Регулювання грошово-кредитної системи України

Поняття, суть та правове регулювання грошово-кредитної системи центрального банку в загальнодержавній політиці України. Використання правил Тейлора, МакКаллама та Фрідмена, що характеризують принципи визначення величини номінальної відсоткової ставки.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид контрольная работа
Язык украинский
Дата добавления 06.08.2011
Размер файла 1,6 M

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

1

МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ УКРАЇНИ

ПВНЗ "Європейський університет"

Житомирська філія

Кафедра "Фінанси"

Контрольна робота

З дисципліни "Грошово-кредитна система зарубіжних країн"

на тему "Регулювання грошово-кредитної системи України"

Житомир - 2011

Зміст

Вступ

1. Регулювання грошово-кредитної системи України

1.1 Поняття та суть грошово-кредитної системи та політики

1.2 Правове регулювання грошово-кредитної системи

1.3 Сучасні інструменти та механізми грошово-кредитної політики. Аналіз кредитно-грошового ринку

1.4 Структура і зміст основних засад грошово-кредитної політики

2. Задачі

2.1 Задача 1

Висновок

Додатки

Список використаної літератури

Вступ

Сучасний етап розвитку економіки України висуває нові вимоги до економічної політики держави, які полягають у необхідності зміщення акцентів із зовнішньої орієнтації економіки на активізацію та стимулювання розвитку внутрішнього ринку. Для цього грошово-кредитна політика, як складова частина економічної політики країни, має забезпечити відповідне монетарне підґрунтя для стабільного соціально-економічного розвитку - цінову стабільність та низьку інфляцію у довгостроковому періоді.

Регулювання економічних процесів відбувається з використанням різноманітних інструментів, зокрема, бюджетних, податкових, інституційних та грошово-кредитних. Однак, між прийняттям відповідного управлінського рішення та фактичним його впровадженням, грошово-кредитні важелі за терміновістю більш дієві, тому що наслідки впливу, відчуваються протягом півроку, чого не можна стверджувати відносно бюджетно-податкових інструментів, ефективність яких простежується лише через декілька років.

Проблема формування та реалізації грошово-кредитної політики у вітчизняній літературі висвітлена досить широко. Наукові праці В.М. Гейця, Н.І. Гребеник, О.В. Дзюблюка, Л.І. Дмитриченко, Г.О. Дорошенко, А.О. Єпіфанова, І.О. Лютого, М.І. Макаренка, А.М. Мороза, М.І. Савлука, І.В. Сала, В.С. Стельмаха, О.А. Стороженка, В.А. Ющенка присвячені різноманітним аспектам зазначеної проблеми, зокрема особливостям застосування відповідних грошово-кредитних інструментів та регулюванню у фінансово-кредитній системі. Серед зарубіжних авторів, які досліджували питання використання інструментів грошово-кредитного регулювання, слід відмітити Ф. Мишкіна, П. Роуза, Дж. Сінкі, І. Фішера, М. Фрідмена та інших. Проте в їх роботах практично не досліджувалася проблема використання грошово-кредитних засобів у регулюванні національної економіки.

Мета контрольної роботи: дослідити методи та інструменти грошово-кредитного регулювання та вплив на економіку країни взагалі.

Інформаційний матеріал контрольної роботи: Закон України "Про Національний Банк України", Закон України "Про банки і банківську діяльність", Рішення Ради Національного банку "Основні засади грошово-кредитної політики", Герасимович А. М. Алексеєнко І.М., Парасій-Вергуненко І. М. "Аналіз банківської діяльності", Загородній А. Г., Вознюк Г. Л. "Фінансово-економічний словник", Міщенко В. І., Кірєєва О. І., Шаповалова М. М. "Вдосконалення координації грошово-кредитної політики", Прокопенко І. Ф., Ганін В. І., Соляр В. В., Маслов С. І. "Основи банківської справи", Савлук М. І., Мороз А. М. "Гроші та кредит", Стельмах В. С. "Монетарна політика Національного банку України: сучасний стан та перспективи змін", Construction of Optimum Model of Money Influence on Market Economy.

Структура контрольної роботи: складається з вступу, 2-х розділів ( 1-й - теоретичний (розглянуто 4 питання), 2-й розв'язок 2-х практичних задач, висновку, 3 додатки і списку використаної літератури.

1. Регулювання грошово-кредитної системи України

1.1 Поняття та суть грошово-кредитної системи та політики

Головним результатом функціонування грошово-кредитної системи є розроблення і реалізація грошово-кредитної політики.

У економічній літературі застосовують кілька підходів до визначення: грошова система, кредитна система, грошово-кредитна регулювання. Отже, розглянемо ці поняття:

Грошова система - форма організації грошового обороту в країні яка установлена загальнодержавними законами.

Кредитна система:

· сукупність кредитних відносин, форм і методів кредитування в країні;

· загальна назва кредитних установ країни;

· сукупність фінансових, інвестиційних ресурсів (див. додаток 1). [5 с. 840, 848].

