3.2 Пути повышения платежеспособности организации

На основе проведенного анализа финансовой деятельности ЗАО «Компьютерные системы», а именно анализа ликвидности и платежеспособности, можно предложить следующие направления этих показателей.

1. Имея на балансе значительную по величине стоимость оборотных активов, предприятие нуждается в большей величине собственных оборотных средств, а также в долгосрочных заемных средствах, т.е. более мобильных средствах. Если Общество возьмет кредит в банке, подлежащий погашению более, чем через 12 месяцев после отчетной даты и рационально использует эти средства по назначению (например, расширение списка предоставляемых услуг и выполняемых работ, проведение эффективной рекламной компании на телевидении и радио, рекламными листовками и щитами), то предприятие получит не только прибыль, но и сможет погасить задолженность перед поставщиками и персоналом организации.

2. Показатели ликвидности, характеризующие платежеспособность Общества, находятся на разных уровнях нормы, кроме того, наблюдается их незначительное повышение. В целом вывод о платежеспособности можно сделать по общему коэффициенту ликвидности Кло. Его значение на конец 2008 года составило 0,82, то есть в среднем предприятие сможет покрыть обязательства в порядке их очередности лишь частично.

Из-за финансового мирового кризиса Правительством РФ разработано постановление от 31.12.08 года №1102 «О реализации дополнительных мер по государственной поддержке субъектов малого предпринимательства» по Правилам предоставления средств федерального бюджета, утвержденным постановлением Правительства РФ 22.04.05 года №249. ЗАО «Компьютерные системы» имеет право получить государственную поддержку на субсидирование части затрат, связанных с уплатой процентов по кредитам на срок не более 3 лет для осуществления предпринимательской деятельности в размере 50% произведенных затрат на уплату процентов, в том случае, если предприятие напишет заявление с копией кредитного договора, будет ежемесячно предоставлять документы, подтверждающие целевое использование средств, и ежеквартально - справку из налогового органа об отсутствии задолженности.

Если Общество возьмет кредит в банке сроком на 1 год в размере 1300 тысяч рублей, то это существенным образом отразится на платежеспособности предприятия. Денежные средства и сумма оборотных активов увеличатся соответственно на 1300 тысяч рублей. Приведем в таблице расчет коэффициентов, характеризующих платежеспособность, если сумма оборотных активов увеличится на 1300 тысяч рублей.

Таблица 3.3

Прогнозные коэффициенты, характеризующие платежеспособность

Наименование показателя	Способ расчета	Норма	Исходные данные на конец 2010 года	Прогнозные значения	Отклонения
Общий показатель ликвидности	Кло =	?1	1,6	1,8	0,2
Коэффициент абсолютной ликвидности		?0,2ч0,7	0,1	0,2	0,1
Коэффициент текущей ликвидности		?2	4,3	4,5	0,2

Из таблицы 3.3 видно, что все показатели ликвидности показывает нормативного значения, что свидетельствует о благоприятной тенденции.

Из расчетов видно, что Общество сможет покрыть 90% обязательств в порядке их срочности, т.к. общий показатель ликвидности равен 1,8, т.е. повысит свою платежеспособность.

То, что показатели, характеризующие платежеспособность, находятся на уровне ниже нормы, объясняется, в основном, наличием у предприятия кредиторская задолженность. Это говорит о том, что на предприятии не очень хорошо организовано управление кредиторской задолженностью, скорость оборота которой составляет 1333 дня, что свидетельствует о том, что ее погашение происходит очень медленными темпами.

Для решения сложившейся ситуации, предприятию необходимо четко структурировать все долги по срокам выплаты и стараться выплачивать их в порядке очередности.

Снижению задолженности способствует эффективное управление ею посредством анализа давности сроков. Такой анализ выявляет, кто из кредиторов долго ждет оплаты и скорее всего начнет проявлять нетерпение. Обществу необходимо, прежде всего, рассчитаться с долгами по налогам и сборам, перед внебюджетными фондами, так как отсрочки по этим платежам обычно влекут за собой выплату штрафов (пени). Затем необходимо четко структурировать долги перед поставщиками и подрядчиками, и выявить какие из них требуют безотлагательного погашения. В последнюю очередь необходимо рассчитаться с персоналом организации.

Погашение части кредиторской задолженности можно осуществить за счет имеющейся у ЗАО суммы дебиторской задолженности, которая на конец 2008 года составляет 37246 тысяч рублей.

Из-за дефицита денежных средств Обществу необходимо выработать новую политику предоставления кредитов и управления дебиторской задолженностью.

Управление дебиторской задолженностью предполагает:

- контроль расчетов с дебиторами по отсроченной или просроченной задолженности;

- задание условий продажи, обеспечивающих гарантийное поступление денежных средств;

- оценка реальной стоимости существующей дебиторской задолженности;

- постоянный контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей;

- определение конкретных размеров скидок долгосрочной оплаты.

Доля оборотных средств в составе имущества очень высокая (91%). Не смотря на это, предприятие испытывает некоторую потребность в оборотных средствах. Такое положение на предприятии сложилось из-за замораживания части оборотных средств в виде готовой продукции и товаров для перепродажи (39,3%). За отчетный период предприятие смогло уменьшить остатки готовой продукции на складах, произошло их уменьшение с исходных 45,1% в начале года. Причинами такого положения является улучшение ситуации со сбытом, несмотря на жесткую конкуренцию на рынке данного товара.

Для решения сложившейся ситуации необходимо четко изучить рынок своего товара, возможности создания новых каналов сбыта продукции, повышения конкурентоспособности продукции за счет увеличения качества или снижения цены, изучение спроса потребителей. Различные стороны сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов, относительными характеристиками которых являются показатели рентабельности.

В этом направлении предприняты шаги по разработке системы скидок на выполнение работ и оказание услуг клиентам, что в долгосрочной перспективе способствует расширению рынка сбыта и увеличение объемов заказов на 15-20% при сокращении затрат на проектирование, и внедрение телекоммуникационных систем. Ожидается увеличение выручки на 20% что в денежном выражении составляет 42456 тысяч рублей к концу 2010 года. Помимо этого предлагаю активизировать работу, направленную на сокращение дебиторской задолженности перед ЗАО «Компьютерные системы» путём ее реструктуризации. Здесь ожидаемый прогноз (с учётом отсрочки платежей по отрасли до 90 календарных дней) составит порядка 28% от общей задолженности, то есть на 10428,88 тысяч рублей к 2010 году.

