Анализ финансового состояния предприятия ОАО "Уфанефтехим"

Размещено на http://www.allbest.ru/

ВВЕДЕНИЕ

Анализ финансового состояния предприятия - научно обоснованное исследование финансовых отношений и движения финансовых ресурсов в производственном процессе.

Финансовое состояние предприятия - характеристика его конкурентоспособности (кредито- и платежеспособности), использования финансовых ресурсов и капитала и выполнения обязательств перед государством и другими предприятиями.

Основные задачи финансового анализа предприятия:

выявление рентабельности и финансовой устойчивости предприятия;

изучение эффективности использования финансовых ресурсов;

установление положения предприятия на финансовом рынке и количественные измерения его конкурентоспособности;

оценка степени выполнения планов финансовых мероприятий, программ, а также плана финансовых показателей.

оценка мер, разработанных для ликвидации выявленных недостатков и повышения отдачи финансовых ресурсов.

Анализ финансового состояния предприятия включает в себя:

анализ рентабельности;

анализ финансовой устойчивости;

анализ платежеспособности;

анализ деловой активности и рентабельности;

анализ рыночной активности предприятия.



1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ

ОАО «Уфанефтехим» - один из наиболее технологичных российских нефтеперерабатывающих заводов России, специализируется на переработке нескольких видов углеводородного сырья (западносибирской нефти, смеси арланских высокосернистых нефтей, газового конденсата) с получением различных марок топлива и продуктов нефтехимии.

Миссией ОАО "Уфанефтехим" является обеспечение потребности рынка города Уфы, Республики Башкортостан и близлежащих регионов в высококачественных нефтепродуктах, продуктах нефтехимии и экологически чистых моторных топливах с учетом изменяющихся требований рынка к качеству и ассортименту выпускаемой продукции.

Углубление переработки нефти и повышение качества нефтепродуктов - стратегическое направление в реализации энергетической политики государства. Основным критерием эффективного использования углеводородного сырья является глубина его переработки. Общество постоянно работает над ростом данного показателя. В 2011 г. глубина переработки достигла 91,76%.

Постоянное внимание к техническому совершенствованию предприятия, направленность на достижение качества продукции в соответствии с действующими отечественными и международными стандартами позволили значительно повысить конкурентоспособность Общества. Стоит задача поэтапного перехода на выпуск продукции, отвечающей требованиям технического регламента «О требованиях к автомобильному и авиационному бензину, дизельному и судовому топливу, топливу для реактивных двигателей и топочному мазуту» и международных стандартов.

Общество в настоящее время поставляет на автозаправки республики автобензины, отвечающие требованиям Евро-4.

Также большое внимание уделяется мероприятиям по энергосбережению, совершенствованию систем управления технологическими процессами, снижению расходных норм, охране окружающей среды.

Уфанефтехим находится среди лидеров российской нефтеперерабатывающей отрасли по показателям технологической оснащённости. В частности, компания является абсолютным лидером по показателям глубины переработки, выхода светлых фракций.

Вследствие этого, инвестиционная стратегия Уфанефтехима предполагает лишь ремонтные работы изнашивающегося оборудования, а приобретение новых технологических установок для дальнейшего повышения глубины переработки нефти не планируется. В то же время, компания не планирует расширять и мощности первичной переработки нефти.

Выручка от продажи товаров, продукции, работ и услуг за 2011 год составила 18 млрд. 616 млн. рублей.

В 2011 году на ОАО «Уфанефтехим» переработано 8 млн. 365 тыс. тонн углеводородного сырья. Глубина переработки нефти составила 91,76%.

Среднесписочная численность персонала составила 2 тысячи 728 человек.

предприятие платежеспособность кредитоспособность банкротство

Таблица 1 - Основные технико-экономические показатели ОАО «Уфанефтехим»

Показатели	2009 г.	2011 г.	Изменение в %
1. Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб	15 407 853	18 616 692	21%
2. Объем переработки, тыс. руб	7590000	8 365 000	10%
3. Глубина переработки, %	84,96	91,76	8%
4. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб	11009146	13 072 078	19%
5. Чистая прибыль, тыс. руб	2593777	4 465 847	72%
6. Среднесписочная численность персонала, чел	2 437	2 728	12%
7. Энергозатраты, тыс. руб	3266640	3 717 794	14%

Свою историю ОАО «Уфанефтехим» ведет с 1957 года, когда были введены в строй установки по подготовке и первичной переработке нефти и получены первые товарные нефтепродукты. После ввода в эксплуатацию на НПЗ постоянно ведутся работы по совершенствованию технологии переработки нефтяного сырья, реконструкции и модернизации технологических мощностей.

