2. Определено место и роль налогообложения рынка ценных бумаг в налоговой системе РФ

При определении налоговой базы законодательные органы РФ, прежде всего, ориентируются на получение максимального прямого фискального эффекта. Подобная тенденция объясняется тем, что становление налоговой системы нашей страны происходило в период длительного кризиса, которым была охвачена вся экономика. В такой ситуации неизбежно на первый план выходила фискальная функция, позволяющая наполнить бюджет РФ. Успешное преодоление кризисных явлений в экономике позволило в последние годы перейти к новой концепции построения налоговой политики и системы. В этой новой концепции главный акцент делается на регулятивной функции налогов, важной для современного этапа развития народного хозяйства и экономики России в условиях рыночной экономики.

3. Изучен зарубежный опыт налогообложения рынка ценных бумаг

Зарубежные государства достаточно давно перешли к налогообложению походов от ценных бумаг, поэтому у них сформировался богатый опыт в этой сфере. И практика, и теория налоговой системы иностранных государств содержит немало полезных материалов. Держатели ценных бумаг могут получить на фондовом рынке несколько видов прибыли: доход от владения (possession): дивиденды (dividends), проценты (interest); доход от прироста стоимости (capital gains).

В США применяется налог со ставкой 0,003% (Section 31 fee) для подавляющего большинства сделок с ценными бумагами, что происходят на национальном фондовом рынке.

Гербовый сбор для ценных бумаг (в том числе бездокументарных) (Stamp Duty Reserve Tax) предусмотрели законодатели Великобритании, определив его размер в 0,5% для сделок с акциями и других финансовых операций.

Аналогичные налоги и сборы применяются и в других странах, так в Италии налог составляет 0,16% - для долговых ценных бумаг, 0,14% для сделок с акционерным капиталом; в Дании - 0,5% по операциям с акциями; во Франции установлен биржевой налог Bourse tax.

Но некоторые государства предпочитают не облагать налогом доходы от операций с ценными бумагами. К ним относятся Канада, Германия, Япония и некоторые др. Правительства различных стран приходят к выводу, что завышение ставок по данным налогам может иметь негативные последствия в современной глобальной экономике. Поэтому предусматриваются различные послабления, так в Люксембурге и Германии для физических лиц действует 50-ти процентное освобождение. А в Греции дивиденды, получаемы собственниками капитала на внутреннем рынке, вообще не подлежат налогообложению.

Как мы уже упомянули, эта отрасль права за рубежом развивается довольно динамично. Изменения правовых отношений требуют внедрения новых условий, выгодных для инвесторов. Усиливающая налоговая конкуренция на международном уровне только ускоряет данный процесс. Развитые государства мира постоянно стараются совершенствовать национальное законодательство с целью создания благоприятных налоговых условий и привлечения капитала на свои рынки.

4. Исследовано современное состояние налогообложения операций с ценными бумагами в РФ

Доходы по операциям с ценными бумагами признается как один из видов доходов физических лиц, при этом плательщиками налога на доходы физических лиц считаются физические лица, к которым идут доходы от источников в нашей стране, что не признаны в качестве налоговых резидентов РФ. Все доходы от сделок с ценными бумагами, полученные за определенный налоговый период, признаются таковыми, если они получены от реализации (то есть погашения) ценных бумаг. Если при продаже ценных бумаг получена прибыль, физическому лицу самостоятельно уплатить НДФЛ на полученный доход. Общая сумма налога в размере 13% от суммы дохода определяется, исходя из налоговой декларации, и уплачивается по реквизитам Инспекции ФНС по месту жительства налогоплательщика в срок не позднее 15 июля того же года.

Получение организацией дохода от операций с ценными бумагами ведет к обязанности исчисления и уплаты налога на прибыль (по ставке 20%) (прибыль определяется как разница между доходами от операций с ценными бумагами и расходами, связанными с осуществлением операций). В ходе установления налоговой базы на доходы от основной деятельности предприятия, прибыль от этой деятельности не снижается на сумму убытка от сделок с ценными бумагами. Но, если компанией получен доход от операций с ценными бумагами, то он может быть уменьшен на сумму ущерба, понесённого от основной деятельности, что закреплено в НК РФ.

