Финансовые ресурсы предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Задание 1

Задание 2

Задание 3

Список литературы

Задание 1

1 Каким образом можно снизить суммы выплачиваемых налогов при расчете чистой прибыли?

Поскольку прибыль - это разница между доходами и расходами, то уменьшить ее можно двумя способами: понизить доход или увеличить расход.

На величину и структуру налоговой базы можно влиять посредством налогового планирования. Каждый обязан платить законно установленные налоги и сборы (ст. 57 Конституции РФ, ст. 8 НК РФ). При этом каждый имеет право предпринимать законные методы для максимального сокращения своих налоговых обязательств. Налоговое планирование отличается от остальных способов снижения налогоплательщиком своих обязательств тем, что компания применяет только законные способы влияния на налоговую базу, платит налоги и имеет экономическое обоснование действий, направленных на снижение налогового бремени.

Методы налогового планирования основаны:

- на рациональном применении законодательства о налогах и сборах;

- применении налоговых льгот;

- выборе режима налогообложения;

- использовании выгодных вариантов исчисления налогов, закрепленных в учетной политике;

- использовании оффшорных зон;

- праве на отсрочку при уплате налогов;

- разделении или замене отношений при осуществлении сделок;

- заключении «грамотных» договоров;

- применении трансфертных цен;

- использовании в деятельности компаний с льготными режимами налогообложения.

Одни способы снижения налога на прибыль являются простыми для понимания и не требуют дополнительных юридических и организационных затрат. Другие, например использование оффшоров, требуют значительных денежных вливаний.

Рассмотрим наиболее популярные на сегодняшний день способы снижения налога на прибыль, наиболее безопасные с точки зрения финансовых рисков и доступные для любой компании.

1 Арендные платежи

Суть предлагаемого метода состоит в передаче всех основных средств фирме, применяющей упрощенную систему налогообложения. Между компаниями заключается договор аренды. При этом сумма арендных платежей оказывается значительно большей, чем сумма амортизационных отчислений, которые ежемесячно могли быть учтены в расходах при расчете налога на прибыль компанией - собственником имущества. Выгода от создания фирмы - «хранителя имущества» налицо, поскольку арендные платежи уменьшают налогооблагаемую прибыль арендатора (подп. 10 п. 1 ст. 264 НК РФ) и увеличивают доходы «упрощенца» - арендодателя, которые облагаются налогом по ставке 6 процентов. Двойного эффекта можно достигнуть, если отдать «хранителю имущества» основные средства, срок амортизации которых уже прошел. Этот способ уменьшения налога на прибыль одновременно уменьшает налоговые обязательства компании по налогу на имущество, ведь «упрощенцы» от уплаты этого налога освобождены. Кроме того, имущество остается в сохранности и в случае налоговой проверки, по итогам которой на компанию могут быть наложены значительные налоговые санкции.

2 Расходы в виде признанных должником или судом штрафов за нарушение договорных и долговых обязательств учитываются в составе внереализационных расходов на основании подп. 13 пункта 1 статьи 265 НК РФ. Если нарушены условия договора с компанией в связи с осуществлением последней ее деятельности, подпадающей под уплату ЕНВД, то экономия будет 100-процентной. Обратите внимание, для включения штрафных санкций в состав расходов достаточно просто признать их.

3 Маркетинговые услуги

Обосновать необходимость такого рода услуг не составит труда. Бизнес-план с желанием охватить новые горизонты и освоить выпуск или продажу нового вида продукции и маркетинговая кампания, а также «упрощенец» в качестве партнера. Вот они, готовые расходы, которые могут быть учтены как консультационные или информационные (подп. 14 п. 1 ст. 264 НК РФ), или расходы на текущее изучение (исследование) конъюнктуры рынка (подп. 27 п. 1 ст. 264 НК РФ).

4 Сторонние юристы

Суть метода в том, что имея незначительные претензии к контрагентам, сумму можно «раздуть». При этом оплата привлеченным юристам никоим образом не будет зависеть от суммы исковых требований. Дело даже необязательно доводить до суда. Спор разрешается мировым соглашением, в котором фигурирует далеко не первоначальная сумма иска. А расходы на юридические и консультационные услуги уменьшают прибыль налогоплательщика на основании подпункта 14 пункта 1 статьи 264 Налогового кодекса. Поскольку в НК РФ не содержится требование устанавливать целесообразность тех или иных расходов путем сопоставления их с доходами, на получение которых они направлены, сумма, перечисленная стороннему юристу, может быть сколь угодно большой. Такие операции можно производить с завидной регулярностью.