В нашій країні грошово-кредитне регулювання має більш політичний зміст ніж економічний, тобто дане регулювання вирішує (в більшій частині) політичні питання ніж економічні. І тому ми будемо розглядати грошово-кредитне регулювання як грошово-кредитну політику (монетарна політика).

До визначення поняття "грошово-кредитна політика" застосовують різні підходи. За визначенням Е.Дж. Долана, "у це поняття включаються всі дії уряду, що впливають на кількість грошей, що перебувають в обігу". Іншими словами, грошово-кредитна політика являє собою комплекс заходів регулюючого впливу, спрямованих на зміну грошової маси в обігу. Грошово-кредитна політика покликана безпосередньо впливати на ліквідність банківської системи і, на ділову активність [9 с. 6].

Інші автори трактують грошово-кредитну політику як один з двох провідних засобів (інший - фіскальна політика), за допомогою якого органи влади в ринковій економіці регулярно впливають на темп і напрямок загального економічного зростання, включаючи не лише рівень валового продукту і зайнятості, але й загальний рівень зростання чи падіння цін [9 с. 61].

Більш повним і точним визначенням грошово-кредитної політики є розуміння її як комплексу взаємопов'язаних, спрямованих на досягнення певних цілей заходів щодо регулювання грошового ринку, що їх проводить держава через свій центральний банк.

Законом "Про Національний банк України" визначено: "грошово-кредитна політика - комплекс заходів у сфері грошового обігу та кредиту, направлених на регулювання економічного зростання, стримування інфляції та забезпечення стабільності грошової одиниці України, забезпечення зайнятості населення та вирівнювання платіжного балансу". Грошово-кредитну політику часто називають монетарною, оскільки вона є політикою у сфері управління кількістю грошей в обігу.

У наведеному трактуванні сутності грошово-кредитної політики широко окреслюється її спрямованість без зазначення головної цілі, що утруднює вибір основних критеріїв і показників оцінки її ефективності.

У цілому категорія "ефективність" характеризує дієвість, економічну результативність, успішність і корисний результат від досягнення поставленої мети. На мікрорівні ефективність кількісно визначається як співвідношення доходів і витрат, пов'язаних із здійсненням певного виду діяльності. Загальна ефективність оцінюється з точки зору того, яким чином одержані результати співвідносяться з поставленими цілям. Соціально-економічними передумовами проведення монетарної політики є наявність банківської системи й грошово-кредитних відносин.

Щодо ефективності грошово-кредитної політики, то це питання, незважаючи на його актуальність, залишається малодослідженим, а серед існуючих підходів щодо аналізу ефективності монетарної політики немає єдиного розуміння критеріїв і показників, що її характеризують.

Такі економісти, як М. Фрідмен та Дж. Тейлор зазначали, що дотримування цих правил дасть змогу стати політиці центрального банку зрозумілою, регульованою та послідовною (див. додаток 2. табл. 1).

Основними чинниками впливу на номінальний темп приросту грошової маси в момент часу t( Дmt ) є середній приріст реального ВВП за 10 років (y*), середній приріст швидкості обертання грошової маси за 4 роки (н * ) та інфляційний орієнтир (p*). Зміна номінальної короткострокової відсоткової ставки, що визначається центральним банком у момент часу t(іt), залежить від відхилення темпу інфляції від оптимального значення у період часу t(рt), відхилення номінального ВВП від потенційного його рівня в момент часу t(yt), реального валютного курсу момент часу t(qt) та момент часу t-1(qt-1), а також зміни номінального валютного курсу в момент часу t( Дet ).

Суть аргументів М. Фрідмена полягала в тому, що дискреційна політика не є стабілізаційною. Це пов'язано з часовими розривами, що виникають у зв'язку з необхідністю проведення спостережень, прийняття рішень та періодом настання ефекту від запропонованих дій. Саме тому від відзначав необхідність дотримання правил грошово-кредитного регулювання.

Основні концепції:

Ш для стабілізації економічної ситуації важливим є безінфляційне зростання грошової пропозиції;

Ш економічне зростання є можливим як за умови зростаючих, так і падаючих цін, якщо це зростання є помірним та передбачуваним;

Ш основним каналом впливу на економічне зростання є грошова пропозиція.

Правило МакКаллама доповнює "правило Фрідмена", оскільки передбачає коригування грошової пропозиції у країні, залежно від середньої динаміки виробництва, швидкості обертання грошей та динаміки інфляційних процесів.

Найбільш популярним серед правил, що характеризують принципи визначення величини номінальної відсоткової ставки, є "правило Тейлора".

Розгорнуте рівняння правила має такий вигляд:

it=r*+p*+a(pt?p*)+b(yt ?y*) [10, с.174] де:

it - зміна номінальної короткострокової відсоткової ставки, що визначається центральним банком у момент часу t; r* - довгострокове рівноважне значення реальної відсоткової ставки; p* - довгостроковий орієнтир інфляції; pt - інфляція в момент часу t; yt - темп приросту номінального ВВП; y* - довгострокове значення потенційного ВВП; a, b - коефіцієнти відповідної реакції, що характеризує ступінь агресивності реакції центрального банку на шоки.

