Кроме того, важный фактор финансового оздоровления фирмы - совершенствование договорной работы и договорной дисциплины. Влияние этого фактора невозможно выявить без учета отраслевых особенностей производства и организации финансов. Учитывая массовые неплатежи между предприятиями, уместно было бы заключение договора-инкассо с банком на акцептную форму расчетов с предприятиями-покупателями по обязательным поставкам, а также заключение с банком договора об автоматическом начислении штрафа за каждый день просрочки при несвоевременной оплате продукции с выставлением платежного требования в адрес банка, обслуживающего покупателя.

Итак, платежеспособность фирмы, ее возможность производить необходимые платежи и расчеты в определенные сроки, зависящая как от притока денежных средств дебиторов, покупателей и заказчиков фирмы, так и от оттока средств для выполнения платежей в бюджет, расчетам с поставщиками и другими кредиторами фирмы - ключевой фактор ее финансовой стабильности. Недаром в России какое-либо сотрудничество с предприятием, фирмой, банком всегда начинают с оценки его платежеспособности. Для руководства фирмы особенно важно проводить систематический анализ платежеспособности предприятия для эффективного управления им, для предупреждения возникновения и своевременного прекращения уже возникших кризисных ситуаций.

При оценке платежеспособности, прежде всего, важно измерить, в какой мере все оборотные активы предприятия перекрывают имеющуюся краткосрочную задолженность; в какой степени эту задолженность можно покрыть без привлечения материальных оборотных средств, т.е. за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и средств в расчетах и, наконец, какую часть краткосрочной задолженности реально погасить самой мобильной суммой активов - денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями.

Основными путями улучшения ликвидности компании являются:

увеличение собственного капитала,

продажа части постоянных активов,

сокращение сверхнормативных запасов,

совершенствование работы по взысканию дебиторской задолженности,

получение долгосрочного финансирования.

1.3 Механизмы финансовой стабилизации

Основная роль в системе управления предприятием отводится широкому использованию внутренних механизмов финансовой стабилизации. Это связано с тем, что успешное применение этих механизмов позволяет не только снять финансовый стресс угрозы банкротства, но и в значительной мере избавить предприятие от зависимости использования заемного капитала, ускорить темпы его экономического развития. Финансовая стабилизация предприятия в условиях кризисной ситуации последовательно осуществляется по таким основным этапам.

1. Устранение неплатежеспособности. В какой бы степени не оценивался по результатам диагностики банкротства масштаб кризисного состояния предприятия, наиболее неотложной задачей в системе мер финансовой его стабилизации является восстановление способности к осуществлению платежей по своим неотложным финансовым обязательствам с тем, чтобы предупредить возникновение процедуры банкротства.

2. Восстановление финансовой устойчивости (финансового равновесия). Хотя неплатежеспособность предприятия может быть устранена в течение короткого периода за счет осуществления ряда аварийных финансовых операций, причины, генерирующие неплатежеспособность, могут оставаться неизменными, если не будет восстановлена до безопасного уровня финансовая устойчивость предприятия. Это позволит устранить угрозу банкротства не только в коротком, но и в относительно более продолжительном промежутке времени.

3. Обеспечение финансового равновесия в длительном периоде. Полная финансовая стабилизация достигается только тогда, когда предприятие обеспечило длительное финансовое равновесие в процессе своего предстоящего экономического развития, т.е. создало предпосылки стабильного снижения стоимости используемого капитала и постоянного роста своей рыночной стоимости. Эта задача требует ускорения темпов экономического развития на основе внесения определенных корректив в отдельные параметры финансовой стратегии предприятия. Скорректированная с учетом неблагоприятных факторов финансовая стратегия предприятия должна обеспечивать высокие темпы устойчивого роста его операционной деятельности при одновременной нейтрализации угрозы его банкротства в предстоящем периоде.

Каждому этапу финансовой стабилизации предприятия соответствуют определенные ее внутренние механизмы, которые в практике финансового менеджмента принято подразделять на оперативный, тактический и стратегический.

Используемые вышеперечисленные внутренние механизмы финансовой стабилизации носят «защитный» или «наступательный» характер.

Оперативный механизм финансовой стабилизации, основанный на принципе «отсечения лишнего», представляет собой защитную реакцию предприятия на неблагоприятное финансовое развитие и лишен каких-либо наступательных управленческих решений.

Тактический механизм финансовой стабилизации, используя отдельные защитные мероприятия, в преимущественном виде представляет собой наступательную тактику, направленную на перелом неблагоприятных тенденций финансового развития и выход на рубеж финансового равновесия предприятия.

Стратегический механизм финансовой стабилизации представляет собой исключительно наступательную стратегию финансового развития, обеспечивающую оптимизацию необходимых финансовых параметров, подчиненную целям ускорения всего экономического роста предприятия.

Ускоренная ликвидность оборотных активов, обеспечивающая рост положительного денежного потока в краткосрочном периоде, достигается за счет следующих основных мероприятий:

ликвидации портфеля краткосрочных финансовых вложений;

ускорения инкассации дебиторской задолженности;

снижения периода предоставления товарного (коммерческого) кредита;

увеличения размера ценовой скидки при осуществлении наличного расчета за реализуемую продукцию;

снижения размера страховых запасов товарно-материальных ценностей;

уценки трудноликвидных видов запасов товарно-материальных ценностей до уровня цены спроса с обеспечением последующей их реализации и других.

Ускоренное частичное дезинвестирование внеоборотных активов, обеспечивающее рост положительного денежного потока в краткосрочном периоде, достигается за счет следующих основных мероприятий:

реализации высоликвидной части долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля;

проведение операций возвратного лизинга, в процессе которых ранее приобретенные в собственность основные средства продаются лизингодателю с одновременным оформлением договора их финансового лизинга;

ускоренной продажи неиспользуемого оборудования по ценам спроса на соответствующем рынке;

аренды оборудования, ранее намечаемого к приобретению в процессе обновления основных средств и других.

