Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
Финансовые результаты деятельности предприятия и их значение. Анализ уровня динамики и структуры финансовых результатов. Факторный анализ прибыли от реализации, рентабельности продаж по данным отчетности. Анализ финансовой устойчивости предприятия.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 24.11.2011 |
| Размер файла | 92,2 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Содержание
- Введение
- 1. Анализ финансовых результатов
- Финансовые результаты деятельности предприятия и их значение
- Анализ уровня динамики и структуры финансовых результатов по данным отчетности
- Факторный анализ прибыли от реализации
- Факторный анализ рентабельности продаж по данным отчетности
- 2. Анализ финансового состояния предприятия
- Анализ имущества предприятия, его состава, структуры и динамики, а также источников средств
- Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности баланса
- Анализ относительных показателей ликвидности
- Анализ финансовой устойчивости предприятия
- Анализ кредитоспособности заемщика
- Заключение
- Список литературы
- Приложение
Введение
В условиях рыночных отношений правильно выбранная хозяйственная стратегия, оптимально составленный план экономического развития и экономический анализ обеспечивают финансовую устойчивость предприятия.
Финансовая устойчивость - результат эффективного использования производственно-хозяйственных факторов.
Эффективное использование всех видов ресурсов - факторов, снижение затрат и рост доходности являются основными задачами предприятия.
Экономист должен владеть современными приемами и методами экономического анализа, которые позволяют:
1) Оценить результаты деятельности предприятия;
2) Принимать оптимальные управленческие решения.
Все пользователи финансовых отчетов предприятия используют методы финансового анализа для принятия управленческих решений с целью оптимизации своих интересов.
Финансовый анализ включает три взаимосвязанных блока:
I. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия.
II. Анализ финансового состояния предприятия.
III. Анализ деловой активности.
Основная цель финансового анализа - получение небольшого количества параметров, которые дадут объективную и полную картину финансового состояния предприятия, его прибыли (убытков), изменение структуры активов и пассивов и расчетов с дебиторами и кредиторами.
Задачи финансового анализа:
ь Объективная оценка финансового состояния предприятия
ь Выявление факторов, повлиявших на полученные результаты
ь Подготовка и обоснование управленческих решений в области финансов
ь Выявление и использование резервов улучшения финансового состояния
Практика финансового анализа выработала основные методы анализа финансовых отчетов, среди которых:
Ш Горизонтальный анализ
Ш Вертикальный (структурный) анализ
Ш Трендовый анализ
Ш Метод финансовых коэффициентов
Ш Сравнительный анализ
Ш Факторный анализ
Источники данных для финансового анализа - бухгалтерская (финансовая) отчетность предприятия, которая включает форму № 1 «Бухгалтерский баланс», форму № 2 «Отчет о прибылях и убытках», форму № 3 «Отчет о движении капитала», форму № 4 «Отчет о движении денежных средств», форму № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу».
Проведем анализ на примере конкретного предприятия на основе данных бухгалтерской отчетности за 2010 год.
1. Анализ финансовых результатов
Финансовые результаты деятельности предприятия и их значение
Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Основным финансовым результатом деятельности предприятия является прибыль (убыток).
Прибыль - абсолютный показатель, наиболее полно отражающий объем и качество произведенной продукции, уровень производительности труда, себестоимости и успешность реализации продукции. Так как только после продажи продукции чистый доход принимает форму прибыли.
Наличие прибыли показывает степень финансового благополучия предприятия. Рост прибыли позволяет увеличивать собственный капитал, создает финансовую базу для самофинансирования и расширения производства, позволяет материально поощрять работников и решать социальные проблемы.
Прибыль предприятия - источник формирования бюджетов различных уровней.
Прибыль является источником погашения долговых обязательств перед банками, кредиторами и инвесторами.
По прибыли определяют долю доходов учредителей и собственников, размеры дивидендов.
По прибыли определяется рентабельность собственных и заемных средств, основных фондов, каждой акции и т.д.
Убытки же говорят о просчетах в организации производства и сбыта продукции и ставят предприятие в сложное финансовое положение.
Основные задачи анализа финансовых результатов:
1. Анализ уровня динамики и структуры всех показателей прибыли.
2. Факторный анализ прибыли от реализации и балансовой прибыли.
3. Анализ использования чистой прибыли.
Анализ уровня динамики и структуры финансовых результатов по данным отчетности
В анализе используются следующие показатели прибыли:
Валовая прибыль - результат, полученный на уровне производства продукции без учета накладных расходов, связанных с дальнейшей реализацией продукции и общим управлением предприятием.
Прибыль от продаж - финансовый результат от основной деятельности предприятия.
Прибыль до налогообложения - финансовый результат, полученный от всех видов деятельности включительно (производственной, финансовой, операционной, внереализационной).
Чистая прибыль - окончательная сумма рибыли, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов и других обязательных платежей.
Нераспределенная прибыль - оставшаяся на предприятии часть чистой прибыли, не направленная на потребление, т.е. распределение между акционерами и персоналом.
Эта часть прибыли предназначена для капитализации, т.е. инвестирования в производство.
Проведем анализ. Для этого используем данные формы № 2 при расчете таблицы № 1 «Факторный анализ прибыли от реализации и балансовой прибыли.
|
Таблица 1. Факторный анализ прибыли от реализации и балансовой прибыли на основе данных Формы № 2 за 2010 год |
||||||||||
|
Показатели |
Код |
Сумма, т. руб. |
Отклонение (+/-), тыс.руб. |
Темп роста, % |
Темп прироста, % |
Уд.вес, % |
Отклонение уд. веса, % |
|||
|
Пред. период |
Отчет. период |
Пред. период |
Отчет. период |
|||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
|
|
Доходы и расходы по обычным видам деятельности |
||||||||||
|
Выручка (нетто) от продажи товаров, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогич. обязат. платежей) |
010 |
294202 |
347081 |
52879 |
117,97 |
17,97 |
100,00 |
100,00 |
- |
|
|
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг |
020 |
204807 |
230374 |
25567 |
112,48 |
12,48 |
69,61 |
66,37 |
-3,24 |
|
|
Валовая прибыль |
029 |
89395 |
116707 |
27312 |
130,55 |
30,55 |
30,39 |
33,63 |
3,24 |
|
|
Коммерческие расходы |
030 |
20052 |
34163 |
14111 |
170,37 |
70,37 |
6,82 |
9,84 |
3,03 |
|
|
Управленческие расходы |
040 |
13266 |
16561 |
3295 |
124,84 |
24,84 |
4,51 |
4,77 |
0,26 |
|
|
Прибыль (убыток) от продаж |
050 |
56077 |
65983 |
9906 |
117,66 |
17,66 |
19,06 |
19,01 |
-0,05 |
|
|
Проценты к получению |
060 |
18 |
0 |
-18 |
0,00 |
-100,00 |
0,01 |
0,00 |
-0,01 |
|
|
Проценты к уплате |
070 |
726 |
1067 |
341 |
146,97 |
46,97 |
0,25 |
0,31 |
0,06 |
|
|
Доходы от участия в др. организациях |
080 |
0 |
0 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
Прочие доходы |
090 |
7680 |
4046 |
-3634 |
52,68 |
-47,32 |
2,61 |
1,17 |
-1,44 |
|
|
Прочие расходы |
100 |
13316 |
10956 |
-2360 |
82,28 |
-17,72 |
4,53 |
3,16 |
-1,37 |
|
|
Прибыль (убыток) до налогообложения |
140 |
49733 |
58006 |
8273 |
116,63 |
16,63 |
16,90 |
16,71 |
-0,19 |
|
|
Отложенные налоговые активы |
141 |
0 |
1 |
1 |
- |
- |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
|
Отложенные налоговые обязательства |
142 |
0 |
34 |
34 |
- |
- |
0,00 |
0,01 |
0,01 |
|
|
Текущий налог на прибыль |
150 |
10190 |
12071 |
1881 |
118,46 |
18,46 |
3,46 |
3,48 |
0,01 |
|
|
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода |
190 |
39543 |
45902 |
6359 |
116,08 |
16,08 |
13,44 |
13,23 |
-0,22 |
Из данных таблицы 1 следует, что за анализируемый период по сравнению с предшествующим аналогичным периодом:
1) Валовая прибыль увеличилась на 27 312 тыс. руб. или на 30,55%, что может свидетельствовать об эффективности производственной деятельности.
