Оценка финансового состояния предприятия ООО ПО "Пластик"

Размещено на http://www.allbest.ru/

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. Теоретические аспекты ОЦЕНКИ финансового состояния предприятия

1.1 Понятие, сущность оценки финансового состояния предприятия

1.2 Факторы, влияющие на финансовое состояние предприятия

1.3 Основные показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия

2. Оценка финансового состояния предприятия ООО ПО «ПластиК»

2.1 Экономическая характеристика деятельности ООО ПО «ПластиК»

2.2 Анализ финансового состояния предприятия

2.3. Оценка эффективности управления финансами предприятия

3. Мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия

3.1 Направления улучшения финансового состояния предприятия

3.2 Расчет экономического эффекта по предложенным мероприятиям

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

ПРИЛОЖЕНИЯ

ВВЕДЕНИЕ

Рыночная экономика в Российской Федерации набирает всё большую силу. Происходят экономические реформы, которые приводят к новым отношениям в сфере хозяйственной деятельности предприятий. Одной из главных задач экономической реформы является переход к использованию финансов предприятия на основе анализа его финансового состояния. Анализ финансового состояния отдельно взятого хoзяйствующего субъекта, позволяющий выявить недостатки организации финансов, помогает ответить на вопросы о стабилизации финансово-экономического положения страны в целом.

Развитие рыночных отношений в стране oбусловило повышение роли финансов в целом и отраслевых финансов в частности. Количественные и качественные параметры финансового состояния предприятия определяют его место на рынке и способность функционировать в экономическом пространстве. Все это привело к повышению роли оценки финансового состояния в комплексном анализе деятельности предприятия. Если предприятие устойчивое и платежеспособное, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату - рабочим и служащим, дивиденды - акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним. Другими словами, конечные результаты деятельности предприятия интересуют не только работников самого предприятия, но и его партнеров по экономической деятельности, государственные, финансовые, налоговые органы и др.

В условиях рыночных отношений от предприятия требуется повышение эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы и т.д.

Важная роль в реализации этой задачи отводится оценке финансового состояния предприятия. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, основываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

Финансовый анализ является гибким инструментом в руках руководителей предприятия. Финансoвое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств предприятия. Эти сведения представляются в балансе предприятия. Основными факторами, определяющими финансовое состояние предприятия, являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборотного капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов). Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет.

В оценку финансового состояния предприятия входит анализ пассивов и активов баланса, их взаимосвязь и структура; оценка финансовой устойчивости; анализ показателей ликвидности, платежеспособности, оборачиваемости, рентабельности. Результаты в любoй сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, которые приравниваются к «кровеносной системе», обеспечивающей жизнедеятельность предприятия. Пoэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого хозяйствующего субъекта.

К основным задачам оценки финансового состояния предприятия относятся оценка финансовых результатов, анализ финансовой устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности предприятия. Только грамотно проведенный анализ финансового состояния позволит объективно оценить деятельность предприятия в прошлом и настоящем и сделать прогнозы о его функционировании в будущем. Для данного развивающегося предприятия будет полезно и интересно проведение анализа финансово-экономической деятельности предприятия, так как в современных рыночных условиях нужно очень четко представить, что и как происходит в любой сфере деятельности предприятия. Современный финансовый анализ охватывает достаточно широкий круг вопросов, которые выходят далеко за рамки традиционной оценки финансового состояния, проводимой, как правило, на основании данных бухгалтерской отчетности.

Оценка текущего финансового состояния должна рассматриваться как начальный этап финансового анализа, для которого в первую очередь привлекают данные бухгалтерской отчетности, (такой анализ может быть определен как анализ бухгалтерской отчетности), а также необходимую внешнюю информацию:

- аналитические прогнозы о состоянии рынка капитала и фондового рынка;

- уровня инфляции в стране и т.д.

На современном этапе развития нашей экономики, а также в период глобальных кризисных явлений вопрос финансового анализа предприятий является очень актуальным.

Актуальность темы данной выпускной квалификационной работы определяется тем, что от финансового состояния предприятия зависит во многом успех его деятельности. Поэтому оценке финансового состояния предприятия уделяется много внимания. Актуальность данного вопроса обусловила развитие методик анализа финансового состояния предприятий. Эти методики направлены на экспресс оценку финансового состояния предприятия, подготовку информации для принятия управленческих решений, разработку стратегии управления финансовым состоянием.

Целью данной выпускной квалификационной работы является оценка финансового состояния ООО ПО «ПластиК», выявление основных проблем финансовой деятельности и разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния ООО ПО «ПластиК».

