих краткосрочных обязательств немедленно за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также за счет ожидаемых поступлений по расчетам. В 2005 году уровень анализируемого показателя увеличился до 0,54. К концу анализируемого периода (2007 год) наблюдается увеличение уровня коэффициента «критической оценки» до 0,76. Рекомендуемое значение коэффициента «критической оценки» - более 1,5, а допустимое - от 0,8 до 1. Как видно, уровень критической ликвидности ООО «Шпалопропиточный завод» не достигает нормативного значения, что свидетельствует о неплатежеспособности исследуемого предприятия в краткосрочном периоде (в течение 3 месяцев).

Таким образом, сложившийся уровень коэффициентов абсолютной ликвидности и «критической оценки» подтверждают ранее сделанные выводы о неплатежеспособности предприятия.

Коэффициент перспективной платежеспособности ООО «Шпалопропиточный завод» показал, что производственные запасы завода на 29% покрываются долгосрочными обязательствами только в 2007 году.

Коэффициент задолженности показал, что в 2007 году на 1 руб., вложенный в активы ООО «Шпалопропиточный завод» приходится 6% долгосрочных обязательств. В 2005-2006 годах долгосрочные заемные источники финансирования не привлекались. Нельзя не отметить, что уровень анализируемого показателя лежит в рекомендуемых пределах (менее 0,38).

В 2007 году 9% кредитов и займов ООО «Шпалопропиточный завод» обеспечиваются материальными и нематериальными активами завода, о чем свидетельствует уровень коэффициента общей платежеспособности.

Важным показателем финансового состояния предприятия и его устойчивости является обеспеченность запасов нормальными источниками финансирования. Финансовая устойчивость зависит от того, насколько оптимальна общая финансовая структура предприятия, соотношение между статьями актива и пассива баланса.

Для оценки обеспеченности запасов ООО «Шпалопропиточный завод» источниками финансирования проведем анализ динамики и структуры актива и пассива, результаты которого обобщим в табл. 3.12.

Наглядно определение типа финансовой устойчивости исследуемого предприятия можно проследить на рис. 3.3.

Рис. 3.3. Тип финансовой устойчивости ООО «Шпалопропиточный завод»Таблица 3.12

Оценка величины структуры активов и пассивов ООО «Шпалопропиточный завод».

Определение типа финансовой устойчивости

По данным таблицы 3.12 можно сделать вывод, что финансовое состояние исследуемого предприятия характеризуется как абсолютно финансово устойчивое, сопровождающееся независимостью от внешних кредиторов.

Детальную характеристику сложившейся на предприятии финансовой ситуации можно дать с помощью ряда финансовых коэффициентов. Эти коэффициенты имеют установленное нормативное значение, и если коэффициенты, рассчитанные по данным исследуемого предприятия будут в пределах этого норматива, то финансовое состояние предприятия можно считать устойчивым.

Поэтому, для более углубленной оценки финансовой устойчивости ООО «Шпалопропиточный завод» рассчитаем относительные показатели, характеризующие финансовую устойчивость исследуемого предприятия.

Результаты расчетов обобщим в таблице 3.13.

Таблица 3.13

Оценка показателей финансовой устойчивости ООО «Шпалопропиточный завод»

Как видно, оборотные активы ООО «Шпалопропиточный завод» в 2005 году на 61% были сформированы за счет собственного капитала. В 2007 году доля финансирования оборотных активов за счет собственных источников выросла до 70%. Нельзя не отметить, что если в 2005 году запасы и затраты предприятия лишь на 25% покрывались за счет собственных источников финансирования, то в 2007 году доля собственного капитала в финансировании запасов и затрат выросла до 68%.

Анализируя показатели финансовой устойчивости ООО «Шпалопропиточный завод» следует отметить, что исследуемое предприятие финансово устойчиво и имеет высокую степень независимости от внешних экономических колебаний, так как коэффициент его независимости значительно превышает рекомендуемый уровень (50%) и составляет в 2007 году 77%. Нельзя не отметить снижение степени финансовой устойчивости ООО «Шпалопропиточный завод», о чем свидетельствует сокращение коэффициента концентрации собственного капитала завода с 0,8 до 0,77.

Характеризуя структуру привлеченного капитала, можно отметить, что если в 2005 году он полностью формировался лишь за счет краткосрочных пассивов, то в 2007 году уже 30% заимствований составляли долгосрочные займы.

Результативность и экономическая целесообразность функционирования любого предприятия измеряются абсолютными и относительными показателями. Поэтому деятельность ООО «Шпалопропиточный завод» оценим с точки зрения абсолютных показателей эффективности деятельности и с точки зрения относительных показателей.

Несложным, но весьма эффективным по своим аналитическим возможностям является анализ Отчета о прибылях и убытках (Форма №2), показывающий порядок формирования чистой прибыли предприятия.

Результаты анализа порядка формирования чистой прибыли и ее динамику на основе Отчета о прибылях и убытках ООО «Шпалопропиточный завод» обобщим в таблице 3.14.

