Пути укрепления финансового состояния ООО "ГорТрансРеклама-Екатеринбург"
Анализ ликвидности и платежеспособности ООО "ГорТрансРеклама-Екатеринбург". Оценка прибыльности и рентабельности предприятия. Пути и методы совершенствования управления ликвидностью и рентабельностью организации и укрепления ее финансовых показателей.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | дипломная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 25.04.2015 |
| Размер файла | 1,1 M |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Расходная часть финансового бюджета предприятия анализируется по каждой статье с выяснением причин перерасхода, который может быть оправданным и неоправданным. По итогам анализа должны быть выявлены резервы увеличения планомерного притока денежных средств для обеспечения стабильной платежеспособности предприятия в перспективе.
Для организации оперативного наблюдения или контроля над соблюдением плана ликвидности необходимо ежедневное согласование поступлений и выплат, исходя из целей, поставленных в текущем финансовом плане. Для решения этой задачи предпочтительней всего внедрить на предприятии систему финансового контролинга, с помощью которого у финансового менеджера есть возможность в любой момент времени получить удобные для принятия финансовых решений сведения.
После рассмотрения данных вопросов первой главы можно сделать следующие выводы:
1) Наиболее часто в литературе можно встретить деление коэффициентов рентабельности на три группы: рентабельность реализованной продукции (продаж), рентабельность активов, рентабельность собственного капитала.
Для определения рентабельности используются данные бухгалтерской отчетности. На основе этих показателей осуществляется оценка эффективности управления предприятием, т.е. способность предприятия получать прибыль от своей основной деятельности.
2) Для определения ликвидности предприятия также используется большое количество коэффициентов, обзор которых очень широко представлен в теоретической литературе. К ним можно отнести: общий показатель ликвидности баланса, коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными средствами и т.д.
Кроме этого данная система показателей ликвидности используется для оценки финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса. А так же отвечает интересам различным внешних пользователей аналитической информации.
3) Управление, как рентабельностью, так и ликвидностью происходит по одной схеме, которая содержит 4 этапа:
а) анализ существующего положения;
б) прогнозирование интересующего показателя;
в) принятие управленческих решений, разработка мероприятий по улучшению тех или иных показателей;
г) анализ с учетом принятых решений. При прогнозировании показателей рентабельности используют различные методы. Можно назвать следующие методы:
1) метод (или методика) Дюпона - прогнозирование рентабельности активов;
2) эффект финансового рычага - прогнозирование рентабельности собственного капитала.
При управлении ликвидностью в краткосрочном и долгосрочном периоде необходимо учитывать тот факт, что инструменты для данных периодов различны. Так для соблюдения ликвидности в краткосрочном периоде может быть достаточно, ежедневное согласование поступлений и выплат, исходя из целей, поставленных в текущем финансовом плане. При опережающем управлении ликвидностью в долгосрочном и годовом планах потоки платежей для оценки результатов не подходят. В этом случае оценка результатов деятельности осуществляется с помощью таких информационных показателей, как доходы, затраты, издержки,
объемы выпуска и реализации.
2 АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ЗА 2010-2012 ГГ. (НА ПРИМЕРЕ ООО «ГОРТРАНСРЕКЛАМА-ЕКАТЕРИНБУРГ»)
2.1 Характеристика предприятия ооо «гортрансреклама- екатеринбург»
Основным видом деятельности предприятия, является рекламная деятельность.
Рекламное агентство "ГорТрансРеклама" предлагает множество форматов размещения рекламы на транспорте, среди которых каждый предприниматель найдет самый эффективный инструмент для развития бизнеса. Транзитная реклама - один из самых эффективных и доступных видов рекламы, охватывающий большую аудиторию.
Реклама на транспорте устойчива к воздействию погодных условий и служит достаточно долго - не менее года. Реклама на транспорте может быть создана различными способами: аппликация, аэрографическая покраска, полиграфия, комбинированные покраски с аппликацией и т.д. Реклама на трамваях и троллейбусах является одним из самых востребованных видов рекламы.
Полное название предприятия: Общество с ограниченной ответственностью «ГорТрансРеклама-Екатеринбург»;
Сокращенное название предприятия: ООО «ГТР»;
Дата регистрации: 27 июля 2010 г.;
Юридический адрес: 620075, г. Екатеринбург, ул. Энгельса, д.36, офис 816; тел./факс: 202-2-202 / (343) 270-25-21;
Сайт предприятия: www.trans-ekb.ru;
E-mail: info@trans-ekb.ru
Номинальная стоимость и размеры долей участников следующие:
- Долгополов Сергей Александрович (директор)- 200 т. рублей, что составляет 40% уставного капитала;
- Алябьев Алексей Анатольевич (технолог) - 200 т. рублей, что составляет 40% уставного капитала.
- Жиленко Алексей Васильевич (печатник) - 100 т. рублей, что составляет 20% уставного капитала.
В современных рыночных условиях эффективность деятельности предприятия зависит, прежде всего, от качества работы финансовой службы. От того, насколько успешно налажено управление финансами, зависит устойчивость компании на рынке.
Организационная структура - это состав, взаимосвязь и соподчиненность самостоятельных управленческих подразделений и отдельных должностей.
Сущность организационной структуры в делегировании прав и обязанностей для разделения труда. Организационная структура рекламного агентства является отражением полномочий и обязанностей, которые возложены на каждого ее работника.
Целью организационной структуры являются:
- Разделение труда;
- Определение задач и обязанностей работников;
- Определение ролей и взаимоотношений
Главной задачей организационной структуры рекламного агентства «ГорТрансРеклама» является установление взаимоотношений полномочий, которые связывают высшее руководство с низшими уровнями работников. Эти отношения устанавливаются посредством делегирования, которое означает передачу полномочий и задач лицу, которое принимает на себя ответственность за их выполнение.
Для эффективной работы руководство должно распределить среди сотрудников все те задачи, которые необходимы для достижения цели предприятия.
Но если существующие задачи не будут делегированы, значит, руководитель должен будет выполнять их сам.
На предприятии четко распределены полномочия и меры ответственности по каждой должности. Каждый понимает, что от него ждут, и кто на него опирается. Директор без доверенности действует от имени предприятия в следующих случаях:
- осуществляет оперативное руководство деятельностью предприятия;
- имеет право первой подписи под финансовыми документами;
- утверждает штатное расписание, заключает трудовые договора с работниками предприятия, применяет к этим работникам меры поощрения и налагает на них взыскания;
Технолог контролирует процесс создания рекламной продукции, делает расчет и проект, выезжает с монтажниками на объект, где делает замеры, фотографии объекта. Осуществляет контроль по технике безопасности всего цеха и монтажных работников.