5 Становимся агентами

Доходом при осуществлении посреднических операций будет считаться только агентское вознаграждение. Главная задача - не допустить аффилированности сторон посреднического договора и предъявлять высокие требования к документальному оформлению таких операций.

6 Модный бренд

Суть проста: у компании, применяющей упрощенную систему налогообложения, приобретается право на использование бренда. Затраты на пользование правами на товарный знак учитываются в составе прочих расходов на основании подпункта 37 пункта 1 статьи 264 НК. «Упрощенец» платит с полученного дохода свой упрощенный налог. Выгода очевидна.

7 Реорганизация компании путем присоединения к себе другой, имеющей убытки, позволяет учесть их не только в текущем периоде, но и переносить на будущее по правилам статьи 283 НК . Ведь расходы убыточной фирмы, не учтенные при формировании налоговой базы, станут расходами организации-правопреемника (п. 2.1 ст. 252 НК РФ). Этот способ налогового планирования почти всегда приводит к проверкам налоговых органов и требует от налогоплательщика юридической грамотности.

8 Перенос старых убытков на будущее позволяет производить статья 283 НК РФ. Потери в виде убытков прошлых налоговых периодов, выявленных в отчетном (налоговом) периоде, приравниваются к внереализационным расходам (подп. 1 п. 2 ст. 265 НК).

Переносить убыток на будущее можно в течение десяти лет, следующих за тем налоговым периодом, в котором он был получен (п. 2 ст. 283 НК). Убытки прошлых лет учитываются в расходах «по старшинству»: сначала самые поздние, затем - ранние.

9 Создание резервов на ремонт основных средств, оплату отпусков или по сомнительным долгам позволяет равномерно распределить расходы в течение налогового периода. Создание резерва, конечно, не изменит общую сумму налога на прибыль за весь налоговый период, однако позволит уменьшить авансовые платежи по налогу (что существенно важно, когда сумму налога в бюджет нужно заплатить сейчас, а крупные расходы ожидаются завтра).

10. Расходы на ликвидацию выводимых из эксплуатации основных средств, на списание нематериальных активов, включая суммы недоначисленной амортизации, а также расходы на ликвидацию объектов незавершенного строительства и иного имущества, монтаж которого не завершен, учитываются в том отчетном периоде, в котором произошла ликвидация.

11 Стать посредниками для оффшора

Суть в том, что зарегистрированная в офшорной зоне компания выступает собственником товаров, которые от ее имени на территории РФ продает компания. Особенно метод хорош для предприятий, продающих на территории РФ товары импортного производства. Российская компания имеет доход только в размере комиссионного вознаграждения и всегда может вывести свои средства из оборота. Разница между ставками налога на прибыль в России и в зарубежном офшоре и составит выгоду при использовании такой схемы. Для этой же цели подойдут компании, зарегистрированные в «низконалоговых» регионах России.

2 Назовите основные источники финансовых ресурсов предприятия

Финансовые ресурсы - это денежные средства, имеющиеся в распоряжении предприятия и предназначенные для обеспечения его эффективной деятельности, для выполнения финансовых обязательств и экономического стимулирования работающих.

Финансовые ресурсы - это совокупность денежных средств строго целевого использования, обладающая потенциальной возможностью мобилизации (высвобождения из оборота) или иммобилизации (дополнительной загрузки в оборот).

Формируются финансовые ресурсы за счет собственных и привлеченных денежных средств.

К собственным источникам финансовых ресурсов относятся:

1) уставный капитал;

2) амортизация;

3) прибыль;

4) резервный фонд;

5) ремонтный фонд;

6) страховые резервы и прочие источники.

К заемным источникам финансовых ресурсов относятся:

а) кредиты финансовых учреждений;

б) бюджетные кредиты;

в) коммерческие кредиты;

г) кредиторская задолженность, постоянно находящаяся в обороте и прочие.

