Финансово-хозяйственная деятельность ООО "Сурский"

Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

Всероссийский заочный финансово-экономический институт

Выпускная квалификационная работа на тему:

ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «СУРСКИЙ»

Пенза 2009

ВВЕДЕНИЕ

Вступление России в рыночные отношения коренным образом изменили условия функционирования предприятий. Для того чтобы выжить, предприятия должны проявлять инициативу, предприимчивость и бережливость с тем, чтобы повысить эффективность производства. В противном случае они могут оказаться на грани банкротства.

В рыночных условиях залогом выживания и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс оказания услуг, а также затраты по его расширению и обновлению.

Определение границ финансовой устойчивости предприятия относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях перехода к рынку, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятия средств, для развития торговли, их неплатёжеспособности и, в конечном счёте, к банкротству. «Избыточная» же финансовая устойчивость будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходим анализ его финансового состояния, который показывает, по каким конкретным направлениям надо вести работу. В соответствии с этим результаты анализа дают ответы на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.

Анализ финансового состояния предприятия является одним из наиболее важнейших направлений экономического анализа. Оценка финансового положения фирмы - совокупность методов, позволяющих определить состояние дел предприятия вследствие изучения результатов его деятельности.

Аналитики постоянно стремятся получать обобщающую оценку результатов хозяйственной деятельности организации или ее подразделений. Важно, что такая комплексная оценка может выступать в роли сравнительной характеристики коммерческой деятельности конкурирующих фирм, служить основной для выбора перспективных вариантов развития и предотвращения несостоятельности (банкротства).

Несостоятельность (банкротство) - признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей [5].

Исследователи давно пришли к выводу о том, что невозможно выделить из числа результативных показателей какой-либо один в качестве общего, пригодного для комплексной оценки. Это связано со значительным и все возрастающим числом, как объектов анализа, так и индикаторов, критериев деятельности. Отсюда возникает необходимость формирования комплексной оценки на базе системы показателей, агрегирование которых тем или иным способом позволит ранжировать результаты.

Таким образом, решение проблемы оценки финансового состояния предприятия и предотвращения несостоятельности (банкротства) на предприятиях любой формы собственности - актуальная задача современной российской экономики в условиях неустойчивой рыночной ситуации.

Целью данной выпускной квалификационной работы является оценка финансового состояния и обоснование мероприятий по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности ООО «Сурский».

Для достижения цели были поставлены и решены следующие задачи:

1. Изучить теоретические вопросы:

- экономическое содержание, цели и задачи оценки финансового состояния предприятия;

- информационное обеспечение анализа финансового состояния предприятия;

- система показателей и методика оценки финансового состояния предприятия.

2. Провести оценку финансового состояния ООО «Сурский»:

- оценка ликвидности и финансовой устойчивости;

- оценка финансовых результатов деятельности предприятия.

3. Обосновать и разработать собственные рекомендации для эффективного решения обозначенных проблем.

- рассмотреть проблемы управления финансовыми ресурсами предприятия и пути его финансового оздоровления;

- рассмотреть основные недостатки финансово-хозяйственной деятельности ООО «Сурский»;

- обосновать мероприятия по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности объекта исследования.

Объект данного исследования - общество с ограниченной ответственностью «Сурский».

Предмет исследования - финансовое состояние предприятия и пути предотвращения его несостоятельности (банкротства).

Методологической основой написания выпускной квалификационной работы явились соответствующие нормативно-правовые акты по теме ВКР, материалы учебно-методических и научных периодических изданий, данные годовой бухгалтерской отчётности ООО «Сурский» за 2006-2008 гг.

При написании данной ВКР использовались методы: опрос, наблюдение, сопоставление данных, анализ документации.

В ходе работы была использована отечественная и зарубежная экономическая литература по исследуемой теме, периодическая литература, а также отчетные данные.

При написании работы использовались следующие технические средства, входящие в пакет Microsoft Office: текстовый редактор Word, табличный процессор Excel, графический редактор Visio.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Экономическое содержание, цели и задачи оценки финансового состояния предприятия

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организация и лиц), заинтересованных в результате его функционирования. На основании доступной им отчетности, учетной информации указанные лица стремятся оценить финансовое положение предприятия. Основным инструментом для этого служит финансовый анализ, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные решения [8, c.15].

Аналитики постоянно стремятся получать обобщающую оценку результатов хозяйственной деятельности организации или ее подразделений. Важно, что такая комплексная оценка может выступать в роли сравнительной характеристики коммерческой деятельности конкурирующих фирм, служить основной для выбора перспективных вариантов развития. Исследователи давно пришли к выводу о том, что невозможно выделить из числа результативных показателей какой-либо один в качестве общего, пригодного для комплексной оценки. Это связано со значительным и все возрастающим числом, как объектов анализа, так и индикаторов, критериев деятельности. Отсюда возникает необходимость формирования комплексной оценки на базе системы показателей, агрегирование которых тем или иным способом позволит ранжировать результаты. Для определения и обоснования путей улучшения финансовых показателей предприятия необходимо провести тщательный анализ финансового состояния.