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Изучить теоретические аспекты оценки финансового состояния предприятия;

2. Проанализировать финансовое состояние ООО ПО «ПластиК»;

3. Предложить мероприятия по улучшению финансового состояния ООО ПО «ПластиК».

Практическая значимость выпускной квалификационной работы заключается в том, что отдельные государственные работы могут иметь практические применения при оценки финансового состояния предприятий.

Объектом исследования является Общество с ограниченной ответственностью Производственное объединение «ПластиК».

Предметом исследования является деятельность ООО ПО «ПластиК» в области исследуемой темы.

Первая глава выпускной квалификационной работы посвящена теоретическим аспектам. Она отражает понятие, сущность оценки финансового состояния предприятия. В этой же главе рассмотрены основные показатели, характеризующие финансовое состояние.

Анализ финансового состояния предприятия на примере ООО ПО «ПластиК» осуществлен во второй главе. В ней же проведена и оценка эффективности управления финансами исследуемого предприятия.

Третья глава работы посвящена разработке мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия, а также рассчитан экономический эффект по предложенным мероприятиям.

В заключении подведены основные итоги исследования, а также сделаны выводы и представлены рекомендации улучшения финансового состояния предприятия.

В процессе работы были использованы эмпирико-теоретические (описание, сравнение) и аналитико-синтетические методы (анализ, синтез).

Информационной базой исследования являются официальные данные Госкомстата России, официальные статистические данные по Республике Татарстан, результаты научных исследований, аналитическая информация российской деловой прессы, годовые отчеты ООО ПО «ПластиК» за период 2010-2012 гг., Устав предприятия, а также нормативные и правовые акты РФ, органов исполнительной и законодательной власти регионального уровня.

Теоретической основой являются труды отечественных и зарубежных авторов в исследуемой области. В частности широко известны работы таких специалистов, как Бочаров В.В., Моляков Д.С., Савицкая Г.В., Сайфуллин Р.С., Шеремет А.Д.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Понятие, сущность оценки финансового состояния предприятия

Oдним из важнейших условий успешного использования финансов предприятия является оценка его финансового состояния. Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансoвых средств. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Конечные результаты деятельности предприятия интересуют не только работников самого предприятия, но его партнеров по экономической деятельности, государственные, финансовые, налоговые органы и др. Все это предопределяет важность проведения анализа финансового состояния предприятия и повышает значение такого анализа в экономическом процессе.

Финансовое состояние - комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия, это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности и кредитоспособности), выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. Оценка финансового состояния предприятия является одной из общих функций управления и дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции достигнутого положения [6, С. 65].

По мнению И.Т. Балабанова, финансовый анализ представляет собой метод оценки ретроспективного (т.е. того, что было и прошло) и перспективного (т.е. что будет в будущем) финансового состояния хозяйствующего субъекта на основе изучения зависимости и динамики показателей финансовой информации.

По сoдержанию процесса использования различают следующие виды финансового анализа:

- текущий (ретроспективный) анализ базируется на бухгалтерской и статической отчетности и позволяет оценить работу объединений, предприятий и их подразделений за месяц, квартал и год нарастающим итогом; осуществляется во время подведения итогов хозяйственной деятельности, результаты используются для решения проблем управления;

- оперативный анализ приближен во времени к моменту совершения хозяйственных операций. Он основывается на данных первичного (бухгалтерского и статического) учета;

- перспективным анализом называют анализ результатов хозяйственной деятельности с целью определения их возможных значений в будущем.

Практика оценки финансового состояния выработала основные методы его проведения (рисунок 1.1.1):

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 1.1.1. Методы оценки финансового состояния

- горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с соответствующей позицией предыдущего периода, заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения);

- вертикальный (структурный) анализ определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

Такой анализ позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в общем итоге. Горизонтальный и вертикальный анализ взаимодополняют друг друга, поэтому на практике можно построить аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику ее отдельных показателей.

- трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с позициями ряда предшествующих периодов и определение тренда, то есть основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ;

- анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений отчетности, определение взаимосвязи показателей;

- сравнительный (пространственный) анализ - анализ отдельных финансовых показателей дочерних фирм, подразделений, цехов, а также сравнение финансовых показателей предприятия с показателями предприятий-конкурентов, среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными;

- факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель. Факторный анализ может быть прямым (собственно анализ), то есть раздробление результативного показателя на составные части, и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяются в общий результативный показатель [9, С. 48].

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот. Если платежеспособность - это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость, внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования [15, С. 155].

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в результате спада объемов производства и продаж происходит повышение себестоимости продукции, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Следовательно, устойчивое финансовое состояние является не игрой случая, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Устойчивое финансовое положение, в свою очередь, положительно влияет на объемы основной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами.

Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Оценкой финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и учредители, инвесторы - с целью изучения эффективности использования ресурсов; банки - для оценки условий кредитования и определения степени риска; поставщики - для своевременного получения платежей; налоговые инспекции - для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний. Они существенно различаются по своим целям и содержанию [17, С. 97].

Внутренний финансовый анализ - это процесс исследования механизма формирования, размещения и использования капитала с целью поиска резервов укрепления финансового состояния, повышения доходности и наращивания собственного капитала хозяйствующего субъекта. Внутренний анализ проводится службами предприятия, его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния предприятия. Его цель - обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы получить максимальную прибыль и исключить банкротство.

Внешний финансовый анализ представляет собой процесс исследования финансового состояния субъекта хозяйствования с целью прогнозирования степени риска инвестирования капитала и уровня его доходности. Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить потери.

Внешний анализ имеет следующие особенности:

- множественность субъектов анализа, пользователей информацией о деятельности предприятия;

- разнообразие целей и интересов субъектов анализа;

- наличие типовых методик, стандартов учета и отчетности;

- ориентация анализа только на внешнюю отчетность;

- ограниченность задач анализа при использовании только внешней отчетности;

- максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия [10, С. 28].

Таким образом, одним из важнейших условий использования финансов любого хозяйствующего субъекта является оценка его финансового состояния. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта отражает все стороны деятельности, поскольку движение любых товарно-материальных ценностей и трудовых ресурсов сопровождается образованием и расходованием денежных средств.

1.2 Факторы, влияющие на финансовое состояние предприятия

Успех или неудача предпринимательской деятельности во многом зависит от выбора состава и структуры выпускаемой продукции и оказываемых услуг. При этом важно не только предварительно решать, что производить, но и безошибочно определить, как производить, т.е. по какой технологии и по какой модели организации производства и управления действовать. Для оценки финансового состояния предприятия очень важна не только общая величина издержек, но и соотношение между постоянными и переменными издержками.

Переменные затраты (на сырье, энергию, транспортировку товаров и т.д.) пропорциональны объему производства, постоянные же (на приобретение и (или) аренду оборудования и помещений, амортизацию, управление, выплату процентов за банковский кредит, рекламу, оклады сотрудников и проч.) от него не зависят.

Другим важным фактором финансового состояния предприятия, тесно связанным с видами производимой продукции (оказываемых услуг) и технологией производства, является оптимальный состав и структура активов, а также правильный выбор стратегии управления ими.

Устойчивость предприятия и потенциальная эффективность бизнеса во многом зависит от качества управления текущими активами, от того, сколько задействовано оборотных средств и какие именно, какова величина запасов и активов в денежной форме. Следует помнить, что если предприятие уменьшает запасы и ликвидные средства, то оно может пустить больше капитала в оборот и, следовательно, получить больше прибыли. Но одновременно возрастает риск неплатежеспособности предприятия и остановки производства из-за недостаточности запасов. Искусство управления текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах предприятия лишь минимально необходимую сумму ликвидных средств, которая нужна для текущей оперативной деятельности [46, С. 390].

Следующим значительным фактором финансового состояния является состав и структура финансовых ресурсов, правильный выбор стратегии и тактика управления ими. Чем больше у предприятия собственных финансовых ресурсов, прежде всего прибыли, тем спокойнее оно может себя чувствовать. При этом важна не только общая масса прибыли, но и структура ее распределения, и собственно, та доля, которая направляется на развитие производства.

Отсюда оценка политики распределения и использования прибыли выдвигается на первый план в ходе анализа финансовой устойчивости предприятия. В частности, исключительно важно проанализировать использование прибыли в двух направлениях:

- во-первых, для финансирования текущей деятельности - на формирование оборотных средств, укрепление платежеспособности, усиление ликвидности;

- во-вторых для инвестирования в капитальные затраты и ценные бумаги.

Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывают средства, дополнительно мобилизуемые на рынке ссудных капиталов. Чем больше денежных средств может привлечь предприятие, тем выше его финансовые возможности; однако возрастает и финансовый риск. И здесь большую роль призваны играть резервы как одна из форм финансовой гарантии платежеспособности хозяйствующего субъекта [45, С. 209].

Итак, с точки зрения влияния на финансовое состояние предприятия определяющими внутренними факторами являются:

- отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования;

- структура выпускаемой продукции (услуг), ее доля в спросе;

- размер оплаченного уставного капитала;

- величина и структура издержек, их динамика по сравнению с денежными доходами;

- состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру.

