Управление финансовой устойчивостью предприятия (на примере ООО "Автолидер-Восток")

Размещено на http://www.allbest.ru/

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

Экономический факультет

Кафедра «Экономики и финансов»

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Финансовый менеджмент»

на тему «Управление финансовой устойчивостью предприятия

(на примере ООО «Автолидер-Восток»)»

Выполнена студенткой

Руководитель

Номер зачетной книжки

Екатеринбург, 2014 г.

Содержание

Введение

1. Теоретические и методические основы анализа финансовой устойчивости предприятия

1.1 Сущность и значение финансовой устойчивости в деятельности предприятия

1.2 Основные подходы и методы оценки финансовой устойчивости предприятия

2. Анализ финансового состояния предприятия на примере ООО «Автолидер-Восток»

2.1 Характеристика ООО «Автолидер-Восток»

2.2 Графический и табличный способ оценки финансового состояния предприятия

2.3 Коэффициентный способ проведения анализа финансового состояния предприятия

3. Основные направления повышения финансовой устойчивости ООО «Автолидер-Восток»

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

Введение

Актуальность исследования. В настоящее время все более возрастает значение финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Финансово устойчивые предприятия имеют больше возможностей успешного развития, более высокую инвестиционную привлекательность. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств. Результаты такого анализа нужны, прежде всего, собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам. В данной работе проводится финансовый анализ предприятия именно с точки зрения собственников предприятия, т. е. для внутреннего использования и оперативного управления финансами.

Актуальность темы объясняется тем, что рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивости. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособность, то оно имеет ряд преимуществ перед другими предприятиями того же профиля для получения кредитов, привлечения инвестиций. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше рис оказаться на краю банкротства. Поэтому тема курсовой работы «Разработка программы повышения финансовой устойчивости предприятия на примере ООО «Автолидер-Восток» актуальна.

Объектом исследования является ООО «Автолидер-Восток».

Предметом исследования является финансовое состояние организации в аспекте финансовой устойчивости.

Основной целью исследования является разработка мероприятий, направленных на улучшение финансового состояния организации.

Цель обусловила следующие задачи исследования:

- изучить теоретические и методические основы анализа финансовой устойчивости предприятия;

- провести анализ финансового состояния предприятия на примере ООО «Автолидер-Восток»;

- выработать основные направления повышения финансовой устойчивости ООО «Автолидер-Восток».

Гипотеза. На данном предприятии существуют резервы улучшения системы управления финансовой устойчивостью, улучшающие его финансовое состояние.

Новизна исследования. Результаты исследования могут быть использованы для практического применения организациями.

Источниковая база исследования. В процессе исследования были использованы законодательство и нормативно-правовые акты Российской Федерации, книги и статьи ведущих отечественных и зарубежных ученых-экономистов.

Методологической базой работы являются труды ученых Авериной О.И., Ахметзяновой Д.Г., Демидовой М.Н., Жилкиной А.Н., Раицкого К. А. и др.

Методика исследования состояла в сборе первичной информации, ее обработке и анализе с целью выявления имеющихся недостатков и предложений, а также рекомендаций по их устранению.

Методы исследования. В результате написания данной работы нами использовались методы сравнения, построения систем аналитических таблиц, построения систем аналитических показателей, методы горизонтального и вертикального анализа, методы экономико-математического моделирования и др.

Теоретическая значимость работы. Материалы работы могут быть реализованы в учебном процессе и использоваться при преподавании таких дисциплин, как «Финансы предприятий (организаций)», «Финансовый менеджмент», «Экономический анализ», «Антикризисное управление».

Практическая значимость. Полученные основные результаты исследований по данной теме позволяют нам рекомендовать для практического применения в сфере управления финансовым состоянием организации.

Курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка используемой литературы.

1. Теоретические и методические основы анализа финансовой устойчивости предприятия

1.1 Сущность и значение финансовой устойчивости в деятельности предприятия

финансовый устойчивость коэффициент

В экономической литературе до настоящего времени не выработан единый подход к определению финансовой устойчивости предприятия.

По мнению А.Д. Шеремета и Е.В. Негашева, финансовая устойчивость выступает одной из важнейших характеристик финансового состояния предприятия. Особенно яркое отражение эта мысль нашла в предложенной А.Д. Шереметом и Е.В. Негашевым классификации финансового состояния предприятия по степени его финансовой устойчивости. Ими выделено четыре типа финансового состояния, в которых может находиться предприятие: абсолютная устойчивость финансового состояния, нормальная устойчивость финансового состояния, неустойчивое финансовое состояние, кризисное финансовое состояние. Следует обратить внимание на то, что для оценки финансовой устойчивости предприятия ими рекомендована определенная, только ей присущая система показателей, в которую не входят показатели платежеспособности, ликвидности, рациональности размещения и использования имущества [11, С.45].

Позицию, почти полностью совпадающую с названными выше авторами, занимает О.В. Ефимова, хотя она и не дает определения сущности финансового состояния и финансовой устойчивости, это видно из содержания ее работы [5, С.143].

Финансовая устойчивость - это целеполагающее свойство финансового анализа, а поиск целеполагающих возможностей, средств и способов ее укрепления представляет глубокий экономический смысл и определяет характер его проведения и содержания, утверждает Л.Т. Гиляровская [8, С.365].

Ковалев В.В. подразумевает под финансовой устойчивостью предприятия его способность отвечать лишь по своим долгосрочным обязательствам, в то время, как Колчина И.С. считает, что сущностью финансовой устойчивости является обеспечение всех его запасов и затрат источниками их формирования. Таким образом, финансовая устойчивость по Колчиной при прочих равных условиях требует большей обеспеченности, нежели финансовая устойчивость по Ковалеву [12, С. 345].

Наибольшие требования к финансовой устойчивости предприятия предъявляет представитель Балтийской научно-финансовой школы Сергеев В.Н. Он считает, что необходимым условием признания состояния предприятия финансово устойчивым является его развитие на основе роста прибыли капитала, при сохранении платежеспособности и кредитоспособности [5, С. 198].