Бухгалтер документально оформляет совершаемые хозяйственные операции на предприятии: снабжение, приобретение товаров, сырья, материалов, расчетные операции с поставщиками, транспортными организациями, бюджетом, составляет калькуляцию произведенной продукции, проводит инвентаризацию, начисляет заработную плату и налоги, ведет отчетность предприятия.
Менеджер продаж работает с впервые обратившимися клиентами, ведет коммерческие переговоры с клиентами в интересах фирмы, прием и обработка заказов клиентов, оформление необходимых документов, связанных с отгрузкой продукции для клиентов фирмы, ведет клиентскую базу.
Работники цеха осуществляют работу на специализированном оборудовании, изготавливаю рекламную продукцию, следят за оборудованием, осуществляют наладку оборудования, делают заявку технологу по закупу материалов и необходимых инструментов.
Монтажники осуществляют монтаж по четкому плану технолога.
Дизайнер создает эскизы рекламного проекта, ведет тесную работу с технологом производства, разрабатывает фирменные стили, создает дизайн-макеты всей рекламной продукции.
Постоянный штат работников компании составляет 12 человек (рисунок.3):
Директор - 1 чел. Бухгалтер - 1 чел.
Технолог - 1 чел. Менеджер продаж - 2 чел.
Дизайнер - 2 чел. Цех - 3 чел.
Монтажники - 2 чел.
Юрист - 2 чел.
Рисунок 4 - Организационная структура предприятия1
Но в некоторых случаях для полноценной работы агентства этого количества людей не хватает, и компания прибегает к временному найму дополнительных сотрудников. В основном это промоутеры, монтажники.
Найм временных работников связан с проведением разовых рекламных акций и отсутствием необходимости постоянно держать большой штат сотрудников.
Привлечение временных сотрудников имеет определенную сезонность. В летнее время проводится большое количество промо-акций, т.к. в теплую погоду возможно проведение акций на улицах, в парках, на зонах отдыха и т.д. А также легче нанять промоутеров, которыми в основном являются школьники старших классов и студенты желающие поработать во время летних каникул и согласны на невысокую заработную плату.
Проанализировав, что данный вид структуры является эффективным, так как за все время работы предприятие в её истории не было сбоев, работа отлажена и эффективно выполняется.
2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
В условиях массовой неплатежеспособности и применения ко многим предприятиям процедур банкротства (признания несостоятельности) объективная и точная оценка финансово-экономического состояния приобретает первостепенное значение.
В современной экономической литературе понятия «ликвидность» и «платежеспособность» нередко отождествляются, что на наш взгляд является неверным. Ликвидностью актива -- это способность легко его превратить в наличные деньги.
Различают две разновидности ликвидности активов: Срок действия актива - актив считается ликвидным, если срок его действия заканчивается через короткий период времени.
«Рыночность» актива - актив считается ликвидным, если он может быть легко реализован на рынке без значительной потери в цене. Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. При анализе ликвидности баланса осуществляется сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности с обязательствами по пассиву, расположенными по срокам их погашения. По степени ликвидности активы организации подразделяются на следующие основные группы:
- Наиболее ликвидные активы (А1): денежные средства + краткосрочные финансовые вложения (ст. 250 + 260).
- Быстрореализуемые активы (А2): краткосрочная дебиторская задолженность (ст. 240).
- Медленнореализуемые активы (А3): запасы + НДС по приобретенным ценностям + долгосрочная дебиторская задолженность + прочие оборотные активы (ст. 210 + 220 + 230 + 270).
- Труднореализуемые активы (А4): внеоборотные активы (ст. 190).
В целях проведения анализа зависимости от сроков погашения обязательств пассивы группируются следующим образом:
- Наиболее срочные обязательства (П1): кредиторская задолженность (ст. 620)
- Краткосрочные пассивы (П2): краткосрочные займы и кредиты (кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев), задолженность по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства (ст. 610 + 630 + 660).
- Долгосрочные пассивы (П3): долгосрочные обязательства (ст. 590).
- Постоянные пассивы (П4 ): капитал и резервы + доходы будущих периодов + резервы предстоящих расходов и платежей (ст. 490 + 640 + 650).
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства: А1>Ш А2>П2 АЗ>ПЗ А4<П4.__
Теоретически дефицит средств по одной группе активов компенсируется избытком средств по другой. Однако на практике менее ликвидные активы не всегда могут адекватно заменить более ликвидные. Ликвидность организации - наличие у организации оборотных средств, в размере, достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Текущая ликвидность = (А1+А2) - (П1+П2) Сравнение первой и второй групп активов и пассивов позволяет оценить текущую ликвидность организации, т.е. ее платежеспособность (+) или неплатежеспособность (-) на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Перспективная ликвидность = А3 - П3
Сравнение третьей группы активов и пассивов позволяет оценить перспективную ликвидность организации, т.е. прогноз ее платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.
Главным критерием такой оценки являются показатели платежеспособности и степень ликвидности предприятия.
Платежеспособность предприятия -- возможность предприятия полностью и своевременно погасить свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами. Анализ платежеспособности предприятия необходим для самого предприятия с целью оценки и прогноза будущей финансовой ситуации на предприятии, для банка -- с целью определения кредитоспособности предприятия-клиента, для предприятия-смежника при оформлении коммерческого кредита и других форм отсрочки платежа.
В практике различают моментальную, текущую и общую платежеспособность. Под платежеспособностью понимается способность предприятия рассчитываться по всем своим обязательствам. Текущая платежеспособность означает возможность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства.
Платежеспособность предприятия во многом зависит от ликвидности баланса. Анализ ликвидности баланса оценивает средства текущих активов баланса, сгруппированные по степени убывающей ликвидности (реализации в наличные денежные средства), и сравнивает их величины с краткосрочными обязательствами (пассивами), сгруппированными по степени срочности их погашения.
По степени убывания ликвидности активы предприятия можно разделить на три группы:
1) Ликвидные средства--денежные средства, краткосрочные финансовые вложения.
2) Ликвидные средства -- готовая продукция, товары отгруженные, дебиторская задолженность.
3) Неликвидные средства -- производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов.
Пропорции, в которой эти группы текущих активов должны находиться друг к другу для гарантии платежеспособности предприятия, определяются: отраслевой принадлежностью предприятия, скоростью оборота средств предприятия, величиной и срочностью обязательств, условий рынка и так далее.
Аналогичным образом на три группы разбиваются и платежные обязательства предприятия (из пассива баланса):
1) Наиболее срочные обязательства (срок оплаты которых наступил или наступает в течение месяца).
2) Прочие краткосрочные обязательства.
3) Долгосрочная задолженность.
