Анализ и оценка финансового состояния на примере ООО "Шпалопропиточный завод" и мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия
Сущность и цели анализа финансового состояния предприятия. Требования к информации, представленной в отчетности, ограничения по ее использованию. Анализ финансового состояния ООО "Шпалопропиточного завода", оценка его платежеспособности и рентабельности.
Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
Вид | дипломная работа |
Язык | русский |
Дата добавления | 06.07.2011 |
Размер файла | 279,3 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Основные показатели оценки рентабельности и методика их расчета Портал дистанционного консультирования малого предпринимательства
Наименование показателя |
Методика расчета |
|
Рентабельность продаж |
||
Рентабельность основной деятельности |
||
Рентабельность совокупных активов |
||
Рентабельность собственного капитала |
2.4 Анализ вероятности банкротства
Одной из целей финансового прогнозирования является своевременное выявление признаков банкротства предприятия. В соответствии с ФЗ от 26.10.2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)», несостоятельность (банкротство) - признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей (налогов, сборов и иных обязательных взносов в бюджет соответствующего уровня и государственные внебюджетные фонды).
Признаки банкротства можно разделить на две группы
К первой группе относятся показатели, свидетельствующие о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в недалеком будущем:
· повторяющиеся существенные потери в основной деятельности, выражающиеся в хроническом спаде производства, сокращении объемов продаж и хронической убыточности;
· низкие значения коэффициентов ликвидности и тенденция к их снижению;
· наличие хронической просроченной кредиторской и дебиторской задолженности;
· увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в общей его сумме;
· дефицит собственного оборотного капитала;
· систематическое увеличение продолжительности оборота капитала;
· наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции;
· использование новых источников финансовых ресурсов на невыгодных условиях;
· неблагоприятные изменения в портфеле заказов;
· падение рыночной стоимости акций предприятия;
· снижение производственного потенциала.
Во вторую группу входят показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, но сигнализируют о возможности резкого его ухудшения в будущем при неприятии действенных мер. К ним относятся:
· чрезмерная зависимость предприятия от какого-либо одного конкретного проекта, типа оборудования, вида актива, рынка сырья или рынка сбыта;
· потеря ключевых контрагентов;
· недооценка обновления техники и технологии;
· потеря опытных сотрудников аппарата управления;
· вынужденные простои, неритмичная работа;
· неэффективные долгосрочные соглашения;
· недостаточность капитальных вложений и т.д.
Вероятность банкротства предприятия - это одна из оценочных характеристик текущего состояния и обстановки на исследуемом предприятии.
Проводя анализ вероятности банкротства ежемесячно, руководство предприятия или технологической цепочки может постоянно поддерживать вероятность на низком уровне. Поскольку вероятность зависит от ряда показателей, то для положительного результата необходимо следить не за каким-то одним, а за несколькими основными показателями одновременно.
Финансовые трудности предприятия - распространенное явление. Причинами их возникновения прямо или косвенно становятся действия руководства: стратегические промахи и ошибочные решения, связанные с производственным процессом, приводят к финансовым осложнениям, а иногда к банкротству предприятия.
Финансовые проблемы являются результатом не одной, а целого комплекса ошибок, последствия которых обнаруживаются не сразу, а спустя определенное время. Первые симптомы возникновения финансовых трудностей можно распознать до того, как они проявляются в полном объеме по некоторым признакам, изменениям финансовых и аналитических показателей.
В целях оздоровления предприятия или корректировки ситуации собственники предприятия, акционеры, кредиторы или инвесторы могут воспользоваться моделями, способными подавать «сигналы тревоги».
Самой простой моделью диагностики банкротства пятифакторная модель Z5 Э.Альтмана, представляющая собой функцию от пяти показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период.
Z5 = 1,2 * К1 + 1,4 * К2 + 3,3 * К3 + 0,6 * К4 + 0,999* К5
В зависимости от значения Z - счета дается оценка вероятности банкротства предприятия по определенной шкале (за один год).
Эта модель применима в условиях России только для акционерных обществ, акции которых свободно продаются на рынке ценных бумаг, т.е. имеют рыночную стоимость.
Значение Z счета |
Вероятность наступления банкротства |
|
Z5 < 1,8 |
Вероятность банкротства очень высокая |
|
1,8 < Z5 < 2,7 |
Вероятность банкротства средняя |
|
2,7< Z5 <2,9 |
Банкротство возможно, но при определенных обстоятельствах |
|
Z5 > 3,0 |
Очень малая вероятность банкротства |
Методика расчета показателей пятифакторной модели Э. Альтмана
В российской практике предпринимались многочисленные попытки использования Z-счета Альтмана для оценки платежеспособности и диагностики банкротства. Однако различия во внешних факторах, оказывающих влияние на функционирование предприятия, а следовательно, на экономические показатели, используемые в модели Альтмана, искажают вероятностные оценки.
Поэтому на практике применяется R-модель прогноза риска банкротства, разработанная российскими учеными, по результатам анализа отчетности российских предприятий: R = 8,38 * К1+ К2 + 0,054*К3 + 0,63*К4
Методика расчета показателей модели R-модели
К1 |
||
К2 |
||
К3 |
||
К4 |
Оценка вероятности банкротства в R- модели
R-счет |
Вероятность наступления банкротства |
|
R<0 |
Максимальная (90% - 100%) |
|
0-0,18 |
Высокая (60% - 80%) |
|
0,18-0,32 |
Средняя (35% - 50%) |
|
0,32-0,42 |
Низкая (15% - 20%) |
|
R>0,42 |
Минимальная (до 10%) |
ГЛАВА III. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ НА ПРИМЕРЕ ООО «ШПАЛОПРОПИТОЧНЫЙ ЗАВОД» И МЕРОПРИЯТИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
3.1 Экономическая характеристика предприятия ООО «Шпалопропиточный завод»
Общество с ограниченной ответственностью «Шпалопропиточный завод» (далее ООО «Шпалопропиточный завод») является юридическим лицом, имеет круглую печать и штампы со своим наименованием (эмблемой), свой торговый знак, расчетный и иные счета в банках, другие реквизиты, необходимые для хозяйственной и иной деятельности; ведет бухгалтерский учет и статистическую отчетность.
ООО «Шпалопропиточный завод» обладает полной хозяйственной самостоятельностью в вопросах определения формы управления, принятия хозяйственных решений, установления цен на услуги, оплаты труда, распределения прибыли, то есть самостоятельно осуществляет свою деятельность, распоряжается полученной прибылью, оставшейся в его распоряжении после уплаты налогов и других обязательных платежей.
ООО «Шпалопропиточный завод» осуществляет свою деятельность в сфере обеспечения путевого хозяйства железной дороги пропитанной шпалой, переводным, мостовым брусом и другой древесины с целью продления срока их службы, укрепления путевого хозяйства железных дорог, подъездных путей предприятий и увеличения перевозочного процесса, а также может заниматься другими видами деятельности, не запрещенными законодательством Российской Федерации.
Основанными задачами завода являются
- обеспечение качественной пропиткой шпал, переводных и мостовых брусьев и других лесоматериалов для ремонта и строительства железных дорог;
- поставка пропитанной лесопродукции по назначению в сроки, предусмотренные договорами.
