Диагностика банкротства предприятия

Реализация продукции, выполнение работ и оказание услуг осуществляется по ценам и тарифам, устанавливаемым предприятием самостоятельно, кроме случаев, предусмотренных законодательством РФ.

Имущество ООО «ФРЕГАТ-центр» составляют основные фонды и оборотные средства, а также иные ценности, стоимость которых отражается в самостоятельном балансе. Источниками формирования имущества ООО «ФРЕГАТ-центр» являются:

- уставный капитал, образуемый за счет внесения Участниками своих долей;

- доходы, полученные от реализации продукции, работ, услуг, а также других видов хозяйственной деятельности;

- добровольные взносы юридических и физических лиц;

- амортизационные отчисления;

- полученные кредиты;

- другие поступления, не запрещенные действующим законодательством РФ.

Основная цель деятельности ООО «ФРЕГАТ-центр» - реализация продуктов питания, с основной спецификацией - рыбо- и морепродукты. Вся реализуемая продукция ООО «ФРЕГАТ-центр» сертифицирована и соответствует ГОСТам. Органами управления ООО «ФРЕГАТ-центр» являются общее собрание Участников общества; директор (единоличный исполнительный орган). Для осуществления текущей деятельности предприятием открыт расчетный счет в Брянском филиале банка Банк ВТБ (ЗАО). Как юридическое лицо, ООО «ФРЕГАТ-центр» зарегистрировано в ИМНС Фокинского района г.Брянска. По данным Госкомстата Брянской области предприятие оценивается как среднее.

Рассмотрим основные экономические показатели деятельности предприятия в табл. 1. Основываясь на представленных данных можно сделать следующие выводы:

- за весь исследуемый период прослеживалась положительная динамика основных экономических показателей, в целом выручка предприятия выросла за три года на 80448 тыс. руб., а себестоимость - на 61883 тыс. руб., что свидетельствует о снижении затратоемкости продукции;

Таблица 1 - Основные экономические показатели деятельности ООО «ФРЕГАТ-центр» за 2006-2008 гг.

Показатели	Значение	Отклонение показателей 2008 г.
	2006 г.	2007 г.	2008 г.	от 2006	от 2007
Денежная выручка предприятия, т. руб.	72116	106768	152564	80448	45796
Среднегодовая численность работников, чел., в т.ч. занятых:	278	283	296	18	13
- в основном производстве, чел.	254	259	266	12	7
Величина основных производственных фондов, т. руб.	14053	17098	22258	8205	5160
в т.ч. по основной деятельности	14041	17086	22258	8217	5172
Себестоимость продукции, тыс. руб.	53859	81278	115742	61883	34464
Чистая прибыль, тыс. руб.	-527	2058	4448	4975	2390
Рентабельность хозяйственной деятельности, %	-0,0073	0,0193	0,0292	0,0365	0,0099

- динамика прибыли предприятия также заслуживает положительной оценки: если в 2006 г. финансовым результатом деятельности ООО «ФРЕГАТ-центр» были убытки (527 тыс. руб.), то в 2007 г. впервые с 2004 г. предприятие получило прибыль в размере 2058 тыс. руб., которая за 2008 г. была увеличена больше чем в два раза и достигла значения 4448 тыс. руб.;

- при этом уровень рентабельности хозяйственной деятельности в 2008 г. составил 2,92% по сравнению с отрицательным значением 2006 г.;

- в целом на предприятии ООО «ФРЕГАТ-центр» наблюдается рост торгового оборота, вложения предприятия в производственные фонды также выросли на 8205 тыс. руб. за 2006-2008 гг.;

- численность работников увеличилась на 18 чел.

Проведем анализ эффективности использования персонала «ФРЕГАТ-центр» в табл. 2. Как видно из таблицы к 2008 г. наблюдается рост численности работников по всем категориям, особенно большое увеличение в абсолютном и относительном выражении наблюдается среди работников основного производства, составляющих большую часть работников предприятия (продавцы, кладовщики, повара, разделочники и пр.).

Таблица 2 - Анализ состава персонала и эффективности его использования «ФРЕГАТ-центр» за 2006-2008 гг.

Показатели	Значение	Показатели за 2008 г. в % к
	2006 г.	2007 г.	2008 г.	2006 г.	2007 г.
Численность работников всего, чел., в т.ч.	278	283	296	106,48	104,6
- руководители	4	5	5	100,00	80,00
- специалисты	18	17	25	138,89	147,06
- служащие	2	2	2	100,00	100,00
- основное производство	254	259	266	104,73	102,71
Фонд заработной платы всего, тыс. руб.	18285,4	27167,8	25298,4	138,35	93,12
Среднемесячная зарплата, руб.	4152	5820	6350	152,94	109,11
Затраты труда за год, чел./час.	152672	161824	138112	90,46	85,35
Годовая производительность труда, тыс. руб.	28,69	41,81	27,80	96,87	66,48
Часовая производительность труда, руб.	13,79	20,10	13,36	96,87	66,48

При этом наблюдается рост фонда заработной платы из-за роста среднемесячной заработной платы. А показатели производительности труда в 2008 г. уменьшились по сравнению с 2006-2007 гг. Стоит отметить, что самые высокие показатели эффективности использования персонала «ФРЕГАТ-центр» были достигнуты в 2007 г.

Маркетинговая служба в ООО «ФРЕГАТ-центр» представлена отделом маркетинга в составе 4 человек. Поиском новых покупателей и расширение рынка сбыта занимается как руководитель отдела, так и директор предприятия. Главным каналом реализации продукции является собственная сеть, состоящая из 7 специализированных магазинов на территории г. Брянска, оптового склада, 12 киосков также на территории г. Брянска и 16 магазинов в муниципальных районах Брянской области.

В следующей части работы рассмотрим более подробно состав имущества предприятия и источников его образования, а также финансовые результаты деятельности предприятия за 2006-2008 гг.