Ускоренное сокращение размера краткосрочных финансовых обязательств, обеспечивающее снижение объема отрицательного денежного потока в краткосрочном периоде, достигается за счет следующих основных мероприятий:

пролонгации краткосрочных финансовых кредитов;

реструктуризации портфеля краткосрочных финансовых кредитов с переводом отдельных из них в долгосрочные;

увеличения периода предоставляемого поставщиками товарного (коммерческого) кредита;

отсрочки расчетов по отдельным формам внутренней кредиторской задолженности предприятия и других.

Цель этого этапа финансовой стабилизации считается достигнутой, если устранена текущая неплатежеспособность предприятия, т.е. объем поступления денежных средств превысил объем неотложных финансовых обязательств в краткосрочном периоде. Это означает, что угроза банкротства предприятия в текущем отрезке времени ликвидирована, хотя и носит, как правило, отложенный характер.

2. Тактический механизм финансовой стабилизации представляет собой систему мер, направленных на достижение точки финансового равновесия предприятия в предстоящем периоде.

Если базовые параметры финансовой стратегии предприятия остаются неизменными в предстоящем периоде, расчетный показатель будет оставлять оптимальное значение возможного прироста объема реализации продукции. Любое отклонение от этого оптимального значения будет или требовать дополнительного привлечения финансовых ресурсов (нарушая финансовое равновесие), или генерировать дополнительный объем этих ресурсов, не обеспечивая эффективного их использования в операционном процессе.

Если же по условиям конъюнктуры товарного рынка предприятие не может выйти на запланированный темп прироста объема реализации продукции или, наоборот, может существенно его превысить, для обеспечения новой ступени финансового равновесия предприятия в параметры его финансовой стратегии должны быть внесены соответствующие коррективы (т.е. изменены значения отдельных базовых финансовых показателей).

Таким образом, модель устойчивого экономического роста является регулятором оптимальных темпов развития объема операционной деятельности (прироста объема реализации продукции) или в обратном ее варианте -- регулятором основных параметров финансового развития предприятия (отражаемых системой рассмотренных коэффициентов). Она позволяет закрепить достигнутое на предыдущем этапе антикризисного управления предприятием финансовое равновесие в долгосрочной перспективе его экономического развития.

Цель этого этапа финансовой стабилизации считается достигнутой, если в результате ускорения темпов устойчивого экономического роста предприятия обеспечивается соответствующий рост его рыночной стоимости в долгосрочной перспективе.

Внедрение в эксплуатацию системы оперативного финансового планирования

Внедрение системы оперативного финансового планирования осуществляется в несколько шагов: выпускается приказ по предприятию, вводящий ежемесячную процедуру формирования бюджетов подразделений, установления им плановых заданий, отчетов о ходе выполнения планов.

Компьютерная модель, разработанная на этапе подготовки бизнес-плана, начинает использоваться для ежемесячного планирования и проверки выполнения хода планов. Для этого ежемесячно осуществляется дезагрегация модели (разбиение квартального бизнес-плана на месячные планы - бюджеты). Занимаются этим сотрудники отдела финансового директора. Месячные бюджеты согласовываются с руководителями всех подразделений предприятия, а также с лицами, ответственными за реализацию отдельных подпрограмм программы реструктуризации (этап 3).

В приказе по предприятию определяется перечень документов (отчетности), который должен регулярно (в определенные приказом сроки) передаваться сотрудникам отдела финансового директора для контроля хода исполнения бюджетов.

Контроль хода исполнения бюджетов осуществляется путем сравнения фактических результатов по итогам каждого месяца с плановыми данными. Первые 2-3 месяца, по-видимому, не следует ожидать близкого совпадения плана и факта, т.к. руководители подразделений не имеют необходимого опыта финансового планирования и управления. Однако по прошествии определенного времени они должны откорректировать свой подход и можно ожидать повышения точности планирования. Вместе с тем, возникает вопрос: за счет чего повышается точность планов - за счет улучшения управления и результатов деятельности подразделения, или за счет корректировки ранее принятых планов?

Определение подразделений и элементов системы управления, нуждающихся в реструктуризации, разработка и реализация "чистых" программ реструктуризации

По результатам первых 3-4 месяцев эксплуатации системы оперативного финансового планирования можно будет делать выводы:

Реалистичности программы реструктуризации предприятия;

Степени управляемости предприятия в целом и его отдельных подразделений;

Компетентности руководства отдельных подразделений предприятия и основных их проблемах (маркетинг, учет, финансовое управление и т.п.).

Вопрос о реалистичности программы реструктуризации возникает неизбежно. Реализация программы практически всегда бывает сопряжена с жесткими непопулярными мерами. Их осуществление почти всегда идет с отставанием от графика, что порождает сомнения в реалистичности программы в целом. Появляются предложения о существенной корректировке программы. То как будет решаться данный вопрос, в определяющей мере зависит от степени управляемости предприятия, от авторитета руководства. Но при этом необходимо последовательно продолжать реализацию выработанной программы (что не противоречит возможности тактических компромиссов).

Заключение о наличии проблем с управлением в том или ином подразделении предприятия делается на основе:

Систематических и существенных отклонений плановых заданий от фактических результатов - насколько компетентно руководство подразделения и его сотрудники?

Сближения со временем плановых и фактических показателей при снижении эффективности деятельности подразделения, фактические результаты все больше отклоняются от данных среднесрочного прогноза - насколько обоснованы оперативные бюджеты подразделения, не занижаются ли ежемесячные плановые задания?

Реализации подпрограмм программы реструктуризации со значительным отставанием от календарного плана - насколько ответственные исполнители занимаются программой реструктуризации, не «заела ли их текучка»?

Подразделения, у которых отмечаются отмеченные выше явления, в первую очередь должны становиться объектами для исследования действующей системы управления, а также углубленного экономического анализа их деятельности.

Целью такого анализа является разработка «частных» программ совершенствования управления и деятельности отдельных подразделений. Реализация таких программ, в конечном итоге, обеспечивает эволюционное повышение эффективности деятельности и управляемости предприятия в целом, а следовательно улучшение финансового состояния предприятия.