Степень их интегрального влияния на финансовое состояние зависит не только от соотношения самих вышеназванных факторов, но и от той стадии ожидаемого цикла, на которой в анализируемое время находится предприятие, от компетенции и профессионализма его менеджеров.

Практика показывает, что значительная часть неудач предприятия может быть связана именно с неопытностью или некомпетентностью управленцев, с их неумением учитывать изменения внутренней и внешней среды.

Термин «внешняя среда» включает в себя различные аспекты: экономические условия хозяйствования, господствующую в обществе технику и технологию, платежеспособный спрос потребителей, экономическую и финансово-кредитную политику Правительства РФ и принимаемые ими решения, законодательные акты по контролю за деятельностью предприятия, систему ценностей в обществе и др. Эти внешние факторы оказывают влияние на все, что происходит внутри предприятия.

Существенно влияет на финансовое состояние и фаза экономического цикла, в которой находится экономика страны. В период кризиса происходит отставание темпов реализации продукции от темпов ее производства. Уменьшаются инвестиции в товарные запасы, что еще больше сокращает сбыт. Снижаются в целом доходы субъектов экономической деятельности, сокращаются относительно и даже абсолютно масштабы прибыли.

Все это ведет к снижению ликвидности предприятий, их платежеспособности. В период кризиса усиливается серия банкротств. Падение платежеспособного спроса, характерное для кризиса приводит не только к росту неплатежей, но и к обострению конкурентной борьбы. Острота конкурентной борьбы так же представляет собой немаловажный внешний фактор финансового состояния предприятия [4, С. 44].

Серьезными макроэкономическими факторами финансового состояния служат, кроме того, налоговая и кредитная политика, степень развития финансового рынка, страхового дела и внешнеэкономических связей; существенно влияет на нее курс валюты, позиция и сила профсоюзов.

Экономическая и финансовая стабильность любых предприятий зависит от общей политической стабильности. Значение этого фактора особенно велико для предпринимательской деятельности в России. Отношение государства к предпринимательской деятельности, принципы государственного регулирования экономики не могут не учитываться при рассмотрении финансовой устойчивости предприятия [27, С. 272].

Основным факторами, определяющими финансовое состояние, являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборотного капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов).

Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность организации. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия.

Напротив, в результате спада производства и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Устойчивое финансовое состояние, в свою очередь, положительно влияет на объем основной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Выполнение финансового плана в основном зависит от результатов производственной и хозяйственной деятельности в целом, то можно сказать, что финансовое состояние определяется всей совокупностью хозяйственных факторов. Следовательно, наряду с балансом, отчет о прибылях и убытках и другие формы отчетности также привлекаются для анализа финансового состояния.

Таким образом, устойчивое финансовое состояние является не игрой случая, а итогом умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия [32, С. 308].

1.3 Основные показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов организации.

Расчет и анализ показателей финансового состояния производится по данным баланса организации. Большинство методик оценки финансового состояния предприятия предполагает расчет различных групп показателей. Показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия представлены на рисунке 1.3.1.

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, то есть возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства и ликвидность, способность предприятия быстро погашать свою задолженность [11, С. 36].



Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 1.3.1. Показатели финансового состояния предприятия

Ликвидность характеризует готовность и скорость, с которой оборотные средства могут быть превращены в денежные в результате их реализации.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на 4 группы представлены на рисунке 1.3.2.



Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 1.3.2. Классификация активов предприятия

Платежеспособность - способность (готовность) предприятия погашать все свои платежные обязательства при наступлении сроков платежа. Показатели ликвидности применяются для оценки способности фирмы выполнять свои краткосрочные обязательства.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить коэффициенты, представленные в таблице 1.3.1.

Таблица 1.3.1.

Система показателей ликвидности

Обозначение	Наименование	Формула расчета	Норматив	Интерпретация
1	2	3	4	5
Кол	Коэффициент общей ликвидности	А1+0,5А2+0,3А3/ П1+0,5П2+0,3П3	?1	Характеризует общее соответствие оборотных активов и обязательств организации с учетом корректировок на степень ликвидности активов и степень срочности обязательств.
КАЛ	Коэффициент абсолютной ликвидности	А1/(П1+П2)	=0,2ч0,5	Показывает, какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить немедленно.
КБЛ	Коэффициент быстрой ликвидности	(А1+А2)/(П1+П2)	>0,7ч1	Показывает, какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить по мере погашения дебиторской задолженности.
Ктл	Коэффициент текущей ликвидности	(А1+А2+А3)/ (П1+П2)	?2	Показывает, какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить в течение операционного цикла.