2.2 Анализ имущественного состояния и финансовых результатов деятельности организации

Вначале проанализируем состав и структуру активов предприятия в динамике за три (2006-2008) года. На основании данных, приведенных в табл. 4, можно сформулировать следующие выводы. Величина имущества предприятия ООО «ФРЕГАТ-центр» в 2007 г. выросла на 7286 тыс. руб. или на 31,69%, в 2008 г. она выросла на 4562 тыс. руб. или на 15,07%, при этом:

- величина внеоборотных активов выросла на 8205 тыс. руб. в 2008 по сравнению с 2006 г.;

- сумма оборотных активов ООО «ФРЕГАТ-центр» выросла на 4241 тыс. руб. за 2007 г. в основном за счет роста суммы запасов на 4273 тыс. руб. и денежных средств на 142 тыс. руб., а долгосрочная дебиторская задолженность уменьшилась на 361 тыс. руб.;

- в течение 2008 г. сумма оборотных активов уменьшилась на 598 тыс. руб., это произошло в результате уменьшения суммы денежных средств на 505 тыс. руб. и снижения дебиторской задолженности на 310 тыс. руб.;

- наличие долгосрочной дебиторской задолженности должно привлечь самое пристальное внимание руководства ООО «ФРЕГАТ-центр», т.к. это показатель средств, отвлеченных из оборота предприятия, кроме того, всегда есть риск невозврата сумм покупателями, тем более, что это происходит на фоне значительного уменьшения суммы абсолютноликвидных активов - денежных средств;

В структурном соотношении в составе активов ООО «ФРЕГАТ-центр» произошли следующие изменения:

- в целом удельные веса приведенных разделов актива претерпели несущественные изменения;

- соотношение между иммобилизованными и мобильными активами в 2006 г. 61,12/38,88; в 2007 г. 56,47/43,53; в 2008 г. 63,88/36,12;

Таблица 4 - Горизонтальный и вертикальный анализ активов ООО «ФРЕГАТ-центр» за 2006-2008 гг., тыс. руб.

Показатель	2006 г.	2007 г.	2008 г.	Абсолютное отклонение (+/-), тыс. руб.	Темп роста/снижения, %	Удельный вес, в % к валюте баланса	Абсолютное изменение (+/-), тыс. руб.
				2007 к 2006 г.	2008 г.к 2007 г.	2007 к 2006 г.	2008 г.к 2007 г.	2006 г.	2007 г.	2008 г.	2007 к 2006 г.	2008 г.к 2007 г.
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13
1. Внеоборотные активы всего:	14053	17098	22258	3045	5160	1,2167	1,3018	61,12	56,47	63,88	-4,65	7,42
1.1. Нематериальные активы	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
1.2. Основные средства	14041	17086	22258	3045	5172	1,2169	1,3027	61,06	56,43	63,88	-4,64	7,46
1.3. Незавершенное строительство	12	12	0	0	-12	1,0000	0,0000	0,05	0,04	0,00	-0,01	-0,04
1.4. Долгосрочные вложения в материальные ценности	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
1.5. Долгосрочные финансовые вложения	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
1.6. Отложенные налоговые активы	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
1.7. Прочие внеоборотные активы	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
2. Оборотные активы всего:	8941	13182	12584	4241	-598	1,4743	0,9546	38,88	43,53	36,12	4,65	-7,42
2.1. Запасы	7087	11360	11490	4273	130	1,6029	1,0114	30,82	37,52	32,98	6,70	-4,54
сырье, материалы	409	694	1198	285	504	1,6968	1,7262	1,78	2,29	3,44	0,51	1,15
готовая продукция	6569	10534	10173	3965	-361	1,6036	0,9657	28,57	34,79	29,20	6,22	-5,59
2.2. НДС по приобретенным ценностям	109	132	119	23	-13	1,2110	0,9015	0,47	0,44	0,34	-0,04	-0,09
2.3. Дебиторская задолженность (больше 12 месяцев)	388	24	61	-364	37	0,0619	2,5417	1,69	0,08	0,18	-1,61	0,10
2.4. Дебиторская задолженность	1103	1293	983	190	-310	1,1723	0,7602	4,80	4,27	2,82	-0,53	-1,45
2.5. Краткосрочные финансовые вложения	0	0	50	0	50	0	0	0,00	0,00	0,14	0,00	0,14
2.6. Денежные средства	363	505	0	142	-505	1,3912	0,0000	1,58	1,67	0,00	0,09	-1,67
2.7. Прочие оборотные активы	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
ИТОГО АКТИВОВ	22994	30280	34842	7286	4562	1,3169	1,1507	100,00	100,00	100,00	0	0

- в принципе такое соотношение в пользу внеоборотных активов можно считать вполне приемлемым, учитывая специфику деятельности ООО «ФРЕГАТ-центр» - розничная и оптовая торговля;

- удельный вес запасов и затрат в общей сумме имущества предприятия составил в 2006 г. 30,82%; в 2007 г. 37,52; в 2008 г. - 32,98, т.е. является самым большим в составе оборотных активов;

- удельный вес дебиторской задолженности (и долго- и краткосрочной) снижается в исследуемом периоде с 6,49% до 3%, что следует расценивать положительно;

- денежные средства занимают незначительное место в составе активов предприятия ООО «ФРЕГАТ-центр», их удельный вес в имуществе только в 2007 г. достигал значения удельного веса 1,67%, а в 2008 гг. удельный вес составлял 0%, т.е. налицо уменьшение и без того низкой платежеспособности предприятия;

- последние два факта (наличие долгосрочной дебиторской задолженности и отсутствие денежных средств) отрицательно характеризуют деятельность предприятия ООО «ФРЕГАТ-центр» в контексте управления оборотными активам.

Основываясь на данных табл. 4 можно также сделать следующие выводы:

- такой вид активов как нематериальные предприятие не использует;

- величина основных средств снизилась на 8217 тыс. руб. за исследуемый период;

- в 2008 г. появился такой вид имущества как краткосрочные финансовые вложения, хотя в абсолютном значении их величина незначительна;

- самый маленький удельный вес в составе внеоборотных активов ООО «ФРЕГАТ-центр» занимает незавершенное строительство;

- самый большой удельный вес составляет удельный вес основных средств.

Проанализируем состав и структуру пассивов предприятия на основании расчетов табл. 5. За исследуемый период в источниках имущества ООО «ФРЕГАТ-центр» произошли следующие изменения:

- сумма собственного капитала выросла в 2008 г. по сравнению с 2006 г. на 8965 тыс. руб. или в 1,8 раза, эти изменения произошли в основном за счет изменения величины нераспределенной прибыли и добавочного капитала, т.к. сумма последней составляющей собственного капитала - уставного капитала - не изменилась в течение всего исследуемого периода;

- сумма заемных источников выросла на 2883 тыс. руб., в т.ч. за счет роста краткосрочных обязательств и уменьшения долгосрочных обязательств;

- самый большой удельный вес в структуре источников имущества занимает кредиторская задолженность 38,96%, 40,07% и 24,11% в течение всего исследуемого периода соответственно;

- в соотношении между собственными и заемными источниками в 2006-2007 гг. преобладали заемные источники финансирования, к 2009 г. это соотношение приблизилось к оптимальному 50:50 и составило 53,2/46,8, т.е. наметилась положительная тенденция в повышении финансовой независимости предприятия;

- в целом структуру пассивов предприятия ООО «ФРЕГАТ-центр» нельзя признать удовлетворительной, т.к. в исследуемом случае у предприятия слишком была слишком высокой зависимость от внешних кредиторов, в этом случае рекомендуется провести анализ финансовой устойчивости и кредитоспособности предприятия.