Значение финансовой устойчивости отдельных хозяйствующих субъектов для экономики и общества в целом слагается из его значения для каждого отдельного элемента этой системы:

- для государства в лице налоговых и других органов аналогичного назначения - своевременная и полная уплата всех налогов и сборов в бюджеты различных уровней. От этого зависит использование доходной части бюджета, а также возможность в полной мере реализовать свои функции и выполнить обязательства, что в конечном счете может привести к разным негативным последствиям на государственном и региональном уровнях;

- для внебюджетных фондов, образующихся под эгидой государства, - своевременное и полное погашение задолженности по отчислениям в данные фонды. Невыполнение предприятиями своих обязательств влечет нарушения в их работе, в частности в области выплат пенсий, пособий по уходу за детьми, пособий по безработице и т.д.;

- для работников предприятия и прочих заинтересованных лиц - своевременная выплата заработной платы, обеспечение дополнительных рабочих мест. Кроме того, увеличение доходов предприятия приводит к увеличению фондов потребления, а значит, и к улучшению материального благополучия работников данного предприятия;

- для поставщиков и подрядчиков - своевременное и полное выполнение обязательств. Для них эти моменты чрезвычайно важны, так как их доход от основной деятельности формируется из поступлений со стороны покупателей и заказчиков. Изъятие финансовых ресурсов из оборота из-за несвоевременности расчетов ослабляет их финансовое состояние, заставляет для обеспечения нормального функционирования привлекать дополнительные заемные средства, что связано с дополнительными расходами;

- для обслуживающих коммерческих банков - своевременное и полное выполнение обязательств согласно условиям кредитного договора. Невыполнение его условий, неплатежи по выданным ссудам могут привести к сбоям в функционировании банков;

- для собственников - доходность, величина прибыли, направляемой на выплату дивидендов. Для владельцев предприятия значение финансовой устойчивости проявляется как фактор, определяющий его прибыльность и стабильность в будущем;

- для инвесторов (в том числе и потенциальных) - выгодность и степень риска вложений в предприятие. Чем оно устойчивее в финансовом отношении, тем менее рискованны и более выгодны инвестиции в него [5, С. 215].

Высшей формой устойчивости предприятия является его способность развиваться. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и возможностью при необходимости привлекать заемные средства, т.е. быть кредитоспособным [7, С.254].

Анализ российской практики хозяйствования показывает, что неустойчивое финансовое положение наблюдается как у предприятий, переживающих спад производства и имеющих признаки неплатежеспособности, так и у предприятий, которые, наоборот, отличаются высоким ростом и оборачиваемостью капитала, но имеют высокий уровень условно-постоянных затрат и постепенно теряют прибыль [5, С.305].

Рассмотрев сущность и значение финансовой устойчивости в деятельности предприятия, перейдем к изучению основных подходов к оценке финансовой устойчивости предприятия.

1.2 Основные подходы к оценке финансовой устойчивости предприятия

Различают различные подходы к оценке финансовой устойчивости организации, среди которых выделяют [14]: традиционный; ресурсный; ресурсно-управленческий; основанный на использовании стохастического анализа; основанный на использовании теории нечетких множеств; основанный на использовании других специальных методов и моделей расчета.

Традиционный, ресурсный и ресурсно-управленческий подходы реализуются в рамках коэффициентного метода.

Традиционный подход. К традиционному отнесем подход, который использует показатели, характеризующие активы организации, источники их формирования и другие стороны финансово-хозяйственной деятельности без группировки по определенному признаку.

В методике показатели платежеспособности и финансовой устойчивости объединены в одну группу, содержащую 10 коэффициентов:

- платежеспособность общая;

- коэффициент задолженности по кредитам банков и займам;

- коэффициент задолженности другим организациям;

- коэффициент задолженности фискальной системе;

- коэффициент внутреннего долга;

- степень платежеспособности по текущим обязательствам;

- коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами;

- собственный капитал в обороте;

- доля собственного капитала в оборотных средствах;

- коэффициент автономии [14, С. 124].

Ресурсный подход. Сущность ресурсного подхода заключается в том, что ресурсы рассматриваются как факторы производства, привлекаемые для достижения результата. Различают трудовые, материальные, финансовые, информационные, интеллектуальные ресурсы и пр. Их наличие, состав и эффективность использования определяют объем продаж (выручку), прибыль, себестоимость [14, С132].

При оценке финансовой устойчивости организации актуальным является вопрос о времени ухудшения финансового состояния предприятия. В рамках рассматриваемого подхода таким моментом будет наличие экстенсивных факторов в развитии производства. Наличие экстенсивных факторов свидетельствует об имеющихся резервах, использование которых может вывести организацию из наступающей кризисной ситуации.

Ресурсно-управленческий подход. Эффективность используемых ресурсов зависит от качества управления организацией, что не учитывается в приведенных способах оценки устойчивости. Плохой менеджмент в организации может привести к кризисной ситуации. В связи с этим наращивание экономического потенциала следует дополнить следующим условием: темп роста управленческих расходов на объем выпуска продукции не должен превышать темп роста удельного расхода ресурсов для выпуска этого же объема продукции.

Рейтинговая оценка финансовой устойчивости организаций по периодам исследования определяется в соответствии с алгоритмами. Значимость показателей может изменяться под воздействием внешних условий функционирования организации [14, С. 145].

Методы и модели, основанные на стохастическом анализе. Выводы о вероятности потери финансовой устойчивости можно делать на основе сопоставления показателей данной и аналогичных организаций, обанкротившихся или избежавших банкротства. Однако в России найти в каждом случае подходящий аналог для сравнения весьма затруднительно, а часто и невозможно. Надежность выводов о возможности потери финансовой устойчивости существенно повышается, если дополнить финансовый анализ прогнозированием вероятности потери финансовой устойчивости организации с использованием методов многофакторного стохастического анализа [14, 154].

Методы и модели, основанные на теории нечетких множеств. Нечеткая логика является одной из наиболее успешных современных технологий для разработки и оценки сложных систем управления организацией. Она заполняет важный промежуток в методах проектирования незатронутыми математическими подходами (например, проект линейного управления) и логическими подходами (например, экспертными системами) в проектировании и оценке эффективности систем [14, 156].