К привлеченным источникам финансовых ресурсов относятся:

1) средства долевого участия в текущей и инвестиционной деятельности;

2) средства от эмиссии ценных бумаг;

3) паевые и иные взносы членов трудового коллектива, юридических и физических лиц;

4) страховое возмещение;

5) поступление платежей по франчайзингу, аренде, селенгу.

Также выделяют как источник ассигнования из бюджета и поступления из внебюджетных фондов.

налог прибыль финансовый анализ

3 Для чего необходима классификация затрат на постоянные и переменные?

Деление затрат на постоянные и переменные необходимо для проведения операционного анализа - анализа безубыточности. При анализе безубыточности следует разделить все затраты на постоянные и переменные.

Постоянные затраты не зависят от объема производства и существуют даже при нулевом объеме производства (например, арендная плата, проценты по кредиту).

Переменные затраты - это затраты, изменяющиеся пропорционально изменению объема производства (затраты на сырье и материалы, зарплата рабочих сдельщиков и др.).

Точка безубыточности (мертвая точка, пороговая точка) - это тот объем производства и реализации продукции, при котором предприятие полностью покрывает свои затраты и при этом его прибыль равна нулю.

4 Каковы основные виды анализа финансового состояния предприятия?

Финансовый анализ может быть разделен на следующие виды.

По пользователям:

- внутренний финансовый анализ - финансовый анализ проводят сотрудники компании;

- внешний финансовый анализ - финансовый анализ проводят лица, не работающие в компании.

По направлению анализа:

- ретроспективный анализ - анализ прошлой финансовой информации;

- перспективный анализ - анализ финансовых планов и прогнозов.

По детализации:

- экспресс-анализ - анализ проводится по основным финансовым показателям;

- детализированный финансовый анализ - проводится по всем показателям, дает полную характеристику компании.

По характеру проведения:

- анализ финансовой отчетности - анализ по данным бухгалтерской отчетности;

- инвестиционный анализ - анализ инвестиций и капитальных вложений;

- технический анализ - анализ ценового графика ценных бумаг компании;

- специальный анализ - анализ по специальному заданию.

5 Что такое управление портфелем ценных бумаг и его основные элементы?

Портфель ценных бумаг - это совокупность ценных бумаг, принадлежащих физическому или юридическому лицу, выступающая как целостный объект управления. В портфель входят ценные бумаги одного или разных видов, состав которых может меняться. Цель формирования портфеля - улучшить условия инвестирования свободных денежных средств.

Можно выделить две модели управления портфелем ценных бумаг.

Активная модель управления

Активная модель управления предполагает тщательное отслеживание и немедленное приобретение инструментов, отвечающих инвестиционным целям портфеля, а также быстрое изменение состава фондовых инструментов, входящих в портфель.

Пассивная модель управления

Пассивное управление предполагает создание хорошо диверсифицированных портфелей с заранее определенным уровнем риска, рассчитанным на длительную перспективу. Такой подход возможен при достаточной эффективности рынка, насыщенного ценными бумагами хорошего качества. Продолжительность существования портфеля предполагает стабильность процессов на фондовом рынке. В условиях инфляции, а следовательно, существования в основном рынка краткосрочных ценных бумаг, а также нестабильной конъюнктуры фондового рынка такой подход представляется малоэффективным:

1) пассивное управление эффективно лишь в отношении портфеля, состоящего из низкорискованных ценных бумаг, а их на отечественном рынке немного;

2) ценные бумаги должны быть долгосрочными для того, чтобы портфель существовал в неизменном состоянии длительное время. Это позволит реализовать основное преимущество пассивного управления - низкий уровень накладных расходов. Динамизм российского рынка не позволяет портфелю иметь низкий оборот, так как велика вероятность потери не только дохода, но и стоимости.

Примером пассивной стратегии может служить равномерное распределение инвестиций между выпусками разной срочности (метод «лестницы»). Используя метод «лестницы», портфельный менеджер покупает ценные бумаги различной срочности с распределением по срокам до окончания периода существования портфеля. Следует учитывать, что портфель ценных бумаг - это продукт, который продается и покупается на фондовом рынке, а, следовательно, весьма важным представляется вопрос об издержках на его формирование и управление. Поэтому особую важность приобретает вопрос о количественном составе портфеля.

6 Какие критерии применяются для определения успешного антикризисного управления предприятием?