3.3 Использование финансового рычага для повышения рентабельности собственных средств

Для повышения рентабельности собственных средств ЗАО «Компьютерные системы» может использовать эффект финансового рычага.

Эффект финансового рычага - это приращение к рентабельности собственных средств, получаемое благодаря использованию заемных средств, не смотря на их платность. Эффект финансового рычага определяется по формуле 3.1:

ЭФР= (3.2)

где ЭР - экономическая рентабельность, коэффициент;

СРСП = 20%;

ЗС - заемные средства, рублей;

СС - собственные средства, рублей.

ЭФР = 2/3(0,51-0,2)*0,53 = 0,11

Формула определения финансового рычага (3.2) выводится из определения экономической рентабельности (или рентабельности актива):

ЭР= (3.3)

где НРЭИ - прибыль до выплаты налогов и процентов.

ЭР = (18906 тысяч рублей /37061 тысяч рублей)*100% = 51%

Из приведенных выше расчетов видно, что в 2010 году у ЗАО «Компьютерные системы» эффект финансового рычага положительный. Такой эффект дает приращение, а не вычет из рентабельности собственных средств. Для того, чтобы эффект финансового рычага стал более высоким, необходимо увеличивать экономическую рентабельность. Добиться этого предприятие может либо сдерживая рост активов, либо увеличивая массу прибыли, путем снижения себестоимости продукции; либо за счет ускорения оборачиваемости оборотных средств, что также даст увеличение массы прибыли. Предприятие использует эффект финансового рычага для регулирования (повышения) рентабельности собственных средств, потому что такая необходимость существует.

Для увеличения рентабельности собственных средств нужно увеличивать как чистую прибыль, так и сумму собственных средств или привлекать заемные средства на выгодных условиях, чтобы их привлечение способствовало увеличению рентабельности собственных средств, а не ее уменьшению.

Для увеличения собственных оборотных средств необходимо:

- нарастить собственный капитал (увеличив уставный капитал, нераспределенную прибыль и резервы, повысив рентабельность с помощью контроля затрат и агрессивной коммерческой политики);

- внедрить долгосрочные заимствования;

- увеличить объем продаж и прибыли при рациональном управлении последней [21].

Повысить объем собственных финансовых ресурсов можно также путем сокращения суммы постоянных расходов на содержание управленческого персонала, ремонт основных средств. Эти действия уже предприняты, в виде отмены ежегодного бонуса руководству (13 зарплаты в размере месячного оклада - 44000 рублей). А так же продажа мало используемых активов, которые требуют больших затрат на амортизацию - устаревших образцов техники и инструмента. Что в сумме дало 545800 рублей. Нужно проанализировать использование прибыли: сокращение доли участия работников в прибыли, отчисление в резервный и страховые фонды следует рассматривать как потенциальный резерв пополнения собственных оборотных средств предприятия.



3.4 Инновационная финансовая политика

Телекоммуникационные компании имеют значительно большие финансовые возможности для осуществления своей политики благодаря стремительно растущему притоку инвесторов в данный сектор экономики.

Анализ деятельности компаний-лидеров рынка, таких как NTT, Alcatel, DeutscheTelecom, Nortel, Intel, BritishTelecom, Vodafone позволил выявить и обобщить основные направления инновационной политики телекоммуникационных компаний, которые применимы и к усовершенствованию деятельности Общества. В качестве основной стратегической цели выдвигается необходимость завоевания технологического первенства, путем интенсивного финансирования сферы НИОКР. В среднем внутрифирменные расходы на развитие научно-технической базы по отрасли составляют 10-15% от доходов телекоммуникационных компаний.

Другим направлением инновационной политики является ориентация не только на продуктовые нововведения (и расширение спектра предоставляемых услуг), но и на активное использование маркетинговых инноваций. Причем, если первые носят стратегический характер, предупреждая изменения во внешней среде, то маркетинговые инновации направлены на поиск новых форм и методов ценовой, коммуникационной, сбытовой, ассортиментной политики для пролонгирования эффекта от технологических нововведений.

Характерно также, что за последние несколько лет изменился основной акцент конкурентной борьбы в рамках телекоммуникационной отрасли: он переместился в сферу оказания дополнительных услуг и стимулирования сбыта для привлечения новых сегментов рынка. Это является одним из наиболее необходимых направлений совершенствования. Одним из самых распространенных способов оптимизации инновационной деятельности в современных условиях является конкурентная политика компаний, направленная на сотрудничество и кооперацию с конкурентами. Слияния становятся глобальным фактором повышения результативности инновационных проектов, однако требуют от компаний проведения совокупно нововведений в управленческой и финансовой.

Анализ одного из самых дорогостоящих неудачных проектов в телекоммуникационной отрасли «Iridium» корпорации Motorola позволяет сделать вывод о важности планирования и глубокого маркетингового анализа при внедрении любого даже самого совершенного с технологической точки зрения нововведения.

Особенности инновационной деятельности телекоммуникационных компаний Юго-Восточной Азии состоят в том, что такие быстрорастущие компании, как SingTel, ChinaTelecom, PacificCenturyCeberWorks, адаптировали накопленный западными компаниями опыт к условиям местных рынков, где телекоммуникационная отрасль активно субсидируется государством и интегрируется с традиционными отраслями экономики [22].

Состояния отечественного рынка телекоммуникаций по-прежнему внушает оптимизм, поскольку телекоммуникационная отрасль обладает значительным потенциалом, даже не смотря на общемировые трудности. Стабильные, высокие темпы роста, высокая наукоемкость, профессиональный менеджмент, цивилизованная конкуренция, реальная инновативность компаний, высокая емкость рынка - все эти факторы способствуют росту инвестиционной привлекательности данной сферы отечественной экономики для зарубежных телекоммуникационных компаний, которые создают дополнительную конкуренцию на внутреннем рынке.

В силу ряда объективных факторов (специфика государственного регулирования телекоммуникационной отрасли, практически отсутствие производителей телекоммуникационного оборудования, неравномерность уровней развития различных регионов нашей страны), выход на рынок новых игроков требует коренного пересмотра их конкурентных параметров. Активные меры по стимулированию сбыта как услуг связи, так и телекоммуникационного оборудования имеют на рынке значительный успех в силу особенностей покупательского поведения потребителей. Кроме того, зарубежные компании вынуждены использовать стратегию кооперации и сотрудничества с отечественными компаниями.

Наибольшая отдача в плане совершенствования использования финансов отдельной компании, достигается при одновременном внедрении целого комплекса взаимодополняющих нововведений в различных областях функционирования компании. Анализ практической деятельности корпораций позволяет утверждать, что наиболее устойчивые конкурентные преимущества получают те компании, которые наряду с выводом на рынок нового продукта активно используют новые финансовые стратегии, применяют новые гибкие организационные формы, совершенствуют условия и методы стимулирования служащих. Комплекс данных нововведений позволяет построить организацию, способную получать долгосрочные стратегические преимущества перед конкурентами за счет фактора новизны и проработанной финансовой политики.

И наконец, зарубежные производители телекоммуникационного оборудования активно диверсифицируют свою деятельность в область оказания услуг связи, путем участия в акционерном капитале отечественных компаний. Выходя на рынок с относительно устаревшей продукцией, они успешно продлевают ее жизненный цикл, что объясняет их нежелание выводить на местный рынок инновационные решения и услуги. Поэтому, очень важно направлять часть доходов Общества на НИОКР, что в перспективе дает существенные преимущества в борьбе за покупателя и способствует увеличение доходов, улучшая финансовую ситуацию на предприятии.



3.5 Предложения по развитию деятельности ЗАО «Компьютерные системы»

Одним из главных условий нормальной деятельности предприятия является обеспеченность денежными средствами, оценить которую позволяет анализ денежных потоков. Необходимо, чтобы суммы поступлений средств было достаточно как минимум для покрытия всех расходов, связанных с реализацией продукции [23].

Приведем в таблице 3.3 перечень краткосрочных и долгосрочных мер, принятие которых позволит увеличить поток денежных средств ЗАО «Компьютерные системы».

Эффективное управление ассортиментом решений и услуг позволяет увеличить прибыль и поток денежных средств. Ресурсы предприятия ограничены, следовательно, продавать необходимо только то, что приносит достаточную прибыль и стабильный поток денежных средств.

Для принятия решения относительно ассортимента, объема продаж и цены недостаточно только финансовой информации, необходима оценка внешних условий деятельности предприятия - рынок. Необходимо очень тщательно изучить спрос потребителей, их вкусы, ориентиры, ценности, а так же финансовые возможности, т.е. платежеспособность населения.

Таблица 3.3

Меры по увеличению потока денежных средств

	Увеличение притока денежных средств	Уменьшение оттока денежных средств
Краткосрочные меры	- Рационализация ассортимента решений и услуг (т.е. продажа оборудования и услуг по ценам, доступным любому покупателю); - Реструктуризация кредиторской задолженности; - Введение и использование кредитной системы продаж; - Разработка системы скидок для потребителей (для постоянных клиентов или при заказе больших объемов работ); - Работа по заявкам (поставка оборудования по предварительному заказу);	- Сокращение затрат; - Использование скидок поставщиков, т.е. постоянные отлаженные каналы; - Налоговое планирование, т.е. стремление к снижению налога.
Долгосрочные меры	- Разработка финансовой стратегии предприятия; - Поиск стратегических партнеров.	- Долгосрочные контракты, предусматривающие скидки или отсрочки платежей.

В целях максимизации потока денежных средств, предприятию следует разработать системы договоров с гибкими условиями относительно сроков и форм оплаты с покупателями.

Можно применить следующую стратегию расчетов с покупателями:

- нужно ввести систему скидок, вместо ряда разрозненных скидок;

- следует оценить влияние скидок на финансовые результаты деятельности предприятия;

- установить целевые ориентиры для различных видов продаж, например, часть продаж в кредит может быть зарезервирована: только для перспективных клиентов, которые в данный момент не имеют в наличии денежных средств; для выхода на новые рынки и корпоративных клиентов.

Если Общество перейдет к данной стратегии, оно не только создаст себе имидж в глазах покупателей, но сделает себе рекламу, тем самым привлекая новых клиентов.

Составной частью процесса управления предприятием должно являться налоговое планирование, направленное на минимизацию налоговых платежей путем использования всех особенностей налогового законодательства и учета всех возможных налоговых льгот.

Элементами налогового планирования являются:

- налоговый календарь, предназначенный для четкого прогнозирования и контроля правильности исчисления и соблюдения сроков уплаты в бюджет требуемых налогов, а также представления отчетности без задержек, влекущих за собой штрафные санкции;

- стратегия оптимизации налоговых обязательств с четким планом реализации этой стратегии;

- четкое исполнение налоговых и прочих обязательств, недопущение дебиторской задолженности по хозяйственным договорам за отгруженную продукцию (товары, работы, услуги) на срок свыше 4 месяцев;

- удовлетворительное состояние бухгалтерского учета и отчетности, позволяющее получать правильную информацию о хозяйственной деятельности, в том числе и для целей адекватного налогового планирования.

В составе группы методов налогового планирования необходимо выделить следующие, наиболее эффективные:

- выбор эффективных, с точки зрения налогового планирования, элементов учетной политики предприятия;

- выбор оптимальных, с точки зрения налоговых последствий, форм коммерческих сделок и их правильное юридическое оформление;

- минимизация объекта налогообложения (без учета налоговых льгот);

- использование льгот, связанных с исключением из налогооблагаемой базы определенных элементов объекта налога;

- использование льгот, связанных с понижением налоговой ставки.

Реализация данных методов осуществляется прежде всего в процессе планирования деятельности предприятия и заключения хозяйственных договоров путем анализа их потенциальных налоговых последствий и выбора наиболее эффективного варианта.

Для реализации стратегических целей Общества на следующий год и ближайшие 2-3 года необходимо запланировать следующие мероприятия:

- сосредоточение усилий компании в области послегарантийного обслуживания слаботочных систем организаций;

- развитие направления предоставления услуг в области систем безопасности;

- масштабное использование оборудования SoftSwitch для развития сетей и замены аналогового оборудования ТфОП при решении проблемы стыковки программных коммутаторов различных производителей;

- проведение работ на медножильных линиях доступа с целью доведения их параметров до технических требований, позволяющих максимальное использование технологии xDSL в целях организации широкополосного доступа.

Значительный объем инвестиций будет направлен на реализацию требований нормативно-правовых актов, национальных и социально значимых проектов. Подотраслевая структура капитальных вложений сформирована в соответствии с классификатором инвестиционных проектов.