Для оценки платежеспособности предприятия рассчитывают следующие показатели ликвидности:
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
= |
Денежные средства + Краткосрочные вложения |
|
|
Краткосрочные обязательства предприятия |
Значение этого показателя считается достаточным, если оно выше 0,25-0,30. Этот показатель свидетельствует о мгновенной платежеспособности предприятия и о том, что: во-первых, денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг достаточно для погашения кратковременных обязательств с наступившим сроком погашения; во-вторых, на предприятии отсутствуют краткосрочные обязательства просроченные или с наступившим сроком оплаты.
|
Коэффициент текущей ликвидности |
= |
Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, краткосрочная дебиторская задолженность |
|
|
Краткосрочные обязательства предприятия |
Этот коэффициент оценивает текущую платежеспособность предприятия с учетом предстоящих поступлений от дебиторов. При этом статья баланса «Дебиторская задолженность» должна быть разделена на просроченную дебиторскую задолженность и текущую, (нормальную). Для определения коэффициента целесообразно учитывать только нормальную дебиторскую задолженность. В мировой практике нормальным значением коэффициента текущей ликвидности принято считать значение больше 0,75.
|
Коэффициент покрытия |
= |
Текущие активы предприятия (активы - раздел III) |
|
|
Краткосрочные обязательства (пассивы -- III раздел) |
Нормальное значение показателя >1,5.
Для повышения уровня коэффициента покрытия необходимо увеличивать реальный собственный капитал, оптимизировать величину внеоборотных активов долгосрочной дебиторской задолженности. Этот показатель оценивает прогнозную платежеспособность предприятия.
Общая платежеспособность предприятия оценивается с помощью коэффициента общей ликвидности.
|
Коэффициент общей ликвидности |
= |
Активы предприятия |
|
|
Обязательства (краткосрочные и долгосрочные) предприятия |
Нормальным значением этого показателя считается величина коэффициента > 2.
Для укрепления общей платежеспособности предприятия необходимо также наращивать реальный собственный капитал.
Проведя анализ платежеспособности предприятия, необходимо вскрыть причины финансовых трудностей, оценить продолжительность периодов и разработать мероприятия по укреплению ликвидности.
Причинами неплатежеспособности могут быть: неритмичная работа предприятия, снижение качества продукции (услуг), повышение себестоимости продукции, недостаток собственных источников финансирования, излишние запасы, большой объем просроченной дебиторской задолженности, отвлечение средств на иные цели.
Следует заметить, что излишек ликвидных средств (как и недостаток) -- явление нежелательное. При его наличии оборотные активы используются с меньшим эффектом. Предприятие должно регулировать наличие ликвидных средств в пределах оптимальной потребности в них, которая для каждого конкретного предприятия зависит от, следующих факторов:
1) размера предприятия и область его деятельности;
2) отраслевой принадлежности предприятия;
3) длительности производственного цикла;
4) продолжительности оборота;
5) сезонности работы предприятия;
6) общей экономической конъюнктуры.
Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Платежеспособность влияет на формы и условия коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредита.
Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легкореализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы.
Ликвидность и платежеспособность как экономические категории не тождественны, но на практика они тесно взаимосвязаны между собой.
Ликвидность предприятия отражает платежеспособность по долговым обязательствам. Неспособность предприятия погасить свои долговые обязательства перед кредиторами и бюджетом приводит к его банкротству. Основаниями для признания предприятия банкротом являются не только невыполнение им в течении нескольких месяцев своих обязательств перед бюджетом, но и невыполнение требований юридических и физических лиц, имеющих к нему финансовые или имущественные претензии.
Улучшение платежеспособности предприятия неразрывно связано с политикой управления оборотным капиталом, которая нацелена на минимизацию финансовых обязательств.
Оценка платежеспособности предприятия производится с помощью коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами. Коэффициенты платежеспособности, приведенные ниже, отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств.
Для оценки платежеспособности организации в практике анализа финансовой устойчивости используют показатели ликвидности, которые отличаются набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. Целью их расчета является необходимость оценить соотношение имеющихся активов, предназначенных как для непосредственной реализации, так и для предварительного потребления с целью последующей реализации и возмещения вложенных средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены организациям в предстоящем периоде.
Ниже в таблице 3 проведен анализ динамики и соответствия теоретически допустимым значениям показателей ликвидности, которые раскрывают реальную и прогнозную платежеспособность организации.
Данные таблицы свидетельствуют о том, что на начало 2012 г. за счет имеющихся денежных средств предприятие сможет погасить 3,6% краткосрочных обязательств, а на конец года предприятие способно погасить уже 7,4%. Рост коэффициента абсолютной ликвидности вызван опережающим ростом краткосрочных обязательства по сравнению с денежными средствами. При этом данный коэффициент, раскрывающий реальную платежеспособность субъекта хозяйствования, выше теоретически допустимого уровня (0,5).
Таблица 3 - Информация о ликвидности ООО «ГорТрансРеклама», за период 01.01.2011 и 01.01.2012. г
|
Показатели |
На 01.01.2011 |
На 01.01.2012 |
Абсолютное отклонение |
|
|
1) Средняя стоимость оборотных средств, млн. руб |
4665 |
5240,5 |
575,5 |
|
|
2) Средняя величина денежных средств, млн. руб. |
93 |
219,5 |
126,5 |
|
|
3) Средняя величина дебиторской задолженности, млн. руб. |
637 |
726,5 |
89,5 |
|
|
4) Средняя величина финансовых вложений, млн. руб. |
24 |
30,5 |
6,5 |
|
|
5) Средняя величина краткосрочной задолженности, млн. руб. |
2549,5 |
2947 |
397,5 |
|
|
6)Коэффициент текущей ликвидности (стр.1:стр.5) |
1,829 |
1,778 |
-0,051 |
|
|
7) Коэффициент промежуточной ликвидности ((стр.2+стр.3+стр.4):стр.5) |
0,295 |
0,331 |
0,035 |
|
|
8) Коэффициент абсолютной ликвидности (стр.2:стр.5) |
0,036 |
0,074 |
0,038 |
|
|
9) Чистый оборотный капитал (стр.1-стр.5) |
2115,5 |
2293,5 |
178 |
|
|
10) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Косс=СОС/Оборот. Активы) |
45,34 |
45,33 |
0,01 |
Коэффициент промежуточной ликвидности характеризует потенциальную платежеспособность предприятия, его значение свидетельствует о том, что за счет имеющихся денежных средств и по мере погашения дебиторской задолженности предприятие сможет погасить 29,5% краткосрочных обязательств на начало года и соответственно только 33,1% на конец 2011 года. Данный показатель ниже установленного норматива (0,7-1).
