Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Финансовое положение предприятия считается устойчивым, если оно покрывает собственными средствами не менее 50% финансовых ресурсов, необходимых для осуществления нормальной хозяйственной деятельности, эффективно использует финансовые ресурсы, соблюдает финансовую, кредитную и расчетную дисциплину, иными словами, является платежеспособным. Финансовое положение определяется на основе анализа ликвидности и платежеспособности, а также оценки финансовой устойчивости [38, с. 22].

Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия [26, с. 78].

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в долгосрочной перспективе. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Многие бизнесмены в России предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать его в основном за счет денег, взятых в долг. Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних источников финансирования. Однако если структура «собственный капитал - заемные средства» имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие может легко обанкротиться, если несколько кредиторов одновременно потребуют свои деньги обратно в одно и то же время [44, с. 134].

Финансовая устойчивость предприятия - одна из важнейших характеристик его финансовой деятельности. Финансовая устойчивость - это стабильность деятельности предприятия в долгосрочной перспективе.

Финансовая устойчивость является показателем платёжеспособности в длительном промежутке времени. В отличие от кредитоспособности является показателем, важным не внешним, а внутренним финансовым службам. Обобщенные подходы к классификации финансовой устойчивости представлена на рисунке 1.2. [14, с. 172].

Рис. 1.2. Классификация видов финансовой устойчивости организаций

1. По времени. Краткосрочная финансовая устойчивость проявляется относительно короткое время. Среднесрочная финансовая устойчивость достигнута на конкретный момент времени, под воздействием реальных условий и факторов на данном уровне использования имеющегося производственного потенциала. Долгосрочная финансовая устойчивость проявляет себя на протяжении довольно длительного периода, не зависит от смены экономического цикла и менеджмента.

2. По структуре. Формальная финансовая устойчивость создается и стимулируется искусственно, государством извне. Конкурентная (реальная) финансовая устойчивость, напротив, предполагает экономическую эффективность в условиях конкуренции и с учетом возможностей расширенного производства.

3. По характеру возникновения. Абсолютная - фактически достигнутая в текущем периоде и перспективе при отсутствии каких-либо отклонений от заданной траектории развития предприятия. Это состояние равновесия, которое сохраняется, несмотря на влияние внешних и внутренних факторов. Нормативная - по состоянию на начало периода или заложенная в финансовом плане на год.

4. По способам управления. Консервативная финансовая устойчивость возникает вследствие осуществления предприятиями консервативной политики (менее рисковой, более осторожной), тогда как прогрессивная, в свою очередь, есть результат проведения более совершенной, передовой, политики, проявляющейся в стремлении к конкуренции, завоеванию новых рынков.

5. С позиции постоянства. Переменная - отсутствие постоянной стабильности на протяжении длительного периода времени. Постоянная - стабильное финансовое состояние на протяжении длительного периода времени. Полная - стабильный рост всех показателей финансовой устойчивости.

6. Если рассматривать финансовую устойчивость с позиции динамики, можно выделить внешние и внутренние составляющие. К внешним факторам относятся экономическое регулирование, экспортно-импортная политика, природные факторы, действующее законодательство и другие составляющие. При этом их можно разделить по способу влияния на две основные группы: прямого и косвенного воздействия. К первой группе относят поставщиков, потребителей, трудовые, финансовые, материальные и прочие ресурсы, органы государственной власти и управления, местную администрацию, конкурентов, средства массовой информации. Ко второй группе относят состояние экономики, социально-политические, демографические, культурно-исторические, нормативно-правовые, природные и др. факторы. Факторы внутренней среды определены условиями, при которых функционирует организация. Основные помехи устойчивости, как правило, заключены в сфере ее деятельности и содержат внутренние расхождения и противоречия по поводу целей, средств их достижения, ресурсов и управления ими.