Основним чинником, що впливає на величину відсоткової ставки, є темп інфляції, коефіцієнт при якому завжди є величиною більшою 1 ("Принцип Тейлора"). Це означає, що центральний банк більш агресивно реагує на зміну цін, ніж ВВП.

У подальшому "правило Тейлора" доповнюється значеннями впливу валютних шоків, пов'язаних зі зміною реального ("правило Болла") та номінального ("правило для відкритої економіки") валютного курсів.

Цілі грошово-кредитної політики визначаються залежно від рівня розвитку економічних взаємовідносин у державі (див. додаток 3).

У наведеній схемі стрілками показано шлях імпульсів, що вводяться в економічну систему певними заходами монетарної політики, аж до впливу їх на економіку. Так, захід 2.3.2 "Підвищення облікової ставки", що проводиться в межах інструменту 2.3 "Процентна політика", забезпечує досягнення двох тактичних цілей: 1.3.3 "Зменшення маси грошей" та 1.3.4 "Підвищення рівня процента". Ці зрушення на рівні 1.3 "Тактичні цілі" обумовлять стримування кон'юнктури (позиція 1.2.2 на рівні 1.2 "Проміжні цілі"). Якщо такі зміни в кон'юнктурі ринку набудуть тривалого характеру, це приведе до стабілізації товарних цін, тобто досягнення однієї із стратегічних цілей монетарної політики.

Таким же шляхом доходять до стратегічної цілі 1.1.3 "Стабілізація цін" команди, що подаються в систему від заходів 2.2.2 "Підвищення норми обов'язкових резервів" та 2.1.2 "Продаж цінних паперів".

Інший шлях до стратегічних цілей проходять команди, що подаються в систему від заходів 2.3.1 "Зниження облікової ставки", 2.2.1 "Зниження норми обов'язкового резервування" та 2.1.1 "Купівля цінних паперів". Кожний із них на рівні 1.3 "Тактичні цілі" спричинює зростання маси грошей (поз. 1.3.1) та зниження рівня процента (поз. 1.3.2). Ці зрушення, у свою чергу, приведуть до пожвавлення кон'юнктури (поз. 1.2.1 на рівні "Проміжні цілі"), яке позитивно впливатиме на досягнення стратегічних цілей 1.1.1 "Зростання виробництва" та 1.1.2 "Підвищення зайнятості" .

Отже, грошово-кредитне регулювання (політика), - система заходів у галузі грошового обігу та кредиту, спрямованих на регулювання процентної ставки, норм обов'язкового резервування, проведення операцій з цінними паперами на відкритому ринку, рефінансування банків, а також управління золотовалютними резервами, регулювання імпорту та експорту капіталу з метою забезпечення сталого економічного розвитку, зниження рівня безробіття, врівноваження платіжного балансу та уповільнення інфляційних процесів.

1.2 Правове регулювання грошово-кредитної системи

Грошово-кредитна політика, як складова частина економічної політики держави, сприяє досягненню прогнозованих соціально-економічних показників шляхом реалізації монетарних цілей і завдань інструментами грошово-кредитного і валютного регулювання. Відповідно до чинного законодавства грошово-кредитна політика є комплексом заходів у сфері грошового обігу та кредиту, направлених на регулювання економічного зростання, стримування інфляції та забезпечення стабільності грошової одиниці України, забезпечення зайнятості населення та вирівнювання платіжного балансу.

Грошово-кредитну політику в Україні визначає та проводить Національний банк України. А також беруть участь - Міністерство Фінансів, Міністерство економіки, безпосередньо уряд, Верховна Рада.

Органи виконавчої та законодавчої влади визначають основні макроекономічні показники, які є орієнтирами для формуванням цілей грошово-кредитної політики (обсяг ВВП, розмір бюджетного дефіциту, платіжний та торгівельні баланси, рівень зайнятості ).

Проте, вирішальну роль у розробленні та реалізації грошово-кредитної політики належить Національному Банку України. Законодавчо-нормативні засади розроблення та реалізації грошово-кредитної політики в Україні визначені Конституцією України, Законом України "Про Національний банк України", Положенням "Про зміст, порядок розробки Основних засад грошово-кредитної політики та здійснення контролю за їх виконанням". Грошово-кредитна політика реалізується відповідно до Основних засад грошово-кредитної політики, які щорічно розробляються Радою Національного банку України, функціями якої є також здійснення контролю за її проведенням та внесення уточнень до Основних засад грошово-кредитної політики у разі зміни основних параметрів економічного та соціального розвитку України.

Відповідно до Закону України "Про Національний банк України" Рада Національного банку України до 15 вересня розробляє Основні засади грошово-кредитної політики і вносить до Верховної Ради України для інформування. Законом визначено, що Основні засади грошово-кредитної політики являють собою комплекс змінних індикаторів фінансової сфери, які дають можливість Національному банку України за допомогою інструментів (засобів та методів) грошово-кредитної політики здійснювати регулювання грошового обігу та кредитування економіки з метою забезпечення стабільності грошової одиниці України як монетарної передумови для економічного зростання і підтримки високого рівня зайнятості населення.

