Финансовая устойчивость коммерческой организации: оценка и принятие решений (на примере: ООО "СМС Лайн")

Понятие, сущность и задачи анализа финансовой устойчивости в условиях формирования рыночной экономики. Организационно-правовая и экономическая характеристика коммерческой организации, оценка ее деятельности. Анализ изменений общей структуры баланса.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид дипломная работа
Язык русский
Дата добавления 09.10.2010
Размер файла 152,8 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

На структуру основных фондов оказывают влияние следующие факторы:

· материально - технические и производственные особенности отрасли;

· формы организации производства;

· технический уровень производства;

· формы воспроизводства основных фондов;

· география размещения промышленности;

· объем продажи продукции.

Основные фонды подразделяются: на собственные и арендованные. Собственные полностью принадлежат предприятию, а арендованные являются собственностью других предприятий и организаций и в соответствии с договором аренды используются на данном предприятии.

Для учета и планирования основных фондов применяются натуральные и стоимостные показатели.

При оценке основных фондов в натуральной форме устанавливается их величина, производительность, мощность, размер производственных площадей и другие показатели. Они используются для составления балансов, оборудования, определение технического состояния.

Стоимостные показатели используются для учета их динамики, планирования воспроизводства, установление износа, исчисление амортизации, расчета себестоимости продукции, рентабельности предприятия, хозяйственного расчета, планирование воспроизводства.

В процессе работы основной капитал подвергается физическому и моральному износу. Их техническое состояние характеризуется степенью изношенности, обновления, выбытия и возвратным составом. Как и положено, возмещение физически изношенного и морально устаревшего оборудования происходит за счет амортизационных отчислений. В нашем примере амортизационные отчисления начисляются по методу - равномерно линейному. При этом методе ежегодно амортизационные отчисления начисляются равными суммами в течение всего срока полезного использования основного капитала, и исчисляются исходя из первоначальной стоимости и установленной нормы амортизации.

Для общей оценки эффективности использования основных производственных фондов применяются показатели фондоотдачи. При анализе показатель фондоотдачи сопоставляется с планом и фактическими данными за ряд предыдущих отчетных периодов. Такое сравнение позволяет установить изменение эффективности использования производительных фондов строительной организации.

По данным, приведенным в таблице 8, рассмотрим эффективность использования основных фондов (по показателю фондоотдачи) на предприятии ООО «СМС Лайн», за 2007 - 2008 гг.

Таблица 8. Факторный анализ использования основных фондов ООО «СМС Лайн» за 2007 - 2008 гг. тыс. руб.

Показатель

2007 г.

2008 г.

Значение

Темп роста, %

Абсолютное

изменение, от 2007 г.

Выручка от реализации

10 524

16 289

5,4

+5 765

Основные средства

698

698

-

-

Численность чел

10

9

0,9

-1

Фондоотдача

15,0

23,3

5,3

+8,3

Фондоемкость

0,06

0,04

6,6

-0,02

Фондовооруженность, руб./чел.

69,8

77,5

11,0

+7,7

Как видно из таблицы 8, произошло наибольшее увеличение фондоотдачи в 2008 г., и соответственно повысилась эффективность использования основных фондов. За отчетный период фондоотдача выросла на 8,3 п., по сравнению с 2007 г., из этого следует, что предприятие осуществляет комплекс мероприятий по обеспечению более высокой эффективности использования основных фондов. Наряду с показателями фондоотдачи для характеристики эффективности использования основных фондов применяют показатель фондоемкости, представляющий собой величину, обратную показателю фондоотдачи.

Фондовооруженность - показатель оснащенности основными производственными фондами (размер основных производственных фондов в размере на одного работника или рабочего предприятия).

3.3.2 Оборотные средства

Оборотные средства - это совокупность оборотных производственных фондов и фондов обращения в денежном выражении, постоянно находящиеся в движении и предназначенных для обеспечения бесперебойного процесса производства продукции и ее реализации. По своей сущности оборотные средства - это денежное обеспечение, необходимое для приобретения предметов труда, оплаты топлива, электроэнергии и др., необходимых для производства товаров, оказания услуг и их реализации.

Под составом оборотных средств понимают совокупность элементов, образующих оборотные средства.

Соотношение между отдельными элементами оборотных средств, выраженное в процентах, называется структурой оборотных средств. В структуре оборотных средств наибольший удельный вес занимают запасы. Работники финансовых и экономических служб предприятия должны постоянно следить за состоянием оборотных средств, их структурой и эффективности использования.

Оборотные средства находятся в постоянном движении.

Главной целью управления оборотным капиталом является определение оптимального объема и структуры оборотных средств, а также источников их финансирования. Для достижения этой цели менеджер должен найти компромисс между объемом оборотных средств и риском потери ликвидности. Для поддержания ликвидности предприятие должно иметь высокий уровень оборотного капитала, а для повышения доходности предприятие должно снижать запасы оборотных средств, чтобы не допустить наличия неиспользуемых текущих активов.

Рациональное использование оборотных средств основано на планировании, точнее нормировании: обоснованном размере, предполагающем достаточность их запаса, с точки зрения обеспечения бесперебойной работы предприятия, и их одновременно минимальной величине, что ведет к максимальной отдаче от капитала, вложенного в оборотные средства.

Анализ оборотных средств предприятия показывает правильность их использования и определение состояние запасов товарно-материальных ценностей. Основные показатели, характеризующие эффективность использования оборотных средств, является коэффициент оборачиваемости. Он показывает количество оборотов, совершаемых оборотными средствами за определенный период (месяц, квартал, год).