7. По функциональному содержанию. Стратегическая устойчивость - способность создавать, развивать и сохранять длительное время конкурентные преимущества на рынке в условиях ускоряющегося научно-технического прогресса. Экономическая устойчивость - связана с превалирующей ролью экономических факторов в достижении стабильности функционирования организации, причем она, прежде всего, связана не с экстенсивным ростом, а с повышением эффективности за счет интенсификации и более широкого использования интеллектуального потенциала (научные разработки, информационные системы и др.). Социальная устойчивость обеспечивает динамичное развитие трудового коллектива организации.

8. По возможности регулирования. Открытая и закрытая виды финансовой устойчивости подразумевают наличие или отсутствие возможности регулирования и преобразования показателей эффективности деятельности предприятия, с учетом изменяющихся внешних условий.

9. Также представляется возможным рассматривать финансовую устойчивость с позиции полезности. Так, в частности, активная финансовая устойчивость - направлена на улучшение финансовых результатов деятельности и выполнение задач долгосрочного развития предприятий и, наоборот, пассивная - сосредотачивается на решении более общих и сравнительно быстро осуществляемых задач и не предусматривает серьезного вмешательства в развитие производства.

10. По природе. Унаследованная финансовая устойчивость формируется в случае наличия определенного запаса финансовой прочности, который накапливался на протяжении ряда лет и является защитой организации от резких перепадов внешних, неблагоприятных и дестабилизирующих факторов. Приобретенная финансовая устойчивость достигается соответствующей внутренней системой управления, отражает эффективность организации производства, при которой преобладает стабильное превышение доходов над расходами, способствует бесперебойному процессу производства и реализации, расширению и обновлению.

11. По амплитуде развития. Циклическая - устойчивость, которая закономерно повторяется через определенные промежутки времени, под влиянием внешних и внутренних воздействий. Поступательная финансовая устойчивость описывается способностью оставаться в устойчивом (равновесном) состоянии и воспринимать значительные воздействия, не изменяя существенно своей структуры, то есть практически, не выходя за пределы равновесного состояния.

12. По месту возникновения. Локальная финансовая устойчивость наблюдается на предприятиях отдельного региона, глобальная - в масштабах страны.

13. По охвату планированием. Планируемая - достигнутая в соответствии с планом (заложенная в финансовом плане). Не планируемая - достигнутая вопреки прогнозным ожиданиям.

14. По характеру признаков. Индивидуальная финансовая устойчивость - обладающая специфическими признаками в зависимости от условий отдельного региона (отрасли). Непосредственно связана с конкретным регионом, его экономической и финансовой характеристикой. Универсальная финансовая устойчивость - характеризуется общими для всех регионов (отраслей) признаками. Мало зависит от специфики региона.

15. По форме. Восстановительная финансовая устойчивость проявляется в способности возвращаться к первоначальному состоянию после выхода из него под воздействием внешнего фактора. Слабая - сопряжена с недостаточным запасом прочности и высоким риском частичного сохранения стабильного состояния в перспективе.

Финансовую устойчивость организации характеризуют также финансовые коэффициенты.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами рассчитывается по формуле:

, (1.1)

где СК - собственный капитал;

ВА - внеоборотные активы;

ОА - оборотные активы.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными источниками:

, (1.2)

где СК - собственный капитал;

ВА - внеоборотные активы;

З - запасы.

Коэффициент маневренности:

(1.3)

Коэффициент постоянства актива:

. (1.4)

Коэффициент долгосрочного привлечения заемного капитала:

, (1.5)

где ДО - долгосрочные обязательства.

Коэффициент реальной стоимости имущества:

 (1.6)

где ОснС - основные средства;

НЗП - незавершенное производство.

Коэффициент автономии:

(1.7)

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств:

(1.8)

где КО - краткосрочные обязательства.

Финансовое положение предприятия считается устойчивым, если оно покрывает собственными средствами не менее половины финансовых ресурсов, необходимых для осуществления нормальной хозяйственной деятельности, эффективно использует финансовые ресурсы, соблюдает финансовую, кредитную и расчетную дисциплину, иными словами, является платежеспособным [48, с. 30].