Сегодня в состав ОАО «Уфанефтехим» входят топливное, газо-каталитическое, товарное, сервисное производства, а также производство ароматических углеводородов. На предприятии эксплуатируются несколько десятков технологических установок, в т. ч. практически все установки, обеспечивающие высокий показатель глубины переработки нефтяного сырья (замедленное коксование, гидрокрекинг, каталитический крекинг, деасфальтизация, висбрекинг, производство битума).

На ОАО «Уфанефтехим» выпускаются более 30 наименований продукции: высокооктановые автомобильные бензины, дизельное топливо с низким содержанием серы, котельное топливо, битум, кокс, комовая и гранулированная сера, сжиженные газы, бензол, орто- и параксилолы. Кроме того, предприятие выпускает нефтехимическую продукцию конечного спроса.

Продукция предприятия не раз отмечалась дипломами конкурсов «Лучшие товары Башкортостана» и «100 лучших товаров России», «Экологически образцовая компания», наградами «За вклад в развитие экономики РБ», «За эффективную инвестиционную деятельность».

В рамках программы модернизации нефтеперерабатывающих мощностей ОАО АНК «Башнефть» в 2009 году на ОАО «Уфанетфехим» введена в эксплуатацию установка замедленного коксования (УЗК) мощностью по сырью 1,2 млн тонн в год. Реализация проекта позволила в 2010 году довести глубину переработки на предприятии до 95-98% , что соответствует лучшим мировым показателям.

УЗК «Уфанефтехима» оснащена самым современным оборудованием, что позволило полностью автоматизировать рабочие процессы, создать безопасные условия труда и обеспечить экологическую безопасность производства. Эффективная работа УЗК в 2010 году позволила поставить вопрос об увеличении ее мощности с 1,2 до 1,6 млн тонн в год. Работы по ее реконструкции планируется начать в конце 2011 года.

Кроме того, в 2009 году на ОАО «Уфанефтехим» была введена в эксплуатацию установка производства водорода, что дало возможность увеличить объем выпуска светлых нефтепродуктов и улучшить их качество. В 2010 году завершена реконструкция установки гидроочистки Л-24-7, что позволит все производимое ДТ довести до уровня, соответствующего нормам Евро-5.



2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Агрегированный баланс и основные балансовые пропорции

Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. Основным источником информации для анализа финансового состояния является Бухгалтерский баланс (форма №1) и Отчет о прибылях и убытках (форма №2). Для анализа финансового состояния предприятия необходимо сформировать агрегированный баланс на основе бухгалтерского баланса ОАО «Уфанефтехим» за 2010 и 2011 гг. (табл.2).

В начале рассматриваемого периода (2010 г.) не соблюдалось условие покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно ликвидными активами (А1<П1). В конце 2010 г. соблюдаются все основные балансовые пропорции, что говорит о финансовой устойчивости данного предприятия.

Таблица 2 - Агрегированный баланс ОАО «Уфанефтехим»

Актив	Условное обозначение	Конец 2009г	Конец 2010г	Конец 2011г
1. Внеоборотные активы	F	22 749 847	22 648 611	22 980 514
2. Оборотные активы, в т.ч.	Z	5 877 499	11 062 888	17 078 697
-запасы	z	1 981 811	2 517 748	3 946 478
-ден. средства и краткосрочные финансовые вложения	d	2 587 394	7 108 623	7 121 637
-дебиторская задолженность и прочие активы	r	1 308 294	1 436 517	6 010 582
БАЛАНС	B	28 627 346	33 711 499	40 059 211
Пассив	Условные обозначения	Конец 2009г	Конец 2010г	Конец 2011г
3. Капитал и резервы	Ис	23 648 645	28 970 902	33 475 076
4. Долгосрочные пассивы	Кт	1 068 973	669 500	228 957
5. Краткосрочные пассивы, в т.ч.	Кt+Rp	3 909 728	4 071 097	6 355 178
-краткосрочные кредиты и займы	Kt	378831	423657	468984
-кредиторская задолженность и прочие пассивы	Rp	3 530 897	3 647 440	5 886 194
БАЛАНС	B	28 627 346	33 711 499	40 059 211

2.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Для проведения анализа были рассчитаны необходимые показатели, которые представлены в таблице 3.

