Методы анализа и оценки финансового состояния коммерческой организации (на примере ООО "Аква Бест")

Размещено на http://www.allbest.ru

Размещено на http://www.allbest.ru

ВВЕДЕНИЕ

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования: инвесторы, банки, поставщики, налоговые инспекции и так далее.

Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия.

Успешное финансовое управление, направленное на выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы, избежание банкротства и крупных финансовых неудач, лидерства в борьбе с конкурентами, приемлемые темпы роста экономического потенциала фирмы, рост объёмов производства и реализации, максимизация прибыли, минимизация расходов, обеспечение рентабельной работы фирмы - и есть цель финансового менеджмента.

Выбор наиболее подходящей методики анализа финансового состояния предприятия в значительной степени определяет конкурентоспособность предприятия.

Современный финансовый анализ постоянно изменяется под воздействием влияния внешней среды на деятельность предприятий.

Актуальность темы работы обусловлена тем, что в современных условиях предприятия испытывают потребность в рациональной оценке и управлении финансовым состоянием для своего выживания. Для того, чтобы функционировать в посткризисных условиях развития экономики России и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные.

Объектом изучения является общество с ограниченной ответственностью «Аква Бест».

Предметом исследования является методика анализа финансового состояния предприятия.

Целью работы является разработка рекомендаций по совершенствованию методики анализа финансового состояния предприятия ООО «Аква Бест».

Для достижения поставленной цели требуется решение следующих задач:

- исследовать теоретико-методологические основы анализа финансового состояния предприятия;

- провести анализ финансового состояния исследуемого предприятия по действующей методике;

- провести анализ финансового состояния исследуемого предприятия по оптимизированной методике;

- предложить рекомендации по совершенствованию методики анализа финансового состояния предприятия;

В работе были использованы следующие методы: монографический, сравнительный (пространственный) анализ, в том числе горизонтальный анализ, вертикальный анализ, метод финансовых коэффициентов, экономико-статистический.

Теоретической базой исследования стали работы известных ученых: В.В. Ковалева, А.Ф. Ионовой, Э.А. Маркарьяна, Г.В. Савицкой, Н.Н. Селезневой, А.Д. Шеремета, Н.П. Любушина, а также материалы периодической печати, такие как: «Финансовый директор», «Финансовый менеджмент» и другие. Практическую основу работы составили документы годовой бухгалтерской отчетности ООО «Аква Бест» за 2010-2012 годы, а именно бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах.

ГЛАВА 1. МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА И ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

1.1 Характеристика существующих методик анализа финансового состояния организации

Методика анализа финансового состояния - это совокупность приемов и способов, которые применяются при изучении хозяйственных процессов [16, с.105].

В настоящее время разработано и используется множество методик оценки финансового состояния организации, таких как методика А.Д. Шеремета, В.В. Ковалева, Л.В. Донцовой, Н.А. Никифоровой, Е.С. Стояновой, Г.В. Савицкой, Э.А. Маркарьяна, А.Ф. Ионовой, Н.Н. Селезневой и другие. Отличие между ними заключается в подходах, способах, критериях и условиях проведения анализа.

Большинство существующих в настоящее время методик финансового анализа организации, его финансового состояния повторяют и дополняют друг друга, они могут быть использованы комплексно или раздельно в зависимости от конкретных целей и задач анализа, информационной базы, имеющейся в распоряжении аналитика.

Так, согласно методике анализа А.Д. Шеремета и А.И. Бужинского финансовое положение предприятий характеризуется размещением его средств и состоянием источников их формирования [22, с.98].

С высокой степенью детализации на наш взгляд является методика В.И. Подольского. В ней подробно описаны не только основные этапы анализа финансового состояния организации, но она и довольно доступна для пользователей. Результаты анализа финансового состояния организации, полученные с помощью методики, предложенной В.И. Подольским, дают возможность определить какой фазе жизненного цикла организации соответствует его финансовое состояние и помогут спрогнозировать его финансовое состояние.

Однако для анализа финансового, предложенного В.И. Подольским, требуются предварительный анализ данных, которые могут являться коммерческой тайной, а значит быть недоступными для внешних пользователей.

B настоящее время наиболее широко используются методика В.В. Ковалева, А.И. Ковалева, А.Д. Шеремета, Р.С. Сайфулина, Е.В. Негашева, В.Ф. Палия [25, с.78].

Данные авторы предлагают следующие направления анализа финансового состояния:

- «чтение» бухгалтерского баланса;

- оценка динамики состава и структуры актива и пассива баланса;

- анализ финансовых коэффициентов;

- анализ ликвидности и платежеспособности;

- анализ деловой активности;

- анализ прибыли и рентабельности.

Методика В.Ф. Палия широко известна, издавалась массовым тиражом, ею пользовались значительное число предприятий, консультационных и инвестиционных фирм. Однако на сегодняшний день эта методика не удовлетворяет всем требованиям, предъявляемым к анализу. Во-первых, с 1992 года существенно изменена информационная основа анализа, та как изменена форма баланса. Последний сочетает в себе баланс - брутто и баланс - нетто. Методика же В.Ф. Палия ориентирована на поэтапное преобразование баланса-брутто в баланс-нетто.

Во-вторых, нормативная база, заложенная в методике В. Ф. Палия, уже не удовлетворяет новым экономическим условиям.

В-третьих, она слабо формализована и в недостаточной степени удобна для компьютерной обработки, имеет негибкий характер.