Для решения возложенных задач ООО «Шпалопропиточный завод» обеспечивает:
- разработку, совместно с управлением железной дороги, годовых планов экономического и социального развития Завода;
- выполнение плана пропитки с соблюдением действующих технологических норм и требований пропитки, применение прогрессивных технологий пропитки;
- содержание в технически исправном состоянии механизмов и оборудования Завода, выполнение правил технической эксплуатации машин и оборудования, приказов, указаний и инструкций Министерства путей сообщения РФ, железной дороги по предупреждению аварий и случаев брака в работе;
- совершенствование экономической работы в условиях рыночных отношений, применение внутрипроизводственного хозяйственного расчета;
- снижение расходов и рост прибыли, эффективное использование и сохранность имущества Завода, рациональное расходование материальных и топливно-энергетических ресурсов;
- развитие подсобно-вспомогательного производства, организацию выпуска товаров народного потребления, расширение платных услуг населению;
- выполнение требований экологической безопасности и охраны здоровья населения, проведение мероприятий по охране природы, рациональному использованию природных ресурсов и др.
3.2 Анализ финансового состояния ООО «Шпалопропиточный завод»
Для оценки сложившегося финансового положения ООО «Шпалопропиточный завод» и перспектив его развития в работе необходимо проанализировать основные показатели экономического и финансового состояния.
Основанием для проведения расчетов основных показателей деятельности ООО «Шпалопропиточный завод» послужит его отчетность за 2005-2007гг. (Приложение 1).
Временной интервал исследования - 3 года.
Имущественное положение любого предприятия характеризуется величиной, составом и состоянием активов и капиталом, которыми владеет и распоряжается предприятие для достижения своей цели. А устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия, величина активов и их структура претерпевают постоянные изменения.
Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре финансовых ресурсов ООО «Шпалопропиточный завод» (средств и их источников), а также в динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности ООО «Шпалопропиточный завод».
Для проведения анализа активов и пассивов, а также основных показателей, характеризующих финансовое положение ООО «Шпалопропиточный завод» составим уплотненный баланс (Приложение 2).
Результаты горизонтального анализа уплотненного баланса ООО «Шпалопропиточный завод» представим в таблицах 3.2 - анализ активов, и 3.3 - анализ пассивов предприятия.
Анализируя полученные данные можно отметить: среднегодовая стоимость хозяйственных средств находящихся в распоряжении ООО «Шпалопропиточный завод» (активов баланса) за период 2005-2006 гг. увеличилась с 16937 тыс. руб. до 17398,5 тыс. руб., т.е. на 462 тыс. руб. или 3%, а в 2007 г возросла до 21677 тыс. руб. на 25%.
В целом за исследуемый период рост вложенных в ООО «Шпалопропиточный завод» активов составил 128% (4740 тыс. руб.). В том числе среднегодовая стоимость внеоборотных активов завода выросла с 8190 до 9871 тыс. руб.: на 1681 тыс. руб. или 21%, а среднегодовая стоимость оборотных активов возросла с 8747 до 11806 тыс. руб.: на 3059 тыс. руб. или 35%.
Таблица 3.2
Горизонтальный анализ активов уплотненного баланса ООО «Шпалопропиточный завод»
Показатели |
Средняя стоимость, тыс. руб. |
Изменение |
||||||||
2005г |
2006г |
2007г |
В абсолютной величине, тыс. руб. |
в % |
||||||
2006г с 2005г |
2007г с 2006г |
2007г с 2005г |
2006г с 2005г |
2007г с 2006г |
2007г с 2005г |
|||||
АКТИВ |
||||||||||
1. Внеоборотные активы |
||||||||||
Нематериальные активы |
0 |
0 |
0 |
|||||||
Основные средства |
8185 |
6967 |
9871 |
-1219 |
2905 |
1686 |
-15 |
42 |
21 |
|
Незавершенное строительство |
0 |
0 |
0 |
|||||||
Долгосрочные финансовые вложения |
5 |
3 |
0 |
-3 |
-3 |
-5 |
-50 |
-100 |
-100 |
|
Прочие внеоборотные активы |
0 |
0 |
0 |
|||||||
ИТОГО по разделу I |
8190 |
6969 |
9871 |
-1221 |
2902 |
1681 |
-15 |
42 |
21 |
|
2. Оборотные активы |
||||||||||
Запасы |
1333 |
1887 |
4294 |
554 |
2407 |
2961 |
42 |
128 |
222 |
|
НДС по приобретенным ценностям |
0 |
159 |
392 |
159 |
233 |
392 |
147 |
|||
Дебиторская задолженность |
1094 |
2038 |
2551 |
944 |
513 |
1457 |
86 |
25 |
133 |
|
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения |
1 |
171 |
171 |
170 |
0 |
170 |
17000 |
0 |
17000 |
|
Прочие оборотные активы |
6319 |
6175 |
4399 |
-144 |
-1776 |
-1920 |
-2 |
-29 |
-30 |
|
ИТОГО по разделу II |
8747 |
10430 |
11806 |
1683 |
1377 |
3059 |
19 |
13 |
35 |
|
БАЛАНС |
16937 |
17399 |
21677 |
462 |
4279 |
4740 |
3 |
25 |
28 |
Таблица 3.3
Горизонтальный анализ пассивов уплотненного баланса ООО «Шпалопропиточный завод»
Показатели |
Средняя стоимость, тыс. руб. |
Изменение |
||||||||
2005г |
2006г |
2007г |
В абсолютной величине, тыс. руб. |
в % |
||||||
2006г с 2005г |
2007г с 2006г |
2007г с 2005г |
2006г с 2005г |
2007г с 2006г |
2007г с 2005г |
|||||
ПАССИВ |
||||||||||
1. Капитал и резервы |
||||||||||
Уставный капитал |
3 |
3 |
3 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Добавочный капитал |
12514 |
12571 |
16559 |
58 |
3988 |
4046 |
1 |
32 |
32 |
|
Нераспределенная прибыль |
973 |
717 |
179 |
-257 |
-538 |
-794 |
-26 |
-75 |
-82 |
|
ИТОГО по разделу III |
13490 |
13291 |
16741 |
-199 |
3451 |
3252 |
-2 |
26 |
24 |
|
2. Долгосрочные пассивы |
||||||||||
Займы и кредиты |
0 |
0 |
1353 |
0 |
1353 |
1353 |
||||
Прочие долгосрочные пассивы |
0 |
0 |
0 |
|||||||
ИТОГО по разделу IV |
0 |
0 |
1353 |
0 |
1353 |
1353 |
||||
3.Краткосрочные пассивы |
||||||||||
Займы и кредиты |
0 |
0 |
0 |
|||||||
Кредиторская задолженность |
3448 |
4006 |
3161 |
558 |
-845 |
-287 |
16 |
-21 |
-8 |
|
Доходы будущих периодов |
0 |
0 |
0 |
|||||||
Резервы предстоящих расходов и платежей |
0 |
103 |
103 |
103 |
0 |
103 |
||||
Прочие краткосрочные пассивы |
0 |
0 |
321 |
0 |
321 |
321 |
||||
ИТОГО по разделу V |
3448 |
4108 |
3584 |
661 |
-525 |
136 |
19 |
-13 |
4 |
|
БАЛАНС |
16937 |
17399 |
21677 |
462 |
4279 |
4740 |
103 |
125 |
128 |
Рост активов произошел за счет увеличения собственного капитала ООО «Шпалопропиточный завод» на 3252 тыс. руб. или 24% и краткосрочных пассивов на 136 тыс. руб. или 4%, а также привлечения долгосрочного кредита в 2007 году.