- краткосрочные займы и кредиты выросли к 2009 г. на 3886 тыс. руб.;

- в составе кредиторской задолженности самой большой является величина задолженности поставщикам и подрядчикам, хотя наметилась тенденция к ее снижению: в 2006 г. она составляла 6852 тыс. руб., в 2008 г. - 5233 тыс. руб.;

- также достаточно велика задолженность персоналу предприятия к тому же наблюдается ее рост с 727 до 1253 тыс. руб.;

На основании данных табл. 4 и табл. 5 можно сформулировать следующее.

Таблица 5 - Горизонтальный и вертикальный анализ пассивов ООО «ФРЕГАТ-центр» за 2006-2008 гг., тыс. руб.

Показатель	2006 г.	2007 г.	2008 г.	Абсолютное отклонение (+/-), тыс. руб.	Темп роста/снижения, %	Удельный вес, в % к валюте баланса	Абсолютное изменение (+/-), тыс. руб.
				2007 к 2006 г.	2008 г.к 2007 г.	2007 к 2006 г.	2008 г.к 2007 г.	2006 г.	2007 г.	2008 г.	2007 к 2006 г.	2008 г.к 2007 г.
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13
1. Капитал и резервы всего:	9570	11593	18535	2023	6942	1,2114	1,5988	41,62	38,29	53,20	-3,33	14,91
1.1. Уставный капитал	10	10	10	0	0	1,0000	1,0000	0,04	0,03	0,03	-0,01	0,00
1.2. Собственные акции	0	0	0	0	0	0	0	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
1.3. Добавочный капитал	9628	11209	13728	1581	2519	1,1642	1,2247	41,87	37,02	39,40	-4,85	2,38
1.4. Резервный капитал	0	0	0	0	0	0	0	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
1.5. Нераспределенная прибыль/ непокрытый убыток	-68	374	4797	442	4423	-5,5000	12,8262	-0,30	1,24	13,77	1,53	12,53
2. Обязательства всего:	13424	18687	16307	5263	-2380	1,3921	0,8726	58,38	61,71	46,80	3,33	-14,91
2.1. Долгосрочные обязательства	1051	663	605	-388	-58	0,6308	0,9125	4,57	2,19	1,74	-2,38	-0,45
2.1.1. Займы и кредиты	1051	663	605	-388	-58	0,6308	0,9125	4,57	2,19	1,74	-2,38	-0,45
2.1.2. Отложенные налоговые обязательства	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
2.1.3. Прочие долгосрочные обязательства	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
2.2. Краткосрочные обязательства	12373	18024	15702	5651	-2322	1,4567	0,8712	53,81	59,52	45,07	5,71	-14,46
2.2.1. Займы и кредиты	3415	5890	7301	2475	1411	1,7247	1,2396	14,85	19,45	20,95	4,60	1,50
2.2.2. Кредиторская задолженность	8958	12134	8401	3176	-3733	1,3545	0,6924	38,96	40,07	24,11	1,11	-15,96
поставщикам и подрядчикам	6852	8166	5233	1314	-2933	1,1918	0,6408	29,80	26,97	15,02	-2,83	-11,95
персоналу	727	1145	1253	418	108	1,5750	1,0943	3,16	3,78	3,60	0,62	-0,19
государственным внебюджетным фондам	155	207	226	52	19	1,3355	1,0918	0,67	0,68	0,65	0,01	-0,03
по налогам и сборам	1204	1126	976	-78	-150	0,9352	0,8668	5,24	3,72	2,80	-1,52	-0,92
авансы полученные	20	1490	713	1470	-777	74,5000	0,4785	0,09	4,92	2,05	4,83	-2,87
ИТОГО ПАССИВОВ	22994	30280	34842	7286	4562	1,3169	1,1507	100,00	100,00	100,00	0,00	0,00

В целом в структуре и динамике активов и пассивов (имущества и его источников) предприятия ООО «ФРЕГАТ-центр» произошли изменения, которые можно расценивать следующим образом:

- как отрицательные: увеличение суммы дебиторской задолженности; уменьшение абсолютно ликвидных активов - денежных средств; наличие убытков в 2006 г.; в соотношении между собственными и заемными источниками имущества большую часть занимают обязательства, что повышает зависимость предприятия от внешних источников финансирования.

- как положительные: рост имущества предприятия; наличие балансовой прибыли в 2007-2008 гг.; оптимальное соотношение внеоборотных и оборотных активов; уменьшение кредиторской задолженности поставщикам; уменьшение долгосрочных обязательств.

Рассмотрим финансовые результаты деятельности в таблице 6.

Таблица 6 - Анализ финансовых результатов в 2006-2008 гг.

показатели	2006	2007	2008	Изменение +/-
выручка	72116	106768	152564	80448
себестоимость	53859	81278	115742	61883
валовая прибыль	18257	25490	36822	18565
коммерческие расходы	18093	23233	31307	13214
прибыль от продаж	164	2257	5515	5351
проценты к уплате	442	383	322	-120
прочие доходы	3479	5064	5142	1663
прочие расходы	2222	3196	4331	2109
прибыль до налогообложения	979	3742	6004	5025
налог	1506	1684	1556	50
чистая прибыль	-527	2058	4448	4975

В течение 2007-2008 гг. финансовым результатом предприятия была прибыль, наблюдается также ее рост на 4975 тыс. руб. Этот результат сформирован в результате доходности основной деятельности, что подтверждается положительными значениями показателя «прибыль от продаж». Результатом прочей деятельности предприятия также была прибыль, что подтверждается ростом показателя прибыль до налогообложения, по сравнению с прибылью от продаж.

В целом ООО «ФРЕГАТ-центр» в течение 2006-2008 гг. работало достаточно эффективно - рост имущества предприятия и полученной прибыли - положительная динамика проанализированных показателей.

Тем не менее, соотношение заемного и собственного капитала неравноценно - это говорит о финансовой зависимости предприятия от внешних кредиторов. В связи с выявленным негативным фактом (большой удельный вес заемного капитала) необходимо провести анализ финансовой устойчивости предприятия ООО «ФРЕГАТ-центр».

2.3 Анализ показателей финансового состояния, эффективности функционирования ООО «ФРЕГАТ-центр», диагностика банкротства

Задача анализа ликвидности и платежеспособности возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Расчет абсолютных показателей ликвидности.

- сгруппируем активы предприятия по степени убывающей ликвидности и пассивы по степени срочности их погашения (таб. 7).

- баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1П1; А2П2; А3П3; А4П4.

В случае ООО «ФРЕГАТ-центр» соотношения следующие:

- за 2006 г.: А1П1; А2П2; А3П3; А4П4;

- за 2007 г.: А1П1; А2П2; А3П3; А4П4;

- за 2008 г.: А1П1; А2П2; А3П3; А4П4;

Курсивом выделим несоответствие условиям ликвидности.

На исследуемом предприятии в течение всех периодов наблюдается несоответствие первого условия абсолютной ликвидности - у ООО «ФРЕГАТ-центр» недостаточно высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств, т.е. присутствует риск недостаточной ликвидности. В 2006 г. эта нехватка составила 8595 тыс. руб., 2007 - 11629 тыс. руб., 2008 - 8351 тыс. руб., таким образом наметилась положительная динамика, что связано с погашением предприятием в 2008 г. значительной суммы кредиторской задолженности.

Таблица 7 - Группировка активов и пассивов ООО «ФРЕГАТ-центр» в 2006 - 2008 гг., тыс. руб.

Актив	2006	2007	2008	Пассив	2006	2007	2008	Платежный излишек/недостаток
								2006	2007	2008
А1	363	505	50	П1	8958	12134	8401	-8595	-11629	-8351
А2	1212	1425	1102	П2	3415	5890	7301	-2203	-4465	-6199
А3	6978	11228	11371	П3	1051	663	605	5927	10565	10766
А4	14441	17122	22319	П4	9570	11593	18535	4871	5529	3784
Баланс	22994	30280	34842	Баланс	22994	30280	34842	0	0	0

Несоответствие второго условия ликвидности обеспечивается за счет незначительных сумм дебиторской задолженности и наличия краткосрочных займов и кредитов у предприятия. Соблюдение третьего условия ликвидности на предприятии ООО «ФРЕГАТ-центр» обеспечивается из-за низкой величины долгосрочных обязательств. Четвертое условие ликвидности на ООО «ФРЕГАТ-центр» также соблюдается - в течение 2006-2008 гг. величина собственного капитала была выше величины внеоборотных или труднореализуемых активов. В целом же предприятие не может быть признано достаточно ликвидным.

Значения относительных показателей ликвидности представлены в табл. 8. Значение коэффициента абсолютной ликвидности в случае ООО «ФРЕГАТ-центр» в 2006-2008 гг. было слишком низким - в этом периоде за счет имеющихся денежных средств предприятие могло погасить только порядка 4% кредиторской задолженности, а в 2008 г. - меньше 1%. Для показателя срочной ликвидности обычно удовлетворяет соотношение 0,8-1,0. В случае ООО «ФРЕГАТ-центр» значение этого показателя было недостаточным на протяжении 2006-2008 гг., т.е. предприятие могло погасить в течение 3-х месяцев чуть более 13% кредиторской задолженности. В принципе такие изменения значения коэффициента связаны только с изменением суммы дебиторской задолженности.

Таблица 8 - Расчет коэффициентов ликвидности за 2006-2008гг.

Показатель	норматив	2006	2007	2008	2007/2006	2008/2007	2008/2006
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,5	0,0405	0,0416	0,0060	0,0011	-0,0357	-0,0346
Коэффициент срочной ликвидности	0,8-1,0	0,1353	0,1174	0,1312	-0,0179	0,0137	-0,0041
Коэффициент текущей ликвидности	1,5-2,0	0,7790	0,9253	1,3535	0,1464	0,4282	0,5746

Коэффициент текущей ликвидности - удовлетворяет обычно значение 1,5-2,0. На предприятии ООО «ФРЕГАТ-центр» его величина также была ниже нормативной в течение всего исследуемого периода. Не взирая на рост показателя к 2009 г., значение коэффициента остается слишком низким, т.е. рост задолженности внешним кредиторам у предприятия происходит быстрее, чем прирост собственных оборотных средств, что, конечно же, отрицательно характеризует его деятельность.

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность ООО «ФРЕГАТ-центр» как недостаточную на протяжении всего исследуемого периода. Кроме того, следует отметить наметившуюся тенденцию к снижению показателей абсолютной и срочной ликвидности предприятия как явно негативную.

Расчет показателей платежеспособности представлен в табл. 9. Исходя из полученных в результате анализ данных можно сделать следующие выводы. Показатель «Чистый оборотный капитал» говорит об отсутствии у предприятия временно свободных средств, в случае ООО «ФРЕГАТ-центр» эти суммы достаточно значительны. Также наблюдается рост этого показателя с -3820 тыс. руб. в 2006 г. до -3179 тыс. руб. в 2008 г. Таким образом к 2009 г. «ФРЕГАТ-центр» испытывало недостаток в 3179 тыс. руб.

Таблица 9 - Расчет показателей платежеспособности

Показатель	Кр-й	2006	2007	2008	2007/2006	2008/2007	2008/2006
Чистый оборотный капитал, тыс. руб.		-3820	-4866	-3179	-1046	1687	641
К-т обеспеченности СОС		-0,3360	-0,3679	-0,2187	-0,0319	0,1492	0,1173
К-т маневренности функционирующего капитала		-0,3586	-0,4177	-0,1682	-0,0590	0,2494	0,1904
Доля СОС в активах	0,5	-0,1950	-0,1818	-0,1069	0,0132	0,0749	0,0881
К-т общей платежеспособности	1	0,2789	0,3002	0,3280	0,0213	0,0278	0,0491

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует степень обеспеченности хозяйственной деятельности СОС. В данном случае значение коэффициента имеет отрицательное значение и нормативного 0,5. То есть предприятие испытывает постоянный недостаток собственных средств, вынуждено прибегать к внешним источникам финансирования, что делает его более зависимым от кредиторов. Рост коэффициента маневренности функционирующего капитала отрицательно влияет на финансово-хозяйственную деятельность предприятия ООО «ФРЕГАТ-центр». Доля собственных оборотных средств в активах также растет: с -0,195 в 2006 г. до -0,1069 в 2008 г.. Не взирая на рост, значения показателя до 2009 г. все равно остаются ниже нормативных значений, т.е. ООО «ФРЕГАТ-центр» не располагает достаточным количеством средств в обороте сформированных за счет собственных источников, его зависимость от внешних источников отрицательно характеризует его финансовое состояние и платежеспособность. В значениях коэффициента общей платежеспособности наметилась тенденция к росту, хотя за весь исследуемый период предприятие ООО «ФРЕГАТ-центр» могло погасить лишь 27,89% (в 2006 г.), 30,02% в 2007 г. и 32,8% в 2008 г., что говорит о возможных просрочках платежей.