Для анализа оборачиваемости оборотных средств предприятия ООО «СМС Лайн», за 2007 г., и 2008 г., составим таблицу 9, в которой отразим основные показатели оборотных средств, характеризующие деятельность предприятия.

Таблица 9. Показатели используемых оборотных средств предприятия ООО «СМС Лайн» за 2007 - 2008 гг. тыс. руб.

Показатель

На начало 01.01.07

На начало 01.01.08

Изменение

( +: - )

Годовой объем товарной продукции (по себестоимости)

7599

13086

+5487

Оборотные средства

5809

10830

+5021

Количество дней в году

360

360

-

1.коэффициент оборачиваемости оборотных средств

275

298

+23

2. коэффициент загрузки

1,3

1,2

-0,1

3.длительность оборота в днях

0,77

0,83

+0,06

Из таблицы 9, видно, что изменения произошли во всех коэффициентах.

Расчеты показывают, что оборотные средства за 2007 г., совершают оборот 275 дней, т.е. частота оборачиваемости составляет 1,3 раз в год; на каждый рубль продаж приходится 0,77 руб., оборотных средств, выручка от реализации покрывает оборотные средства за 0,77 года.

Аналогично, расчеты и по 2008 г., оборонные средства совершают оборот за 298 дней, т.е. частота оборачиваемости составляет 1,2 раз в год; на каждый рубль продаж приходится 0,83 руб., оборотных средств, выручка от реализации покрывает оборотные средства за 0,83 года.

3.4 Расчет и оценка показателей финансовой устойчивости при увеличении запасов за счет собственных источников финансирования или долгосрочных обязательств

Финансовая устойчивость является важнейшей характеристикой финансово - экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, то оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля и привлечений инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату - рабочим и служащим, дивиденды - акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Финансовая устойчивость предприятия - это независимость его в финансовом отношении и соответствие состояние активов и пассивов компании задачам финансово - хозяйственной деятельности.

В российской практике обобщающим показателем финансовой устойчивости компании является излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Это по сути дела абсолютная оценка финансовой устойчивости.

Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников их формирования - один из важнейших факторов устойчивости финансового состояния предприятия. Степень обеспеченности запасов источниками формирования выступает в качестве причины той или иной степени текущей платежеспособности (или неплатежеспособности) организации.

Во первой главе были рассмотрены методики финансовой устойчивости предприятия различных авторов, но нам бы хотелось остановиться более подробно на методике В.В.Ковалева и методике А.Д. Шеремета, которые представлены далее.

В таблице 10, приведен анализ обеспеченности запасов источниками средств по методике В.В.Ковалева.

Таблица 10. Оценка обеспеченности запасов источниками финансирования ООО «СМС Лайн» за 2007 - 2008 гг. по методике В.В. Ковалева тыс. руб.

Показатель

Алгоритм расчета

2007г.

2008г.

1. Производственные

запасы ПЗ

ПЗ = стр.210

4 780

6 033

2.Собственные

оборотные средства СОС

СОС =

стр. 490 +590 - 190

1 140

3 664

3. Источники формирования запасов ИФЗ

ИФЗ = стр.490 + 590

- 190 - 230+

610+621 +622 +627

5 775

10 739

Соотношение производственных запасов, собственных оборотных средств и источников формирования запасов может характеризовать следующие типы финансового состояния предприятия:

1. абсолютная финансовая устойчивость (ПЗ<СОС), все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами без использования внешних заимствований;

2. нормальная финансовая устойчивость (СОС<ПЗ<ИФЗ), для покрытия запасов используются как собственные, так и привлеченные средства;

3. неустойчивое финансовое положение (ПЗ>ИФЗ), для финансирования запасов привлечены дополнительные, не всегда обоснованные источники;

4. критическое финансовое положение (ПЗ<ИФЗ), невозможность вовремя расплатиться с кредиторами.

По результатам анализа, проведенного по методике В.В.Ковалева (таблица 10), можно сделать вывод о нормальном типе финансовой устойчивости предприятия по определению обеспеченности запасов источниками финансирования. Критерий (СОС<ПЗ<ИФЗ), полностью соответствует нашим значениям (1140 < 4780 < 5775) и для покрытия запасов используются как собственные, так и привлеченные средства предприятия.

Для более точного определения уровня финансовой устойчивости проведем анализ по методике А.Д. Шеремета.

В таблице 11, приведен анализ обеспеченности запасов и затрат источниками средств по методике А.Д. Шеремета.

Таблица 11. Оценка обеспеченности запасов и затрат источниками финансирования ООО «СМС Лайн» за 2007-2008 гг. по методике А.Д. Шеремета тыс. руб.

Показатель

Алгоритм расчета

2004 г.

2005 г.

1 . Общая величина запасов и затрат ЗЗ

ЗЗ = стр.210 + 220

4780

6033

2. Собственные

оборотные средства СОС

СОС = стр.490 - 190

1140

3664

3.Функционирующий

капитал ФК

ФК = стр.490 + 590 - 190

1140

3664

4.Общая величина источников ВИ

ВИ = стр.490 +

590 - 190 + 610

1140

4888

5.Избыток/недостаток

собственных оборотных

средств ФС

ФС = СОС - ЗЗ

-3640

-2369

6.Избыток/недостаток

функционирующего капитала ФФ

ФФ = ФК - ЗЗ

-3640

-2369

7.Избыток/недостаток

общей величины источников ФИ

ФИ = ВИ - ЗЗ

-3640

-1145

Расчетным величинам ФС, ФФ и ФИ соответствует трехкомпонентный показатель финансового состояния S(Ф), который равен:

S (Ф) =1, если Ф>0,

S (Ф) = 0, если Ф<0, где Ф = {ФС; ФФ; ФИ}.

