Не менее важным также является планирование источников дохода. Известно множество источников фондов предприятия, включая доход от продажи продукции, инвестиции его владельцев, а также займы. Задача прежде всего заключается в нахождении оптимального источника для каждой потребности и именно в то время, когда возникает такая потребность.

Качественное планирование заключается в том, чтобы получать необходимые фонды не только своевременно, но и по самой низкой цене. Для этого нужно найти банк, который может их предоставить в нынешнее время, сопоставить источник фондов с целью, для которой они будут использоваться, сбалансировать разнообразные источники, так как нельзя надеяться лишь на банковские займы, только на выпуск акции или поступлений из доходов.

Важным элементом финансовой стратегии предприятия в целом является планирование результативности деятельности предприятия. Его можно осуществлять, используя такие три главные его системы: прогнозирование уровня результативности деятельности предприятия и его использование; текущее планирование уровня результативности деятельности предприятия и его использование; оперативное планирование уровня результативности деятельности предприятия и его использование. По результатам реализации предложенных мероприятий по усовершенствованию стратегии финансирования ОАО «Эффект» составим бюджетный отчет о прибылях (табл.3.5).

Таблица 3.5

Бюджетный отчет о прибылях ОАО «Эффект»

Как свидетельствуют данные табл.3.5, по результатам функционирования в будущем отчетном периоде доход от реализации на предприятии может составлять 817268 грн. При этом прибыль от основной деятельности будет равнять 30499 тыс.грн. Величина дивидендных выплат составляет 25 % от размера полученной чистой прибыли. На основании проведенных расчетов составим бюджет денежных средств (табл. 3.6).

Как свидетельствуют данные табл. 3.6, на начало периода остаток денежных средств составлял 53 грн. а в конце будущего года будет равнять 7450,25 грн. Принимая к вниманию высокую ритмичность производства, считаем, что все денежные потоки на предприятии распределяются по кварталам одинаково. Это, однако, не касается выплаты дивидендов, которые, вообще, платятся по результатам деятельности предприятия в следующем годе. Но мы сознательно указали, что дивидендные выплаты относятся к денежному потоку 4 квартала, поскольку именно тогда они отчисляются из чистой прибыли предприятия.

Таблица 3.6

Бюджет денежных средств ОАО «Эффект» на плановый год

Еще одной особенностью денежных потоков предприятия есть отсутствие арендной платы, поскольку предприятие не сдает и не содержит арендованные основные средства. Наиболее существенные изменения вследствие реализации предложенных в исследовании мероприятий, будут наблюдаться в балансе предприятия (табл. 3.7)

Таблица 3.7

Бюджетный баланс ОАО «Эффект», тыс.грн.

Как свидетельствуют данные табл. 3.6, на протяжении следующего периода будет происходить небольшое уменьшение размера валюты баланса (с 905116 тыс. грн. до 894431 тыс.грн.). Это объясняется исключительно результатами реализации предусмотренных мероприятий, которые приведут к уменьшению размера оборотных средств (материалов и готовой продукции), уменьшению кредиторской задолженности.

Остаточная стоимость основных фондов предприятия уменьшится на 27828 тыс. грн. или на 11,5 %. Существенно уменьшится размер товарно-материальных запасов - в совокупности на 55679 тыс. грн., в то время, как остаток средств на расчетном счете предприятия возрастет почти на 7400 тыс.грн. Что касается пассивов предприятия, то может наблюдаться рост размера нераспределенной прибыли в 2,12 раза, в то время, как по результатам проведения мероприятий, указанных в предыдущем подразделе, кредиторская задолженность уменьшится

Таким образом, предложенные мероприятия по оптимизации стратегии финансирования существенно изменят состав и структуру имущества предприятия, приведут к определенному перераспределению денежных потоков, положительно повлияют на финансовое состояние ОАО «Эффект».

Заключение

Гипотетическая модель финансовой стратегии может включать следующие взаимосвязанные блоки :

- цели и задачи;

- уровни реализации;

- внешние и внутренние факторы формирования;

- инструменты и методы реализации;

- результативность стратегии.

В результате проведенного анализа за 2006 год абсолютное отклонение имущества АО «Эффект» в активе баланса составило 1609,7 тыс.грн., темп роста составил 106,3%.