Таблица 3.14

Анализ уровня, состава и динамики прибыли ООО «Шпалопропиточный завод», тыс. руб.

На основе полученных данных можно отметить, ООО «Шпалопропиточный завод» наращивает объемы реализации продукции (рис. 3.4).

Рис. 3.4.Динамика объемов производства ООО «Шпалопропиточный завод» за 2005-2007гг

Так в 2006 году по сравнению с 2005 объем реализации продукции увеличился на 3337 тыс. руб., а в 2007 по отношению к 2006 на 1926 тыс. руб., что в целом за исследуемый период составляет 5263 тыс.руб. или 42%.

Наращивание объемов производства ООО «Шпалопропиточный завод» свидетельствует о том, что исследуемое предприятие является стабильно развивающимся.

Прирост валовой прибыли и прибыли от реализации за исследуемый период составили 89 тыс. руб. или 9%. Величины валовой прибыли и прибыли от продаж по годам равны в связи с включением ООО «Шпалопропиточный завод» коммерческих и управленческих расходов в себестоимость производимой продукции, работ и услуг, что обусловлено положениями его учетной политики.

Динамику валовой прибыли и прибыли от продаж по годам за анализируемый период наглядно можно проследить на диаграмме (См рис. 3.5).

Рис. 3.5 Динамика объема валовой прибыли и прибыли от продаж

ООО «Шпалопропиточный завод» по годам

Характеризуя динамику чистой прибыли (рис. 3.6) за анализируемый период следует заметить, сокращение ее объема на 108 тыс. руб. или 36%. Учитывая вышеизложенное можно сказать, снижение объема чистой прибыли Завода повлиял рост убытков от операционной деятельности.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными и используемыми ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент инвестиционной политики в ценообразовании.

В практике анализа анализ доходности и эффективности деятельности предприятия осуществляется совместно с оценкой его деловой активности, так как показатели деловой активности характеризуют результаты и эффективность текущей производственной деятельности предприятия, уровень эффективности использования ресурсов.

Рис. 3.6. Динамика чистой прибыли ООО «Шпалопропиточный завод» по годам

Расчет относительных показателей эффективности деятельности предприятия и его деловой активности обобщим в таблице 3.17.

Таблица 3.17

Оценка показателей деловой активности и эффективности деятельности ООО «Шпалопропиточный завод»

Оценивая показатели использования основных фондов исследуемого предприятия видно, что фондоотдача за исследуемый период снизилась с 0,12 до 0,11 или на 8,3%, что неблагоприятно для ООО «Шпалопропиточный завод».

Оценка показателей деловой активности Завода свидетельствует о низкой эффективности использования оборотного и внеоборотного капитала исследуемого предприятия, о чем свидетельствует низкий уровень всех показателей оборачиваемости активов и капитала. Снижение анализируемых показателей оборачиваемости ООО «Шпалопропиточный завод» за исследуемый период требует от его руководства принятия экстренных мер по повышению эффективности использования вовлеченного в оборот капитала. Следует заметить, что сокращение практически всех показателей оборачиваемости ООО «Шпалопропиточный завод» вызвало удлинение финансового и производственного циклов, а значит для осуществления своей деятельности ООО «Шпалопропиточный завод» требуется все больше средств, к тому же, замедление финансового цикла может в дальнейшем повлиять на снижение показателей ликвидности и платежеспособности исследуемого предприятия.

Характеризуя результативность деятельности ООО «Шпалопропиточный завод», следует отметить, предприятие низко-рентабельно: так коэффициент рентабельности основной его деятельности на конец анализируемого периода составляет 6,27%. Таким образом с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции, ООО «Шпалопропиточный завод» имеет прибыль в размере 6 коп. К тому же наблюдается снижение уровня рассмотренного показателя на 25% по отношению к началу анализируемого периода, что говорит о наметившихся значительных ухудшениях в деятельности предприятия. Это подтверждает и снижение остальных показателей рентабельности предприятия, оценивая уровень которых можно отметить относительно невысокий уровень доходности продукции и капитала. Так наблюдается снижение показателя рентабельности продаж с 7,67% до 5,9% и показателей рентабельности совокупного и собственного капитала соответственно с 1,77% .

Таким образом, низкий уровень рентабельности продукции (продаж) является следствием роста и без того высокой доли производственных затрат ООО «Шпалопропиточный завод», а также, скорее всего, неэффективности действующей ценовой политики исследуемого предприятия.

Анализ показателей доходности капитала свидетельствует о необходимости повышения эффективности использования имеющихся на ООО «Шпалопропиточный завод» ресурсов.

Уровень рентабельности производственной деятельности предприятия зависит от трех основных факторов: изменения структуры реализованной продукции, ее себестоимости и средних цен реализации. К сожалению, при проведении внешнего анализа построение факторной модели рентабельности невозможно, а следовательно не представляется возможны и оценить влияние этих факторов на сложившийся уровень рентабельности.

3.3 Мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия