Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Теоретические аспекты анализа показателей прибыли предприятия

1.1 Прибыль как финансовый результат предприятия: сущность и виды

1.2 Методика анализа показателей прибыли предприятия

2. Анализ прибыли предприятия ОАО «БетЭлТранс»

2.1 Общая характеристика предприятия

2.2 Анализ прибыли ОАО «БетЭлТранс»

3. Выявление резервов роста прибыли ОАО «БетЭлТранс»

3.1 Резервы и направления роста прибыли предприятия

3.2 Оценка эффективности предлагаемых направлений

Заключение

Список использованных источников

Приложения

Введение

Актуальность выбранной темы курсовой работы обуславливается прежде всего тем, что в рыночной экономике анализ и выявление резервов роста показателей прибыли составляет важнейшую часть информационного обеспечения для принятия управленческих решений руководством предприятий. В получении подробной информации о финансовой ситуации в компании, ее деятельности заинтересованы практически все субъекты рыночных отношений: собственники, акционеры, аудиторы, инвесторы, банки, биржи, поставщики и покупатели, страховые компании и рекламные агентства. Для внутренних пользователей прибыль является одним из важнейших показателей, используемых при анализе финансово-хозяйственной деятельности и принятии управленческих решений.

Целью курсовой работы является изучение теоретических аспектов анализа показателей прибыли предприятия, а также практический анализ прибыли ОАО «БетЭлТранс» и выявление резервов ее роста.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- рассмотреть теоретические аспекты анализа показателей прибыли предприятия;

- проанализировать прибыль ОАО «БетЭлТранс»;

- выявить резервы и разработать направления максимизации прибыли для исследуемой организации.

Объект исследования - ОАО «БетЭлТранс».

Предмет исследования -анализ показателей прибыли предприятия.

Информационной базой исследования являются учебная и периодическая литература, материалы сети Интернет, а также внутренняя и бухгалтерская отчетность ОАО «БетЭлТранс». В ходе исследования использовались методы и приемы: сравнения, построения аналитических таблиц, группировки, коэффициентов, моделирования взаимосвязей, графического изображения.

1. Теоретические аспекты анализа показателей прибыли предприятия

1.1 Прибыль как финансовый результат предприятия: сущность и виды

В условиях неопределенности и риска прибыль выступает одним из основных и значимых результирующих показателей деятельности хозяйствующего субъекта, поэтому вопрос ее определения занимает основополагающее значение. Исследование экономической сущности прибыли - одна из важных проблем экономической теории.

Прибыль (англ. profit) представляет собой весьма сложную экономическую категорию, поэтому возможны различные ее определения, интерпретации, представления. На протяжении ряда лет представители экономической мысли исследовали и выдвигали множество теоретических аспектов понимания и формирования прибыли.

В современной теории и практике финансового менеджмента различают следующие общепринятые подходы к определению прибыли.

Согласно базовому подходу прибыль условно подразделяется на экономическую и бухгалтерскую.

В рамках экономической интерпретации.

В. В. Ковалёв характеризует прибыль (убыток) как прирост (уменьшение) капитала собственников, имевший место в отчетном периоде Ковалев, В. В. Финансы организаций (предприятий) [Текст] : учебник / В. В. Ковалев, Вит. В. Ковалев. - М. : Проспект, 2013. - С. 84..

Несколько иначе интерпретируют экономическое определение прибыли другие ученые-экономисты.

Так, К.В. Екимова прибыль определяет как финансовый результат деятельности организации, отмечая, что «действительно конечный результат тот, правом распоряжаться которым обладают собственники», а в мировой практике под ним подразумевается «прирост чистых активов» Екимова, К. В. Финансы организаций (предприятий). - М. : ИНФРА-М, 2013. - С. 59..

А.Д. Шеремет и Р.С. Сайфулин утверждают, что «финансовый результат деятельности организации выражается в изменении величины ее собственного капитала отчетного периода» Шеремет, А. Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. - М. : Инфра-М, 2010. - С. 63.. Такое определение соответствует определению выручки по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО).

Экономическую прибыль можно исчислить на основе динамики рыночных оценок капитала или по данным ликвидационного баланса. Очевидно, что значение рассчитанной таким образом прибыли будет носить условный характер. Это обусловило появление бухгалтерской интерпретации прибыли.

В основе бухгалтерского определения прибыли положена следующая методика расчета. Бухгалтерская прибыль рассматривается как положительная разница между доходами организации, понимаемыми как приращение совокупной стоимости оценки ее активов и затратами (расходами) - снижением совокупной стоимости оценки активов:

Прибыль = Доходы - Расходы (1)

Бухгалтерское определение прибыли находит отражение в первую очередь в российском законодательстве - Налоговом кодексе РФ. Там прибыль характеризуется как разница между полученными доходами и произведенными расходами, определяемыми в установленном порядке для различных категорий налогоплательщиков Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 № 117-ФЗ (ред. от 29.12.2014) (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.01.2015) // Собрание законодательства РФ. - 2000. - № 32. - Ст. 3340.. Отсюда очевидно и образование понятия «налогооблагаемая прибыль».

По МСФО прибыль представляет собой результат вычитания из доходов расходов, в том числе корректировок, обеспечивающих поддержание капитала, где это необходимо. Если расходы превышают доход, то разность представляет собой чистый убыток» Мазурина, Т. Ю. Финансы организаций (предприятий). - М. : ИНФРА-М, 2013. - С. 157..

Следует подчеркнуть, что прибыль по МСФО, в отличие от российских стандартов бухгалтерского учета, рассматривается не как разница между номинальными суммами обязательств, возникающих в ходе реализации сделок, а как величина, демонстрирующая оценку роста реального благосостояния организации, позволяющего говорить о получении собственниками доходов от инвестиций в ее деятельность. Определяется этот показатель как разница между чистыми активами на конец и начало отчетного периода в рыночной оценке.

Среди ученых-экономистов также встречаются схожие определения прибыли. Так, Н.С. Барышникова характеризует прибыль как конечный финансовый результат предпринимательской деятельности хозяйствующих субъектов - разницу между ценой продукции и ее себестоимостьюБарышникова, Н. С. Финансы организаций (предприятий). - СПб.: Просп. Науки, 2012. - С. 49.. В результате прибыль рассматривается как чистый доход, созданный в сфере материального производства в процессе предпринимательской деятельности, а в условиях товарно-денежных отношений на уровне хозяйствующего субъекта чистый доход принимает форму прибыли. В Современном экономическом словаре также приводится бухгалтерское определение прибыли Райзберг, Б. А. Современный экономический словарь. - М. : ИНФРА-М, 2012. - С. 211..

Детализирует определение прибыли Н.В. Колчина, характеризуя ее как разницу между доходами, полученными от реализации продукции, основных средств и иного имущества, выполненных работ, оказанных услуг, внереализационной деятельности, и начисленной суммой затрат на производство, реализацию продукции и осуществление других видов деятельности Колчина, Н. В. Финансы организаций (предприятий). - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2011. - С. 127..

В контексте интересов пользователей финансовой отчетности прибыль рассматривается как экономическая категория - обобщающий показатель финансовых результатов деятельности организации, представляющий собой разницу между полученным доходом от предпринимательской деятельности и расходами, понесенными в связи с ее осуществлением Абдукаримов, И. Т. Анализ финансового состояния и финансовых результатов предпринимательских структур. - М. : ИНФРА-М, 2013. - С. 141..

Учитывая, что современная политика Министерства финансов РФ в области составления форм бухгалтерской отчетности направлена на укрупнение показателей, важно различать типы и виды прибыли в рамках бухгалтерского подхода к ее определению.

Типы прибыли представлены в форме 2 «Отчет о прибылях и убытках». В рамках типов можно выделить виды. Соответственно, под общим понятием «прибыль» понимаются самые различные ее виды, что обусловило необходимость определенной систематизации (Приложение 1). В результате расширяются возможности аналитической деятельности хозяйствующих субъектов, которые могут самостоятельно детализировать этот показатель.

Для аналитических целей параметр «прибыль» различается функциональным назначением по разным группам субъектов, каждый из которых может выделять в качестве приоритетных разные показатели прибыли. Обособление обусловлено, в частности, тем, что в деятельности организации, в том числе и в распределении генерируемого ею валового дохода, принимают участие разные группы лиц, имеющие непосредственное отношение к данной фирме. Их интересы не обязательно совпадают, по крайней мере не являются идентичными. Так, для налоговых органов, безусловно, будет важна правильность исчисления налогооблагаемой прибыли, а для учредителей больший интерес представляет чистая прибыль как источник начисления и выплаты доходов.

Таким образом, обобщая приведенные выше позиции ученых к интерпретации сущности прибыли, считаем правильным в современных условиях использовать комплексный подход к ее определению, включающий экономическую и бухгалтерскую интерпретации. В соответствии с ним прибыль хозяйствующего субъекта определим, с одной стороны, как основной внутренний источник развития хозяйствующего субъекта, по экономическому смыслу выполняющий функции прибыли, а с другой, - как обобщающий показатель финансовых результатов деятельности организации, который представляет собой разницу между полученными доходами от бизнеса и расходами, понесенными в связи с его осуществлением, определяемыми на основании учета всех хозяйственных операций и оценки статей баланса в установленном порядке согласно принятой концепции учета в российской и международной практике.

1.2 Методика анализа показателей прибыли предприятия

В современной научной литературе экономический анализ финансовых результатов хозяйствующего субъекта рассматривается как самостоятельный элемент комплексного экономического анализа. Причина этого заключается в исключительной важности анализа финансовых результатов, т. к. он позволяет выявить возможности улучшения финансового положения и по результатам расчетов принять экономически обоснованные решения.

К основным задачам анализа финансовых результатов относятся:

1 Определение выполнения плана прибыли и рентабельности за отчетный период.

2 Выявление тенденции изменения финансовых результатов за анализируемый период.

3 Определение и расчет влияния основных факторов на сумму прибыли и уровень рентабельности.

4 Анализ факторов, повлиявших на изменение суммы и уровня рентабельности.

5 Разработка рекомендаций для принятия управленческих решений по увеличению прибыли и рентабельности, устранению выявленных недостатков и закреплению положительных достижений Абдукаримов, И. Т. Анализ финансового состояния и финансовых результатов предпринимательских структур. - М. : ИНФРА-М, 2013. - С. 111..

Ведущие экономисты подходят к определению содержания комплексного экономического анализа финансовых результатов в различных аспектах и с разной степенью детализации. Имеются различия и в подходе к составу и последовательности аналитических процедур, проводимых при анализе финансовых результатов предприятия.

Основные подходы к составу и последовательности аналитических процедур, проводимых при анализе финансовых результатов представлены в таблице 1.

Таблица 1

Подходы к составу и последовательности аналитических процедур, проводимых при анализе финансовых результатов

Авторы	Основные направления анализа
А.Д. Шеремет и Р.С. Сайфулин	- анализ, оценка уровня и динамики показателей прибыли; - факторный анализ прибыли от реализации продукции (работ, услуг); - анализ финансовых результатов от прочей деятельности; - анализ и оценка использования чистой прибыли; - анализ взаимосвязи затрат, объема производства и прибыли; - анализ взаимосвязи прибыли, движения оборотного капитала и потока денежных средств; - анализ и оценка влияния инфляции на финансовые результаты
Г.В. Савицкая	- систематический контроль выполнения планов реализации продукции и получении прибыли; - определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на финансовые результаты; - выявление резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности; - оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности; - разработка мероприятий по использованию выявленных резервов
Л.В. Донцова и Н.А. Никифорова	- исследование изменений каждого показателя за текущий анализируемый период (горизонтальный анализ); - исследование структуры соответствующих показателей и их изменений (вертикальный анализ); - изучение динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов (трендовый анализ); - исследование влияния факторов на прибыль (факторный анализ); - расчет показателей прибыльности и рентабельности.

Таким образом, анализ финансовых результатов следует проводить, соблюдая логику движения от общего к частному и далее, к определению влияния частного на общее. Иначе говоря, сначала анализируются обобщающие показатели финансовых результатов в их динамике, затем изучается их структура, определяется изменение в анализируемом периоде по отношению к базисному периоду. Далее, выявляются факторы, действие которых привело к изменениям, показатели, с помощью которых можно дать количественную оценку влияния факторов на изменение финансовых результатов.

На следующем этапе осуществляется детальный анализ финансовых результатов на основе углубленного изучения частных показателей и выявления резервов роста прибыли.

Рассмотрев все вышеизложенные методики, учитывая специфические особенности рассматриваемого предприятия, наиболее целесообразной к использованию следует считать методику, предложенную Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой, поскольку она в целом отражает основные этапы проведения анализа финансовых результатов малого предприятия Донцова, Л. В. Анализ финансовой отчетности. - М. : Дело и Сервис, 2009. - С. 136..

Анализ бухгалтерской прибыли (до налогообложения) начинается с анализа ее динамики как в целом, так и в разрезе элементов, формирующих ее структуру. При этом учитываются факторы, оказавшие влияние на величину прибыли.

Формирование чистой прибыли отчетного периода отражает отчет о финансовых результатах - форма № 2.На основе данных отчета о финансовых результатах можно составить таблицы, позволяющие исследовать динамику и структуру прибыли как в общей сумме, так и в разрезе составляющих ее элементов. Уровень и динамику показателей прибыли и убытков за отчетный период наглядно иллюстрирует таблица 2.

Увеличение общей суммы прибыли свидетельствует о достижении высоких результатов в отчетном периоде по сравнению с базисным периодом. Рост прибыли является результатом положительного изменения всех определяющих ее факторов, в том числе увеличения прочих доходов и снижения прочих расходов.

Таблица 2

Анализ прибыли предприятия по отчету о финансовых результатах

Показатели	2012	2013	2014	Темп прироста, %
	сумм, тыс. руб.	в % к итогу	сумм, тыс. руб.	в % к итогу	сумм, тыс. руб.	в % к итогу	2012 г. / 2011 г.	2013 г. / 2012 г.

Детальный анализ формирования бухгалтерской прибыли (прибыли до уплаты налога) по методу вертикального анализа (таблица) включает:

- расчет удельных весов промежуточных показателей в общем итоге, принятом за 100%;

- изменения показателей в денежном выражении и в процентах к итогу.

Особое значение для оценки финансовых результатов деятельности предприятия имеет факторный анализ прибыли от реализации (продаж), которая является главной составляющей бухгалтерской прибыли (прибыли до уплаты налога). Изменение прибыли от реализации (продаж) позволяет проанализировать таблица 3.

Таблица 3

Анализ прибыли от реализации

Показатели	Изменение за 2013 год	Изменение за 2014 год
	сумм, тыс. руб.	в % к итогу	сумм, тыс. руб.	в % к итогу

Главным показателем прибыли от реализации (продаж) является валовая прибыль, которая формируется под влиянием следующих факторов:

- выручки от реализации в натуральном выражении (тонны, штуки, л, м2 л и т.д.);

- себестоимости реализованной продукции;

- цены реализации (продажи);

- изменения в ассортименте реализованной продукции.

Валовая прибыль = объем реализованной продукции в натуральном выражении (цена реализации единицы продукции - себестоимость единицы продукции) = выручка от реализации продукции - себестоимость реализованной продукции.

Таким образом, основными факторами, оказывающими влияние на валовую прибыль предприятия, являются изменение выручки от реализации, себестоимости реализованной продукции и изменения в ассортименте реализованной продукции. Факторный (пофакторный) анализ прибыли проводится с помощью элиминирования (метода цепных подстановок), представляющего собой технический прием анализа, используемый для определения влияния отдельных факторов на объект изучения.

При расчете рентабельности необходимо исходить и следующих положений:

1. Рентабельность - отношение прибыли, к тому финансовому показателю, от которого она зависит.

2. При расчете показателей рентабельности следует использовать имеющуюся финансовую отчетность, а не пользоваться дополнительными расчетами.

3. Рассчитанные показатели рентабельности следует сравнивать с нормативными значениями и средними показателями в отрасли.

4. Каждый показатель рентабельности несет своей функциональное значение.

5. Определяя порядок расчета рентабельности активов, стоит обратить внимание на «норму прибыльности».

Отметим, что по данным зарубежных институтов экономического анализа, она составляет примерно 18-20%. Конечно, очевидно что норма прибыльности понятие весьма условное и относительное. Ее можно определять путем статистического анализа средних показателей рентабельности совокупностей компаний, которые формируются по определенным признакам - принадлежность к конкретной отрасли деятельности, география бизнеса и т.п.

6. Также следует отметить, что анализ рентабельности предполагает моделирование факторных зависимостей между отдельными показателями рентабельности. Именно они указывают пути увеличения рентабельности производстваХмельницкая, О. Н. Характеристика подходов к содержанию комплексного экономического анализа финансовых результатов хозяйственной деятельности // Вестник Псковского государственного университета. Серия: Экономические и технические науки. - 2014. - № 4. - С. 89-92..

В практике экономического анализа используется множество показателей рентабельности, среди которых особого внимания заслуживают следующие:

- во-первых, показатели рентабельности продаж (маржа), которые позволяют оценить выгодность производимой продукции;

- во-вторых, показатели рентабельности активов, которые позволяют оценить эффективность использования активов компании и ее кредитоспособность;

- в-третьих, показатели рентабельности собственного капитала, которые характеризуют инвестиционную привлекательность компании.

Расчет данных показателей рентабельности производится по следующим формулам:

Рентабельность продаж (маржа):

, (2)

где Пп - прибыль от продаж (или валовая прибыль);

В - выручка (нетто) от реализации продукции.

Рентабельность активов:

, (3)

где Пд - прибыль до уплаты процентов и налога на прибыль;

А - среднегодовая стоимость активов.

Рентабельность собственного капитала:

, (4)

где Пч - чистая прибыль отчетного периода;

Кс - среднегодовая величина собственного капитала.

По мнению А.Н. Жилкина «особого внимания заслуживает показатель, рассчитываемый как отношение рентабельности собственного капитала к рентабельности активов» - индекс финансового рычага Жилкина, А. Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия. - М. : ИНФРА-М, 2014. - С. 201.. Данный показатель позволяет оценить, насколько выгодно для собственников компании использование привлеченного капитала. Показатели рентабельности анализируются, как правило, в динамике, что позволяет выявить определенные тенденции результативности финансово- хозяйственной деятельности компании. Однако для интерпретации результатов анализа не достаточно простого расчета показателей рентабельности. Необходим факторный анализ рентабельности, т.е. необходимо выявить, за счет каких факторов происходят те или иные изменения показателей рентабельности. Например, динамика рентабельности продаж (маржи) косвенно отражает динамику конкурентоспособности продукции: рост рентабельности продукции при фактическом росте объема реализации свидетельствует о росте конкурентоспособности продукции (за счет таких факторов как качество и сервис); если же рост рентабельности обусловлен изменением цен и снижением себестоимости (как правило, за счет ухудшения качественных характеристик используемых материалов) при сокращении объемов реализации, то рост рентабельности не может рассматриваться как показатель повышения конкурентоспособности продукции (в силу того, что снижение качества рано или поздно приведет к неконкурентоспособности продукции и компании в целом).

Аналогично можно интерпретировать показатель рентабельности активов. Уровень рентабельности активов отражает степень кредитоспособности компании - компания кредитоспособна, если рентабельность ее активов превышает процент по привлекаемым финансовым ресурсам. Поэтому в процессе факторного анализа рентабельности активов необходимо учитывать изменение структуры капитала и его стоимость.

Факторный анализ показателей рентабельности предполагает разложение исходных формул расчета показателя по качественным и количественным характеристикам интенсификации производства и повышения эффективности хозяйственной деятельности компании, т.е. необходимо построить многофакторную зависимость с последующим анализом влияния каждого отдельного фактора на конечный результат. Таким образом, факторный анализ начинается с моделирования исходной факторной системы, и построения на ее основе многофакторной модели, т.е. с выявления конкретной математической зависимости между факторами.

Т.И. Григорьева формулирует требования, которые должны быть учтены при построении многофакторной модели:

1. Факторы, включаемые в модель, должны реально существовать, и иметь конкретное экономическое значение.

2. Показатели, входящие в систему факторного анализа, должны иметь причинно-следственную связь с результативным показателем.

3. Факторная модель должна обеспечивать возможность количественного измерения степени влияния конкретного фактора на обобщающий показатель Григорьева, Т. И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз. - М. : Изд-во Юрайт, 2014. - С. 89..

В факторном анализе могут использоваться модели различного типа. Аддитивные модели - когда результативный (обобщающий) показатель представляет собой алгебраическую сумму или разность факторов.

Например, для факторного анализа рентабельности продаж рекомендуется учитывать влияние ресурсоемкости продукции. В этом случае может быть использована следующая формула:

Rn= 100 - МЕ - ЗЕ - АЕ - РЕпр (5)

где МЕ - материалоемкость продукции, %;

ЗЕ - зарплатоемкость продукции, %;

АЕ - амортизациоемкость продукции, %;

РЕпр - ресурсоемкость по прочим затратам, %.

Мультипликативные модели - когда обобщающий показатель является произведением нескольких результирующих факторов. Например, для факторного анализа рентабельности активов может быть использована следующая модель:

, (6)

где Rа - рентабельность активов;

Rn = P:N - рентабельность продаж;

ФОа = N:А - фондоотдача активов;

А - средняя стоимость активов компании за отчетный период.

Кратные модели - когда результативный показатель исчисляется делением одного фактора на другой. Например, рентабельность продаж:

, (7)

где Р - прибыль от продажи товаров, продукции, работ, услуг;

N - выручка от продаж.

Возможны также комбинации вышеперечисленных моделей - комбинированные или смешанные модели. Моделирование многофакторных моделей может осуществляться различными способами: удлинение, формальное разложение, расширение, сокращение и расчленение одного или нескольких факторных показателей на составные элементы. Рассмотрим моделирование методом расширения на примере показателя рентабельность активов. Трехфакторная мультипликативная модель активов компании (известная как модель «DuPont»):

 (8)

В соответствии с данной моделью на рентабельность активов оказывают влияние следующие факторы: рентабельность продаж, оборачиваемость собственного капитала, доля собственного капитала в формировании активов компании.

В факторном анализе рентабельности могут быть использованы следующие методы: метод цепных подстановок, метод относительных разниц, индексный метод.

Таким образом, можно сделать вывод, что построение факторных моделей и использование современных приемов факторного анализа способствует выявлению резервов роста прибыльности и рентабельности компании, и могут служить основой для принятия решений по повышению эффективности хозяйственной деятельности компании.

финансовый прибыль резерв

2. Анализ прибыли предприятия ОАО «БетЭлТранс»

2.1 Общая характеристика предприятия

В соответствии с Концепцией реформирования ремонтного комплекса путевого хозяйства ОАО «РЖД» 23 апреля 2008 года было зарегистрировано дочернее открытое акционерное общество «БетЭлТранс», объединившее 9 заводов по производству железобетонных шпал, входивших ранее в состав ОАО «РЖД».

БЭТ является основным поставщиком железобетонных шпал и железобетонного бруса для ОАО «РЖД» и его дочерних предприятий. Все девять филиалов БЭТ производят железобетонные шпалы, а на шести- налажено производство брусьев стрелочных переводов.