Вложения в IT - кроме развития новых технологий и вложений в линии передачи принята к расчету тенденция к увеличению вложений в инфраструктуру, с целью внедрения информационных систем в рамках реализации централизованных программ (ERP, биллинга и программы корпоративной реструктуризации, другие проекты IT).

Основной объем работ по реализации требований нормативно-правовых актов, национальных и социально значимых проектов планируется на период 2011-2012 годы.При формировании прогноза развития Общества на 2011 год и ближайшие 2-3 года учитывался ряд факторов, определяющих динамику развития телекоммуникационного рынка в регионе в целом и его отдельных сегментов. В первую очередь учитывались:

- текущая динамика развития продуктовых, географических сегментов и сегментов по типу потребителей;

- вероятность появления новых телекоммуникационных технологий и степень их влияния на существующие услуги;

- мировой опыт развития телекоммуникационного рынка.

Прогнозируется снижение темпов роста рынка местной связи, которое повлечет снижение доли местной связи в структуре доходов рынка и миграцию клиентских предпочтений от бюджетных системных решений к услугам комплексной системной интеграции

В настоящее время сформированы условия для существенного роста спроса на высокоскоростные технологии передачи данных, что увеличит долю доходов от перспективных услуг в структуре доходов ЗАО «Компьютерные системы» с 20,1% до 26%. На рынке появляется большое количество предложений контент-услуг. Операторы, предлагающие данные услуги, будут расширять свой пакет за счет технологий доступа к телекоммуникационным услугам, и в первую очередь, за счет скоростного и мобильного доступа к сети Интернет.В структуре доходов телекоммуникационного рынка прогнозируется увеличение доли доходов от оказания услуг коммерческим организациям.

Основными задачами на ближайшие 3 года должны являться:

1) удержание доли рынка по услугам интеграции СКС;

2) увеличение доли рынка по доступу к сети Интернет и передачи данных;

3) рост числа организаций, которым предоставлены услуги обслуживания слаботочных систем связи.

Все описанные выше меры и предложения по укреплению финансового с стояния ЗАО «Компьютерные системы» сведем в таблицу 3.4:

Таблица 3.4

Предложения по укреплению финансового состояния и экономический эффект от их внедрения

Предложения	Годы	Экономическая эффективность
	2010	2011	2011 с учетом внедрения мероприятий	абсолютные, тысяч рублей	относительные, проценты
				+	-	+	-
Сокращение расходов на аренду офисной и складской площади	882	452,6	390, 5.	-	62,1	13,7	-
Оптимизация транспортных расходов	63,95	45.47	41,09	-	4,38	-	9,6
Введение системы скидок для корпоративных клиентов	-	187	229,45	42,45	-	122,7	-
Усиление работы по взысканию дебиторской задолженности	37246	26817,12	37246,02	10428,9	-	138,9	-
Сокращение затрат при производстве работ	87,3	64,3	61,5	-	2,8	4,4	-
Сокращение расходов на содержание управляющего персонала	95,4	51,4	49,8	-	1,6	3,1	-
Продажа части производственных фондов (затратных по амортизации)	-	-	545,8	545,8	-	-	-
Увеличение спектра предоставляемых услуг в сфере телекоммуникаций	-	206,5	263, 3	56,8	-	127,5	-
Внедрение инновационных технологий	-	78,9	207,5	128,6	-	262,9	-

Делая вывод по таблице 3.4 и суммируя уже полученный и ожидаемый в перспективе экономический эффект, можно сказать, что выполнение указанных предложений позволит получить 844,73 тысяч рублей дополнительной прибыли, а также будет возвращена дебиторская задолженность в размере 10428,9 тысячи рублей, что наглядно отобразим на рисунке 3.2.

Рисунок 3.2 - Динамика дохода ЗАО «Компьютерные системы» с учетом внедренных мероприятий

Все меры дают не только сохранение потенциала в условиях экономического кризиса, но и позволяют укрепить финансовую устойчивость, а следовательно и позиции ЗАО «Компьютерные системы» на рынке телекоммуникаций.



ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях мирового экономического кризиса, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов.

Финансовое состояние определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении.

Главная цель коммерческого предприятия в современных условиях - получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управленца.

Очевидно, что от эффективности управления финансовыми ресурсами и предприятием целиком и полностью зависит результат деятельности предприятия в целом. Если дела на предприятии идут самотеком, а стиль управления в новых рыночных условиях не меняется, то борьба за выживание становится непрерывной.

Делая выводы по первой главе можно выделить основные:

1. цель финансового анализа предприятия - оценка реального финансового состояния и сравнение полученных результатов с результатами предыдущих периодов, выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики;

2. Задачи анализа финансового состояния - определение качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за период, подготовка рекомендаций по укреплению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Эти задачи решены на основе исследования динамики абсолютных и относительных финансовых показателей.

Общая оценка финансового состояния предприятия дается на основе показателей: прибыль и рентабельность, то есть отражающих результативность в денежном измерении. Показатели прибыли и рентабельности являются важнейшими в системе оценки результативности и деловых качеств предприятия, степени его надежности и финансового благополучия как партнера. Поэтому в дипломной работе главный акцент делается на анализ этих показателей.

Перед данной работой была поставлена цель проанализировать финансовое состояние Общества, выявить основные проблемы финансовой деятельности, а также определить пути укрепления финансовой устойчивости фирмы. По результатам проведенного анализа были сделаны следующие выводы:

1. Финансовое состояние предприятия за анализируемый период можно считать устойчивым.

2. Значения многих показателей увеличились.

3. Выросла чистая прибыль на 3656 тысяч рублей к уровню 2006года и на 3747 тысяч рублей к уровню 2007 года, хотя в процентном соотношении наблюдалось замедление (135,32% в 2008 году к уровню 2007 года и 152,58% в 2007 году к уровню 2006 года наблюдается относительный рост и фондоотдача в 2008 году по сравнению с 2007 на 7,63.

4. Фондоотдача производственных фондов в 2007 году снизилась на 400,9 тысяч рублей к уровню 2006 года, что на 73 % меньше.

5. Коэффициент оборачиваемости капитала при этом увеличивался с замедлением (115,39% к уровню 2007 года и 144,44% к уровню 2006 года). В конечном итоге продолжительность операционного цикла планомерно сокращалась (85,22% к уровню 2007 года и 96,7% к уровню 2006 года).