Показатель финансового состояния S (Ф) может принимать значения:

абсолютная финансовая устойчивость:

S (Ф) = {1; 1; 1}, если ФС ? 0, ФФ ? 0, ФИ ? 0;

нормальная устойчивость финансового состояния:

S (Ф) = {0; 1; 1}, если ФС<0, ФФ ? 0,ФИ ? 0;

неустойчивое финансовое состояние:

S (Ф) = {0; 0; 1}, если ФС < 0, ФФ < 0; ФИ ? 0;

кризисное финансовое состояние:

S (Ф) = {0; 0; 0}, если ФС<0, ФФ<0, ФИ<0.

В результате оценки обеспеченности запасов и затрат источниками финансирования, проведенной по методике А.Д. Шеремета (таблица 11), можно сделать вывод о том, что на протяжении исследуемого периода на предприятии наблюдается кризисное финансовое положение (ФС<0, ФФ<0, ФИ<0).

Отсюда можно сделать общий вывод по двум методикам:

1. В первом случае, при методике по методике В.В. Ковалева «Оценка обеспеченности запасов источниками финансирования ООО «СМС Лайн» за 2007 - 2008 гг.», наблюдается нормальная финансовая устойчивость предприятия. Критерий (СОС<ПЗ<ИФЗ), полностью соответствует нашим значениям (1140 < 4780 < 5775) и для покрытия запасов используются как собственные, так и привлеченные средства предприятия.

2. Во втором случае по методике А.Д. Шеремета «Оценка обеспеченности запасов источниками финансирования ООО «СМС Лайн» за 2007 - 2008 гг.», в результате оценки обеспеченности запасов и затрат источниками финансирования, видно, что предприятие имеет кризисное финансовое положение (ФС<0, ФФ<0, ФИ<0).

Для выведения предприятия из кризисного состояния, для его диагностики используется несколько подходов, основанных на применении:

· анализа обширной системы критериев и признаков;

· ограниченного круга пользователей;

· интегральных показателей, рассчитанных с помощью:

- скоринговых моделей;

- многомерного рейтингового анализа;

- мультипликативного дискриминантного анализа.

3.2 Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

Вместе с финансовой устойчивостью нужно отметить и деловую активность предприятия. Она характеризует качественные и количественные показатели.

Качественными показателями оценки деловой активности организации являются: репутация организации на внутреннем и внешнем рынках; широта рынка сбыта; конкурентоспособность; стабильность поставщиков и покупателей; быстрота реагирования на изменение внутренних и внешних факторов, влияющих на торговую деятельность и т.д.

Количественными показатели оценки деловой активности определяются абсолютными и относительными показателями. Основными абсолютными показателями для нашей организации будут: объем продаж, прибыль, величина активов.

Далее проведем анализ относительных коэффициентов финансового состояния предприятия.

Относительные показатели характеризуют следующие коэффициенты:

1. Коэффициент автономии (финансовой независимости; концентрации собственного капитала) (Ка) характеризует роль собственного капитала в формировании актива предприятия (норматив > - 0,5 - 0,6):

Ка = СК / А (28)

где СК - собственный капитал (стр.490); А - актив баланса (стр.300);

2. Коэффициент финансовой устойчивости (Кфу) применяется для расчета в качестве дополнения и развития показателя финансовой независимости (норматив > 0,7):

Кфу = (СК + ДО) / А (29)

где ДО - долгосрочные обязательства (стр. 590);

3. Коэффициент финансовой зависимости (Кфз) показывает удельный вес заемного капитала в общей сумме капитала (норматив < 0,5):

Кфз = ЗК/А (30)

где ЗК - заемный капитал (стр.590 + стр.690);

4. Коэффициент финансирования (Кф) показывает, как заемный капитал финансируется за счет собственного капитала (норматив > 1):

Кф = СК/ЗК (31)

5. Коэффициент инвестирования (Ки) показывает долю финансирования внеоборотных активов за счет собственного капитала (норматив > 1):

Ки = СК/ВА (32)

где ВА - внеоборотные активы (стр. 190);

6. Коэффициент постоянного актива (Кпа) показывает долю внеоборотных активов в собственном капитале (норматив < 1):

Кпа = ВА/СК (33)

7. Коэффициент маневренности (Км) означает, что доля собственных оборотных средств должна быть равна 50 % в собственном капитале и чем ближе значение верхней границы норматива, тем больше возможностей у предприятия для финансового маневрирования (норматив 0,24 - 0,5):

Км = СОС/СК (34)

где СОС - собственные оборотные средства (стр.490 - стр.190);

8. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (Ксос) показывает, что 10 % оборотных активов предприятия должны пополняться за счет собственных оборотных средств, а остальные за счет заемных (норматив 0,1):

Ксос = СОС/ОА (35)

где ОА - оборотные активы (стр.290);

9. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств (Кмис) показывает долю мобильных в иммобилизованных средствах (норматива нет). Данный показатель лучше всего рассматривать в динамике:

Кмис = ОА/ВА (36)

10. Коэффициент соотношения чистых оборотных активов и чистых активов (Кчоа) показывает долю чистых оборотных активов в чистых активах (норматива нет).