Поэтому считаю необходимым исследовать показатели финансовой устойчивости предприятия и провести диагностику банкротства.

Финансовая устойчивость определяется соотношением стоимости материальных оборотных средств и величины собственных и заемных источников их формирования. Поэтому дополнительно проведем экспресс анализ финансовой устойчивости ООО «ФРЕГАТ-центр» для этого рассчитаем и сведем во вспомогательную таблицу 10:

1. Излишек/недостача

СОС = СОС-З = СК-ВОА-МПЗ-НДС;

2. Излишек/недостача собственных и долгосрочных источников

СД = СД-З = СК+ДО-ВОА-МПЗ-НДС;

3. Излишек/недостача общих источников

ОИ = ОИ-З = СК+ДО+КО-ВОА-МПЗ-НДС.

Рассчитаем величину собственных оборотных средств предприятия как разность между собственным капиталом и внеоборотными активами в виду отсутствия у ООО «ФРЕГАТ-центр» долгосрочных обязательств. В целом у предприятия не хватает собственных средств для формирования основных производственных фондов, что свидетельствует о прямой угрозе банкротства, хотя и наблюдается рост собственных оборотных средств.

Таблица 10 - Определение финансовой устойчивости предприятия

Показатель	Усл. обозн.	2006	2007	2008	Изменение +/-
1. Собственный капитал	СК	9570	11593	18535	8965
2. Внеоборотные активы	ВОА	14053	17098	22258	8205
3. Собственные оборотные средства (1-2)	СОС	-4483	-5505	-3723	760
4. Запасы и НДС	З	7196	11492	11609	4413
5. Излишек/недостаток собственных оборотных средств (3-4)	СОС	-11679	-16997	-15332	-3653
6. Долгосрочные обязательства	ДО	1051	663	605	-446
7. Собственные и долгосрочные источники (3+6)	СД	-3432	-4842	-3118	314
8. Излишек/недостаток собственных и долгосрочных средств (7-4)	СД	-10628	-16334	-14727	-4099
9. Краткосрочные обязательства	КО	12373	18024	15702	3329
10. Общие источники финансирования (7+9)	ОИ	8941	13182	12584	3643
11. Излишек/недостаток общих источников (10-4)	ОИ	1745	1690	975	-770

В целом на изменение СОС повлияло как рост суммы внеоборотных активов и запасов, так и одновременное увеличение величины собственного капитала. Изменения и значения второго показателя (излишек/недостача собственных и долгосрочных источников СД) совпадает с изменением и динамикой собственных оборотных средств из-за незначительной величины у предприятия долгосрочных обязательств.

Значение показателя излишек/недостача общих источников в отличие от первых двух показателей имеет положительную величину (излишек) из-за введения в расчет суммы краткосрочных обязательств.

В целом вышеприведенные расчеты подтверждают правильность выводов о недостаточности у предприятия ООО «ФРЕГАТ-центр» собственных средств на протяжении всего исследуемого периода. Поэтому определим тип финансовой ситуации предприятия как неустойчивое финансовое состояние. Таким образом, расчеты подтверждают правильность выводов (на основе анализа структуры пассивов баланса) и свидетельствуют о неустойчивом финансовом состоянии ООО «ФРЕГАТ-центр». Поэтому необходимо провести диагностику банкротства предприятия.

Для диагностики банкротства согласно модели Альтмана составим вспомогательную таблицу 11.

Таблица 11 - Дискриминантная модель Альтмана

Показатель	Расчет	2006	2007	2008	Изменение +/-
х1	СОК/ВБ	-0,1493	-0,1599	-0,0895	0,0598
х2	нераспределенная прибыль/ВБ	-0,0247	0,0477	0,1676	0,1922
х3	прибыль до уплаты процентов/ВБ	0,0426	0,1236	0,1723	0,1297
х4	СК/ЗК	0,7129	0,6204	1,1366	0,4237
х5	выручка/ВБ	3,1363	3,5260	4,3787	1,2424
Z=0,717 х1 +0,847 х2 +3,107 х3 +0,42 х4 +0,995 х5	3,4244	4,0786	5,4474	2,0230

Константа сравнения - 1,23. Если значение Z < 1,23, то это признак высокой вероятности банкротства, тогда как значение Z > 1,23 и более свидетельствует о малой его вероятности.

Поскольку значение Z-счета больше 1,23 за весь анализируемый период, то можно утверждать, что вероятность банкротства на исследуемом предприятии мала, также стоит отметить рост данного показателя как положительный факт. Хотя на основании всех предыдущих расчетов, требуется принятие мер по финансовому оздоровлению ООО «ФРЕГАТ-центр» и самого пристального внимания руководства предприятия.

Также стоит учесть тот факт, что по модели Альтмана несостоятельные предприятия, имеющие высокий уровень четвертого показателя (собственный капитал/заемный капитал), получают очень высокую оценку, что не соответствует действительности.

В связи с несовершенством действующей методики переоценки основных фондов, когда старым изношенным фондам придается такое же значение, как и новым, необоснованно увеличивается доля собственного капитала за счет фонда переоценки. В итоге сложилась нереальное соотношение собственного и заемного капитала. Поэтому модели, в которых присутствует данный показатель, могут исказить реальную картину.

Для диагностики банкротства согласно модели Таффлера составим вспомогательную таблицу 12.

Таблица 12 - Модель Таффлера

Показатель	Расчет	2006	2007	2008	Изменение +/-
х1	Валовая прибыль/КО	1,4756	1,4142	2,3451	0,8695
х2	ОА/ЗК	0,8933	1,0301	1,3973	0,5040
х3	КО/ВБ	0,5381	0,5952	0,4507	-0,0874
х4	выручка/ВБ	3,1363	3,5260	4,3787	1,2424
Z = 0,53х1, +0,13х2 +0,18хз +0,16х4	1,4968	1,5548	2,2062	0,7094

Константа сравнения - 0,3. Если величина Z-счета больше 0,3, это говорит о том, что у фирмы неплохие долгосрочные перспективы, если меньше 0,2, то банкротство более чем вероятно.

Поскольку значение Z-счета больше 0,3 за весь анализируемый период, то можно утверждать, что вероятность банкротства на исследуемом предприятии ООО «ФРЕГАТ-центр» мала.

Однако следует отметить, что использование зарубежных моделей требует больших предосторожностей. Тестирование других предприятий по данным моделям показало, что они не в полной мере подходят для оценки риска банкротства отечественных предприятий из-за разной методики отражения инфляционных факторов и разной структуры капитала и различий в законодательной базе.