Универсальным критерием успешности антикризисного управления финансами предприятия является положительное значение чистой настоящей стоимости предприятия (рассматриваемого как инвестиционный проект) при одновременном превосходстве внутренней ставки доходности данного предприятия-проекта, над средневзвешенной стоимостью его капитала:

NPV > 0

IRR > ССК

Если же дивиденды не выплачиваются, то IRR должна превышать средневзвешенную стоимость заемных средств.

Для случаев, когда финансовое оздоровление предприятия производится при невозрастании суммы срочных обязательств, выведение предприятия на нормативные значения коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными средствами требует соблюдения следующих условий:

- получение прибыли в сумме, необходимой для обеспечения двукратного превышения текущих активов над текущими обязательствами (при невозрастании суммы срочных обязательств;

- не менее половины прироста запасов должно покрываться за счет пассивной статьи «Нераспределенная прибыль» (при невозрастании суммы срочных обязательств);

- покрытие постоянных затрат результатом от реализации после возмещения переменных затрат как минимальное условие безубыточности.

Задание 2 Использование операционного анализа в принятии финансовых решений

По нижеприведенным данным определить;

- сколько процентов прибыли удастся сохранить предприятию, если выручка от реализации сократиться на 25%.

- Процент снижения выручки, при котором предприятие полностью лишается прибыли и вновь встает на порог рентабельности.

- На сколько процентов необходимо снизить постоянные издержки, чтобы при сокращении выручки на 25% и при исходном значении силы воздействия операционного рычага предприятие сохранит 75% ожидаемой прибыли.

- Уровень эффекта финансового рычага.

Условная ставка налогообложения прибыли 1/3.

(тыс. рублей)

Выручка от реализации	1650
Переменные издержки	1200
Валовая маржа*
Постоянные издержки	300
Прибыль Показатели обозначенные таким образом рассчитать самостоятельно
Собственные средства	600
Долгосрочные кредиты	150
Краткосрочные кредиты	60
Средняя расчетная ставка процента	40%

1) Валовая маржа = выручка - переменные издержки = 1 650 - 1200 = 450 тыс. руб.

Прибыль = валовая маржа - постоянные издержки = 450 - 300 = 150 тыс. руб.

Сила воздействия операционного рычага = валовая маржа / прибыль = 450 / 150 = 3.

Это значит, что при уменьшении выручки на 25 % прибыль сократится на: 25 % * 3 = 75 %, т.е. удастся сохранить лишь 25 % ожидаемой прибыли.

2) Если сила воздействия операционного рычага равна трем, то при сокращении выручки на (100 % / 3) = 33 % предприятие имеет нулевую прибыль.

3) Чтобы сохранить 75 % прибыли при сокращении выручки на 25 %, нужно в расчетах исходить из формулы силы воздействия операционного рычага, решенной относительно постоянных издержек.

Сила операционного рычага = валовая маржа / прибыль = (постоянные издержки + прибыль) / прибыль, или 1 + постоянные издержки / прибыль.

Отсюда: постоянные издержки = (сила операционного рычага - 1) * прибыль

Следовательно, чтобы сохранить сумму прибыли (150 тыс. руб. * 75 %) / 100 % = 112,5 тыс. руб., надо, чтобы постоянные издержки не превысили сумму (3-1) * 112,5 тыс. руб. = 225 тыс. руб., что на 25 % меньше исходной суммы постоянных издержек (300 тыс. руб.).

4) Уровень эффекта финансового рычага (ЭФР) рассчитывается по формуле:

ЭФР=(1-ставка налогообложения прибыли) * (ЭР - СРСП) * (ЗС / СС),

где ЭР - экономическая рентабельность активов;

СРСП - средняя расчетная ставка процента;

ЗС - заемные средства;

СС - собственные средства.

Суммируем прибыль (150 тыс. руб.) и процент за кредит (40 % на (150 + 60) = 350 тыс. руб. составляет 84 тыс. руб.), итого 234 тыс. руб. Это нетто-результат эксплуатации инвестиций (НРЭИ), представляющий собой экономический эффект, снимаемый предприятием с затрат.

Делим НРЭИ на объём баланса:

ЭР = (234 тыс. руб. / (600 + 150 + 60) тыс. руб.) * 100 % = 28, 9 %.