6. Доходы и поступления стали увеличиваться гораздо более заметно к январю 2009 года (на 124,32%), по сравнению с аналогичным периодом 2008 (100,68%) и составили 264054 тысяч рублей.

7. Общие расходы, аналогично, увеличились на 7382 тысяч рублей к 2007году и на 46722 тысяч рублей в 2008 году.

8. Увеличение показателя выручки на 1335 тысяч рублей в 2007 году и 51712 тысяч рублей в 2008 году (124,36%.) свидетельствует о том, что организация получает все больший доход от основной деятельности.

9. Увеличение расходов на производство и сбыт продукции (123,37% к уровню 2007 году, в абсолютных цифрах на 46339 тысяч рублей) и расходов от ФХД - отрицательная тенденция, но она может быть положительной, если при этом повышается качество продукции.

10. Рост прибыли от продаж (на 4742 тысяч рублей в 2007 году, и тысяч рублей в 2008 году) и чистой прибыли (на 3656 тысяч рублей к уровню 2006 году, и 3747 тысяч рублей к уровню 2007 году) благоприятен и свидетельствует об увеличении рентабельности продукции.

11. Рентабельность продаж и рентабельность основной деятельности увеличивались с замедлением, так по рентабельности продаж наблюдался рост на 2,2% к уровню 2006 года и на 0,8% к уровню 2007 года, а по рентабельности основной деятельности рост составил 2,8% в 2007 году и 0,2% в 2008 году.

12. Однако, рентабельность активов и рентабельность собственного капитала уменьшались с ускорением (на 8,6% к уровню 2007 года против 5,7% к уровню 2006 года по первому показателю и на 5,5% в 2008 году против 5 % в 2007 году соответственно.

13. Соответственно период окупаемости собственного капитала увеличился на 0,4 года в 2008 году и составил 2,8 года.

В третьей, проектной, части дипломной работы были даны предложения по повышению эффективности деятельности Общества.

Выработаны меры по повышению потока денежных средств.

Приведены рекомендации по снижению кредиторской задолженности.

Разработаны предложения для проведения новой политики и управления дебиторской задолженностью.

Даны в расчетной форме пути повышения показателей платежеспособности.

Рассмотрена роль финансового рычага для повышения рентабельности собственных средств.

Делая вывод и рассматривая полученный и ожидаемый в перспективе экономический эффект, можно сказать, что выполнение указанных предложений позволит получить 844,73 тысяч рублей дополнительной прибыли, а также будет возвращена дебиторская задолженность в размере 10428,9 тысячи рублей.

Все меры дают не только сохранение потенциала в условиях экономического кризиса, но и позволяют укрепить финансовую устойчивость, а следовательно и позиции ЗАО «Компьютерные системы» на рынке телекоммуникаций.



CONCLUSION

In order to survive under the present conditions of the world financial crisis the management of the enterprise must, first of all, correctly estimate financial position both of their enterprise and that of potential competitors Financial position determines competitiveness, potential of business cooperation and estimates the degree to which economic interests of the enterprise and its partners are guaranteed in financial and production spheres.

The main aim of the commercial enterprise under modern conditions is maximum profit that is not possible without efficient management of capital. The main task of the management is search for reserves of increasing profitability of the enterprise.

It is obvious that the result of the activities of the enterprise fully depends on effectiveness of management of financial resources. Otherwise, struggle for surviving becomes continuous.

The first chapter of diploma paper allows to make the following conclusions:

1. The aim of the financial analysis of the real financial position and comparison of the received results with the results of the previous periods, finding possibilities of increasing effectiveness of functioning with the help of rational financial policy

2. The aim of the analysis of financial position is to determine its quality and to study reasons of its improvement or its improvement or aggravation and prepare recommendations for improving financial stability and solvency of the enterprise. The research of the dynamical of absolute and relative financial solves these problems. General estimation of the financial position of the enterprise is given on the base of indicators of profit and profitability which reflect results of activities in the monetary terms. These indicators are the most important in the system of estimating results, reliability and favorable financial position of the enterprise. The aim of the given diploma paper was to analyze the financial position of the enterprise, to reveal main problems of financial activities and determine ways of improving financial stability of the company. The analysis resulted in the following conclusions:

1. Profit grew by 3,655 thousand rubles as compared to 2006 and by 3,747 thousand rubles as compared to 2007, although on a percentage basis it was 135.35% in 2008 as compared to 2007 and 152.58% in 2008 as compared to 2008. We can also see increase in labor productivity by 7.6% in 2008 as compared to 2007;

2. Capital investment yield in 2007 decreased by 400.9 thousand rubles as compared to 2006 or it was 73% less;

3. The coefficient of capital turnover was growing with some deceleration (115.39% as compared to 2007 and 144.44% as compared to 2006).

4. The length of the operational cycle was going dawn (85.20% as compared to 2007 and 96.7% as compared to 2006). The analysis of profit for the period 2006-2008 allows to make the follows conclusions;

5. Income and receipts grew by January, 2009 (by 124.32%) as compared to 2008 (100.68%) and made 264.054 thousand rubles;

6. Overall expenses also grew by 7,382 thousand rubles in 2007 and by 46,722 thousand rubles in 200;

7. Proceeds grew by 1,335 thousand rubles in 2007 and 51.712 thousand rubles in 2008 (124.36%) it testifies for the fact that company receive bigger income from its main activities;

8. Increase in expenses on production and sale was 123.35% as compared to 2007 or by 46.339 thousand rubles and there was a negative tendency in expenses on financial and economic activities, but it can become positive if the quality of products improves;

9. Growth of profit from sales (by 4.749 thousand rubles in 2007 and by 5,374 thousand rubles in 2008) and net profit (by 3,655 thousand rubles in 2008 as compared to 2006 and by 3,747 thousand rubles, as compared to 2007) is favorable and testifies for the fact that profitability is growing. Dynamics of indicator of profitability allows to make the following conclusions;

10. Profitable of sales and profitability of main activities increased with deceleration because the profitability of sales grew by 2.2% as compared to 2006 and by 0.8 as compared to 2007, and the profitability of the main activities grew by 2.8% in 2007 and by 0.2 in 2008;

11. However, the profitability of assets and their own capital decreased with acceleration (by 8.6% as compared to 2007, by 5.7% as compared to 2006 according to the first indicator and by 5.5% in 2008 as compared to 5% in 2007, correspondingly;

12. The period of their own capital repayment increased by 0.4 year in 2008 and made 2.8 year in 2008 and made 2.8 years.