Правління як керівний орган Національного банку України приймає рішення щодо економічних засобів та монетарних методів, необхідних для реалізації Основних засад грошово-кредитної політики відповідно до прийнятих рішень Ради Національного банку з цих питань та необхідності забезпечення стабільності і купівельної спроможності національної валюти. Законом України "Про Національний банк України" визначено, що основними економічними засобами і методами грошово-кредитної політики є регулювання обсягу грошової маси через:

Ш визначення та регулювання норм обов'язкових резервів для комерційних банків;

Ш процентну політику;

Ш рефінансування комерційних банків;

Ш управління золотовалютними резервами;

Ш операції з цінними паперами (крім цінних паперів, що підтверджують корпоративні права), у тому числі з казначейськими зобов'язаннями, на відкритому ринку;

Ш регулювання імпорту та експорту капіталу;

Ш емісія власних боргових зобов'язань та операції з ними.

Вибір зазначених засобів та інструментів здійснюється Правлінням Національного банку України залежно від цілей та завдань монетарної політики, а також ситуації на грошово-кредитному ринку.

Відповідно чинної законодавчо-нормативної бази основною метою грошово-кредитної політики утримання стабільності національної грошової одиниці як важливої передумови фінансової і макроекономічної рівноваги та сталого соціально-економічного розвитку країни. Досягнення цієї мети базується на виконанні прогнозних показників монетарної сфери, які спрямовані на здійснення за допомогою інструментів грошово-кредитної політики регулювання грошового обігу та кредитування економіки з метою забезпечення стабільності грошової одиниці як основної цілі грошово-кредитної політики Національного банку України.

1.3 Сучасні інструменти та механізми грошово-кредитної політики

Національний банк України, виконуючи свою регулятивну функцію, підтримує рівновагу на грошово-кредитному ринку за допомогою законодавчо визначених механізмів та інструментів в межах методів прямої та вибіркової дії. Відповідно до чинного законодавства основними з них є:

Ш визначення та регулювання норм обов'язкових резервів для комерційних банків;

Обов'язкові резервні вимоги є одним із монетарних інструментів, що використовується центральними банками для регулювання обсягів грошової маси в обігу та управління грошово-кредитним ринком. У вузькому значенні під обов'язковими резервами розуміють активи банку, які використовуються для забезпечення його гарантованої ліквідності. Дія цього інструмента полягає у зміні центральним банком нормативу резервування, в межах якого банки зобов'язані частину залучених коштів зберігати на рахунку у центральному банку.

Враховуючи деякі особливості, цей інструмент центральними банками використовується для довгострокового регулювання ліквідності банків та грошової маси в обігу. Крім того, використання цього інструменту потребує обережності в застосуванні поряд з ним більш гнучких інструментів грошово-кредитної політики, наприклад, операцій на відкритому ринку.

Ш процентна політика;

Процентна політика є важливою складовою грошово-кредитної політики, а офіційні процентні ставки - інструмент впливу центральних банків на їх економічний розвиток. Така значимість процентної політики пов'язана із роллю, яку виконують процентні ставки в економіці: вони слугують суб'єктам економіки інформаційними індикаторами для прийняття рішень щодо заощаджень, інвестицій та споживання, надають їм можливість еластично реагувати на зміну ринкової кон'юнктури шляхом переливання капіталів між сферами та галузями економіки, збалансовуючи на цій основі попит і пропозицію на фінансовому та товарному ринках.

Дія процентної політики як інструменту центрального банку полягає в установленні та періодичній зміні центральним банком офіційних процентних ставок за його операціями. Важливу роль у процентній політиці відіграє облікова ставка центрального банку, яка є основною офіційною ставкою та орієнтиром для суб'єктів економіки офіційної вартості ресурсів. Змінюючи облікову процентну ставку, центральний банк впливає на пропозицію грошей. Передавальний механізм цього зв'язку в умовах недостатньої ліквідності банківської системи розпочинається у разі підвищення облікової ставки із подорожчання кредитів рефінансування центрального банку, яке позначається на зростанні ставок за кредитами суб'єктам економіки (населенню та суб'єктам господарювання) та зменшенні попиту на дорогі кредити рефінансування з боку банків, так і на банківські кредити з боку населення.