В условиях рыночных отношений исключительно велика роль анализа финансового состояния предприятия [23, с. 18]. Это связано с тем, что предприятия приобретают самостоятельность и несут полную ответственность за результаты своей торгово-хозяйственной деятельности перед совладельцами (акционерами), работниками, банком и кредиторами.

Исходя из сущностных характеристик рыночной экономики, а также учитывая национальные особенности реструктуризации экономики России, возможно иное представление сферы действия экономического анализа (рис. 1).

Рис. 1 - Финансовый анализ и его место в системе экономического анализа

Стержневым элементом представленной схемы является экономическая теория как наука, связанная с изучением действия законов экономического и общественного развития в конкретной социально-экономической формации. Её главная целевая установка состоит в оценке и поиске путей наиболее эффективного использования ресурсов, обеспечивающих достижение максимального удовлетворения материальных потребностей человека и общества. В определённом смысле синонимом термина “экономическая теория” является термин “политическая экономия”. Определённая размытость терминологии, выражающаяся в том, что многие определения и понятия, даваемые в рамках общественных наук, носят не вполне чёткий характер, имманентно присуща этим наукам [14, с. 121]. Причина этого - невозможность полной и однозначной формализации и единообразной трактовки экономических категорий, методов и приёмов. Экономическая теория составляет в известном смысле теоретическую базу ряда других общественных наук (статистика, бухгалтерский учёт, анализ хозяйственной деятельности, финансовый анализ и другие) и вместе с тем использует получаемые в рамках конкретно-экономического анализа количественные оценки, главным образом макроуровневого характера.

В приведённой схеме учётно-аналитическая функция представлена единым блоком в виде трёх дисциплин: бухгалтерский учёт, финансовый анализ и анализ хозяйственной деятельности. В основе этого блока, безусловно, лежит бухгалтерский учёт.

Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразным является выделение процедур экспресс-анализа и углубленного анализа финансового состояния.

Финансовый анализ дает возможность оценить:

- имущественное состояние предприятия;

- степень предпринимательского рынка, в частности возможность погашения обязательств перед третьими лицами;

- достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;

- потребность в дополнительных источниках финансирования;

- способность к наращиванию капитала;

- рациональность привлечения заемных средств;

- обоснованность политики распределения прибыли.

Современный финансовый анализ имеет определенные отличия от традиционного анализа финансово-хозяйственной деятельности [29, с. 364]. Прежде всего, это связано с растущим влиянием внешней среды на работу предприятий. В частности, усилилась зависимость финансового состояния хозяйствующих субъектов от информационных процессов, надежности контрагентов (поставщиков и покупателей), усложняющихся организационно-правовых форм функционирования.

Финансовое состояние предприятия - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирование, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постепенное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

Следовательно, финансовая устойчивость предприятия - это способность предприятия функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней сфере, гарантирующего его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате перевыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшением выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходование денежных ресурсов. Выполнение расчетной дисциплины, дисциплины рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Основными задачами анализа финансового состояния предприятия являются:

- оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движения,

- оценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения,

- анализ абсолютных и относительных показателей устойчивости предприятия и оценка изменения её уровня,

- анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса.

Чтобы обеспечить выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу, необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние как своего предприятия, так и его существующих и потенциальных контрагентов [26, с. 24]. Для этого необходимо:

- владеть методикой оценки финансового состояния предприятия;

- иметь соответствующее информационное обеспечение;

- иметь квалифицированный персонал, способный реализовать данную методику на практике.

Главная цель анализа своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. При этом необходимо решать следующие задачи:

1. На основе изучения взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия.

2. Прогнозировать возможные финансовые результаты, экономическую рентабельность исходя из различных условий хозяйственной деятельности, наличия собственных и заемных ресурсов и разработанных моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

3. Разрабатывать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепления финансового состояния предприятия.

Анализ финансового состояния предприятия включает в себя следующие основные разделы:

1. Структура активов и пассивов.

2. Анализ имущественного положения.

3. Экспресс-анализ финансового состояния.

4. Ликвидность.

5. Финансовая устойчивость.

6. Анализ деловой активности и оборачиваемости средств предприятия.

7. Рентабельность капитала и продаж.

По всем указанным разделам проводится горизонтальный анализ финансовых и экономических показателей, то есть сравниваются показатели за ряд анализируемых кварталов, лет, отслеживается динамика показателей во времени. В каждом разделе вычисляются темпы роста показателей и финансовых коэффициентов за последующий период.