Чистые оборотные активы - это оборотный капитал предприятия, ликвидные резервы которые покрывают издержки, возникающие в результате непредвиденных обстоятельств. Чистые оборотные активы - это оборотные активы, сформированные за счет собственных средств.

Чистые активы формируются за счет средств в собственном капитале:

Кчоа = ЧОА/ЧА (37)

где ЧОА - чистые оборотные активы (стр.290 - стр.220 - стр.244 - стр.252 - стр.465 - стр.475 - стр.610 - стр.620 - стр.630 - стр.660);

ЧА - чистые активы ((стр.190 + стр.290 - стр.220 - стр.244) - (стр.450 + стр.510 + стр.520 + стр.610 + стр.620 + стр.630 + стр.660));

11. Плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска (Кфр) показывает соотношение заемного к собственному капиталу (норматив < 1):

Кфр = ЗК/СК (38)

12. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности (Кдкз) показывает какую часть кредиторская задолженность занимает в дебиторской задолженности (норматива нет):

Кдкз = КЗ/ДЗ (39)

где КЗ - кредиторская задолженность (стр.620);

ДЗ - дебиторская задолженность (стр.230 + стр.240);

13. Коэффициент соотношения оборотных активов с собственным капиталом (Коа) показывает долю оборотных активов в собственном капитале (норматив от 0,2 до 0,7):

Коа = ОА/СК (40)

В процессе хозяйственной операций финансовое состояние постоянно меняется. Знание предельных границ (нормативов) позволяет собственнику маневрировать ресурсами и хозяйственным операциями в целях повышения эффективности производственно-хозяйственной деятельности, изыскивать возможности укрепления финансовой устойчивости организации в рыночной системе хозяйствования, а также создавать условия для предотвращения финансовых потрясений ведущих в конечном итоге к банкротству.

По данным бухгалтерской отчетности проведем анализ выше перечисленных коэффициентов, результаты расчетов представим в виде таблицы 12.

Таблица 12. Обобщающие показатели финансовой устойчивости

Показатели

Норматив

2007 г

2008 г

Отклонение 2008 г. от

2007 г

1

2

4

5

6

1.Коэффициент автономии

>0,5

0,3

0,4

+0,1

2.Коэффициент

финансовой устойчивости

>0,7

0,3

0,4

+0,1

3.Коэффициент

финансовой зависимости

<0,5

0,7

0,6

-0,1

4.Коэффициент финансирования

>1

0,4

0,6

+0,2

5.Коэффициент инвестирования

>1

2,6

6,2

+3,6

Продолжение таблицы 12

6.Коэффициент

постоянного актива

<1

0,4

0,2

-0,2

7.Коэффициент маневренности

0,2:0,5

0,6

0,8

+0,2

8.Коэффициент обеспеченности оборотных активов

собственными

средствами

0,1

0,2

0,3

+0,1

9.Коэффициент соотношения

мобильных и

иммобилизованных

средств

Нет

8,3

15,5

+7,2

10.Коэффициент соотношения

чистых оборотных активов

и чистых активов

Нет

0,6

0,8

+0,2

11.Плечо финансового рычага

или коэффициент

финансового риска

<1

2,5

1,6

-0,9

12.Коэффициент соотношения

кредиторской и дебиторской

задолженностей

Нет

34,5

4,3

-30,2

13.Коэффициент соотношения оборотных активов с собственным капиталом

0,2:0,7

3,2

2,5

-0,7

Как показывает таблица 12, коэффициент финансовой автономии в 2008 г. увеличился по сравнению с 2007 г. на +0,1 и это немного не соответствует нормативу, >5, и говорит о том, что у предприятия еще не достаточно собственного капитала для формирования актива.

Коэффициент финансовой устойчивости в течение двух лет не соответствует нормативу в >0,7, но каждый год данный коэффициент возрастает. Это вызвано тем, что сумма собственного капитала меньше чем внеоборотные активы.

Коэффициент финансовой зависимости в 2007 г. составил 0,7, это говорит о том, что заемный капитал на предприятии составляет 70 % от общей суммы капитала. В 2008 г., он немного не соответствует нормативному значению в <0,5.

Коэффициент финансирования в 2008 г. по сравнению с 2007 г. увеличился на +0,2, и это означает, что предприятие не финансирует заемный капитал за счет собственного капитала.

Коэффициент финансирования соответствует нормативному значению.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами имеет положительное значение, но наблюдается тенденция к увеличению данного показателя.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств в 2007г., 2008 г., составляет 8,3, 15,5п. соответственно.

Коэффициент маневренности собственного капитала в 2007 г., и в 2008 г., немного не соответствуют показателям нормы, а в 2008 г. наблюдается увеличение данного коэффициента до 0,8.

Коэффициент соотношения чистых оборотных активов и чистых активов в 2007 г. составляет 0,6, тогда как в 2008 г.значение показателя составляло 0,8. Это означает, что чистые активы в 2008 г. на 0,80% состоят из чистых оборотных активов.

Плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска в 2007 г. и в 2008 г. выше норматива, т.е. капитал предприятия почти на 100 % состоит из заемного.