Основными видами деятельности БЭТ являются производство и реализация:

- железобетонных шпал Ш1, Ш3, Ш3-Д, ШС-АРС, Ш5-ДФ (Фоссло), ШП-350

(Пандрол) и их модификаций;

- комплектов железобетонных брусьев стрелочных переводов;

- мостовых безбалластных плит;

- общестроительных железобетонных изделий и товарного бетона;

- элементов рельсовых скреплений: клеммы ЖБР, скобы ЖБР.

Значительная доля, более 90%, на российском рынке железобетонных шпал,

обеспечивается ОАО «БЭТ». Остальные 10% внутреннего рынка занимают конкуренты.

Конкурентами ОАО «БЭТ» на рынке шпал являются:

- российские заводы: заводы ОАО «РЖДстрой» имеют незначительную общую мощность по производству железобетонных шпал. При росте потребности

ОАО «РЖД» заводы ОАО «РЖДстрой» могут покрыть только незначительную часть потребностей дорог и не в состоянии обеспечить большие объемы заказов. В Белгородской области ОАО «Белшпала» (входит в корпорацию Трансюжстрой) располагает производственными мощностями для изготовления ЖБИ небольших объемов.

- заводы стран СНГ: в странах ближнего зарубежья на рынке производства

железобетонной продукции железнодорожного назначения успешно работают Микашевичский завод в Беларусии, АО «Казшпала» и ОАО «Бент» в Казахстане.

Практически для всех конкурентов характерны следующие недостатки:

- узкая номенклатура производимой продукции,

- малые объемы производства,

- нет возможности увеличения мощностей.

Хотя ОАО «БЭТ» и не является единственным производителем указанной продукции, тем не менее, в настоящее время позиции и доля ОАО «БЭТ» на данном рынке достаточно устойчивы.

Конкурентные преимущества ОАО «БЭТ»:

- широкая номенклатура производимой продукции;

- высокие объемы;

- качество производства;

- своевременная отгрузка.

В области корпоративного управления ОАО «БЭТ» ориентируется на внедрение лучшей международной и российской практики корпоративного управления.

Совет директоров Общества состоит из высокопрофессиональных менеджеров, обладающих необходимыми знаниями и компетенциями для решения стратегических задач развития Общества.

Практика работы Совета директоров Общества показывает высокий уровень вовлечённости членов Совета директоров в решении задач, стоящих перед ОАО «БЭТ». На заседаниях Совета директоров регулярно рассматриваются следующие вопросы:

- формирование и реализация стратегии Общества;

- инвестиционные проекты Общества;

- обеспеченность Общества финансовыми ресурсами;

- обеспеченность Общества человеческими ресурсами;

- эффективность реализуемых проектов;

- инновационная деятельность Общества;

- сделки и решения, которые могут оказать существенное влияние на состояние Общества.

В Обществе созданы 2 комитета Совета директоров: Комитет по стратегии и Комитет по кадрам, аудиту и вознаграждениям. Деятельность Комитетов оказывают существенную помощь в подготовке решений по наиболее важным вопросам деятельности ОАО «БЭТ».

Оценку финансового состояния предприятия проведем на базе показателей ликвидности и финансовой устойчивости. Источников анализа является бухгалтерская отчетность предприятия, представленная в Приложениях 2-4.

Для оценки ликвидности баланса ОАО «БЭТ» проведем анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по срокам погашения (Приложение 5).

Баланс является абсолютно ликвидным, если соблюдаются следующие соотношения: А1>=П1, А2>=П2, А3>=П3, А4<=П4. Как показывает представленная таблица, как на начало, так и на конец анализируемого периода баланс предприятия нельзя признать абсолютно ликвидным.

Несмотря на то, что в 2014 году из четырех соотношений ликвидности баланса предприятия не соблюдалось лишь одно - быстрореализуемые активы (А1) были меньше наиболее срочных обязательств (П1) их недостаток настолько велик, что если даже предприятие воспользуется избытком среднереализуемых активов оно не сможет быстро погасить наиболее срочные обязательства.

Оценим ликвидность и платежеспособность предприятия на базе финансовых коэффициентов, представленных в Приложении 6.

Как показывают представленные расчеты, из трех основных коэффициентов ликвидности на конец 2015 лишь один соответствует нормативному значению. Коэффициент абсолютной ликвидности в течение трехлетнего анализируемого периода находится намного ниже нормативного значения (>=0,2) а в 2014 году увеличивается до 0,23 и становится выше нормативного значения. По коэффициенту критической ликвидности наблюдается постепенное рост с 0,65 в 2012 году до 0,69 в 2014 году, что является ниже нормы (>=0,7).

Коэффициент текущей ликвидности также не укладывается в норму (1,40 в 2012 и 1,32 в 2014 г. против нормативного значения >=2), что свидетельствует о том, что предприятие не обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного выполнения срочных обязательств.

Единственным показателем, остающимся в два раза выше нормативного значения является обеспеченность обязательств должника его активами. Несмотря на то, что уровень данного показателя в 2014 году по сравнению с 2012 годом снизился, он остается выше нормативного значения (>=1).

Значение коэффициента ликвидности при мобилизации средств соответствует нормативному значению, однако имеет отрицательную тенденцию к концу отчетного периода. Это связано со значительным превышением темпов роста кредиторской задолженности над темпами роста запасов. Таким образом, предприятие не может полагаться только на свои материально-производственные запасы для расчетов со своими кредиторами.

Проведем анализ показателей финансовой устойчивости предприятия представленных в Приложении 7.

Коэффициент автономии в течение всего анализируемого периода находится на грани нормативного значения (>=0,5) и постепенно происходит его снижение. Значение данного коэффициента показывает, что на конец 2014 года собственный капитал предприятия в общей сумме источников формирования активов составляет 57%, соответственно 43% пассивов предприятия составляет заемный капитал, что свидетельствует о зависимости предприятия от кредиторов.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть активов предприятия финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время. Как показали проведенные расчеты на конец анализируемого периода 67% активов было сформировано за счет устойчивых источников финансирования и показатель финансовой устойчивости находился немного ниже нормативного значения (>=0,7).