Выделяют два вида анализа финансового состояния: внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится работниками предприятия. Информационная база такого анализа гораздо шире и включает любую информацию, циркулирующую внутри предприятия и полезную для принятия управленческих решений. Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия и поэтому не имеющими доступа к внутренней информационной базе предприятия. Внешний анализ финансового состояния предприятия менее детализирован и более формализован.

Для получения данных для анализа потребуется достаточная и достоверная информация, характеризующая финансовое состояние фирмы. Это обуславливает необходимость изучения финансовых отчетов, возможности появления непредвиденных обстоятельств и положения со страхованием.

1.2 Информационное обеспечение анализа финансового состояния предприятия

Результативность управления предприятием в значительной степени определяется уровнем его организации и качеством информационного обеспечения. В системе информационного обеспечения особое значение имеют бухгалтерские данные, а отчетность становится основным средством коммуникации, обеспечивающим достоверное представление информации о финансовом состоянии предприятия. Причин тому несколько, основная из них состоит в изменении форм собственности. Этот процесс, наиболее динамично развивающийся в сфере обращения, вполне естественно привел к разрушению многих вертикальных связей и последовавшей за этим информационной обособленности предприятий.

Основу информационного обеспечения анализа финансового состояния, как это было отмечено выше, должна составить бухгалтерская отчетность. Безусловно, в анализе может использоваться дополнительная информация главным образом оперативного характера, однако она носит лишь вспомогательный характер.

Состав, содержание и методические основы формирования бухгалтерской отчетности организаций, являющихся юридическими лицами по законодательству РФ, кроме кредитных и бюджетных организаций, устанавливаются Положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99), утвержденное Приказом Минфина РФ от 06.07.99 г. №43н и Приказом Минфина РФ от 13.01.2000 г. №4н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» [4, с. 54].

В соответствии с этими нормативными документами, важнейшим источником информации для хозяйственных организаций должны служить:

1. Бухгалтерский баланс - форма №1 (см. Приложение № 1, 3).

2. Отчет о финансовых результатах - форма №2 (см. Приложение № 2).

3. Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах:

а) Отчет о движении капитала - форма №3,

б) Отчет о движении денежных средств - форма №4,

в) Приложение к бухгалтерскому балансу - форма №5.

Основным источником информационного обеспечения анализа финансового состояния предприятия служит бухгалтерский баланс: форма №1. Баланс отражает финансовое состояние предприятия на момент его составления [5, с. 3]. Чтобы установить, какое влияние на сложившееся положение оказали внешние и внутренние условия деятельности предприятия, необходим анализ актива и пассива баланса. И не только баланса, но и другой финансовой отчетности: формы №2, формы №5.

Баланс предприятия состоит из двух частей. В первой части показываются активы, во второй - пассивы предприятия. Обе части всегда сбалансированы: итоговая сумма строк по активу равна итоговой сумме строк по пассиву. Называется эта сумма валютой баланса. По каждой строке баланса предприятия заполняются две графы. В первую графу заносится финансовое состояние на начало отчетного периода (вступительный баланс), а во вторую графу - на конец периода (заключительный баланс).

Актив баланса содержит сведения на отдельную дату о размещении имеющихся в распоряжении предприятия капиталов, т.е. об их вложениях в конкретное имущество и материальные ценности, необходимые для производства, о расходах, обеспечивающих предприятию соответствующие условия для экономического процветания и продажи его продукции, о вложениях капитала, связанных с финансовыми операциями, и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду помещения капитала соответствует отдельная статья актива баланса.

Актив баланса состоит из трех разделов:

- внеоборотные активы;

- оборотные активы;

- убытки.

Устойчивое финансовое положение предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. При работе с активом баланса необходимо обратить внимание на следующее: в случае оформления залога основных средств (здания, оборудования и другое), производственных запасов, готовой продукции, товаров, прочих запасов и затрат право собственности залогодателя на указанные ценности должно подтверждаться включением их стоимости в состав соответствующих балансовых статей. Остаток средств на расчетном счете должен соответствовать данным банковской выписки на отчетную дату.

При анализе дебиторской задолженности необходимо обратить внимание на сроки и погашение, поскольку поступление долгов может стать для заемщика одним из источников возврата испрашиваемого кредита.

Структура пассива баланса.

Пассив баланса состоит из трех разделов:

- капитал и резервы;

- долгосрочные пассивы;

- краткосрочные пассивы.

При рассмотрении пассивной части баланса самое пристальное внимание должно быть уделено изучению разделов, где отражаются группы и прочие заемные средства необходимо потребовать кредитные договора по этим ссудам, задолженность, по которым отражение в балансе и не погашена на дату запроса о кредите, и убедиться, что она не является просроченной. Наличие программной задолженности по кредитам других банков является негативным фактором и свидетельствует о явных просчетах и срывах в деятельности заемщика, которые возможно, планируется временно компенсировать при помощи кредита. Если задолженность не является просроченной, необходимо по возможности обеспечить, чтобы срок погашения кредита наступал раньше погашения других кредитов. Кроме того, необходимо проанализировать, чтобы предлагаемый в качестве обеспечения залог по испрашиваемому кредиту не был заложен другому банку.