Значение валовой прибыли растет быстрее, чем выручки от реализации. Это говорит о незначительном росте себестоимости.
Выручка от реализации возросла на 17,97%, а себестоимость на 12,48%. Благодаря разнице в скорости увеличения данных показателей, предприятие получило рост валовой прибыли за отчетный период на 30,55%.
2) Прибыль от реализации увеличилась на 9 906 тыс. руб. или на 17,66%, что ниже темпов роста валовой прибыли. Отсюда можно сделать вывод, что рост коммерческих и управленческих расходов в отчетном периоде происходил непропорционально скорости увеличения валовой прибыли.
Опережающими темпами росли коммерческие расходы (на 14 111тыс. руб. или на 70,37%). Что привело к не столь значительному росту прибыли от реализации.
Необходимо провести более глубокий постатейный анализ коммерческих расходов. Если считать, что коммерческие расходы переменные и растут пропорционально объему реализации, т.е. росту выручки от реализации, то их оправданный рост должен составить также 17,66% или 3 541,18 тыс. руб. ((20052*17,66%)/100%).
3) Балансовая прибыль (прибыль до налогообложения) выросла на 16,63% или на 8 273 тыс. руб. Это примерно на уровне роста прибыли от реализации. Но значение балансовой прибыли ниже значения прибыли от реализации на 1 633 (8273 - 9906) тыс. руб. или на 16,48% поэтому можно сделать вывод, что результаты финансовой, операционной и внереализационной деятельности предприятия оказали влияние на изменение балансовой прибыли:
1. Упала до нуля величина доходов по статье «проценты к получению».
2. Проценты к уплате выросли на 341 тыс. руб. или на 46,97%.
3. Прочие операционные доходы снизились на 3 634 тыс. руб. или на 47,32%.
4. Прочие операционные расходы также снизились. Их снижение составило 2 360 тыс. руб. или 17,72%.
Всё это привело к снижению максимально возможной прибыли на 16,48%.
Факторный анализ прибыли от реализации
Основной составляющей балансовой прибыли является прибыль от реализации. Факторный анализ прибыли от реализации позволяет оценить резервы повышения эффективности производства (торговой деятельности), обосновать управленческие решения по использованию производственных факторов.
Прибыль от реализации определяется по формуле:
;
Где ПР - прибыль от реализации, тыс. руб.,
ВР - выручка от реализации товаров, работ, услуг, тыс. руб,
С - себестоимость реализованных товаров, работ, услуг, тыс. руб.,
КР - коммерческие расходы, тыс. руб.,
УР - управленческие расходы, тыс. руб.
1. Расчет влияния фактора выручка от реализации.
Расчет влияния этого фактора нужно разделить на 2 части, т.к. сама ВР - произведение объема реализованной продукции в натуральном выражении и цены этой продукции.
Т.о., сначала рассчитаем:
а) Влияние на прибыль от реализации изменения цены, по которой продавалась продукция. Т.е. фактора, который не зависит от организации, а связан с инфляцией.
Определим влияние инфляции. Для этого выручку от реализации отчетного периода (ВР1) приведем в сопоставимый вид по формуле
, (т.к. в 2010 году инфляция составила 8,8%, то Iр=1,088)
Изменение выручки от реализации за счет роста цен составило 28 072,73 тыс. руб.
Определим влияние на прибыль от реализации изменения цен на товары.
За счет роста цен прибыль от реализации увеличилась на 5 350,66 тыс. руб.
б) Определим влияние изменения количества реализованных товаров на изменение прибыли от реализации.
Изменение выручки от реализации за счет увеличения объема реализованной продукции составило +24 806,27 тыс. руб.
За счет увеличения объема реализованной продукции прибыль от реализации возросла на 4 728,08 тыс. руб.
2. Расчет влияния фактора себестоимость на изменение прибыли от реализации.
Так как себестоимость это фактор обратного влияния на прибыль от реализации, то можно сделать вывод, что незначительный рост себестоимости на 25 567 тыс. руб. привел к увеличению прибыли от реализации на 11 245,42 тыс. руб.
3. Расчет влияния фактора коммерческие расходы на прибыль от реализации.
Коммерческие расходы также являются фактором обратного влияния, следовательно, увеличение в отчетном периоде значения этого фактора привело к снижению возможной прибыли от реализации на 10 516,55 тыс. руб.
4. Влияние изменения значения управленческих расходов на прибыль от реализации.
Управленческие расходы также являются фактором обратного влияния на изменение прибыли от реализации. Отсюда следует, что их незначительный рост, а также незначительный рост их доли в структуре выручки от реализации привели к снижению прибыли от реализации на 902,41 тыс. руб.
Таким образом, общее влияние факторов привело к снижению прибыли от реализации на 9 906 тыс. руб. (5 350,66 + 4 728,08 + 11 245,42 - - 10 516,55 - 902,41).
Факторный анализ рентабельности продаж по данным отчетности
По данным формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» можно проанализировать рентабельность продаж и определить влияние каждого фактора на изменение этого показателя.
Составим факторную модель.
где - рентабельность продаж,
- прибыль от реализации, тыс. руб.,
- выручка от реализации, тыс. руб.
где С - себестоимость проданных товаров, работ, услуг (тыс. руб.),
КР - коммерческие расходы (тыс. руб.),
УР - управленческие расходы (тыс. руб.).