Изучив основные подходы к оценке финансовой устойчивости предприятия, целесообразно перейти к рассмотрению методики ее анализа.

Цель анализа финансовой устойчивости - оценить способность предприятия погашать свои обязательства и сохранять права владения предприятием в долгосрочной перспективе. При этом необходимо решить следующие задачи:

- объективная оценка финансовой устойчивости;

- определение факторов, воздействующих на финансовую устойчивость;

- разработка вариантов конкретных управленческих решений, направленных на укрепление финансовой устойчивости [8, С. 267].

Анализ финансовой устойчивости можно условно разделить на:

- анализ абсолютных показателей;

- анализ относительных показателей.

Важной задачей анализа финансового состояния является исследование абсолютных показателей финансовой устойчивости организации. Наиболее полно финансовая устойчивость может быть раскрыта на основе изучения взаимосвязи между статьями актива и пассива баланса. Схематически взаимосвязь активов и пассивов баланса можно представить следующим образом:

Внеоборотные активы	Долгосрочные заемные средства
	Собственный основной капитал
Оборотные активы	Собственный оборотный капитал
	Краткосрочные заемные средства

Рисунок 1 - Взаимосвязь активов и пассивов баланса [12, C. 155]

Согласно рисунку 1 основным источником финансирования внеоборотных активов, как правило, является перманентный капитал (собственный капитал и долгосрочные кредиты и займы). Оборотные активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы они были наполовину сформированы за счет собственного, а наполовину - за счет заемного капитала: в этом случае обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.

Важным показателем, который характеризует финансовое состояние предприятия и его устойчивость, является обеспеченность запасов (материальных оборотных активов) устойчивыми источниками финансирования, к которым относится не только собственный оборотный капитал, но и краткосрочные кредиты банка под товарно-материальные ценности.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, рассчитываемый как разность между величинами источников средств и запасов.

Рассмотрение различных методических подходов к анализу и оценке финансовой устойчивости [1-5, 7, 8, 12, 14] позволило выделить следующие основные относительные показатели финансовой устойчивости:

1) коэффициент финансовой автономии (финансовой независимости);

2) коэффициент финансовой устойчивости;

3) коэффициент финансовой зависимости;

4) коэффициент финансирования;

5) коэффициент инвестирования;

6) коэффициент постоянного актива;

7) коэффициент финансового левериджа (рычага), или коэффициент финансового риска;

8) коэффициент маневренности собственного капитала;

9) коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами.

Характеристика относительных показателей финансовой устойчивости приведена в таблице 1.

Таблица 1

Характеристика относительных показателей финансовой устойчивости

Показатель	Способ расчета	Характеристика
1. Коэффициент автономии (финансовой независимости)	отношение собственного капитала к валюте баланса	показывает степень независимости от заемных источников средств
2. Коэффициент финансовой устойчивости	отношение суммы собственного капитала и долгосрочных заемных средств к валюте баланса	показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников
3. Коэффициент финансовой зависимости	отношение заемного капитала к валюте баланса	показывает степень зависимости от заемных источников средств
4. Коэффициент финансирования	отношение собственного капитала к заемному капиталу	показывает величину собственных средств, приходящихся на каждый рубль заемных, вложенных в активы предприятия.
5. Коэффициент инвестирования	отношение собственного капитала к стоимости внеоборотных активов.	показывает в какой мере собственный капитал покрывает производственные инвестиции
6. Коэффициент постоянного актива	отношение внеоборотных активов к собственному капиталу
7. Коэффициент финансового левериджа (рычага), или коэффициент финансового риска	отношение заемного капитала к собственному капиталу	показывает сколько заемных средств компания привлекла на рубль собственных
8. Коэффициент маневренности собственного капитала	Отношение разности собственного капитала и внеоборотных активов к собственному капиталу	показывает, какая часть собственных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать ими.
9. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	отношение величины собственных оборотных средств к сумме оборотных активов	показывает достаточность собственных оборотных средств для финансирования оборотных активов

Рассчитанные фактические коэффициенты за отчетный период сравниваются с нормой, с их значением за предыдущий период, с показателями аналогичных предприятий, и тем самым выявляется реальное финансовое состояние, слабые и сильные стороны фирмы [12, С. 165].

Не менее важным является применение методов графического и табличного финансового анализа, включая анализ финансовой устойчивости. Графический способ финансового анализа позволяет оценить финансовое состояние как предприятия в целом, так и отдельных объектов финансового анализа. Он осуществляется с помощью графического отображения в относительных или абсолютных величинах показателей финансовой отчетности на балансограмме на начало и конец анализируемого периода для последующей оценки финансового состояния предприятия в прошлом и настоящем, а также прогнозирования финансового состояния в будущем. Балансограмма представляет собой диаграмму, отображающую соотношение между финансовыми показателями предприятия, расположенными в шести колонках [10, С. 178].

Табличный способ анализа и оценки финансового состояния предприятия осуществляется с помощью расчетных таблиц абсолютных значений показателей и их удельных величин, темпа прироста для оценки показателей структуры, динамики и структурной динамики.

Таким образом, об уровне финансовой устойчивости позволяют судить отдельные показатели, а именно коэффициент автономии, коэффициент финансовой устойчивости, коэффициент финансовой зависимости и др. Усилению устойчивости финансового состояния может способствовать ускорение оборачиваемости капитала в оборотных активах, обоснование уменьшения запасов (до норматива); пополнение собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

2. Анализ финансового состояния предприятия на примере ООО «Автолидер-Восток»

2.1 Характеристика ООО «Автолидер-Восток»

Автолидер-Восток - официальный дилер: Hyundai (Тагаз), ZAZ Chance, Lifan, Chery, Daewoo, Geely, Great Wall, Haima, BYD.

Общество с ограниченной ответственностью «Автолидер-Восток» в своей деятельности руководствуется законодательством РФ, Уставом, решением учредителя. Является коммерческой организацией.