Вместе с внереализационными доходами ведётся учет дивидендов, то есть прибыли, распределённой в пользу организации от участия в других организациях, с целью дальнейшего налогообложения. Но сумма всех дивидендов, то есть совокупный доход от участия в других организациях не способен принять участие в формировании налоговой базы налога на прибыль. Функция взимания налогов по дивидендам возложена на налоговых агентов.

5. Проведен анализ механизма налогообложения операций с ценными бумагами в ЗАО «Челябинский завод металлоконструкций»

Закрытое акционерное общество «Челябинский завод металлоконструкций» - одно из известных и крупных предприятий в стране в области изготовления сварных металлических конструкций и одно из крупнейших предприятий строительной отрасли в Челябинской области. Уставный капитал составляет 33 985 200 руб. Он составляется из номинальной стоимости обыкновенных именных бездокументарных акций стоимостью 10 рублей каждая акция, приобретенных акционерами в количестве 3 398 520 штук. Дополнительных выпусков акций в 2012-2014 гг. не происходило. 95,9% акций ЧЗМК находятся у ЗАО «Райффайзенбанк Австрия». Остальные акции контролируют 472 акционера. У компании имеются облигации, по которым компания получает доход: 1 297 тыс. руб., 6 137 тыс. руб. и 7 299 тыс. руб. в 2012, 2013 и 2014 гг. соответственно. Представлен порядок расчета налогооблагаемой прибыли по облигациям, сделан вывод о том, что интерес ЗАО «Челябинский завод металлоконструкций» к операциям с ценными бумагами растет.

6. Рассмотрены возможные направления совершенствования налогообложения рынка ценных бумаг

В Налоговом Кодексе РФ невозможно найти положения, которые касались бы запрета снижать прибыль предприятия от операций с ценными бумагами на размер ущерба от их основной деятельности. Значит, организация вправе при учёте доходов уменьшить сумму доходов от сделок на фондовом рынке на сумму урона от основной деятельности. И официальная позиция российского законодательства по этому вопросу, как раз и заключается в отсутствии указанного выше запрета в НК РФ. Эта позиция преимущественно доминирует и в судебной практике России. Но вместе с тем, иногда принимаются судебные решения, противоречащие этой позиций, а, значит, имеют место разногласия в трактовке норм налогового права.

Что касается физических лиц, в ст. 217 НК РФ внесены изменения, касающиеся того, что доходы физических лиц, полученные от реализации акций, непрерывно принадлежащих налогоплательщику более пяти лет, освобождаются от налогообложения налогом на доходы физических лиц. При этом данная норма применяется в отношении ценных бумаг (долей в уставном капитале), приобретённых налогоплательщиками начиная с 1 января 2011.

Список использованных источников

Официальные издания

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) №51-ФЗ от 30.11.1994

2. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) № 117-ФЗ от 05.08.2000

Литературные источники

3. Барулин С. В. Финансы: учебник / С. В. Барулин. - М.: КноРус, 2015. - 640 с.

4. Бердникова Т. Б. Рынок ценных бумаг: прошлое, настоящее, будущее / Т. Б. Бердникова. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 397 с.

5. Берзон Н.И. Рынок ценных бумаг: учебник / Н. И. Берзон. - М.: Юрайт, 2013. - 537 с.

6. Галанов В. А. Рынок ценных бумаг: учебник / В. А. Галанов. - М.: ИНФРА-М, 2014. - 378 с.

7. Захарьин В. Р. Налоги и налогообложение: учебное пособие / В. Р. Захарьин. - М.: ИНФРА-М, 2015. - 320 с.

8. Качур О. В. Налоги и налогообложение: учебное пособие / О. В. Качур. - М.: КноРус, 2015. - 428 с.