Таблица 3 - Показатели финансовой устойчивости

Показатель	Условное обозначение	На конец 2009 г.	На конец 2010 г	На конец 2011 г.
Абсолютные показатели:
1. Собственные оборотные средства, руб.	Ес	898798	6322291	10494562
2. Излишек или недостаток собственных средств для формирования запасов и затрат, руб.	±?Ес	-1 083 013	3 804 543	6 548 084
3. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников для формирования запасов и затрат, руб.	±?Ет	-14 040	4 474 043	6 777 041
4. Излишек или недостаток всех средств для формирования запасов и затрат, руб.	±?Ен	3 895 688	8 545 140	13 132 219
5. Коэффициент автономии Ка?0,5	Ка	0,83	0,86	104	0,86	0,84	98
6. Коэффициент соотношения заемных и собственных средствКз/с?1	Кз/с	0,21	0,16	76	0,16	0,20	125
7. Коэффициент соотношения мобильных средств к стоимости иммобилизированных средств Км/им?Кз/с	Км/им	0,26	0,49	188	0,49	0,74	151
8. Коэффициент маневренности	Км	0,04	0,22	550	0,22	0,31	141
9. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками	Ко	0,45	2,51	558	2,51	2,66	106
10. Коэффициент имущества производственного назначения Ки?0,5	Ки	1,51	1,35	89	1,35	1,25	93
11. Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат	Каи	0,15	0,57	380	0,57	0,61	107

На начало рассматриваемого периода предприятие было в области критического финансового состояния, но к концу 2010 года перешло в область абсолютной финансовой устойчивости. Область критического финансового состояния (начало 2010 г.):

?Есн<0

?Етн<0

?Енн>0

S(0;0;1).



Область абсолютной финансовой устойчивости (конец 2010 г.):

?Еск>1

?Етк>1

?Енк>1

S(1;1;1).

Абсолютные показатели могут быть детализированы с помощью относительных показателей.

Коэффициент автономии за 2 года незначительно увеличился и составил 0,84 на конец 2011 г. при нормативном минимальном его значении 0,5. Это говорит о том, что все обязательства предприятия могут быть покрыты собственными средствами.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств достаточно низкий - на конец 2011 года составил 0,2. Это означает, что на каждый рубль собственных средств приходится 0,2 руб. заемных средств. В 2010 г. Этот коэффициент уменьшился связи с уменьшением внеоборотных активов, произошедшее за счет увеличения амортизации.

Коэффициент маневренности в течение 2 лет увеличивается и в 2011 году достигает значения 0,31, что говорит о том, что 31% собственных средств предприятия идет на формирование оборотных средств, то есть незначительная часть собственных средств находится в мобильной форме. Такой скачок произошел с 4% до 31 из-за увеличения нераспределенной прибыли, почти на 10 млрд рублей.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат на конец 2011 года равен 2,66, то есть все оборотные средства могут формироваться за счет собственных средств. В начале 2010 года этот показатель составлял 0,45. Изменения произошли в связи с увеличением нераспределенной прибыли и запасов предприятия (на 2 млрд рублей).

Коэффициент имущества производственного назначения к концу 2011 г. уменьшился, это говорит об относительном уменьшении реального имущества предприятия, его производственной мощности.

Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат увеличился и составил на конец 2011 г. 0,61, то есть доля собственных средств в составе всех средств, идущих на формирование оборотных средств, составляет 61%. Исходя из результатов расчетов, можно сделать заключение, что абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости за 2 года изменились в лучшую сторону. Это говорит о финансовой устойчивости предприятия.

2.3 Анализ платежеспособности предприятия

Ликвидность предприятия - это способность предприятия своевременно исполнять обязательства по всем видам платежей.

Платежеспособность предприятия - это наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Рассчитанные коэффициенты ликвидности представлены в таблице 4.

Таблица 4 - Показатели ликвидности баланса

Показатель	Условное обозначение	На конец 2009 г.	На конец 2010 г.	На конец 2011 г.
1. Коэффициент абсолютной ликвидности Кал ?0,2-0,25	Кал	0,66	1,75	1,12
2. Коэффициент ликвидности (промежуточный) Кл?0,8-1,0	Кл	1,00	2,10	2,07
3. Коэффициент покрытия Кп?2-2,5	Кп	1,50	2,72	2,69

Коэффициент абсолютной ликвидности к концу 2011 г. увеличился. Это говорит о том, что предприятие может погасить в ближайший момент всю свою краткосрочную задолженность. Этот показатель важен для поставщиков сырья и материалов. Промежуточный коэффициент ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного расчета с дебиторами, он также больше рекомендуемого уровня. Коэффициент покрытия до 2010г. не превышал нормативных значений, а к концу 2010 г. увеличился. Это показывает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов, т. е. платежеспособность предприятия улучшилась.