Автоцентр Автолидер-Восток предоставляет полный комплекс услуг по продаже, а также гарантийному и сервисному обслуживанию автомобилей, сюда включена оптимальная система кредитования и страхования автомобилей, а также продажа аксессуаров и запчастей, прием автомобилей по системе Trade-in, ремонт и техническое обслуживание.

Автолидер-Восток осуществляет, прежде всего, клиентоориентированную политику и персонально работает с каждым клиентом на всех этапах приобретения и обслуживания на сервисной станции автомобиля.

Автосалон расположен в кировском районе. Для удобства гостей обеспечено несколько подъездных путей, охраняемая парковка. Общая площадь автоцентра составляет 3000 м2 и включает в себя: выставочный зал легковых автомобилей, сервисные зоны с самым современным диагностическим и ремонтным оборудованием, автомоечный комплекс.

Современная сервисная зона включает в себя 16 постов основного ремонта; многофункциональную линии инструментального контроля, диагностический стенд тормозов и подвески «МАНА» (ГЕРМАНИЯ) для всех марок автомобилей; компьютерный 3D-стенда «HUNTER» - развал - схождение; комплекта шиномонтажного и балансировочного оборудования.

Автоцентр предлагает большой выбор оригинальных запасных частей, аксессуаров и дополнительного оборудования для автомобилей Hyundai(Тагаз), ZAZ Chance, Lifan, Chery, Daewoo, Geely, Great Wall, Haima, BYD отвечающие всем современным стандартам качества. Производится установка любого дополнительного оборудования.

Большой выбор доступных автомобилей, оптимальная система кредитования и страхования, широчайший ассортимент дополнительного оборудования, оригинальные запчасти, современное сервисное обслуживание - все это Вы найдете в автоцентре Автолидер-Восток.

Общий штат автоцентра Автолидер-Восток составляет 86 чел., среди которых 34 чел. - рабочая сила.

В компании Автолидер-Восток оформляются следующие виды страхования.

1. Добровольное страхование транспортных средств от угона и ущерба (КАСКО).

2. Обязательное страхование автогражданской ответственности (ОСАГО).

3. Дополнительное страхование автогражданской ответственности (ДСАГО).

4. Страхование водителя и пассажиров от несчастных случаев (НС).

5. Страхование дополнительного оборудования (ДО).

Руководство текущей деятельностью общества осуществляется единоличным исполнительным органом общества - генеральным директором общества.

2.2 Графический и табличный способ оценки финансового состояния предприятия

Анализ финансового состояния предприятия может осуществляться графическим, табличным и коэффициентным способами. Информационной базой анализа являются финансовые данные финансовой отчетности.

Графический способ финансового анализа позволяет оценить финансовое состояние как предприятия в целом, так и отдельных объектов финансового анализа. Он осуществляется с помощью графического отображения в относительных или абсолютных величинах показателей финансовой отчетности на балансограмме. Балансограмма представляет собой диаграмму, отображающую соотношение между финансовыми показателями предприятия, расположенными в шести колонках.

Проведению финансового анализа предприятия графическим способом предшествуют выбор шкалы балансограммы и определение границ нанесения отобранных величин финансовых показателей на балансограмму. Для определения границ наносимых на балансограмму величин финансовых показателей рассчитываются нарастающие итоги величин показателей [10, С.156].

Обязательным условием построения балансограмм является расположение показателей на начало и конец анализируемого периода в одном поле, так как только такое расположение позволяет оценить динамику финансовых показателей за анализируемый период. Табличный способ анализа и оценка финансового состояния предприятия осуществляются с помощью расчетных таблиц абсолютных значений показателей и их удельных величин, темпа прироста для оценки показателей структуры, динамики и структурной динамики [10, С.162].

Для построения балансограммы используются специальным образом сгруппированные статьи баланса и отчета о прибылях и убытках. Ниже приведены исходные данные для построения балансограммы (таблица 2).

Таблица 2

Исходные данные для построения балансограммы

Показатели	Абсолютные значения, тыс. руб.	Удельные веса, %
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	2012	2013	2012	2013
Основные средства	5 094	5 779	1,98	1,45
Прочие внеоборотные активы	-	-	-	-
ИТОГО по разделу I	5 094	5 779	1,98	1,45
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	190 497	305 609	74,11	76,51
в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные ценности	147	336	0,06	0,08
животные на выращивании и откорме	-	-	-	-
затраты в незавершенном производстве	4 810	9 569	1,87	2,40
готовая продукция и товары для перепродажи	154 657	260 758	60,17	65,28
товары отгруженные	30 697	34 714	11,94	8,69
расходы будущих периодов	186	232	0,07	0,06
прочие запасы и затраты	-	-	-	-
Налог на добавленную стоимость по приобрет. ценностям	-	-	-	-
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчет. даты)	-	-	-	-
в том числе покупатели и заказчики	-	-	-	-
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	49 062	45 573	19,09	11,41
в том числе покупатели и заказчики	37 896	35 549	14,74	8,90
Краткосрочные финансовые вложения	12 195	41 400	4,74	10,36
Денежные средства	190	1 084	0,07	0,27
Прочие оборотные активы	-	-	-	-
ИТОГО по разделу II	251 944	393 666	98,02	98,55
БАЛАНС	257 038	399 445	100	100
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	10	10	0,004	0,003
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	10 831	25 624	4,21	6,41
ИТОГО по разделу III	10 841	25 634	4,22	6,42
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	-	284	0,00	0,07
ИТОГО по разделу IV	-	284	0,00	0,07
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	-	11	0,00	0,00
Кредиторская задолженность	246 197	373 259	95,78	93,44
в том числе:
поставщики и подрядчики	232 751	367 850	90,55	92,09
задолженность перед персоналом организации	398	650	0,15	0,16
задолженность перед гос. внебюджетными фондами	288	285	0,11	0,07
задолженность по налогам и сборам	2 048	1 741	0,80	0,44
прочие кредиторы	10 712	2 733	4,17	0,68
Задолженность перед участниками по выплате доходов	-	257	0,00	0,06
Прочие краткосрочные обязательства	-	-	0,00	0,00
ИТОГО по разделу V	246 197	373 527	95,78	93,51
БАЛАНС	257 038	399 445	100	100

На основании таблицы 2 была построена балансограмма ООО «Автолидер-Восток» за 2012-2013 гг.