Для диагностики банкротства согласно модели Г.В.Савицкой составим вспомогательную таблицу 13. Константа сравнения - 8. Если величина Z-счета больше 8, то риск банкротства малый или отсутствует. При значении Z-счета меньше 8 риск банкротства присутствует: от 8 до 5 - небольшой, от 5 до 3 - средний, ниже 3 - большой, ниже 1 - стопроцентная несостоятельность.

Таблица 13 - Дискриминантная факторная модель Г.В.Савицкой

Показатель	Расчет	2006	2007	2008	Изменение +/-
х1	СОК/ОА	-0,5014	-0,4176	-0,2959	0,2055
х2	СОК/ВОА	-0,3190	-0,3220	-0,1673	0,1517
х3	выручка/СОК	-16,0865	-19,3947	-40,9788	-24,8922
х4	чистая прибыль/ВБ	-0,0229	0,0680	0,1277	0,1506
х5	СК/ВБ	0,4162	0,3829	0,5320	0,1158
Z=0,111х1 +13,239х2+1,676х3 + 0,515х4 3,80х5	-29,6703	-35,3246	-68,8405	-39,1702

- полученные значения Z-счета, согласно данной методики, в 2006-2008 годах значительно ниже нормативного, т.е. присутствует сильно выраженная угроза банкротства.

- при этом наблюдается рост значения Z-счета, следовательно на предприятии может возникнуть банкротства.

Для расчета вероятности банкротства по модели диагностики банкротства Давыдовой-Беликова заполним таблицу 14, рассчитав значения х1 - х4 и Z-счета. В случае ООО «ФРЕГАТ-центр» соотношения для всех исследуемых периодов больше нормативного значения Z-критерия 0,42 и составляло в 2006 г. - 3,37; в 2007 г. - 4,03 и в 2008 г. - 3,53, это говорит о том, что у предприятия не выявлено угрозы банкротства, предприятие финансово устойчиво и платежеспособно.

Таблица 14 - Диагностика вероятности банкротства по модели Давыдовой-Беликова

Показатели	2006	2008	2009	динамика
ОА/ВБ	0,3888	0,4353	0,3612	-0,0277
ЧП/СК	-0,0551	0,1775	0,2400	0,2950
Выручка/ВБ	3,1363	3,5260	4,3787	1,2424
ЧП/Себестоимость	-0,0098	0,0253	0,0384	0,0482
Z = 8,38*х1+1,0*х2+0,054*х3+0,63*х4	3,3666	4,0320	3,5273	0,1607

Таким образом, вероятность банкротства предприятия по данной методике минимальна - менее 10% на протяжении 2006-2008 гг.

Следует отметить, что учитывая результаты структурно-динамического анализа баланса и финансовой устойчивости ООО «ФРЕГАТ-центр», наиболее точными являются результаты, рассчитанные по модели проф. Г.В.Савицкой, поскольку они разработаны на основе анализа более 200 отечественных предприятий. Таким образом, если наметившиеся в 2008 г. тенденции будут сохраняться, то можно утверждать, что предприятие не сможет эффективно функционировать, т.е. наступит реальная угроза банкротства, что противоречит самой цели создания ООО «ФРЕГАТ-центр».

В рамках поставленных в работе задач, необходимо более подробно проанализировать эффективность финансово-хозяйственной деятельности, рассчитав показатели рентабельности в табл. 15.

Таблица 15 - Анализ показателей рентабельности ООО «ФРЕГАТ-центр» в 2006 - 2008 гг.

Коэффициент	2006 г.	2007 г.	2008 г.	динамика
Рентабельность всего капитала	-0,0229	0,0680	0,1277	0,1506
Рентабельность использования собственного капитала	-0,0551	0,1775	0,2400	0,2950
Рентабельность использования оборотных активов	-0,0589	0,1561	0,3535	0,4124
Рентабельность продаж	0,0023	0,0211	0,0361	0,0339
Рентабельность производственной деятельности	-0,0098	0,0253	0,0384	0,0482
Коэффициент затрат	0,7468	0,7613	0,7586	0,0118

На основании расчетов табл. 16 можно сделать следующие выводы:

- все показатели рентабельности в 2006 г. имеют отрицательное значение из-за убытка как результата хозяйственной деятельности, но в целом прослеживается положительная динамика этих показателей, хотя стоит отметить низкий уровень рентабельности, отрицательно характеризующий финансово-хозяйственную деятельность предприятия;

- рентабельность всех вложений в ООО «ФРЕГАТ-центр» составила в 2008 г. 12,77 коп. на каждый рубль вложений;

- рентабельность использования собственного капитала - 24 коп. на каждый рубль капитала предприятия в 2008 г., рост показателя к 2009 г. составил 29,5 коп. на каждый рубль;

- в результате использования оборотных активов ООО «ФРЕГАТ-центр» получало с каждого рубля, вложенного в них, 35,35 коп. в 2008 гг.;

- показатели рентабельности продаж также достаточно низок - 0,2 и 3,6 коп с каждого рубля выручки от реализации товаров, работ, услуг в 2006 и 2008 гг., в целом значений данного показателя явно недостаточно, чтобы говорить о возможности вложений в данное предприятие;

- значения рентабельности производственной деятельности в 2008 г. 3,84 коп. говорят о том, что с каждого рубля потраченного на производство и реализацию было получено меньше 4 коп. прибыли, несомненно в современных условиях полученные значения должны побудить руководство предприятия к решительным мерам по повышению эффективности хозяйственной деятельности и повышению инвестиционной привлекательности предприятия;

- удельный вес затрат в выручке достаточно высок - больше 74% в 2006-2008 гг. соответственно, это также свидетельствует о том, что невзирая на полученную прибыль, эффективность финансово-хозяйственной деятельности ООО «ФРЕГАТ-центр» слишком мала.

3. Пути оптимизации финансовых показателей ООО «ФРЕГАТ-центр»

Финансовое положение предприятия, его показатели ликвидности и платежеспособности непосредственно зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в текущие (оборотные) активы, превращаются в реальные деньги. Из всех составляющих оборотных средств наиболее весомыми являются: средства в запасах материалов и покупных изделий; средства в незавершенном производстве; средства в готовой продукции; дебиторская задолженность (сумма долгов, причитающихся предприятию от юридических и физических лиц в итоге хозяйственных и деловых взаимоотношений с ними), или долговые права к клиентам.

В принципе в 2006-2008 гг. не произошло кардинальных изменений в финансово-хозяйственных результатах, предприятие хотя и получало прибыль, но одновременно увеличивало сумму кредиторской задолженности и сумму затрат на производство продукции, оказание услуг.

Но вполне можно рассчитывать, что при своевременном финансовом контроле, а также при наличии высококвалифицированных специалистов в области управления предприятием, ООО «ФРЕГАТ-центр» вполне может оптимизировать свое финансовое состояния и динамично развиваться, тем более, что у предприятия есть резервы экономического роста.