Сделанные выше выводы о неустойчивости финансового положения предприятия подкрепляются и коэффициентом финансового левериджа который показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных. Согласно представленных данных на начало анализируемого периода на каждую единицу собственного капитала на предприятии приходилось 0,7 руб. заемного капитала. К концу 2014 года значение данного показателя увеличивается до 0,74 руб. заемного капитала на каждый рубль вложенных собственных средств, что является отрицательным фактором.

Поскольку в 2013 году внеоборотные активы предприятия превышают его собственный капитал следующие два показателя в 2013 году имеют отрицательные значения и соответственно находятся ниже норматива. Отрицательный коэффициент маневренности собственного капитала показывает, что собственный оборотный капитал предприятия не находится в обороте и не оказывает влияние на финансовые результаты его деятельности.

В 2014 году стоимость внеоборотных активов снижается темпами большими, чем собственный капитал и соответственно коэффициент маневренности собственного капитала приобретает положительное значение. Однако как и ранее его значение намного ниже норматива.

Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования показывает наличие у предприятия собственных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. В методической литературе указывается что, предприятие обеспечено собственными источниками финансирования оборотного капитала при значении коэффициента ?0,1. Для анализируемого предприятия данное соотношение соблюдается только в 2012 году. В 2013-2014 гг. данный показатель находится гораздо ниже нормы, что свидетельствует о недостаточности собственных средств на предприятии.

В приведенной ниже таблице 4 рассчитаны показатели платежеспособности предприятия по удовлетворительности структуры баланса.

Таблица 4

Оценка платежеспособности ОАО «БЭТ» по удовлетворительности структуры баланса

Показатель	Норма	2013	2014
Коэффициент текущей ликвидности	>= 2	1,31	1,32
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	>= 0,1	-0,01	0,02
Коэффициент восстановления платежеспособности		0,66

Поскольку оба представленных в таблице коэффициента, находятся ниже нормативного значения в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности. Значение данного коэффициента (0,66) показывает, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Поводя итог проведенному анализу можно сделать вывод о том, что в плане ликвидности и финансовой устойчивости на предприятии наблюдается довольно сложная ситуация. Сумма краткосрочной кредиторской задолженности превышает сумму денежных средств и краткосрочных финансовых вложений предприятия, что говорит о невозможности предприятия погасить кредиторскую задолженность за счет имеющихся денежных средств. Значение коэффициента восстановления платежеспособности показывает, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Проведем анализ прибыли предприятия.

2.2 Анализ прибыли ОАО «БетЭлТранс»

На начальном этапе анализа дадим оценку уровню и динамике финансовых результатов деятельности предприятия (Приложение 8).

Как показывают представленные данные 2014 год был для предприятия кризисным. Все показатели финансовых результатов снижаются.

В 2013 году наблюдается увеличение выручки предприятия на 4041378 тыс. руб. а в 2014 году выручка снижается на 4765159 тыс. руб. Себестоимость продаж также увеличивается в 2013 году на 3736758 тыс.руб., а в 2014 году снижается на 3731610 тыс.руб. Как видно из представленных данных в 2013 году темпы роста себестоимости оказались ниже темпов роста выручки от реализации, что положительно сказалось на валовой прибыли которая увеличилась на 304620 тыс.руб. Однако в 2014 году темпы снижения выручки превысили темпы снижения себестоимости, в связи с чем валовая прибыль снижается на 833549 тыс.руб.

Прибыль от продаж показывает результаты аналогичные валовой прибыли. В 2013 году она увеличивается на 242881 тыс.руб., а в 2014 году снижается на 439134 тыс.руб., что говорит о росте затрат предприятия и приводит к снижению эффективности его деятельности. За счет значительного роста в 2013 году расходов на уплату процентов и прочих расходов прибыль до налогообложения в 2013 году снижается на 45311 тыс.руб. В 2014 году прибыль до налогообложения снижается еще на 276506 тыс.руб.

Чистая прибыль увеличивается в 2013 году на 38728 тыс.руб. В 2014 году ее снижение составляет 263359 тыс.руб.

На основании данных таблицы 5 осуществим факторный анализ прибыли от продаж за 2014 г.

Прибыль о продаж в 2014 году по сравнению с 2013 годом снизилась на 439134 тыс.руб., что обусловлено влиянием следующих факторов:

1. Изменение объема продаж. Влияние данного фактора определяется путем умножения базисной прибыли от продаж на темп прироста объема продаж в базисных ценах: 1348577 х (21832456 : 23638906 х 100 - 100) = -103031 тыс.руб.

Таблица 5

Исходные данные для анализа факторов, влияющих на прибыль от продаж, тыс. руб.

Показатели	2013 г.	Фактический объем продаж в базисных ценах в себестоимости	2014 г.
Выручка от продаж	23638906	21832456	18873747
Себестоимость продаж	19948031	18745123	16216421
Коммерческие расходы	2342298	2342298	1747883
Прибыль от продаж	1348577	745035	909443

Снижение объема продаж на 7,64% привело к снижению прибыли от продаж на 103031 тыс.руб.

2. Изменение себестоимости продаж. Влияние изменения себестоимости на прибыль можно определить, сопоставляя себестоимость реализации продукции отчетного периода с затратами базисного периода, пересчитанными на изменение объема продаж:

16216421 - 18745123 = -2528702 тыс. рублей.

Себестоимость реализованной продукции снизилась, следовательно, прибыль от продажи продукции увеличилась на ту же сумму - 2528702 тыс.руб.

3. Для определения влияния цен реализации продукции, работ, услуг на изменение прибыли необходимо сопоставить объем продаж отчетного периода, выраженного в ценах отчетного и базисного периода:

18873747 - 21832456 = -2958709 тыс.руб.