1.3 Платежеспособность и кредитоспособность организации

При расчете данных трех коэффициентов возникает логическая некорректность, ибо активы представлены на определенный момент, а долги, хотя и числятся на ту же дату, должны быть погашены за определенное время. И, следовательно, когда мы смотрим на наши долги, не следует особенно пугаться. Все зависит от того, когда их надо оплачивать. Так, например, если большая часть долгов предприятия подлежит погашению более чем через шесть месяцев после отчетной даты, то показатели платежеспособности уже не будут выглядеть столь удручающими, так как знаменатель коэффициентов платежеспособности станет существенно меньше на момент расчета.

Еще одним препятствием при определении платежеспособности организаций выступает оценка активов, представленных в бухгалтерском балансе по себестоимости. В том случае, если активы организации мы рассматриваем как обеспечение долгов, нас должны интересовать цены их возможной продажи. Однако такую оценку баланс предприятия предоставить не может. Отсюда рассчитываемый по данным баланса коэффициент общей платежеспособности при наличии запасов в активе организации будет отчасти занижен, так как запасы в балансе оцениваются по себестоимости, а не по возможным ценам их продажи [15, с. 138].

Цели и задачи анализа кредитоспособности заключается в определении способности заемщика своевременно и в полном объеме погашать задолженность по займу, степень риска, которой банк готов взять на себя.

Понятие «кредитоспособность» взаимосвязано с понятием «платежеспособность», однако в зависимости от целей анализа они могут рассматриваться по-разному. В одном случае платежеспособность заемщика рассматривается как более широкое (общее) понятие по сравнению с его кредитоспособностью, выступающей в роли ее элемента. В другом случае платежеспособность сводится к ликвидности баланса, которая является одним из показателей, характеризующим качество кредитоспособности заемщика [50, с. 48].

Кредитоспособность предприятия - это правовая и финансовая возможность заемщика привлекать заемные средства, а также его желание и способность в условиях неопределенности возвратить полученный кредит с процентами в срок, установленный договором [11, с. 112].

Таким образом, под кредитоспособностью заемщика (клиента) коммерческого банка принято понимать его способность полностью и в срок (определенный в кредитном договоре) рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам) перед банком. Информация о ней имеет важное значение и для кредитора, и для заемщика. Для первого она означает уменьшение риска потерь из-за вероятности возникновения финансовых затруднений у предприятия, срывов договоров и неплатежей, для второго - знание его платежеспособности и долговременной финансовой устойчивости, чтобы выработать тактические и стратегические решения по обеспечению финансовыми ресурсами дальнейшего развития предприятия.

Понятие кредитоспособности включает в себя два принципиальных момента: во-первых, прогноз платежеспособности данного клиента по обязательствам данного кредитного договора на ближайшую перспективу, и, во-вторых, степень индивидуального риска банка, связанного с возможным невозвратом конкретной ссуды конкретным клиентом в сроки, указанные в кредитном договоре. Эти моменты, являясь базой для ранжирования заемщиков (клиентов) по их надежности, существенным образом определяют ключевые параметры кредитного договора (размеры кредита, ссудного процента, сроки платежей) [37, с. 55].

Таким образом, понятие кредитоспособности является комплексной характеристикой, которая используется для описания взаимодействия заемщика и банка в рамках кредитного договора.

Выделяют следующие критерии кредитоспособности компании:

· характер контрагента; способность заимствовать средства;

· способность заработать средства в ходе текущей деятельности для погашения долга;

· собственный капитал, обеспечение кредита;

· условия, в которых совершается кредитная сделка, контроль (соответствие характера операции стандартам кредитора, действующим правовым нормам).

Указанные критерии кредитоспособности организации определяют содержание следующих способов оценки кредитоспособности: оценку делового риска предприятия, оценку финансового состояния предприятия на основе системы финансовых коэффициентов и экономико-статистических моделей; анализ денежных потоков предприятия; сбор информации о предприятии; наблюдение за работой компании на месте.