В Україні основні принципи проведення процентної політики визначені в Положенні "Про процентну політику Національного банку України"

Відповідно до ст. 2 Положення Національний банк з метою ефективного управління грошово-кредитним ринком, обсягами грошової маси в обігу та виконання функцій кредитора останньої інстанції встановлює за своїми операціями такі процентні ставки:

· облікова ставка - один з монетарних інструментів, за допомогою якого Національний банк установлює для суб'єктів грошово-кредитного ринку орієнтир щодо вартості залучених та розміщених грошових коштів на відповідний період і є основною процентною ставкою, яка залежить від процесів, що відбуваються в макроекономічній, бюджетній сферах та на грошово-кредитному ринку.;

· кредити овернайт - процентна ставка, за якою Національний банк надає банкам кредити строком на один робочий день з метою згладжування тимчасових коливань ліквідності банків та оперативного регулювання грошово-кредитного ринку.;

· рефінансування - процентна ставка, за якою Національний банк надає банкам на визначений строк кредити рефінансування. Національний банк установлює процентну ставку за кредитами рефінансування (ставку рефінансування) під час проведення з банками кількісного тендера, яка визначається на основі облікової ставки та залежно від строку та виду рефінансування і не може бути меншою, ніж облікова ставка.;

· депозити овернайт - процентна ставка, за якою Національний банк залучає тимчасово вільні кошти банків строком на один робочий день;

· залучення тимчасово вільних коштів банків - процентна ставка, за якою Національний банк залучає тимчасово вільні кошти банків відповідно до визначених строків понад один робочий день шляхом розміщення депозитних сертифікатів з метою вилучення надлишкових коштів банків, регулюючи обсяг грошової маси в обігу.

Ш рефінансування комерційних банків - операції Національного банку з надання банкам кредитів у встановленому порядку. Економічна сутність механізму рефінансування на мікрорівні полягає у підтримці ліквідності банків, а на макрорівні - у розширенні грошової маси в економіці країни.

Ш управління золотовалютними резервами;

Ш операції з цінними паперами (крім цінних паперів, що підтверджують корпоративні права), у тому числі з казначейськими зобов'язаннями, на відкритому ринку;

Ш регулювання імпорту та експорту капіталу;

Ш емісія власних боргових зобов'язань та операції з ними.

Для аналізу стійкості рівноваги на грошово-кредитному ринку використовують інформацію, що показує динаміку попиту та пропозиції на ринку, а також напрям зміни цін. Важливо також досліджувати залежність ринкової кон'юнктури (попиту, пропозиції та ціни) від зовнішніх чинників (ступінь взаємозв'язків із зовнішнім фінансовим ринком) (див. додаток 4).

Аналіз грошово-кредитного ринку поділяється на аналіз кон'юнктури на ринку міжбанківського кредиту (за допомогою якого оцінюється ліквідність банківського сектору), аналіз ступеня насиченості економіки грошима, а також аналіз кон'юнктури на ринку кредитів і депозитів та аналіз розподілу грошей в економіці між інституційними секторами та за видами валют.

1.4 Структура і зміст основних засад грошово-кредитної політики

Основні засади грошово-кредитної політики - комплекс змінних індикаторів фінансової сфери, що дають можливість Національному банку України з допомогою інструментів (засобів та методів) грошово-кредитної політики здійснювати регулювання грошового обігу та кредитування економіки з метою забезпечення стабільності грошової одиниці України як монетарної передумови для економічного зростання і підтримки високого рівня зайнятості населення.

Основні засади грошово-кредитної політики ґрунтуються на основних критеріях та макроекономічних показниках загальнодержавної програми економічного розвитку та Основних параметрах економічного та соціального розвитку України на відповідний період, що включають прогнозні показники обсягу валового внутрішнього продукту, рівня інфляції розміру дефіциту державного бюджету та джерел його покриття, платіжного та торговельного балансів, затверджених Кабінетом Міністрів України.

Правові, економічні та організаційні засади формування прогнозних і програмних документів економічного та соціального розвитку України визначаються Законом України "Про державне прогнозування та розроблення програм економічного і соціального розвитку України".

Основні засади грошово-кредитної політики розробляються на основі:

Ш прогнозів економічного і соціального розвитку України на короткостроковий та середньостроковий періоди;

Ш показників проектів зведеного та державного бюджетів України на плановий рік;

Ш аналізу очікуваних результатів грошово-кредитної політики за рік, що передує тому, на який розробляються Основні засади грошово-кредитної політики.

Основні засади грошово-кредитної політики розробляються щорічно. Їх зміст складається із викладення:

Ш стислого огляду макроекономічної, фіскальної та монетарної ситуації в Україні за минулий і поточний роки, а також проблем, які мають місце у розвитку економіки та соціальної сфери;

Ш очікуваних змін зовнішньоекономічної ситуації та їх вплив на стан грошово-кредитного та валютного ринків;

Ш оцінки можливого впливу заходів державної політики у році, на який розробляються Основні засади грошово-кредитної політики, на розвиток економіки та динаміку цін;

Ш основних параметрів грошово-кредитної політики на плановий рік та наступні 3 роки.

В Основних засадах грошово-кредитної політики відображається також визначення та характеристика цілей грошово-кредитної політики на наступний рік та більш тривалий період (3 роки) з урахуванням макроекономічної ситуації і стану грошово-кредитної сфери; основних напрямів і механізмів забезпечення реалізації цілі грошово-кредитної політики; узгодженості грошово-кредитної політики з економічною політикою Уряду.