9. Кузнецов Б. Т. Рынок ценных бумаг: учебное пособие / Б. Т. Кузнецов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. - 288 с.

10. Кусов Р.Т. Зарубежный опыт налогообложения доходов на рынке ценных бумаг / Р.Т. Кусов // Бизнес в законе. - 2008. - №3. - С. 49-52

11. Налоги и налогообложение / И. А. Майбуров; ред. И. А. Майбуров. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. - 591 с.

12. Налоги и налогообложение: учебник / Д. Г. Черник. - М.: Юрайт, 2013. - 393 с.

13. Пожидаева Т. А. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / Т. А. Пожидаева. - М.: КноРус, 2015. - 320 с.

14. Поляк Г.Б. Налоги и налогообложение. Учебник и практикум для академического бакалавриата: учебник / Г. Б. Поляк. - М.: Юрайт, 2015. - 474 с.

15. Портной М. А. Современный финансовый рынок США и его мировое влияние: основные аспекты: учебное пособие / М. А. Портной. - М.: Междунар. ун-т в Москве, 2012. - 244 с.

16. Стародубцева Е. Б. Рынок ценных бумаг: учебник / Е. Б. Стародубцева. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 176 с.

17. Тютюрюков Н.Н. Налоговые системы зарубежных стран: Европа и США. - М.: Дашков и К, 2002. - 174 с.

18. Чурзина И.В. Налоги и налогообложение: учебно-методический комплекс / И. В. Чурзина. - М.: Издательство Московского университета, 2013. - 202 с.

Интернет-ресурсы

19. Годовой отчет закрытого акционерного общества «Челябинский завода металлоконструкций» за 2013 год // http://www.metcon.ru/upload/Godovojotchet%202013.doc

20. Инвесторам и акционерам / ОАО Московская Биржа // http://moex.com/ru/exchange/investors.aspx

21. Количество выпущенных акций открытых акционерных обществ (тысяча штук) / Единая межведомственная информационно-статистическая система // http://www.fedstat.ru/indicator/data.do?id=31141

22. Количество профессиональных участников рынка ценных бумаг / Единая межведомственная информационно-статистическая система // http://www.fedstat.ru/indicator/data.do?id=38752

23. Московская Биржа / ОАО Московская Биржа // http://moex.com/s10

24. Объем выпущенных кредитными организациями сберегательных (депозитных) сертификатов и облигаций (миллион рублей) / Единая межведомственная информационно-статистическая система // http://www.fedstat.ru/indicator/data.do?id=42478

25. Основные показатели рынка акций / Центральный банк Российской Федерации // http://www.cbr.ru/statistics/print.aspx?file=data_standard/some_indices.htm&pid=finr&sid=KCB_link1

26. Приобретено (выкуплено) на вторичном рынке ценных бумаг, выпущенных эмитентом (значение показателя за год) / Единая межведомственная информационно-статистическая система // http://www.fedstat.ru/indicator/data.do?id=36606

27. Размещено на первичном рынке ценных бумаг, выпущенных эмитентом (значение показателя за год) / Единая межведомственная информационно-статистическая система // http://www.fedstat.ru/indicator/data.do?id=36607

28. Реализовано на вторичном рынке ценных бумаг, выпущенных эмитентом (значение показателя за год) / Единая межведомственная информационно-статистическая система // http://www.fedstat.ru/indicator/data.do?id=36605

29. Ставки рынка ГКО-ОФЗ / Центральный банк Российской Федерации // http://www.cbr.ru/hd_base/Default.aspx?Prtid=gkoofz_mr

30. Структура вложений кредитных организаций в ценные бумаги (миллион рублей) / Единая межведомственная информационно-статистическая система // http://www.fedstat.ru/indicator/data.do?id=42485

31. Устав ЗАО «ЧЗМК» // http://www.metcon.ru/upload/docs/ustav.zip

Приложение

Сводные значения бухгалтерской отчетности