Основным фактором роста величины собственного капитала ООО «Шпалопропиточный завод» является переоценка его основных производственных фондов, в результате чего, добавочный капитал завода вырос с 12514 до 16559 тыс. руб.: на 4046 тыс. руб. или 32%. Нельзя не отметить сокращение объемов нераспределенной прибыли ООО «Шпалопропиточный завод» с 973 до 179 тыс. руб.: на 794 тыс. руб. или 82%.
С целью изучения структуры источников привлечения финансовых ресурсов ООО «Шпалопропиточный завод» проведем вертикальный анализ пассивов уплотненного баланса, результаты которого обобщим в таблице 3.4.
Таблица 3.4
Анализ структуры пассивов ООО «Шпалопропиточный завод»
Показатели |
2005г |
2006г |
2007г |
||||
Средняя стоимость, тыс. руб. |
Удельный вес, % |
Средняя стоимость, тыс. руб. |
Удельный вес, % |
Средняя стоимость, тыс. руб. |
Удельный вес, % |
||
1 Капитал и резервы |
|||||||
Уставный капитал |
3 |
0 |
3 |
0 |
3 |
0 |
|
Добавочный капитал |
12514 |
93 |
12571 |
95 |
16559 |
99 |
|
Нераспределенная прибыль |
973 |
7 |
717 |
5 |
179 |
1 |
|
ИТОГО |
13490 |
80 |
13291 |
76 |
16741 |
77 |
|
2 Долгосрочные пассивы |
|||||||
Займы и кредиты |
0 |
0 |
1353 |
100 |
|||
Прочие долгосрочные пассивы |
0 |
0 |
0 |
0 |
|||
ИТОГО |
0 |
0 |
0 |
0 |
1353 |
6 |
|
3 Краткосрочные пассивы |
|||||||
Займы и кредиты |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Кредиторская задолженность |
3448 |
100 |
4006 |
98 |
3161 |
88 |
|
Доходы будущих периодов |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Резервы предстоящих расходов и платежей |
0 |
0 |
103 |
2 |
103 |
3 |
|
Прочие краткосрочные пассивы |
0 |
0 |
0 |
0 |
321 |
9 |
|
ИТОГО |
3448 |
20 |
4108 |
24 |
3584 |
17 |
|
БАЛАНС |
16937 |
100 |
17399 |
100 |
21677 |
100 |
Расчет показал, за исследуемый период доля собственного капитала ООО «Шпалопропиточный завод» сократилась с 80% до 77%, что было вызвано дополнительным привлечением заемного капитала. Однако наряду с привлечением в финансирование исследуемого предприятия долгосрочного займа, составившего на 2007 год 6% от общей суммы вовлеченных в оборот финансовых ресурсов, наблюдается сокращение доли краткосрочных обязательств с 20% до 17%. Анализируя структуру собственного капитала следует отметить, основным источником его формирования является добавочный капитал, составляющий более 90% капиталов и резервов предприятия. Основным источником долгосрочных пассивов является кредиторская задолженность ООО «Шпалопропиточный завод».
Графически структуру финансовых ресурсов ООО «Шпалопропиточный завод» по источникам их формирования можно представить на рис. 3.1.
Рис. 3.1. Динамика структуры финансовых ресурсов ООО «Шпалопропиточный завод» по источникам их формирования
\С целью изучения порядка размещения финансовых ресурсов ООО «Шпалопропиточный завод» изучим структуру имущества исследуемого предприятия.
Результаты вертикального анализа активов ООО «Шпалопропиточный завод» представим в таблице 3.5.
Наглядно структуру активов ООО «Шпалопропиточный завод» и их динамику можно проследить на рис. 3.2.
Рис. 3.2. Структура активов ООО «Шпалопропиточный завод» по годам
Таблица 3.5
Анализ структуры активов ООО «Шпалопропиточный завод»
Показатели |
2005г |
2006г |
2007г |
||||
Средняя стоимость, тыс. руб. |
Удельный вес, % |
Средняя стоимость, тыс. руб. |
Удельный вес, % |
Средняя стоимость, тыс. руб. |
Удельный вес, % |
||
1 Внеоборотные активы |
|||||||
Нематериальные активы |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Основные средства |
8185 |
100 |
6967 |
100 |
9871 |
100 |
|
Незавершенное строительство |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Долгосрочные финансовые вложения |
5 |
0 |
3 |
0 |
0 |
0 |
|
Прочие внеоборотные активы |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
ИТОГО по разделу I |
8190 |
48 |
6969 |
40 |
9871 |
46 |
|
2 Оборотные активы |
|||||||
Запасы |
1333 |
15 |
1887 |
18 |
4294 |
36 |
|
НДС по приобретенным ценностям |
0 |
0 |
159 |
2 |
392 |
4 |
|
Дебиторская задолженность |
1094 |
13 |
2038 |
20 |
2551 |
22 |
|
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения |
1 |
0 |
171 |
2 |
171 |
1 |
|
Прочие оборотные активы |
6319 |
72 |
6175 |
59 |
4399 |
37 |
|
ИТОГО по разделу II |
8747 |
52 |
10430 |
60 |
11806 |
54 |
|
БАЛАНС |
16937 |
100 |
17399 |
100 |
21677 |
100 |
Расчет показал, особых изменений в приоритетности вложения средств между внеоборотными и оборотными активами ООО «Шпалопропиточный завод» не наблюдается: доля вложенных в долгосрочные активы, в частности в основные средства, финансовых ресурсов за исследуемый период сократилась с 48% до 46%.
Оценивая структуру краткосрочных (оборотных) активов ООО «Шпалопропиточный завод» следует отметить, резко возросла доля запасов с 15% до 36% и дебиторской задолженности с 13% до 22%, при сокращении доли прочих оборотных активов с 72% до 37%.
Одним из показателей, характеризующих структуру активов предприятия является коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов. Результаты расчета названного показателя приведем в таблице 3.6.
Таблица 3.6
Расчет коэффициента соотношения оборотных и внеоборотных активов
ООО «Шпалопропиточный завод»
Показатели |
2005г |
2006г |
2007г |
|
Внеоборотные активы, тыс. руб. |
8190 |
6969 |
9871 |
|
Оборотные активы, тыс. руб. |
8747 |
10430 |
11806 |
|
Коэффициент соотношение оборотных и внеоборотных активов |
1,07 |
1,50 |
1,20 |
Характеризуя соотношение оборотных и внеоборотных активов можно отметить, если в 2005 году оборотные активы превышали внеоборотные в 1,07 раза, то в 2006 году это соотношение увеличилось до 1,5 раз, а в 2007 году сократилось до 1,2 раз.
Определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства позволяют показатели ликвидности. Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени, поскольку в состав текущих активов входят разнородные оборотные средства, среди которых имеются как легкореализуемые, так и трудно реализуемые для погашения внешней задолженности.
С целью проведения анализа ликвидности баланса ООО «Шпалопропиточный завод» сгруппируем активы по степени ликвидности и пассивы по срокам погашения.
Результаты проведенной группировки активов и пассивов исследуемого предприятия приведем в таблице 3.7.
Таблица 3.7
Группировка активов ООО «Шпалопропиточный завод» по степени ликвидности и его пассивов по срокам погашения, тыс. руб.
Актив |
2005г |
2006г |
2007г |
Пассив |
2005г |
2006г |
2007г |
|
А1Наиболее ликвидные активы |
1 |
171 |
171 |
П1 Наиболее срочные обязательства |
3448 |
4006 |
3481 |
|
А2 Быстрореализуемые активы |
7413 |
8213 |
6950 |
П2 Краткосрочные пассивы |
0 |
0 |
0 |
|
А3Медленно реализуемые активы |
1276 |
1996 |
4660 |
П3 Долгосрочные пассивы |
0 |
0 |
1353 |
|
А4 Трудно реализуемые активы |
8185 |
6967 |
9871 |
П4 Постоянные пассивы |
13427 |
13341 |
16818 |
|
Итого |
16875 |
17347 |
21652 |
Итого |
16875 |
17347 |
21652 |
Анализ ликвидности баланса ООО «Шпалопропиточный завод» представим в таблице 3.8.
Характеризуя полученные в таблице 3.8. данные, следует отметить ликвидность баланса ООО «Шпалопропиточный завод» отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по первой группе активов (А1) компенсируется избытком по второй и третьей группе активов (А2 и А3).
Сопоставление наиболее срочных активов с наиболее срочными пассивами показало, что в течение трех месяцев ООО «Шпалопропиточный завод» неспособен погасить свои наиболее срочные обязательства. Исследуемое предприятия сможет погасить свои наиболее срочные и краткосрочные обязательства только в течении шести месяцев следующего за отчетным года, о чем свидетельствует сопоставление наиболее срочных и быстро реализуемых активов с наиболее срочными и краткосрочными пассивами. Сложившаяся картина позволяет сделать вывод о текущей неплатежеспособности исследуемого предприятия, при чем данная картина прослеживается в течение всего анализируемого периода.
Для комплексной оценки ликвидности баланса ООО «Шпалопропиточный завод» рассчитаем общий показатель ликвидности, характеризующий отношение вех ликвидных средств к сумме всех платежных обязательств, для чего определим весовые коэффициенты каждой группы (табл. 3.9.).
Результаты обобщим в таблице 3.10.
Таблица 3.8
Анализ ликвидности баланса ООО «Шпалопропиточный завод», тыс. руб.
Актив |
2005г |
2006г |
2007г |
Пассив |
2005г |
2006г |
2007г |
Платежный излишек (недостаток) |
||||
Рекомендуемое соотношение |
2005г |
2006г |
2007г |
|||||||||
А1 Наиболее ликвидные активы |
1 |
171 |
171 |
П1 Наиболее срочные обязательства |
3448 |
4006 |
3481 |
? |
< -3447 |
< -3835 |
< -3310 |
|
А2 Быстро реализуемые активы |
7413 |
8213 |
6950 |
П2 Краткосрочные пассивы |
0 |
0 |
0 |
? |
> 7413 |
> 8213 |
> 6950 |
|
А3 Медленно реализуемые активы |
1276 |
1996 |
4660 |
П3 Долгосрочные пассивы |
0 |
0 |
1353 |
? |
> 1276 |
> 1996 |
> 3308 |
|
А4 Трудно реализуемые активы |
8185 |
6967 |
9871 |
П4 Постоянные пассивы |
13427 |
13341 |
16818 |
? |
< -5242 |
< -6375 |
< -6947 |
Таблица 3.9
Исходные данные для расчета общего показателя ликвидности баланса
ООО «Шпалопропиточный завод»
Актив |
Весовые коэффициенты группы (б), % |
Пассив |
Весовые коэффициенты группы (б), % |
|||||
2005г |
2006г |
2007г |
2005г |
2006г |
2007г |
|||
А1 Наиболее ликвидные активы |
0,01 |
0,99 |
0,79 |
П1 Наиболее срочные обязательства |
20,43 |
23,09 |
16,08 |
|
А2 Быстрореализуемые активы |
43,93 |
47,35 |
32,10 |
П2 Краткосрочные пассивы |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
А3 Медленно реализуемые активы |
7,56 |
11,51 |
21,52 |
П3 Долгосрочные пассивы |
0,00 |
0,00 |
6,25 |
|
А4 Трудно реализуемые активы |
48,51 |
40,16 |
45,59 |
П4 Постоянные пассивы |
79,57 |
76,91 |
77,68 |
|
Итого |
100% |
100% |
100% |
Итого |
100% |
100% |
100% |
Таблица 3.10
Расчет общего показателя ликвидности баланса
ООО «Шпалопропиточный завод»
Показатель |
Формула расчета |
2005г |
2006г |
2007г |
|
л (общий показатель ликвидности баланса) |
(б1*А1+б2*А2+б3*А3) / (б1*П1+б2*П2+б3*П3) |
4,76 |
4,45 |
5,02 |
Характеризуя полученные данные можно отметить увеличение общего уровня ликвидности ООО «Шпалопропиточный завод» за анализируемый период.
Сложившийся уровень общего показателя ликвидности баланса ООО «Шпалопропиточный завод», превышающий рекомендуемое значение (более 1), свидетельствует о его способности погасить свои обязательства за счет реализации всех видов ликвидных активов
Показатель общей ликвидности баланса выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств - как по ближайшим, так и по отдаленным, однако, не дает представления о возможности предприятия в плане погашения именно краткосрочных обязательств.
Поэтому для оценки платежеспособности предприятия используются относительные показатели ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.
Показатели платежеспособности и ликвидности исследуемого предприятия приведем в таблице 3.11.
Таблица 3.11
Оценка показателей ликвидности и платежеспособности
ООО «Шпалопропиточный завод»
Наименование показателя |
Величина показателя |
|||
2005г |
2006г |
2007г |
||
Средняя величина оборотных средств, тыс. руб. |
8747 |
10430 |
11806 |
|
Чистый оборотный капитал (собственные оборотные средства или функционирующий капитал), тыс. руб. |
5300 |
6322 |
8223 |
|
Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) |
2,54 |
2,54 |
3,29 |
|
Коэффициент критической (быстрой, срочной) ликвидности |
0,32 |
0,54 |
0,76 |
|
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) |
0 |
0,04 |
0,05 |
|
Коэффициент перспективной платежеспособности |
0 |
0 |
0,29 |
|
Коэффициент задолженности |
0 |
0 |
0,06 |
|
Коэффициент общей платежеспособности |
0 |
0 |
0,09 |
Характеризуя полученные данные, следует подчеркнуть:
Оборотные средства ООО «Шпалопропиточный завод» сформированы как за счет собственных, так за счет заемных источников, при чем величина собственного оборотного капитала (чистый оборотный капитал) за анализируемый период выросла с 5300 до 8223 тыс. руб.: на 2923 тыс. руб. или 55%. В дополнение следует подчеркнуть, для формирования оборотных средств ООО «Шпалопропиточный завод» собственные источники используются в большей доле, чем заемные, при чем наблюдается увеличение доли финансирования за счет собственных источников с 61% до 70%, о чем свидетельствует рост чистого оборотного капитала исследуемого предприятия.
ООО «Шпалопропиточный завод» является ликвидным и может отвечать по своим долгам. На исследуемом предприятии наблюдается рост общего коэффициента ликвидности (коэффициента покрытия) с 2,54 до 3,29 или на 30%, к тому же данный показатель значительно превышает рекомендуемый уровень (от 1 до 2).
Анализируя уровень абсолютной ликвидности ООО «Шпалопропиточный завод», следует отметить, что на исследуемом предприятии наблюдается увеличение этого показателя с 0 до 0,05, таким образом в 2007 году исследуемое предприятие способно погасить за счет имеющихся денежных средств и приравненных к ним активов 5% своих обязательств. Однако, значение анализируемого показателя ниже рекомендуемого уровня, составляющего от 0,2 до 0,25, а это значит, что ООО «Шпалопропиточный завод» не имеет на своих счетах достаточного объема денежных средств для оплаты своих срочных обязательств в краткосрочный период (до 3 дней).
Коэффициент «критической оценки» показал, что на начало 2005 года предприятие было способно погасить 32% своих краткосрочных обязательств немедленно за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также за счет ожидаемых поступлений по расчетам. В 2005 году уровень анализируемого показателя увеличился до 0,54. К концу анализируемого периода (2007 год) наблюдается увеличение уровня коэффициента «критической оценки» до 0,76. Рекомендуемое значение коэффициента «критической оценки» - более 1,5, а допустимое - от 0,8 до 1. Как видно, уровень критической ликвидности ООО «Шпалопропиточный завод» не достигает нормативного значения, что свидетельствует о неплатежеспособности исследуемого предприятия в краткосрочном периоде (в течение 3 месяцев).
Таким образом, сложившийся уровень коэффициентов абсолютной ликвидности и «критической оценки» подтверждают ранее сделанные выводы о неплатежеспособности предприятия.
Коэффициент перспективной платежеспособности ООО «Шпалопропиточный завод» показал, что производственные запасы завода на 29% покрываются долгосрочными обязательствами только в 2007 году.
Коэффициент задолженности показал, что в 2007 году на 1 руб., вложенный в активы ООО «Шпалопропиточный завод» приходится 6% долгосрочных обязательств. В 2005-2006 годах долгосрочные заемные источники финансирования не привлекались. Нельзя не отметить, что уровень анализируемого показателя лежит в рекомендуемых пределах (менее 0,38).
В 2007 году 9% кредитов и займов ООО «Шпалопропиточный завод» обеспечиваются материальными и нематериальными активами завода, о чем свидетельствует уровень коэффициента общей платежеспособности.
Важным показателем финансового состояния предприятия и его устойчивости является обеспеченность запасов нормальными источниками финансирования. Финансовая устойчивость зависит от того, насколько оптимальна общая финансовая структура предприятия, соотношение между статьями актива и пассива баланса.
Для оценки обеспеченности запасов ООО «Шпалопропиточный завод» источниками финансирования проведем анализ динамики и структуры актива и пассива, результаты которого обобщим в табл. 3.12.
Наглядно определение типа финансовой устойчивости исследуемого предприятия можно проследить на рис. 3.3.
Рис. 3.3. Тип финансовой устойчивости ООО «Шпалопропиточный завод»Таблица 3.12
Оценка величины структуры активов и пассивов ООО «Шпалопропиточный завод».
Определение типа финансовой устойчивости
Показатели |
2005г |
2006г |
2007г |
|
1 Собственный капитал |
13490 |
13291 |
16741 |
|
2 Долгосрочные обязательства (кредиты и займы) |
0 |
0 |
1353 |
|
3 Краткосрочные обязательства (кредиты и займы) |
3448 |
4108 |
3584 |
|
4 Внеоборотные активы (основной капитал) |
8190 |
6969 |
9871 |
|
5 Оборотные активы |
8747 |
10430 |
11806 |
|
5.1 в том числе Запасы и затраты |
1333 |
2046 |
4686 |
|
6 Наличие собственных оборотных средств (стр.1-стр.4) |
5300 |
6322 |
6870 |
|
7 Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (стр.6-стр.5.1) |
3967 |
4276 |
2185 |
|
8 Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (стр.6+стр.2-стр.5.1) |
3967 |
4276 |
3537 |
|
9 Излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников формирования запасов (стр.6+стр.2+стр.3-стр.5.1) |
7414 |
8384 |
7121 |
|
Тип финансовой устойчивости |
(1,1,1) |
(1,1,1) |
(1,1,1) |
По данным таблицы 3.12 можно сделать вывод, что финансовое состояние исследуемого предприятия характеризуется как абсолютно финансово устойчивое, сопровождающееся независимостью от внешних кредиторов.
Детальную характеристику сложившейся на предприятии финансовой ситуации можно дать с помощью ряда финансовых коэффициентов. Эти коэффициенты имеют установленное нормативное значение, и если коэффициенты, рассчитанные по данным исследуемого предприятия будут в пределах этого норматива, то финансовое состояние предприятия можно считать устойчивым.
Поэтому, для более углубленной оценки финансовой устойчивости ООО «Шпалопропиточный завод» рассчитаем относительные показатели, характеризующие финансовую устойчивость исследуемого предприятия.
Результаты расчетов обобщим в таблице 3.13.
Таблица 3.13
Оценка показателей финансовой устойчивости ООО «Шпалопропиточный завод»
Наименование показателя |
Величина показателя |
|||
2005г |
2006г |
2007г |
||
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
0,61 |
0,61 |
0,70 |
|
Коэффициент маневренности собственного капитала |
0,39 |
0,48 |
0,49 |
|
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств |
0,26 |
0,31 |
0,29 |
|
Коэффициент автономии (концентрации собственного капитала) |
0,8 |
0,76 |
0,77 |
Как видно, оборотные активы ООО «Шпалопропиточный завод» в 2005 году на 61% были сформированы за счет собственного капитала. В 2007 году доля финансирования оборотных активов за счет собственных источников выросла до 70%. Нельзя не отметить, что если в 2005 году запасы и затраты предприятия лишь на 25% покрывались за счет собственных источников финансирования, то в 2007 году доля собственного капитала в финансировании запасов и затрат выросла до 68%.
Анализируя показатели финансовой устойчивости ООО «Шпалопропиточный завод» следует отметить, что исследуемое предприятие финансово устойчиво и имеет высокую степень независимости от внешних экономических колебаний, так как коэффициент его независимости значительно превышает рекомендуемый уровень (50%) и составляет в 2007 году 77%. Нельзя не отметить снижение степени финансовой устойчивости ООО «Шпалопропиточный завод», о чем свидетельствует сокращение коэффициента концентрации собственного капитала завода с 0,8 до 0,77.
Характеризуя структуру привлеченного капитала, можно отметить, что если в 2005 году он полностью формировался лишь за счет краткосрочных пассивов, то в 2007 году уже 30% заимствований составляли долгосрочные займы.
Результативность и экономическая целесообразность функционирования любого предприятия измеряются абсолютными и относительными показателями. Поэтому деятельность ООО «Шпалопропиточный завод» оценим с точки зрения абсолютных показателей эффективности деятельности и с точки зрения относительных показателей.
Несложным, но весьма эффективным по своим аналитическим возможностям является анализ Отчета о прибылях и убытках (Форма №2), показывающий порядок формирования чистой прибыли предприятия.