Коэффициент задолженности (финансового риска), показывающий соотношение заемных и собственных средств, говорит о том, что собственный капитал у предприятия отсутствует. Изменение показателя к концу периода в сторону уменьшения, практически не повышает финансовой устойчивости предприятия. Считается, что если значение этого коэффициента превысит 1 (100%), то финансовой устойчивости предприятия достигает критической точки. Оптимальным для практики считается уровень 50%, показатели по нашему предприятию также не соответствуют этому нормативу.

Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности в 2008 г. снизился по сравнению с 2007 г. на -0,32, повышение вызвано увеличением суммы кредиторской задолженности в 2008 г.

Коэффициент соотношения оборотных активов с собственным капиталом не соответствует нормативному значению, и превышает ее 3 раза.

Выводы и предложения

Главная цель любого предприятия в современных условиях - получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу для руководителя.

Очевидно, что от эффективности управления финансовыми ресурсами и предприятием целиком и полностью зависит результат деятельности предприятия в целом. Если дела на предприятии идут самотеком, а стиль управления в новых рыночных условиях не меняется, то борьба за выживание становится непрерывной.

В современных условиях главными задачами развития экономики является повышение эффективности производства, а также занятие устойчивых позиций предприятия на внутреннем и международном рынках.

Для осуществления эффективной деятельности любому предприятию необходимо проводить анализ своей деятельности в динамике за несколько лет, чтобы была возможность выявить недостатки своей работы и принять меры по их ликвидации.

В данной дипломной работе был проведен анализ устойчивости финансового положения ООО «СМС Лайн». Цель данной дипломной работы заключалась в том, чтобы на основе документов бухгалтерской отчетности рассмотреть финансовое положение предприятия в аспекте финансовой независимости его от внешних источников.

В первой главе данной работы был показан механизм проведения анализа финансовой устойчивости предприятия и его значение в современных условиях хозяйствования. Рассмотрены основные теоретические методы проведения финансовой деятельности, предприятия, раскрыта экономическая сущность коэффициентов, применяемых при проведении анализа финансовой устойчивости предприятия.

Во второй главе, было обследовано организационно-экономическое положение предприятия: история создания, цели и задачи, состав и структура предприятия, также дана оценка ресурсам (основного и оборотного капитала), их эффективности и использовании. В ходе работы было установлено реальное положение дел на предприятии, выявлены преимущества и недостатки; изменения в финансовом состоянии за 2007 - 2008 гг.

В третьей главе было проведено исследование финансовой устойчивости предприятия, за два года, ООО «СМС Лайн», на основании анализа абсолютных и относительных показателей, были предложены рекомендации, позволяющие оптимизировать финансово-экономическую деятельность рассматриваемого предприятия.

В процессе работы дана оценка финансовой устойчивости предприятия. По результатам анализа, проведенного по методике В.В.Ковалева можно сделать вывод о нормальном типе финансовой устойчивости предприятия по определению обеспеченности запасов источниками финансирования.

В результате оценки обеспеченности запасов и затрат источниками финансирования, проведенной по методике А.Д. Шеремета, можно сделать вывод о том, что на протяжении исследуемого периода на предприятии в результате оценки обеспеченности запасов и затрат источниками финансирования, видно, что предприятие имеет кризисное финансовое положение (ФС<0, ФФ<0, ФИ<0).

При анализе показателей платежеспособности можно отметить, что все показатели соответствуют нормативным значениям и даже превышают их, так что можно сделать вывод о том, что предприятие имеет достаточно денежных средств для оплаты имеющейся кредиторской задолженности.

И в качестве обобщающего вывода после проведенного исследования можно отметить, следующее:

- организация находится в сильной финансовой зависимости от заемных источников средств;

- для данного предприятия нехарактерно не устойчивое финансовое положение;

- предприятие не обладает финансово - экономической самостоятельностью.

Приняв во внимание выявленные в ходе анализа негативные явления, можно дать некоторые рекомендации по улучшению и оздоровлению предприятия:

- принять меры по снижению кредиторской задолженности;

- следует увеличить объем инвестиций в основной капитал и его долю в общем имуществе организации;

- необходимо повышать оборачиваемость оборотных средств предприятия; особенно обратить внимание на приращение быстрореализуемых активов;

- обратить внимание на организацию производственного цикла, на рентабельность продукции, ее конкурентоспособность.

- изменить отношение к управлению производством,

- усовершенствовать структуру управления,

- совершенствовать кадровую политику,

- продумывать и тщательно планировать политику ценообразования,

- изыскивать резервы по снижению затрат на производство,

- активно заниматься планированием и прогнозированием управления финансов предприятия.

Список используемой литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая.. Федеральный закон от 30 ноября 1994 г. № 51-ФЗ.

2. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть вторая. Федеральный закон от 26 января 1996 г. № 14-ФЗ.

3. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99. Утверждено приказом Министерства финансов РФ от 6 июля 1999 г. № 43н.

4. О формах бухгалтерской отчетности организаций. Приказ Министерства финансов РФ от 13 января 2000 г. № 4н.

5. Методические рекомендации о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации. Утверждены приказом Министерства финансов РФ от 28 июня 2000 г. № 60н.

6. Приложение к приказу ФСФО РФ от 23 января 2001 г. № 16 «Об утверждении «Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций».

7. Абрютина М.С, Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: Изд-во «Дело и Сервис», 2004. - 457 с.

8. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.:ДИС, 1998. - 256 с.

9. Бабаев Ю.А. - Факторы, определяющие реальное финансово-экономическое состояние Российских предприятий//Общество и экономика, 2005 г. №1 с.46- 47.

10. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005 - 385 с.

11. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. - 3-е изд., доп. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 208 с.

12. Белолипецкий В., Мерзляков И. Финансы фирмы в рыночном хозяйстве // Аудитор". - 2005. - № 4.

13. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006 - 638 с.

14. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента: В 2-х т. - Т. 1. -Киев: Ника-Центр, 2007.

15. Бочаров В.В. Финансовый анализ. - Спб.: Питер, 2007.-240 с.: ил..- (Серия «Краткий курс).

16. Васина А.А. Анализ финансового состояния компании. - М, ИКФ «Альф», 2003 - 50 с.

17. Воронов К.Е., Максимов О.А. Финансовый анализ. Некоторые положения и методики- М: ИКФ «Альф», 2003 - 25 с.

18. Грачев А.В. Анализ и укрепление финансовой устойчивости предприятия. - М.:ДИС., 2004. - 208 с.

19. Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия //Финансы, 2005., № 3

20. Донцова А.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности // Финансовый менеджмент - 2006., № 1

21. Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Годовая и квартальная бухгалтерская отчетность. Учебно-методическое пособие по составлению. - М.: Изд-во «Дело и Сервис», 2003 - 251 с.

22. Ефимова О, В. Финансовый анализ. - М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2005 - 389 с.

23. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2001 - 526 с.

24. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006 - 489 с.

25. Ковалев В.В. Финансовый анализ. -- М. : ФиС, 2004. - 432 с.

26. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: ФиС, 2002. - 560 с.

27. Ковалев В.В., Ковалев Вит. В. Финансы организаций (предприятий): учеб. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2005. - 352 с.

28. Количественные методы финансового анализа / Под ред. С.Дж. Брауна и М.П. Крипмена: Пер. с англ. - М.: Инфра - М, 2006 - 365 с.

29. Крейнина М. Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006 - 547 с.

30. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. Пособие для вузов. - М. :ЮГИТИ-ДАНА, 2007. - 471 с.

31. Просветов Г.И. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебно-методическое пособие. 3-е изд. М.: Издательство РДЛ, 2006. - 192 с.

32. Пястолов СМ. Экономический анализ деятельности предприятий: Учеб.пособие для экономических специальностей вузов - М.: Акад.проект, 2002. -571с.

33. Пястолов СМ. Экономический анализ деятельности предприятий: Учеб.пособие для экономических специальностей вузов - М.: Акад.проект, 2005. -571с.

34. Пятов М.Л. Относительность оценки показателей бухгалтерской отчетности // Бухгалтерский учет. - 2005. - № 6.

35. Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. - М.: Изд-во «Перспектива», 2005 - с 321 с.

36. Русак Н.А., Стражев В.И. и др. под общ.ред. В.И. Стражева Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник для студентов вузов, 3-е изд., перераб. и доп. - Минск: 1998. - 398 с.

37. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2007 - 336 с.

38. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. - М.: Юнити, 2006. - 479 с. Графов А.В. Оценка финансово-экономической деятельности предприятий //Финансы. - 2001. - №7. - С.64-67.

39. Смагин В.Н. Экономика предприятия: учебное пособие / В.Н. Смагин.- М.: КНОРУС, 2006. - 160 с.

40. Финансовый менеджмент: теория и практика / Под ред. Е.С. Стояновой. - М.: Изд-во «Перспектива», 2006 - 658 с.

41. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: Инфра-М, 2006 - 654 с.

42. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. - М.: Инфра-М, 2007 - 458 с.

43. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование / Под ред. М.И. Баканова, А.Д. Шеремета. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007 - 468 с.

Приложение 1

Бухгалтерский баланс ООО «СМС Лайн» за 2006 - 2008 гг., тыс. руб.

Актив

Код по-

казателя

2007 г.

2008 г.

1

2

4

5

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Основные средства

120

698

698

Итого по разделу I

190

698

698

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

4780

6033

Запасы

210

в том числе:

41

-

затраты не в завершенном производстве

213

готовая продукция и товары для перепродажи

214

4739

6033

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

240

135

1365

Денежные средства

260

894

3264

Прочие оборотные активы

270

-

168

Итого по разделу II

290

5809

10830

БАЛАНС

300

6507

11528

Пассив

Код показателя

2007 г.

2008 г.

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

10

10

Уставный капитал

410

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

470

1828

4352

Итого по разделу III

490

1838

4362

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

1224

Займы и кредиты

610

Кредиторская задолженность

620

4669

5942

в том числе:

4635

5851

поставщики и подрядчики

621

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

623

-

2

задолженность по налогам и сборам

624

-

14

прочие кредиторы

625

34

75

Итого по разделу V

690

4669

7166

БАЛАНС

700

6507

11528

Приложение 2

Отчет о прибылях и убытках ООО «СМС Лайн» за 2007 - 2008 гг., тыс. руб.

Наименование показателя

код

2007 г.

2008 г.

I. Доходы и расходы

по обычным видам деятельности

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

010

10524

16289

Себестоимость проданных товаров, продукции,

работ, услуг

020

(7599)

(13086)

Валовая прибыль

029

2925

3203

Коммерческие расходы (командировки, расходы на рекламу, проведение различных акций, сувениры)

030

(1147)

(2696)

Прибыль (убыток) от продаж

050

1778

507

II. Операционные доходы и расходы

Прочие операционные доходы

090

117

318

Прочие операционные расходы

100

(68)

(1139)

III. Внереализационные доходы и расходы

Прибыль (убыток) до налогообложения

140

(1827)

314

Текущий налог на прибыль

150

(48572)

(93070)

IV. Чрезвычайные доходы и расходы

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

190

(1827)

314

Приложение № 3

Анализ ликвидности баланса ООО «СМС Лайн», за 2007 - 2008 гг.тыс. руб.