Таким образом, в свете полученных результатов прогнозирования банкротства и анализа финансового состояния можно предпринять следующие меры по улучшению управления потоками денежных средств:

1. Увеличить коэффициент ликвидности до нормального значения, что обеспечит организации ликвидность.

2. Постараться сократить сроки погашения дебиторской задолженности, используя частичную предоплату или другие методы воздействия на дебиторов (пени, штрафы, неустойки и др.).

3. Попытаться получить больше прибыли от основной деятельности. Основные источники расходования денежных средств - расходы на содержание помещений, инвентаря и оборудования, заработная плата и амортизация собственных основных средств. Заметим, что начисление амортизации не сопровождается реальным оттоком денежных средств. Заработная плата практически не подлежит уменьшению. Следовательно нужно попытаться снизить расходы на содержание помещений и др. активов.

4. Направлять свободные денежные средства на финансовую деятельность. Организация практически не занимается финансовой деятельностью, которая при определенных обстоятельствах (наличии квалифицированного персонала, и др.) могла бы приносить дополнительную прибыль.

Также рекомендуется, с целью изыскания дополнительных денежных средств, разработать и провести процедуры экономии текущих затрат и реструктуризацию кредиторской задолженности.

Оценим влияние предложенных мероприятий на финансовое состояние предприятия и степень их эффективности.

В случае ООО «ФРЕГАТ-центр» имеет место сокращение периода оборота отдельных видов активов, на общем фоне замедления оборачиваемости всех оборотных средств по сравнению с 2006 и 2007 гг.

Расчет относительного высвобождения оборотных средств ООО «ФРЕГАТ-центр» проведем в табл. 16.

Из таблицы видно, что относительное высвобождение оборотных средств в результате ускорения оборачиваемости хотя бы на 10 дней составит 4979,52 тыс. руб. В результате у предприятия появляются средства, которые можно вложить в финансовую или инвестиционную деятельность и получить дополнительный доход.

Основные пути ускорения оборачиваемости:

- сокращение образования излишних и ненужных запасов;

- изучение платежеспособности покупателей и своевременные меры по взысканию дебиторской задолженности;

- сокращение сроков оборачиваемости по всем фазам кругооборота;

- правильная организация работы по материально-техническому обеспечению производства.

Таблица 16 - Относительное высвобождение средств в случае ООО «ФРЕГАТ-центр»

Показатель	расчет	Значение 2008 г.
Фактический объем товарной продукции по себестоимости в 2008 году, тыс. руб.		152564
Фактическая сумма всех оборотных средств на конец 2008 года, тыс. руб.		12584
Объем товарной продукции на 2009 год, тыс. руб. - рост 17,5%		179262,7
Намечаемое ускорение оборачиваемости оборотных средств		10 дней
Оборачиваемость оборотных средств в 2008 году	360*12584/152564	29,69 дн.
Сумма оборотных средств исходя из объемов товарной продукции и оборачиваемости в 2008 году в прогнозном 2009 году тыс. руб.	179262,7*29,69/360	14784,19
Сумма оборотных средств исходя из объема товарной продукции в 2008 году с учетом ускорения их оборачиваемости, тыс. руб.	179262,7*(29,69-10)/360	9804,67
Относительное высвобождение оборотных средств в результате ускорения оборачиваемости в 2009 году, тыс. руб.	14784,19 - 9804,67	4979,52

В контексте ускорения оборачиваемости, сведем мероприятия по улучшению финансового состояния в таблицу 17.

Таблица 17 - План финансового оздоровления предприятия

Мероприятие	Сроки исполнения	Финансовый результат (тыс. руб.)
Получение долгосрочной и краткосрочной дебиторской задолженности, взыскание просроченной через арбитражный суд и ее распределение в краткосрочные финансовые вложения (244), погашение кредиторской задолженности и кредитов (200), приобретение оборудования (100)	От 14 дней до 1 месяца	544
Распределение части прибыли на погашение задолженности по налогам и сборам, займам и кредитам	До 3 месяцев	2500
Нормирование запасов, реализация залежалых, неиспользуемых, возможно со скидкой (398). Срочная реализация готовой продукции (2190). Полученные средства также направить на погашение задолженности (2400) и оставить в виде денежных средств для текущих расчетов (188)	Ежеквар-тально	2588

Используя полученные прогнозные данные составим прогнозный бухгалтерский баланс предприятия за 2009 г. (форма №1) и произведем пересчет показателей финансовой устойчивости и ликвидности ООО «ФРЕГАТ-центр» для оценки предложенных мероприятий в таблице 18.

Таблица 18 - Прогнозный баланс на 2009 г. на основе изменений согласно плану финансового оздоровления

Актив	2008 г.	2009 г.
I. Внеоборотные активы
Основные средства	22258	22358
Итого по разделу 1	22258	22358
II. Оборотные активы
Запасы	11490	8902
Дебиторская задолженность в течение года	1044	500
Краткосрочные финансовые вложения	50	294
Денежные средства	0	188
Итого по разделу 11	12584	9884
БАЛАНС	34842	32242
Пассив
III. Капитал и резервы
Уставной капитал	2958	2958
Добавочный капитал	9738	12238
Нераспределенная прибыль	5839	2839
Итого по разделу III	18535	18035
IV Долгосрочные обязательства	605	605
V Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	7301	7101
Кредиторская задолженность	8401	6501
Итого по разделу V	15702	13602
БАЛАНС	34842	32242

На основании табл. 18 можно сделать вывод, что предложенные изменения положительно повлияли на повышение финансовой устойчивости ООО «ФРЕГАТ-центр». Удельный вес собственного капитала предприятия повысился до 55,94% от величины имущества, а удельный вес заемного капитала соответственно снизился до 0,4406 п., что привело предприятие ООО «ФРЕГАТ-центр» к повышению уровня финансовой независимости от внешних кредиторов и приблизив соотношение между собственным и заемным капиталом к оптимальному 50:50.

Прогнозные значения относительных показателей ликвидности представлены в табл. 19.

Таблица 19 - Прогнозный расчет коэффициентов ликвидности

Показатель	2008	2009	2009/2008
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,0060	0,0741	0,0682
Коэффициент срочной ликвидности	0,1302	0,1511	0,0208
Коэффициент текущей ликвидности	1,4979	1,5204	0,0225

Как видно из расчетов, предложенные мероприятия оказали положительное влияние на повышение коэффициентов ликвидности, в т.ч. увеличив возможность предприятия погасить на 6,82% больше кредиторской задолженности за счет абсолютноликвидных активов. Следует также учесть, что рост группы А1 произошел за счет строки «Краткосрочные финансовые вложения», т.е. статьи, приносящей дополнительный доход предприятию.