При оценке состояния кредиторской задолженности, необходимо убедиться, что заемщик в состоянии вовремя расплатиться с теми, чьими средствами, в том или ином виде, пользуется: в виде товаров или услуг, авансов и т.д. В данном разделе отражаются также средства, полученные заемщиком от партнеров по договорам займов; эти договора должны быть рассмотрены аналогично кредитным договорам заемщика с банками.

В том случае, если дата поступления запроса на кредит не совпадает с датой составления финансовой отчетности, фактическая задолженность заемщика по банковским кредитам, как правило, отличается от отраженной в последнем балансе. Для точки определения задолженности требуется справка обо всех непогашенных на момент запроса банковских кредитах с приложением копи кредитных договоров.

Платежеспособными можно считать предприятия, у которых сумма оборотных средств значительно превышает размер задолженности.

Анализ баланса позволяет определить, какими средствами располагает предприятие, и какой по величине кредит эти средства обеспечивают. Однако для обоснованного и всестороннего анализа балансовых сведений недостаточно. Это вытекает из состава показателей. Анализ баланса дает лишь общее суждение о кредитоспособности, в то время как для выводов о степени кредитоспособности необходимо рассчитать и качественные показатели, осуществляющие перспективы развития предприятий, их жизнеспособность. Поэтому в качестве источника сведений, необходимых для расчета показателей кредитоспособности, следует использовать: данные оперативного учета, сведения, накапливаемые в ГВУ банков, сведения статистических органов, данные анкеты клиентов, информацию поставщиков, результаты обработки данных по специальным программам, сведения специализированных бюро по оценке кредитоспособности хозяйственных организаций.

Отчёт о прибылях и убытках (форма №2) содержит сравнение суммы всех доходов предприятия от продажи товаров и услуг или других статей доходов и поступлений с суммой всех расходов, понесенных предприятием для поддержания его деятельности за период с начала года. Результатом данного сравнения является валовая прибыль или убытки за период.

Для инвесторов и аналитиков отчет о прибылях и убытках во многих отношениях документ более важный, чем баланс предприятия, поскольку в нем содержатся не застывшая, одномоментная, а динамическая информация о том, каких успехов смогло достичь предприятие в течение года, и за счет каких укрупненных факторов, каковы масштабы его деятельности. Отчет о прибылях и убытках дает представление о тенденциях развития предприятия, его финансовых и торговых возможностях не только в прошлом и настоящем, но и в будущем.

Анализ финансовой отчетности является, по сути, предварительным анализом финансового состояния предприятия, позволяющим судить о его финансовой устойчивости и характере использовании финансовых ресурсов.

Приведенные формы отчетности: бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках и приложение к бухгалтерскому балансу форма №5 дают возможность проанализировать финансовое положение предприятия. А именно благодаря бухгалтерскому балансу можно проанализировать состав имущества предприятия и источников его образования, определить тенденции, выявить больные статьи баланса. Благодаря отчету о прибылях и убытках возможно определить основные торгово-хозяйственные показатели деятельности предприятия.

Форма №5 позволяет просмотреть расшифровку некоторых показателей баланса.

Цель анализа - подробная характеристика имущественного и финансового положения предприятия, результатов его деятельности в отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу.

Наиболее общее представление об имевших место качественные изменения в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Горизонтальный анализ отчетности заключается в определении абсолютных и относительных темпов роста статей баланса.

1.3 Система показателей и методика оценки финансового состояния предприятия

Финансовое состояние предприятия - это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства.

Система финансово-экономических коэффициентов, характеризующих деятельность предприятия, позволяет вести анализ не абсолютных показателей в стоимостном выражении, а безразмерных величин, что позволяет практически исключить влияние временной динамики абсолютных показателей на результаты анализа, отчасти уменьшить нерациональное искажение данных.

Относительные показатели финансового состояния анализируемого предприятия можно сравнить:

- с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозировании возможности банкротства;

- с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;

- с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденции улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия.

Сравнение финансово-экономических коэффициентов с критическими и рекомендуемыми значениями этих коэффициентов позволяет сделать конкретные выводы о финансовом состоянии предприятия [16, с. 69].

Для различных категорий пользователей или субъектов финансового анализа наибольший интерес представляют различия, соответствующие их профессиональным и финансовым интересам раздела анализа.

Для налоговой инспекции необходима в первую очередь, знание таких финансовых показателей, как прибыль, рентабельность активов, рентабельность реализации и другие показатели рентабельности.

Для кредитующих банков выписка платежеспособность и ликвидность активов предприятия, то есть возможность покрыть свои обязательства быстро реализуемыми активами. Эту информацию дает исследование величины и динамики коэффициентов абсолютной и текущей ликвидности.