Результаты анализа порядка формирования чистой прибыли и ее динамику на основе Отчета о прибылях и убытках ООО «Шпалопропиточный завод» обобщим в таблице 3.14.
Таблица 3.14
Анализ уровня, состава и динамики прибыли ООО «Шпалопропиточный завод», тыс. руб.
Наименование показателя |
2005г |
2006г |
2007г |
Изменение |
|||
2006г к 2005г |
2007г к 2006г |
2007г к 2005г |
|||||
1 Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) |
12 525 |
15 862 |
17 788 |
3 337 |
1 926 |
5 263 |
|
2 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг |
11 564 |
14 745 |
16 738 |
3 181 |
1 993 |
5 174 |
|
3 Валовая прибыль |
961 |
1 117 |
1 050 |
156 |
-67 |
89 |
|
4 Коммерческие расходы |
0 |
0 |
0 |
||||
5 Управленческие расходы |
0 |
0 |
0 |
||||
6 Прибыль (убыток) от продажи |
961 |
1 117 |
1 050 |
156 |
-67 |
89 |
|
7 Результат от других видов деятельности |
-256 |
-298 |
-439 |
-42 |
-141 |
-183 |
|
8 Прибыль (убыток) до налогообложения |
634 |
819 |
643 |
185 |
-176 |
9 |
|
9 Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи |
334 |
375 |
451 |
41 |
76 |
117 |
|
10 Чистая прибыль (убыток) |
300 |
444 |
192 |
144 |
-252 |
-108 |
На основе полученных данных можно отметить, ООО «Шпалопропиточный завод» наращивает объемы реализации продукции (рис. 3.4).
Рис. 3.4.Динамика объемов производства ООО «Шпалопропиточный завод» за 2005-2007гг
Так в 2006 году по сравнению с 2005 объем реализации продукции увеличился на 3337 тыс. руб., а в 2007 по отношению к 2006 на 1926 тыс. руб., что в целом за исследуемый период составляет 5263 тыс.руб. или 42%.
Наращивание объемов производства ООО «Шпалопропиточный завод» свидетельствует о том, что исследуемое предприятие является стабильно развивающимся.
Прирост валовой прибыли и прибыли от реализации за исследуемый период составили 89 тыс. руб. или 9%. Величины валовой прибыли и прибыли от продаж по годам равны в связи с включением ООО «Шпалопропиточный завод» коммерческих и управленческих расходов в себестоимость производимой продукции, работ и услуг, что обусловлено положениями его учетной политики.
Динамику валовой прибыли и прибыли от продаж по годам за анализируемый период наглядно можно проследить на диаграмме (См рис. 3.5).
Рис. 3.5 Динамика объема валовой прибыли и прибыли от продаж
ООО «Шпалопропиточный завод» по годам
Характеризуя динамику чистой прибыли (рис. 3.6) за анализируемый период следует заметить, сокращение ее объема на 108 тыс. руб. или 36%. Учитывая вышеизложенное можно сказать, снижение объема чистой прибыли Завода повлиял рост убытков от операционной деятельности.
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными и используемыми ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент инвестиционной политики в ценообразовании.
В практике анализа анализ доходности и эффективности деятельности предприятия осуществляется совместно с оценкой его деловой активности, так как показатели деловой активности характеризуют результаты и эффективность текущей производственной деятельности предприятия, уровень эффективности использования ресурсов.
Рис. 3.6. Динамика чистой прибыли ООО «Шпалопропиточный завод» по годам
Расчет относительных показателей эффективности деятельности предприятия и его деловой активности обобщим в таблице 3.17.
Таблица 3.17
Оценка показателей деловой активности и эффективности деятельности ООО «Шпалопропиточный завод»
Наименование показателя |
Величина показателя |
|||
2005г |
2006г |
2007г |
||
Фондоотдача, руб. |
0,12 |
0,16 |
0,11 |
|
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (в оборотах) |
0,88 |
0,55 |
0,41 |
|
Продолжительность оборота средств в расчетах (в днях) |
409 |
655 |
878 |
|
Коэффициент оборачиваемости ТМЗ (в оборотах) |
8,68 |
7,81 |
3,9 |
|
Продолжительность оборота ТМЗ (в днях) |
41 |
46 |
92 |
|
Коэффициент оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях) |
107 |
98 |
68 |
|
Продолжительность операционного цикла, (в днях) |
450 |
701 |
970 |
|
Продолжительность финансового цикла, (в днях) |
343 |
603 |
902 |
|
Коэффициент погашения дебиторской задолженности, месяц |
1,14 |
1,82 |
2,44 |
|
Оборачиваемость собственного капитала (в оборотах) |
0,07 |
0,08 |
0,06 |
|
Оборачиваемость совокупного капитала (в оборотах) |
0,06 |
0,06 |
0,05 |
|
Оборачиваемость денежных средств (в оборотах) |
961 |
6,53 |
6,14 |
|
Оборачиваемость оборотных средств (в оборотах) |
0,11 |
0,11 |
0,09 |
|
Рентабельность производственной (основной) деятельности (окупаемость издержек) % |
8,31 |
7,58 |
6,27 |
|
Рентабельность продаж (продукции), % |
7,67 |
7,04 |
5,9 |
|
Рентабельность совокупных активов % |
1,77 |
2,55 |
0,89 |
|
Рентабельность собственного капитала % |
2,22 |
3,34 |
1,15 |
Оценивая показатели использования основных фондов исследуемого предприятия видно, что фондоотдача за исследуемый период снизилась с 0,12 до 0,11 или на 8,3%, что неблагоприятно для ООО «Шпалопропиточный завод».
Оценка показателей деловой активности Завода свидетельствует о низкой эффективности использования оборотного и внеоборотного капитала исследуемого предприятия, о чем свидетельствует низкий уровень всех показателей оборачиваемости активов и капитала. Снижение анализируемых показателей оборачиваемости ООО «Шпалопропиточный завод» за исследуемый период требует от его руководства принятия экстренных мер по повышению эффективности использования вовлеченного в оборот капитала. Следует заметить, что сокращение практически всех показателей оборачиваемости ООО «Шпалопропиточный завод» вызвало удлинение финансового и производственного циклов, а значит для осуществления своей деятельности ООО «Шпалопропиточный завод» требуется все больше средств, к тому же, замедление финансового цикла может в дальнейшем повлиять на снижение показателей ликвидности и платежеспособности исследуемого предприятия.
Характеризуя результативность деятельности ООО «Шпалопропиточный завод», следует отметить, предприятие низко-рентабельно: так коэффициент рентабельности основной его деятельности на конец анализируемого периода составляет 6,27%. Таким образом с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции, ООО «Шпалопропиточный завод» имеет прибыль в размере 6 коп. К тому же наблюдается снижение уровня рассмотренного показателя на 25% по отношению к началу анализируемого периода, что говорит о наметившихся значительных ухудшениях в деятельности предприятия. Это подтверждает и снижение остальных показателей рентабельности предприятия, оценивая уровень которых можно отметить относительно невысокий уровень доходности продукции и капитала. Так наблюдается снижение показателя рентабельности продаж с 7,67% до 5,9% и показателей рентабельности совокупного и собственного капитала соответственно с 1,77% .