Чтобы определить влияние каждого фактора на рентабельность продаж используем способ цепных подстановок.
1. Определим отклонение рентабельности отчетного периода от рентабельности базисного периода.
2. Сделаем расчет:
За счет увеличения выручки от реализации в 2010 году по сравнению с 2009 годом на 52 879 тыс. руб.(см. табл. 1) рентабельность возросла на 12,33%.
Таким образом, за счет роста себестоимости на 25 567 тыс. руб. рентабельность снизилась на 7,36%.
За счет роста коммерческих расходов на 14 111 тыс. руб. рентабельность снизилась на 4,07%.
За счет роста управленческих расходов на 3 295 тыс. руб. рентабельность снизилась на 0,95%.
Общее влияние факторов:
Таким образом, за счет общего влияния изменения факторов рентабельность в 2010 году по сравнению с 2009 годом снизилась на 0,05%.
2. Анализ финансового состояния предприятия
Общая оценка финансового состояния предприятия включает в себя следующие этапы
1. Анализ имущества предприятия, его состава, структуры и динамики, а также источников средств.
2. Анализ финансовой устойчивости предприятия.
3. Анализ платежеспособности (ликвидности баланса).
Анализ проводится по данным Формы № 1 «Бухгалтерский баланс».
Анализ непосредственно по балансу трудоемок и неэффективен, т.к. слишком большое количество показателей не позволяет выявить главные тенденции в изменении финансового состояния предприятия.
Один из создателей балансоведения Н.А.Блатов предложил анализировать структуру и динамику финансового состояния при помощи уплотненного баланса. Его получают из исходного путем объединения однородных статей и дополняют показателями структуры, динамики и структурной динамики, т.е. он включает показатели горизонтального и вертикального анализа.
Из уплотненного баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия:
1. Общая стоимость имущества предприятия (итог баланса, строка 300).
2. Стоимость внеоборотных активов (итог раздела 1(стр.190)).
3. Стоимость(величина) оборотных активов (итог раздела 2 (стр.290)).
4. Стоимость материальных оборотных средств (стр. 210+220).
5. Величина дебиторской задолженности (стр. 230+240).
6. Сумма свободных денежных средств (стр. 250+260+270).
7. Величина собственного капитала (итог раздела 3 (стр.490)).
8. Величина заемного капитала (стр. 590+690).
9. Величина кредиторской задолженности (стр. 620).
10. Величина собственных средств в обороте - разница между итогом раздела 3 пассива и раздела 1 актива баланса (стр.490 - стр.190).
11. Величина финансово-эксплуатационных потребностей - разница между запасами, НДС, дебиторской задолженностью и суммой кредиторской задолженности (стр.210+220+240-620).
12. Рабочий капитал - разница между оборотными активами и текущими обязательствами (стр.290-690).
Признаками «хорошего баланса» являются:
а) Валюта в конце отчетного периода должна увеличиться по сравнению с началом.
б) Темпы прироста оборотных активов должны быть выше, чем у внеоборотных активов.
в) Собственный капитал организации должен превышать заемный и темпы его роста должны быть выше, чем у заемного.
г) Темпы прироста дебиторской задолженности и кредиторской задолженности должны быть примерно равны.
д) Доля собственных средств в оборотных активах должна быть более 10%.
е) В балансе должна отсутствовать статья «Непокрытый убыток».
Анализ имущества предприятия, его состава, структуры и динамики, а также источников средств
Составим уплотненный аналитический баланс.
финансовый отчетность устойчивость рентабельность
|
Таблица 2. Анализ имущества предприятия и его источников по данным Формы № 1 за 2010 год. |
|||||||||
|
Показатели |
Код |
На начало периода |
На конец периода |
Абсолютный прирост, т.руб. |
Темп роста, % |
Структурная динамика, % к итогу |
|||
|
Сумма, т.руб. |
В % к итогу |
Сумма, т.руб. |
В % к итогу |
||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
|
|
Актив |
|||||||||
|
I. Внеоборотные активы |
190 |
12317 |
9,38 |
24575 |
17,71 |
12258 |
199,52 |
8,33 |
|
|
II. Оборотные активы |
290 |
118933 |
90,62 |
111786 |
80,57 |
-7147 |
93,99 |
-10,05 |
|
|
Запасы |
210+220 |
51897 |
39,54 |
52755 |
38,02 |
858 |
101,65 |
-1,52 |
|
|
Дебиторская задолженность |
230+240 |
65997 |
50,28 |
59453 |
42,85 |
-6544 |
90,08 |
-7,43 |
|
|
Денежные средства |
250+260+270 |
1039 |
0,79 |
1965 |
1,42 |
926 |
189,12 |
0,62 |
|
|
Стоимость имущества |
300 |
131250 |
100,00 |
138748 |
100,00 |
7498 |
105,71 |
0,00 |
|
|
Пассив |
|||||||||
|
I. Собственный капитал |
490 |
67394 |
51,35 |
103775 |
74,79 |
36381 |
153,98 |
23,45 |
|
|
II. Заемный капитал |
590+690 |
63856 |
48,65 |
34973 |
25,21 |
-28883 |
54,77 |
-23,45 |
|
|
Долгосрочные кредиты |
590 |
30 |
0,02 |
57 |
0,04 |
27 |
190,00 |
0,02 |
|
|
Краткосрочные кредиты |
610 |
0 |
0,00 |
14800 |
10,67 |
14800 |
0,00 |
10,67 |
|
|
Кредиторская задолженность |
620 |
63826 |
48,63 |
20116 |
14,50 |
-43710 |
31,52 |
-34,13 |
|
|
Прочие обязательства |
630+640+650+660 |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0,00 |
|
|
Стоимость источников |
700 |
131250 |
100,00 |
138748 |
100,00 |
7498 |
105,71 |
0,00 |
Приведем общую оценку имущественного состояния предприятия по данным таблицы 2.
Как видно из данных уплотненного аналитического баланса за 2010 год:
1. Валюта баланса увеличилась, т.е. стоимость имущества предприятия возросла, по сравнению с предыдущим годом на 7 498 тыс.руб. или на 5,71%.
Это произошло благодаря влиянию следующих факторов:
Изменения в активе баланса.
Рост внеоборотных активов составил 12 258 тыс.руб. Темп роста внеоборотных активов составил 199,52%, т.е. практически внеоборотные активы рассматриваемого предприятия в 2010 году по сравнению с 2009 годом увеличились в 2 раза.
Снижение величины оборотных активов составило 7 147 тыс.руб. или 6,01% (93,99% - 100%).
Остатки денежных средств на конец 2010 года по сравнению с 2009 годом возросли на 926 тыс. руб. или на 89,12% (189,12% - 10%).
Изменения в пассиве баланса.