Глава 2. Анализ финансовой деятельности и финансового состояния ОАО «Норильскгазпром»

2.1 Общая характеристика ОАО «Норильскгазпром»

Открытое акционерное общество «Норильскгазпром», именуемое в дальнейшем «Общество», создано в соответствии с законодательством Российской Федерации, действует на основании Федерального закона «Об акционерных обществах» (далее «Федеральный закон»), других законов и нормативных правовых актов Российской Федерации, зарегистрировано Администрацией г. Норильска 16 августа 2000 года (свидетельство № 1085), 1 августа 2002 года ИМНС России по г. Норильску Красноярского края внесена запись в Единый государственный реестр юридических лиц за основным государственным регистрационным номером 1022401623408

Место нахождения Общества: Российская Федерация, 663300, г.Норильск, пл. Газовиков Заполярья,1. 2. По данному адресу располагается Исполнительный орган Общества. Почтовый адрес Общества: 663318, г. Норильск, пл. Газовиков Заполярья,1.

Срок деятельности ОАО «Норильскгазпром» не ограничен. Общество является хозяйственным обществом в форме закрытого акционерного общества. Общество может создавать филиалы и открывать представительства на территории Российской Федерации и за рубежом.

Общество имеет печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке, а также указание на место его нахождения. Печать Общества также может содержать наименование Общества на английском языке.

Цели и виды деятельности ОАО «Норильскгазпром»:

Основной целью деятельности Общества является извлечение прибыли.

Основными видами деятельности Общества (основным предметом деятельности Общества) являются:

Добыча газа, газового конденсата и обустройство их к транспортировке.

Транспортировка газа и газового конденсата по развитой отдельной системе магистральных трубопроводов (общая длина - около 1200 километров) с температурным режимом продукции: зимой -58 градусов, летом +35 градусов.

ОАО «НГП» вправе осуществлять любые иные виды деятельности, не запрещенные федеральными законами.

Виды деятельности, требующие специальных разрешений (лицензий) или регистрации, осуществляются после получения Обществом соответствующих разрешений (лицензий) или регистрации в порядке, установленном законодательством РФ.

Право осуществлять деятельность, на занятие которой необходимо получение лицензии, возникает с момента получения Обществом такой лицензии или в указанный в ней срок и прекращается по истечении срока ее действия, если иное не установлено законом или иными правовыми актами Российской Федерации.

Управление ОАО «НГП» осуществляет Генеральный Директор. Генеральный директор осуществляет руководство текущей деятельностью Общества в соответствии с решениями Общего собрания акционеров Общества, Совета директоров и Правления Общества. Генеральный директор:

обеспечивает выполнение планов деятельности Общества, необходимых для решения его задач.

разрабатывает и представляет на утверждение Правлению Общества целевые значения ключевых показателей эффективности для подразделений Общества и несет ответственность за их выполнение.

представляет Совету директоров информацию об утвержденных Правлением для подразделений Общества целевых значений ключевых показателей эффективности и отчеты о результатах их выполнения.

Организует ведение бухгалтерского учета и отчетности в Обществе.

Распоряжается имуществом Общества, совершает сделки от имени Общества, выдает доверенности, открывает в банках, иных кредитных организациях расчетные и иные счета Общества

Издает приказы, утверждает инструкции, локальные нормативные акты и иные внутренние документы Общества по вопросам его компетенции, дает указания, обязательные для исполнения всеми работниками Общества.

В соответствии с общей структурой исполнительного аппарата Общества утверждает штатное расписание и должностные оклады работников Общества.

8) осуществляет в отношении работников Общества права и обязанности работодателя, предусмотренные трудовым законодательством.

9) осуществляет функции Председателя Правления Общества.

10) распределяет обязанности между заместителями Генерального директора.

11) представляет на рассмотрение Совета директоров отчеты о финансово-хозяйственной деятельности дочерних и зависимых обществ, акциями которых владеет Общество, а также информацию о других организациях, в которых участвует Общество.

В структуру управления ОАО «НГП» входят следующие подразделения:

производственно-технический отдел;

планово-экономический отдел;

централизованная бухгалтерия;

отдел организации труда и заработной платы;

отдел кадров;

отдел подготовки персонала;

отдел социального развития и социальных программ;

отдел подготовки проектной документации и договоров подряда;

отдел технического надзора;

служба электрических режимов;

служба эксплуатации наладки тепломеханического оборудования и тепловой автоматики;

служба эксплуатации и ремонта зданий и сооружений;

отдел охраны окружающей среды;

служба промышленной безопасности;

служба программного обеспечения;

служба технического обслуживания;

отдел комплектации ремонтов тепломеханического оборудования;

ОАО «НГП» осуществляет следующие функции:

В области производственно-технической деятельности:

Организация разработки планов и мероприятий технического перевооружения, реконструкции, модернизаций оборудования подразделений ОАО «НГП».

В области экономики, планирования, учета и отчетности:

Разработка, утверждение, анализ выполнения техпромфинплана.

Ведение управленческого, статистического, налогового и бухгалтерского учета, обеспечивающего своевременность, достоверность и сопоставимость показателей финансово-хозяйственной деятельности Общества.

Систематический анализ и выявление резервов снижения затрат на производство, разработка и внедрение мероприятий по улучшению использования производственных фондов.

Расчет, утверждение тарифов ОАО «НГП».

В области работы с кадрами, организации труда и заработной платы:

Обеспечение ОАО «НГП» персоналом в соответствии с требованиями существующих рабочих мест и перспективами развития объединения.

Обеспечение реализации кадровой политики ОАО «НГП» через создание системы мотивации, повышения квалификации, информированности, оценки и раскрытия способностей персонала.

Организация проверки знаний по правилам пожарной безопасности, правилам техники безопасности, правилам производственно-технической безопасности руководящего состава подразделений в центральной комиссии управления ОАО «НГП».

Организация труда рабочих, инженерно-технических работников, совершенствование структуры управления. Осуществление мероприятий по совершенствованию организации заработной платы. Утверждение штатных расписаний структурных подразделений ОАО «НГП».

Обеспечение выполнения законодательства о труде, правил и норм охраны труда, техники безопасности, нормальных условий труда.