Коэффициент текущей ликвидности характеризует прогнозную платежеспособность предприятия при условии реализации оборотных активов. Анализ табл. 5 показывает, что анализируемое предприятие может полностью рассчитаться по своим краткосрочным долгам. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами свидетельствует о том, что часть оборотных средств было сформировано за счет собственных источников финансирования, что и подтверждает коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным капиталом. Норматив для значения Косс > 0.1 (10%).
2.3 Анализ прибыльности и рентабельности предприятия
Анализ прибыльности - позволяет оценить способность предприятия приносить доход на вложенные в текущую деятельность средства. Анализ прибыльности необходимо начинать с общей характеристики доходности отдельных направлений деятельности предприятия, а также описания динамики изменения доходности в течение анализируемого периода.
Рентабельность представляет собой такое использование средств, при котором организация не только покрывает свои затраты доходами, но и получает прибыль. Доходность, т.е. прибыльность предприятия, может быть оценена при помощи как абсолютных, так и относительных показателей. Абсолютные показатели выражают прибыль, и измеряются в стоимостном выражении, т.е. в рублях. Относительные показатели характеризуют рентабельность и измеряются в процентах или в виде коэффициентов [41, c. 234].
Рентабельность непосредственно связана с величиной прибыли. Однако ее нельзя отождествлять с абсолютной суммой полученной прибыли. Рентабельность - это относительный показатель, отражающий уровень доходности и измеряемый как коэффициент или в процентах.
Анализ рентабельности продаж предполагает, прежде определение величины этого показателя, уточнение его слагаемых. В учетно-аналитической практике рентабельность реализованной продукции представляет собой отношение прибыли от реализации продукции (работ, услуг) к себестоимости реализованной продукции.
Таблица 4 - Уровень и динамика прибыли ООО«ГорТрансРеклама» в 2011-2012 гг.
|
Показатель |
2011 |
2012 |
Абс.изменение |
Относит. Отклонение, % |
|
|
1)Прибыль от производства и реализации, тыс.руб. |
401 |
532 |
131 |
32,6 |
|
|
2)Прибыль до налогообложения, тыс. руб. |
401 |
532 |
131 |
32,6 |
|
|
3)Чистая прибыль, тыс. руб. |
282 |
401 |
119 |
42,2 |
Исходя из данных таблицы 4, наблюдается рост по всем показателям прибыли и динамики.
Таблица 5- Показатели рентабельности в 2011-12 гг.
|
Показатель |
2011 |
2012 |
Отклонение |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
|
1) Выручка от реализации продукции |
39669 |
51420 |
11751 |
|
|
2)Себестоимость реализованной продукции |
32292 |
40680 |
6926 |
|
|
3) Прибыль от реализации |
401 |
532 |
131 |
|
|
4) Чистая прибыль |
282 |
401 |
119 |
|
|
5) Средняя стоимость основных фондов |
6859 |
7916 |
1057 |
|
|
6) Средняя стоимость оборотных фондов |
4665 |
5240,5 |
575,5 |
|
|
7) Рентабельность основных фондов (стр.4:стр.5*100) |
4,11 |
5,06 |
0,954 |
|
|
8) Рентабельность оборотных фондов (стр.4:стр.6*100) |
6,04 |
7,65 |
1,606 |
|
|
9) Рентабельность продукции (остр.4:стр.2*100) |
1,11 |
1,24 |
0,13 |
|
|
10) Рентабельность продаж (стр.3:стр.1*100) |
0,97 |
0,87 |
-0,1 |
|
|
11)Рентабельность активов, %(ЧП/Активы организации)*100% |
2,22 |
2,92 |
0,7 |
|
|
12)Рентабельность СК, % (Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль / Собственный капитал)х100 |
12,93 |
12,51 |
-0,42 |
Как видно из табл. 5, рост чистой прибыли организации за 2011 г. оказал влияние на рост рентабельности основных показателей. Анализ прибыли, представленный в табл. показывает, что основными источниками резервов повышения уровня рентабельности является увеличение суммы прибыли от реализации продукции и снижение себестоимости продукции. Предприятие довольно рентабельно, рентабельность держится на одном и том же уровне при продолжении 2 лет. С каждого вложенного рубля компания 2011.г - получила 2,22 рубля, а 2,92 рубля.
Взаимосвязь рентабельности и ликвидности:
1) Чем ликвиднее предприятие, тем быстрее можно её реализовать
2) Чем выше рентабельность, тем больше доходы и быстрее самоокупаемость
3) Чем предприятие продукция ликвиднее предприятие, тем быстрее предприятие сможет ее реализовать, соответственно выше оборачиваемость денежных средств
4) Чем более высока ликвидность активов предприятия, тем больше средств вложено в оборотные активы и соответственно рентабельность будет меньше.
Рисунок 14 - Схема факторного анализа прибыли 39, С.23 .
В условиях глобализации при проведении финансовой реструктуризации предприятий приходится решать дилемму -- либо рентабельность, либо ликвидность. Таким образом: предельными значениями контрольных переменных стратегической финансовой рентабельности должны стать оптимальные значения рентабельности либо ликвидности. Ликвидные затруднения и соответственно низкие значения коэффициентов текущей ликвидности могут свидетельствовать не о финансовой неустойчивости и неплатежеспособности, а о динамичном развитии предприятия, бурном наращивании оборота и быстром освоении рынка. Но с другой стороны, слишком бурные темпы роста оборота чреваты ликвидными трудностями. В этом и проявляется противоречие между рентабельностью и ликвидностью.
2.4 Система управления рентабельностью и ликвидностью
Важное значение для оценки эффективности хозяйственной деятельности каждого предприятия имеют показатели рентабельности. Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия.
Проанализировав структуру ликвидности и рентабельности предприятия. Необходимо рассмотреть возможности эффективного управления данными показателями. Как известно, об этом мы говорили выше, процесс управления рентабельностью и ликвидностью на предприятии является неотъемлемой частью процесса финансового управления и реализации стратегии компании. Для более успешного функционирования в этой области будет целесообразно применение системного подхода к управлению.
В первой главе мы отмечали, что система управления рентабельностью и ликвидностью предприятия включает в себя расчет определенного количества показателей, на основании которых можно вынести мотивированное заключение о текущем финансовом положении и о прогнозах развития данной компании.
На наш взгляд главной целью создания такой системы управления является управление предприятием таким образом, чтобы соблюдались основные нормативно-плановые значения коэффициентов рентабельности и ликвидности. В свою очередь, обеспечение качественных значений этих показателей закладывает основу обеспечения финансовой устойчивости компании.
Таким образом, можно сделать вывод, в качестве оценки успешности функционирования и целесообразности создания системы управления рентабельностью и ликвидностью выступает анализ финансовой устойчивости компании, от состояния которого и будет зависеть успешность такой системы.
Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью ее зависимости от кредиторов и инвесторов.
Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. В мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей, комплексное рассмотрение которых дает объективную оценку степени финансовой устойчивости предприятия.
Основной подход к комплексной оценке финансового состояния предприятия связан с применением факторного моделирования наиболее важных показателей рентабельности (рентабельности активов, финансовой рентабельности, рентабельности производственных фондов и т.д.), а также с построением факторной модели коэффициента устойчивости экономического роста. Для быстрого проведения рейтинговой оценки можно воспользоваться более простым вариантом, в котором используются следующие показатели:
- коэффициент критической ликвидности;
- коэффициент текущей ликвидности;
- коэффициент автономии.
Полученные при расчетах значения данных коэффициентов классифицируются следующим образом (таблица 4, 5).
Таблица 4 - Классификация показателей по классам
|
Показатели |
1 класс |
2 класс |
3 класс |
|
|
1.Коэффициент критической ликвидности |
более 1 |
от 1 до 0,6 |
менее 0,6 |
|
|
2.Коэффициент текущей ликвидности |
более 2 |
от 2 до 1,5 |
менее 1,5 |
|
|
3.Коэффициент автономии |
более 0,4 |
от 0,4 до 0,3 |
менее 0,3 |
Таблица 5 - Рейтинг показателей в баллах
|
Показатели |
Рейтинг |
|
|
1.Коэффициент критической ликвидности |
40 баллов |
|
|
2.Коэффициент текущей ликвидности |
35 баллов |
|
|
3.Коэффициент автономии |
25 баллов |
Для определения обобщающей оценки необходимо классность каждого показателя умножить на его рейтинговое значение и определить общую сумму баллов по трем коэффициентам. В зависимости от итоговой суммы баллов, классность предприятия определяется по следующей шкале:
I класс: от 100 до 150 баллов;
II класс: от 151 до 220 баллов;
III класс: от 221 до 275 баллов;
IV класс: свыше 275 баллов.
Рейтинговая оценка учитывает все основные параметры деятельности предприятия. При ее построении используются данные о производственном потенциале, рентабельности и эффективности использования всех видов ресурсов, состоянии и размещении средств, их использовании и другие данные.
Коэффициент автономии характеризует долю собственного капитала предприятия в общей сумме средств, авансированных в ее деятельность, и отражает степень независимости предприятия от заемных средств. Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована [23, c. 54].
Коэффициент финансовой неустойчивости дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств является обратным коэффициенту финансовой неустойчивости и, как и некоторые из вышеприведенных показателей, дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Доля дебиторской задолженности в активе баланса показывает удельный вес дебиторской задолженности в активе баланса. От значения коэффициента соотношения кредиторской и дебиторской задолженностей в значительной степени зависит финансовая устойчивость предприятия. Расчеты данных показателей представлены в табл. 6.
Таблица 6 - Оценка финансовой устойчивости организации, за период 01.12.2011 и 01.12.2012. г
|
Наименование показателя |
На 1.01.2011 |
На 01.01.2012 |
|||
|
Расчёт |
Значение |
Расчёт |
Значение |
||
|
К. автономии |
(8254 - 24) / 12706 |
0,648 |
(8590 -17) / 13740 |
0,624 |
|
|
К. маневренности собственного капитала |
(8254 - 24 - 7882) / (8254 - 24) |
0,042 |
(8590 -17 - 8083) / (8590 - 17) |
0,057 |
|
|
К. финансовой неустойчивости |
4476 / (8254 - 24) |
0,544 |
5167 / (8590 -17) |
0,603 |
|
|
К. соотношения собственных и привлечённых средств |
(8254 - 24) / 4476 |
1,839 |
(8590 -17) / 5167 |
1,659 |
|
|
Доля дебиторской задолженности в активе баланса, % |
(81 + 625) / 12706 |
0,056 |
(219+ 828) / 13740 |
0,076 |
|
|
К. соотношения кредиторской и дебиторской задолженности |
2881 / (81 + 625) |
4,081 |
3013 / (219+ 828) |
2,878 |
Анализ таблицы 6 показывает, что за 2012 г. в исследуемой организации несколько снизился коэффициент автономии, который характеризует долю собственного капитала в общем капитале предприятия. Однако необходимо отметить, что данный показатель выше минимального нормативного равного 0,5. Низкий показатель маневренности оборотного капитала показывает, что ООО «ГорТрансРеклама» имеет мало собственных оборотных средств. Увеличивающийся коэффициент финансовой неустойчивости отражает увеличение финансовых обязательств по сравнению с собственным капиталом предприятия. Таким образом, можно сказать, что, несмотря на некоторое снижение показателей финансовой устойчивости, ООО «ГорТрансРеклама» осуществляет эффективную хозяйственную деятельность, а финансовое состояние организации является достаточно прочным.
3 ПУТИ УКРЕПЛЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ГОРТРАНСРЕКЛАМА-ЕКАТЕРИНБУРГ» В 2013 Г.
3.1 Проблемы управления рентабельностью и ликвидностью предприятия
Проанализировав финансово-хозяйственную деятельность предприятия, автором были выявленные следующие проблемы:
1) На предприятии наблюдался рост дебиторской задолженности. Увеличился как абсолютный показатель, так и доля дебиторской задолженности в активе баланса. Предприятию потребуется больше оборотных средств, а это может привести к зависимости предприятию от внешних инвесторов.
2) При анализе ликвидности отмечено снижение КТЛ.
3) Мы можем наблюдать снижение рентабельности продаж с 0.97 до 0.87.
4) Наблюдается снижение рентабельности собственного капитала с 12.93 до 12.51. Изменение отчасти вызвано снижением рентабельности (прибыльности) продаж.
5) В целом рентабельность собственного капитала находятся не на высоком уровне, что говорит о малой инвестиционной эффективности вложенного капитала.
6) Коммерческие расходы увеличились на 35.3%, а выручка от реализации на 29,62%, при этом общая себестоимость увеличилась почти на такой же процент что и выручка. Хотя по законам экономической теории при увеличении выручки, себестоимость должна вырасти на меньший процент, так как присутствуют постоянные издержки, и их доля в общей себестоимости отличается в случае различных объёмов реализации товара.
7) За анализируемый период наблюдается неоптимальная структура капитала.
WACC2011=8(%)*62, 03(%)+0,379*14,6*(1-0,2)= 4,42672+4,96=9,39%
WACC2012=8(%)*58,82(%)+0,411*13,5*(1-0,2)=4,7056+4,4388=9,144%
ЭФР2011=(1-0,2)*(2,22-14,6)* 37,97/62,03=0,8*(-12,38)* 0,61=-7,0638
ЭФР2012=(1-0,2)*(2,92-13,5)* 41,18/58,82=0,8*(-10,58)* 0,70=-6,846
Отрицательное значение финансового рычага говорит о неэффективном использовании ресурсов предприятия и в целом о низком уровне рентабельности продаж и активов.
