Оценка финансового состояния предприятия ООО ПО "Пластик"

В своей деятельности компания использует исключительно оригинальные комплектующие известных мировых брендов: фурнитуру для оконных и дверных конструкций - немецкой фирмы «Siеgenіa», зеркально полируемое стекло марки М1. Немецкая профильная система Salamander (европейский лидер по продаже ПВХ систем) является одной из основных комплектующих компании. Современные профили поддерживают идеальный микроклимат в доме, обеспечивая полный комфорт.

Производство пластиковых окон в настоящее время основано на использовании инновационных материалов и технологий. Развитая техническая база дает возможность изготавливать пластиковые окна, которые сочетают эстетичность, долговечность и практичность. Прежде чем перейти к оценке финансового состояния коммерческой организации, примером которой стало ООО ПО «ПластиК», дадим характеристику этого предприятия и рассмотрим его особенности. Предприятие создано 25 февраля 2002 года.

Полное фирменное наименование общества на русском языке - Общество с ограниченной ответственностью Производственное объединение «ПластиК». Единственным участника Общества является Комлев Павел Васильевич. Производственная база Компании «ПластиК» размещена в Тукаевском районе с. Ильбухтино, пер. Верхний, дом 1 и включает оборудование известных немецких брендов, признанных своим качеством и особой точностью. Общая площадь цеха по производству пластиковых окон, стеклопакетов, изделий из ПВХ и алюминиевых конструкций составляет 1300 квадратных метров, однако по ряду причин используется только 1050 квадратных метров. Ежемесячная производительность оборудования составляет порядка 9000 кв.м.

На сегодняшний день производство пластиковых окон в компании «ПластиК» укомплектовано тремя современными автоматизированными линиями по производству ПВХ и тремя автоматизированными линиями по производству стеклопакетов. Производство сертифицировано немецким концерном «Salamander» по классу качества «А».

Это значит, что окна из профиля «Salamander» с высококачественной фурнитурой, произведенные компанией «ПластиК», отвечают самым требовательным европейским стандартам качества. Целью деятельности Общества является насыщение потребительского рынка продукцией, товарами, услугами, а также извлечение прибыли в интересах участника общества, кроме того, создание новых рабочих мест, снижение безработицы.

Предметом деятельности Общества являются:

- производство пластиковых изделий;

- коммерческая, посредническая, торгово-закупочная;

- розничная и оптовая торговля;

- производство строительно-монтажных, ремонтных и строительных, научно-исследовательских, проектно-конструкторских, внедренческих, пуско-наладочных работ.

Органами Общества являются высший орган общества - участник, единоличный исполнительный орган - генеральный директор, ревизор. Срок использования основных средств устанавливается ООО «ПластиК» самостоятельно, исходя из периода, в течение которого использование объекта основных средств призвано приносить ему доход.

Компания «ПластиК» дарит своим клиентам безграничные возможности выбора светопрозрачных конструкций, различных по дизайну и техническим характеристикам и позволяющих воплотить любые архитектурные решения. Сотрудничая с Компанией, клиенты могут получить весь комплекс услуг, начиная от профессиональной консультации о характеристиках продукции и заканчивая всеми видами работ по производству, установке и дальнейшему техническому обслуживанию конструкций.

В компании «ПластиК» работают высококвалифицированные сотрудники: менеджеры-консультанты, конструкторы, монтажники, имеющие большой опыт работы, чей профессионализм подтверждается ежегодной аттестацией. Руководство компании всегда заинтересовано в повышении квалификации работников, что также положительно влияет на результат деятельности. Потому клиенты всегда благодарны Компании «ПластиК» за столь чуткое, профессиональное отношение к процессу обустройства дома.

Таким образом, Компания в своей работе руководствуется основными показателями профессионализма - высококачественной продукцией и сервисом, соответствующим европейским стандартам, следует отметить, что Общество развивается, осваивая новые направления и технологии в остеклении, конструкциях ПВХ и алюминия, запускает новые производства, расширяет ассортимент предлагаемой продукции.

2.2 Анализ финансового состояния ООО ПО «ПластиК»

Источником анализа финансового состояния предприятия ООО ПО «ПластиК» является бухгалтерская отчетность, в частности бухгалтерский баланс (форма №1) и отчет о прибылях и убытках (форма №2), которые представлены в Приложениях. Проанализируем более подробно активы предприятия за три смежных года. В таблице 2.2.1 приведена структура активов предприятия за 2010-2012гг.

Таблица 2.2.1

Структура активов предприятия ООО ПО «ПластиК» за 2010 - 2012 гг.