А. Шеремет, Е. Негашев, Р. Сайфулин несколько по-иному подходят к установлению нормативной базы показателей. Если В. Палий считает, что нормативной величиной коэффициента абсолютной ликвидности является 0,20 - 0,25, то названные авторы рекомендуют установить его нормативную величину в пределах 0,20 - 0,70. Для промежуточного коэффициента покрытия норматив установлен на уровне 0,80 - 1,00, тогда как у В. Палия - 0,70 - 0,80. Нормативы общего коэффициента покрытия в методиках В. Палия и А. Шеремета одинаковы и составляют 2,0 - 2,5. [33, с.129]

В.В. Ковалёв указывает, что наиболее целесообразным является выделение предварительного анализа (экспресс-анализа) и углубленного (внутреннего) анализа финансового состояния.

В общем виде методика экспресс-анализа отчётности предусматривает оценку состава ресурсов, их структуры, финансовых результатов хозяйствования, эффективности использования собственных и заёмных средств.

Смысл экспресса-анализа - отбор небольшого количества наиболее существенных и сравнительно несложных в исчислении показателей и постоянное отслеживание их динамики. Однако авторам не предлагается прогнозирование финансовых показателей на перспективу, нет рейтинговой оценки.

А.И. Ковалёв предлагает методику углубленного анализа с целью диагностики банкротства, основанную на коэффициентах ликвидности (платежеспособности) и финансовой устойчивости, которые представлены как две взаимодополняющие группы показателей. Предложена методика анализа деловой активности, где рассмотрены показатели эффективности (отдачи) ресурсов, показатели оборачиваемости, рентабельности и оценки рыночной активности. Завершается анализ прогнозированием вероятности банкротства на основе модели Э. Альтмана.

От методики В.В. Ковалева эта методика отличается меньшей степенью дифференциации групп коэффициентов, отсутствием блока оценки имущественного положения в ходе углубленного анализа, а также суженым кругом методов прогнозирования вероятного банкротства.

В отличие от них методика анализа финансового состояния О.В. Ефимовой значительно расширяет рамки информационной базы, что позволяет углубить и качественно улучшить сам финансовый анализ. Согласно методике О. В. Ефимовой, анализ баланса и рассчитанных на его основе коэффициентов следует рассматривать в качестве предварительного ознакомления с финансовым положением организации. В дальнейшем при внутреннем анализе должны широко привлекаться данные аналитического учета.

Характеристика приведенных методик показывает, что в целом в них можно выделить следующие основные этапы.

Анализ финансового состояния организации целесообразно проводить в следующей последовательности:

Анализ динамики состава и структуры активов организации.

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении организации, т.е. о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах организации на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. На этой стадии анализа формируется представление о деятельности Общества, выявляются изменения в составе его имущества [13, с.107].

2. Анализ динамики состава и структуры собственного и заемного капитала, то есть анализ динамики состава и структуры источников формирования активов.

Причины увеличения (уменьшения) имущества организации устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств, характеристика которых отражена в пассиве бухгалтерского баланса [7, с.168].

3. Анализ ликвидности и платежеспособности организации.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристик ликвидности оборотных активов [31, с.604].

Для оценки платежеспособности используют три относительных показателя, различающихся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств [27, с.211].

Анализ ликвидности организации представляет собой анализ ликвидности баланса и заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков [18, с.379].

Алгоритм расчета относительных коэффициентов ликвидности и их экономический смысл представлен в таблице 1 [22, с.268].

Таблица 1

Алгоритм расчета коэффициентов ликвидности

Показатель	Рекомендуемое значение	Алгоритм расчета	Экономическая сущность
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2 - 0,5	Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения / Краткосрочные обязательства	Показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств и краткосрочных вложений
Промежуточный коэффициент покрытия	0,8 - 1	Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты) / Краткосрочные обязательства	Показывает удельный вес краткосрочной задолженности, которую можно погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
Коэффициент текущей ликвидности	? 2,0	Оборотные активы / Краткосрочные обязательства	Показывает удельный вес краткосрочной задолженности, которую можно погасить за счет всех оборотных активов

Для измерения платежеспособности используют ряд коэффициентов представленных в таблице 2 [25, с.405].

Таблица 2

Алгоритм расчета коэффициентов платежеспособности

Показатель	Рекомендуемое значение	Алгоритм расчета	Экономическая сущность
Коэффициент общей платежеспособности	? 2	Активы организации / Обязательства организации	Показывает, какую часть всех обязательств предприятие может погасить всеми его активами
Коэффициент покрытия всех обязательств чистыми активами	? 1	Чистые активы / Обязательства организации	Показывает, какую часть всех обязательств предприятие может погасить чистыми активами
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности	? 1	Общая сумма дебиторской задолженности / Общая сумма кредиторской задолженности	Показывает, какая часть кредиторской задолженности может быть погашена дебиторской задолженностью

Предложенная система показателей позволяет в комплексе получить представление о платежеспособности организации и тенденциях ее развития.

Анализ деловой активности.

Деловая активность характеризуется качественными и количественными показателями. Качественными критериями являются: широта рынков сбыта (как внутренних, так и внешних), деловая репутация организации и ее клиентов, конкурентоспособность товара, и т.д.

При изучении сравнительной динамики абсолютных показателей деловой активности оценивается соответствие следующему оптимальному соотношению, получившему название «золотого правила экономики организации» [14, с.24]:

Тп > Тв > Та > 100%, (1)

где Тп - темп роста прибыли;

Тв - темп роста выручки от продаж;

Та - темп роста средней величины активов.

Относительные показатели деловой активности представлены в Приложении 2.

Анализ финансовой устойчивости.

В целях характеристики источников средств для формирования запасов и затрат используются показатели, отражающие различную степень охвата видов источников [16, с.127]. В их числе:

1) наличие собственных оборотных средств, т.е. наличие собственных источников формирования оборотных активов:

СОС = СИ - ВнА, (2)

где СИ - собственные источники;

ВнА - внеоборотные активы.

2) собственные и долгосрочные заёмные источники формирования оборотных активов:

СДЗИ = СИ + ДЗИ - ВнА, (3)

где ДЗИ - долгосрочные заемные источники.