Как видно из таблицы 3, при общем росте показателей валюты баланса существует ряд тенденций. В первую очередь - замещение в структуре обязательств компании заемного капитала собственным. При этом, увеличилась доля оборотных средств в структуре активов. Это увеличение произошло, в основном, за счет роста запасов и краткосрочных финансовых вложений. Такое положение может быть характерно для автосалона, большую часть активов которого составляет готовая продукция.

Оценка финансового состояния предприятия табличным способом производится на основе изучения объектов финансового анализа, в качестве которых в курсовой работе выступит платежеспособность, кредитоспособность, имущество, капитал, а также финансовые результаты ООО «Автолидер-Восток».

Платежеспособность предприятия - это способность предприятия рассчитаться по платежам для обеспечения непрерывного производства за счет нормальных источников формирования, т.е. способность предприятия своевременно расплачиваться по своим обязательствам. В таблице 4 представлен анализ платежеспособности ООО «Автолидер-Восток».

Таблица 3

Балансограмма ООО «Автолидер-Восток» за 2012-2013 гг.

2012 год
	Разделы актива	Подразделы актива	Статьи пассива	Разделы пассива
0% . . .. 100%	Внеоборотные активы (1,98%)	Основные средства (1,98%)		Капитал и резервы (4,22%)
				Долгосрочные обязательства (0%)
	Оборотные активы (98,02%)	Запасы (74,11%)
			Кредиторская задолженность (95,78%)	Краткосрочные обязательства (95,78%)
		Дебиторская задолженность (19,09%)
		КФВ (4,74%)
2013 год
	Разделы актива	Подразделы актива	Статьи пассива	Разделы пассива
0% . . 100%	Внеоборотные активы (1,45%)	Основные средства (1,45%)		Капитал и резервы (6,42%)
				Долгосрочные обязательства (0,07%)
	Оборотные активы (98,55%)	Запасы (76,51%)
			Кредиторская задолженность (95,78%)	Краткосрочные обязательства (93,51%)
		Дебиторская задолженность (11,41%)
		КФВ (10,36%)

Таблица 4

Оценка платежеспособности ООО «Автолидер-Восток»

№ п/п	Наименование показателя	Значение, тыс. руб.	Положительно оцениваемая тенденция изменения показателя
		2012 г.	2013 г.
1	Капитал и резервы	10 841,00	25 634,00	Увеличение
2	Внеоборотные активы	5 094,00	5 779,00	Увеличение
3	Собственный оборотный капитал, СОК (стр.1 - стр.2)	5 747,00	19 855,00	Увеличение
4	Долгосрочные обязательства	0,00	284,00	Увеличение
5	Перманентный оборотный капитал, ПОК (стр.3 + стр.4)	5 747,00	20 139,00	Увеличение
6	Краткосрочные займы и кредиты	0,00	11,00	Увеличение
7	Основные источники формирования запасов, ОИФ (стр. 5 + стр.6)	5 747,00	20 150,00	Увеличение
8	Запасы и НДС	190 497,00	305 609,00	Уменьшение
9	Излишек или недостаток собственного оборотного капитала, (стр. 3 - стр.8)	-184 750,00	-285 754,00	Увеличение
10	Излишек или недостаток перманентного оборотного капитала, (стр. 5 - стр.8)	-184 750,00	-285 470,00	Увеличение
11	Излишек или недостаток основных источников формирования, (стр. 7 - стр.8)	-184 750,00	-285 459,00	Увеличение
12	Тип финансовой устойчивости	Кризисный	Кризисный	Повышение
13	Непродаваемая часть запасов	35 693,00	44 515,00	Уменьшение
14	Излишек или недостаток перманентного оборотного капитала для обеспечения непродаваемой части запасов, (стр. 5 - стр. 13)	-29 946,00	-24 376,00	Увеличение
15	Подтип финансовой неустойчивости	Недопустимый	Недопустимый	Повышение
16	Степень платежеспособности предприятия	Неплатежеспособность	Неплатежеспособность	Повышение

Как показывают данные таблицы 4, анализ платежеспособности табличным способом свидетельствует об ухудшении по всем показателям оценки. За анализируемый период незначительно улучшились показатели «Капитал и резервы», «Долгосрочные обязательства», «Краткосрочные займы и кредиты», «Запасы с НДС».

В 2012 и 2013 году предприятие имело положительный собственный оборотный капитал, и его абсолютная величина к концу 2013 возросла.

Данные таблицы 4 свидетельствуют о том, что ООО «Автолидер-Восток» полностью зависит от заемных источников финансирования. Об этом свидетельствует недостаток всех видов источников финансирования запасов. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, т.е. пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности. Данная тенденция наблюдается на протяжении всего анализируемого периода за 2012-2013 гг.

Кредитоспособность предприятия - это способность предприятия в срок выполнять принятые им обязательства. Для оценки кредитоспособности ООО «Автолидер-Восток» сравним активы и пассивы по степени срочности и ликвидности (таблица 5).

Таблица 5

Активы и пассивы «Автолидер-Восток» по степени срочности и ликвидности

Показатель	Формула	Значение
		2012 г.	2013 г.
1. Наиболее ликвидные активы (А1)	стр. 250 + стр. 260	12 385,00	42 484,00
2. Быстро реализуемые активы (А2)	стр. 230 + стр. 240 + + стр. 270	49 062,00	45 573,00
3. Медленно реализуемые активы (А3)	стр. 210 + стр. 220 + + стр. 140	190 497,00	305 609,00
4. Трудно реализуемые активы (А4)	стр. 190 - стр. 140	5 094,00	5 779,00
БАЛАНС		257 038,00	399 445,00
1. Срочные обязательства (П1)	стр. 620	246 197,00	373 259,00
2. Краткосрочные пассивы (П2)	стр. 610 + стр. 660	-	11,00
3. Долгосрочные пассивы (П3)	стр. 590	-	284,00
4. Постоянные пассивы (П4)	стр. 490 + стр. 630 + + стр. 640 + стр. 650	10 841,00	25 891,00
БАЛАНС		257 038,00	399 445,00

Источник: Бухгалтерский баланс ООО «Автолидер-Восток» за 2012-2013 гг.