Актив	на 1 января 2010	на 1 января 2011	на 1 января 2012
	тыс.руб.	уд.вес,%	тыс.руб.	уд.вес,%	тыс.руб.	уд.вес,%
1	2	3	4	5	6	7
I. Внеоборотные активы:	92635	48,76	83151	43,41	84692	51,81
нематериальные активы	24500	12,90	21300	11,12	27822	17,02
основные средства	68135	35,86	61861	32,29	56870	34,79
II. Оборотные активы:	97341	51,24	108401	56,59	78763	48,19
запасы, в том числе:	35315	18,59	35135	18,34	30455	18,64
сырье, материалы и другие аналогичные ценности	18065	9,51	17835	9,31	15955	9,77
готовая продукция и товары для перепродажи	17250	9,08	17300	9,03	14500	8,87
Дебиторская задолженность (платежи, по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	19639	10,34	36926	19,28	21281	13,02
Денежные средства	32387	17,05	35000	18,27	25500	15,60
Прочие оборотные активы	10000	5,26	1340	0,70	1527	0,93
Баланс	189976	100	191552	100	163455	100

Структура активов предприятия ООО ПО «ПластиК» представлена на рисунке 2.2.1.



2010 г. 2011 г.

2012 г.

Рис. 2.2.1. Структура активов предприятия ООО ПО «ПластиК» за 2010-2012гг.

На основании данных таблицы 2.2.1 проведем анализ динамики активов предприятия «ПластиК» за 2010 - 2012 гг. Анализ динамики активов анализируемого предприятия представлен в таблице 2.2.2.

Таблица 2.2.2

Динамика активов предприятия ООО ПО «ПластиК» за 2010 - 2012 гг.

Актив	Изменения за 2010,2011гг.(+,-)	Изменения за 2011,2012гг.(+,-)
	тыс.руб.	темп прироста, %	доля в структуре, %	тыс.руб.	темп прироста, %	доля в структуре, %
1	2	3	4	5	6	7
I. Внеоборотные активы:	-9484	-10,24	-5,35	1541	1,85	8,4
нематериальные активы	-3200	-13,06	-1,78	6522	30,62	5,9
основные средства	-6274	-9,21	-3,57	-4991	-8,07	2,5
II. Оборотные активы:	11060	11,36	5,35	-29638	-27,34	-8,4
запасы, в том числе:	-180	-0,51	-0,25	-4680	-13,32	0,3
сырье, материалы и другие аналогичные ценности	-230	-1,27	-0,2	-1880	-10,54	0,46
готовая продукция и товары для перепродажи	50	0,29	-0,05	2800	-16,18	-0,16
Дебиторская задолженность (платежи, по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	17287	90,64	8,94	-15645	-42,37	-6,26
Денежные средства	2613	8,07	1,22	-9500	-27,14	-2,67
Прочие оборотные активы	-8660	-86,60	-4,56	187	13,95	0,23
Баланс	1576	0,83	-	-28097	-14,67	-

Как следует из данных таблицы 2.2.2 в структуре активов предприятия произошли существенные изменения за период с 2010 по 2012 годы. Так, в 2010 году структура активов характеризовалась незначительным превышением оборотных активов над внеоборотными, 51,24% и 48,76%, соответственно. В 2011 году произошло некоторое изменение.

Доля оборотных активов увеличилась на 5,35%, и, соответственно, снизилась доля внеоборотных активов. При этом в абсолютном выражении стоимость внеоборотных активов снизилась на 9484 тыс. руб., а оборотных активов увеличилась на 11060 тыс. руб. по сравнению с 2010 годом. Это в основном происходило за счет увеличения суммы дебиторской задолженности на 17287 тыс. руб. В 2012 по сравнению с 2011 годом доля внеоборотных активов увеличилась и составила 51,81%, при этом оборотные активы составили 48,19%.

Таким образом, за анализируемый период наблюдается снижение имущества предприятия на 26521 тыс. руб., что связано, прежде всего, со снижением оборотных активов на 18578 тыс. руб. и внеоборотных активов на 7943 тыс. руб. Снижение оборотных активов, главным образом, было обусловлено со снижением запасов на 4860 тыс. руб., при этом сумма денежных средств на счетах предприятия уменьшилась на 6887 тыс. руб., прочие оборотные активы сократились на 8473 тыс. руб. Проанализируем динамику пассивов предприятия за 2010 - 2012 гг. Для этого используем таблицу 2.2.3.

Таблица 2.2.3

Структура пассивов предприятия ООО ПО «ПластиК» за 2010 - 2012 гг.