Анализ кредитоспособности компании проводят в следующей последовательности:

На первом этапе перед рассмотрением вопроса о кредитовании необходимо сформировать общее представление о компании, о ее репутации. Если предприятие ранее не было известно, то необходимо убедиться в том, что его менеджмент разбирается в финансовых вопросах и может дать гарантии своевременного погашения кредита. Банку необходимо выявить и оценить все условия, которые могут повлиять на возврат займа. Их можно условно подразделить на внешние (не зависящие от заемщика) и внутренние (непосредственно связанные с заемщиком).

На втором этапе проводится анализ финансового состояния, который включает несколько шагов:

1. Осуществляется анализ структуры стоимости имущества и средств, вложенных в предприятие.

2. Анализ имущества с позиции его ликвидности.

3. Определяется степень финансовой устойчивости по таким критериям, как его обеспеченность собственными оборотными средствами, финансовая независимость, рациональность использования чистой прибыли и амортизации.

4. Оценка эффективности использования имущества, определяется влияние основных факторов на ее изменение в отчетном периоде в сравнении с предшествующим периодом, выявляются резервы.

5. Обоснование целесообразности разработки и реализации управленческих решений, направленных на улучшение финансового состояния компании и обеспечение его инвестиционной привлекательности.

Третьим этапом оценки кредитоспособности является анализ финансовых результатов, который делится на внешний и внутренний.

Четвертым этапом оценки кредитоспособности является оценка кредитного риска.

Заключительным этапом оценки кредитоспособности является определение рейтинга заемщика или его класса.

С учетом наличия различных формулировок представляется целесообразным указать на зафиксированное раннее принципиальное отличие понятий «платежеспособность» и «кредитоспособность». В отличие от понятия «кредитоспособность», которое отражает способность выполнять обязательства исключительно денежными средствами, понятие «платежеспособность» отражает способность выполнять свои обязательства, как денежными средствами так и другими видами активов (см. рис. 1.3). Вместе с тем, при оценке платежеспособности нельзя исходить из того, что на погашение обязательств компании могут быть направлены все ее активы, поскольку это приведет к прекращению ее деятельности.

Нельзя считать платежеспособной ту компанию, которая способна выполнить свои обязательства за счет прекращения контроля над всеми своими активами [32, с. 92].

Таким образом, изучив теоретические основы конкурентоспособности можно сделать следующие выводы.

Конкурентоспособность продукции - категория, отражающая свойство продукции, имеющей определенную долю рынка, способствующее удовлетворению потребности покупателей лучше, чем конкуренты, позволяющее продавать продукцию с приемлемыми (в соответствии с целями деятельности) результатами [47, с. 26].

Конкурентоспособность предприятия и отрасли - это свойство экономического субъекта, характеризующее способность сохранять свою целостность и развиваться в условиях конкурентной борьбы.

Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта включает анализ: доходности и рентабельности; финансовой устойчивости; платежеспособности и кредитоспособности [16, с. 115].

2. Анализ конкурентоспособности ООО «ДВВиК»

2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО «ДВВиК»

ООО «ДВВиК» зарегистрировано в г. Обнинск Калужской области. Предприятие организовано в 1991 г. с уставным капиталом 10000 рублей. Является многопрофильным предприятием, основные виды деятельности рыбопереработка, селедочное производство, торговля, турагентство. В г. Белоусово имеет два крупных магазина, торговые площади в основном сдаются в аренду. Одно крыло здания обустроено для туристического бизнеса.

Рыбопродукция предприятия реализуются покупателям самого разного уровня: от крупных сетевых магазинов и мелкооптовых баз, до минимаркетов и сельских магазинчиков не только города Обнинска, но и жителям Калужской области и г. Москвы.

Руководством предприятия производится работа по повышению профессионального уровня специалистов, формированию перспективной производственной «команды», основанной на принципах взаимозаменяемости, ответственности за результаты труда и оплату труда. Заработная плата персонала напрямую зависит от качества и количества изготовленной и реализованной продукции, а также выполнение заданий направленные на развитие производства.