Таким образом, низкий уровень рентабельности продукции (продаж) является следствием роста и без того высокой доли производственных затрат ООО «Шпалопропиточный завод», а также, скорее всего, неэффективности действующей ценовой политики исследуемого предприятия.
Анализ показателей доходности капитала свидетельствует о необходимости повышения эффективности использования имеющихся на ООО «Шпалопропиточный завод» ресурсов.
Уровень рентабельности производственной деятельности предприятия зависит от трех основных факторов: изменения структуры реализованной продукции, ее себестоимости и средних цен реализации. К сожалению, при проведении внешнего анализа построение факторной модели рентабельности невозможно, а следовательно не представляется возможны и оценить влияние этих факторов на сложившийся уровень рентабельности.
3.3 Мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия
Анализ, проведенный в третьей главе работы, показал, что ООО «Шпалопропиточный завод» на текущий момент является ликвидным, но неплатежеспособным, так как не может погасить свои наиболее срочные обязательства за счет имеющихся в наличии денежных средств. К тому же наблюдается увеличение и без того высокой доли дебиторской задолженности в общей сумме оборотных активов, рост запасов. Это вызвало замедление оборачиваемости каждого из названных видов оборотных активов ООО «Шпалопропиточный завод» и общей их суммы, а это может стать результатом не только ухудшения результативности деятельности Завода, но и повышением риска утраты платежеспособности и ликвидности ООО «Шпалопропиточный завод» в будущем. Поэтому дальнейшая работа должна быть направлена на разработку мер по повышению ликвидности и платежеспособности ООО «Шпалопропиточный завод» за счет устранения неблагоприятного влияния вышеназванных факторов на общее финансовое состояние исследуемого предприятия.
Анализ трудов отечественных и зарубежных ученых позволил определить следующие рычаги оптимизации ликвидности предприятия:
· Увеличение собственных средств. Увеличение доли собственных источников финансирования может бы достигнуто за счет повышения прибыльности деятельности организации и дальнейшего направления чистой прибыли на увеличение собственных средств.
· Совершенствование работы по управлению оборотным капиталом; Резервы оптимизации оборотного капитала определяются на этапе анализа оборачиваемости и могут состоять в сокращении периодов оборота элементов текущих активов и (или) увеличении периодов оборота элементов текущих пассивов. Безусловно, под увеличением периодов оборота элементов текущих пассивов не подразумевается нарушение условий договоров с поставщиками и расчетов с бюджетов (не подразумевается создание просроченных задолженностей перед поставщиками, бюджетом, персоналом).
· Оптимизация инвестиционной политики. Пол оптимизацией инвестиционной пончики подразумевается приведение масштабов капитальных вложений в соответствие реальным финансовым возможностям организации.
· Оптимизация финансовой политики. Под оптимизацией финансовой политики подразумевается, в частности, отказ от финансирования капитальных вложений за счет краткосрочного кредитования. Привлечение долгосрочного финансирования
· Реализация части постоянных активов, не используемых в процессе производства.
В соответствии с вышесказанным для повышения платежеспособности ООО «Шпалопропиточный завод» можно предложить следующее:
1) Увеличение объема генерирования собственных финансовых ресурсов, обеспечивающее повышение платежеспособности и ликвидности ООО «Шпалопропиточный завод», может быть достигнуто за счет следующих основных мероприятий:
оптимизации ценовой политики предприятия, обеспечивающей дополнительный размер операционного дохода;
сокращения суммы постоянных издержек;
снижения уровня переменных издержек (включая повышение производительности труда и т.п.);
осуществления эффективной налоговой политики, обеспечивающей минимизацию налоговых платежей по отношению к сумме дохода и прибыли предприятия (направленной на возрастание суммы чистого дохода);
проведения ускоренной амортизации активной части основных средств с целью возрастания объема амортизационного потока;
своевременной реализации выбываемого в связи с высоким износом или неиспользуемого имущества;
отказа от внешних социальных и других программ предприятия, финансируемых за счет его прибыли;
и другие.
Цель будет считается достигнутой, если ООО «Шпалопропиточный завод» останется на рубеже финансового равновесия, предусматриваемый целевыми показателями финансовой структуры капитала и обеспечивающий достаточную его финансовую устойчивость.
2) Так как первопричиной неплатежеспособности ООО «Шпалопропиточный завод» является чрезмерное превышение наиболее срочных обязательств над имеющимся в наличии остатком денежных средств, для исследуемого предприятия целесообразно порекомендовать начать работу по сокращению объемов текущей кредиторской задолженности, которую можно начать с составления графика погашения краткосрочных обязательств. С целью обеспечения составленного графика руководству исследуемого предприятия необходимо осуществлять жесткий контроль по выполнению своих платежных обязательств.
3) Для поддержания в длительном периоде достигнутого финансового равновесия ООО «Шпалопропиточный завод» его руководству просто необходимо выработать стратегический механизм, базирующийся на использовании модели устойчивого экономического роста. Для достижения ООО «Шпалопропиточный завод» устойчивого экономического роста - прироста объемов производства и реализации продукции - рекомендуется использовать два направления:
во-первых, наращивать объемы производства до максимально возможного уровня путем использования свободных производственных мощностей;
во-вторых, увеличение объемов производства возможно путем повышение качественных показателей работы ООО «Шпалопропиточный завод», то есть производительности труда, повышения эффективности работы оборудования (его фондоотдачи) и т.п.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Объектом практического исследования было выбрано ООО «Шпалопропиточный завод», осуществляющий свою деятельность в сфере обеспечения путевого хозяйства железной дороги пропитанной шпалой, переводным, мостовым брусом и другой древесины с целью продления срока их службы, укрепления путевого хозяйства железных дорог, подъездных путей предприятий и увеличения перевозочного процесса.
Обобщая результаты проведенного анализа финансового состояния исследуемого предприятия были сделаны следующие выводы:
ООО «Шпалопропиточный завод» абсолютно устойчиво и имеет низкую степень зависимости от кредиторов и других внешних факторов.
Ликвидность баланса ООО «Шпалопропиточный завод» отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по первой группе активов компенсируется избытком по второй и третьей группе активов: сопоставление наиболее срочных активов с наиболее срочными пассивами показало, что в течение трех месяцев Завод неспособен погасить свои наиболее срочные обязательства. Исследуемое предприятия сможет погасить свои наиболее срочные и краткосрочные обязательства только в течении шести месяцев следующего за отчетным года.
Это подтверждает и проведенный анализ уровня абсолютной ликвидности Завода. Несмотря на то, что на исследуемом предприятии наблюдается увеличение коэффициента абсолютной ликвидности с 0 до 0,05, значение анализируемого показателя ниже рекомендуемого уровня, составляющего от 0,2 до 0,25, а это значит, что Завод не имеет на своих счетах достаточного объема денежных средств для оплаты своих срочных обязательств в краткосрочный период (до 3 дней).
Для повышения текущей платежеспособности ООО «Шпалопропиточный завод» рекомендуется:
- Увеличить объем генерирования собственных финансовых ресурсов, обеспечивающее повышение платежеспособности и ликвидности ООО «Шпалопропиточный завод».
- Сократить объемы дебиторской и кредиторской задолженности.
- Устранить влияние финансовых рисков: риска неплатежеспособности и риска снижения финансовой устойчивости.