Підготовка основних засад грошово-кредитної політики передбачає здійснення аналізу:

Ш економічного і соціального розвитку України за минулий та поточний роки. В тому числі: динаміки валового внутрішнього продукту за його складовими; інфляції та факторів її формування; проведення фіскальної політики; зміни в соціальній сфері, які включають в себе зайнятість населення, його доходи та інше;

Ш розвитку основних секторів економіки: домашніх господарств, не фінансових підприємств і організацій; державних фінансів; фінансового сектору;

Ш грошово-кредитного ринку та реалізації грошово-кредитної політики у минулому та поточному роках. Динаміка та джерела формування монетарної бази та грошової маси; структура грошової маси; монетарні коефіцієнти; кредити в реальний сектор економіки;

Ш стану валютного ринку України, його міжбанківського та готівкового сегментів, політики Національного банку України щодо здійснення інтервенцій, рівня та динаміки обмінних курсів, змін купівельної спроможності гривні. Стан міжнародних резервів Національного банку України, джерела їх формування;

Ш використання інструментів, за допомогою яких здійснювалось регулювання грошово-кредитного ринку;

Ш прогнозу макроекономічного розвитку України, включаючи: валовий внутрішній продукт за його складовими; рівень інфляції; показники бюджету; платіжний та торгівельний баланс; ринок праці; доходи населення та заробітну плату.

Для розробки Основних засад грошово-кредитної політики аналітичні та інші матеріали готуються структурними підрозділами Національного банку базуючись на основних критеріях та макроекономічних показниках загальнодержавної програми економічного розвитку та Основних параметрах економічного і соціального розвитку України на відповідний період, а також на підставі власних досліджень. Відповідно до "Положення про зміст, порядок розробки Основних засад грошово-кредитної політики та здійснення контролю за їх виконанням" визначено перелік аналітичних та інших матеріалів, які готують ті чи інші структурні підрозділи Національного банку України для розробки Основних засад грошово-кредитної політики.

Зокрема, Департамент економічного аналізу та прогнозування і Департамент статистики та звітності готують інформацію з питань аналізу економічного і соціального розвитку України за минулий і поточний роки та щодо перспектив макроекономічного розвитку України на прогнозний рік; Департамент готівково-грошового обігу - щодо стану готівкового обігу в країні з метою визначення факторів впливу на динаміку та обсяги надходжень та видачі готівки з кас банків; Департамент валютного регулювання - з питань валютно-курсової політики і валютного ринку; Департамент монетарної політики - щодо основних параметрів грошово-кредитної політики, стану грошово-кредитного ринку, механізмів та інструментів його регулювання; Департамент платіжного балансу - щодо стану та можливої динаміки показників платіжного балансу України; Департамент методології банківського регулювання та нагляду - щодо розвитку банківської системи України.

Підготовлені у зазначеному порядку та узагальнені матеріали подаються до Апарату Ради Національного банку. Для підготовки проекту Основних засад грошово-кредитної політики створюється робоча група з числа членів Ради Національного банку. Рада Національного банку згідно зі статтею 33 Бюджетного кодексу України розглядає проект Основних засад грошово-кредитної політики на наступний рік і до 1 квітня подає його до Верховної Ради України та Кабінету Міністрів України для врахування при складанні проекту Державного бюджету України. Рада Національного банку у термін до 15 вересня вносить розроблені Основні засади грошово-кредитної політики на наступний рік та більш тривалий період на розгляд Верховної Ради України для інформування.

Контроль за виконанням Основних засад грошово-кредитної політики здійснюється Радою Національного банку шляхом аналізу інформації про стан виконання Основних засад грошово-кредитної політики, яка надається Правлінням Національного банку щоквартально протягом перших 25 днів кварталу, наступного за звітним. Результати аналізу розглядаються на засіданні Ради за доповіддю керівника робочої групи, створеної для аналізу стану виконання Основних засад грошово-кредитної політики. За підсумками аналізу Рада Національного банку може надати Правлінню Національного банку відповідні рекомендації.

2. Задачі

2.1 Задача 1

Початкова відсоткова ставка НБУ за кредитами - 20% річних. Обсяг ресурсів, що пропонується для продажу, становить 3,5 млрд. грн. надійшло 4 заявки на: банк А - 1 млрд. грн..; Банк Б - 800 млн. грн..; Банк Г - 1,2 млрд. грн..; Банк Д - 500 млн. грн., в яких указані відсоткові ставки 20%.

Розв'язок

Розраховуємо загальний обсяг коштів, на які надійшли заявки:

Q = З1 + З2 + З3 + З4 (2.1.1) де,

Q - загальний обсяг коштів;

З1, З2, З3, З4, - обсяг заявлених коштів.

К = 1 млрд. + 800 млн. + 1,2 млрд. + 500 млн. = 3,5 млрд.

Висновок: Аукціонний комітет задовольнить усі заявки, оскільки на поточний аукціон надійшло заявок на суму яку НБУ планував надати.

Висновок

грошовий кредитний банк ставка

Дослідивши роль, яку відіграє грошово-кредитна політика центрального банку в загальнодержавній політиці, дало змогу зробити висновок, який об'єктивно відображав ступінь ефективності монетарної політики в Україні та на основі узагальнення законодавчо-визначених цілей центрального банку обґрунтувати сутність грошово-кредитної політики та її цільову спрямованість.