Обеспечение соблюдения трудовой дисциплины. В области организации, координации и контроля:

Организовывает работу структурных подразделений ОАО «НГП», служб и управлений на основе планов работ на месяц. Планы работ должны предусматривать выполнение функций, указанных в Положении о ОАО «НГП», а также функций, оговоренных в Положениях о структурных подразделениях, службах, управлениях.

Организовывает разработку должностных инструкций на каждого работника ОАО «НГП».

Координацию работ между структурными подразделениями, управлениями, службами, осуществляет Генеральный Директор ОАО «НГП» либо его заместители.

Контроль эффективности работы структурных подразделений, отделов, служб управления производится при подведении итогов работы за месяц и оперативно в течение месяца руководящими работниками управления объединения.

2.2 Анализ производственной деятельности

В 2008 году ОАО «Норильскгазпром» выполнил взятые на себя обязательства по обеспечению газом Норильского промышленного района на 102,3 %. Реализация газа Заполярному филиалу ОАО «ГМК «Норильский никель», при плановом объеме в 2 041 млн. м³ газа, составила 2 089 млн.м³ газа.

План по добыче газа составлял 2 156 млн.м³ газа, добыто 2 162 млн. м³ газа - 100,3 % от плановых показателей. План по добыче газового конденсата выполнен на 102,4%, добыто 3 174 тонны. На собственные нужды, потери в добыче и потери в транспорте, при плане 115 млн. м³ газа, было израсходовано 75 млн. м³, что составляет 65 %.

Исполнение плана добычи и поставки газа, газового конденсата предоставлено в таблице 2.1.

Таблица 2.1. Исполнение плана добычи и поставки газа, газового конденсата за 2008 год по ОАО «Норильскгазпром»

Показатели	Ед. изм	Плана	Факт	Отклонение
Добыча газа	млн.м3	2 155,776	2 161,642	+5,866	100,3
Собственные нужды и потери в добыче	"	34,409	19,911	-14,498	57,9
Поступление газа в газопровод Мессояха - Норильск	"	2 121,367	2 141,731	+20,364	101
Собственные нужды и потери в транспорте	"	80,307	55,171	-25,136	68,7
Товарный газ	"	2 041,060	2 088,533	+47,473	102,3
Подано ЗФ ОАО «ГМК «Норильский никель»	"	2 041,060	2 088,533	+47,473	102,3
Добыча газового конденсата	тонн	3 100	3 174	+74	102,4
Производственно-технологические нужды	"	500,0	379,0	-121,0	75,8
Товарный конденсат	"	2 600,0	2 795,0	+195,0	107,5

В соответствии с условиями Договора, ОАО «Норильскгазпром» оказывает услуги по облуживанию объектов Пеляткинского газоконденсатного месторождения, собственником которого является ОАО «НГП».

В течение 2008 года план по добыче газа ОАО «НГП» выполнен на 72,9%, при плане 1 571 млн. м3 добыто 1 146 млн. м3 газа. На собственные нужды, потери в добыче и потери в транспорте, при плане 56 млн. м3 газа, было израсходовано 25 млн. м3, что составляет 44,2%. План по добыче газового конденсата, при плане 74 271,4 тонн, выполнен на 66,3% и составил 49 234 тонн.

В соответствии с условиями Договора № 124/2008 от 29 августа 2008 года, ОАО «Норильскгазпром» оказывает услуги по транспортировке природного газа, собственником которого является ОАО «НГП». Объем транспортировки по межпромысловым, магистральным газопроводам ОАО «Норильскгазпром» за 2008 год составил 1 122 млн.м3. Реализация газа Заполярному филиалу ОАО «ГМК «Норильский никель» при плане 1 515 млн.м3, составила 1 121 млн.м3 газа, т.е. 74%.

В соответствии с условиями Договора № 128/2008 ОАО «Норильскгазпром» оказывает услуги по транспортировке газового конденсата, поставляемое Пеляткинским газоконденсатным месторождением (ГКМ), которое является собственностью ОАО «НГП».

В течение 2008 года по конденсатопроводу ОАО «Норильскгазпром» осуществлялась транспортировка конденсата в объеме 48 421 тонн. Реализовано товарного конденсата с непосредственным участием ОАО «Норильскгазпром» в количестве 49 969 тонн, в том числе конденсат ОАО «Норильскгазпром» - 12 213 тонн.

В 2008 году изменений в методологии планирования и учета затрат на производство не было. С 01 февраля 2008 года была установлена оптовая цена на газ в размере 1172,9 руб. за 1000 м3 без НДС (Приказ №4-э/1 от 29 января 2008 года ФСТ России).

Таблица 2.2 Анализ финансовых показателей за 2007-2008гг

Наименованиепоказателей	Едцыизмерения	Годы	Отклонение
		2007	2008	%	+/-
1.Выпуск готовой продукции
- товарный газ	млн.м3	2 279,88	2 088,53	91,61%	-191,34
- товарный газовый конденсат	тыс.тонн	8,51	12,26	143,99%	3,74
2.Выручка (без НДС, акциза), всего		3462501	3954089	114,20%	491588,36
в том числе от продажи
- газ природный	тыс.руб.	2394722	2481969	103,64%	87 246,35
- газовый конденсат	тыс.руб.	130 791	70 645	54,01%	-60146,34
- газовый конденсат ОАО "НГП" (товары для перепродажи)	тыс.руб.	345 318	662 382	191,82%	317063,09
- прочая реализация	тыс.руб.	586 023	684 636	116,83%	98 613,55
- выполненные работы	тыс.руб.	5 646	54 458	964,56%	48 811,71

Динамика показателей выпуска готовой продукции в натуральном выражении в 2008 году отражает тенденцию снижения по сравнению с 2007г.: товарный газ - на 191,34 млн.м³ или на 8,39 %.

Таблица 2.3 Структура выручки за 2007 - 2008 г.г.