Таблица 6

Платежный недостаток или излишек

Расчет	31.12.2012	31.12.2013
А1 - П1	- 233 812,00	- 330 775,00
А2 - П2	49 062,00	45 562,00
А3 - П3	190 497,00	305 325,00
А4 - П4	- 5 747,00	- 20 112,00

Итак, данные таблица 6 показываю, что в 2012-2013 гг. соотношение А1 П1 не соблюдено, то есть наиболее ликвидных средств (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) не хватает для покрытия наиболее срочных обязательств - кредиторской задолженности. На конец 2013 г. платежный недостаток составил 330 775 тыс. руб.

Соотношение А2 П2 соблюдено, что говорит о том, что быстро реализуемых активов достаточно для расчета по краткосрочным пассивам - краткосрочным займам и кредитам.

Соотношение А3 П3 соблюдено, т. е. погашение долгосрочных пассивов обеспечивается за счет запасов, краткосрочной дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

Соотношение А4 П4 не соблюдено и это значит, что собственный капитал организации не превышает трудно реализуемые активы. Следовательно, организация работает нестабильно, собственный капитал не покрывает внеоборотные активы. На конец 2013 г. платежный недостаток составил 20 112 тыс. руб.

Таким образом, анализ ликвидности баланса за 2012-2013 гг. показал, что ООО «Автолидер-Восток» не может оплатить наиболее ликвидными средствами свои краткосрочные обязательства, это свидетельствует о недостатке наиболее ликвидных средств, а также не хватает собственного капитала для покрытия труднореализуемых активов.

Далее проведем оценку активов ООО «Автолидер-Восток» табличным способом. Для этого построим таблицу 7.

Таблица 7

Оценка активов ООО «Автолидер-Восток» табличным способом

Показатели	Абсолютные значения, тыс.руб.	Удельные веса, %	Изменения	Изменения
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	2012	2013	2012	2013	в абсол. выражении, тыс. руб.	в удельном весе, %	Темп прироста,%
Основные средства	5 094	5 779	1,98	1,45	685	-0,54	13,45
Прочие внеоборотные активы	-	-	-	-	-	-	-
ИТОГО по разделу I	5 094	5 779	1,98	1,45	685	-0,54	13,45
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	190 497	305 609	74,11	76,51	115 112	2,40	60,43
в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные ценности	147	336	0,06	0,08%	189	0,03%	128,57
животные на выращивании и откорме	-	-	-	-	-	-	-
затраты в незавершенном производстве	4 810	9 569	1,87	2,40	4 759	0,52	98,94
готовая продукция и товары для перепродажи	154 657	260 758	60,17	65,28	106 101	5,11	68,60
товары отгруженные	30 697	34 714	11,94	8,69	4 017	-3,25	13,09
расходы будущих периодов	186	232	0,07	0,06	46	-0,01	24,73
прочие запасы и затраты	-	-	-	-	-	-	-
Налог на добавленную стоимость по приобр. ценн.	-	-	-	-	-	-	-
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	-	-	-	-	-	-	-
в том числе покупатели и заказчики	-	-	-	-	-	-	-
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	49 062	45 573	19,09	11,41	- 3 489	-7,68	-7,11
в том числе покупатели и заказчики	37 896	35 549	14,74	8,90	- 2 347	-5,84	-6,19
Краткосрочные фин. вложения	12 195	41 400	4,74	10,36	29 205	5,62	239,48
Денежные средства	190	1 084	0,07	0,27	894	0,20	470,53
Прочие оборотные активы	-	-	-	-	-	-	-
ИТОГО по разделу II	251 944	393 666	98,02	98,55	141 722	0,54	56,25
БАЛАНС	257 038	399 445	100	100	142 407	0	55,40

Как видно из таблицы 7, размер активов предприятия за анализируемый период вырос на 142 407 тыс. руб. (на 55,40% в относительном выражении). Наибольший темп роста наблюдался у оборотных активов 56,25%. За счет этого, их доля в структуре баланса увеличилась на 0,54% - до 98,55 %. В структуре оборотных активов запасы увеличились на 115 112 тыс. руб. или на 60,43. Произошло увеличение готовой продукции и товаров для перепродажи на 106 101 тыс. руб. Товары отгруженные, расходы будущих периодов росли с меньшими темпами, что привело к сокращению (пусть и не столь существенному) их доли в структуре активов. Дебиторская задолженность снизилась на 3 489 тыс. руб.

В структуре внеоборотных активов не произошло практически никаких изменений в абсолютном выражении выросли показатели основных средств на 685 тыс. руб.

Проведем оценку структуры капитала ООО «Автолидер-Восток» табличным способом (таблица 8).

Таблица 8

Анализ структуры капитала ООО «Автолидер-Восток» табличным способом

Показатели	Абсолютные значения, тыс.руб.	Удельные веса, %	Изменения	Изменения
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	2012	2013	2012	2013	в абсолютном выражении, тыс. руб.	в удельном весе, %	Темп прироста,%
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	10	10	0,004	0,003	-	-0,001	0,00
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	10 831	25 624	4,21	6,41	14 793	2,20	136,58
ИТОГО по разделу III	10 841	25 634	4,22	6,42	14 793	2,20	136,45
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	-	284	0,00	0,07	284	0,07	-
ИТОГО по разделу IV	-	284	0,00	0,07	284	0,07	-
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	-	11	0,00	0,00	11	0,00	-
Кредиторская задолженность	246 197	373 259	95,78	93,44	127 062	-2,34	51,61
в том числе:
поставщики и подрядчики	232 751	367 850	90,55	92,09	135 099	1,54	58,04
задолженность перед персоналом организации	398	650	0,15	0,16	252	0,01	63,32
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	288	285	0,11	0,07	- 3	-0,04	-1,04
задолженность по налогам и сборам	2 048	1 741	0,80	0,44	- 307	-0,36	-14,99
прочие кредиторы	10 712	2 733	4,17	0,68	- 7 979	-3,48	-74,49
Задолженность перед участниками (учредителям) по выплате доходов	-	257	0,00	0,06	257	0,06	-
Прочие краткосрочные обязательства	-	-	0,00	0,00	-	0,00	-
ИТОГО по разделу V	246 197	373 527	95,78	93,51	127 330	-2,27	51,72
БАЛАНС	257 038	399 445	100	100	142 407	0	55,40

