Проведя финансовый анализ хозяйственной деятельности ОАО "АвтоВАЗ можно подвести следующие итоги:

1) В течение всего рассматриваемого периода наблюдается неравномерная динамика имущества и совокупного капитала организации. В 2012 г. и 2013 году внеоборотные активы организации возросли соответственно на 7505 млн. руб. (8,53 %) и на 9117 млн. руб. (9,55 %). В течение 2012 года оборотные активы увеличились на 3370 млн. руб. (7,51%), а в течение 2013 года - произошло их снижение на 3296 млн. руб (6,77%). В 2012 году наблюдается рост собственных источников организации на 322 млн. руб. (0,98 %) а в 2013 году значительное снижение на 6899 млн. руб. (21,09 %). В 2012 году заёмные источники организации увеличились на 10953 млн. руб. или на 10,9 %, а в 2013 году произошло увеличение на 12720 млн. руб. или на 11,42 %. В целом, можно заметить, что заёмные источники преобладают над собственными: на конец 2011 года их соотношение составляло 76 % к 24%, на конец 2013 года - 83 % к 17%, т.е. темп роста заёмного капитала превышает темп роста собственного, и организация является зависимой от кредиторов.

2) В течение 2011-2013 гг. ликвидность бухгалтерского баланса организации нарушена. В организации существует недостаток денежных средств для покрытия кредиторской задолженности. В то же время быстро реализуемых (дебиторской задолженности) и медленно реализуемых активов (запасов) больше, чем требуется для покрытия краткосрочных и долгосрочных обязательств. Данная диспропорция между активами и обязательствами в конце периода увеличивается, что приводит к снижению ликвидности.

3) Величина денежных средств и дебиторской задолженности больше, чем объем краткосрочных обязательств, то есть у организации не нарушена структура формирования активов. Доля внеоборотных активов завышена и не соответствует соотношению между собственными средствами и краткосрочными обязательствами. Помимо того, что активов меньше, чем требуется, в них завышен удельный вес запасов, по сравнению с денежными средствами и дебиторской задолженностью.

4) Оценка коэффициентов ликвидности показала, что нарушены значения всех показателей ликвидности, кроме коэффициента абсолютной ликвидности. По результатам расчётов для оценки типа финансового состояния было выяснено, что организация находится в кризисном финансовом состоянии. Это значит что ОАО "АвтоВаз" полностью зависит от заёмных источников финансирования. Собственного капитала, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств. То есть пополнение запасов происходит за счёт замедления, погашения кредиторской задолженности. В целом можно сказать, что организации присущ высокий уровень риска ликвидности, объясняемый нарушением структуры активов организации в части завышенного удельного веса запасов. Значение коэффициента финансовой активности превышает нормативное значение в течение всего рассматриваемого периода, что связано с снижением доли заемных средств в структуре совокупного капитала. Близки значения коэффициентов автономии и финансовой устойчивости, в связи с тем, что величина долгосрочных обязательств организации не существенна. Вследствие недостатка долгосрочных обязательств в организации коэффициент финансовой устойчивости не превышает нормативное значение. Коэффициент автономии не соответствует норме, что связано с уменьшением собственного капитала организации. Коэффициенты, связанные с собственными оборотными средствами (коэффициенты маневренности, обеспеченности оборотных активов и запасов собственными оборотными средствами) не находятся в пределах нормы (имеют отрицательное значение), поскольку в организации не достаточно указанных средств для осуществления текущей деятельности. Коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами снизились соответственно на 0,38 и 0,385.

5) Проведенный факторный анализ позволил выявить следующие направления повышения коэффициента текущей ликвидности:

сокращение кредиторской задолженности за счет погашения задолженности перед поставщиками, перед покупателями по авансам полученным, перед налоговыми органами по налогам и сборам;

сокращение краткосрочных заемных средств.

Росту коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами в организации будут способствовать:

структурирование оборотных активов в пользу уменьшения доли медленно реализуемых активов;

увеличение собственных оборотных средств за счет сокращения неликвидных (внеоборотных) активов и роста собственного капитала.