Коэффициент восстановления платежеспособности (КВ) определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения этого коэффициента на конец отчетного периода и изменение этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности (6 месяцев). Формула расчета следующая:

(1.3.1)

где КТЛ.К - фактическое значение (на конец отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности;

КТЛ.Н - значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода;

Т - отчетный период, мес.;

2 - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

6 - нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах.

Организация имеет возможность восстановить платежеспособность, если значение коэффициента восстановления платежеспособности ? 1. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время не имеет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Коэффициент утраты (Ку) платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Формула расчета следующая:

(1.3.2)

где КТЛ..К - фактическое значение (на конец отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности;

КТЛ.Н - значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода;

Т - отчетный период, мес.;

2 - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

3 - нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный за период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность.

Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время может утратить платежеспособность. Одной из характеристик стабильного положения предприятия является его финансовая устойчивость. Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая об устойчивом превышении доходов предприятия над его расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукта. Содержание финансовой устойчивости характеризуется эффективным формированием и использованием денежных ресурсов. Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками финансирования [27, С. 101].

Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей «Запасы» II раздела актива баланса. Для характеристики источников формирования запасов используют три основных показателя [13, С. 58].

1. Собственные оборотные средства (СОС). Его ориентировочное значение можно найти как разницу между капиталом и резервами и внеоборотными активами. Увеличение в динамике данного показателя рассматривается как положительная тенденция по формуле:

СОС = СИ - ВНА, (1.3.3)

где СИ - собственные источники (III раздел пассива баланса);

ВНА - внеоборотные активы (I раздел актива).

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД). Его величина определяется по формуле:

СД = СОС + ДП, (1.3.4)

где ДП - долгосрочные пассивы (IV раздел пассива).

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ) определяется по формуле:

ОИ = СД+КЗС, (1.3.5)

где КЗС - краткосрочные заемные средства (V раздел пассива баланса).

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствует показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств ДСОС определяется по формуле:

ДСОС = СОС-З, (1.3.6)

где З - запасы (стр. 210 II раздела актива баланса).

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов ДСД определяется по формуле:

ДСД = СД-З, (1.3.7)

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов ДОИ определяется по формуле:

ДОИ = ОИ-З, (1.3.8)

С помощью этих показателей можно определить трехфакторный показатель типа финансовой ситуации (S). Далее с его помощью выделяют четыре типа финансовой ситуации:

S={ДСОС; ДСД; ДОИ}, (1.3.9)

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния предприятия показывает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами. Такая ситуация встречается крайне редко, и она вряд ли может рассматриваться как идеальная, так как означает, что администрация не умеет, не желает или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности:

ДСОС>0; ДСД>0; ДОИ>0, тогда S{1;1;1}, (1.3.10)

2. Нормальная устойчивость финансового состояния (гарантирует платежеспособность предприятия, такое соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов различные «нормальные» источники средств - собственные и привлеченные), при условии:

ДСОС<0; ДСД>0; ДОИ>0, тогда S{0;1;1}, (1.3.11)

3. Неустойчивое финансовое состояние (характеризуемое нарушением платежеспособности предприятия) когда восстановление равновесия возможно за счет пополнения источников собственных средств и ускорения оборачиваемости запасов; данное соотношение соответствует положению, когда предприятие для покрытия части своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся «нормальными», то есть обоснованными, при условии:

ДСОС<0; ДСД<0; ДОИ>0, тогда S{0;0;1}, (1.3.12)

4. Кризисное финансовое состояние (при котором предприятие является неплатежеспособным и находится на грани банкротства), когда основной элемент оборотного капитала - запасы - не обеспечены источниками их покрытия. Критическое финансовое положение характеризуется ситуацией, когда в дополне6ние к предыдущему неравенству предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность. Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами. В условиях рыночной экономики при хроническом повторении ситуации предприятие должно быть объявлено банкротом, но при условии:

ДСОС<0; ДСД<0; ДОИ<0, тогда S{0;0;0}, (1.3.13)

Относительными показателями финансовой устойчивости предприятия являются ниже перечисленные [30, С. 266]:

- коэффициент автономии (Ка), который показывает долю бессрочных источников финансирования в пассиве баланса. Рекомендуемое значение - выше 0,5 определяется по формуле:

Ка = Собственный капитал/Валюта баланса, (1.3.14)

- коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Ксоотн.з. и соб.ср.) дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, то есть о снижении финансовой устойчивости. Формула расчета следующая:

Ксоотн.з.исоб.ср.=ЗК/СК, (1.3.15)

где ЗК - заемный капитал;

СК - собственный капитал. Рекомендуемое значение - 0,67. Выше 0,7 означает зависимость от внешних источников.

- коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами (Кобес.соб.об.ср.) показывает какую часть оборотных активов организация финансирует за счет собственных средств. Формула расчета следующая:

Кобес.соб.об.ср.=СОС/ОА, (1.3.16)

где СОС - собственные оборотные средства;

ОА - оборотные активы. Рекомендуемое значение > 0,1.

- коэффициент финансовой устойчивости (Кфин.уст.) показывает долю устойчивых источников финансирования в пассиве баланса. Рекомендуемое значение > 0,75. Формула расчета следующая:

Кфин.уст.=СК+Долгоср.обяз./Валюта баланса, (1.3.17)

- коэффициент финансовой активности (Кфин.акт.) показывает сколько внешних источников организация смогла привлечь на один рубль собственного капитала. Рекомендуемое значение < 1. Формула расчета следующая:

Кфин.акт. = П3+П2+П1/П4, (1.3.18)

- коэффициент маневренности собственного капитала (Км.ск) характеризует, какая часть собственного капитала находится в маневренной и ликвидной форме и, следовательно, может быть выведено из организации за достаточно короткий срок. Рекомендуемое значение > 0,1. Формула расчета следующая:

Км.ск = П4-А4/П4, (1.3.19)

- коэффициент финансирования (Кфин.) показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственного капитала, какая за счет заемного. Рекомендуемое значение ?1. Формула расчета следующая:

Кфин. = СК/ЗК, (1.3.20)

Следующей характеристикой стабильного положения предприятия является его деловая активность. В широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала. Деловая активность предприятия проявляется в динамичности ее развития, достижении поставленных целей, эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта. Для оценки уровня эффективности использования ресурсов предприятия, как правило, используют различные показатели оборачиваемости [26, С. 167].

Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения компании, поскольку скорость оборота средств оказывает непосредственное влияние на платежеспособность фирмы. На практике наиболее часто используются следующие показатели деловой активности.

Коэффициент оборачиваемости активов (коэффициент трансформации Коб.а.). При помощи данного коэффициента оценивается эффективность использования фирмой всех имеющихся ресурсов независимо от источников их привлечения. Расчет этого коэффициента производится по формуле:

Коб.а = Выручка от реализации продукции/среднегодовая стоимость имущества предприятия, (1.3.21)

Данный коэффициент показывает, сколько раз за отчетный период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (КобДЗ).

По этому коэффициенту судят, сколько раз в среднем в течение отчетного периода дебиторская задолженность превращается в денежные средства, т.е. погашается.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности рассчитывается путем деления выручки от реализации продукции на среднегодовую стоимость дебиторской задолженности.

Для анализа оборачиваемости дебиторской задолженности используется также показатель длительности оборота дебиторской задолженности. Его часто называют сроком кредитования. Период оборачиваемости дебиторской задолженности (tобДЗ) в днях можно получить как частное от деления количества дней в периоде на коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, формула расчета следующая:

tобДЗ = Кол-во дней в периоде/ КобДЗ, (1.3.22)

Этот показатель дает расчетное количество дней для погашения кредита, взятого дебиторами. Для оценки степени деловой активности предприятия можно также сравнивать сроки погашения дебиторской задолженности с фактическими сроками, на которые предоставляется кредит покупателям.

Таким образом, можно определить эффективность механизмов кредитного контроля в компании, а также получить представление о надежности дебиторов. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (КобКЗ) дополняет предыдущий. Для его расчета необходимо разделить себестоимость реализованной продукции на среднегодовую стоимость кредиторской задолженности. Коэффициент показывает, сколько оборотов необходимо компании для оплаты имеющейся задолженности.

Для анализа оборачиваемости кредиторской задолженности, так же как и для анализа дебиторской, используют показатель периода оборота кредиторской задолженности (tобКЗ):

tобКЗ = Кол-во дней в периоде/ КобКЗ, (1.3.23)

Этот показатель дает расчетное количество дней для погашения кредита, полученного от поставщиков компании. Для характеристики эффективности управления запасами используются коэффициент оборачиваемости запасов и показатель длительности оборота.

Для расчета коэффициента оборачиваемости запасов (Коб.З) необходимо себестоимость реализованной продукции разделить на среднегодовую стоимость запасов предприятия. Коэффициент показывает, сколько оборотов за год совершили запасы, т.е. сколько раз они перенесли свою стоимость на готовые изделия. Показатель длительности оборота запасов (tоб.З) можно рассчитать следующим образом:

tоб.З = Кол-во дней в периоде/ К об.З, (1.3.24)

Этот показатель характеризует период времени, в течение которого запасы превращаются в реализованные товары. В целом, чем выше коэффициент оборачиваемости запасов, а, следовательно, меньше период оборота запасов, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной статьей оборотных средств, тем более ликвидную структуру имеют оборотные средства, и тем устойчивее финансовое положение предприятия (при прочих равных условиях).