В целом данные таблицы 8 показывают, что рост пассивов составил 55,40% (что следует из аналогичного роста активов). При этом произошло увеличение краткосрочных обязательств (за счет роста кредиторской задолженности на 51,61 %). Долгосрочные обязательства увеличились на 284 тыс. руб., их доля в структуре капитала предприятия увеличилась на 0,07 %.

За анализируемый период собственный капитал предприятия возрос на 14 793 тыс. руб., что соответствует темпу прироста 136,45%. При этом темп роста собственного капитала опережал темп прироста пассивов в целом. Таким образом, доля собственного капитала в структуре капитала увеличилась на 2,20 %.

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли, чем выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое положение. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности является одной из основных задач в любой сфере бизнеса.

Основными источникам информации для анализа являются данные аналитического бухгалтерского учета по счетам результатов, «Отчет о прибылях и убытках» (форма №2).

Анализ финансовых результатов предприятия ООО «Автолидер-Восток» проводим на основе данных таблицы 9.

Таблица 9

Анализ финансовых результатов ООО «Автолидер-Восток» табличным способом

Показатель	2012	2013	Абсолютное изменение, тыс. руб.	Темп прироста, %
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	573 640	651 182	77 542	13,52
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	- 413 017	- 463 385	- 50 368	12,20
Валовая прибыль	160 623	187 797	27 174	16,92
Коммерческие расходы	-151 861	-165 763	-13 902	9,15
Управленческие расходы	-	-	-	-
Прибыль (убыток) от продаж	8 762	22 034	13 272	151,47
Прочие доходы и расходы			-	-
Проценты к получению	71	2 393	2 322	3270,42
Проценты к уплате	-	- 353	-353	-
Доходы от участия в других организациях	-	-	-	-
Прочие доходы	3 518	2 961	-557	-15,83
Прочие расходы	- 2 518	- 4 253	-1 735	68,90
Внереализационные доходы	-	-	-	-
Внереализационные расходы	-	-	-	-
Прибыль (убыток) до налогообложения	9 833	22 782	12 949	131,69
Отложенные налоговые активы			-	-
Отложенные налоговые обязательства			-	-
Текущий налог на прибыль	- 2 103	- 4 897	- 2 794	132,86
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	7 730	17 885	10 155	131,37

Данные таблицы 9 свидетельствуют, что темп прироста выручки за анализируемый период по сравнению с аналогичным периодом прошлого года составлял 13,52 %. При этом прибыль от продаж, чистая прибыль росла существенно быстрее выручки. Чистая прибыль за анализируемый период возросла на 10 155 тыс. руб. (на 131,37 %.%).

2.3 Коэффициентный способ проведения анализа финансового состояния предприятия

Коэффициентный способ финансового анализа описывает финансовые пропорции между различными статьями бухгалтерской финансовой отчетности. Достоинством способа являются простота расчетов и элиминирование влияния инфляции, что особенно актуально при анализе в долгосрочном аспекте.

Коэффициентный способ предусматривает, во-первых, расчет соответствующего показателя и, во-вторых, сравнение этого показателя с какой-либо базой, например, с общепринятыми стандартными параметрами; среднеотраслевыми показателями; аналогичными показателями предшествующих лет (периодов); показателями конкурирующих предприятий; другими показателями анализируемой фирмы [10, С. 176].

В таблице 10 представлен анализ финансового состояния ООО «Автолидер-Восток» коэффициентным способом.

Таблица 10

Анализ финансового состояния ООО «Автолидер-Восток» коэффициентным способом

Наименование показателя	Способ расчета	2012	2013
1. Оценка платежеспособности
1.1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	(стр. 490 - стр. 190) / стр. 290	0,02	0,05
1.2. Коэффициент восстановления платежеспособности		-	0,54
1.3. Коэффициент утраты платежеспособности		-	0,53
2. Оценка кредитоспособности
2.1. Коэффициент абсолютной ликвидности	(денежные средства + краткосрочные финансовые вложения)/сумма краткосрочных обязательств	0,05	0,11
2.2. Коэффициент текущей ликвидности	(денежные средства + краткосрочные финансовые вложения +краткосрочная дебиторская задолженность)/сумма краткосрочных обязательств	1,02	1,05
2.3. Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности	Оборотные активы/краткосрочные обязательства	0,25	0,24
3. Оценка имущества
3.1. Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения	(основные средства +сырье, материалы+ животные на выращивании и откорме +затраты в незавершенном производстве)/ валюта баланса	0,039	0,039
3.2. Коэффициент рентабельности активов предприятия	чистая прибыль / средняя стоимость активов х 100%	6,96%	1,94%
3.3. Коэффициент рентабельности внеоборотных активов	чистая прибыль / средняя стоимость внеоборотных активов	151,75%	309,48%
3.4. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	выручка от продажи / среднегодовая стоимость оборотных активов	2,58	1,46
3.5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	выручка от продажи / средняя стоимость дебиторской задолженности	11,69	14,29
3.6. Фондоотдача основных средств	выручка от продажи / средняя стоимость основных средств	127,83	99,26
4. Оценка капитала
4.1. Коэффициент автономии	собственный капитал / валюта баланса	0,04	0,06
4.2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	заемный капитал / собственный капитал	22,71	14,58
4.3. Коэффициент рентабельности собственного капитала	чистая прибыль / средняя стоимость собственного капитала х 100%	164,98%	30,16%
4.4. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	выручка от продажи / средняя стоимость кредиторской задолженности	2,64	1,54
4.5. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	выручка от продажи / средняя стоимость собственного капитала	60,07	22,38
5. Оценка финансовых результатов
5.1. Коэффициент рентабельности продаж	прибыль от продаж / выручка от продаж х 100%	3,38%	1,53%
5.2. Коэффициент рентабельности всего капитала	чистая прибыль / средняя стоимость имущества х 100%	6,96%	1,94%
5.3. Коэффициент рентабельности внеоборотных активов	чистая прибыль / средняя стоимость внеоборотных активов	151,75%	309,48%
5.4. Коэффициент рентабельности собственного капитала	чистая прибыль / средняя стоимость собственного капитала х 100%	164,98%	30,16%
5.5. Коэффициент общей оборачиваемости капитала	выручка от продажи / среднегодовая стоимость активов	2,53	1,44
5.6. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	выручка от продажи / среднегодовая стоимость оборотных активов	2,58	1,46
5.7. Срок оборачиваемости материальных оборотных средств	(средняя стоимость запасов) х 360) / выручка от продажи	105,31	191,79
5.8. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	выручка от продажи / средняя стоимость дебиторской задолженности	11,69	14,29
5.9. Средний срок оборота дебиторской задолженности	(средняя стоимость дебиторской задолженности) х t) / выручка от продажи	30,79	25,19
5.10. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	выручка от продажи / средняя стоимость кредиторской задолженности	2,64	1,54
5.11. Средний срок оборота кредиторской задолженности	(средняя стоимость кредиторской задолженности) х t) / выручка от продажи	136,11	234,25