3) общая величина основных источников формирования запасов:

ОИФ = СДЗИ + КрКиЗ + КЗи, (4)

где КрКиЗ - краткосрочные кредиты и займы;

КЗп - кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования [35, с.189]:

1) Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (ФС), определяемый как разница между наличием собственных оборотных средств и величиной запасов и затрат (З):

ФС= СОС - З (5)

2) Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (ФД), определяемый как разница между наличием собственных и долгосрочных заемных источников и величиной запасов:

ФД= (СОС + ДИ) - З (6)

3) Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (ФО), определяемый как разница между общей величиной основных источников и величиной запасов:

ФО= (СОС + ДИ + КрКиЗ + КЗп) - З (7)

В зависимости от того, за счет каких источников сформированы запасы, определяется тип финансовой устойчивости [27, с.194]:

- абсолютная финансовая устойчивость - запасы и затраты (8) покрываются собственными оборотными средствами, и предприятие не зависит от внешних источников. Абсолютная финансовая устойчивость характеризуется неравенством:

З ? СДЗИ (9)

Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям: ФС ? 0; ФД ? 0; ФО ? 0, т.е. трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости в этом случае имеет следующий вид: S = {1; 1; 1}.

- нормальная финансовая устойчивость

Этот тип финансовой устойчивости характеризуется неравенством:

СДЗИ< З ?СДЗИ + КрКиЗ + КЗп (10)

Данное соотношение показывает, что сумма запасов и затрат превышает сумму собственных и долгосрочных заемных источников формирования оборотных активов, но меньше общей величины основных источников формирования запасов: ФС < 0; ФД ? 0; ФО ? 0.

Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости в этом случае имеет следующее значение: S = {0; 1; 1}.

- неустойчивое финансовое состояние - сопряжено с нарушением платежеспособности организации и характеризуется неравенством:

З > СДЗИ + КрКиЗ + КЗп (11)

При данном типе финансовой ситуации сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств. Данный тип отвечает следующим условиям: ФС < 0; ФД < 0; ФО ? 0.

Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости в этом случае имеет следующее значение: S = {0; 0; 1}.

- кризисное финансовое состояние - это состояние организации близкое к банкротству, когда денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность организации не покрывают кредиторскую задолженность и просроченные ссуды: ФС < 0; ФД < 0; ФО < 0.

Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости в этом случае имеет следующее значение: S = {0; 0; 0}.

Общий уровень финансовой устойчивости организации характеризуют следующие относительные показатели, рассчитываемые по данным баланса: коэффициент автономии (финансовой независимости), коэффициент задолженности, коэффициент финансового рычага, коэффициент финансирования, коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами, коэффициент маневренности собственного капитала, коэффициент соотношения мобильных и иммобильных средств.

Алгоритм расчета данных показателей и их экономический смысл представлен в Приложении 1.

Анализ финансовых коэффициентов заключается в изучении их в динамике за отчетный год и сравнении их значений с базисными или нормативными величинами.

Анализ прибыли и рентабельности.

Обобщённо наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности организации представлены в форме №2 «Отчёт о финансовых результатах». К ним относятся: прибыль (убыток) от реализации продукции, прибыль (убыток) от прочей реализации, доходы и расходы от внереализационных операций, балансовая прибыль, налогооблагаемая прибыль, чистая прибыль и др.

С деловой активностью тесно связана оценка результативности работы организации, или оценка рентабельности. Рентабельность - это степень доходности, выгодности, прибыльности бизнеса [21, с.296].

Рентабельность характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятие или иные финансовые операции. Показатели рентабельности измеряют прибыльность с разных позиций. Общая формула расчета рентабельности:

R = П / V, (12)

где П - прибыль,

V - другой качественный показатель.

В качестве числителя может выступать: прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, чистая прибыль, валовая прибыль. В качестве знаменателя могут выступать: активы организации, собственный капитал, выручка, себестоимость проданной продукции и др.

Таким образом, анализ финансового состояния охватывает различные виды анализа, с тем, чтобы достоверно оценить сложившееся финансовое положение организации и выявить причины, вызвавшие его, а также указать на имеющиеся возможности и резервы улучшения финансового состояния.

Предлагаемая последовательность анализа позволяет обеспечить системный подход в изучении финансового состояния и дать всестороннюю оценку сложившемуся финансовому положению на предприятии.

1.2 Зарубежный опыт проведения анализа финансового состояния организации

В настоящее время западными специалистами выделяется пять относительно самостоятельных подходов в становлении и развитии систематизированного анализа финансовой отчетности. Такое деление является достаточно условным - в той или иной степени эти подходы пересекаются и взаимодополняют друг друга.

В таблице 3 показаны существующие школы по подходу к анализу финансового состояния организации.

Таблица 3

Зарубежные школы в проведении финансового анализа

Подход	Цель	Название школы	Ее представитель
1.	Попытка обосновать набор относительных показателей, пригодных для анализа кредитоспособности кампании	Школа эмпирических прагматиков	Роберт Фуолк
2.	Разработка пороговых нормативов для аналитических коэффициентов, с которыми можно их сравнивать	Школа статистического финансового анализа	Александр Уолл
3.	Идея существования несомненной связи частных коэффициентов, характеризующих финансовое состояние и эффективность текущей деятельности кампании	Школа мультивариантных аналитиков	Джеймс Блисс
4.	Ценность бухгалтерской отчетности определяется исключительно способностью обеспечить предсказуемость банкротства	Школа аналитиков, занятых прогнозирование возможного банкротства кампаний	Эдвард Альтман
5.	Ценность отчетности состоит в возможности ее использования для прогнозирования уровня эффективности инвестирования в те или иные ценные бумаги	Школа участников фондового рынка	Джорж Фостер

Первый подход связан с деятельностью так называемой «школы эмпирических прагматиков». Ее представители - профессиональные аналитики, которые, работая в области анализа кредитоспособности компаний, пытались обосновать набор относительных показателей, пригодных для такого анализа. Их цель состояла в отборе таких индикаторов, которые могли бы помочь аналитику ответить на вопрос: сможет ли кампания расплатиться по своим краткосрочным обязательствам.