2.4 Анализ кредитоспособности предприятия

Кредитоспособность предприятия - это наличие у него предпосылок для получения кредита и возврата его в срок.

Для анализа кредитоспособности предприятия были рассчитаны показатели, которые сведены в таблицу 5.

Таблица 5 - Показатели кредитоспособности

Показатели	Условное обозначение	Конец 2009г	Конец 2010г	Конец 2011г
1.Коэффициент ликвидности	Кл	1,00	2,10	2,07
2.Рентабельность капитала	Ra	9%	16%	11%
3.Коэффициент соотношения собственных и заемных средств	Кз/с с	0,21	0,16	0,20

Рентабельность капитала (экономическая рентабельность активов) показывает сколько приходится прибыли на каждый рубль, вложенный в имущество организации. В нашем случае этот показатель вырос до 16% в конце 2010г и снова снизился до 11% в конце 2011г. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств остается на прежнем уровне, следовательно, зависимость предприятия от внешних заимствований остается прежней. Таким образом, ОАО «Уфанефтехим» можно кредитовать на льготных, либо на обычных условиях кредитования.

2.5 Анализ деловой активности и рентабельности предприятия

Деловая активность характеризует эффективность текущей деятельности предприятия и связана с результативностью использования материальных, трудовых, финансовых ресурсов предприятия, а также с показателями оборачиваемости.

Все показатели деловой активности и рентабельности предприятия приведены в таблице 6.

Таблица 6 - Показатели деловой активности и рентабельности предприятия

Показатели	Условное обозначение	Конец 2009 г.	Конец 2010 г.	Конец 2011 г.
1. Коэффициент оборачиваемости активов	Коб.ак.	0,49	0,55	0,50
2. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	Коб.с.к.	0,59	0,63	0,60
3. Коэффициент оборачиваемости заемного капитала	Коб.з.к.	10,64	16,81	26,67
4. Коэффициент оборачиваемости основных средств	Коб.о.ф.	0,68	0,81	0,82
5. Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат	Коб.з.з.	1,30	1,02	0,93
6. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	Коб.д.з.	12,08	13,81	5,31
7. Срок товарного кредита, дни	Ткр	30,23	26,42	26,67
8. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	Коб.к.з.	1,07	5,04	0,98
9. Срок товарного кредита, дни	Ткр	340,10	72,45	373,83
10. Рентабельность активов, %	Ra	8%	16%	12%
11. Рентабельность собственного капитала, %	Rс.к.	11%	19%	13%
12.Рентабельность продаж, %	Rп.	17%	29%	24%
13.Производительность труда	Пт	6322,47	7329,72	6322,47
14.Прибыль на одного рабочего	П1р	1064,33	2161,75	1064,33
Прибыль на 1 акцию, руб	Па		19,68	16,2
отношение рыночной цены акции (Ца) к прибыли на акцию	Ца/Па		4,76	8,46
Балансовая стоимость 1 акции	Бс		104,98	121,3
Соотношение рыночной и балансовой стоимости 1акции	Ца/Бс		0,89	1,13
Доходность акции	Nд		0,0007	0,0013

Как видно из таблицы коэффициент оборачиваемости активов уменьшился в 2011г. По сравнению с 2010г., т.е. скорость оборота активов уменьшается, предприятие медленнее получает выручку, а, следовательно, медленнее получает и прибыль.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала также уменьшился, следовательно, уменьшилась эффективность использования собственного капитала, что является риском снижения активности денежных средств акционеров.

Коэффициент оборачиваемости заемного капитала увеличился, значит, увеличилась скорость оборота долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов предприятия.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности уменьшился, а срок товарного кредита остался на прежнем уровне. Это понижает платежеспособность предприятия. Дебиторы рассчитываются с предприятием медленнее, чем прежде, то есть выручка на предприятие поступает позже, деньги медленнее вовлекаются в оборот. Это произошло из-за изменения сроков оплаты ОАО АНК «Башнефть». Наиболее крупными дебиторами являются: ОАО «Российские железные дороги»; ООО Энергетическая сбытовая компания Башкортостана»; ООО «Сальвия»; Самарский филиал ОАО «ПГК»; ООО «СтройМонтажИнжиниринг».