Соотношение иммобилизованных и мобильных активов таково: 2005 год - абсолютное отклонение мобильных активов составляет 1256,9 тыс. грн, а иммобилизованных - 1469,4 тыс. грн., темп роста - 95,8% и 85,5% соответственно, 2006 год - абсолютное отклонение мобильных активов 843 тыс. грн., а иммобилизованных 766,7 тыс.грн., темп роста 104,9% и 108,8% соответственно.

Данные показатели свидетельствует о достаточном количестве оборотных средств у предприятия АО «Эффект». Но в 2005 году был значительный недостаток в денежных средствах - абсолютное отклонение составило 217,71 тыс. грн., темп роста составил 3,6%, а в 2006 году ситуация несколько улучшилась: абсолютное отклонение денежных средств 421,7 тыс. грн., темп роста 565,9%.

Таким образом, из полученных коэффициентов видно, что предприятие достаточно снабжено собственными средствами для покрытия обязательств, имеет не высокую долю заемных средств, что свидетельствует о его финансовой устойчивости. Также обладает в достаточной степени средствами в мобильной форме. Финансовое состояние предприятия характеризуется абсолютной устойчивостью, так как запасы превышают источники их формирования .

Удельный вес заемного капитала в общей его сумме снижается. Коэффициент рентабельности активов в 2006 г. Увеличился, а коэффициент рентабельности собственного капитала снизился одновременно с коэффициентом соотношения собственных и заемных средств. Прирост прибыли в связи с приростом заемного капитала по сравнению с 2005 г. увеличился, что свидетельствует о положительном влиянии роста величины заемных средств на эффективность функционирования ОАО «Эффект».

Важным элементом финансовой стратегии предприятия в целом является планирование результативности деятельности предприятия. Его можно осуществлять, используя такие три главные его системы: прогнозирование уровня результативности деятельности предприятия и его использование; текущее планирование уровня результативности деятельности предприятия и его использование; оперативное планирование уровня результативности деятельности предприятия и его использование. По результатам реализации предложенных мероприятий по усовершенствованию стратегии финансирования ОАО «Эффект» составим бюджетный отчет о прибылях.

На ОАО «Эффект» необходимо осуществлять планирование использования как основного, так и оборотного капитала. Важным фактором планирования использования оборотного капитала является планирования времени поступления дохода и расхода. Наличие оборотного капитала предприятия должно покрывать расхода со времени начала производства к оплате продукта потребителем.

По результатам функционирования в будущем отчетном периоде доход от реализации на предприятии может составлять 817268 грн. При этом прибыль от основной деятельности будет равнять 30499 тыс.грн. Величина дивидендных выплат составляет 25 % от размера полученной чистой прибыли. На основании проведенных расчетов составили бюджет денежных средств.

И получили следующие данные: на начало периода остаток денежных средств составлял 53 грн. а в конце будущего года будет равнять 7450,25 грн. Принимая к вниманию высокую ритмичность производства, считаем, что все денежные потоки на предприятии распределяются по кварталам одинаково. Это, однако, не касается выплаты дивидендов, которые, вообще, платятся по результатам деятельности предприятия в следующем годе. Но мы сознательно указали, что дивидендные выплаты относятся к денежному потоку 4 квартала, поскольку именно тогда они отчисляются из чистой прибыли предприятия.

Таким образом, предложенные мероприятия по оптимизации стратегии финансирования существенно изменят состав и структуру имущества предприятия, приведут к определенному перераспределению денежных потоков, положительно повлияют на финансовое состояние ОАО «Эффект».

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ:

1. Конституція України. -- К.: Українська правнича фундація, 1996. -- 67с.

2. Закон України «Про страхування» // Голос України. -- 1996. -- № 68 (1318).

3. Закон України «Про оподаткування прибутку підприємств» із змінами, внесеними законами України № 607/97-ВР від 04.11.97 р. та № 639/97-ВР від 18.11.97 р.) // Галицькі контракти. -- 1998. -- C.1-2.

4. Абрамова В.И. Менеджмент и маркетинг: Учебное пособие. - М.: РИОР, 2006 - 161 с. 2 экз.

5. Абрамов Е. Инвестиционный фонд: Доходность и риски, стратегия управления портфелем, объекты инвестирования инвестирования в России / А.Е Абрамов. - М.: Алыпина Бизнес Букс, 2005. - 416 с.