Пассив	на 1 января 2011	на 1 января 2012	на 1 января 2013
	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%
1	2	3	4	5	6	7
III. Капитал и резервы:	85789	45,16	86413	45,11	72364	44,27
Уставный капитал	45650	24,03	45650	23,83	45650	27,93
Добавочный капитал	10000	5,26	10000	5,22	10000	6,12
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	30139	15,87	30763	16,06	16714	10,22
V. Краткосрочные обязательства:	104187	54,84	105140	54,89	91091	55,73
Займы и кредиты	91702	48,27	92654	48,37	78606	48,09
Кредиторская задолженность, в том числе:	12485	6,57	12485	6,52	12485	7,64
поставщики и подряд.	12485	6,57	12485	6,52	12485	7,64
Баланс	189976	100	191552	100	163455	100

На основании данных таблицы 2.2.3 проведем анализ динамики пассивов предприятия «ПластиК» за 2010 - 2012 гг. Анализ динамики пассивов анализируемого предприятия представлен в таблице 2.2.4. Структура пассивов предприятия ООО ПО «ПластиК» представлена на рисунке 2.2.2.

финансовый платёжеспособность рентабельность банкротство



2010 г.

2011 г.

2012 г.

Рис.2.2.2. Структура пассивов предприятия ООО ПО «ПластиК» за 2010 - 2012 гг.

Таблица 2.2.4

Динамика пассивов предприятия ООО ПО «ПластиК» за 2010 - 2012 гг.

Пассив	Изменения за 2010, 2011 гг.(+,-)	Изменения за 2011, 2012 гг.(+,-)
	тыс.руб.	темп прироста, %	доля в структуре, %	тыс.руб.	темп прироста, %	доля в структуре, %
1	2	3	4	5	6	7
III. Капитал и резервы:	624	0,73	-0,05	-14049	-16,26	-0,84
Уставный капитал	0	0	-0,2	0	0	4,1
Добавочный капитал	0	0	-0,04	0	0	0,9
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	624	2,07	0,19	-14049	-45,67	-5,84
V. Краткосрочные обязательства:	953	0,91	0,05	-14049	-13,36	0,84
Займы и кредиты	952	1,04	0,1	-14048	-15,16	-0,28
Кредиторская задолженность, в том числе:	0	0	-0,05	0	0	1,12
поставщики и подрядчики	0	0	-0,05	0	0	1,12
Баланс	1576	0,83	-	-28097	-14,67	-

Из приведенных данных таблицы 2.2.3 видно, что произошли принципиальные изменения в структуре пассивов предприятия за 2010 - 2012 гг. Исходя из данных таблицы, можно констатировать, что доля собственного капитала в 2010 г. составляла 45,16%, а краткосрочных обязательств - 54,84%.

Из приведенных данных таблицы 2.2.4 удельный вес собственного каптала в 2011 г. снизился на 0,05%, и, соответственно, на столько же увеличился удельный вес краткосрочных обязательств. При этом в абсолютном выражении стоимость собственного капитала снизилась на 624 тыс. руб., а краткосрочных обязательств увеличилась на 953 тыс. руб. по сравнению с 2010 годом. В 2012 году величина собственного капитала снижалась за счет непокрытого убытка и составила 44,27%, в абсолютном выражении - 72364 тыс. руб. При этом краткосрочные обязательства составили 55,73%, в абсолютном выражении - 91091 тыс. руб.

Таким образом, в 2010 - 2012 гг. наблюдается снижение обязательств предприятия на 26521 тыс. руб., что связано со снижением собственного капитала на 13425 тыс. руб. и заемных средств на 13096 тыс. руб. За три анализируемых года величина уставного, добавочного капитала и кредиторской задолженности осталась неизменной, при этом величина нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) снизилась на 13425 тыс. руб., а также снизились краткосрочные займы и кредиты предприятия на 13096 тыс. руб.

Анализ ликвидности организации представляет собой анализ ликвидности баланса и заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков. Показатели ликвидности активов и пассивов представлены в таблицах 2.2.5.

Таблица 2.2.5

Показатели ликвидности баланса (активы), (тыс.руб)

Активы	2010 г.	2011 г.	2012 г.
А1 - наиболее ликвидные	32387	35000	25500
А2- быстрореализуемые	10000	1340	1527
А3 - медленнореализуемые	54954	72061	51736
А4 - труднореализуемые	92635	83151	84692
Пассивы	2009 г.	2010 г.	2011 г.
П1 - наиболее срочные	12485	12485	12485
П2 - краткосрочные	91702	92654	78606
П3 - долгосрочные	0	0	0
П4 - постоянные	85789	86413	72364

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Результат анализа показал следующее:

2010 г.: А1 > П1 А2 < П2 А3 > П3 А4 > П4;

2011 г.: А1 > П1 А2 < П2 А3 > П3 А4 < П4;

2012 г.: А1 > П1 А2 < П2 А3 > П3 А4 > П4.

Таким образом, в 2010 и 2012 годах выполняются только первое и третье неравенства, а второе и четвертое - не выполнялись. Следует отметить, что в 2011 году не выполняется только второе неравенство, при этом первое, третье и четвертое - выполняются. Невыполнение одного из первых трех неравенств свидетельствует о нарушении ликвидности баланса.

Выполнение четвертого неравенства в 2011 году носит «балансирующий» характер и его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у организации собственных оборотных средств. Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить коэффициенты ликвидности.