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности уменьшился, следовательно, уменьшилась скорость выплат. Резкий перепад данного показателя связан с тем, что в 2009г. для своевременного завершения строительства Установки замедленного коксования были привлечены кредитные ресурсы в сумме 1 558 876 517,94 руб., сроком на 5 лет под 16% годовых. Кредит был получен в АК Сбербанк РФ. Наиболее крупными кредиторами являются: ОАО АНК «Башнефть»; ОАО «Башкирнефтепродукт»; ООО «Спецсервисремонт».

Оценим показатели рентабельности.

Рентабельность активов увеличилась в 2010 году, но в 2011 снова снизилась. Это говорит об уменьшении эффективности деятельности предприятия. С 1 рубля активов предприятие получает 12 копеек прибыли, независимо от источников формирования активов.

Рентабельность собственного капитала в 2010 г. увеличилась, а в 2011 г. уменьшилась до 13%. С 1 рубля собственных средств предприятие получает 13 копеек чистой прибыли.

Рентабельность продаж снизилась с 29 до 24, это значит, что на каждый заработанный рубль приходится 24 копейки чистой прибыли.

По итогам работы в 2010 году, дивиденды по акциям «Уфанефтехим» составили 0,1 рублей за каждую обычную акцию. Базовая прибыль, приходящаяся на 1 акцию, в 2011 году составила 19,68 рублей, а в 2010 - 16,20 рублей. Акционеры «Уфанефтехим» за рубль чистой прибыли в 2010 году готовы были заплатить 4,76, а в 2011 году этот показатель увеличился и составил 8,46 рублей. Балансовая стоимость - стоимость чистых активов предприятия, которые приходятся на одну обычную акцию - в 2010 году составили 104,98 рубля, в 2011 году - 121,3 рублей. Соотношение рыночной и балансовой стоимости также снизилось и составило на 2011 год - 1,13 рублей.

Дивиденды, которые получают владельцы акции, в 2010 году составили 0,0007, в 2011 - 0,0013.

Доход по акциям «Уфанефтехим» значительно снизился по сравнению с предыдущими годами, возможно, это связано с тем, что новый собственник принял решение о концентрации денежных потоков в «Башнефти».



3. ОЦЕНКА ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ

1. Для оценки вероятности банкротства будем использовать модель Z-счет Альтмана. Для этого рассчитаем коэффициенты К1, К2, К3, К4 и К5 на основе баланса предприятия и отчета о прибылях и убытках. Далее рассчитаем сам коэффициент Z-счет (табл.7).

Таблица 7 - Оценка вероятности банкротства по Z-счет Альтмана

Показатель	На конец 2009 г.	На конец 2010 г.	На конец 2011 г.
1. К1	0,21	0,33	0,43
2. К2	0,78	0,96	0,81
3. К3	0,15	0,21	0,13
4. К4	0,07	0,07	0,05
5. К5	0,54	0,55	0,46
6. Z-счет	2,43	3,02	2,58

Произведя диагностику риска банкротства, мы наблюдаем снижение вероятности банкротства на конец 2010 г, но к концу 2011 года она появилась. Это связано с тем, что валюта баланса увеличилась. Значительное влияние на изменение валюты баланса оказало увеличение запасов сырья и материалов, дебиторской задолженности.

Несмотря на полученные выводы, следует отметить, что Z-счет Альтмана в российской практике имеет низкую эффективность прогнозирования, особенно для небольших организаций, акции которых не котируются на биржах. А значит выводы, полученные на его основе нельзя признать безоговорочно достоверными в условиях российской экономики.

2. Модель R.

Вероятность банкротства предприятия в соответствии со значением модели R определяется следующим образом:



Таблица 8 - Оценка вероятности банкротства по модели R

Показатели	Условное обозначение	Конец 2009 г.	Конец 2010 г.	Конец 2011 г.
Модель R	R	1,74	2,70	3,92
K1	K1	0,21	0,33	0,43
K2	K2	0,11	0,19	0,13
К3	К3	0,54	0,55	0,46
К4	К4	-0,19	-0,42	0,30

Исходя из полученных значений у ОАО «УФАНЕФТЕХИМ» минимальная вероятность банкротства.