6) В анализируемом периоде снизилась оборачиваемость всех элементов имущества и капитала, кроме денежных средств и собственного капитала, что говорит о снижении роста деловой активности организации.

7) В 2012 году, по сравнению с 2011 г., чистая прибыль организации снизилась на 7110 млн. руб., а ее уровень в выручке снизился на 4,06 %. Данное снижение произошло исключительно за счет понижения эффективности основной деятельности: прибыль от продаж снизилась на 5343 млн. руб., снижение ее уровня в выручке составило 3,01%. Снижение прибыли от продаж объясняется двумя основными причинами: снижением величины выручки на 8065 млн. руб. и ростом уровня коммерческих расходов в выручке (уровень коммерческих расходов увеличился на 0,43 %, а уровень управленческих расходов снизился на 0,69 %). При этом себестоимость продаж снизилась на 2505 млн. руб., а её уровень в выручке снизился на 2,73 %. Финансовый результат от прочей деятельности снизился, оказав отрицательное влияние на чистую прибыль. Величина прочих доходов увеличилась на 2688 млн. руб. при одновременном росте величины прочих расходов на 5838 млн. руб. Таким образом, уровень прочих доходов в выручке вырос на 1,64 %, в то время как уровень прочих расходов снизился на 3,48 %. Величина прочих доходов увеличилась исключительно за счет получения в 2013 г. меньшей величины непроцентных доходов, которые связаны с реализацией имущества. Процентный доход в организации увеличился на 639 млн. руб, а его уровень в выручке вырос на 0,4 %. Снижение прочих расходов также обеспечивается в большей степени непроцентными расходами. Процентные же расходы за период увеличились на 1169 млн. руб., что свидетельствует о повышении в 2013 г. темпов погашения заемных средств.

8) В 2013 году наблюдается рост по всем показателям рентабельности деятельности ОАО "Автоваз", что говорит о повышении эффективности деятельности организации, по сравнению с 2012 г.

Наибольшим увеличением характеризуется рентабельность чистых активов и рентабельность финансовая - рост составил соответственно 25,63% и 25,56%. Финансовая рентабельность увеличилась на 25,63 %, следовательно, эффективность использования собственного капитала возросла.

Рентабельность чистых активов не намного отличается от рентабельности капитала, что свидетельствует о небольшой задолженности учредителей по вкладам в уставный капитал. Экономическая рентабельность увеличилась на 5,05 %, что говорит о более эффективном использовании имущества.

Рентабельность продаж составила в 2013 г. 0,02 %, а рентабельность продукции - 0,0102 %, что свидетельствует о недостаточной эффективной организации процесса производства и продаж в организации.

Рентабельность оборотных активов увеличилась на 14,22 %, т.е. оборотные средства в отчетном периоде использовались эффективно.

Рентабельность доходов и расходов увеличилась - на 0,0367 % и 0,0352 % соответственно.

В 2013 году рентабельность продаж снизилась на 3 % за счет снижения уровня коммерческих расходов на 0,43 %. В тоже время произошло увеличение уровня себестоимости на 2,73 % и увеличение уровня управленческих расходов на 0,69 %.

Список литературы

1. Савицкая Г.В. "Анализ хозяйственной деятельности предприятия" - М.: ИНФРА-М, 2002 г.

2. Борисов Л. Анализ финансового состояния предприятия. // Экономика и жизнь. 2001 г.

3. Ефимова О.М. Финансовая отчётность на предприятии, основы экономического анализа, 2008 г.

4. Бариленко В.И. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие. - М.: Кнорус, 2009 г.

5. Кондраков Н.П. Анализ финансового состояния предприятия: Учебное пособие / Н.П. Кондраков. 5-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2007 г.

6. Ступакова Г.М. Анализ финансовых результатов предприятия - М., 2010 г.

7. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник 3-е издание, Перераб. - М.: Финансы и статистика, 2005 г.

8. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. "Анализ финансово-экономической деятельности предприятия", М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000 г.

9. Маркин Ю.П. "Теория анализа хозяйственной деятельности", М.: КНОРУС, 2006 г.

Размещено на Allbest.ru