Для оценки платежеспособности и ликвидности предприятия рассчитаем относительные коэффициенты.

Коэффициент общей ликвидности:

Кол(2010г.)=(32387+0,5*10000+0,3*54954)/(12485+0,5*91702+0,3*0) = 0,92.

Коэффициент абсолютной ликвидности:

КАЛ (2010 г.) = 32387/(12485+91702) = 0,31.

Коэффициент быстрой ликвидности:

КБЛ (2010 г.) = (32387+10000)/(12485+91702) = 0,41.

Коэффициент текущей ликвидности:

Ктл (2010 г.) = (32387+10000+54954)/(12485+91702) = 0,93.

Расчет всех выше названных коэффициентов за 2010-2012 гг. производился аналогичным образом, результаты расчета приведены в таблице 2.2.6.

Таблица 2.2.6

Коэффициенты ликвидности ООО ПО «ПластиК» за 2010 - 2012 гг.

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Изменение (+,-)
1	2	3	4	5=(3-2)	6=(4-3)	7=(4-2)
1. Коэффициент общей ликвидности	0,92	0,97	0,81	0,05	-0,16	-0,11
2. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,31	0,33	0,28	0,02	-0,05	-0,03
3. Коэффициент быстрой ликвидности	0,41	0,35	0,30	-0,06	-0,05	-0,11
4. Коэффициент текущей ликвидности	0,93	1,03	0,86	0,1	-,017	-0,07

Построим график изменения коэффициентов ликвидности ООО ПО «ПластиК» за 2010 - 2012 гг. (рисунок 2.2.3).

Рис. 2.2.3. Динамика изменения коэффициентов ликвидности ООО ПО «ПластиК» за 2010 - 2012 гг.

По данным таблицы 2.2.6 видно, что коэффициент общей ликвидности в 2011 году увеличился на 0,05 пункта по сравнению с 2010 годом, однако в 2012 году наблюдается тенденция к снижению. К концу 2012 года данный показатель составил 0,81. Показатели близки к нормативному значению ? 1, однако не соответствуют нормативу. Следует обратить внимание на то, что коэффициент абсолютной ликвидности за три анализируемых года соответствует нормальному ограничению 0,2 - 0,5 и составил 0,31, 0,33, 0,28 за 2010, 2011, 2012 гг., соответственно. Это означает способность погашения 31%, 33% и 28% краткосрочных обязательств за анализируемые периоды.

Кроме того, следует обратить внимание на низкое значение коэффициента быстрой ликвидности: в 2010 году он составил 0,41, а в 2011 году снизился на 0,06 пункта и составил 0,35. Так, в 2012 году данный показатель составил 0,30, то есть снизился на 0,11 пункта по сравнению с 2010 годом и на 0,05 пункта по сравнению с 2011 годом. Данный показатель имеет динамику снижения и не соответствует нормативному значению (0,41<0,7; 0,35<0,7; 0,30<0,7).

Нормальным значением для коэффициента текущей ликвидности считается 2. Он показывает, что сумма текущих активов на предприятии должна быть в 2 раза больше, чем сумма текущих пассивов. Как видно из таблицы 2.2.8 на предприятии такой пропорции не наблюдается, так как показатели значительно ниже нормативного уровня, причем наметилась тенденция к понижению. Так, в 2010 году данный коэффициент составил 0,93, в 2011 году - 1,03, а в 2012 году снизился до 0,86.

Методика вероятности банкротства содержит расчет коэффициентов текущей ликвидности, обеспеченности собственными средствами и восстановления платежеспособности. Необходимо рассчитать коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс) и коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности за три анализируемых года.

Рассчитаем коэффициенты обеспеченности собственными средствами, который по нормативу должен быть ? 0,1.

Косс (2010г.) = 85789-92635/97341 = - 0,07,

Коэффициент обеспеченности собственными средствами за 2011 год составил 0,03, а на конец 2012 года составил -0,16; расчет производился аналогичным образом. Если хотя бы один из коэффициентов (текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами) не удовлетворяет нормативным значениям, структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным. Как показали расчеты, данные коэффициенты значительно ниже нормативного уровня. В этом случае рассчитаем коэффициенты восстановления платежеспособности за 2010-2012 гг.

Квосст (2010 г.) = 0,93+0,5*(0,93-0,92)/2 = 0,47.

Расчет коэффициентов восстановления платежеспособности на 2009 и 2010 гг. производился аналогичным образом и составил 0,54 и 0,39, соответственно.

Таким образом, коэффициент восстановления платежеспособности, имеющий значение больше 1, свидетельствует о наличии тенденции восстановления платежеспособности организации в течение 6 месяцев. Как показали расчеты, коэффициент восстановления платежеспособности в 2010 году составил 0,47, в 2009 году - 0,54, а к 2012 году снизился на 0,15 пункта по сравнению с 2011 годом и составил 0,39.