Размер собственного капитала возрос на 36 381тыс. руб. или на 53,98% (153,98% - 100%). Что свидетельствует о получении предприятием прибыли в отчетном периоде.
Размер заемного капитала в 2010 году по сравнению с 2009ым годом уменьшился на 28 883тыс. руб. или на 45,23% (54,77% - 100%).
Рассмотрим и проанализируем более подробно изменение заемного капитала:
Величина долгосрочных кредитов возросла на 27 тыс. руб. или на 90% (190% - 100%). Но судя по балансу можно увидеть, что это выросла величина
Краткосрочные кредиты отсутствовали в 2009 году и появились в 2010 в сумме 14 800 тыс. руб., что составило 10,67% в изменении валюты баланса.
Величина кредиторской задолженности на конец 2010 года по сравнению с 2009 годом снизилась на 43 710 тыс.руб. Темп прироста кредиторской задолженности составил -68,48% (31,52% - 100%), а темп прироста дебиторской задолженности составил -9,92% (90,08% - 100%). Т.о. темп снижения кредиторской задолженности значительно выше, чем темп снижения кредиторской задолженности. Возможно это вызвано тем фактом, что предприятие привлекло в 2010 краткосрочные заемные средства, возможно для покрытия кредиторской задолженности.
Кроме того, на начало и конец периода в балансе отсутствует статья «Непокрытый убыток», а наоборот присутствует статья «Нераспределенная прибыль», что свидетельствует об улучшении имущественного состояния предприятия и об эффективности его деятельности. Доля нераспределенной прибыли в собственном капитале на начало 2010 года составила 99,985% ((67384/67394)*100%), а на конец 2010 года 99,990% ((103765/103775)*100%), а в валюте баланса на начало 2010 года доля нераспределенной прибыли составляла 51,34% ((67 384 / 131 250)*100%). В то время как на конец года её доля составила 74,79% ((103 765 / 138 748)*100%). Таким образом, доля нераспределенной прибыли в валюте баланса вы росла на 23,45% (74,79 - 51,34). Это является весьма положительным фактом для предприятия.
Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности баланса
Анализ ликвидности баланса необходим для анализа и оценки платежеспособности предприятия, т.е. способности рассчитываться по всем своим обязательствам в срок и в полном объеме.
Ликвидность баланса - степень покрытия обязательств в пассиве его активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.
От ликвидности баланса необходимо отличать понятие ликвидности активов.
Ликвидность активов - величина, обратная времени их превращения в денежные средства. Чем меньше срок превращения активов в денежные средства, тем выше их ликвидность.
Анализ ликвидности заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.
А1 - наиболее ликвидные активы. К ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:
А1 = стр. 250 + стр. 260
А2 - быстро реализуемые активы. Это дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.
А2 = стр. 240
А3 - медленно реализуемые активы. К ним относятся статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.
А3 = стр. 210+стр. 220+стр. 230+стр. 270
А4 - трудно реализуемые активы. К ним относят статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы.
А4=стр. 190
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.
П1 - наиболее срочные обязательства. К ним относится кредиторская задолженность.
П1 = стр. 620
П2 - краткосрочные пассивы. Это краткосрочные заемные средства, и прочие краткосрочные пассивы.
П2 = стр. 610+стр. 670
П3 - долгосрочные пассивы. Это статьи баланса, относящиеся к V и VI разделам, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.
П3 = стр. 590+стр. 630+стр. 640+стр. 650+стр. 660
П4 - постоянные пассивы (устойчивые) - это статьи IV раздела баланса.
П4 = стр. 490
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1 ? П1
А2 ? П2
А3 ? П3
А4 ? П4
Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. В случае, когда одно или несколько неравенств имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке; в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:
Текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:
ТЛ= (А1+А2) - (П1+П2)
Перспективная ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:
ПЛ=А3 - П3
Для анализа ликвидности составляется таблица. В графы этой таблицы записываются данные на начало и конец отчетного периода из сравнительного аналитического баланса по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определяют абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец периодов. Таким образом, производится проверка того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств.
Сопоставление итогов I группы по активу и пассиву, т.е. А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений.
Сравнение итогов II группы по активу и пассиву, т.е. А2 и П2 (сроки от 3-х до 6-ти месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем.
Сопоставление итогов по активу и пассиву для III и IV групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.
Результаты расчетов по данным анализируемой нами организации приведены в таблице 3.
|
Таблица 3. Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности баланса. |
||||||||||
|
Актив баланса |
На начало периода, тыс. руб. |
На конец периода, тыс. руб. |
Пассив баланса |
На начало периода, тыс. руб. |
На конец периода, тыс. руб. |
Излишек (+)/Недостаток(-) |
На начало п-да |
На конец п-да |
||
|
На начало п-да, тыс. руб. |
На конец п-да, тыс. руб. |
|||||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
|
|
А1 |
876 |
1401 |
П1 |
63826 |
20116 |
62950 |
18715 |
А1 ‹ П1 |
А1 ‹ П1 |
|
|
А2 |
65997 |
59453 |
П2 |
0 |
14800 |
-65997 |
-44653 |
А2 › П2 |
А2 › П2 |
|
|
А3 |
52060 |
53319 |
П3 |
30 |
57 |
-52030 |
-53262 |
А3 › П3 |
А3 › П3 |
|
|
А4 |
12317 |
24575 |
П4 |
67394 |
103775 |
55077 |
79200 |
А4 ‹ П4 |
А4 ‹ П4 |
|
|
Баланс |
131250 |
138748 |
Баланс |
131250 |
138748 |
- |
- |
ТЛнач.года = (876 + 65 997) - (63 826 + 0) = 3 047т.р.
ТЛкон.года = (1401 + 59 453) - (20 116 + 14 800) = 25 938т.р.
ПЛнач.года = 52 060 - 30 = 52 030т.р.
ПЛкон.года = 53 319 - 57 = 53 262т.р.
На начало периода видно, что текущая ликвидность отражает платежеспособность предприятия. На конец периода платежеспособность предприятия значительно улучшается. Перспективная ликвидность на начало и конец периода показывает, что предприятие стабильно имеет возможность улучшить платежеспособность с учетом поступления дальнейших платежей, т.е. с учетом возвращения дебиторской задолженности. На начало и конец периода ликвидность баланса не является абсолютной. За анализируемый период значительно снизился платежный дефицит наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. На начало 2010 года предприятие могло оплатить только 1,37% ((А1/П1)*100%= (876 / 63 826)*100%) срочных обязательств. Предприятию помогает в этом ещё и кредит в форме овердрафт с лимитом 5 млн. руб. По истечении 2010 года предприятие могло оплатить уже 6,96% ((1 401 / 20 116)*100%) срочных обязательств. Благодаря финансовой политике организации критической ситуации с погашением срочных обязательств не возникает. Т.к. предприятие пользуется кредитной линией в форме овердрафта, а также условия поставки в договорах с поставщиками предусматривают не только предоплату, но и в большинстве своем отсрочку платежа. Особенно это действует с несколькими основными крупными поставщиками предприятия.