В условиях жесткой конкуренции с крупными московскими производителями предприятие постоянно наращивает объемы выпускаемой продукции, модернизирует и обновляет производственную базу, закладывает основы корпоративной культуры.

ООО «ДВВиК» успешно работает на туристическом рынке г. Белоусово, является официальным дилером Сети «ТБГ». Занимается всем видом туристических услуг, продажей ж/д и авиабилетов. К услугам клиентов предлагаются путёвки в Египет, ГОА, Чехию, Кубу, Израиль, Тайланд, Китай. Предлагаются также горящие путёвки и отдых в кредит. Кром того, агентство предлагает:

- авиабилеты по минимальным тарифам, по ценам авиакомпаний, без дополнительных сборов и такс;

- профессиональную консультацию специалистов по подбору маршрута с удобными стыковками и оптимальным ценам;

- максимальный приоритет обслуживания;

- бесплатную доставку авиабилетов в удобное для клиентов время и место;

- любую форму оплаты (наличные, безналичная форма, и кредитная карта);

- возможность отсрочки платежа;

- туристические путевки по специальным ценам, со специальными скидками для постоянных клиентов.

Турагентство размещено на первом этаже трехэтажного здания с отдельным входом, т.е. посетители имеют свободный доступ к агентству. В офисе выделено официальное место для справок и обшей информации, где клиент может уютно посидеть и полистать информационные и рекламные брошюры, посмотреть видеоролики по выбранному направлению. Для лучшей узнаваемости покупателями услуг-клиентами, большое внимание уделяется формированию фирменного стиля. Клиентам предлагается печатная реклама фирмы: плакаты, листовки, проекты, каталоги, календари. Договора с клиентами и электронные билеты оформляются на фирменных бланках и передаются клиенту в фирменном конверте. Элементами служебного интерьера являются панно на стенах, настенные календари, наклейки большого формата.

Все вышеуказанные меры нацелены на создание положительного образа туристической фирмы у потенциальных потребителей туристического продукта и для повышения конкурентоспособности туристических услуг ООО «ДВВиК».Система осуществления власти иерархическая. Таким образом, структура управления ООО «ДВВиК» линейная: во главе каждого структурного подразделения находится руководитель единоначальник, наделенный всеми полномочиями, осуществляющий единоличное руководство подчиненными ему работниками и сосредотачивающий в своих руках все функции управления.

ООО «ДВВиК» является коммерческой организацией, свою деятельность осуществляет на основании Устава. Общество является юридическим лицом и имеет в собственности обособленное имущество, отражаемое на его самостоятельном балансе, может от своего приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

Органами управления обществом являются: общее собрание учредителей и генеральный директор. Структура управления ООО «ДВВиК» представлена в приложении 1.

Цели организации: удовлетворение потребностей клиентов обеспечение учредителей высокими доходами; повышение рентабельности; обеспечение устойчивой прибыльности; развитие талантов сотрудников; поддержание благосостояния общества; защита окружающей среды; участие в выработке политики регионального туристического бизнеса.

Для оценки результатов деятельности организации в целом, а также анализа ее сильных и слабых сторон необходимо уделить внимание такому показателю, как размеры производства, объемы и качество оказываемых услуг, так как от него собственно и зависит деятельность предприятия, его финансовое состояние.

2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности ООО «ДВВиК»

Проанализируем состав активов и пассивов организации ООО «ДВВиК» за период с 20011г. по 2013 г. с помощью вертикального и горизонтального анализа. Балансы и отчеты о прибылях и убытках организации ООО «ДВВиК» приведены в приложениях 1 и 2.

Горизонтальный анализ направлен на изучение темпов роста (прироста) показателей. Данные для проведения горизонтального анализа представлены в приложении 8.