В целом предложенные мероприятия по финансовому оздоровлению предприятия ООО «ФРЕГАТ-центр» положительно повлияли на повышение его финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности, наметив положительную тенденцию в изменении этих показателей.

Заключение

Проблема прогнозирования возможного банкротства предприятий сегодня чрезвычайно актуальна в Российской Федерации. В текущем году очень многие коммерческие организации всевозможных форм собственности оказались на грани банкротства. Основным признаком банкротства является неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия-должника банкротом. Банкротство предопределено самой сущностью рыночных отношений, которые сопряжены с неопределенностью достижения конечных результатов и риском потерь.

Все системы прогнозирования банкротства, разработанные зарубежными и российскими авторами, включают в себя несколько (от двух до семи) ключевых показателей, характеризующих финансовое состояние коммерческой организации. На их основе в большинстве из названных методик рассчитывается комплексный показатель вероятности банкротства с весовыми коэффициентами у индикаторов. Эти методики и модели должны позволять прогнозировать возникновение кризисной ситуации коммерческой организации заранее, ещё до появления её очевидных признаков.

В данной работе был проведен анализ ФСП ООО «ФРЕГАТ-центр» за 2006-2008 гг. Экономическое и финансовое состояние предприятия за исследуемый период было достаточно стабильным. Своевременно и в полном объёме выплачивалась заработная плата работникам, перечислялись налоги и велись расчёты с вышестоящей организацией. Финансовым результатом деятельности предприятия в течение всего исследуемого периода была балансовая прибыль.

Согласно полученных данных в результате диагностики банкротства, можно сделать вывод, что по результатам работы за последние 2 года предприятие ООО «ФРЕГАТ-центр» незначительно улучшило свое финансовое состояние, скачки и уменьшения значений отдельных коэффициентов следует отнести к отрицательной работе предприятия, но данные анализа ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости свидетельствуют о возможной угрозе банкротства.

ООО «ФРЕГАТ-центр» не занимается инвестиционной и финансовой деятельностью, несомненно в современных условиях дополнительные доходы могли бы помочь предприятию упрочить свое финансовое состояние, добиться получения большей прибыли.

Таким образом, в свете полученных результатов прогнозирования банкротства и анализа финансового состояния можно предпринять следующие меры по оптимизации финансово-хозяйственной деятелньости:

1. Увеличить коэффициент ликвидности до нормального значения, что обеспечит организации ликвидность.

2. Постараться сократить сроки погашения дебиторской задолженности, используя частичную предоплату или другие методы воздействия на дебиторов (пени, штрафы, неустойки и др.).

3. Попытаться получить больше прибыли от основной деятельности. Основные источники расходования денежных средств - расходы на содержание помещений, инвентаря и оборудования, заработная плата и амортизация собственных основных средств. Заметим, что начисление амортизации не сопровождается реальным оттоком денежных средств. Заработная плата практически не подлежит уменьшению. Следовательно нужно попытаться снизить расходы на содержание помещений и др. активов.

4. Направлять свободные денежные средства на финансовую деятельность. Организация практически не занимается финансовой деятельностью, которая при определенных обстоятельствах (наличии квалифицированного персонала, и др.) могла бы приносить дополнительную прибыль. Также рекомендуется, с целью изыскания дополнительных денежных средств, разработать и провести процедуры экономии текущих затрат и реструктуризацию кредиторской задолженности.

Список используемой литературы

1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. - 4-е изд., доп. и перераб. - Финансы и статистика, 2007. - 416 с.

2. Басовский Л.Е. Теория экономического анализа: Учебное пособие. - М.: ИНФРА - М.: Экономистъ, 2008 - 302 с.

3. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: Пер. с англ./под ред. чл.-корр. РАН И.И.Елисеева. - М.: Финансы и статистика, 1996 г. - 388 с.

4. Волкова О.И., Девяткина О.В. Экономика предприятия (фирмы): Учебник - М.: ИНФРА-М 2008. - 600 с.

5. Ионова И.Ф., Н.Н.Селезнева Финансовый анализ. Управление финансами - М.: ЮНИТИ 2009 - 534 с.

6. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент - М.: Финансы и статистика, 2007. - 768 с.

7. Павлова Ю.Н. Финансовый менеджмент: Уч. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007, - 269 с.

8. Поршнева А.Г. Основы и проблемы экономики предприятия М.: Финансы и статистика. 2006 - 92с.

9. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учеб. - 10-е изд., - М.: Новое знание, 2008. - 640 с.

10. Савицкая Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учеб. пособие. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 281 с.

11. Самсонов Н.Ф. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. М.: ИНФРА-М 2007 - 495 с.

12. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007 - 639 с.

13. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент Учебник для вузов М.: Перспектива 2008 - 425 с.

14. Финансовый менеджмент: теория и практика/ Под ред. Стояновой Е.С.- М.: Перспектива, 2007 - 463 с.

15. Финансовый менеджмент: Учебник/ под ред. д.э.н. проф. А.М.Ковалевой. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 284 с.

16. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов/под ред. акад. Г.Б.Поляка. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 527 с.

17. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями: Учебник для вузов. - М.: ГУ ВШЭ, 2007. - 504 с.

18. Хахонова Н.Н. Учет, аудит и анализ денежных потоков предприятий и организаций. - М.: ИКЦ «МарТ», 2008. - 304 с.

19. Шепеленко Г.И. Экономика, организация и планирование производства на предприятии: Учебное пособие для студентов экономического факультета. 2-е изд., перераб. и доп. - РнД.: изд. центр «Март», 2007. - 356с.

20. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа: Учебное пособие: М.: Филинъ, 2006. - 208 с.

21. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий: Учебник - М.: ИНФРА-М, 2008. - 228с.

22. Шим Дж., Сигел Дж. Методы управления стоимостью и анализа затрат. - М. : Филинъ, 2007 - 518 с.

23. Экономический анализ: Учебник для вузов / под ред. Л.Т. Гиляровской. - 2-е изд., доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 615 с.

24. Журов В.А. Процесс разработки моделей для прогнозирования банкротства// Финансовый менеджмент №1 2008 г., С. 53

25. Логвинова Т.В. Трансформация функций стратегического управления финансами предприятия// Финансовый менеджмент №1, 2008 г., С.14

26. Свиридов Н.В. Комплексное исследование финансового состояния организаций// Финансовый вестник №15, 2007 г., С. 65

27. Черемушкин С. Оценка финансового состояния предприятия на основе денежных коэффициентов// Финансовый менеджмент №5, 2007, С.11

Размещено на Allbest.ru