Анализ относительных показателей ликвидности
Наиболее часто анализ платежеспособности проводят с помощью финансовых коэффициентов.
Рассчитывают коэффициенты по данным баланса, затем сравнивают получившиеся значения с нормативными значениями и делают выводы.
|
Таблица 4. Расчет коэффициентов платежеспособности. |
||||||||
|
Показатели |
Способ расчета |
Норм. огранич. |
На начало периода |
На конец периода |
Отклонение (+/-) |
Выводы |
||
|
1 |
Общий показатель ликвидности, КОЛ |
КОЛ=(А1+0,5А2+0,3А3)/(П1 +0,5П2+0,3П3) |
? 1 |
0,775 |
1,712 |
0,936 |
+ |
|
|
2 |
Коэф-т абсолютной ликвидности, КАЛ |
КАЛ=А1/(П1+П2) |
? 0,2-0,7 |
0,014 |
0,040 |
0,026 |
- |
|
|
3 |
Коэф-т критической оценки, ККЛ |
ККЛ=(А1+А2)/(П1+П2) |
допустимо ККЛ= 0,7-0,8, желат-но ? 1,5 |
1,048 |
1,743 |
0,695 |
+ |
|
|
4 |
Коэф-т текущей ликвидности, КТЛ |
КТЛ=(А1+А2+А3)/ (П1+П2) |
необх. значение = 1, оптимальное ? 2 |
1,863 |
3,270 |
1,407 |
+ |
|
|
5 |
Коэф-т маневренности функционирующего капитала, КМ |
КМ=А3/((А1+А2+А3)-(П1+П2)) |
ум-ние показ-ля в динамике - положит-но |
0,945 |
0,673 |
-0,272 |
+ |
|
|
6 |
Доля оборотных средств в активах, ДОС |
ДОС=(А1+А2+А3)/Б |
зависит от отраслевой принадлеж-ности орг-ции |
0,906 |
0,823 |
-0,083 |
+ |
|
|
7 |
Коэф-т обеспеченности собственными средствами, КОбесп |
КОбесп=(П4-А4)/ (А1+А2+А3) |
не менее 0,1 |
0,463 |
0,694 |
0,231 |
+ |
Значение коэффициента общей ликвидности на начало 2010 года было ниже уровня нормального ограничения и составляло 0,775. А к концу 2010 года значение коэффициента общей ликвидности составило 1,712. Это положительная динамика для предприятия.
Коэффициент абсолютной ликвидности на начало периода составил 0,014, т.е. 1,4%, что значительно ниже оптимального уровня данного показателя. Это означает, что предприятие на начало года могло погасить только 1,4% краткосрочной задолженности за счет денежных средств. К концу отчетного периода данный показатель несколько возрос, но так же не достиг оптимального уровня. К концу года предприятие могло погасить 4% краткосрочной задолженности за счет имеющихся в наличии денежных средств.
Коэффициент критической оценки на начало года находился в пределах допустимого значения, но ниже желательного. Т.о. организация немедленно могла погасить 104,8% краткосрочных обязательств за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также за счет поступлений по расчетам. На конец периода коэффициент критической оценки увеличился и тем самым приблизился к желательному значению и составил 1,743.
Коэффициент текущей ликвидности в начале периода составил 1,863, что вполне неплохо характеризует положение предприятия. А к концу отчетного периода данный коэффициент составил 3,270. Таким образом, к концу периода значение коэффициента значительно превысило оптимальное. Значит, мобилизовав все оборотные средства предприятие сможет погасить все текущие обязательства и часть вновь образовавшихся.
Коэффициент маневренности функционирующего капитала на начало периода составил 0,945, что значит, что 94,5% функционирующего капитала обездвижено в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. На конец периода доля функционирующего капитала, обездвиженного в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности, составила 67,3%. Уменьшение значения показателя в динамике является положительным фактом.
Доля оборотных средств в активах на начало периода 90,6%. Оптимальное значение показателя зависит от отраслевой принадлежности предприятия. Т.к. анализируемая организация основным видом экономической деятельности имеет оптовую торговлю, в основном по государственным и муниципальным контрактам, то доля оборотных средств, а именно товаров на балансе предприятия в размере 90,6% не является отрицательным фактором, т.к. такие контракты имеют свою специфику. На конец периода данный показатель составил 82,3%. Т.к. большинство покупателей рассматриваемой организации представляют собой бюджетные учреждения, то доля оборотных средств в активах снижается примерно в период с февраля по апрель. Т.к. в это время поставляются остатки товаров по государственным и муниципальным контрактам, заключенным на год, а также по сроку поставки на первый квартал.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами отражает наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для её финансовой устойчивости. Данный показатель на начало года составил 0,463, что является положительным фактом. А по окончании 2010 года составил 0,694. Рост данного показателя в динамике является положительным фактом.
Анализ финансовой устойчивости предприятия
Финансовая устойчивость - определяет такое финансовое состояние предприятия, которое гарантирует его постоянную платежеспособность.
От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, зависит финансовое состояние предприятия.
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования.
Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Финансовую устойчивость определяет соотношение величины собственных и заемных источников и стоимости материальных оборотных средств (стр. 210+220).
Чем больше обеспеченность собственными источниками, тем устойчивее финансовое состояние предприятия.
Для предприятий, занятых производством, основным показателем финансовой устойчивости является излишек(+)/недостаток(-) источников в пассиве для покрытия запасов в активе. Эта величина рассчитывается как разница между величиной источников и величиной запасов.
Суть методики заключается в том, что расчет проводится путем последовательного сравнения величин различных источников с величиной запасов.
Излишек/недостаток вычисляется по формуле:
±? = И - З,
где И - различные виды источников в пассиве,
З - запасы в активе.
Величина запасов определяется как сумма значений строк 210 и 220.
Знач. = 51 897 + 0 = 51 897 тыс. руб.
Зкон. = 52 755 + 0 = 52 755 тыс. руб.
Различают три вида источников в пассиве, которые определяются нарастающим итогом:
I. Наличие собственных оборотных средств (НСО) - разница между итогом раздела III баланса (строка 490) и итогом раздела I (строка 190).
НСО = стр. 490 - стр. 190
II. Функционирующий капитал (ФК) - наличие собственных долгосрочных источников, т.е. с учетом долгосрочных кредитов.
ФК = стр. 490 - стр. 190 + стр. 590
III. Общая величина источников (ВИ) - сумма величины функционирующего капитала и краткосрочных кредитов.
ВИ = стр. 490 - стр. 190 + стр. 590 + стр. 610
На основе трёх видов источников рассчитывают следующие абсолютные показатели финансовой устойчивости:
1. Излишек/недостаток собственных оборотных средств.