4. Влияние ассортимента продаж на величину прибыли организации определяется сопоставлением прибыли отчетного периода, рассчитанной на основе цен и себестоимости базисного периода, с базисной прибылью, пересчитанной на изменение объема реализации:

745035 - (1348577 х (21832456 : 23638906 х 100)) = -500511 тыс.руб.

5. Влияние изменения коммерческих расходов на прибыль компании определим путем сопоставления их величины в отчетном и базисном периодах:

Влияние коммерческих расходов = 1747883 - 2342298 = -594415 тыс.руб.

Подводя итог, посчитаем общее влияние всех перечисленных факторов.

Результаты расчета факторов представлены в таблице 6.

Таблица 6

Факторы, влияющие на прибыль от продаж

Наименование фактора	Размер влияния, тыс. руб.
1. Изменение объема продаж	-103031
2. Изменение себестоимости продаж	2528702
3. Изменение цен	-2958709
4. Изменение структуры и ассортимента	-500511
5. Изменение коммерческих расходов	594415
Итого:	439134

На основании проведенных расчетов можно сказать, что значительное влияние на снижение прибыли от продаж оказало снижение реализационных цен на продаваемую продукцию. Кроме этого, на сумму прибыли оказало отрицательное влияние снижение объема продаж. Отрицательным моментом в деятельности предприятия также можно считать увеличение в общем объеме продаж доли низкорентабельных изделий, что повлекло за собой значительное снижение прибыли от продаж.

Положительное влияние на прибыль от продаж оказало снижение себестоимости и коммерческих расходов. Однако положительные моменты не смогли пересилить отрицательных факторов что в конечном итоге снизило прибыль от продаж на 439134 тыс.руб.

Следовательно, резервами роста прибыли предприятия являются увеличение доли более рентабельных видов продукции в общем объеме реализации, а соответственно и увеличение реализационных цен на выпускаемую продукцию, а также дальнейшее снижение себестоимости товаров, работ и услуг.

Проведем факторный анализ прибыли до налогообложения в таблице 7.

Таблица 7

Факторы, влияющие на прибыль до налогообложения, тыс. руб.

Наименование факторов	2013 г.	2014 г.	Отклонение	Размер влияния
Прибыль от продаж	1348577	909443	-439134	-439134
Проценты к получению	5892	11253	+5361	+5361
Проценты к уплате	57415	188815	+131400	-131400
Прочие доходы	78608	487222	+408614	+408614
Прочие расходы	487580	608130	+120550	-120550
Прибыль до налогообложения	888082	611576	-276506	-276506

Из представленной выше таблицы следует, что основным негативным фактором оказавшим отрицательное влияние на прибыль до налогообложения является снижение прибыли от продаж. Также негативными факторами являются:

- увеличение суммы процентов к уплате на 131400 тыс.руб.;

- увеличение прочих расходов на 120550 тыс.руб.

Положительное влияние на прибыль до налогообложение оказало небольшое увеличение процентов к получению на 5361 тыс.руб. и значительный рост прочих доходов на 408614 тыс.руб.

В результате влияния всех рассмотренных факторов прибыль до налогообложения в 2014 году снизилась на 276506 тыс.руб.

Дадим оценку уровню и динамике рентабельности продаж предприятия (Таблица 8).

Рентабельность продаж на анализируемом предприятии показывает разнонаправленные результаты. В 2013 году за счет более быстрых темпов роста прибыли от продаж по сравнению с темпами роста выручки от реализации рентабельность продаж увеличилась на 0,07%. Однако в 2014 году темпы роста выручки от реализации превысили темпы роста прибыли от продаж, что повлекло снижение рентабельности продаж на 0,89%.

Таблица 8

Рентабельность продаж ОАО «БетЭлТранс» за 2012-2014 гг.

Показатели	2012 г.	2013 г.	2014 г.	Изменение 2013 г. к 2012 г.	Изменение 2014 г. к 2013 г.
Выручка от продаж, тыс.руб.	19597528	23638906	18873747	4041378	-4765159
Прибыль от продаж, тыс.руб.	1105696	1348577	909443	242881	-439134
Рентабельность продаж, %	5,64	5,71	4,82	0,07	-0,89

Проведем анализ уровня и динамики рентабельности производственных фондов (Приложение 9), а также анализ следующих факторов, оказавших влияние на ее изменение: прибыли, приходящейся на 1 рубль продаж; фондоемкости производства; коэффициента закрепления материальных оборотных средств.

Как видно из представленных в Приложении 9 данных рентабельность производственных фондов снижается с каждым годом. В 2013 году снижение рентабельности составило 1,65%, а в 2014 году 6,09%.

Проведем факторный анализ рентабельности производственных фондов в таблице 9. Факторный анализ проводится способом цепных подстановок по модели:

Рпр ф = (ПП : В) : ((FППС : В) + (ЕМат : В)) (9)

На основании проведенного факторного анализа можно сделать вывод о том, что все произошедшие изменения в использовании производственных фондов оказали только отрицательное влияние на их рентабельность. Так отрицательное влияние 2,82% на рентабельность производственных фондов оказало снижение рентабельности продаж. За счет увеличения фондоемкости рентабельность производственных фондов снизилась на 3,01%. Увеличение коэффициента закрепления материальных оборотных средств привело к снижению рентабельности производственных фондов на 0,26%.

Таблица 9

Факторы, оказывающие влияние на рентабельность производственных фондов ООО «АВС-Моторс»

Расчет	ПП / В	FППС / В	ЕМат / В	Рпр ф	Размер влияния	Фактор
1	5,71	0,20	0,12	17,88
2	4,82	0,20	0,12	15,06	-2,82	ПП / В
3	4,82	0,28	0,12	12,05	-3,01	FППС / В
4	4,82	0,28	0,13	11,79	-0,26	ЕМат / В
Итого					-6,09

Дадим оценку уровню показателей рентабельности вложений в предприятие (Приложение 10).

Как показывают проведенные расчеты все показатели рентабельности вложений предприятия в 2013-2014 гг. показывают значительное снижение (кроме рентабельности оборотных активов в 2013 г. рост которой составил 0,09%), что обусловлено как снижением в 2014 году чистой прибыли предприятия, так и значительным ростом в 2013 году всех составляющих активов и капитала предприятия.