Наименование показателей	2007 год	2008 год	Отклонение
Выручка (без НДС, акциза), всего:	100,00%	100,00%
в том числе от продажи:
- газ природный	69,16%	62,77%	-6,39%
- газовый конденсат	3,78%	1,79%	-1,99%
- прочая	26,90%	34,07%	7,17%
- выполненных работ	0,16%	1,38%	1,21%

В 2008 году в структуре выпуска готовой продукции и выручки от реализации товаров, продукции, работ и услуг по отношению к 2007 году произошли следующие основные изменения:

- при снижении выпуска товарного газа в натуральном выражении на 8,39 %, произошло увеличение объема выручки от реализации газа на 3,64 %.



Рис. 3 Структура выручки

Данный рост возник в результате увеличения оптовой цены на газ на 15%. Доля выручки в общем объеме снизилась на 6,39 %.

- выручка от прочей реализации в 2008 году выросла на 98 613,55 тыс. руб. или на 16,83%. Рост выручки от прочей реализации обусловлен увеличением объемов услуг, оказанных ОАО «НГП».

- объем выполненных работ ОАО «Норильскгазпром» в 2008 году составил 54 457,58 тыс. руб., увеличение по сравнению с 2007 годом составило 48 811,71 тыс.руб. Данный рост обусловлен увеличением объемов капитального ремонта скважин ОАО «НГП». Доля выручки от выполненных работ в общем объеме увеличилась на 1,21 %.

Анализируя в целом произошедшие в 2008 году изменения, необходимо отметить, что увеличение выручки от реализации товаров, продукции, работ и услуг на 491 588,36 тыс.руб. связано с:

- увеличением выручки от реализации природного газа на 3,64%;

- увеличением выручки от реализации газового конденсата ОАО «НГП» (товары для перепродажи) на 91,82 %;

- увеличением объема прочей реализации на 16,83 %;

- увеличением объема выполненных работ по капитальному ремонту скважин ОАО «НГП» на 964,56 %.

Таблица 2.4 Структура затрат на добычу, транспортировку газа, добычу газового конденсата

№ п/п	Статьи затрат	2007 год	%	2008 год	%
1.	Материальные затраты, всего	471 191,02	26,90%	469 835,04	27,37%
	в том числе:
1.1.	- услуги производственного характера	280 868,57	16,03%	283 400,79	16,51%
1.2.	- вспомогательные материалы	145 554,05	8,31%	137 714,67	8,02%
1.3.	- топливо	34 933,90	1,99%	36 732,79	2,14%
1.4.	- энергозатраты	9 834,49	0,56%	11 986,79	0,70%
2.	Затраты на оплату труда	521 950,37	29,80%	520 542,98	30,33%
3.	Отчисления на социальные нужды	99 201,54	5,66%	87 508,26	5,10%
4.	Амортизация	163 531,52	9,34%	155 664,19	9,07%
5.	Прочие расходы, всего	495 895,09	28,31%	482 897,69	28,13%
	в том числе:
	- налоги	384 451,07	21,95%	358 147,09	20,87%
	ИТОГО ЗАТРАТ	1 751 769,54	100,00%	1 716 448,16	100,00%

Анализируя затраты на добычу, транспортировку газа, добычу газового конденсата в 2008 году, необходимо отметить, что она уменьшилась по сравнению с 2007 г. на 2,02 %.

Таблица 2.5 Темпы роста показателей себестоимости затрат на добычу, транспортировку газа, добычу газового конденсата

№ п/п	Статьи затрат	2007 год	2008 год	%
1.	Материальные затраты, всего	471 191,02	469 835,04	99,71%
	в том числе:
1.1.	- услуги производственного характера	280 868,57	283 400,79	100,90%
1.2.	- вспомогательные материалы	145 554,05	137 714,67	94,61%
1.3.	- топливо	34 933,90	36 732,79	105,15%
1.4.	- энергозатраты	9 834,49	11 986,79	121,89%
2.	Затраты на оплату труда	521 950,37	520 542,98	99,73%
3.	Отчисления на социальные нужды	99 201,54	87 508,26	88,21%
4.	Амортизация	163 531,52	155 664,19	95,19%
5.	Прочие расходы, всего	495 895,09	482 897,69	97,38%
	в том числе:
	- налоги	384 451,07	358 147,09	93,16%
	ИТОГО ЗАТРАТ	1751 769,54	1716 448,16	97,98%

Наибольшее увеличение произошло по статьям:

- «энергозатраты» на 21,89 %, за счет роста тарифов на тепло,-электропотребление;

Наибольшее снижение произошло по статьям:

- «вспомогательные материалы» на 5,39 %;

- «налоги» на 6,84 %.

Снижение затрат обусловлено уменьшением налога на добычу ПИ за счет снижения объемов добычи природного газа, а также уменьшением списания материалов в производство.

Рис.2..2 Структура и динамика затрат

Таблица 2.6 Результаты финансовой деятельности ОАО «Норильскгазпром» за 2008 год

Наименование	2007 год	2008 год	Отклонение %
1. Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг	3462501	3954089	114,20%
2. Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг	2736205	3226718	117,93%
3. Валовая прибыль	726 296	727 371	100,15%
4. Коммерческие расходы	-	-	-
5. Управленческие расходы	339 431	365 195	107,59%
6. Прибыль (убыток) от продаж	386 865	362 176	93,62%
7. Прочие доходы и расходы	-147 570	-140 230	95,03%
9. Прибыль до налогообложения	239 295	221 946	92,75%
10. Налог на прибыль	48 649	43 040	88,47%
12. Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода)	151 961	146 340	96,30%

Данные в таблице 6 представлены в соответствии с методологией учета затрат по «отгрузке продукции». Анализ данных за 2008 год показывает, что по некоторым показателям производственно-хозяйственной деятельности Общества наблюдается отрицательная динамика:

- темп роста себестоимости реализации товаров, продукции, работ, услуг опережает темп роста выручки от реализации на 3,73 %. Управленческие расходы выросли на 7,59 %. Общество получило валовую прибыль в размере 727,371 тыс. руб. и прибыль от продаж в размере 362,176 тыс. руб., что ниже уровня 2007 года на 6,38 %. Чистая прибыль снизилась на 3,70 % и составила 146,340 тыс. руб.