Так, раздел «Внеоборотные активы» уменьшается в 2013 году на 17056,0 тыс. руб. по сравнению с 2011 годом и на 13960,0 тыс. руб. по сравнению с 2012 годом. Темп роста раздела в 2013 году составил 22%. В частности статья «Основные средства» в 2013 году увеличилась на 14751,0 тыс. руб. по сравнению с 2011 годом и на 11912,0 тыс. руб. по сравнению с 2012 годом. Темп роста статьи «Основные средства» в 2013 году составил 19%.

Раздел «Оборотные активы» в 2013 году увеличивается на 7673,0 тыс. руб. по сравнению с 2011 годом, и на 4700,0 тыс. руб. по сравнению с 2012 годом. Темп роста раздела в 2013 году составил 9,6%. Наибольшее увеличение произошло по статье «Денежные средства». Увеличение денежных средств на счетах свидетельствует, как правило, об укреплении финансового состояния предприятия.

Раздел «Капитал и резервы» увеличивается в 2013 году на 33209,0 тыс. руб. по сравнению с 2011 годом и на 20796,0 тыс. руб. по сравнению с 2011 годом. Темп роста раздела в 2013 году составил 40%. Уставный капитал каждый год остается без изменений и составляет 738 тыс. руб. Таким образом, раздел «Капитал и резервы» увеличивается за счет увеличения статьи «Нераспределенная прибыль», которая в 2013 году увеличилась на 19710,0 тыс. руб. по сравнению с предыдущим годом, темп роста нераспределенной прибыли в 2013 году составил 40,8%. Данный факт положительно характеризует финансовую устойчивость предприятия.

Долгосрочные обязательства ООО «ДВВИК» в 2013 году увеличиваются на 7525,0 тыс. руб. по сравнению с 2010 годом и на 6263,0 по сравнению предыдущим годом. Увеличение долгосрочных обязательств можно рассматривать как положительный фактор, так как они приравниваются к собственному капиталу. Краткосрочные обязательства в 2013 году сокращаются: на 15605,0 тыс. руб. по сравнению с 2011 годом и на 8399,0 тыс. руб. по сравнению с 2012 годом. В частности, статья «Займы и кредиты» сокращается в 2013 году на 12017,0 тыс. руб. по сравнению с 2011 годом и на 12622,0 тыс. руб. по сравнению с 2012 годом. Увеличение долгосрочных обязательств наряду с уменьшением краткосрочных приведет к улучшению финансовой устойчивости предприятия.

В 2013 году баланс имеет направленность на увеличение, а также положительно можно оценить увеличение в активе баланса производственных запасов и появление статьи «Краткосрочные финансовые вложения», а также сокращение долгосрочных и краткосрочных обязательств.

Вертикальный анализ баланса организации - это анализ структуры формирования активов и пассивов в сравнении с предыдущим периодом. Данные для проведения вертикального анализа представлены в приложении 8.

Что касается структуры актива баланса, то здесь первое место занимает статья «Основные средства». В 2013 году ее удельный вес составил 56,8%, что на 7,4% меньше значения 2011 года. В 2011 году основные средства составили 56,1%.

В разделе «Оборотные активы» статья «Запасы» занимает 40,9% актива, причем в 2013 году ее удельный вес уменьшается. Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывает состояние производственных запасов. Наличие меньших по объему, но более подвижных запасов означает, что меньшая сумма финансовых ресурсов заморожена в запасах. Наличие больших запасов свидетельствует о спаде активности предприятия. Доля запасов уменьшилась на 1,7%. Этому в значительной мере способствовало уменьшение удельного веса сырья и материалов на 1,4%, что свидетельствует об ускорении оборачиваемости капитала.

Раздел «Капитал и резервы» занимает в 2013 году 55,5% пассива баланса, из которых 51,9% занимает нераспределенная прибыль. Доля собственного капитала в структуре источников имущества возросла на 9,3%. Это свидетельствует о повышении независимости предприятия.