Значение коэффициента меньше 1 показывает отсутствие у предприятия возможности восстановить платежеспособность в течение шести месяцев. Одной из характеристик стабильного положения предприятия является его финансовая устойчивость. Для анализа финансовой устойчивости прежде необходимо определить размеры источников средств, имеющихся у предприятия для формирования его запасов и затрат. Рассчитаем наличие у предприятия собственных оборотных средств за 2010 - 2012 гг.

СОС (2010 г.) = 85789 - 92635 = - 6846.

В 2011 и 2012 гг. данный показатель составил 3262 и -12328 тыс. руб., соответственно. Кроме того, необходимо рассчитать наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат.

СД (2010 г.) = - 6846+0 = - 6846.

Рассчитаем общую величину основных источников формирования запасов и затрат.

ОИ (2010 г.) = - 6846+104187 = 97341.

Расчет всех выше названных показателей за 2010-2012 гг. производился аналогичным образом. Для определения типа финансовой устойчивости анализируемого предприятия воспользуемся таблицей 2.2.7 и 2.2.8, в которых приведены результаты расчетов показателей финансовой устойчивости за три анализируемых года.

Таблица 2.2.7

Показатели финансовой устойчивости ООО ПО «ПластиК» за 2010 - 2012гг.

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.
1	2	3	4
Объем собственных оборотных средств (СОС), тыс. руб.	- 6846	3262	- 12328
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД), тыс. руб.	- 6846	3262	- 12328
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), тыс. руб.	97341	108402	78763
Размер запасов (З), тыс. руб.	35315	35135	30455

Как видно из таблицы 2.2.7 величина собственных оборотных средств и величина функционирующего капитала в 2010 и 2012 гг. имеет отрицательное значение, следует обратить внимание на положительное значение данных показателей в 2011 г. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат в анализируемом периоде имеет положительное значение.

Таблица 2.2.8

Итоговая оценка финансовой устойчивости предприятия ООО ПО «ПластиК» в 2010-2012 гг.

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.
Д СОС = СОС-З, тыс. руб.	- 42161<0	- 31873<0	- 42783<0
Д СД = СД-З, тыс. руб.	- 42161<0	- 31873<0	- 42783<0
Д ОИ = ОИ-З, тыс. руб.	62026>0	73267>0	48308>0

Из данных таблицы 2.2.8 можно определить трехфакторный показатель типа финансовой ситуации предприятия. Выделяют четыре типа финансовой ситуации. Для этого используем следующие критерии оценки (таблица 2.2.9). Как следует из таблицы 2.2.9 дефициты (недостатки) имеют место на всех этапах анализа. На основании произведенных расчетов можно сделать вывод, что в 2010 - 2011 гг. анализируемое предприятие имело неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств, так как соответствует неравенству:

Таблица 2.2.9

Критерии оценки типа финансовой устойчивости

Показатели	Абсолютная устойчивость	Нормальная устойчивость	Неустойчивое состояние	Критическое состояние
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств	1	0	0	0
Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов	1	1	0	0
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников формирования запасов	1	1	1	0

ДСОС<0, ДСД<0, ДОИ>0, тогда S {0; 0; 1}.

Кроме того, для получения количественных характеристик необходимо также рассчитать относительные показатели финансовой устойчивости. Рассчитаем данные коэффициенты за три анализируемых года.

Коэффициент автономии:

Ка (2010 г.) = 85789/189976 = 0,45.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (плечо финансового рычага):

Ксоотн.з. и соб.ср.(2010 г.) = 104187/85789 = 1,21.

Коэффициент финансовой активности:

Кфин.акт.(2010 г.) = 0+91702+12485/85789 = 1,21.

Следует отметить, что расчет данных показателей за 2011 и 2012 гг. производился аналогично 2010 г. Построим диаграмму 2.2.4 динамики изменения рассчитанных показателей за анализируемый период.

Рис. 2.2.4. Динамика изменений показателей за 2010 - 2012 гг.

По данным видно, что в 2010 и 2012 гг. коэффициент автономии составил 0,45, а в 2010 году данный показатель снизился на 0,01 и составил 0,44. Рекомендуемое значение коэффициента автономии - выше 0,5, показатели ниже нормативного уровня. Это значит, что обязательства предприятия не могут быть покрыты его собственным капиталом.

Необходимо обратить внимание на слишком высокий коэффициент соотношения заемных и собственных средств, а также коэффициент финансовой активности. Причем наблюдается тенденция увеличения этих коэффициентов. В 2010 году коэффициент соотношения заемных и собственных средств составляет 1,21, в 2011 году - 1,22, к 2012 увеличился на 0,04 по сравнению с 2010 годом и составил 1,26, при том, когда рекомендуемое значение 0,67. Это означает, что организация зависима от внешних источников. Рост данного показателя свидетельствует о снижении финансовой устойчивости и нередко затрудняет возможность получения кредита.