Для партнеров по договорным отношениям (поставщиков продукции и ее потребителей) в первую очередь важна финансовая устойчивость предприятия, то есть степень зависимости своей хозяйственной деятельности от заемных средств, способность предприятия маневрировать средствами, финансовая независимость предприятия.

Для акционеров и инвесторов в первую очередь представляют интерес показатели, влияющие на доходность капитала предприятия, курс акций и уровень дивидендов.

Рентабельность капитала показывает, сколько прибыли за расчетный период времени предприятие получает на рубль своего капитала. Не менее важен объем реализации, непосредственно влияющий на прибыль.

Таким образом, каждый пользователь программы финансового анализа наибольшее внимание уделяет именно нескольким определенным показателям, хотя для более глубокого исследования и обоснованных выводов необходимо, безусловно, проведение финансового анализа по всем разделам для получения объективной и всесторонний картины для диагноза финансового состояния предприятия.

Качественная характеристика основных средств характеризуется следующими показателями:

1. Доля активной части основных средств.

2. Коэффициент износа и коэффициент годности (в сумме эти коэффициенты составляют 1).

3. Коэффициент обновления (показывает, какую часть от имеющихся на конец отчетного периода основных средств составляют новые основные средства).

4. Коэффициент выбытия (показывает, какую часть основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыло из-за ветхости и по другим причинам).

После общей характеристики имущественного положения и структуры капитала следующим шагом в анализе является исследование абсолютных показателей, отражающих сущность финансовой устойчивости предприятия. В зависимости от соотношения величины показателей материально-производственных запасов, собственных оборотных средств и источников формирования запасов можно выделить следующие типы финансовой устойчивости:

- абсолютная финансовая устойчивость: материально-производственные запасы менее собственных оборотных средств;

- нормальная финансовая устойчивость: собственные оборотные средства менее материально-производственных запасов, которые менее источников формирования запасов;

- неустойчивое финансовое положение: материально-производственные запасы менее источников формирования запасов;

- критическое финансовое положение: характеризуется тем, что предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность.

Анализ движения денежных средств может осуществляться двумя методами: прямым и косвенным. При прямом методе анализируются поступления денежных средств и платежи по текущей деятельности, инвестиционной и финансовой. Косвенный метод анализа позволяет корректировать прибыль предприятия, изменение которой не затрагивало величину денежных средств предприятия.

Показатели ликвидности позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы. В ходе финансового анализа используются следующие показатели:

1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности или коэффициент покрытия.

2. Коэффициент быстрой ликвидности или «критической оценки».

3. Коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициент текущей (общей) ликвидности отражает, достаточность у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения своих краткосрочных обязательств.

К_тл = ТО : КО,

где: ТО - текущие обязательства;

КО - краткосрочные обязательства.

Коэффициент быстрой ликвидности определяется как отношение ликвидной части оборотных средств (то есть без учета материально-производственных запасов) к текущим (краткосрочным) обязательствам.

Коэффициент абсолютной ликвидности - наиболее жесткий критерий платежеспособности, показывающий какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно.

К_ал = (ДС+КФД) : КО,

где: ДС - денежные средства;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения;

КО - краткосрочные обязательства.

Для выводов значения показателей ликвидности необходимо сравнить с нормативными значениями [33, с. 27].

Ухудшение финансового состояния предприятия сопровождается «проеданием» собственного капитала и неизбежным «залезанием в долги». Следовательно, падает финансовая устойчивость, то есть финансовая независимость предприятия, способность маневрировать собственными средствами. Финансовая устойчивость характеризуется соотношением собственных и заемных средств. Этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в практике используют целую систему показателей, характеризующих состояние и структуру активов предприятия и обеспеченность их источниками покрытия (пассивами): показатели, определяющие состояние оборотных средств, и показатели, определяющие состояние основных средств. Таким образом, для характеристики финансовой устойчивости рассчитываются следующие показатели (табл. 1).