Долгосрочные обязательства в 2013 году составили 20,9% пассива баланса, что на 2% больше значения 2012 года. Краткосрочные обязательства составили 23,6%, хотя в 2011 году они составляли 43,7%, а 2012 году 35%, т.е. наблюдается положительная тенденция к сокращению обязательств предприятия ООО «ДВВиК»

Для оценки кредитоспособности заемщика важными являются показатели ликвидности баланса и обеспеченности заемщика собственными источниками средств.

Для определения ликвидности организации необходимо все статьи актива баланса сформировать в 4 группы в зависимости от степени ликвидности средств.

1. Наиболее ликвидные активы () - сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в виде ценных бумаг.

2. Быстро реализуемые активы () - активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. Сюда входит дебиторская задолженность менее 1 года и статья «Прочие оборотные активы».

3. Медленно реализуемые активы () - включают производственные запасы, дебиторскую задолженность более года и НДС по приобретенным ценностям.

4. Трудно реализуемые активы () - это итог первого раздела актива баланса, т.е. сумма внеоборотных активов.

Все статьи пассива баланса формируют в 4 группы по степени возрастания сроков погашения обязательств.

1. Наиболее срочные обязательства () - это кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, непогашенные в срок.

2. Краткосрочные пассивы () - краткосрочные заемные кредиты, т.е. кредиты и займы менее 1 года.

3. Долгосрочные пассивы () - это долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы.

4. Постоянные пассивы () - весь собственный капитал предприятия.

Таблица 2.1. Группировка статей актива и пассива баланса, тыс. руб.

Для оценки платежеспособности рассчитываются показатели, приведенные в таблице 1.1:

1) коэффициент абсолютной ликвидности - определяется отношением наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам.

Этот коэффициент является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие сможет погасить в ближайшее время.

2) коэффициент быстрой ликвидности (промежуточного покрытия) - показывает как за счет денежных средств и дебиторской задолженности менее одного года предприятие сможет погасить свои первоочередные обязательства.

Коэффициент показывает как за счет денежных средств и дебиторской задолженности менее 1 года предприятие сможет погасить свои первоочередные обязательства.

3) коэффициент текущей ликвидности - данный коэффициент рассчитывается как отношение текущих активов к текущим обязательствам.

Этот коэффициент дает общую оценку платежеспособности и показывает, сколько денежных единиц текущих активов приходится на единицу обязательств.

Рассчитанные коэффициенты представлены в таблице 2.2.

Таблица 2.2. Оценка платежеспособности ООО «ДВВиК»

Данные свидетельствуют о том, что хотя коэффициенты ликвидности ниже нормативного значения, но с каждым годом повышаются и в 2013 г. приблизились к нормативному значению. Это наглядно продемонстрировано на рисунке.

Рис. 2.1. Динамика коэффициентов ликвидности

Таким образом, можно сделать вывод о том, что с каждым годом показатели платежеспособности ООО «ДВВиК» становятся выше, а следовательно, повышается платежеспособность.

2.3 Анализ конкурентоспособности, кредитоспособности и финансовой устойчивости ООО «ДВВиК»

Анализ туристических услуг ООО «ДВВиК» показал, что предприятие организовывает экскурсионные туры и оказывает широкий спектр туристических услуг. При этом важней задачей деятельности является стимулирование сбыта, побуждение потребителя к покупке предлагаемого туристского продукта или услуг, к регулярным отношениям с организацией-продавцом.

Турагентство мероприятия по стимулированию сбыта услуг осуществляет по трем направлениям:

покупатели-клиенты;

продавцы (посредники, агенты, дилеры). Средства стимулирования сбыта, используемые туристскими организациями по отношению к потребителям и организациям-партнерам, одинаковы, однако механизм их использования несколько различен;

персонал туристической организации, продающий турпродукт.

В настоящее время ООО «ДВВиК» уделяет огромное внимание формированию прочных связей с потребителем, созданию круга постоянных клиентов. Для налаживания более прочных связей с потребителем и лучшего удовлетворения его потребностей, создания положительного имиджа туристское агентство использует следующие средства:

Введение в отношения с потребителем дополнительных финансовых выгод.