Отже, дослідивши грошово-кредитне регулювання в Україні можна зробити ряд висновків:

монетарна політика Національного банку України, як складова економічної політики держави, сприяє досягненню прогнозованих соціально-економічних показників шляхом реалізації поставлених цілей і завдань інструментами грошово-кредитного і валютного регулювання. Її ефективність щодо досягнення поставлених цілей значною мірою залежить від дієвості монетарного механізму;

з огляду на важливу роль, яку відіграє монетарна політика центрального банку в загальнодержавній політиці, особливої актуальності набуває питання потреби з'ясування економічної сутності категорій "грошово-кредитна політика" та "ефективність грошово-кредитної політики";

в Основних засадах грошово-кредитної політики необхідно щороку визначати кількісні змінні індикатори фінансової сфери (прогнозні показники монетарної сфери) спрямовані на здійснення за допомогою інструментів грошово-кредитної політики регулювання грошового обігу та кредитування економіки з метою забезпечення стабільності грошової одиниці як основної цілі грошово-кредитної політики Національного банку України;

перевага повинна надавалася активному використанню насамперед фіскальної та грошово-кредитної політики, яким відводилася провідна роль у системі державного регулювання процесів економічного відтворення. Предметом подальших досліджень мають стати оптимальні шляхи адаптації й застосування грошово-кредитного і фіскального регулювання для подолання сучасної економічної кризи та в подальшому сприяти економічному розвитку.

Додаток 1

Схема 1. Грошово-кредитна система.

Джерело: Загородній А.Г. "Фінансово-економічний словник" [5, с. 848]

Додаток 2

Таблиця 1 Основні правила грошово-кредитного регулювання

Джерело: Construction of Optimum Model of Money Influence on Market Economy [10, с.174]

Додаток 3

Схема 2. Взаємозв'язок цілей та інструментів грошово-кредитної політики.

Джерело: Савлука М. І., Мороз А. М. "Гроші та кредит" [8, с.194]

Додаток 4

Назва індикатора

Пояснення

Динаміка середньозваженого відсотка за кредитами/депозитами на міжбанківському кредитному ринку (у т.ч. по 20 найбільших банках)

Оцінка зміни кон'юнктури на міжбанківському кредитному ринку

Оборот по кредитах і депозитах, залучених/розміщених на міжбанківському кредитному ринку (у т.ч. окремо по НБУ та 20 найбільших банках)

Оцінка інтенсивності кредитно-депозитної діяльності на міжбанківському кредитному ринку за звітний період

Відношення обсягів розміщених ресурсів до залучених на міжбанківському кредитному ринку (у т.ч. по 20 найбільших банках)

Характеризує "напрямок" зовнішньоекономічних відносин банківської системи. В розрізі банків відображає залежність і впливовість банку від/на кон'юнктуру міжбанківського кредитного ринку

Різниця між максимальною та мінімальною відсотковими ставками на міжбанківському кредитному ринку

Характеризує рівень прийнятого фінансовою системою ризику

Швидкість обертання грошової маси (монетизація економіки)

Характеризує ступінь насиченості економіки грошовими ресурсами. Розраховується як середнє значення грошової маси за останні 12 місяців (або чотири квартали) по відносно ВВП за останні 12 місяців (або чотири квартали)

Швидкість обертання готівки (монетизація економіки готівкою)

Характеризує ступень довіри населення до фінансової системи. Розраховується як середнє значення готівки в обігу за останні 12 місяців (або чотири квартали) по відносно ВВП за останні 12 місяців (або чотири квартали)

Частка готівки в структурі грошової маси

Характеризує ступінь довіри населення до фінансової системи

Частка коштів в іноземній валюті в структурі грошової маси

Показує рівень офіційної доларизації економіки

Частка депозитів населення у грошовій масі

Показує коливання ступеня довіри населення до фінансових інститутів

Частка депозитів фізичних осіб в іноземній валюті в загальному

Характеризує рівень довіри суб'єктів економіки до національної валюти

обсязі депозитів фізичних осіб

Спред між середньозваженими кредитними та депозитними ставками, в тому числі за видами валют

Характеризує рівень прибутковості банківської діяльності, а також рівень її ризикованості. Крім того, спред може опосередковано вказувати на рівень розвиненості фінансової системи (інституційний, законодавчий)

Динаміка відсоткових ставок за кредитами та депозитами для фізичних осіб

Характеризує вплив кон'юнктури на грошово-кредитному ринку на фінансовий стан домогосподарств. Зміна привабливості заощаджень для домогосподарств. Зміна рівня конкуренції на грошово-кредитному ринку

Динаміка відсоткових ставок за кредитами та депозитами для суб'єктів господарювання

Характеризує вплив кон'юнктури на грошово-кредитному ринку на фінансовий стан суб'єктів господарювання. Зміна привабливості кредитів для суб'єктів господарювання. Зміна рівня конкуренції на грошово-кредитному ринку