АКТИВ

2007 г.

2008г.

ПАССИВ

2007 г.

2008 г.

Платежный излишек или недостаток (+ ; -)

1

2

3

4

5

6

7 = 2 - 5

8 = 3 - 6

Наиболее ликвидные активы (А1)

894

3264

Наиболее срочные обязательства (П1)

4669

5942

-2370

- 2678

Быстро реализуемые активы (А2)

4874

7397

Краткосрочные пассивы (П2)

-

1224

4874

6173

Медленно реализуемые активы (А3)

41

-

Долгосрочные пассивы (П3)

-

-

41

-

Трудно реализуемые активы (А4)

698

866

Постоянные пассивы (П4)

1838

4362

-1140

-3496

Баланс

6507

11528

Баланс

6507

11528

-

-

Приложение № 4. Названия выборочных коэффициентов финансовой устойчивости в интерпретации разными авторами

Автор

Коэффициенты

1.Ковалев В.В.

концентрации собственного капитала

концентрации привлеченных средств

уровень финансового ливерджа

2. Бочаров В.В.

коэффициент финансовой независимости

финансовой напряженности

Коэффициент задолженности

3. Русак Н.А.,

Русак В.А.

Кз1

коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (Кз2)

маневренности собственного капитала (Мс)

4. Артеменко В.Г., Белендир М.В.

автономии

коэффициент соотношения заемного и собственного капитала

обеспеченности текущих активов

маневренности

5.Шеремет А.Д.,

Сайфуллин Р.С.,

Негашев Е.В.

маневренности

6. Ковалеву А.И., Привалову .П.

автономии

финансовой зависимости

обеспеченности текущих активов

7. Балабанов И.Т.

автономии

8. Любушин Н.П.,

Лещева В.Б.,

Дъякова В.Г.

концентрации собственного капитала

концентрации заемного капитала

коэффициент соотношения заемного и собственного капитала

9.Савицкая Г.В.

финансовой автономии

финансовой зависимости

плечо финансового рычага

Приложение № 5. Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия

п/п

Наименование показателя

Что характеризует

Авторы

Способ расчета

Интерпретация показателя

1

2

3

4

5

6

1

Коэффициент финансовой независимости, Кфн

Долю собственного капитала в валюте баланса

Бочаров В.В.

Кфн = СК : ВБ,

где СК -собственный капитал,

ВБ - валюта баланса

Рекомендуемое значение показателя - выше 0,5. превышение указывает на укрепление финансовой независимости предприятия от внешних источников

Коэффициент автономии

Ковалеву А.И.,

Привалову .П.

Ка=СК / ОСК,

где ОСК - общая сумма капитала

>0.5

Коэффициент автономии

.Шеремет А.Д.,

Сайфуллин Р.С.,

Негашев Е.В.

Ка=РСК / ОВИСО,

где РСК - реальный собственный капитал;

ОВИСО - общая величина источников средств организации;

>0.5

Коэффициент концентрации собственного капитала

Ковалев В.В.

Keq=СК / ВБ

2

Коэффициент задолженности, Кз

Соотношение между заемными и собственными средствами

Бочаров В.В.

К3 = ЗК : СК,

где ЗК - заемный капитал,

СК - собственный капитал

Рекомендуемое значение показателя - 0,67.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, Кзс

Ковалеву А.И.,

Привалову .П.

Кзс = О / СК,

где О - обязательства

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, Кзс

Соотношение между заемными и собственными средствами

Шеремет А.Д.,

Сайфуллин Р.С.,

Негашев Е.В.

Кз/с = (СДП+СКП) /РСК,

где СДП - скорректированные долгосрочные пас-сивы;

СКП - скорректированные краткосрочные пассивы;

Кз/с ? 1

Уровень финансового ливерджа

Ковалев В.В.

К= ДО / СК,

где ДО - долгосрочные обязательства;

3

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, Косс

Долю собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) в оборотных активах

Бочаров В.В.

Косс = СОС : ОА,

где СОС - собственные оборотные средства, ОА - оборотные активы

Рекомендуемое значение показателя ? 0,1(или 10%). Чем выше показатель, тем больше возможностей у предприятия в проведении независимой финансовой политики

Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами, Кота.

Ковалеву А.И.,

Привалову .П.

Кота = СОС / ТА,

где ТА - текущие активы

? 0,1(или 10%)

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, Косс

Долю собственных оборотных средств в собственном капитале

.Шеремет А.Д.,

Сайфуллин Р.С.,

Негашев Е.В.

Коб = СОС / ОА

? 0,1(или 10%)

4

Коэффициент маневренности, Км

Бочаров В.В.

Км = СОС / СК

Рекомендуемое значение 0,2 - 0,5. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше у предприятия финансовых возможностей для маневра

Коэффициент маневренности собственного капитала, Км

Ковалеву А.И.,

Привалову .П.

Км = СОС / СК

Чем выше коэффициент, тем лучше фин.состояние предприятия

Коэффициент маневренности, Км

.Шеремет А.Д.,

Сайфуллин Р.С.,

Негашев Е.В.

Км = СОС / РСК,

гле РСК - реальный собственный капитал;

? 0,5

Приложение № 6. Сравнительный аналитический баланс (вертикальный и горизонтальный анализ) за 2007 - 2008 гг.