2.3 Анализ коэффициентов ликвидности

Далее определим значение коэффициентов, характеризующих структуру баланса, платежеспособность, финансовое положение и финансовую устойчивость ОАО «Норильскгазпром».

Пользуясь данными бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках, рассчитаем коэффициенты ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, рентабельности и оборачиваемости, дадим оценку уровня и динамики финансового состояния предприятия за анализируемый период. Первый шаг анализа баланса - преобразование стандартной формы баланса в укрупненную (агрегированную) форму, более удобную для проведения анализа. Форма агрегированного баланса представлена в таблице 2.7. Данная форма баланса методологически и терминологически в основном совпадает с используемыми в мировой практике формами балансовых отчетов.

Таблица 2.7 Агрегированный баланс ОАО «Норильскгазпром» (тыс.руб.)

Статьи	2007г	2008г
I.Внеоборотные активы	3 094 498	3 048 017
в т.ч. Основные средства	2 674 000	2 598 010
II.Оборотные активы	2 077 075	2 368 912
Запасы	958 577	1 095 700
НДС	79 791	83 028
Дебиторская зад-ть	989 459	1 140 557
Краткоср.фин.влож.	-	-
Денежные ср-ва	49 248	19 627
III.Капитал и резервы	4 204 319	4 243 357
IV.Долгосрочные обяз-ва	697 010	244 142
V.Краткосрочные обяз-ва	270 244	929 430
Кредиторская зад-ть	268 959	316 812
Баланс	5 171 573	5 416 929

Коэффициент текущей ликвидности (К_тл), который определяется как отношение текущих активов к текущим пассивам:

К_тл = ,

где ДС - денежные средства;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения;

ДЗ - дебиторская задолженность;

З - запасы;

Ккр - краткосрочные кредиты;

КрЗ - кредиторская задолженность.

Для предприятия коэффициент текущей ликвидности составил:

Ктл2007. = = 7,391

Ктл2008. = = 2,437

Коэффициент текущей ликвидности характеризует степень, в которой текущие активы перекрывают текущие обязательства, т.е. размер гарантии, обеспечиваемой оборотными активами. Чем больше значение коэффициента, тем больше уверенность в оплате обязательств. Превышение активов над пассивами обеспечивает также резервный запас для компенсации убытков, возникающих при ликвидации активов. Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности 2. За анализируемые периоды 2007-2008гг. текущая ликвидность ОАО «Норильскгазпром» была значительно выше нормативной, что говорит хорошей финансовой устойчивости ОАО «Норильскгазпром».

Коэффициент срочной ликвидности, или коэффициент покрытия (К_сл). При его расчете используются наиболее ликвидные активы. При этом предполагается, что дебиторская задолженность имеет более высокую ликвидность, чем запасы и прочие активы. При расчете коэффициента срочной ликвидности с краткосрочной задолженностью сопоставляются денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность:

Ксл = .

где КО - краткосрочные обязательства;

Д - расчеты по дивидендам;

ДБП - доходы будущих периодов;

Рез - резервы предстоящих расходов и платежей.

Кср.л2007. = = 3,843

Кср.2008. = = 1,281

Нормативное значение К_сл считается равным 1. Коэффициент срочной ликвидности ОАО «Норильскгазпром» на 2007-2008гг был выше нормативного значения. За 2008 год наблюдается небольшое понижение вероятности погашения краткосрочных обязательств по сравнению с 2007 годом, однако это достаточно, т.к. показатель 1,281 выше нормативного.

Коэффициент абсолютной ликвидности (К_ал) определяется по формуле:

Кал = .

Коэффициент характеризует величину денежных средств, необходимых для уплаты текущих обязательств. Объем денежных средств является своего рода страховым запасом и предназначается для покрытия краткосрочной несбалансированности денежных потоков.

Кал2007. = = 0,182.

Кал2008. = = 0,053

Теоретически значение коэффициента признается достаточным в пределах от 0,2 до 0,25. По рассчитанным показателям можно сделать вывод, что ОАО «Норильскгазпром» в 2007-2008гг проработало с коэффициентом абсолютной ликвидности, значение которого было ниже нормативного. У ОАО «Норильскгазпром» недостаточно денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, необходимых для немедленного погашения обязательств перед кредиторами. Положение ОАО «Норильскгазпром» в 2008 году ухудшилось из-за роста текущих обязательств.

Все коэффициенты ликвидности для комплексного анализа их динамики за анализируемые периоды можно объединить в одну таблицу.

Таблица Анализ динамики коэффициентов ликвидности

Показатели	2007г	2008г	Отклонение , %
			Абсолютное	Относительное
Коэффициент текущей ликвидности	7.391	2.427	-4.964	32.84
Коэффициент срочной ликвидности	3.843	1.281	-2.562	33.33
Коэффициент абс. ликвидности	0.182	0.053	-0.129	29.12

По анализируемым данным таблицы можно сделать вывод, что в 2007г ликвидность текущих активов по некоторым показателям выше нормы, а значения коэффициентов ликвидности были значительно ниже нормы. Однако снижение коэффициента в 2008г абсолютной ликвидности на 0,129 % свидетельствует о нехватке наиболее ликвидных активов (особенно денежных средств), а также об ухудшении его платежеспособности в короткие сроки.

Таким образом, ликвидность в целом за 2007-2008гг у ОАО «Норильскгазпром» имеет положительную тенденцию .

2.4 Анализ платежеспособности

Под платежеспособностью понимается способность предприятия своевременно погашать платежи по своим краткосрочным обязательствам при бесперебойном осуществлении производственной деятельности.

Определение текущей платежеспособности осуществляется по данным баланса. При этом сопоставляют сумму платежных средств и сумму срочных обязательств. Превышение платежных средств над внешними обязательствами свидетельствует о платежеспособности предприятия.