Таблица 1 - Показатели финансовой устойчивости предприятий

Наименование показателя	Формула расчета
1. Показатели, характеризующие соотношение собственных и заемных средств
1. Коэффициент автономии	Ка = Собственный капитал : Общая сумма капитала
2. Коэффициент фин. зависимости	Кф = 1 : Ка
3. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств	Кс = Обязательства : Собственный капитал
4. Коэффициент покрытия инвестиций	Кп = (Собственный капитал + долгосрочные обязательства) : Общая сумма капитала
2. Характеризующие состояние оборотных средств
1. Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами	Коб.тек.акт. = Собственные оборотные средства : Текущие активы
2. Коэффициент обеспеченности материально-производственных запасов собственными оборотными средствами	Коб.мат.зап. = Собственные оборотные средства : материально-производственные запасы
3. Коэффициент соотношения материально-производственных запасов и собственных оборотных средств	Ксоот.зап. и СС = Материально-производственные запасы : Собственные оборотные средства
4. Коэффициент покрытия материально-производственных запасов	Кпок.зап. = (Собственные оборотные средства + Краткосрочные кредиты + Кредиторская задолженность) : Материально-производств. запасы
5. Коэффициент маневренности собственного капитала	Кман.с.к. = Собственные оборотные средства : Собственный капитал
6.Коэффициент маневренности функционального капитала	Кман.ф.к = (Денежные средства + Краткосрочные финвложения) : Собственные оборотные средства
3. Показатели, характеризующие состояние основных средств
1. Индекс постоянного актива	Iпост.активы = Недвижимость : Источники собственных средств
2. Коэффициент реальной стоимости имущества	Кр.ст. = Реальные активы : Общая сумма капитала
3. Коэффициент накопления амортизации	Кам. = Сумма износа : Первоначальная стоимость основных средств
4. Коэффициент соотношения текущих активов и недвижимости	Ксоот.тек.акт. и недв. = Текущие активы : Недвижимость

Одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия являются изменение или недостаток источников средств для формирования запасов (материальных оборотных фондов) [22, с. 5].

Обычно выделяют четыре типа финансовой устойчивости:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния, когда запасы и затраты меньше суммы собственного оборотного капитала и кредитов банка под товарно-материальные ценности (краткосрочные заемные средства - КЗС):

З< СОС + КЗС,

где З - запасы, тыс. руб.;

СОС - собственные оборотные средства, тыс. руб.

При этом, для коэффициента обеспеченности запасов и затрат источниками средств (Ка) должно выполняться следующим условием:

Ка = (СОС + КЗС) : 3 > 1

2. Нормальная устойчивость, при которой гарантируется платежеспособность предприятия, если:

З = СОС + КЗС,

при Ки = (СОС +КЗС) :3 = 1

3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность сохранения равновесия платежных средств и платежных обязательств путем привлечения временно свободных источников средств (Ивр) в оборот предприятия (резервного фонда, накопления и потребления), кредитов банка на временное пополнение оборотных средств и др.

З = СОС + КЗС + Ивр,

при Кн = (СОС + КЗС + Ивр) : З = 1

4. Кризисное финансовое состояние (предприятие находится на грани банкротства), при котором:

З > СОС + КЗС + Ивр,

при Кк = СОС + КЗС + Ивр : З = 1

Равновесие платежного баланса в данной ситуации обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и так далее.

Далее для оценки финансового состояния предприятия необходимо провести анализ, который позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои средства. К показателям, характеризующим эффективность производства, относятся коэффициенты оборачиваемости, рентабельности, производительности.

Коэффициенты оборачиваемости показывает сколько раз в год (или за анализируемый период), оборачиваются те или иные активы предприятия:

1. Коэффициент оборачиваемости активов:

Коа = ЧОР : ССА,

где ЧОР - чистый объем реализации;

ССА - среднегодовая стоимость активов.

2.Коэффициент оборачиаемости собственного капитала:

Коск = ЧОР : ССК,

где ЧОР - чистый объем реализации;

ССК - стоимость собственного капитала.

3. Коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала:

К_оик = ЧОР : (ССК+ДО),

где ЧОР - чистый объем реализации;

ССК - среднегодовая стоимость собственного капитала;

ДО - долгосрочные обязательства.

4. Коэффициент оборачиваемости средств производства:

К_осп = ЧОР : СРА,

где ЧОР - чистый объем реализации;

СРА - среднегодовая стоимость реальных активов.

5. Коэффициент оборачиваемости основных средств:

К_оОС = ЧОР : СНИ,

где ЧОР - чистый объем реализации;

СНИ - среднегодовая стоимость недвижимого имущества.

6. Коэффициент оборачиваемости текущих активов:

К_ота = ЧОР : СТА,

где ЧОР - чистый объем реализации;

СТА - среднегодовая стоимость текущих активов.

Показатели рентабельности отражают, насколько эффективно предприятие использует свои средства в целях получения прибыли. Существуют две группы показателей рентабельности: рентабельность капитала и рентабельность продаж (табл. 2).

Таблица 2 - Показатели рентабельности

Показатель	Формула расчета
1. Рентабельность капитала
1. Рентабельность активов по балансовой стоимости	Ра = Балансовая прибыль : Среднегодовая стоимость активов
2. Рентабельность собственного капитала	Рк = Балансовая (чистая) прибыль : Среднегодовая стоимость собственного капитала
3. Рентабельность инвестиций	Ри = (Доходы по ценным бумагам + Доходы от долевого участия) : Среднегодовая величина долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений
2. Рентабельность продаж
1. Общая рентабельность	Ро = Балансовая прибыль : (Чистая выручка от реализации + Доходы от внереализационных операций)
2. Коэффициент рентабельности основной деятельности	Кр = Результат от реализации : Чистая выручка от реализации

Для оценки эффективности производства анализируются такие показатели как производительность труда, фондовооруженность, капиталоотдача.