3. Модель Таффлера.

Таблица 9 - Вероятность банкротства по Таффлеру

Показатели	Условное обозначение	Конец 2009 г.	Конец 2010 г.	Конец 2011 г.
Z	Z	0,89	1,75	0,83
Х1	Х1	1,18	2,33	2,59
Х2	Х2	0,14	0,12	0,16
Х3	Х3	0,54	0,55	0,46
Х4	Х4	0,74	1,34	0,88

Проанализировав несколько моделей банкротства, можно сделать вывод о том, что ОАО «УФАНЕФТЕХИМ» вероятность банкротства очень низкая.

4. МЕХАНИЗМ ФИНАНСОВОЙ СТАБИЛИЗАЦИИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Исходя из анализа финансовой устойчивости предприятия за 2011 год можно сделать вывод о том, что ситуация благоприятная. По результатам проведенного анализа ОАО «Уфанефтехим» является финансово устойчивым, платежеспособным, кредитоспособным, высокорентабельным предприятием с низкой вероятностью банкротства.

Также о благополучном состоянии предприятия говорят и различные коэффициенты, которые отвечают норме, а во многих случаях заметно их превосходят.

Для улучшения финансового состояния следует выполнить следующие рекомендации:

необходимо увеличить абсолютно ликвидные активы, это можно сделать за счет:

а) уменьшения доли краткосрочных обязательств в пассивах предприятия. Это подразумевает перевод части краткосрочной задолженности в долгосрочную (т.е. привлечение долгосрочных кредитов и займов взамен краткосрочных);

б) увеличения доли ликвидных (оборотных) активов за счет снижения доли внеоборотных активов;

в) реализации избыточных запасов;

г) отзыва дебиторской задолженности.

2) обеспечить достаточную финансовую независимость (повышение коэффициента автономии);

3) повысить обеспеченность краткосрочных обязательств текущими активами (показатель текущей ликвидности);

пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников;

поддержание оборотных активов в наиболее ликвидном состоянии;

сокращение потребности в источниках финансирования.

По деятельности предприятия в целом разработаны следующие мероприятия, которые поспособствуют выхода «Уфанефтехим» на более высокий уровень функционирования:

увеличение глубины переработки на предприятии в целом до 95-98%, что будет отвечать мировым стандартам в сфере нефтепереработки;

более полная загрузка мощностей; в отчетном году было переработано 8,4 млн. т нефти, при максимальной загрузке в 9,5 млн. т в год;

увеличение выхода светлых нефтепродуктов до 73%, вместо нынешних 65%;

обновление основных фондов, например в 2012 году будет произведено мероприятие по увеличению производительности установки замедленного коксования;

расширение ассортимента выпускаемой продукции.

В связи с тем, что финансовое состояние предприятия устойчиво, соблюдение всех вышеперечисленных мер позволит «Уфанефтехим» оставаться одним из наиболее успешных нефтеперерабатывающих заводов на ближайшие годы.



ЗАКЛЮЧЕНИЕ

ОАО «Уфанефтехим» - один из наиболее перспективных технологичных нефтеперерабатывающих заводов Башкортостана.

На основе проведенного анализа финансового состояния данного предприятия можно сделать выводы о том, что у предприятия устойчивое финансовое состояние. Об этом говорит рост финансовой независимости, увеличение объема собственных средств, растущая доля собственных средств, находящихся в мобильной форме, резкий рост доли собственных средств в составе всех средств идущих на формирование оборотных средств предприятия.

Анализ платежеспособности говорит о том, что предприятие способно своевременно делать выплаты по всем своим обязательствам.

Основываясь на показателях кредитоспособности, можно сказать, что предприятие относится к надежным заемщикам с точки зрения банков. Это значит, что у предприятия есть возможность получить кредит на льготных или обычных условиях кредитования.

За рассматриваемый период полный цикл производства и обращения замедлился. Этот факт говорит о том, что предприятие медленнее получает прибыль. Также можно сказать о не эффективном использовании собственного капитала. Также можно сказать о не эффективном использовании собственного капитала. Коэффициент оборачиваемости заемного капитала увеличился, значит, увеличилась скорость оборота долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов предприятия.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности уменьшился, а срок товарного кредита остался на прежнем уровне. Это понижает платежеспособность предприятия. Дебиторы рассчитываются с предприятием медленнее, чем прежде, то есть выручка на предприятие поступает позже, деньги медленнее вовлекаются в оборот.