The third part of the diploma paper gives suggestions for increasing efficiency of the activities, namely.

1. Measures to increase the flow of monetary resources have been elaborated.

2. Recommendations on reducing accounts payable have been given.

3. Suggestions for pursuing a new policy of managing accounts receivable have been made.

4. Ways of increasing indicators of profitability have been suggested.

5. The role of the financial liver for increasing profitability of their own resources has been considered.

Table 3.4 and the data about the received and prospective economic effect allow to make the conclusion that implementation of the suggestions mentioned above, will allow to get 844.73thousand rubles of extra profit and the accounts receivable will be returned in the amount of 10,428.9 thousand rubles.

All these measures allow not only to preserve potential under the conditions of economic crisis but they allow to improve financial stability and, hence, the position of the enterprise in the market of telecommunications.



СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: ДИС, 2001.

2. Артеменко В.Г. Теория анализа хозяйственной деятельности. - М.: ДиС, 2003.

3. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа.- М.: Финансы и статистика, 2001.

4. Бакадоров, В.Л. Финансово-экономическое состояние предприятия. - Москва: «Приор», 2002. - 96 с.

5. Балабанов, И.Т. Основы финансового менеджмента.- М.: Финансы и статистика, 2008.- 384 с.

6. Банк В.Р., Банк, С.В., Тараскина, А.В. Финансовый анализ: учебное пособие. - М.: Проспект.- 2006.

7. Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово- хозяйственной деятельности предприятия. - Москва: «Инфра-М», 2006. - 224 с.

8. Бланк, И.А. Финансовый менеджмент. - Киев: «Ника-центр», 2002. -

527 с.

9. Бочаров, В.В. Финансовый анализ. Учебное пособие. - Санкт-Петербург: «Питер», 2002. - 218 с.

10. Вахрин, П.И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих структурах. - Москва: «Дашков и Ко», 2002. -224 с.

11. Глазунов, В.М. Анализ финансового состояния предприятия / В.М. Глазунов// Финансы.- 2001.

12. Донцова, Л.В., Никифорова, Н.А. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие. 2-е изд.- М.: Дело и сервис.- 2004.

13. Ефимова, О.В. Финансовый анализ. - Москва: «Бухгалтерский учет», 2002. - 351 с.

14. Зимин, Н.Е. Анализ и диагностика финансового состояния предприятия. Учебное пособие. - Москва: «ЭКМОС», 2002. - 240 с.

15. Казакова, Н.А. Предпосылки становления новой экономической специальности - аналитика / Экономический анализ: теория и практика.- 2008.- №7.- С.58-59

16. Каратуев, А.Г. Финансовый менеджмент. Учебно-справочное пособие. - Москва: «ФБК- ПРЕСС», 2001. - 495 с.

17. Карасева, И.М., Ревякина, М.А. Финансовый менеджмент: уч. пособие/ Под ред. Ю.П. Анискина.- М.: Омега-Л, 2006.- 335 с.

18. Ковалев, В.В., Волкова, О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.- М.: Проспект, 2001.

19. Ковалев, В.В., Патров, В.В. Как читать баланс.- М.: Финансы и статистика.- 2006.

20. Ковалев, В.В. Курс финансового менеджмента: учебник.- М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008.

21. Ковалев В.В., Ковалев, Вит.В. Финансы организаций (предприятий).- М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008.- 352 с.

22. Крейнина, М.Н. Финансовый менеджмент. - Москва: «ДиС», 2001. -400 с.

23. Лиференко, Г.Н. Финансовый анализ предприятия: учебное пособие.- М.: Издательство «Экзамен», 2005.- 160 с.

24. Любушин, Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности. - Москва: «ЮНИТИ- ДАНА», 2001. - 471 с.

25. Ляско, В.И. Стратегическое планирование развития предприятия: учебное пособие для вузов.- М.: Издательство «Экзамен», 2005.

26. Макарьева, В.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. - Москва: «Финансы и статистика», 2006. - 304 с.

27. Маркарьян, Э.А. Финансовый анализ. Учебное. пособие. - Москва: «ФБК- ПРЕСС», 2002. - 224 с.

28. Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций, утвержденные Федеральной службой России по финансовому оздоровлению и банкротству приказом № 16 от 23 января 2001 года

29. Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса, утвержденные Федеральным управлением по делам о несостоятельности (банкротстве) при Госкомимуществе РФ распоряжением №31-р от 12.08.1994 года

30. Миллер, Н.Н. Финансовый анализ в вопросах и ответах. - Москва: «Проспект», 2006. - 224 с.

31. Палий, В.Ф. Международные стандарты учета и финансовой отчетности: учебник.- 3-е изд., исправленное и дополненное. - Москва: «ИНФРА-М», 2007.- 512 с.

32. План счетов бухгалтерского учета финансово - хозяйственной деятельности организаций, утвержденный приказом Минфина России от 31 октября 2000 года № 94н (в ред. Приказа Минфина РФ от 07 мая 2003 года № 38н)

33. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99) (с изменениями на 18 сентября 2006 года)

34. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ, утвержденное Приказом Минфина России от 29 июля 1998 года № 34н (с изменениями от 30 декабря 1999 г., 24 марта 2000 года)

35. Постановление Правительства РФ от 31 декабря 2008 года № 1102 «О реализации дополнительных мер по государственной поддержке субъектов малого предпринимательства»

36. Правила предоставления средств федерального бюджета, предусмотренных на государственную поддержку малого предпринимательства, включая крестьянские (фермерские) хозяйства. Утверждены постановлением Правительства РФ от 22 апреля 2005 года № 249

37. Приказ Федеральной службы по финансовому оздоровлению РФ «Об утверждении Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций» от 23 января 2005 года № 16

38. Попова, Л.В., Исакова Р.Е., Головина, Т.А. Контроллинг: учебное пособие. Москва: «Дело и сервис», 2003.- 192 с.

39. Постановление Правительства РФ № 498 от 20 мая 1994года (с изменениями от 27.08.1999 года) «О некоторых мерах по реализации

законодательных актов о несостоятельности (банкротстве) предприятий», принятое в связи с Указом Президента РФ №2264 от 22.12.1993г.

40. Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. 3-е изд.- М.: Изд. центр «Академия», 2004.- 336 с.

41. Радченко, Ю.В. Анализ финансовой отчетности. -Москва: «Феникс», 2006. - 192 с.