Наиболее удачливые представители этой школы смогли убедить компании, специализирующиеся в оценке, анализе и управлении финансовыми ресурсами и кредитной политикой, в целесообразности такого подхода.

В качестве примера можно привести разработки Роберта Фуолка, сделанные им для крупнейшей в мире информационной кампании «Дан энд Брэдстрит». Основным вкладом представителей этой школы является то, что они впервые попытались показать многообразие аналитических коэффициентов, которые могут быть рассчитаны по данным бухгалтерской отчетности и являются полезными для принятия управленских решений финансового характера.

Второй подход обусловлен деятельностью школы «статистического финансового анализа». Появление этой школы связывают с работой Александра Уолла, посвященной разработке критериев кредитоспособности. Основная идея представителей этой школы заключается в том, что аналитические коэффициенты, рассчитанные по данным бухгалтерской отчетности, полезны лишь в том случае, если существуют критерии, с пороговыми значениями которых эти коэффициенты можно сравнивать.

Разработку подобных нормативов для коэффициентов предполагалось делать в разрезе отраслей, подотраслей и групп однотипных кампаний путем обработки распределений этих коэффициентов с помощью статистических методов.

Третий подход ассоциируется с деятельности школы «мультивариантных аналитиков». Представители этой школы исходят из идеи существования несомненной связи частных коэффициентов, характеризующих финансовое состояние и эффективность текущей деятельности кампании (например, валовой доход, оборачиваемость средств в активах, запасах, расчетах и др.), и обобщающих показателей финансово-хозяйственной деятельности (например, рентабельности авансированного капитала).

Четвертый подход связан с появлением «школы аналитиков, занятых прогнозированием возможного банкротства кампаний». В отличие от первого подхода, представители этой школы делают анализе упор на финансовую устойчивость кампании (стратегический аспект), предпочитая перспективный анализ ретроспективному. По их мнению, ценность бухгалтерской отчетности определяются исключительно способностью обеспечить предсказуемость возможного банкротства. В наиболее законченном виде методика и техника прогнозирования банкротства представлены в работах Эдварда Альтмана.

Пятый подход развивается представителями «школы участников фондового рынка». По мнению Джорджа Фостера, ценность отчетности состоит в возможности ее использования для прогнозирования уровня эффективности инвестирования в те или иные ценные бумаги и степени связанного с ним рынка. Ключевое отличие этого направления, от вышеописанных, состоит в его излишней теоретичности; не случайно оно развивается главным образом учеными и пока еще не получило признания у практиков.

Рассмотрим несколько основных приемов и методов анализа, применяемых в США, а также выбор информационной базы и действия по использованию результатов анализа.

Метод чтения внешней отчетности заключается в изучении абсолютных значений показателей, представленных во внешней отчетности с целью определения основных источников средств кампании и направлений их использования за истекший период, а также источников прибыли и дивидендной политики.

Метод отраслевого сравнительного анализа. Анализируя показатели отчетности можно квалифицировать позиции кампании как устойчивые, без каких-либо финансовых трудностей.

Главным же недостатком отраслевого анализа является возможная неточность основанных на нем выводов из-за разнородности сравниваемых показателей.

Метод сравнительного анализа учетных и отчетных данных фирмы за несколько временных периодов заключается, прежде всего, в изучении аналитиком отклонений (по сумме и в процентах) по выбираемым им показателям, а также процентных соотношений между промежуточными и итоговыми показателями отчетности.

Метод сравнительного анализа фактических и плановых показателей. Большинство американских кампаний планируют свою хозяйственную деятельность и ее финансовые результаты.

Метод коэффициентного анализа широко применяется в зарубежной практике. Коэффициенты основаны на определенных зависимостях между отдельными показателями отчетности, т.е. представляют собой отношения двух финансовых количественных характеристик.

Существует множество принципов объединения коэффициентов в различные группы. Американский исследователь Джеймс Ван Хорн предлагает объединить все финансовые коэффициенты в 4 группы:

коэффициенты ликвидности;

удельного веса наемного капитала;

рентабельности;

обеспеченности процентов по кредитам.

Ни один показатель сам по себе не дает достаточной информации на основании которой можно было бы судить о финансовом положении фирмы. Это становиться возможным только после анализа всего комплекса показателей.

Для анализа финансового состояния организации в зарубежной практике применяется большое количество методов, процедур и схем. Выбор методики анализа зависит от целей и конкретных задач, поставленных аналитиком. Сочетание отечественного и зарубежного опыта в составлении методик проведения финансового анализа может дать положительные результаты для оценки финансового состояния организации.

Финансовые менеджеры компании E.I. DuPont de Nemours& Company установили связь меду определенным количеством финансовых коэффициентов. Это позволило им быстро дать общий вывод относительно финансового состояния организации и заложило фундамент для проведения дальнейших углубленных исследований в этом направлении.

За рубежом проблемой оценки финансового состояния коммерческого организации занимаются многие ученые: Коробоу Л., Штур О., Мартин Д., Браун М., Э. Альтман, У. Бивер и многие другие. На основе создания ими систем анализа деятельности фирмы практически каждый желающий сможет без особых усилий получить интересующие его данные о функционировании организации [12, с.153].

Выводы по итогам первой главы

Таким образом, главная цель финансовой деятельности организации сводится к одной стратегической задаче - увеличению активов. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и финансовую устойчивость, а также оптимальную структуру актива и пассива, то есть обеспечивать хорошее финансовое состояние.