Длительность операционного цикла (Топер.ц.). По этому показателю определяют, сколько дней в среднем требуется для производства, продажи и оплаты продукции предприятия. Иными словами, в течение какого периода денежные средства связаны в запасах. Рассчитывается по формуле длительность операционного цикла следующим образом:

Топер.ц. = tоб.З + tобДЗ, (1.3.25)

В большинстве случаев предприятию необходимо стремиться к уменьшению значения данного показателя, т.е. к сокращению длительности операционного цикла.

Рассмотренные выше положения позволяют перейти к показателю длительности оборачиваемости оборотного капитала (Тоб.об.к.), которая складывается из следующих элементов:

Тоб.об.к. = tоб.З+ tобДЗ - tобКЗ, (1.3.26)

Если значение данного показателя положительное, то предприятие испытывает потребность в денежных средствах. Отрицательное значение показателя длительности оборота оборотного капитала свидетельствует о том, что предприятие имеет в бесплатном пользовании чужие деньги. Помимо рассмотренных основных коэффициентов деловой активности, часто рассчитывают также коэффициент оборачиваемости основных средств:

Кф = Выручка от продаж/среднегодовая стоимость ОС, (1.3.27)

Показатель фондоотдачи характеризует количество выручки от реализации, приходящейся на рубль основных фондов [14, С. 223].

Кроме того, важными показателями, характеризующими финансовое состояние предприятия, являются показатели рентабельности. Данные показатели характеризуют эффективность деятельности предприятия и являются относительными показателями. Рассчитывают следующие виды рентабельности.

1. Коэффициент рентабельности всех активов предприятия (рентабельность активов RА) рассчитывается делением чистой прибыли на среднегодовую стоимость активов предприятия.

Он показывает, сколько денежных единиц потребовалось фирме для получения одной денежной единицы прибыли, независимо от источника привлечения этих средств. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности предприятия.

2. Коэффициент рентабельности внеоборотных активов (RВНА) демонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам компании.

Чем выше значение данного коэффициента, тем более эффективно используются основные средства. Рассчитывается делением чистой прибыли на среднегодовую стоимость внеоборотных активов предприятия.

3. Коэффициент рентабельности оборотных активов (RОА) демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства. Рассчитывается делением чистой прибыли на среднегодовую стоимость оборотных активов предприятия.

4. Коэффициент рентабельности собственного капитала (RСК) позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками компании. Рассчитывается делением чистой прибыли на среднегодовую стоимость собственного капитала предприятия.

5. Коэффициент рентабельности продаж (Rпр.) определяет, сколько чистой прибыли получено с 1 рубля выручки предприятия. Рост коэффициента рентабельности свидетельствует об увеличении прибыльности коммерческой деятельности, укреплении финансового благополучия предприятия. Рассчитывается делением прибыли от продаж на выручку от продаж.

6. Рентабельность реализованной продукции (Rреал.прод.) рассчитывается.

7. Коэффициент рентабельности основной деятельности (Rосн.деят.) определяет, сколько чистой прибыли получено с 1 рубля затрат на производство. При эффективно организованном производстве данный показатель должен расти. Рассчитывается делением прибыли от продаж на затрат на производство.

8. Коэффициент рентабельности инвестиций (Rинв.) показывает, сколько денежных единиц потребовалось предприятию для получения одной денежной единицы прибыли.

Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности и рассчитывается делением чистой прибыли на сумму собственного капитала и долгосрочных обязательств. Анализ финансового состояния предприятия заканчиваются его комплексной оценкой, проводится оценка вероятности наступления банкротства.

В западной литературе наиболее часто используется модель Э. Альтмана. По формуле Э. Альтмана вероятность наступления банкротства оценивается следующим образом:

Z-счет = 3,3К1+1,0К2+0,6К3+1,4К4+1,2К5, (1.3.28)

где К1 - отношение прибыли до налогообложения к стоимости активов:

К2 - отношение выручки от продажи к стоимости активов:

К3 - отношение собственного капитала к заемному:

К4 - отношение нераспределенной прибыли к общей сумме активов:

К5 - отношение оборотных активов к общей сумме активов:

Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z -счета Альтмана составляет:

- 1,8 и менее - очень высокая;

- от 1,81 до 2,7 - высокая;

- от 2,71 до 2,9 - вероятность невелика, но существует возможность;

- от 3,0 и выше - очень низкая.