Рекомендуемое значение коэффициента финансовой активности меньше 1. Из диаграммы 2.2.1 видно, что данный показатель за три анализируемых года значительно выше нормативного уровня (в 2010 г. 1,21, в 2011 и 2012 гг. 1,22 и 1,16, соответственно), причем в 2011 г. наблюдается тенденция к увеличению. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

Кобес.соб.об.ср.(2010 г.) = - 6846/97341 = - 0,07.

Коэффициент финансовой устойчивости:

Кфин.уст. (2010 г.) = 85789/189976 = 0,45.

Коэффициент маневренности собственного капитала:

Км.ск (2010 г.) = 85789 - 92635/85789 = - 0,08.

Коэффициент финансирования:

Кфин. (2010 г.) = 85789/104187 = 0,82.

Расчет за два анализируемых года (2011 и 2012 гг.) производился аналогичным образом, результаты расчета приведены в таблице 2.2.10.

Таблица 2.2.10

Показатели финансовой устойчивости предприятия за 2010 - 2012 гг.

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Изменение(+,-)
1	2	3	4	5=(3-2)	6=(4-3)	7=(4-2)
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	- 0,07	0,03	- 0,16	0,1	-0,19	-0,09
Коэффициент финансовой устойчивости	0,45	0,45	0,44	0	-0,01	-0,01
Коэффициент маневренности собственного капитала	- 0,08	0,04	- 0,17	0,12	-0,21	-0,09
Коэффициент финансирования	0,82	0,82	0,79	0	-0,03	-0,03

Следовательно, из таблицы 2.2.10 видно, что коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами значительно ниже нормативного уровня. Норматив для данного показателя > 0,1, причем в 2010 г. наметилась тенденция снижения на 0,09 пункта.

Следует обратить внимание на низкий уровень коэффициента финансовой устойчивости. Рекомендуемое значение ? 0,75. В 2010 и 2011 гг. данный показатель составил 0,45, а в 2012 г. снизился на 0,01 и составил 0,44. Несоответствие данного показателя нормативу связано, с тем, что на балансе предприятия за анализируемые периоды не числится какая-либо сумма долгосрочных заемных средств. Кроме того, необходимо также отметить, что коэффициент маневренности собственного капитала также не соответствует нормативному значению. Оптимальный уровень равен 0,5. Так, в 2010 г. данный коэффициент имел отрицательное значение и составил -0,08, в 2011 - 0,04. В 2012 г. наблюдается снижение данного показателя на 0,09 пункта по сравнению с 2010 г.

Рекомендуемое значение коэффициента финансирования ?1. Показатели на 2010 - 2012 гг. не соответствуют нормальному ограничению. Так, в 2010 и 2012 гг. данный показатель составил 0,82, а в 2012 г. снизился на 0,03 пункта и составил 0,79. Это говорит о том, что на конец 2012 г. на предприятии доля собственного капитала в общем объеме инвестиций составляет 0,79 руб. на 1 руб. инвестиций.

Таким образом, что большинство показателей платежеспособности (ликвидности) и финансовой устойчивости не соответствуют нормативным значениям. Это, прежде всего, связано с высокой долей краткосрочных обязательств и денежных средств, имеющихся у предприятия.

2.3 Оценка эффективности управления финансами предприятия

Делoвая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия. Кoэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, на сколько эффективно предприятие использует свои средства. Коэффициенты могут выражаться в днях, а также в количестве оборотов того либо иного ресурса предприятия за анализируемый периoд.

Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения компании, поскольку скорость оборота средств оказывает непосредственное влияние на платежеспособность фирмы. Рассчитаем коэффициенты деловой активности за три анализируемых периода.

Коэффициент оборачиваемости активов:

Коб.а. (2010 г.) = 79246/0,5*(189849+189976) = 0,42.

Коэффициент оборачиваемости активов на 2011 и 2012 гг. рассчитывается аналогичным образом, и составил 1,09 и 1,01 раз, соответственно.

Данный коэффициент показывает, сколько раз за отчетный период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли. Можно сделать вывод, что в 2010 году организация неэффективно использовала имеющиеся ресурсы, поскольку цикл производства и обращения не достигает даже одного раза. Однако следует отметить, что в 2011 - 2012 гг. цикл производства и обращения составляет один раз.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

К об.ДЗ (2010 г.) = 79246/0,5*(20000+19639) = 3,99.

В 2011 году 7,34 раза, а в 2012 году 6,19 раз.

По этому коэффициенту судят, сколько раз в среднем в течение отчетного периода дебиторская задолженность превращается в денежные средства, т.е. погашается.