Многообразие подходов к анализу финансового состояния организации свидетельствует о том, что каждый автор по-своему выбирает систему показателей и способы их анализа при управлении финансовой деятельностью организации.

ООО «Аква Бест» при анализе финансового сотояиния использует методику А.И. Ковалева. В ней используется с одной стороны анализ разноплановых коэффициентов, позволяющих выявить проблемы в финансовом состоянии организации. Комплекс таких показателей позволяет более обстоятельно выявить проблемы финансового состояния организации. Проведем анализ финансового состояния организации ООО «Аква Бест», основываясь на методике А.И. Ковалева.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «АКВА БЕСТ»

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

ООО «Аква Бест» начало свою деятельность в 2008 году. Предприятие было зарегистрировано Администрацией г. Железногорска и действует на основании Устава.

Местонахождение офиса: 307005, Курск, ул. Горняков, 18.

Учредителями предприятия являются 3 физических лица.

ООО «Аква Бест» связало свою деятельность с питьевой водой. Основными видами деятельности данного общества являются очистка, йодирование и доставка питьевой воды потребителям.

В ООО «Аква Бест» выделяют структуру аппарата управления и производственную структуру.

Общая численность организации 15 человек: из них ИТР - 4 человека, руководящий состав - 2 человека.

В настоящее время организационная структура управления ООО «Аква Бест» имеет следующий вид.

Во главе ООО «Аква Бест» находится директор, который избирался собранием учредителей и осуществляет текущее руководство деятельностью предприятия, осуществляет общее управление ИТР и имеет преимущество в определении движения денежных ресурсов.

Директор подготавливает к утверждению отчетные, финансовые, бухгалтерские и иные документы, связанные с деятельностью предприятия.

Анализируя структуру можно выявить, что она относится к традиционному типу структур (линейно-функциональная структура), так существует иерархия и четкое разграничение компетенции по уровням линейного управления.

Достоинства этой структуры в управлении одноотраслевым производством (централизованное управление, четкое планирование, строгий контроль производственно-хозяйственной деятельности) общепризнанны в условиях, когда изменения происходят равномерно и по всем структурным подразделениям.

Структура продукции, предлагаемой ООО «Аква Бест» в 2012 году представлена на рисунке 1.

Рис. 1. Структура продукции, предлагаемой ООО «Аква Бест» за 2012 год, %

Согласно рисунку 1 в 2012 году ООО «Аква Бест» реализовало 5-литровых бутылей 39% от общего объема продаж. Также большая доля продаж пришлась в 2012 году на 10-литровые бутыли - 34,1%. Значительно меньшую долю продаж получили ёмкости меньших размеров - 2-литровые бутыли - 17,1% и 1,5-литровые бутыли -7,5%. Это вызвано, тем, что основные заказы в 2012 году поступали от среднего и крупного бизнеса.

Основные поставщики химических элементов и материалов, используемых при производстве бутилированной йодированной воды: ОАО «Самарахимпром», Самара; ООО «Синтез», Новосибирск; ОАО «Кредо», Москва.

Основные покупатели: предприятия Курской области.

Основные конкуренты: МУП «Горводоканал», Железногорск; оптово-розничные магазины, реализующие продукты питания в г. Железногорске.

ООО «Аква Бест» занимает около 50% рынка питьевой бутилированной йодированной воды г. Железногорска и Железногорского района.

Рассмотрим структуру имущества ООО «Аква Бест» в 2011-2012 гг. (приложения 1-2).

Наглядно соотношение основных групп активов организации представлено ниже на диаграммах (рис. 2).

Рис. 2. Соотношение основных групп активов ООО «Аква Бест» в 2011-2012 гг.

По данным рисунка 2 в структуре активов на внеоборотные активы приходится в 2011 году - 64,91%, а в 2012 году 60,86% от всех активов.

Снижение доли внеоборотных активов в структуре активов в 2011 году по сравнению с 2012 годом связано с переоценкой основных средств. По существу стоимость внеоборотных активов уменьшилась на величину амортизации. Рост доли запасов в 2012 году по сравнению с показателем 2011 года с 12,22% до 17,34% связан с некоторыми трудностями предприятия в реализации продукции. Положительным моментом следует считать снижение доли дебиторской задолженности в 2012 году в сравнении с показателем 2011 года в структуре активов с 17,43% до 15,17%. Данное снижение свидетельствует о незначительном улучшении расчетов с покупателями.

Рассмотрим соотношение основных групп пассивов организации, которое представлено ниже на диаграммах (рис. 3) (приложения 1-2).

Рис. 3. Соотношение основных групп пассивов ООО «Аква Бест» в 2011-2012 гг.

По данным рисунка 3 основу структуры пассивов составляет собственный капитал - в 2011 году 76,6%, в 2012 году 84,42% от всех пассивов. Рост собственного капитала в анализируемом периоде связан с ростом нераспределенной прибыли. Следует отметить, что предприятие поэтапно погашает кредиты в банке, что привело к снижению доли займов и кредитов с 7,65% до 4,98% за анализируемый период. Положительным моментов в деятельности предприятия является снижение доли кредиторской задолженности с 15,74% до 10,59% за анализируемый период. Это снижение связано с ростом собственных финансовых ресурсов, которые предприятие направляет на погашение кредиторской задолженности.

Проведем анализ финансового состояния предприятия ООО «Аква Бест».

2.2 Анализ финансового состояния предприятия

Платежеспособность и ликвидность оказывают положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому они направлены на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования. Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А-1 > П-1, А-2 > П-2, А-3 > П-3, А-4 < П-4 - условие ликвидности баланса предприятия.

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит "балансирующий" характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Проведем анализ ликвидности баланса ООО «Аква Бест» за 2010-2012 гг. (табл. 5) (приложение 9).

Таблица 5

Анализ показателей ликвидности баланса ООО «Аква Бест» за 2010-2012 гг., тыс. руб.