Проведем анализ распределения и использования прибыли предприятия.

Направления использования чистой прибыли по итогам 2013 года (701 млн. руб.) были определены на годовом общем собрании акционеров 14.06.2013 г. и представлены на рисунке 1.

В соответствии с Уставом Общества, принятым Собранием учредителей 14.04.2008, размер обязательных ежегодных отчислений в Резервный фонд Общества составляет 5 % от чистой прибыли Общества до достижения Резервным фондом установленного размера (не менее 5 % уставного капитала). На эти цели направлено 35 млн. руб.

Рис.1. Распределение чистой прибыли по итогам 2013 г.

Сумма средств на благотворительную деятельность определяется в соответствии с Положением о благотворительной деятельности ОАО «БЭТ», утвержденным Советом директоров Общества 08.08.2008, в размере не менее 2% чистой прибыли за прошедший финансовый год. На оказание благотворительной помощи в 2013 году выделено 20,7 млн. руб.

Сумма начисленных дивидендов по итогам 2013 года составила 245,3 млн.

руб., что составило 35% чистой прибыли 2012 года.

На инвестиционную деятельность выделено 55% чистой прибыли предприятия.

Направления использования чистой прибыли по итогам 2014 года (437 млн. руб.) были определены на годовом общем собрании акционеров 20.05.2014 г. и представлены на Рисунке 2.

Рис.2. Распределение чистой прибыли по итогам 2014 г.

На пополнение резервного фонда направлено 22 млн. руб. На оказание благотворительной помощи в 2014 году выделено 11,6 млн. руб. Сумма начисленных дивидендов по итогам 2013 года составила 403,4 млн. руб. (92,3% чистой прибыли 2014 года).

Таким образом, можно сделать вывод о том, что предприятие пока еще является прибыльным но мало рентабельным. В 2014 году наблюдается значительное снижение всех показателей прибыли, а соответственно и всех показателей рентабельности предприятия.

Факторный анализ прибыли предприятия показал, что значительное влияние на снижение прибыли от продаж оказало снижение реализационных цен на продаваемую продукцию. Кроме этого, на сумму прибыли оказало отрицательное влияние снижение объема продаж. Отрицательным моментом в деятельности предприятия также можно считать увеличение в общем объеме продаж доли низкорентабельных изделий, что повлекло за собой значительное снижение прибыли от продаж.

Положительное влияние на прибыль от продаж оказало снижение себестоимости и коммерческих расходов.

Следовательно, резервами роста прибыли предприятия являются увеличение доли более рентабельных видов продукции в общем объеме реализации, а соответственно и увеличение реализационных цен на выпускаемую продукцию, а также дальнейшее снижение себестоимости производимой продукции и коммерческих расходов по их реализации.

Представим возможные направления увеличения прибыли предприятия.

3. Выявление резервов роста прибыли ОАО «БетЭлТранс»

3.1 Резервы и направления роста прибыли предприятия

Рост прибыльности и рентабельности производства промышленного предприятия является наиважнейшим критерием его эффективного стратегического развития. Развитие стратегии управления прибыльностью на основе стратегии развития предприятия является главным фактором повышения доходности в условиях стабильных изменений в его внешней и внутренней среде.

Под факторами повышения прибыли производства предприятия подразумеваются движущие силы, под воздействием которых изменяются затраты на производство или увеличивается количество реализованной продукции.

Факторы повышения прибыли производства условно можно разделить на внутренние и внешние. К внутренним относятся:

- производственные, определяющие наличие, использование производственных ресурсов;

- внепроизводственные, опосредующие использование непроизводственных ресурсов.

Основные причины снижения прибыльности и рентабельности производства могут быть следующие:

- устаревшие технологии, которые непосредственно связаны с морально и физически износившимися основными фондами;

- недостаточно эффективная организация производственных систем, процессов и труда. Эта причина и фактор имеет важную роль, но улучшение организации требует постоянного обновления знаний менеджеров высшего и среднего звена;

- низкоэффективный менеджмент и, как следствие, неэффективные и не производительные деловые процессы, бизнес-процессы, недостаточно эффективный, умелый, производительный персонал. Потребность существенного повышения и расширения компетенций управленцев и их инновационной активности;

- неэффективная организация труда и рабочих мест, обеспечивающих и вспомогательных процессов, которая сопровождается необоснованно раздутыми и несбалансированными по производительности штатами по всем категориям персонала;

- недостаток стимулов к построению инновационного производства связано с высоким уровнем монополизации во всех наиболее важных отраслях и сферах деятельности национальной экономики, коррупции в государстве и обществе;

- неполноценная информатизация и автоматизация производства и менеджмента, низкий уровень использования современных технологий, в результате - неэффективные методы и средства производства, труда и управления;

- сравнительно слабая, безденежная инвестиционная российская инфраструктура, банки, которые не готовы финансировать инновационные проекты с крупными вложениями, средним и длительным сроком окупаемости, а также высокие инвестиционные риски, ухудшающие инновационный и инвестиционный климат.

С учетом общих проблемных зон, характерных для большинства предприятий нашей страны, можно выделить следующие ключевые ступени по повышению прибыли и операционной эффективности производства (Приложение 11):

1. Провести анализ портфеля продукции.

2. Оптимизировать производственную систему.

3. Разработать и реализовать программу модернизации.

4. Создать культуру бережливого производства.

Рассмотрим подробнее каждый из шагов.

I. Анализ портфеля продукции. На этом шаге нужно подробно пересмотреть текущий продуктовый портфель предприятия. Необходимо определить наиболее привлекательные продукты с точки зрения прибыльности и потенциала роста. Важно объективно и критично подойти к оценке перспектив продуктового ряда предприятия, отказавшись от производства низко рентабельных, малоперспективных продуктов, не относящихся к стратегическим конкурентным преимуществам предприятия.