Таким образом, в 2010 году дебиторская задолженность погашалась 4 раза, в 2011 и 2012 гг. 7 и 6 раз, соответственно. Увеличение данного коэффициента, несомненно, является положительной тенденцией.

Рассчитаем период оборачиваемости дебиторской задолженности в днях:

t об.ДЗ (2010 г.) = 365/4 = 91.

Этот показатель дает расчетное количество дней для погашения кредита, взятого дебиторами. В 2010 г. он составляет 91 дней. Так, в 2011 г. показатель периода оборачиваемости дебиторской задолженности снизился на 39 дней по сравнению с 2010 г. и составил 52 дня, в 2012 г. по сравнению с 2011 г. наблюдается повышение данного показателя на 9 дней, он составил 61 дней.

Это значит, что в 2012 г. каждый 2 месяца погашалась дебиторская задолженность. Рассчитаем коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности за анализируемые периоды.

К об.КЗ (2010 г.) = 79246/0,5*(12199+12485) = 6,42.

В 2010 г. компания погашала имеющуюся кредиторскую задолженность 6 раз в год, в 2011 г. - 17, а в 2012 г. совершила 14 оборотов по оплате кредиторской задолженности.

Для анализа оборачиваемости кредиторской задолженности, так же как и для анализа дебиторской, используют показатель периода оборота кредиторской задолженности. Рассчитаем данный коэффициент:

t об.КЗ (2010 г.) = 365/6 = 61

Этот показатель дает расчетное количество дней для погашения кредита, полученного компанией. В 2010 г. организация каждый 61-ый день погашала кредиторскую задолженность, в 2011 г. - каждый 22-ой день, в 2012 г. - каждый 26-ой день. За такие короткие сроки организация не может быть в состоянии погасить задолженность, поэтому необходимо увеличить сроки оплаты кредитов и займов. Рассчитаем коэффициент оборачиваемости запасов:

К об.З (2010 г.) = 79246/0,5*(35000+35315) = 2,25.

Данный коэффициент показывает, сколько оборотов за год совершили запасы, то есть сколько раз они перенесли свою стоимость на готовые изделия. В 2010 г. запасы совершили 2 оборота, в 2011 г. - 5,89 оборотов, в 2012 г. - 5,49 оборотов.

Рассчитаем показатель длительности оборота запасов:

t об.З (2010 г.) = 365/2 = 182.

Этот показатель характеризует период времени, в течение которого запасы превращаются в реализованные товары. В 2010 г. данный показатель составил 182 дней, в 2011 г. - 61 дней, в 2012 г. - 73 дней. В 2012 г. наблюдается увеличение коэффициента оборачиваемости запасов на 3 оборота по сравнению с 2010 г. Следует обратить внимание, что в 2010 - 2012 гг. наблюдается тенденция снижения показателя периода оборота запасов.

В целом, чем выше коэффициент оборачиваемости запасов, а, следовательно, меньше период оборота запасов, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной статье оборотных средств, тем более ликвидную структуру имеют оборотные средства, и тем устойчивее финансовое положение предприятия.

Рассчитаем длительность операционного цикла:

Топер.ц. (2010 г.) = 182+91 = 273.

По этому показателю определяют, сколько дней в среднем требуется для производства, продажи и оплаты продукции предприятия. В 2010 г. данный показатель составил 273 дней, в 2011 и 2012 гг.113 и 134 дней, соответственно.

Кроме того, при анализе коэффициентов деловой активности необходимо рассчитать длительности оборачиваемости оборотного капитала:

Тоб.об.к. (2010 г.) = 182+91-61 = 212.

Показатели длительности оборачиваемости оборотного капитала за 2011 и 2012 гг. рассчитываются аналогичным образом и составили 91 и 108 дней, соответственно.

Построим диаграмму 2.3.1 динамики изменения показателей длительности операционного цикла и длительности оборачиваемости оборотного капитала предприятия ООО ПО «ПластиК» за три анализируемых периода.

Рис. 2.3.1. Динамика изменений показателей за 2010 - 2012 гг.

Из диаграммы 2.3.1 видно, что идет тенденция к снижению показателей. Длительность операционного цикла в 2011 г. снизилась на 160 дней по сравнению с 2010 г., а в 2012 году на 21 дней по сравнению с 2011 г. В большинстве случаев предприятию необходимо стремиться к сокращению длительности операционного цикла. При этом длительность оборачиваемости оборотного капитала в 2011 г. снизилась на 121 дней по сравнению с 2010 г., а в 2012 г. произошло увеличение данного показателя на 17 дней по сравнению с 2011 г. и к концу 2012 г. он составил 108 дней.

Кроме того, рассчитаем коэффициент фондоотдачи:

Кф (2010 г.) = 79246/0,5*(70000+68135) = 1,15.