±? НСО = НСО - З
2. Излишек/недостаток функционирующего капитала.
±? ФК = ФК - З
3. Излишек/недостаток общей величины источников.
±? ВИ = ВИ - З
На основе трёх показателей финансовой устойчивости можно определить тип финансовой устойчивости предприятия.
Для этого составляют трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости:
Различают четыре типа финансовой устойчивости:
1) Абсолютная финансовая устойчивость.
При этом трехкомпонентный показатель принимает следующие значения: ? НСО ? 0
? ФК ? 0
? ВИ ? 0
Абсолютная финансовая устойчивость показывает, что все запасы покрываются собственными оборотными средствами, предприятие практически не зависит от кредиторов и имеет высокую степень платежеспособности.
Это крайний тип финансовой устойчивости и на практике встречается редко. Недостатком данного типа финансовой устойчивости является то, что руководство предприятия не использует кредиты и заемные средства.
2) Нормальная финансовая устойчивость.
При этом трехкомпонентный показатель принимает следующие значения: ? НСО < 0
? ФК ? 0
? ВИ ? 0
Нормальная финансовая устойчивость гарантирует платежеспособность предприятия. Организация оптимально использует для покрытия запасов различные источники средств, в т.ч. и заемные. При таком соотношении текущие активы превышают кредиторскую задолженность.
3) Неустойчивое финансовое состояние (предкризисное).
При этом трехкомпонентный показатель принимает следующие значения: ? НСО < 0
? ФК < 0
? ВИ ? 0
Данное состояние предприятия характеризуется нарушением платежеспособности. Организация вынуждена привлекать дополнительные источники для покрытия запасов, не являющиеся обоснованными. Снижается доходность основной деятельности, но сохраняется возможность восстановления платежеспособности за счет:
ь сокращения дебиторской задолженности;
ь сокращения излишних запасов и ускорения их оборачиваемости.
4) Кризисная финансовая устойчивость.
При этом трехкомпонентный показатель принимает следующие значения:
? НСО < 0
? ФК < 0
? ВИ < 0
Это грань банкротства предприятия, т.к. денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывают даже кредиторскую задолженность.
Рассчитаем описанные выше показатели для анализируемого предприятия.
НСОнач.= 67 394 - 12 317 = 55 077 тыс. руб.
НСОкон.= 103 775 - 24 575 = 79 200 тыс. руб.
ФКнач.= 55 077 + 30 = 55 107 тыс. руб.
ФКкон.= 79 200 + 57 = 79 257 тыс. руб.
ВИнач.= 55 107 + 0 = 55 107 тыс. руб.
ВИкон.= 79 257 + 14 800 = 94 057 тыс. руб.
?НСОнач. = 55 077 - 51 897 = + 3 180 тыс. руб.
?НСОкон. = 79 200 - 52 755 = + 26 445 тыс. руб.
?ФКнач. = 55 107 - 51 897 = + 3 210 тыс. руб.
?ФКкон. = 79 257 - 52 755 = + 26 502 тыс. руб.
?ВИнач. = 55 107 - 51 897 = + 3 210 тыс. руб.
?ВИкон. = 94 057 - 52 755 = + 41 302 тыс. руб.
|
? НСОнач. > 0 ? ФКнач. > 0 ? ВИнач. > 0 |
? НСОкон. > 0 ? ФКкон. > 0 ? ВИкон. > 0 |
Таким образом, видно, что на начало и конец отчетного периода финансовая устойчивость анализируемого предприятия относится к разряду абсолютной, что является весьма положительным фактом в деятельности предприятия. Это произошло по большей части благодаря тому, что размер собственных средств организации постоянно увеличивается за счет роста статьи «Нераспределенная прибыль» (за 2010 год величина нераспределенной прибыли увеличилась на 36 381 тыс. руб. (103 765 - 67 384) или на 53,99% ((36 381/67 384)*100%)) и отсутствия статьи «Непокрытый убыток». Одновременно с этим, величина запасов в активе изменилась незначительно. Что так же способствовало сохранению стабильного финансового положения предприятия на протяжении всего 2010 года.
Мы произвели расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости.
Но наиболее часто анализ финансовой устойчивости проводят с помощью финансовых коэффициентов, т.е. относительных показателей финансовой устойчивости.
Приведем анализ показателей рыночной устойчивости в таблице 5.
|
Таблица 5. Анализ финансовой устойчивости предприятия. |
||||||||
|
Показатели |
Формула для расчета |
Пояснение |
Норм. огранич. |
На начало периода |
На конец периода |
Отклонение (+/-) |
Выводы |
|
|
Коэф-т капитализации, КК |
КК = (стр.590+690)/ /стр.490 |
Указывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 рубль вложенных в активы собственных средств. |
? 1 |
0,948 |
0,337 |
-0,610 |
+ |
|
|
Коэф-т обеспеченности собственными источниками финансирования, КО |
КО = (стр.490-190)/ /стр.290 |
Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. |
? 0,6-0,8 |
0,463 |
0,694 |
0,231 |
+ |
|
|
Коэф-т финансовой независимости (автономии), КФ.Н. |
КФ.Н. = стр.490/ /стр.700 |
Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. |
? 0,5 |
0,513 |
0,748 |
0,234 |
+ |
|
|
Коэф-т финансирования, КФ |
КФ = стр.490/ /(стр.590+690) |
Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств и какая за счет заемных. |
? 1 |
1,055 |
2,967 |
1,912 |
+ |
|
|
Коэф-т финансовой устойчивочти, КФУ |
КФУ = (стр.490+590)/ /стр.700 |
Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников средств. |
opt 0,8-0,9; тревож. ‹ 0,75 |
0,514 |
0,748 |
0,235 |
- / + |
Уровень общей финансовой независимости предприятия характеризуется коэффициентом финансовой независимости, т.е. определяется удельным весом собственного капитала организации в общей его величине. Коэффициент финансовой независимости отражает степень независимости организации от заемных источников средств.
В большинстве стран принято считать финансово независимой организацию с удельным весом собственного капитала в общей его величине в размере 50% (критическая точка) и более.
Установление критической точки на уровне 50% достаточно условно и является итогом следующих рассуждений: если в определенный момент банк, кредиторы предъявят все долги ко взысканию, то организация сможет их погасить, реализовав половину своего имущества, сформированного за счет собственных источников, даже если вторая половина имущества окажется по каким-либо причинам неликвидной.