Проведенная во второй главе оценка эффективности деятельности исследуемого предприятия, показала, что ООО «Шпалопропиточный завод» является прибыльным предприятием, однако низко-рентабельным, что свидетельствует о неэффективном использовании имеющихся на предприятии ресурсов и неэффективности деятельности ООО «Шпалопропиточный завод» в целом.
Было выявлено, на снижение деловой активности и эффективности деятельности ООО «Шпалопропиточный завод» оказали влияние следующие факторы:
увеличение доли дебиторской задолженности и ТМЗ в общей сумме оборотных активов завода соответственно с 13% до 22% и с 15% до 36%;
замедление оборачиваемости запасов ООО «Шпалопропиточный завод»: наблюдается снижение коэффициента оборачиваемости запасов с 8,68 до 3,9 раз, в результате чего возрос период их оборота на 51 день (92-41), а следовательно в оборот потребовалось вовлечение дополнительных финансовых ресурсов;
замедление и без того низкого уровня коэффициента оборачиваемости общей суммы оборотных средств ООО «Шпалопропиточный завод» с 0,11 до 0,09 раз в год;
снижение объемов чистой прибыли несмотря на наращивание объемов производства и реализации продукции ООО «Шпалопропиточный завод»;
низкий уровень доходности исследуемого предприятия.
Для улучшения названных экономических показателей деятельности ООО «Шпалопропиточный завод» рекомендуется:
Во-первых, нейтрализовать отрицательное влияние снижения оборачиваемости дебиторской задолженности на деловую активность ООО «Шпалопропиточный завод» за счет:
проведения инвентаризации дебиторской задолженности с целью выявления дебиторской задолженности нереальной к взысканию и уточнения реальной величины дебиторской задолженности;
тщательной и своевременной подборки отгружаемой продукции по партиям, ассортименту (сортности), а также отгрузки продукции в строгом соответствии с заключенными договорами;
совершенствования системы расчетов с целью снижения объемов дебиторской задолженности;
установления максимального периода отвлечения средств в дебиторскую задолженность и установления максимального размера товарного (коммерческого) и потребительского кредитов, представляемых покупателю;
обеспечения компенсации возможных финансовых потерь по рискам за счет предусмотрения системы штрафных санкций в условиях контрактов с контрагентами. Желательно получение от контрагентов определенных гарантий в форме поручительств, гарантийных писем и др.
Во-вторых, нейтрализовать отрицательное влияние снижения оборачиваемости ТМЗ на деловую активность ООО «Шпалопропиточный завод» за счет:
проведения инвентаризации состояния имущества с целью выявления активов “низкого” качества (залежалых запасов, запасных частей, и прочих материалов), и уточнить реальную величину их стоимости. Эта мера способствует сокращению оттока денежных средств, необходимых для хранения ненужных активов и позволит сократить их объем;
пересмотр или же расчет экономически обоснованных норм запасов ТМЦ и обеспечение поддержания уровня запасов в пределах этих норм.
В-третьих, повысить уровень доходности ООО «Шпалопропиточный завод» посредством:
разработать и реализовать стратегию, ориентированную на оптимизацию издержек производства;
добиваться пересмотра ценовой политики в вышестоящей организации.
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99 от 6 июля 1999 г. N 43н.
2. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» № 127-ФЗ от 26.10.2002 г.
3. Федеральным законом № 119-ФЗ «Об аудиторской деятельности» от 07.08.2001 г.
4. Бочаров В.В. Финансовый анализ. Краткий курс: Учебное пособие - СПб.: Питер, 2008. - 240 с.
5. Васильева Л.С., Петровская М.В. Финансовый анализ: Учебник - М.: КНОРУС, 2008. - 816 с.
6. Гаврилова А.Н., Попов А.А. Финансы организаций (предприятий): Учебное пособие - М.: КНОРУС, 2008. - 608 с.
7. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций: Учебное пособие - М.: ИНФРА-М, 2008. - 208 с.
8. Банк В.Р., Банк С.В., А.В.Тараскина. Финансовый анализ: Учебное пособие - М.: ТК Велби, 2007. - 344 с.
9. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс - К.: Ника-Центр, Эльга, 2007. - 648 с.
10. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ: Учебник - М.: Проспект Велби, 2007. - 624 с.
11. Колчина Н.В. Финансы организаций: Учебник - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 383 с.
12. Леднев В.А., Волнин В.А. Электронный учебник. Финансовый менеджмент. Практикум. 2007 г.
13. Соломонова С.И. Финансовый менеджмент: Конспект лекции - Ростов н/д.: Феникс, 2007. - 192 с.
14. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры: Учебник - М.: Финансы и статистика, 2006. - 560 с.
Подобные документы
Порядок реализации, значение и источники информации для финансового анализа. Требования к информации, представленной в отчетности, ограничения по ее использованию. Анализ финансового состояния ООО "Октябрьское", его платежеспособности и рентабельности.
курсовая работа [58,2 K], добавлен 04.02.2010Значение, цели и задачи анализа финансового состояния организации. Оценка финансового состояния ООО "Магия": анализ структуры актива и пассива баланса, ликвидности и платежеспособности, прибыли и рентабельности. Резервы улучшения финансового состояния.
дипломная работа [3,0 M], добавлен 20.12.2009Суть и цели анализа финансового состояния и платежеспособности. Оценка и методика анализа имущественного положения, финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности, деловой активности. Направления по улучшению финансового состояния предприятия.
дипломная работа [338,9 K], добавлен 18.02.2012Задачи и виды анализа финансового состояния предприятия. Коэффициентный анализ финансового состояния и оценка финансового контроля ЗАО "Общепит". Оценка вероятности возникновения банкротства. Мероприятия по улучшению финансового состояния организации.
дипломная работа [1,2 M], добавлен 05.10.2017Сущность, роль, значение проведения комплексной оценки финансового состояния предприятия. Анализ вероятности банкротства, прибыли, рентабельности, ликвидности и платежеспособности ОАО "Омега". Мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия.
курсовая работа [91,6 K], добавлен 25.09.2013Цели, задачи, основные направления и информационное обеспечение анализа финансового состояния. Анализ финансового состояния деятельности предприятия ОАО "Экран". Рекомендации и мероприятия по укреплению финансового состояния предприятия ОАО "Экран".
дипломная работа [573,8 K], добавлен 23.03.2012Цели и задачи анализа финансового состояния организации, основные методы его оценки. Горизонтально-вертикальный анализ финансовых показателей. Оценка финансового состояния предприятия при помощи эффекта финансового рычага и прогнозирование банкротства.
курсовая работа [444,8 K], добавлен 26.10.2014Методики анализа финансового состояния предприятия. Краткая характеристика ООО "Линком". Состав и структура баланса предприятия, оценка его платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости. Мероприятия по стабилизации финансового состояния.
курсовая работа [79,9 K], добавлен 19.11.2013Анализ ликвидности и платежеспособности, деловой активности и рентабельности, оценка имущественно–финансового положения коммерческого предприятия. Мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия, расчет эффективности этих мероприятий.
курсовая работа [71,7 K], добавлен 01.05.2012Сущность состояния и финансовой устойчивости предприятия. Анализ финансового состояния предприятия ООО "Фаворит", его платежеспособности, рентабельности. Оценка показателей устойчивости. Предложения по улучшению финансового состояния предприятия.
дипломная работа [210,0 K], добавлен 01.03.2012