42. Ревенко, П. Финансовая бухгалтения/ П. Ревенко, Б. Вольфман, Т. Киселева - М.:ИНФРА-М, 2005.

43. Ревенко, П. Финансовая бухгалтерия.- Москва: «ИНФРА-М», 2005.- 513 с.

44. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия Учебное пособие. - Минск: «Новое знание», 2002. - 704 с.

45. Савицкая, Г.В. Экономический анализ: учебник.- М.: Новое знание, 2004.

46. Скамай, Л.Г. Экономический анализ деятельности предприятий / Л.Г. Скамай, М.И. Трубочкина.- М.: ИНФРА-М, 2008.

47. Селезнева, Н.Н. Финансовый анализ. Учебное пособие. - Москва: «ЮНИТИ-ДАНА», 2001. - 479 с.

48. Селезнева, Н.Н. Анализ финансовой отчетности организации. Учебное пособие. - Москва: «ЮНИТИ- ДАНА», 2007. - 584 с.

49. Стоянова, Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика. - Москва: «Перспектива», 2006. - 656 с.

50. Татарников, Е.А., Сигачев, Д.А., Новикова, Н.А. Антикризисное управление (бизнес-пособие).- Саратов: Научная книга, ИД Равновесие, Электронный учебник, 2004.

51. Финансовый менеджмент: теория и практика / Под ред. Е.С. Стояновой.- 6-е изд.- М.: Перспектива.- 2008.

52. Финансы: учебник.- 2-е изд., перераб. и доп./ Под ред. В.В. Ковалева.- М.: ТК Велби, Издательство Проспект, 2008.

53. Федеральный закон от 26 октября 2002 года № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве) предприятий» (ред. от 30 декабря 2008 года

54. Федеральный закон от 21 ноября 1996 года № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» с последующими изменениями

55. Федорова, Г.В. Учет и анализ банкротств: учебное пособие.- 2-е изд. Москва: «Омега-Л», 2008.- 248 с.

56. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: учебник 2-е изд., доп. - М.: ИНФРА-М.- 2008.

57. Шеремет, А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности.- М.: ИНФРА-М.- 2006.

58. Шеремет, А.Д., Ионова, А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: учебное пособие. 2-е изд., испр. и доп.- М.: ИНФРА-М, 2008.

59. Шеремет, А.Д., Негашев, Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческой организации.- М.: ИНФРА-М, 2008.- С.179

60. Экономический анализ. Учебник для ВУЗов./ Под ред. Л.Т.Гиляровской.- М.: ЮНИТИ.- 2004.- 615 с.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Приложение А.1

Аналитическая группировка и анализ статей актива и пассива баланса

АКТИВ	Годы	Отклонение 2008 к 2009 гг.	Отклонение 2009 к 2010 гг.	Удельный вес, проценты	Изменение уд.веса 2008 к 2009 г., проценты	Изменение уд.веса 2009 к 2010 г., проценты
	01.01. 2009	01.01. 2010	01.01. 2011	тысяч рублей	проценты	тысяч рублей	проценты	01.01.2008	01.01.2009	01.01.2010	+	-	+	-
				+	-		+	-
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14	15	16	17
АКТИВЫ
Основные средства (120)	1306	1923	1794	617	-	47,2	-	129	6,7	3,2	2,4	2,5	-	0,8	0,1	-
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 1 (190)	3057	7061	1794	4004	-	130,9	-	5267	74,5	7,4	8,95	2,5	1,55	-	-	6,45
2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы и затраты (210+220)	17032	31323	48797	14291	-	83,9	17474	-	55,8	42,5	39,7	68,6	-	2,8	28,9	-
ИТОГО МЕДЛЕННОРЕАЛИЗУЕМЫЕ АКТИВЫ (210+220+270)	17032	31323	48797	14291	-	83,9	17474	-	55,8	42,5	39,7	68,6	-	2,8	28,9	-
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) (240)	12466	37246	18767	24780	-	198,8	-	18479	49,6	31	47,2	26,4	16,2	-	-	20,8
ИТОГО БЫСТРОРЕАЛИЗУЕМЫХ АКТИВОВ (240)	12466	37246	18767	24780	-	198,8	-	18479	49,6	31	47,2	26,4	16,2	-	-	20,8
ИТОГО ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ (230+240+270)	12466	37246	18767	24780	-	198,8	-	18479	49,6	31	47,2	26,4	16,2	-	-	20,8
Краткосрочные вложения (250)	2100	-	-	-	-	-	-	1517	-	5,2	-	-	-	-	-	-
Денежные средства (260)	5463	3290	1773	-	2173	39,7	-	1517	46,1	13,6	4,2	2,5	-	9,4	-	1,7
ИТОГО НАИБОЛЕЕ ЛИКВИДНЫЕ АКТИВЫ (250+260)	7563	3290	1773	-	4273	39,7	-	1517	46,1	13,6	4,2	2,5	-	9,4	-	1,7
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 2 (290)	37061	71859	69337	34798	-	93,9	-	2522	3,5	92,4	91	97,5	-	1,4	6,5	-
БАЛАНС (190+290)	40118	78920	71132	38802	-	96,7	-	7788	9,8	100	100	100	-	-	-	-
ПАССИВ
Уставный капитал (410)	10	10	10	-	-	-	-	-	-	0,02	0,01	0,01	-	-	-	-
Нераспределенная прибыль (460-465+470-475)	25561	39916	54840	14355	56,1	56,1	14924	-	37,3	63,7	50,6	77,1	-	13,1	26,5
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 3 (490)	25571	39926	54851	14355	56,1	56,1	14925	-	37,3	63,7	50,6	77,1	-	13,1	26,5
ИТОГО ДОЛГОСРОЧНЫХ ЗАЕМНЫХСРЕДСТВ (590)	51	59	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
ИТОГО ДОЛГОСРОЧНЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ (590+630+640+650)	51	59	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
5. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Займы и кредиты (610)	-	1730	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
ИТОГО КРАТКОСРОЧНЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ (610+660)	-	1730	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Кредиторская задолженность (620)	14496	37205	16281	22709	156,6	156,6	-	20924	56,2	36,2	49,4	22,8	27,2	-	-	26,6
ИТОГО СРОЧНЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ (620)	14496	37205	16281	22709	156,6	156,6	-	20924	56,2	36,2	49,4	22,8	27,2	-	-	26,6
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 5	14496	38935	16281	24439	-	156,2	-	22654	58,1	36,2	49,4	22,8	27,2	-	-	26,6
ИТОГО ЗАЕМНЫХ СРЕДСТВ (590+690)	14547	38994	16281	22717	156,2	156,2	-	22713	58,2	36,2	49,4	22,8	27,2	-	-	26,6
БАЛАНС (490+590+690)	40118	78920	71132	38802	96,7	96,7	-	7788	9,8	100	100	100	-	-	-	-