Из таблицы 5 можно увидеть следующее:
Коэффициент капитализации на начало года составил 0,948, что свидетельствует о том, что предприятие на начало года на один рубль собственных средств имело 0,948 рубля заемных средств. Такое значение показателя близко к предельному значению, что является уже настораживающим фактом. К концу же периода на рубль собственных средств предприятие имело только 0,337 рубля заемных средств, что на 0,610 рубля меньше, чем на начало года. Это является положительной динамикой для предприятия. Значение коэффициента капитализации на конец года находится в пределах нормального ограничения и даже предоставляет запас для предприятия по возможности обращения к заемным средствам в перспективе, т.е. в 2011 году.
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования на начало 2010 года составил 0,463, что находится за пределами нормального ограничения, и означает, что 46,3% оборотных активов финансировалась за счет собственных источников. На конец 2010 года значение данного коэффициента возросло и составило 0,694, т.е. в конце периода уже 69,4 % оборотных активов финансировалось за счет собственных источников. Кроме того, на конец года значение показателя уже находится в пределах нормального ограничения. Такая динамика является положительной для предприятия.
Коэффициент финансовой независимости (автономии) на начало 2010 года составил 0,513, что находится в пределах нормального ограничения, но близко к нижней его границе. Т.о. удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования на начало периода составил 51,3%. На конец 2010 года доля собственных средств в составе источников составила 74,8%. Рост данного показателя в динамике является положительным фактом в деятельности предприятия.
Коэффициент финансирования на начало 2010 года составил 1,055, это свидетельствует о том, что чуть больше половины деятельности организации финансировалось за счет собственных средств предприятия. К концу года данный показатель значительно увеличился и составил 2,967, что свидетельствует о том, что уже примерно ? деятельности организации финансируется за счет собственных источников. На начало и конец года значение показателя находится в пределах нормальных ограничений.
Коэффициент финансовой устойчивости на начало 2010 года составил 0,514, что означает финансирование лишь 51,4% актива за счет устойчивых источников средств. Значение показателя находится в тревожной зоне, что не очень благоприятно для предприятия. На конец периода значение коэффициента финансовой устойчивости составило 0,748, т.о. к концу периода уже 74,8% актива финансируется за счет устойчивых источников средств. Такая динамика является положительной, значение стремится к нормальному ограничению, но на конец 2010 года всё ещё находится в тревожной зоне для предприятия.
В целом из таблицы видно, что общая картина финансовой устойчивости предприятия вполне благоприятна и относительно стабильна.
Анализ кредитоспособности заемщика
Процесс кредитования предприятия банком связан со многими факторами риска, которые могут повлечь за собой непогашение кредита в установленный срок.
Поэтому перед тем, как выдать ссуду банк оценивает кредитоспособность заемщика. Эта оценка позволяет предвидеть возвратность и эффективность использования выданных кредитов.
Оценка кредитоспособности может проводиться каждым банком своим методом, но в основе любого метода всегда лежат четыре основных показателя:
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (предназначен для оценки способности заемщика оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства).
2. Коэффициент критической ликвидности (показывает, может ли предприятие в установленные сроки рассчитаться по своим обязательствам).
3. Коэффициент текущей ликвидности (дает возможность установить достаточно ли ликвидных активов для погашения долговых обязательств).
4. Коэффициент финансовой независимости (характеризует долю собственных средств в общей величине источников).
Условно заемщиков можно разделить на три класса:
|
I |
КАЛ > 0,2 ККЛ > 0,8 КТЛ > 2 КФ.Н. > 0,6 |
Заемщик, относящийся к данному классу, кредитуется банком на льготных условиях, оплата процента за кредит может осуществляться по льготной ставке. |
|
|
II |
КАЛ = 0,15?0,2 ККЛ = 0,5?0,8 КТЛ = 1?2 КФ.Н. = 0,4?0,6 |
Заемщик, относящийся к данному классу, кредитуется банком на общих основаниях. |
|
|
III |
КАЛ < 0,15 ККЛ < 0,5 КТЛ < 1 КФ.Н. < 0,4 |
При таких значениях показателей предприятие является некредитоспособным. Кредит не выдаётся, либо выдаётся на жёстких условиях. |
Данные расчетные показатели очень условны, поэтому чаще банки оценивают кредитоспособность заёмщика с помощью рейтинговой системы, где рейтинг определяется в баллах. В таком случае сумма баллов равна произведению класса показателя на его долю, которую банк устанавливает самостоятельно, исходя из критериев, которыми руководствуется.
Таким образом, заемщики по рейтинговой системе относятся:
ь К первому(I) классу - заемщики с суммой баллов от 100 до 150.
ь Ко второму(II) классу - заемщики с суммой баллов 151 - 250.
ь К третьему(III) - заемщики с суммой баллов 251 - 300.
Рассчитаем рейтинг предприятия как заемщика на основе исходных данных на начало и конец 2010 года.
|
Таблица 6. Анализ кредитоспособности заемщика на начало года. |
||||||
|
Показатель |
Величина показателя |
Класс показателя |
Доля(%) |
Сумма баллов |
||
|
1 |
Коэф-т абсолютной ликвидности, КАЛ |
0,014 |
III |
30 |
90 |
|
|
2 |
Коэф-т критической оценки, ККЛ |
1,048 |
I |
20 |
20 |
|
|
3 |
Коэф-т текущей ликвидности, КТЛ |
1,863 |
II |
30 |
60 |
|
|
4 |
Коэф-т финансовой независимости, КФ.Н. |
0,513 |
II |
20 |
40 |
|
|
Итого |
100 |
210 |
Из таблицы видно, что на начало года рассматриваемое предприятие относится ко второму классу заемщиков и могло кредитоваться на общих основаниях.
|
Таблица 7. Анализ кредитоспособности заемщика на конец периода. |
||||||
|
Показатель |
Величина показателя |
Класс показателя |
Доля(%) |
Сумма баллов |
||
|
1 |
Коэф-т абсолютной ликвидности, КАЛ |
0,040 |
III |
30 |
90 |
|
|
2 |
Коэф-т критической оценки, ККЛ |
1,743 |
I |
20 |
20 |
|
|
3 |
Коэф-т текущей ликвидности, КТЛ |
3,270 |
I |
30 |
30 |
|
|
4 |
Коэф-т финансовой независимости, КФ.Н. |
0,748 |
I |
20 |
20 |
|
|
Итого |
100 |
160 |
На конец 2010 года предприятие по рейтинговой оценке так же может быть отнесено ко второму классу заемщиков, но сумма баллов уже близка к сумме баллов, необходимой для отнесения заемщика к первому классу. В такой ситуации так же может сыграть немаловажную роль для принятия банком решения в пользу заемщика, а также в пользу льготных условий по кредиту, тот факт, что банк с данным предприятием сотрудничает постоянно и организация зарекомендовала себя с лучшей стороны (как добросовестный, надежный клиент).
Заключение
В курсовой работе мы провели анализ финансово-хозяйственной деятельности конкретного предприятия по данным бухгалтерской отчетности за 2010 год, а именно Формы № 1 «Бухгалтерский баланс» и Формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках».