Рентабельность активов снизилась. Это говорит об уменьшении эффективности деятельности предприятия. С 1 рубля активов предприятие получает 12 копеек прибыли, независимо от источников формирования активов.

Рентабельность собственного капитала уменьшилась до 13%. С 1 рубля собственных средств предприятие получает 13 копеек чистой прибыли.

Рентабельность продаж снизилась с 29 до 24, это значит, что на каждый заработанный рубль приходится 24 копейки чистой прибыли.

По итогам работы в 2010 году, дивиденды по акциям «Уфанефтехим» составили 0,1 рублей за каждую обычную акцию. Базовая прибыль, приходящаяся на 1 акцию, в 2011 году составила 19,68 рублей, а в 2010 - 16,20 рублей.

Проанализировав несколько моделей банкротства, можно сделать вывод о том, что ОАО «УФАНЕФТЕХИМ» вероятность банкротства очень низкая.

В общем можно сказать, что за два года повысилась эффективность деятельности предприятия. На этом отразилось то, что на предприятии была построена установка замедленного коксования, которая увеличила глубину переработки нефти до 97 %, введена в работу установка производства водорода, которая увеличивает выход и качество светлых фракций, немаловажным является и то, что предприятие перешло с давальческого сырья на собственное.



ПРИЛОЖЕНИЕ 1

Годовая бухгалтерская (финансовая) отчетность

Бухгалтерский баланс за 2011 г.

Форма № 1 по ОКУД	0710001
Организация: Открытое акционерное общество "Уфанефтехим"	по ОКПО	05766540
Идентификационный номер налогоплательщика	ИНН	0277012020
Вид деятельности	по ОКВЭД	23.20
Организационно-правовая форма / форма собственности: открытое акционерное общество	по ОКОПФ / ОКФС	/
Единица измерения: тыс. руб.	по ОКЕИ	384
Местонахождение (адрес): 450045 Россия, Республика Башкортостан, г. Уфа, - - корп. - стр. - оф. -

Пояснения	АКТИВ	Код строки	На 31.12.2011 г.	На 31.12.2010 г.	На 31.12.2009 г.
1	2	3	4	5	6
	I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
	Нематериальные активы	1110
	Результаты исследований и разработок	1120
	Основные средства	1130	17 796 469	17 518 529	17 827 908
	Доходные вложения в материальные ценности	1140
	Финансовые вложения	1150	5 091 091	5 092 269	4 874 171
	Отложенные налоговые активы	1160			92 954
	Прочие внеоборотные активы	1170
	ИТОГО по разделу I	1100	22 980 514	22 648 611	22 749 847
	II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
	Запасы	1210	3 946 478	2 517 748	1 981 811
	Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1220	793	761	181
	Дебиторская задолженность	1230	6 007 827	1 431 319	1 303 543
	Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	1240	7 001 650	7 001 650
	Денежные средства и денежные эквиваленты	1250	119 987	106 973	2 587 394
	Прочие оборотные активы	1260	2 755	5 198	4 751
	ИТОГО по разделу II	1200	17 079 490	11 063 649	5 877 680
	БАЛАНС (актив)	1600	40 060 004	33 712 260	28 627 527
Пояснения	ПАССИВ	Код строки	На 31.12.2011 г.	На 31.12.2010 г.	На 31.12.2009 г.
1	2	3	4	5	6
	III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
	Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	1310	339 546	339 546	339 546
	Собственные акции, выкупленные у акционеров	1320
	Переоценка внеоборотных активов	1340	816 134	863 698	869 720
	Добавочный капитал (без переоценки)	1350	7 234	7 234	7 234
	Резервный капитал	1360	50 932	50 932	50 932
	Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1370	32 261 230	27 709 492	22 381 213
	ИТОГО по разделу III	1300	33 475 076	28 970 902	23 648 645
	IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
	Заемные средства	1410	121 436	588 944	1 009 372
	Отложенные налоговые обязательства	1420	107 456	80 491	59 503
	Оценочные обязательства	1430
	Прочие обязательства	1450	65	65	98
	ИТОГО по разделу IV	1400	228 957	669 500	1 068 973
	V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
	Заемные средства	1510	468 984	423 657	378 831
	Кредиторская задолженность	1520	5 296 267	3 274 413	3 199 107
	Доходы будущих периодов	1530
	Оценочные обязательства	1540	590 720	373 788	326 244
	Прочие обязательства	1550			5 727
	ИТОГО по разделу V	1500	6 355 971	4 071 858	3 909 909
	БАЛАНС (пассив)	1700	40 060 004	33 712 260	28 627 527