Актив	2010год	2011 год	2012 год	Отклонение 2012 г. к 2011 г. (+,-)
1. Наиболее ликвидные активы (А1)	1509	574	41	-533
2. Быстроизнашивающиеся активы (А2)	983	2260	1767	-493
3. Медленно реализуемые активы(АЗ)	1501	1717	2159	442
4. Трудно реализуемые активы (А4)	7700	8281	6950	-1331
5. Баланс	12238	12962	11647	-1315
6. Наиболее срочные обязательства (П 1 )	1053	2011	1204	-806
7. Краткосрочные пассивы (П2)	1764	992	580	-412
8.Долгосрочные пассивы (ПЗ)	0	30	30	0
9. Постоянные пассивы (П4)	8979	9800	9103	-697
10. Баланс	12238	12962	11647	-1315

По данным таблицы 5 в 2011 гг. выполняется следующее условие ликвидности баланса А-1 < П-1, А-2 > П-2, А-3 > П-3, А-4 < П-4. Данная ситуация свидетельствует о недостаточной ликвидности баланса, в первую очередь из-за недостатка наиболее ликвидных активов. В 2011 году А1 - 574 тыс. руб., что меньше П1 - 2012 тыс. руб.

В 2012 гг. выполняется следующее условие ликвидности баланса А-1 < П-1, А-2 > П-2, А-3 > П-3, А-4 < П-4. Данная ситуация свидетельствует о недостаточной ликвидности баланса также из-за недостатка наиболее ликвидных активов. Из таблицы 5 можно сделать следующие выводы: наибольший удельный вес приходится на трудно реализуемые активы, а наименьший - на наиболее ликвидные.

В целом за последние 2 года из-за недостаточного количества наиболее ликвидных активов следует признать ликвидность баланса ООО «Аква Бест» недостаточной. Рассмотрим показатели платежеспособности ООО «Аква Бест» за 2010-2012 гг. (табл. 6) (приложение 7).

Таблица 6

Показатели платежеспособности ООО «Аква Бест» за 2010-2012 гг.

Показатель	Рекомен-дуемые значения	2010 г.	2011 г.	2012г.	Отклонение (+;-)
					2011г. к 2010 г.	2012г. к 2011г.
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	более 0,05-0,1	0,54	0,19	0,02	-0,35	-0,17
2. Коэффициент быстрой ликвидности	более 0,8-1	0,94	1,01	0,88	0,07	-0,13
3. Коэффициент текущей ликвидности	более 2	1,57	1,51	2,55	-0,06	1,04
4. Величина собственных оборотных средств	более 0	1618	1546	3588	-72	2040
5. Маневренность собственных оборотных средств	0-1	0,93	0,37	0,01	-0,56	-0,36
6. Доля собственных оборотных средств в их общей сумме	более 0,1	0,36	0,34	0,79	-0,02	0,45
7.Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов	более 0,5	0,81	0,94	1,3	0,13	0,36
8. Коэффициент покрытия запасов	более 1	2,28	2,36	1,8	0,08	-0,56

Из таблицы 6 можно сделать следующие выводы. Коэффициент абсолютной ликвидности не отвечает нормативному значению в 2012 году. Коэффициент абсолютной ликвидности в 2012 году по сравнению с 2011 годом увеличился на 0,17.

Коэффициент быстрой ликвидности это отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств.

Коэффициент быстрой ликвидности так же соответствует нормативному значению, но 2012 году по сравнению с 2011 годом наблюдается его снижение на 0,13.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов), он показывает степень, в которой оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства. Коэффициент текущей ликвидности соответствует нормативному значению только в 2012 году. По сравнению с 2011 годом он вырос на 1,04.

Положительным моментом, характеризующим платежеспособность предприятия является рост доли собственных оборотных средств в их общей сумме в 2012 году по сравнению с показателем 2011 года на 0,45.

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов существенно выше норматива, что свидетельствует о растущих возможностях покрывать затраты на сырье и материалы за счет собственных источников. В 2012 году по отношению к показателю 2011 года доля собственных оборотных средств в покрытии запасов выросла на 0,36.

В целом можно сделать заключение, что предприятие платежеспособно стало в 2012 году. Большая часть коэффициентов выше нормативных. Однако отсутствие платежеспособности предприятия в 2010-2011 годах из-за несоответствия нормативам некоторых коэффициентов свидетельствует о необходимости принятия мер для укрепления платежеспособности в будущем периоде.

Анализ деловой активности предприятия ООО «Аква Бест».

Апробируем методику оценки деловой активности с помощью количественных критериев.

Для уточнения оценки произведем расчет относительных показателей деловой активности (табл. 7) (приложение 7).

Таблица 7

Анализ динамики показателей деловой активности ООО «Аква Бест» за 2010-2012 гг.