По данным таблицы 10 можно сделать следующие выводы по анализу финансового состояния ООО «Автолидер-Восток» коэффициентным способом.

Оценка платежеспособности коэффициентным способом основывается на коэффициентах, характеризующих платежеспособность предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами. Нормальное ограничение составляет 0,1. Значение коэффициента за анализируемый период находится ниже нормального ограничения. В данном случае у предприятия отсутствует достаточное количество собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости.

Коэффициент восстановления платежеспособности. Нормальное ограничение составляет 1. Как мы видим, значение коэффициента находится на уровне 0,54, что ниже нормального ограничения. Это свидетельствует о том, что предприятие не имеет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в период, равный шести месяцам.

Коэффициент утраты платежеспособности. Нормальное ограничение составляет 1. Как мы видим, значение коэффициента находится на уровне 0,53, что ниже нормального ограничения. Это свидетельствует о том, что предприятия утратить свою платежеспособность в ближайшие три месяца.

Указанные коэффициента указывают на ухудшение платежеспособности предприятия.

Оценка кредитоспособности коэффициентным способом основывается на коэффициентах абсолютной, текущей и срочной ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности. Нормальное ограничение составляет 0,2. Значение данного коэффициента за 2012-2013 гг. увеличилось с 0,05 до 0,11. Это обусловлено опережающим темпом роста наиболее ликвидных активов по сравнению с краткосрочными обязательствами.

Коэффициент текущей ликвидности. Нормальное ограничение составляет 1,5. По данному показателю предприятие не соответствует нормальному ограничению, его значение незначительно увеличилось с 1,02 до 1,05. Это обусловлено практически одинаковым темпом роста краткосрочных обязательств (прирост составил 51,72%) и оборотных активов (прирост составил 56,25 %).

Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности. Нормальное ограничение составляет 0,7. В течение периода коэффициент срочной (быстрой) ликвидности снизился с 0,25 до 0,24, кроме того находится ниже нормального ограничения.

Анализ кредитоспособности коэффициентным способом показывает, что, несмотря на тенденцию к росту коэффициентов ликвидности, предприятие не обладает нормальной кредитоспособностью. Об этом же свидетельствовал и табличный способ анализа.

Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения. Нормальное ограничение составляет 0,5. За период этот коэффициент оставался на одном уровне со значением 0,039. Предприятие наращивает свое производственное имущество медленнее, чем активы в целом.

Коэффициент рентабельности активов предприятия. Уменьшился с 6,96 % до 1,94 %. Это свидетельствует о снижении эффективности использования активов.

Коэффициент рентабельности внеоборотных активов. Возрос с 151,75 % до 309,48 %. Этот факт свидетельствует о росте эффективности использования внеоборотных активов предприятия.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств. В течение периода снизился с 2,58 до 1,46. Это свидетельствует о снижении эффективности использования оборотных средств за счет невозможности использования значительного количества «наличных» денег на конец периода с той же эффективностью, что и обычных материальных запасов.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. Возрос с 11,69 до 14,29 что соответствует сроку оборачиваемости дебиторской задолженности 31 и 25 дней. Этот факт указывает на существенное улучшение работы с дебиторами - задолженность погашается быстрее.

Фондоотдача внеоборотных активов. Показатель снизился с 127,83 руб. до 99,26 руб..

В целом произошли негативные изменения в использовании активов предприятия. Эффективность их использования снизилась.

Коэффициент автономии. Нормативное значение 0,5. В 2012 году предприятие не удовлетворяло нормальному ограничению - значение 0,04. К концу периода значение незначительно увеличилось до 0,06. Такая ситуация обусловлена низкой долей собственного капитала в валюте баланса (на конец 2013 года значение составило 6,42 %).

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Нормальное ограничение 1. За анализируемый период предприятие не соответствует нормальному ограничению. Значение составляет 22,71. К концу 2013 года показатель составил 14,58. Снижение произошло за счет роста объема собственных средств.

Коэффициент рентабельности собственного капитала. За анализируемый период возрос 164,98 % до 30,16 %. Это свидетельствует о существенном снижении эффективности использования собственного капитала предприятия.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. За анализируемый период уменьшился с 2,64 до 1,54. Это соответствует сроку ее оборота 136 и 234 дней соответственно. Это объясняется более быстрым ростом кредиторской задолженности по сравнению с выручкой от реализации продукции предприятия.