Таким образом, эффективное использование финансов является одним из ключевых направлений управления ресурсами предприятия, которое базируется на информации о текущем финансовом состоянии предприятия, а также анализе показателей финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности, оборачиваемости, рентабельности.

2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО ПО «ПЛАСТИК»

2.1 Экономическая характеристика деятельности предприятия

Компания «ПластиК» - один из производителей пластиковых окон и товаров из ПВХ (поливинилхлорид) в России. Компания успешно работает с 2002 года и зарекомендовала себя как отличный поставщик товаров и услуг в области пластиковых окон и пластиковых конструкций, кроме того, имеет хорошую репутацию среди заказчиков и партнеров. Открытие фирмы было обусловлено потребностью в ПВХ изделиях. Заказчиками компании являются как частные лица, так и крупные производственные фирмы и строительные компании. Залогом успеха компании является качество выпускаемой продукции, и гарантия пять лет. За 8-летнюю историю компанией изготовлено тысяч квадратных метров оконных, дверных конструкций. Строительство и запуск заводов данного типа явилось новым этапом развития стройиндустрии Российской Федерации в части насыщения рынка окнами, дверями и балконными блоками из пластика, определяющими комфортабельность жизни и внешний облик дома.

Работая на рынке светопрозрачных конструкций с 2002 года, не только с партнерами из Казани, но и с организациями и частными лицами по всему Поволжью и России, предприятие накопило большой опыт производства изделий из поливинилхлоридных (ПВХ), профилей и профильно-погонажных изделий из композиции на основе ПВХ. Окна предприятия применяются в крупном жилищном домостроении, а также в индивидуальном строительстве с согласованными с заказчиком размерами.

Компания «ПластиК» является поставщиком крупных строительных организаций Казани. Также самостоятельно осуществляет установку пластиковых окон по заказу частных лиц и предприятий. По данным бухгалтерской отчетности в 2011 году валюта баланса увеличилась на 0,83% и составила на конец года 191552 тыс. руб. Однако в 2012 году наблюдается снижение валюты баланса на 14,67%, что объясняется уменьшением основных средств.

В 2012 году чистая прибыль компании составила 7776 тыс. руб. Наблюдается увеличение чистой прибыли на 5298 тыс. руб. по сравнению с 2010 годом. Рентабельность продаж по итогам 2010 года составила 4,11%, в 2011 году - 1,77 %, а в 2012 году - 5,40%, что, несомненно, является положительной тенденцией. Рентабельность реализованной продукции в 2010 году составила 3,13%, а к концу 2012 года увеличилась на 1,19% и составила 4,32% (таблица 2.1.1).

Следует обратить внимание, что рентабельность основной деятельности в 2010 году составила 4,29%, в 2011 году несколько снизилась (1,80%), однако к концу 2012 году повысилась до 5,71%.

Таблица 2.1.1

Основные показатели предприятия ООО ПО «ПластиК»

Показатели	на 1.01.2013.
1	2
Выручка от продаж, тыс. руб.	180050
Себестоимость проданных товаров, тыс. руб.	150350
Чистая прибыль, тыс. руб.	7776
Рентабельность продаж, %	4,32
Численность персонала, чел.	55

В производстве осуществляется полный технологический цикл от приготовления жестких и мягких смесей, экструдирования оконных профилей до окончательной сборки готовых изделий на оборудовании ведущих западных фирм, что в сочетании с многоступенчатой системой технического контроля позволяет получить продукцию наивысшего качества. Полный цикл контролируется собственной лабораторией ОТК согласно ГОСТу.

Контроль качества позволяет не только анализировать эффективность проводимых работ, но и предупреждает производственный брак. Компания «ПластиК» занимается установкой следующих конструкций: пластиковые окна, пластиковые двери, двери из профиля ПВХ и алюминия, витражи, балконные рамы, москитные сетки, подоконники. Производственное объединение «ПластиК» занимается производством конструкций для остекления фасадов жилых и промышленных зданий, торговых центров, витрин, входных групп, балконов и лоджий из ПВХ-профиля. Осуществляет остекление самых сложных и интересных объектов любой конфигурации, производит высококачественные профильные системе ведущих европейских марок от эконом-класса до элитных.

Ориентируясь на индивидуальные требования клиентов, Компания создает взаимовыгодные условия сотрудничества. Среди партнеров Компании - производители профиля Salamander, Veka, Siеgenіa и фурнитуры Roto. Обратившись в компанию «ПластиК», клиенты могут приобрести окна Salamander, Veka - продукция, которых стала воплощением надежности во всем мире.