Показатель	Ед. изм.	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Темп изменения 2012г. к 2011 г., %
1	2	3	4	5	6
1. Выручка от продаж	тыс. руб.	2831	3000	4135	137,83
2. Чистая прибыль (убыток)	тыс. руб.	280	789	1272	161,22
3. Средняя величина активов	тыс. руб.	12254	12600	12305	97,66
4. Средняя величина собственного капитала	тыс. руб.	9020	9676	9882	102,13
5. Средняя стоимость внеоборотных активов, тыс. руб.	тыс. руб.	7135	8057	7752	96,21
6. Средняя стоимость оборотных активов	тыс. руб.	4155	4492	4553	101,36
7. Средняя стоимость запасов	тыс. руб.	1462	1543	1802	116,79
8. Себестоимость реализованной продукции	тыс. руб.	2151	1956	2589	132,36
9. Средняя величина дебиторской задолженности	тыс. руб.	952	1622	2014	124,17
10.Средняя кредиторская задолженность	тыс. руб.	978	1532	1607	104,9
11. Оборачиваемость активов	обор.	0,23	0,24	0,34	141,7
12. Оборачиваемость оборотных активов	обор.	0,68	0,67	0,91	135,82
13. Оборачиваемость дебиторской задолженности	обор.	2,97	1,85	2,05	110,81
14. Оборачиваемость кредиторской задолженности	обор.	2,89	1,96	2,57	131,12
15.Оборачиваемость собственного капитала	обор.	0,31	0,31	0,42	135,48
16. Фондоотдача внеоборотных активов	обор.	0,4	0,37	0,53	143,24
17. Длительность обращения активов	дни	1558	1512	1071	70,83
18. Длительность обращения оборотных активов	дни	528	539	396	73,47
19. Длительность обращения запасов	дни	186	185	157	84,86
20. Длительность обращения дебиторской задолженности	дни	121	195	175	90,18
21. Длительность обращения кредиторской задолженности задолженности	дни	124	183	140	76,5
22. Продолжительность операционного цикла	дни	183	197	192	97,46
23. Продолжительность финансового цикла	дни	59	193	158	81,87

Согласно данных таблицы 7 оборачиваемость оборотных активов в 2012 году составила 0,91 оборота. Низкий показатель оборачиваемости активов объясняется спецификой оборотов химического сырья и материалов. Тем не менее, показатель оборачиваемости оборотных активов в 2012 году по сравнению с показателем 2011 года вырос на 35,82%. В 2011 году по сравнению с показателем 2010 годом оборачиваемость оборотных активов практически не изменилась и составила 0,67 оборота.

Длительность обращения оборотных активов в 2012 году по сравнению с показателем 2011 года снизилась с 539 дней до 396 дней. Такая тенденция в первую очередь связана с улучшением длительности обращения дебиторской задолженности и запасов в 2012 году по сравнению с показателем 2011 года.

В 2012 году по сравнению с показателем 2011 года оборачиваемость дебиторской задолженности выросла в меньшей степени, чем оборачиваемость кредиторской задолженности.

Так оборачиваемость дебиторской задолженности выросла на 10,81%, а оборачиваемость кредиторской задолженности - на 31,2%.

Следует также отметить, что в 2012 году по сравнению с показателем 2011 года наблюдается рост оборачиваемости собственного капитала на 35,48%. Это связано с ростом выручки от основной деятельности предприятия.

Положительным моментом является также рост фондоотдачи внеоборотных активов в 2012 году по сравнению с 2011 годом на 43,24%. Рост фондоотдачи внеоборотных активов вызван в большей степени ростом выручки от реализации продукции.

Таким образом, показатели оборачиваемости в 2012 году по сравнению с показателями оборачиваемости в 2011 году либо практически не изменились, либо ухудшились. Такая ситуация связана со снижением объемов продаж и, как следствием, снижением выручки из-за финансового кризиса. В 2012 году ситуация с объемом продаж улучшилась, что не замедлило сказаться на растущим показателях оборачиваемости оборотных активов.

Анализ финансовой устойчивости предприятия ООО «Аква Бест».

Для проведения анализа финансового состояния проведем анализ финансовой устойчивости анализируемого предприятия, его платежеспособности и ликвидности.

При этом будем исходить из того, что данные показатели в конечном счете являются следствием достигнутого уровня эффективности финансовой деятельности предприятия.

Для анализа финансовой устойчивости необходимо рассчитать такой показатель, как излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат, который рассчитывается как разница между величиной источников средств и величиной запасов и затрат.

Для анализа финансовой устойчивости (определение типа финансовой ситуации) предприятия рассмотрим таблицу 8 (приложение 10).

Таблица 8

Показатели финансовой устойчивости ООО «Аква Бест» за 2010-2012 гг.

Показатель	2010г.	2011 г.	2012 г.	Прирост (+;-) 2011г. к 2010г.	Прирост (+;) 2012г. к 2011г.
1. Источники собственных средств (капитал и резервы)	9421	9930	9833	509	-97
2. Внеоборотные активы	7700	8414	7089	714	-1325
3. Наличие собственных оборотных средств (стр. 1 - стр. 2)	1721	1516	2744	-205	1228
4. Долгосрочные заемные средства	0	30	30	30	0
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных оборотных средств (стр.3 + стр.4)	1721	1546	2774	-175	1228
6. Краткосрочные заемные средства	1764	992	580	-772	-412
7. Общая величина источников формирования запасов (стр.5 + стр.6)	3485	2538	3354	-947	816
8. Запасы и НДС	1943	1714	2750	-229	1036
9. Излишек ( + ) или недостаток ( - ) собственных оборотных средств (стр.3 -стр.8)	-222	-198	-6	24	192
10. Излишек ( + ) или недостаток ( - ) собственных и долгосрочных заемных оборотных средств (стр. 5 - стр. 8)	-222	-168	24	54	192
11. Излишек ( + ) или недостаток ( - ) общей величины источников формирования запасов (собственных, долгосрочных и краткосрочных заемных источников (стр.7-стр.8)	1542	824	604	-718	-220
Тип финансовой ситуации	S = {0,0,1}	S = {0,0,1}	S = {0,1,1}	-	-

Согласно данных таблицы 8 можем констатировать, что финансовое состояние предприятия в 2012 гг. не является устойчивым. В 2012 году только 2 компонента, по которым определяется тип финансовой ситуации положительны, т.е. по ним наблюдается излишек средств. У предприятия появился достаточный объем собственных оборотных средств за счет увеличившейся нераспределенной прибыли.

Хотя в 2010-2011 годах тип финансовой ситуации характеризовался как неустойчивое финансовое состояние (S = {0,0,1}), а в 2012 году - нормальная финансовая устойчивость (S = {0,1,1}).