8)Темпы роста краткосрочных обязательств (833 тыс. рублей) превышают, темпы роста капитала и резервов (201 тыс. рублей). Пока, что показатель, коэффициент финансовой независимости имеет допустимый уровень, но наблюдается тенденция увеличения зависимости компании от заёмных источников финансирования. Для решения вопроса с финансовой независимости, возможно, в дальнейшем компании придется, увеличить размер собственного капитала, или не прибегать к дальнейшему увеличению, объёмов краткосрочных, но или как минимум заменить краткосрочные заемные средства, долгосрочными обязательствами.
9) Очень актуальной задачей, стоящей перед предприятием является система снижения себестоимости продукции.
10) В структуре оборотного капитала предприятия большую долю занимает готовая продукция (эффективное использование.).
План мероприятий, решение выявленных проблем автором с помощью его мероприятий:
Для того чтобы понизить Дебиторскую задолженность требуется предоставить систему скидок и штрафов, система пеней и штрафов за нарушение сроков, установленных графиком погашения задолженности, которая должна быть описана в договоре. А вот скидки могут предоставляться в зависимости от срока оплаты услуг.
2) Для того, что улучшить состояние коэффициента текущей ликвидности требуется повышение эффективности использование оборотных средств, требуется сокращение кредиторской задолженности. Повышение числа ликвидных активов. Оптимизация издержек.
График 1 - Оптимистичный прогноз Коэффициента текущей ликвидности ООО «ГорТрансРеклама» на 2011-2013(прогноз).г
Приобретая дополнительное оборудование на 1 млн.рублей, мы расширяем линейку товаров и услуг предоставляемых предприятием ООО «ГорТрансРеклама» следствии чего, получаем более высокии Коэффициент Текущей Ликвидности
При росте активов у нас сбывается ,оптимистический прогноз. По прогнозу за
1000000 приобрелся печатная машина.
Далее рассчитать (А1+А2)-(П1-П2)=(9083+13740)-(8083-13740)
Купили оборудование, увеличили стоимость ОбА.
Опти.КТЛ=6240,5:2947=2,11. Это оптимистический прогноз.
Реалистичный прогноз очень похож на оптимистичный, различие в более меньшем количестве приобретённого оборудование на сумму 250 тысяч рублей,
Увеличилась средняя стоимость оборотных средств на 250т.руб, при этом средняя величина краткосрочной задолженности осталась прежней
Реал. КТЛ=5490:2947=1,86.
График 2 - Реалистичный прогноз Коэффициента текущей ликвидности ООО «ГорТрансРеклама» на 2011-2013(прогноз).гг
График 3 - Пессимистичный прогноз прогноз коэффициента текущей ликвидности ООО «ГорТрансРеклама» на 2011-2013(прогноз).гг
В пессимистическом прогнозе, автором рассматривается таких проблем как увеличение краткосрочной задолженности перед поставщиками ввиду увеличение дебиторской задолженности со стороны клиентов, в силу этого предприятие нарушает график расчетов по краткосрочной задолженности перед поставщиками. Чтобы избежать пессимистического прогноза необходимо сосредоточить внимание на постоянном мониторинге дебиторская задолженности.
Увеличилась краткосрочная задолженность перед поставщиками, на 400.
Песс. КТЛ=5240,5:3347=1,56
Таблица 9 - Коэффициента текущей ликвидности
|
Прог\Год |
2011 |
2012 |
2013(прогноз) |
|
|
Оптимистичный.пр |
1,8 |
1,7 |
2,0 |
|
|
Пессимистичный.пр |
1,8 |
1,7 |
1,5 |
|
|
Реалистичный.пр |
1,8 |
1,7 |
1,86 |
ООО «ГорТрансРеклама» на 2011-2013(прогноз).гг
Проанализировав автором текущие показатели, ситуация на 2013(прогноз), скорее реалистичному прогнозу.
Нормальным показателем считается больше 0,75
КПЛ - данный коэффициент отражает способность компании в случае возникновения проблем с реализацией продукции.
График 4 - пессимистический прогноз коэффициента промежуточной ликвидности ООО «ГорТрансРеклама» на 2011-2013(прогноз).гг
Несвоевременные оплаты за предоставляемые услуги(товары), предприятие нарушала график расчетов с поставщиками материалов и услуг, перед своими поставщиками, в следствии чего увеличилась краткосрочная задолженность.
Увеличилась средняя величина краткосрочной задолженности на 553.
В результате (219+726+30)=975/3500=0,27
График 5 - оптимистический прогноз коэффициента промежуточной ликвидности ООО «ГорТрансРеклама» на 2011-2013(прогноз).гг
Выиграв крупный тендер на изготовление крупного заказа для Олимпиады Сочи-2014, предприятие резко уменьшила среднею величину краткосрочной задолженности.
График 6 - реалистичный прогноз коэффициента промежуточной ликвидности ООО «ГорТрансРеклама» на 2011-2013(прогноз).гг
Изменяя условия договора с клиентами, уходя от продолжительных отсрочек на оплату товаров и услуг, предприятие переходит на оплату товаров и услуг (по факту), в следствии чего у предприятие снижается средняя величина краткосрочной задолженности
Уменьшилась средняя величина краткосрочной задолженности на 247.
В результате получаем
975/2700=0,36
Таблица 10 - прогноз коэффициента промежуточной ликвидности
ООО «ГорТрансРеклама» на 2011-2013(прогноз).гг
|
Прог\Год |
2011 |
2012 |
2013(прогноз) |
|
|
Оптимистичный.пр |
0,29 |
0,33 |
0,27 |
|
|
Пессимистичный.пр |
0,29 |
0,33 |
0,42 |
|
|
Реалистичный.пр |
0,29 |
0,33 |
0,36 |
Автором считает, что на 2013г(прогноз) сбудется, не что среднее между оптимистическим и реалистическим (прогнозам), так как на сегодняшний день в корзине заказов предприятие присутствуют очень много крупных заказов от федеральных компаний и пересматриваются условия работы с проблемными клиентами.
График 7 - прогноз коэффициента абсолютной ликвидности пессимистический ООО «ГорТрансРеклама» на 2011-2013(прогноз).гг
Пессимистическом прогнозе автором рассматривает следующее, что средняя величина денежных средств осталась прежней ,а средняя величина краткосрочной задолженности выросла.
В результате 220:6300=0,034
График 8 - прогноз коэффициента абсолютной ликвидности реалистичный ООО «ГорТрансРеклама» на 2011-2013(прогноз).гг
В силу агрессивного входа на рынок одной из транснациональных компании, портфель заказов значительно вырос. Определённой сезонности, в первой половине 2013г, предприятие увеличило среднею величину денежных средств.