6. Баринов В. А., Харченко В.Л. Стратегический менеджмент: Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 237 с.

7. Басовский Л.Е. Менеджмент: Учебное пособие. - М.: ИНФРА - М, 2006. - 216 с.

8. Басовский Л.Е., Протасьев В.Б. Управление качеством: учебник. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 212 с.

9. Букин С.О. Основы менеджмента в вопросах и ответах: Учебное пособие. / Букин С.О. - М.: Гардарики, 2006. - 160 с.

10. Баринов В. А., Харченко В.Л. Стратегический менеджмент: Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 237 с.

11. Василенко, И.А. Государственное и муниципальное управление: учебник/ И.А. Василенко. - М.: Гардарики, 2006. -- 320с.

12. Васин Ю.В. Эффективные программы лояльности. Как привлечь и удержать клиентов / Васин Ю.В., Лаврентьев Л.Г., Самсонов А.В. - 3-е изд. - М.: «Алпина Бизнес Букс», 2006. - 152 с.

13. Вахрушина, Арамовна. Управленческий анализ: учебно-практ. курс/М.А. Вахрушина-3-е изд. испр- М.: ОМЕГА-Л, 2006-432с.

14. Вершигора Е.Е. Менеджмент: Учебное пособие. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 283 с.

15. Веснин В.Р. Менеджмент в вопросах и ответах: Учебное пособие. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. - 176 с.

16. Веснин В.Р.Стратегическое управление: Учебник. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. - 328с.

17. Виноградова М.В., Панина З.И. Организация и планирование деятельности предприятий сферы сервиса: Учебное пособие. - 2-е изд. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К?», 2006. - 464 с.

18. Горшкова Л.А. Основы управления организацией. Практикум: Учебное пособие. / Горшкова Л.А., Горбунова М.В.; под ред. Горшковой Л.А. - М.: КНОРУС, 2006. - 240 с.

19. Гурков И.Б.Стратегия и структура корпорации: Учебное пособие. - М.: Дело, 2006. - 320с.

20. Дебелак Д. Планирование в маркетинге: выигришные стратегии для любого малого бизнеса / Дон Дебелак; пер. с англ. И.А. Демченко. - М.: АСТ: Астрель, 2006. IX. - 440с

21. Джон М. Библиотека избранных трудов о стратегии бизнеса. Пятьдесят наиболее влиятельных идей всех времен / пер.с англ. - М.: ЗАО “Олимп-Бизнес”, 2006. - 272 с. 2 экз.

22. Инновационный менеджмент: Концепции, многоуровневые стратегии и механизмы инновационного развития: Учебное пособие. / Под ред. Аньшина В.М., Дагаева А.А. - 2-е изд., перераб., доп. - М.: Дело, 2006. - 584 с. 2 экз.

23. Кирсанова М.В., Анодина Н.Н., Аксенов Ю.М. Деловая переписка: Учебно-практ. пособие. - 3-е изд. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 136 с.

24. Ковалев В.В. Практикум по анализу и финансовому менеджменту. Конспект лекции. - М.: ФиС, 2006. - 348 с.

25. Колокнева М.В. Теория организации в вопросах и ответах: Учебное пособие. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. - 280 с.

26. Кеннон Д. Уроки “морских котиков” для бизнеса. Проверенные в бою стратегии создания успешных организаций и достижения выдающихся результатов / пер. с англ. - М.: ООО “Издательство “Добрая книга”, 2005. - 304 с.

27. Конкурентная стратегия: Методика анализа отраслей и конкурентов / Майкл Е. Портер; пер. с англ. - 2-е изд. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2006. - 454 с.

28. Кооперация. Теория, история, практика: избранные изречения, факты, материалы, комментарии/ Автор-составитель К.И. Вахитовю. - М.: Издадельско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2006. - 560 с.

29. Криничанский К.В. Математика финансового менеджмента: Учебное пособие. / К.В. Криничанский. - М.: Из- во « Дело и Сервис», 2006. - 256с.

30. Ламбен Жан-Жак Менеджмент, ориентированный на рынок / Перев. с англ. под ред. Колчанова В.Б. - СПб.: Питер, 2006. - 800 с. 2 экз.