Следовательно, ЭФР = 2 / 3 * (28,9 % - 40 %) * (210 тыс. руб. / 600 тыс. руб.) = - 2,6 %.

Дифференциал финансового рычага (ЭР - СРСП) отрицательный, значит, предприятие генерирует повышенный финансовый риск. А бремя финансовых издержек по кредитам утяжеляет постоянные издержки предприятия и увеличивает силу воздействия операционного рычага. Следовательно, предприятие подвергается также повышенному предпринимательскому риску.

Задание 3

Объем реализации продукции на предприятии 10 тысяч штук по цене 17, 5 рублей за 1 штуку, общие затраты равны 100 тысяч рублей, в том числе постоянные - 20 тысяч рублей на весь объем выпуска. Определите последствия снижения цены на 1 рубль. Эластичность спроса от цен на продукцию данного предприятия равна - 1.75 (т.е. при снижении цены на 1% спрос растет на 1,75%).

Решение:

Выручка (цена за ед. тов. * объем реализации) от реализации до изменения цены равна:

17,5 руб. * 10 000 шт. = 175 тыс. руб.

Прибыль (выручка - общие затраты) до изменения цены равна:

175 тыс. руб. - 100 тыс. руб. = 75 тыс. руб.

Объем реализации после снижения цены составит:

10 000 шт. * (1,75 * (1 руб. / 17 руб.)) + 10 000 шт. = 11 000 шт.

Выручка от реализации после снижения цены достигнет:

16,5 руб. * 11 000 шт. = 181,5 тыс. руб.

Постоянные издержки = 20 тыс. руб.

Переменные издержки (100 тыс. руб. - 20 тыс. руб. = 80 тыс. руб. / 10 000 шт. = 8 руб. на шт.) = 8 руб. * 11 000 шт. = 88 тыс. руб.

Общие издержки (сумма постоянных и переменных) = 20 тыс. руб. + 88 тыс. руб. = 108 тыс. руб.

Прибыль после снижения цены будет следующей:

181,5 тыс. руб. - 108 тыс. руб. = 73,5 тыс. руб.

Итак, снижение цены привело к потере прибыли на сумму:

75 тыс. руб. - 73,5 тыс. руб. = 1,5 тыс. руб.

Список литературы

1. Басовский, Л.Е. Финансовый менеджмент: Учебник / Л.Е. Басовский. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 240 c.

2. Бригхэм, Ю.Ф. Финансовый менеджмент: Экспресс-курс / Ю.Ф. Бригхэм. - СПб.: Питер, 2013. - 592 c.

3. Брусов, П.Н. Финансовый менеджмент. Финансовое планирование: Учебное пособие / П.Н. Брусов, Т.В. Филатова. - М.: КноРус, 2013. - 232 c.

4. Гаврилова, А.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / А.Н. Гаврилова, Е.Ф. Сысоева, А.И. Барабанов. - М.: КноРус, 2013. - 432 c.

5. Кандрашина, Е.А. Финансовый менеджмент: Учебник / Е.А. Кандрашина. - М.: Дашков и К, 2013. - 220 c.

6. Ковалев, В.В. Финансовый менеджмент в вопросах и ответах: Учебное пособие / В.В. Ковалев, В.В. Ковалев. - М.: Проспект, 2013. - 304 c.

7. Кокин, А.С. Финансовый менеджмент.: Учебное пособие для студентов вузов / А.С. Кокин, В.Н. Ясенев. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. - 511 c.

8. Лисицына, Е.В. Финансовый менеджмент: Учебник / Е.В. Лисицына, Т.В. Ващенко, М.В. Забродина; Под ред. К.В. Екимова. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 184 c.

9. Лысенко, Д.В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Д.В. Лысенко. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 372 c.

10. Морозко, Н.И. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Н.И. Морозко, И.Ю. Диденко. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 224 c.

11. Просветов, Г.И. Финансовый менеджмент: Задачи и решения: Учебно-методическое пособие / Г.И. Просветов. - М.: Альфа-Пресс, 2014. - 340 c.

12. Самылин, А.И. Финансовый менеджмент: Учебник / А.И. Самылин. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 413 c.

13. Трошин, А.Н. Финансовый менеджмент: Учебник / А.Н. Трошин. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 331 c.

14. Филатова, Т.В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Т.В. Филатова. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 236 c.

Размещено на Allbest.ru