ПРИЛОЖЕНИЕ 2

Отчет о прибылях и убытках за 2011 год

Форма № 2 по ОКУД	0710002
Организация: Открытое акционерное общество "Уфанефтехим"	по ОКПО	05766540
Идентификационный номер налогоплательщика	ИНН	0277012020
Вид деятельности	по ОКВЭД	23.20
Организационно-правовая форма / форма собственности: открытое акционерное общество	по ОКОПФ / ОКФС	/
Единица измерения: тыс. руб.	по ОКЕИ	384
Местонахождение (адрес): 450045 Россия, Республика Башкортостан, г. Уфа, - - корп. - стр. - оф.

Пояснения	Наименование показателя	Код строки	За 12 мес.2011 г.	За 12 мес.2010 г.
1	2	3	4	5
	Выручка	2110	18 616 692	18 375 620
	Себестоимость продаж	2120	-13 072 078	-11 254 296
	Валовая прибыль (убыток)	2100	5 544 614	7 121 324
	Коммерческие расходы	2210	-219 965	-1 084
	Управленческие расходы	2220
	Прибыль (убыток) от продаж	2200	5 324 649	7 120 240
	Доходы от участия в других организациях	2310		141
	Проценты к получению	2320	256 428	100 185
	Проценты к уплате	2330	-67 229	-159 581
	Прочие доходы	2340	1 157 055	1 466 911
	Прочие расходы	2350	-1 377 461	-1 411 662
	Прибыль (убыток) до налогообложения	2300	5 293 442	7 116 234
	Текущий налог на прибыль	2410	-1 149 228	-1 413 430
	в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)	2421	-62 364	-20 237
	Изменение отложенных налоговых обязательств	2430	-26 965	-21 217
	Изменение отложенных налоговых активов	2450	55 141	-8 837
	Прочее	2460	293 457	-253 236
	Чистая прибыль (убыток)	2400	4 465 847	5 419 514
	СПРАВОЧНО:
	Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода	2510
	Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода	2520
	Совокупный финансовый результат периода	2500	4 465 847	5 419 514
	Базовая прибыль (убыток) на акцию	2900	16.2	19.68
	Разводненная прибыль (убыток) на акцию	2910



ПРИЛОЖЕНИЕ 3

Отчет о прибылях и убытках за 2010 год

Форма № 2 по ОКУД	0710002
Организация: Открытое акционерное общество "Уфанефтехим"	по ОКПО	05766540
Идентификационный номер налогоплательщика	ИНН	0277012020
Вид деятельности	по ОКВЭД	23.20
Организационно-правовая форма / форма собственности: открытое акционерное общество	по ОКОПФ / ОКФС
Единица измерения: тыс. руб.	по ОКЕИ	384
Местонахождение (адрес): 450045 Россия, Республика Башкортостан, г. Уфа, - - корп. - стр. - оф. -

Наименование показателя	Код строки	За отчетный период	За аналогичный период предыдущего года
1	2	3	4
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	010	18 375 620	15 407 853
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	-11 254 296	11 009 146
Валовая прибыль	029	7 121 324	4 398 707
Коммерческие расходы	030	-1 084	-1 342
Управленческие расходы	040	0	0
Прибыль (убыток) от продаж	050	7 120 240	4 397 365
Прочие доходы и расходы		0	0
Проценты к получению	060	100 185	83 665
Проценты к уплате	070	-159 581	-82 719
Доходы от участия в других организациях	080	141	129 273
Прочие доходы	090	1 466 911	1 163 405
Прочие расходы	100	-1 411 662	-2 213 648
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	7 116 234	3 477 341
Отложенные налоговые активы	141	-8 837	49 859
Отложенные налоговые обязательства	142	21 217	-51 460
Текущий налог на прибыль	150	1 413 430	-851 612
Иные налоговые обязательства	151	-253 236	-30 351
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	190	5 419 514	2 593 777
СПРАВОЧНО:
Постоянные налоговые обязательства (активы)	200	20 237	157 743
Базовая прибыль (убыток) на акцию	201	0	0
Разводненная прибыль (убыток) на акцию	202	0	0

Размещено на Allbest.ru