31. Лапин В.А., Крестьянинов А.В., Коновалова И.Н. Основы местного самоуправления / Под общ. Ред. В.А. Лапина: Учебное пособие.- М.: Дело, 2006-256с. 2 экз.

32. Лафта Дж.К. Теория организации: Учебное пособие. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. - 416 с. 2 экз.

33. Лахметкина Н.И. Инвестиционная стратегия предприятия: Учебное пособие. / Н.И. Лахметкина. - М.: КНОРУС, 2006. - 184 с.

34. Лемке, Генрих Нелинейный стратегический менеджмент или исскуство конкуренции / Генрих Лемке. - М.: Дело и Сервис, 2006. - 400 с. - 2 экз.

35. Ловенстайн Роджер. Когда гений терпит поражение. Взлёт и падения компании Long-Term Capital Manajement, или как один небольшой банк создал дыру в триллион долларов / пер. с . англ. - М.: ЗАО «Олимп-Бизнес» 2006. - 416 с.

36. Магомедов М.Д., Заздравных А.В. Экономика отраслей пищевых производств: Учебное пособие. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К?», 2006. - 282с.

37. Маркова В.Д., Кузнецова С.А. Стратегический менеджмент: Курс лекций. - М.: ИНФРА-М; Новосибирск: Сибирское соглашение, 2006. - 288 с. 2 экз.

38. Менеджмент организации: итоговая аттестация студентов, преддипломная практика и дипломное проектирование: Учебное пособие. / Под общ. ред. Короткова Э.М., Резника С.Д. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 378 с. 2 экз.

39. Новицкий Н.И., Пашуто В.П. Организация, планирование и управление производством: Учебник. - метод. пособие / Под ред. Новицкого Н.И. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 576 с.

40. Норка Д. И. Управлние отделом продаж, стратегии и тактики успеха/Д.И. Норка- М.: ГроссМедиа, 2006-296с.

41. Парамонова Т.Н. Мерчандайзинг: Учебное пособие. / Парамонова Т.Н., Рамазанов И.А. - 2-е изд. стер. - М.: КНОРУС, 2006. - 144 с.

42. Производственный менеджмент: Учебник / Под ред. Козлщвского В.А. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 574 с. 2 экз.

43. Райс В. Управление ценами меню. - М.: Креатив Холдинг, 2006. - 96с.

44. Ромашова И. Б. Финансовый менеджмент. Основные темы. Деловые игры: Учебное пособие. / Ромашова И. Б. - М.: КНОРУС, 2006. - 336 с.

45. Семенов А.Л. Стратегическое управление: Принципы и инструментарий: Учено. метод. Пособие. - М.: Экономический факультет МГУ, ТЕИС, 2005. - 55 с.

46. Скляренко В.К., Прудников В.М. Экономика предприятия: учебник - М.: ИНФРА-М, 2006. - 528 с.

47. Сухарев О.С. Стратегия и тактика фирмы. - М.: Мысль, 2005. - 144 с.

48. Смагин В.Н. Экономика предприятия: Учебное пособие. / Смагин В.Н. - М.: КНОРУС, 2006. - 160 с.

49. Стратегический маркетинг: Учебник. - 3-е изд. / Р.А.Фатхутдинов. - СПб.: Питер, 2003. - 347с. 4 экз.

50. Харилло К.Х., Стратегiчна логirа: Логiчна основа розв'язання стратегiяних проблем бiзнесу/Пер. з англ.; За наук. ред. О.Б. Максимовоi. - Днiпропетровськ: Баланс Бiзнес Букс, 2005. - 304 с.

51. Управление персоналом организации. Практикум: Учебное пособие. / Под ред.д.э.н., проф.А.Я.Кибанова. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА, 2006 -365с.

52. Фатххуддинов Р.А. Производственный менеджмент: Учебник для вузов. - 5-е изд. - СПб.: Питер, 2006. - 496 с. 2 экз.

53. Фляйшер К. Стратегический и конкурентный анализ. Методы и средства конкурентного анализа в бизнесе / Фляйшер К., Бенсуссан Б. - М.: БИНОМ. Лаборатория знаний, 2005. - 541 с.

54. Экономика предприятия: Учебник / под ред. проф. Волкова О.И. и доц. Девяткина О.В. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 601с.