Практика финансового анализа уже выработала основные виды анализа (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить 6 основных методов:

1. Горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.

2. Вертикальный (структурный) анализ определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

3. Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, то есть основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов.

4. Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей.

5. Сравнительный (пространственный) анализ - включает в себя как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям предприятия, филиалов, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данных предприятия в сравнении с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и другими хозяйственными данными.

6. Факторный анализ - анализ влияния одних факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования.

Таким образом, в условиях рыночной экономики управление финансами предприятия является одним из ключевых элементов организации бизнеса. Анализ финансового состояния позволяет определить финансовое положение предприятия и пути его улучшения. Используя необходимую методологическую базу менеджмент способен эффективно влиять на финансовые результаты предприятия достигая поставленных целей.

ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «Сурский»

2.1 Краткая организационно-экономическая характеристика ООО «Сурский»

Общество с ограниченной ответственностью «Сурский» является коммерческой организацией с частной формой собственности.

Общество является хозяйственным обществом, учрежденным на основании добровольного объединения вкладов учредителей в целях осуществления хозяйственной деятельности, имеющей целью удовлетворение общественных потребностей и извлечения прибыли.

Сокращенное фирменное наименование общества: ООО «Сурский»

Место нахождения и почтовый адрес Общества: РФ, 440044, г. Пенза, Сухумская 1 «В».

Общество несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом. Участники общества несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости внесенных ими вкладов в уставной капитал общества.

Согласно Уставу ООО «Сурский», целью деятельности общества является концентрация интеллектуальных способностей, финансовых и материальных средств участников для получения прибыли от его деятельности, удовлетворение потребностей юридических лиц и граждан в товарах народного потребления и продукции производственно-технического назначения, а также создание дополнительных рабочих мест.

Предметом деятельности Общества является: розничная, комиссионная, оптовая и мелкооптовая торговля всеми видами продукции различных отраслей промышленности, строительства, медицины, сельского хозяйства и животноводческого комплекса.

Участником общества на момент его создания является Забиров Ирфан Ингачевич.

Для обеспечения деятельности общества за счет вклада участника образован уставный капитал.

Уставный капитал общества составляется из номинальной стоимости долей его участников и составляет 10 000 (Десять тысяч) рублей.

Оплата труда, права и обязанности работника, условия его работы и иные вопросы, возникающие при приеме на работу, определяются трудовым договором, в соответствии с Трудовым кодексом РФ.

Согласно Уставу, общество осуществляет владение и распоряжение своим имуществом в соответствии с действующим законодательством РФ.

Общество хранит денежные средства на расчетном и других счетах в банковских учреждениях. Перечисление или выдача денежных средств со счетов общества производится по распоряжению генерального директора и главного бухгалтера. В случае если должность главного бухгалтера не предусмотрена штатным расписанием, то перечисление или выдача денежных средство счетов общества производится по распоряжению генерального директора или лиц, имеющих на то надлежащие доверенности.

Общество самостоятельно определяет цены и тарифы на свою продукцию и услуги.

Общество соблюдает санитарно гигиенические нормы, требования противопожарной безопасности и охраны труда.

Оперативный, бухгалтерский и статистический учет в обществе ведется в соответствии с федеральным законом о бухгалтерском учете и нормативно-правовыми актами РФ.

Финансовый год общества совпадает с календарным годом. Первый финансовый год начинается с даты государственной регистрации общества и заканчивается 31 декабря года начала деятельности общества.

Генеральный директор и главный бухгалтер несут персональную ответственность за соблюдение порядка ведения и достоверность учета и отчетности.

Организационная структура ООО «Сурский» линейная, она представлена на рисунке 2.

Рис. 2 - Организационная структура ООО «Сурский»

Финансовый год общества совпадает с календарным годом. Первый финансовый год начинается с даты государственной регистрации общества и заканчивается 31 декабря года начала деятельности общества.

Эффективность деятельности предприятия ООО «Сурский» во многом зависит от надлежащей организации и методов финансового управления текущими операциями, т.е. от бухгалтерского учета.

Генеральный директор ООО «Сурский» учредил бухгалтерскую службу как структурное подразделение. Структура бухгалтерской службы представлена на рисунке 3.



Рис. 3 - Структура бухгалтерии ООО «Сурский»

Основные экономические показатели организации ООО «Сурский» за 2006-2008 годы приведены в таблице 3.

Таблица 3 - Основные финансово-экономические показатели деятельности организации за 2006-2008 гг. тыс.руб.