Балансовые статьи

Абсолютные величины, тыс. руб.

Относительные величины,. % %

2007

2008

Изменение (+ ; - )

2007

2008

Изменение (+ ; - )

Прирост в % к увеличению 2007 г.

Прирост в % к изменению итога баланса

1

2

3

4

5

6

7

8

9

I. Внеоборотные активы

Основные средства

698

698

-

10,7

6,1

-4,6

-

-

Итого по разделу I

698

698

-

10,7

6,1

-4,6

-

-

II. Оборотные активы

Запасы

4780

6033

1253

73,4

52,3

-21,1

26,2

25,0

Затраты не в завершенном производстве

41

-

-41

0,6

-

-0,6

-

-0,82

Готовая продукция

4739

6033

1294

72,8

52,3

-20,5

27,3

25,8

Дебиторская задолженность (платежи, по которым ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты)

135

1365

470

2,1

11,8

+9,7

48,1

9,4

Денежные средства

894

3264

2370

13,7

28,3

+14,6

65,1

47,2

Прочие оборотные активы

-

168

168

-

1,5

+1,5

-

3,3

Итого по разделу II

5809

10830

5021

89,3

93,9

+4,6

66,4

100

Валюта баланса

6507

11528

5021

100

100

0

66,4

-

III. Капитал и резервы

Уставной капитал

10

10

-

0,15

0,08

-0,07

-

-

Нераспределенная прибыль отчетного года

1828

4352

2524

28,1

37,7

+9,6

38,1

50,3

Итого по разделу III

1838

4362

2524

28,2

37,8

+9,6

37,3

50,3

V. Краткосрочные обязательства

Займы и кредиты

-

1224

1224

-

10,6

+10,6

-

24,3

Кредиторская задолженность

4669

5942

1273

71,5

51,5

-20

27,3

25,3

Поставщики и подрядчики

4635

5851

1216

71,2

51,6

-19,6

26,2

24,2

Задолженность перед государственным внебюджетным фондом

-

2

2

-

0,02

+0,02

-

0,04

Задолженность по налогам и сборам

-

14

14

-

0,12

+0,12

-

0,29

Прочие кредиторы

34

75

41

0,5

0,65

+0,15

20,5

0,82

Итого по разделу V

4669

7166

2497

71,8

62,2

-9,6

53,5

49,7

Валюта баланса

6507

11528

5021

100

100

0

90,8

100


Подобные документы

  • Понятие финансовой устойчивости и ее типы, информационная база и этапы анализа. Оценка динамики и структуры источников финансовых ресурсов. Анализ наличия и достаточности собственного капитала организации, пути достижения финансовой устойчивости.

    курсовая работа [47,4 K], добавлен 24.06.2011

  • Сущность, цели и задачи финансового анализа организации. Методы анализа финансовой устойчивости предприятия. Организационно-правовая система предприятия. Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия ЗАО "Кула-Крым".

    курсовая работа [44,3 K], добавлен 26.02.2008

  • Сущность, цель, задачи и методики анализа финансового состояния коммерческой организации, информационная база. Характеристика деятельности ЗАО "Номос-банк"; структура активов и пассивов, оценка ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости.

    курсовая работа [499,9 K], добавлен 18.01.2012

  • Методологическая основа финансового анализа. Анализ финансово-экономической деятельности ООО "ЮЖА - Текстильснаб". Оценка его платежеспособности и финансовой устойчивости на основе сравнительного аналитического баланса и разработка путей их повышения.

    дипломная работа [926,8 K], добавлен 30.09.2011

  • Алгоритм расчета коэффициентов ликвидности и платежеспособности. Организационно-экономическая характеристика предприятия. Анализ показателей ликвидности баланса, деловой активности и финансовой устойчивости ООО "Аква Бест", изменение прибыли от продаж.

    курсовая работа [787,6 K], добавлен 10.06.2014

  • Финансовая устойчивость и влияющие на нее факторы. Методика анализа финансовой устойчивости предприятия. Анализ и оценка финансовой устойчивости на примере ПО "Промторг", рекомендации по ее повышению. Анализ абсолютных и относительных показателей.

    курсовая работа [525,9 K], добавлен 19.03.2014

  • Экономическая суть и задачи анализа ликвидности и финансовой устойчивости организации в современных условиях. Оценка имущественного положения организации по данным сравнительного аналитического баланса. Расчет финансовых коэффициентов платежеспособности.

    дипломная работа [1,2 M], добавлен 25.02.2013

  • Теоретические аспекты управления финансовой устойчивостью коммерческой организации. Основные показатели анализа финансовой устойчивости (основные коэффициенты и формулы). Разработка ключевых мероприятий по укреплению финансовой устойчивости предприятия.

    курсовая работа [380,5 K], добавлен 03.06.2019

  • Показатели оценки ликвидности и платежеспособности. Взаимосвязь активов и пассивов баланса аптечной организации. Оценка структуры собственного капитала предприятия и принятие решения о ее оптимизации. Анализ финансовой устойчивости ООО "Аптечный дом №1".

    курсовая работа [34,8 K], добавлен 28.11.2011

  • Понятие финансовой устойчивости. Факторы, влияющие на финансовую устойчивость. Теоретическая оценка финансовой устойчивости. Анализ финансового состояния организации. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат.

    курсовая работа [67,6 K], добавлен 22.01.2012

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.