Данные для анализа платежеспособности

Показатели	2007г	2008г	Отклонение
Актив
Запасы и затраты	958577	1095700	137123
Денежные средства, финансовые вложения, расчеты и прочие активы	1118498	1243212	124714
Итого оборотных активов	2077075	2368912	291837
Пассив
Долгосрочные кредиты	697010	244142	-452868
Краткосрочные кредиты, расчеты и прочие пассивы	270244	929430	659186
Итого обязательств	967254	11773572	10806318
Превышение оборотных активов над пассивами	1109821	1195340	85519

По данным расчетов ОАО «Норильскгазпром» являлось платежеспособным 2007-2008гг. В каждом периоде суммы платежных средств значительно превышают срочные обязательства ОАО «Норильскгазпром».

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется финансовой независимостью предприятия, его способностью умело маневрировать собственным капиталом, финансовой обеспеченностью бесперебойности хозяйственной деятельности.

Коэффициент концентрации собственного капитала (К_фн). Он характеризует степень финансовой независимости от внешнего капитала, а также долю владельцев предприятия в общей сумме средств, вложенных в него (соотношение собственного капитала и валюты баланса). Чем выше значение коэффициента, тем более предприятие финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних источников:

Кфн = СК / Б,

где СК - собственный капитал (раздел III пассива баланса), Б - валюта баланса.

Кфн2007г. = = 0,813

Кфн2008г. = = 0,783.

По данным расчетов у ОАО «Норильскгазпром» за 2007-2008гг не совсем достаточный уровень финансовой независимости (значения коэффициента превышают 0,5). За 2008 год финансовая независимость снизилась на 0,30 %, что характеризует ОАО «Норильскгазпром» с негативной стороны.

Коэффициент заемного капитала (К_зк). Определяется как отношение заемного капитала (ЗК) к валюте баланса. По значению данного показателя можно судить о том, какую долю заемные средства составляют в общей сумме источников средств ОАО «Норильскгазпром»:

К_зк = ЗК / Б.

К_зк2007^. = = 0,187

К_зк2008^. = = 0,216

Коэффициент заемного капитала ОАО «Норильскгазпром» находится в допустимых пределах, однако к 2008г финансовая зависимость предприятия от сторонних лиц увеличилась на 0,86 %.

Одним из обобщающих показателей финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования собственных оборотных средств (СОС). Для его определения рассчитываются такие показатели, как наличие собственных оборотных средств, наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат и общая величина основных источников формирования запасов и затрат.

Наличие собственных оборотных средств (СОС). Данный показатель рассчитывается как разница между суммой источников собственных средств и суммой основных средств и вложений.

СОС = П III - A I

СОС^2007. = 4204319-3094498=1109821

СОС^2008. = 4243357-3048017=1195340.

Таким образом, ОАО «Норильскгазпром» располагает собственными источниками для формирования оборотных средств в 2007-2008гг.

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СДЗИ). Предполагается, что долгосрочные заемные средства направляются преимущественно на финансирование вложений основных фондов, а за счет остаточной их части финансируются оборотные фонды. Поэтому при расчете данного показателя на сумму долгосрочных кредитов и займов увеличивается размер собственных средств.

СДЗИ = П III + П IV - A I.

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат составило:

СДЗИ^2007. = 4204319+697010-3094498=1806831

СДЗИ²⁰⁰⁸ = 4243357+244142-3048017=1439482

Таким образом, наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат снизилось.

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ИФЗЗ). Данный показатель рассчитывается как алгебраическая сумма трех составляющих: собственного капитала и резервов, внеоборотных активов и заемных краткосрочных средств (ЗКС).

ИФЗЗ = П III + П IV - A I + ЗКС.

Общая величина источников формирования запасов и затрат будет равна:

ИФЗЗ²⁰⁰⁷ = 4204319+697010-3094498+268959= 2075780

ИФЗЗ²⁰⁰⁸ = 4243357+244142-3048017+316812= 1756294.

Таким образом, общая величина основных источников формирования запасов и затрат снизилась за анализируемый период.

Каждому из трех, перечисленных выше, показателей наличия источников формирования запасов соответствует три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

На 2007г: 1109821-958577=151244

На 2008г: 1195340-1095700=99640.

Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

На 2007г: 1806831-958577=848254

На 2008г: 1439482-1095700=343782.

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

На 2007г: 2075790-958577=1117213

На 2008г: 1756294-1095700=660594.

В зависимости от степени обеспеченности запасов и затрат источниками финансирования различают следующие виды финансовой устойчивости:

Абсолютная устойчивость финансового состояния характеризуется излишком источников формирования собственных оборотных средств над фактической величиной запасов и затрат;

Нормальная устойчивость финансового состояния, при которой запасы и затраты обеспечиваются суммой собственных оборотных средств. Такой тип финансовой устойчивости гарантирует платежеспособность предприятия;

Неустойчивое финансовое состояние связано с нарушением платежеспособности предприятия, но оно может быть восстановлено при увеличении размера собственных оборотных средств за счет пополнения собственных источников средств.

Кризисное состояние финансовой устойчивости характеризуется тем, что запасы и затраты не обеспечиваются источниками формирования. Данная ситуация свидетельствует еще и о том, что денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности, т.е. предприятие находится на грани банкротства.

При определении типа финансовой ситуации и финансовой устойчивости по показателям 1 - 3 обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования используются следующие неравенства:

Если 1 ? 0; 2 ? 0; 3 ? 0 - абсолютная устойчивость;

Если 1 < 0; 2 ? 0; 3 ? 0 - нормальная устойчивость;

Если 1 < 0; 2 < 0; 3 ? 0 - неустойчивое состояние;

Если 1 < 0; 2 < 0; 3 < 0 - кризисное состояние.

где 1 - излишек или недостаток собственных оборотных средств;

2 - излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат;

3 - излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов и затрат.

Определение типа финансовой устойчивости ОАО «Норильскгазпром»

Показатель	2007г	2008г	Отклонение
1. Излишек или недостаток собственных оборотных средств	151244	99640	-51604
2.Излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат	848254	343782	-504472
3. Излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов и затрат	1117213	660594	-456619

Таким образом, данные таблицы свидетельствуют, что на анализируемом ОАО «Норильскгазпром», как в предыдущем, так и в отчетном годах имелся первый тип финансовой устойчивости, характеризующий абсолютную устойчивость финансового состояния, которая характеризуется излишком источников формирования собственных оборотных средств над фактической величиной запасов и затрат, где соблюдено условие 1 ? 0; 2 ? 0; 3 ? 0.