Увеличилась средняя величина денежных средств до 260.
В результате 260/2947=0,088
За счет участие предприятие федеральной программе по продвижению проведение выставки EXPO2020, предприятие увеличило среднею величину денежных средств.
Увеличивается средняя величина денежных средств до 280,
В результате 280:2947=0,095
График 9 - прогноз коэффициента абсолютной ликвидности оптимистичный ООО «ГорТрансРеклама» на 2011-2013(прогноз).гг
Таблица 11 Коэффициенты абсолютной ликвидности прогнозы
ООО «ГорТрансРеклама» на 2011-2013.гг
|
Прог\Год |
2011 |
2012 |
2013(прогноз) |
|
|
Оптимистичный.пр |
0,036 |
0,074 |
0,088 |
|
|
Пессимистичный.пр |
0,036 |
0,074 |
0,034 |
|
|
Реалистичный.пр |
0,036 |
0,074 |
0,095 |
Автор считает, что основным прогнозом на 2013.г стоит считать реалистичный прогноз.
График 10 - Рентабельность продаж пессимистичный прогноз ООО «ГорТрансРеклама» на 2011-2013(прогноз).гг
Выручка от реализации увеличилась, а прибыль связи с ростом переменных расходов уменьшилась.
Выручка от реализации увеличилась до 48000, а прибыль уменьшилась до 380
В результате 380:48000х100=0,79
График 11 - Рентабельность продаж оптимистический прогноз ООО «ГорТрансРеклама» на 2011-2013(прогноз).гг
Это произошло благодаря, сокращению расходов и оптимизации производственных процессов
Выручка от реализации увеличилась до 64000, а также увеличилась прибыль от реализации до 630
В результате 630:64000х100=0,98
Таблица 13 выручки от реализации прогнозы ООО «ГорТрансРеклама» на 2011-2013(прогноз).гг
|
Прог\Год |
2011 |
2012 |
2013(прогноз) |
|
|
Оптимистичный.пр |
1,11 |
1,24 |
0,098 |
|
|
Пессимистичный.пр |
0,036 |
0,074 |
0,079 |
|
|
Реалистичный.пр |
0,036 |
0,074 |
0,091 |
График 12 - Рентабельность работ(услуг) реалистичный прогноз. ООО «ГорТрансРеклама» на 2011-2013(прогноз).гг
Это произошло благодаря, сокращению расходов и оптимизации производственных процессов
Выручка от реализации увеличилась до 63500, а также увеличилась прибыль до 580.
В результате 580:63500х100=0,91
График 13 - Рентабельность продукции . пессимистический прогноз. ООО «ГорТрансРеклама» на 2011-2013(прогноз).гг
Связи с увеличением себестоимости, прибыль упала до 370.
Прибыль упала до 370
В результате 370:40680х100=0,90
График 14 - Рентабельность продукции., оптимистический прогноз. ООО «ГорТрансРеклама» на 2011-2013(прогноз).гг
Связи со снижением расходной части (переменные постоянные расходы), прибыль выросла до 540.
Прибыль выросла до 540
В результате 540:40680х100=1,32
График 15 - Рентабельность продукции., реалистичный прогноз. ООО «ГорТрансРеклама» на 2011-2013(прогноз).гг
Связи с применением на производственном новой технологии на участке предприятии, смогли увеличить прибыль до 480.
Прибыль увеличилась до 480
В результате 480:40680х100=1,17
Таблица 14 Рентабельность продукции прогнозы
в данной ситуации приоритетом является реалистичный прогноз.
|
Прог\Год |
2011 |
2012 |
2013(прогноз) |
|
|
Оптимистичный.пр |
0,097 |
0,87 |
1,32 |
|
|
Пессимистичный.пр |
0,036 |
0,074 |
0,90 |
|
|
Реалистичный.пр |
0,036 |
0,074 |
1,17 |
График 16 - Рентабельность основных фондов пессимистичный прогноз. ООО «ГорТрансРеклама» на 2011-2013(прогноз).гг
Связи с ростом производственных расходов (профилактические ремонты, модернизация производственной базы), произошло падения прибыли.
Падение прибыли до 350
В результате 350:7916х100=4,42
График 17 - Рентабельность основных фондов оптимистический прогноз. ООО «ГорТрансРеклама» на 2011-2013(прогноз).гг
Благодаря сокращению расходов и внедрению нового программного обеспечения, выросла прибыль.
Прибыль выросла до 600, было 401
В результате 600:7916х100=7,57
График 18 - Рентабельность основных фондов реалистичный прогноз. ООО «ГорТрансРеклама» на 2011-2013(прогноз).гг
За счет увеличение средней стоимости основных фондов, увеличивается коэффициент рентабельности основных фондов.
Автор считает, что самым близким в сложившиеся ситуации является реалистичный прогноз.
Увеличилась прибыль до 520
В результате 520:8200х100=6,34
Таблица 15 Рентабельность основных фондов.ООО «ГорТрансРеклама» на 2011-2013(прогноз).гг
|
Прог\Год |
2011 |
2012 |
2013(прогноз) |
|
|
Оптимистичный.пр |
4,11 |
5,06 |
7,57 |
|
|
Пессимистичный.пр |
4,11 |
5,06 |
4,42 |
|
|
Реалистичный.пр |
4,11 |
5,06 |
6,56 |
4,5) Собственный капитал
СК=УК+Добавочный Капитал + Резервный Капитал + Нераспределённая прибыль.
График 19 - оптимистичный прогноз рентабельности Собственного Капитала ООО «ГорТрансРеклама» на 2011-2013(прогноз).г
За счет вкладов участников у нас увеличилась прибыль, а также собственный капитал.
Прибыль увеличилась до 570, следовательно
В результате 570:2100=0,15х100=15,28%
График 20 - реалистичный прогноз рентабельности Собственного Капитала ООО «ГорТрансРеклама» на 2011-2013(прогноз).г
Прибыль увеличилась до 450
В результате 450:3205=14,04
График 21 - Рентабельность Собственного Капитала пессимистичный прогноз. ООО «ГорТрансРеклама» на 2011-2013(прогноз).гг
Связи с увеличением цены на предоставляемые услуги/продукцию, выросла чистая прибыль.
чистая прибыль уменьшилась до 570, а собственный капитал = 3205.
В результате 320:3205=9,98
Таблица 16 Прогнозы рентабельности собственного капитала ООО «ГорТрансРеклама» на 2011-2013(прогноз).г
|
Прог\Год |
2011 |
2012 |
2013(прогноз) |
||
|
Оптимистичный.пр |
12,93 |
12,51 |
15,28 |
||
|
Пессимистичный.пр |
12,93 |
12,51 |
9,98 |
||
|
Реалистичный.пр |
12,93 |
12,51 |
14,04 |
||
|
01.01.2011 |
01.01.2012 |
?,тыс.рублей |
Темп прироста,% |
||
|
Рентабельнос-ть СК |
12,93 |
12,51 |
-0,42 |
-3,24 |
Автор считает, что приоритетно является прогноз близкий к пессимистичному.