Динаміка оборотів з надходження та видачі готівки з кас банків

Характеризує зміст грошових потоків, у т.ч. з точки зору динаміки ресурсу для збільшення попиту на валютному ринку

Джерело: Власні дослідження

Список використаної літератури

1. Закон України "Про Національний Банк України" № 679-XIV, 20.05.1999р. , зі змінами і доповненнями

2. Закон України "Про банки і банківську діяльність" № 2121-ІІІ від 07.12.2000р., зі змінами і доповненнями

3. Рішення Ради Національного банку "Основні засади грошово-кредитної політики" // Затвердженні 07.07.2006 № 13

4. Герасимович А. М. Алексеєнко І.М., Парасій-Вергуненко І. М. "Аналіз банківської діяльності" - Підручник . - К.: КНЕУ, 2004. - 599 с.

5. Загородній А. Г., Вознюк Г. Л. "Фінансово-економічний словник" - К.: Знання, 2007 - 1072 с.

6. Міщенко В. І., Кірєєва О. І., Шаповалова М. М. "Вдосконалення координації грошово-кредитної політики": Інформаційно-аналітичні матеріали - К.: Центр наукових досліджень НБУ, 2005 - 96 с.

7. Прокопенко І. Ф., Ганін В. І., Соляр В. В., Маслов С. І. "Основи банківської справи" Навчальний посібник. - К.: Центр Навчальної літератури, 2005. - 410 с.

8. Савлука М. І., Мороз А. М. "Гроші та кредит": 3-тє видання, перероблене і доповнене - К.:КНЕУ 2002 - 598 с.

9. Стельмах В. С. "Монетарна політика Національного банку України: сучасний стан та перспективи змін - К.: Центр наукових досліджень Національного банку України, УБС НБУ, 2009 - 404 с.

10. Construction of Optimum Model of Money Influence on Market Economy - Науковий Вісник 2006 р. випуск 16.2

Размещено на Allbest.ru


Подобные документы

  • Поняття грошової та кредитної системи. Поняття грошової системи та її елементи. Становлення грошової системи України. Суть і структура кредитної системи. Реформування грошово-кредитної системи в перехідній економіці України. Сучасні стратегії.

    реферат [29,7 K], добавлен 26.11.2008

  • Зміст, структура, об’єкти та суб’єкти грошово-кредитної системи. Типи грошових систем. Механізм функціонування грошово-кредитної політики держави. Структура банківської системи України, основні принципи її організації. Грошово-кредитна політика в Україні.

    курсовая работа [110,9 K], добавлен 17.12.2010

  • Основні причини фінансової нестабільності в Україні. Сутність поняття, структура та етапи розвитку грошово-кредитного регулювання в нашій країні. Сучасний стан основних показників, динаміка орієнтування грошово-кредитної системи, шляхи вдосконалення.

    курсовая работа [59,3 K], добавлен 28.02.2012

  • Роль грошово-кредитної політики, її характеристика. Ефективність методів на інструментів монетарного регулювання в умовах зростаючої монетизації. Особливості діяльності банків у сфері грошово-кредитної політики України в період фінансової нестабільності.

    курсовая работа [587,5 K], добавлен 25.02.2014

  • Суть, основні цілі та концепції грошово-кредитної політики. Аналіз реалізації та ефективність грошово-кредитної політики України. Показники норм обов'язкових резервів. Фінансово-кредитне забезпечення агропродовольчої сфери. Банківська система України.

    дипломная работа [75,3 K], добавлен 13.05.2014

  • Механізм функціонування грошового ринку, його регулювання. Банківська система, грошовий мультиплікатор. Грошово-кредитне регулювання економіки України. Узгодженість між фінансовою та монетарною політиками. Пропозиції та операції на відкритому ринку.

    курсовая работа [178,6 K], добавлен 03.05.2009

  • Еволюція грошової системи. Валютне регулювання. Банківська система Німеччини. Фінансово-кредитні інститути. Регулювання грошово-кредитної системи. Грошова реформа. Випуск нової грошової одиниці. Показники грошової маси. Повноваження Бундесбанку.

    реферат [33,7 K], добавлен 07.09.2008

  • Сутність та особливості функціонування грошового ринку України. Організаційно-правові засади створення національної платіжної системи. Ринкові методи регулювання грошової системи в перехідній економіці. Основні інструменти грошово-кредитної політики НБУ.

    презентация [6,1 M], добавлен 23.11.2015

  • Сутність, інструменти та механізми грошово-кредитної політики, її взаємозв’язок з фіскальною політикою на різних етапах економічного розвитку України. Аналіз проблем здійснення та перспектив підвищення ефективності грошово-кредитної політики в Україні.

    курсовая работа [39,7 K], добавлен 30.05.2010

  • Поняття банківської системи України та її елементи. Національний банк України: його роль у проведенні грошово-кредитної політики та банківського нагляду. Характерні риси та особливості розвитку банківської системи України.

    дипломная работа [768,5 K], добавлен 04.09.2007

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.