Для характеристики финансовой устойчивости предприятия используется также ряд финансовых коэффициентов. Результаты расчета финансовых коэффициентов приведены в таблице 9.

Показатели, характеризующие финансовую устойчивость приведены в

таблице 9 (приложение 7).

Таблица 9

Показатели финансовой устойчивости ООО «Аква Бест» за 2010-2012 гг.

Показатель	Рекомендуемые значения	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Отклонение 2012 г. к 2011г., (+;-)
1	2	3	4	5	6
1. Коэффициент концентрации собственного капитала	более 0,5	0,77	0,77	0,84	0,07
2. Коэффициент финансовой зависимости	к снижению	1,3	1,3	1,18	-0,12
3. Коэффициент маневренности собственного капитала	более 0,5	0,17	0,16	0,28	0,12
4. Коэффициент концентрации заемного капитала	к снижению	0,23	0,23	0,16	-0,07
5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	>0,6	0	0,003	0,003	0
6. Коэффициент структуры заемного капитала	0,4-0,6	0	0,01	0,01	0
7. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	менее 1	0,3	0,31	0,18	-0,13
8. Коэффициент финансовой устойчивости	более 0,5	0,77	0,77	0,85	0,08
9.Коэффициент обеспеченности собственными средствами	более 0,1	0,39	0,33	0,6	0,27
10. Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами	более 0,6-0,8	1,15	0,96	1,36	0,4

Из таблицы 9 можно сделать следующие выводы: коэффициент концентрации собственного капитала в 2010 и 2011 гг. году составляет 0,77, в 2012 году 0,84, что больше нормативного значения. Рост коэффициента концентрации собственного капитала за анализируемый период свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижения риска финансовых затруднений в будущем периоде.

Коэффициент маневренности собственного капитала в 2012 году по сравненению со значением 2011 года вырос на 0,12, что свидетельствует об увеличении доли собственного капитала, направляемого в наиболее маневренные активы. Данная ситуация свидетельствует о положительной тенденции в отношении финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств характеризует сколько заемных средств приходится на один рубль собственного капитала. В 2010 году коэффициент составлял 0,3, в 2011 году 0,31, в 2012 году 0,18, что соответствует нормативному значению. Данная ситуация говорит о том, что у предприятия собственных средств существенно больше чем заемных. В 2012 году такая тенденция еще больше укрепилась: снижение коэффициента соотношения заемных и собственных средств за последние 2 года составило 0,13.

Коэффициент финансовой устойчивости в 2012 году увеличился по сравнению с 2011 годом на 0,08. Коэффициент финансовой устойчивости за весь анализируемый период выше нормативного значения. Данная тенденция также положительная, так как свидетельствует о росте доли собственного капитала (во всем капитале), используемого в активах предприятия.

Укрепление финансовых коэффициентов в 2012 году по сравнению с 2011 годом подтверждается ростом показателя коэффициент обеспеченности собственными средствами за последние 2 года на 0,27.

Таким образом, отрицательным моментом при анализе финансовой устойчивости предприятия является несоответствие коэффициента маневренности собственного капитала нормативному значению на протяжении всего анализируемого периода. Однако коэффициент маневренности собственного капитала вырос с 0,17 до 0,28 за период 2010-2012гг., что является положительным моментом.

Большая часть показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, выше нормативных и имеют тенденцию к росту, за весь анализируемый период. Следовательно, в 2012 году по сравнению с 2011 годом предприятие сохранило финансовую устойчивость близкую к оптимальной.

Анализ прибыльности и рентабельности предприятия ООО «Аква Бест».

Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов. Обобщённо наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме №2 «Отчёт о финансовых результатах и их использовании».

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими среди них являются показатели прибыли, которая в условиях перехода к рыночной экономике составляет основу экономического развития предприятия.

Рост прибыли создаёт финансовую базу для самофинансирования, расширенного производства, решение проблем социальных и материальных потребности трудового коллектива.

За счёт прибыли выполняются также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями и организациями.

Таким образом, показатели прибыли становятся важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов исследование: Изменений каждого показателя за текущий анализируемый период («горизонтальный анализ» показателей финансовых результатов за отчётный период).

Исследование структуры соответствующих показателей и их изменений («вертикальный анализ» показателей). Исследование влияние факторов на прибыль («факторный анализ»). Изучение в обобщённом виде динамики изменения показателей финансовых показателей за ряд отчётных периодов (то есть «трендовый анализ» показателей).

Для проведения вертикального и горизонтального анализа рассчитаем показатели таблицы 10, используя данные отчётности предприятия из формы №2 (приложение 3-4).

Таблица 10

Анализ прибыли ООО «Аква Бест» за 2010-2012 гг., тыс. руб.

Показатель	2010г.	2011г.	2012г.	Отклонение
				2011г. к 2010г., %	2012г. к 2011г., %
1	2	3	4	5	6
1. Выручка от продажи продукции (за минусом НДС)	2831	3000	4135	105,96	137,83
2. Себестоимость реализованной продукции	2151	1956	2589	90,93	132,36
3. Валовая прибыль	680	1044	1546	153,53	148,08
4. Управленческие расходы	40	50	40	125	80
5. Коммерческие расходы	62	54	50	87,1	92,59
6. Прибыль/убыток от продажи	433	940	1456	2,17	154,89
7. Прочие доходы	120	105	216	87,5	205,71
8. Прочие расходы	212	59	82	27,83	138,98
9. Прибыль до налогообложения	341	986	1590	289,15	161,26
10. Чистая прибыль	280	789	1272	281,79	161,22

Из таблицы 10 можно сделать следующие выводы, что в 2012 году выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) составляет 4135 тыс. рублей и по сравнению с 2011 годом показатель увеличился на 37,83%.

Себестоимость реализованной продукции увеличилась на 32,36% в 2012 году по сравнению с показателем 2011 года.