Приложение А.2

Система показателей деловой активности ЗАО «Компьютерные системы»

Показатели	01.01.	01.01.	01.01.	Отклонения
	2009	2010	2011
				абсолютные,	относительные,
				тысяч рублей	проценты
				2009 к 2008	2010 к 2009	2009 к 2008	2010 к 2009
				+	-	+	-	+	-	+	-
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
Выручка от реализации продукции, тысяч рублей	247760	290621	251330	42861	-			117,3	-
Чистая прибыль, тысяч	10608	14355	14924	3747	-			135,3	-
Численность работающих, человек	37	45		8	-			121,6	-
Производительность труда, тысяч рублей	6696,21	6458,24		-	237,96			96,4	-
Фондоотдача производственных фондов, рублей / рублей	147,39	104,2		-	43,19			70,7	-
Коэффициент оборачиваемости капитала, число оборотов	2,6	3		0,4	-			115,4	-
Продолжительность оборота капитала, число дней	138,5	120		-	18,5			86,6	-
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, число оборотов	2,8	3,2		0,4	-			114,3	-
Продолжительность оборота оборотных средств, число оборотов	128,5	112,5		-	16			87,5	-
Коэффициент оборачиваемости запасов, число оборотов	14,4	6,8		-	7,6			47,2	-
Продолжительность оборота запасов, число дней	25	53		28	-			212	-
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, число оборотов	5,7	16,3		10,6	-			285,9	-
Продолжительность оборота дебиторской задолженности, число дней	63	22		-	41			34,9	-
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, число оборотов	9,8	7,7		-	2,1			78,6	-
Продолжительность оборота собственного капитала, число дней	36,5	46,5		10	-			127,4	-
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, число оборотов	0,2	0,27		0,07	-			135	-
Продолжительность оборота кредиторской задолженности, число дней	1800	1333		-	467			74,1	-
Продолжительность операционного цикла, число дней	88	75		-	13			85,2	-



Приложение А.3

Анализ прибыли ЗАО «Компьютерные системы» за 2008-2010 годы

Наименование показателя	01.01.2009	01.01.2010	01.01.2011	Отклонения
	тысяч рублей	проценты	тысяч рублей	проценты	тысяч рублей	проценты	абсолютные	относительные
							2009 к 2008	2010 к 2009	2009 к 2008	2010 к 2009
							+	-	+	-
1. Всего доходов и поступлений (010+060+080+090+120+170)	212385	100	264054	100	202148	100	51669	-		61906	124,32799	76,5
2. Общие расходы от финансово-хозяйственной деятельности (020+030+040+070+100+130+180)	198426	93,4	245148	92,8	184846	91,4	46722	-	-	60302	123,54631	75,4
3. Выручка (нетто) от продажи товаров (010)	212265	99,9	263977	99,9	202071	99,9	51712	-	-	61906	124,362	76,5
4. Расходы на производство и сбыт продукции - всего	198213	93,3	244552	92,6	160079	79,2	46339	-	-	84473	123,37839	65,4
в том числе												65,4
себестоимость продукции (020)	182534	85,9	244551	92,6	160079	79,2	62017	-		84472	133,97559	65,4
коммерческие расходы (030)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
управленческие расходы (040)	15679	7,4	-	-	23773	11,7	-	-	-	-	-	-
5. Прибыль (убыток) от продаж (050)	14052	6,6	19426	7,3	18219	9,012	5374	-	-	1207	138,24367	93,7
6. Доходы по операциям финансового характера (060+080)	-	-	2	0	-	-	-	-	-	-	-	-
7. Расходы по операциям финансового характера (070)	17	-	235	0,008	75	0,03	218	-		160	1382,3529	31,9
8. Прочие доходы (090+120+170)	120	0,006	75	-	885	0,43	-	45	810	-	62,5	1180
9. Прочие расходы (100+130)	196	0,009	362	0,001	919	0,45	151,93798	184,69388	557	-	184,69388	253,8
10. Прибыль (убыток) до налогообложения (140)	13959	6,5	18906	7,1	18110	8,95	152,0257	135,4395	-	796	135,4395	95,7
11. Налог на прибыль (150)	5050	2,4	7929	3	3648	1,8	226,4574	157,0099	-	4281	157,0099	46,008
12. Чистая прибыль (190)	10608	5	14355	5,4	14924	7,3	152,58918	135,3224	569	-	135,3224	103,9



Приложение А.4

Динамика показателей рентабельности

Показатели	01.01.2009	01.01.2010	01.01.2011	Отклонения
				абсолютные	относительные
				2009 к 2008	2010 к 2009	2008 к 2009	2010 к 2009
				+	-	+	-	+	-	+	-
1. Прибыль от продаж	14052	19426	18219	5374	-	-	1207	138,24367	-	93,79	-
2. Прибыль чистая	10608	14355	14924	3747	-	569	-	135,3224	-	103,96	-
3. Выручка от продаж	212265	263977	202071	51712	-	-	61906	124,362	-	76,55	-
4. Полная себестоимость	182534	244551	160079	62017	-	-	84472	133,97559	-	65,46	-
5. Среднегодовая стоимость имущества (активов)	37061	71859	69337	34798	-	-	2522	193,89385	-	96,49
6. Собственный капитал	25571	39926	54851	14355	-	14925	-	156,13781	-	137,38	-
7. Рентабельность продаж, % (п1 / п3)	6,6	7,4		0,8	-			112,12121	-
8. Рентабельность основной деятельности, % (п1 / п4)	7,7	7,9		0,2	-			102,5974	-
9. Рентабельность активов (экономическая рентабельность), % (п2 / п5)	28,6	20		-	8,6.			69,93007	-
10. Рентабельность собственного капитала (финансовая рентабельность), % (п2 / п6)	41,5	36		-	5,5			86,746988	-
11. Период окупаемости собственного капитала, годы (п6 / п2)	2,4	2,8		0,4	-			116,66667	-

Размещено на Allbest.ru