Из проведенного анализа можно сделать следующие выводы.
Балансовая прибыль (прибыль до налогообложения) по итогам 2010 года выросла на 16,63% или на 8 273 тыс. руб.
За счет общего влияния изменения факторов рентабельность в 2010 году по сравнению с 2009 годом снизилась на 0,05%.
Что касается анализа источников средств предприятия, на начало и конец периода в балансе отсутствует статья «Непокрытый убыток», а наоборот присутствует статья «Нераспределенная прибыль», что свидетельствует об улучшении имущественного состояния предприятия и об эффективности его деятельности. Доля нераспределенной прибыли в валюте баланса на начало 2010 года доля нераспределенной прибыли составляла 51,34% ((67 384 / 131 250)*100%). В то время как на конец года её доля составила 74,79% ((103 765 / 138 748)*100%). Таким образом, доля нераспределенной прибыли в валюте баланса вы росла на 23,45% (74,79 - 51,34). Это является положительным фактом для предприятия.
Из анализа финансовой устойчивости с помощью абсолютных показателей видно, что на начало и конец отчетного периода финансовая устойчивость анализируемого предприятия относится к разряду абсолютной, что является весьма положительным фактом в деятельности предприятия. Это произошло по большей части благодаря тому, что размер собственных средств организации постоянно увеличивается за счет роста статьи «Нераспределенная прибыль» (за 2010 год величина нераспределенной прибыли увеличилась на 36 381 тыс. руб. (103 765 - 67 384) или на 53,99% ((36 381/67 384)*100%)) и отсутствия статьи «Непокрытый убыток». Одновременно с этим, величина запасов в активе изменилась незначительно. Что так же способствовало сохранению стабильного финансового положения предприятия на протяжении всего 2010 года.
Но наиболее часто анализ финансовой устойчивости проводят с помощью финансовых коэффициентов, т.е. относительных показателей финансовой устойчивости.
Значение коэффициента капитализации на конец года находится в пределах нормального ограничения и даже предоставляет запас для предприятия по возможности обращения к заемным средствам в перспективе, т.е. в 2011 году.
Значение коэффициента обеспеченности собственными источниками финансирования на конец года находится в пределах нормального ограничения. Что является положительным фактом.
Удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования на начало периода составил 51,3%. На конец 2010 года доля собственных средств в составе источников составила 74,8%. Рост данного показателя в динамике является положительным фактом в деятельности предприятия.
Коэффициент финансовой устойчивости на начало 2010 года составил 0,514, что означает финансирование лишь 51,4% актива за счет устойчивых источников средств. Значение показателя находится в тревожной зоне, что не очень благоприятно для предприятия. На конец периода значение коэффициента финансовой устойчивости составило 0,748, т.о. к концу периода уже 74,8% актива финансируется за счет устойчивых источников средств. Такая динамика является положительной, значение стремится к нормальному ограничению, но на конец 2010 года всё ещё находится в тревожной зоне для предприятия.
В целом, общая картина финансовой устойчивости предприятия вполне благоприятна и относительно стабильна.
Также мы провели примерный анализ кредитоспособности заемщика на начало и конец периода.
На начало года рассматриваемое предприятие относилось к классу заемщиков, которые кредитуются банком на общих основаниях.
На конец 2010 года предприятие по рейтинговой оценке так же может быть отнесено к классу заемщиков, кредитующихся на общих основаниях, но сумма баллов уже близка к сумме баллов, необходимой для отнесения заемщика к классу, который может кредитоваться банком на льготных условиях. В такой ситуации так же может сыграть немаловажную роль для принятия банком решения в пользу заемщика, а также в пользу льготных условий по кредиту, тот факт, что банк с данным предприятием сотрудничает постоянно и организация зарекомендовала себя с лучшей стороны (как добросовестный, надежный клиент).
Список литературы
1. Баканов М. И. Теория экономического анализа: Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2001.
Подобные документы
Задачи и источники информации анализа финансовых результатов. Методы формирования прибыли. Анализ уровня и динамики финансовых результатов, состава и динамики балансовой прибыли по данным финансовой отчетности. Методика определения резервов роста прибыли.
курсовая работа [35,5 K], добавлен 04.12.2014Полный анализ финансовой отчетности, кредитоспособности, вероятности банкротства, ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности. Оценка динамики и структуры результатов с использованием экономических показателей. Факторный анализ прибыли от продаж.
отчет по практике [189,3 K], добавлен 01.05.2014Формирование финансового результата и факторы, влияющие на его величину. Условия хозяйствования и экономическая характеристика деятельности. Анализ финансовых результатов предприятия. Факторный анализ прибыли от реализации по данным финансовой отчетности.
курсовая работа [297,8 K], добавлен 21.08.2010Анализ динамики финансовых результатов предприятия, их структура. Анализ влияния факторов на финансовые результаты от реализации продукции, услуг. Внереализационные доходы и расходы предприятия. Анализ распределения прибыли и доходов предприятия.
отчет по практике [109,2 K], добавлен 30.11.2011Планирование и прогнозирование финансовых результатов по данным бухгалтерской отчетности. Факторный анализ прибыли и рентабельности продаж ООО "Смарт", доходов и расходов, безубыточности предприятия. Рекомендации по увеличению прибыли и снижению затрат.
курсовая работа [85,1 K], добавлен 02.10.2011Сущность и задачи анализа финансовых результатов деятельности предприятия. Факторный анализ рентабельности продукции ОАО "Аквия". Анализ рентабельности продаж, прибыли от реализации продукции и основных показателей финансовых доходов и расходов фирмы.
курсовая работа [487,4 K], добавлен 23.11.2009Характеристика бухгалтерской и налогооблагаемой прибыли. Особенности формирования прибыли, ее динамика. Анализ уровня и динамики финансовых результатов по данным отчетности. Соотношения прибыли от продаж с другими показателями. Показатели себестоимости.
курсовая работа [96,7 K], добавлен 08.03.2011Общая характеристика деятельности и организационная структура ООО "Филин". Анализ прибыли предприятия. Расчет и оценка показателей рентабельности. Факторный анализ финансовых результатов организации. Резервы и пути увеличения прибыли и рентабельности.
курсовая работа [61,5 K], добавлен 09.09.2012Анализ объемов производства и реализации продукции, состояния и эффективности использования основных фондов, динамики состава и структуры прибыли, рентабельности деятельности предприятия на примере ОАО "РЭМЗ". Факторный анализ прибыли от продаж.
курсовая работа [1,5 M], добавлен 06.12.2013Значение финансовых результатов в деятельности предприятия, понятие и виды прибыли, порядок формирования показателей прибыли и рентабельности, резервы роста прибыли предприятия. Анализ финансовых результатов деятельности и экономическая характеристика.
дипломная работа [66,5 K], добавлен 03.04.2010