Показатели	2006г.	2007г.	2008г.	2007 г. в % к 2006 г.	2008 г. в % к 2007 г.
Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, услуг	1351	3971	5416	293,9	136,3
Себестоимость (производственная) реализация товаров, продукции, работ, услуг.	(463)	(1474)	(1645)	318,3	111,6
Валовая прибыль	888	2497	3771	279,2	152,1
Расходы периода:	512	(1163)	(1577)	227,1	135,6
коммерческие	512	(1163)	(1577)	227,1	135,6
управленческие	-	-	-
Прибыль (убыток) от продаж	376	1334	2194	354,8	164,5
Сальдо операционных результатов:	-	-	-
Проценты к уплате	-	-	-
прочие операционные доходы	-	-	-
прочие операционные расходы	33	(45)	(87)	136,4	193,3
Прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности	343	1289	2107	375,8	163,5
Сальдо внереализационных результатов:	-	-	-	-	-
внереализационные доходы	-	-	-	-	-
внереализационные расходы	-	-	-	-	-
Прибыль (убыток) отчетного периода балансовая прибыль	179	1038	1657	579,9	159,6

Наглядно динамика основных экономических показателей ООО «Сурский» за 2007- 2008 гг. предоставлена на рис. 4.

Как видно из таблицы 3 и рисунка 4, основные финансово-экономические показатели деятельности ООО «Сурский» имеют существенную тенденцию роста.

Общий финансовый результат отчетного периода отражается в отчетности в развернутом виде и представляет собой сумму прибыли (убытка) от реализации продукции (работ, услуг), реализации основных средств, нематериальных активов и иного имущества и результата от финансовой и прочей деятельности; прочих внереализационных операций.

Рис. 4 - Изменение основных финансово-экономических показателей за 2006-2008 гг.

Как видно из таблицы 3 и рисунка 4, основные финансово-экономические показатели деятельности ООО «Сурский» имеют существенную тенденцию роста.

Общий финансовый результат отчетного периода отражается в отчетности в развернутом виде и представляет собой сумму прибыли (убытка) от реализации продукции (работ, услуг), реализации основных средств, нематериальных активов и иного имущества и результата от финансовой и прочей деятельности; прочих внереализационных операций.

Из данных таблицы 3 следует, что прибыль за рассматриваемый период росла (в 2007 году 579,9 % от 2006, а в 2008 - 159,6 % от 2007 г.). В итоге, за 2008 году предприятие получило прибыли в 9,26 раза больше, чем в 2006 году. Такой результат получился за счет увеличения выручки.

Себестоимость продукции уменьшилась (в 2007 году она составила 318,3 % от 2006 года, а в 2008 году - 111,6 % от 2007года).

Таким образом, все же видна тенденция к снижению прибыли. Необходимо предпринять превентивные меры по предотвращению несостоятельности. На предприятии ООО «Сурский» можно применить следующий механизм совершенствования использования прибыли - создание инвестиционного фонда.

По своей природе инвестиции делятся на производственные, коммерческие, финансовые, социальные, интеллектуальные и так далее. По целевому назначению их можно подразделить на следующие виды:

а) обновление имеющейся материально-технической базы предприятия;

б) наращивание производственной мощности предприятия;

в) затраты, не связанные с изменением финансовых результатов деятельности (строительство жилья, объектов соцкультбыта, расходы на экологию);

г) долгосрочные финансовые вложения в акции других предприятий, корпоративные совместные предприятия и так далее.

В процессе осуществления инвестиционной деятельности предприятие ООО «Сурский» должно самостоятельно определить объем, направления, размеры и эффективности инвестиций и по своему усмотрению привлекают на договорной, преимущественно конкурсной, основе физических и юридических лиц, необходимых ему для реализации инвестиций.

На рисунке 5 представлена динамика структуры активов ООО «Суркий» за последние 3 года.

Рис. 5 - Динамика структуры активов ООО «Суркий» за 2006-2008 гг.

Видно, что на исследуемом периоде основные и оборотные фонды имели в структуре баланса разную пропорцию.

Рис. 6 - Динамика балансов ООО «Сурский» за 2006-2008 гг.

Анализируя данные рисунка 6, можно сделать вывод, что балансовая стоимость имущества за период с конца 2006 по конец 2008 гг. уменьшилась на 17%.

Таким образом, основные экономические показатели компании ООО «Сурский» имеют отрицательную динамику роста.

2.2 Оценка ликвидности и финансовой устойчивости организации

Охарактеризуем, во-первых, финансовое положение ООО «Сурский» через показатели ликвидности, то есть, определим способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.

Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность [13, с. 54]. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по статьям их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, к обязательствам по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположением в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

А₁ - наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения;

А₂ - быстро реализованные активы - дебиторская задолженность и прочие активы;

А₃ - медленно реализуемые активы - запасы (без строки 217 «расходы будущих периодов»), а также статьи из раздела + активы баланса «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложения в уставные фонды других предприятий);