Автором применены 2 пункта для повышения рентабельности Собственного Капитала:
а) Повышение отдачи от активов фирмы или увеличение прибыли.
б) Изменение структуры пассивов, а именно сокращение доли
Собственного Капитала и увеличение доли долга в структуре капитала.
Также стоит обратить внимание, прирост рентабельности Собственного Капитала за счет введение долга структуру капитала называется Эффект Финансового Рычага. Иными словами, прирост Рентабельности Собственного Капитала за счет использование заемных средств в качестве источника финансирование, несмотря на необходимость выплачивать % по займу.
6) Выручка от реализации, коммерческие расходы.
Рассматривая данную ситуацию можно выделить, что происходит увеличении выручки от реализации, при этом увеличиваются коммерческие расходы в данном случае, они имеют обыденную ситуацию для предприятие предоставляет хорошие результаты продаж следствием этого растут коммерческие расходы, возможно, стоит обратить внимание на издержки обращения.
7) Таблица 18 - WACC - средневзвешенная стоимость капитала, эффект финансового рычага
|
WACC2011 |
9,39% |
|
|
WACC2012 |
9,144% |
|
|
ЭФР2011 |
-7,0638 |
|
|
ЭФР2012 |
-6,846 |
Можно предположить, что из-за нехватки ресурсов, компании приходится прибегать к заемным источникам финансирования. Так как рентабельность активов и чистых активов находится на невысоком уровне, а предприятие тратило значительные ресурсы на обслуживание кредитов в размере (2011.г - 14,6, 2012.г - 13,5.). Использование заемных источников приводит лишь к уменьшению финансового результата, (прибыли), а без привлечения заемных средств у предприятия не будет оборотного капитала, т.к. оборотный капитал не сформирован за счет собственного капитала. Можно сделать вывод о том, что в данной ситуации единственным методом максимизации прибыли (при прочих равных условиях, например при отсутствии роста выручки) является стремление к использованию минимально необходимого оборотного капитала для ведения хозяйственной деятельности.
8) Уменьшение краткосрочных обязательств за счет роста собственных источников финансирование. Уменьшение краткосрочных обязательств за счет роста долгосрочных обязательств.
Рост себестоимости, увеличение тарифов электроэнергии и коммунальных услуг, увеличение з/п и налогов.
Рост себестоимости
1) увеличение тарифа э/энергии и коммунальных услуг.
2)Удорожание материалов, повышение З/П, налоги.
График 22 - Пессимистичный Прогноз себестоимость реализованной продукции, ООО «ГорТрансРеклама» на 2011-2013(прогноз).гг
График 23 - реалистичный прогноз себестоимость реализованной продукции ООО «ГорТрансРеклама» на 2011-2013(прогноз).г г
незначительный себестоимости:
1)оптимизация
2)Экономия
3)Отдача на аутсорсинг
График 24 - оптимистичный Прогноз себестоимость реализованной продукции ООО «ГорТрансРеклама» на 2011-2013(прогноз).гг
Оптимизация загрузки производственных мощностей, экономия ресурсов, отдача на аутсорсинг. (некоторых непрофильных для предприятие вспомогательных услуг)
Снижение себестоимости:
Организация за счет НИОКР применение инновационных решений, модернизации оборудование, изменение новых технологий.
Таблица 19 - Себестоимость реализованной продукции прогноз. ООО «ГорТрансРеклама» на 2011-2013(прогноз).гг
|
01.01.2011 |
01.01.2012 |
?, тыс. рублей |
Темп прироста,% |
||
|
Себестоимость реализованной продукции |
32292 |
40680 |
8388 |
20,62 |
Автору представляются, что наиболее близкий и сложившиеся в ситуаций является реалистичный прогноз.
Подобные документы
Экономический анализ деятельности предприятия ООО "АС-Авто". Оценка платежеспособности предприятия на основе показателей ликвидности баланса. Проблемы укрепления финансового состояния. Проект управленческих решений по укреплению финансового состояния.
дипломная работа [335,8 K], добавлен 04.08.2008Анализ финансового состояния как база для принятия финансовых решений, информационная база и методика его проведения. Анализ показателей финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности организации, оценка деловой активности и рентабельности.
дипломная работа [201,6 K], добавлен 05.12.2010Понятие платежеспособности и методы ее оценки на основе показателя ликвидности. Анализ финансовой устойчивости и деловой активности предприятия ОАО "Химпром", его дебиторская и кредиторская задолженность. Резервы и пути укрепления финансового состояния.
дипломная работа [400,7 K], добавлен 19.07.2011Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса. Оценка абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости. Оценка ликвидности баланса и финансовых коэффициентов ликвидности и платежеспособности, деловой активности, рентабельности.
курсовая работа [860,2 K], добавлен 10.12.2017Сущность и функции страховой деятельности. Организационно-экономическая характеристика ОАО "Военно-страховая компания". Анализ ликвидности, рентабельности и показателей финансовой устойчивости предприятия. Пути укрепления его финансового состояния.
курсовая работа [55,1 K], добавлен 14.11.2011Анализ имущественного потенциала предприятия ООО "ФРЕГАТ-центр". Анализ показателей ликвидности баланса, платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности предприятия. Пути оптимизации финансовых показателей организации.
отчет по практике [81,0 K], добавлен 27.07.2011Анализ имущественного положения предприятия. Разработка рекомендаций по укреплению платежеспособности организации. Пути укрепления ликвидности гипермаркета. Совершенствование методологии анализа в системе управления финансовым состоянием компании.
дипломная работа [60,9 K], добавлен 16.01.2016Понятие финансового состояния, цели и задачи его оценки и причины неустойчивости предприятий. Оценка платежеспособности и ликвидности, деловой активности организации. Вероятность банкротства и экономические методы укрепления финансового положения фирмы.
дипломная работа [275,7 K], добавлен 18.09.2010Основные виды финансового анализа. Формирование финансовых результатов предприятия на примере ООО "Спектр-С". Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия, его финансовой устойчивости. Анализ финансового состояния как инструмент управления.
дипломная работа [274,8 K], добавлен 11.06.2013Этапы и методы финансового анализа предприятия. Оценка ликвидности и платежеспособности организации. Анализ показателей деловой активности и рентабельности. Управление дебиторской задолженностью как способ улучшения финансового состояния предприятия.
дипломная работа [3,7 M], добавлен 12.09.2011