2.5 Анализ деловой активности и рентабельности

Финансовое состояние и ликвидность предприятия в большей степени зависят от уровня деловой активности, оптимальности использования оборотного капитала, оценки его величины и структуры. В связи с тем, что оборотные средства формируют основную долю ликвидных активов фирмы, их величина должна быть достаточной для обеспечения ритмичной и равномерной организации и - как следствие - получение прибыли.

Использование оборотных средств в хозяйственной деятельности должно осуществляться на уровне, минимизирующем время и максимизирующем скорость обращения оборотного капитала и превращения ее в реальную денежную массу для последующего финансирования и приобретения новых оборотных средств. Потребность в финансировании пропорционально зависит от скорости оборота активов.

Чем ниже оборачиваемость, тем больше потребность в привлечении дополнительных источников финансирования, так как у организации отсутствуют свои денежные средства для осуществления хозяйственной деятельности. Таким образом, показатели оборачиваемости оборотных средств тесно связаны с платежеспособностью и ликвидностью структуры баланса.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (К_лдз) представляет собой отношение полученной за анализируемый период выручки от продажи за вычетом косвенных налогов к среднегодовой сумме дебиторской задолженности. Обратная данному коэффициенту величина, умноженная на количество календарных дней анализируемого периода представляет собой продолжительность оборота дебиторской задолженности в календарных днях (О_дз).

К_одз = ,

где В_н - выручка от продаж за вычетом косвенных налогов;

/ 2 - сумма дебит задолженности в среднегодовом выражении.

К_одз²⁰⁰⁷ = = 3,712

К_одз ²⁰⁰⁸= = 3,251

О_дз = 365 / К_одз (календарных дней).

О_дз²⁰⁰⁷ = 365 / 3,712 = 98,3 дн.

О_дз²⁰⁰⁸ = 365 / 3,251=112,3 дн.

Оборачиваемость дебиторской задолженности ОАО «Норильскгазпром» за 2008г повысилась на 12,46 %, на каждый рубль дебиторской задолженности у ОАО «Норильскгазпром» приходится 3,251р. выручки-нетто. В среднем погашение дебиторской задолженности по предприятию происходит за 112,3 дня, что на 14 дн. больше, чем в прошлом году. Замедление оборота дебиторской задолженности в отчетном году можно рассматривать как отрицательную тенденцию.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (К_окрз) - отношение себестоимости реализованной продукции к среднегодовой сумме кредиторской задолженности. Указанный коэффициент отражает возможности предприятия по погашению кредиторской задолженности, а также показывает себестоимость реализованной продукции, приходящуюся на 1 руб. кредиторской задолженности. Величина, обратная значению данного коэффициента, умноженная на количество календарных дней анализируемого периода, отражает оборачиваемость кредиторской задолженности в календарных днях (О_крз).

К_окрз = ,

Где С_р - себестоимость реализованной продукции за анализируемый период, включая коммерческие и управленческие расходы;

/ 2 - сумма кредиторской задолженности за анализируемый период в среднегодовом выражении.

К_окрз²⁰⁰⁷ = = 11,016

К_окрз²⁰⁰⁸ = = 9,342

О_крз = 365 / К_окрз (календарных дней).

О_крз²⁰⁰⁷ = 365 / 11,016=33,13 дн.

О_крз²⁰⁰⁷ = 365 / 9,342=39,07 дн.

В 2008г оборачиваемость кредиторской задолженности у ОАО «Норильскгазпром» составляет 39,07 дней, что на 6 дн. больше, чем в прошлом году. Это означает, что у ОАО «Норильскгазпром» в отчетном году появились дополнительные возможности по погашению кредиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости производственных запасов (К_опз) равен отношению себестоимости реализованной продукции к среднегодовой стоимости производственных запасов за анализируемый период. Величина, обратная этому коэффициенту, умноженная на количество календарных дней анализируемого периода, отражает число дней отвлечения средств (О_пз).

К_опз = ,

где ПЗ - сумма производственных запасов в среднегодовом исчислении за анализируемый период.

К_опз²⁰⁰⁷ = = 3,141

К_опз²⁰⁰⁸ = = 2,663

О_пз = 365 / К_опз (календарных дней).

О_пз²⁰⁰⁷ = 365 / 3,141=116,2 дн.

О_пз²⁰⁰⁸ = 365 / 2,663=137,06 дн.

У ОАО «Норильскгазпром» средства «заморожены» в производственных запасах 137 дней, что на 20,9 дн большее, чем в прошлом году. Следовательно, за отчетный период ОАО «Норильскгазпром» снизило эффективность использования оборотных средств.

Коэффициент закрепления оборотных активов (К_зоа) рассчитывается как отношение среднегодовой стоимости оборотных активов к выручке-нетто. Экономическое содержание данного коэффициента состоит в том, что определяется величина оборотных средств, необходимых для получения 1 руб. выручки-нетто (закрепленных). Оборотные средства для расчета принимаются в среднегодовом исчислении.

К_зоа = ,

К_зоа²⁰⁰⁷ = = 0,642

К_зоа²⁰⁰⁸ = = 0,562

В 2007г также как на 1 руб. выручки-нетто приходится 0,64 руб. оборотных активов., а в 2008г - 0,56 р. Рентабельность показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции.

Коэффициент рентабельности активов (К_ра):

К_ра = ,

где ЧП - чистая прибыль;

А_нг, А_кг - стоимость активов (баланс) предприятия на начало и конец анализируемого года.

К_ра²⁰⁰⁷ = х 100% = 2,870 %

К_ра²⁰⁰⁸ = х 100% = 2,764 %.

Коэффициент рентабельности оборотных активов (К_роа):

К_роа = .

К_роа²⁰⁰⁷ = х 100% = 6,83 %

К_роа²⁰⁰⁸ = х 100% = 6,58 %.