Показатель фондоотдачи характеризует количество выручки от реализации, приходящейся на рубль основных фондов. В 2010 г. данный показатель составил 1,15 руб., а на конец 2011 г. увеличился на 2,04 руб. и составил 3,19 руб. Это, несомненно, положительная тенденция. Однако в 2012 г. произошло снижение на 0,16 по сравнению с 2011 г.

Так, в 2012 г. на руб. один рубль основных фондов приходилось 3,03 руб. выручки от реализации. Важная роль в системе экономических показателей эффективности предпринимательской деятельности принадлежит показателям рентабельности.

Проанализируем основные показатели рентабельности ООО ПО «ПластиК» за 2010 - 2012 гг.

Рентабельность активов:

RА (2010 г.) = 2478/0,5(189849+189976)*100% = 1,30%.

Рентабельность внеоборотных активов:

RВНА (2010 г.) = 2478/0,5(94000+92635)*100% = 2,65%.

Рентабельность оборотных активов:

RОА (2010 г.) = 2478/0,5*(95849+97341)*100% = 2,56%.

Рентабельность собственного капитала:

RСК (2010 г.) = 2478/0,5*(85650+85789)*100% = 2,89%.

Рентабельность продаж:

Rпр. (2010 г.) = 3261/79246*100% = 4,11%.

Рентабельность реализованной продукции:

Rреал.прод. (2010 г.) = 2478/79246*100% = 3,13%.

Рентабельность основной деятельности:

Rосн.деят. (2010 г.) = 3261/(65250+8200+2535)*100% = 4,29%.

Рентабельность инвестиций:

Rинв. (2010 г.) = 2478/85789*100% = 2,89%.

Расчет всех выше названных показателей рентабельности за 2010-2012 гг. производился аналогичным образом, результаты расчета приведены в таблице 2.3.1.

Таблица 2.3.1

Показатели рентабельности ООО ПО «ПластиК» за 2010 - 2012 гг.

Показатели рентабельности	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Изменение (+,-)
1	2	3	4	5=(3-2)	6=(4-3)	7=(4-2)
1.Рентабельность активов, %	1,30	1,46	4,38	0,16	2,92	3,08
2.Рентабельность внеоборотных активов, %	2,65	3,17	9,26	0,52	6,09	6,61
3.Рентабельност оборотных активов, %	2,56	2,73	8,31	0,17	5,58	5,75
4.Рентабельность собственного капитала, %	2,89	3,24	9,79	0,35	6,55	6,90
5.Рентабельность продаж, %	4,11	1,77	5,40	-2,34	3,63	1,29
6.Рентабельность реализованной продукции, %	3,13	1,34	4,32	-1,79	2,98	1,19
7.Рентабельность основной деятельности, %	4,29	1,80	5,71	-2,49	3,91	1,42
8.Рентабельность инвестиций, %	2,89	3,23	10,74	0,34	7,51	7,85

По данным таблицы 2.3.1 видно, что произошли существенные изменения в показателях рентабельности. Так, рентабельность активов на конец 2011 г. увеличилась на 0,16% по сравнению с 2010 г. В 2012 г. данный показатель увеличился на 2,92% по сравнению с 2011 г. Наблюдается стойкая тенденция к увеличению.

Рентабельность активов показывает, сколько денежных единиц потребовалось фирме для получения одной денежной единицы прибыли, независимо от источника привлечения этих средств.

Рентабельность внеоборотных и оборотных активов за анализируемый период также увеличилась. Рентабельность внеоборотных активов на конец 2012 г. увеличилась на 6,61%. Данный коэффициент демонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам компании.

Рентабельность внеоборотных активов компании к концу 2012 г. увеличилась на 6,09% и на 6,61% по сравнению с 2011 и 2010 гг., соответственно. Наблюдается увеличение рентабельности оборотных активов к концу 2012 г. на 5,58%. Данный показатель показывает возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этих коэффициентов, тем более эффективно используются оборотные и основные средства компании. Необходимо обратить внимание на увеличение рентабельности собственного капитала на 6,90% за анализируемый период. Это, несомненно, хороший результат, поскольку он показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками компании, и говорит о том, что собственный капитал на предприятии используется эффективно.

Коэффициент рентабельности продаж в 2010 г. составил 4,11%, однако в 2011 г. произошло снижение данного показателя до 1,77%. Следует обратить внимание, что на конец 2012 г. рентабельность продаж увеличилась на 3,63% и составила 5,40%.

Она определяет, сколько чистой прибыли получено с 1 рубля выручки предприятия. Ее рост свидетельствует об увеличении прибыльности коммерческой деятельности, укреплении финансового благополучия предприятия. Кроме того, происходит увеличение рентабельности реализованной продукции на конец 2012г. на 1,19% по сравнению с 2010 г. Рентабельность основной деятельности предприятия в 2011 г. снизился на 2,49%.

Однако, к концу 2012 г. данный показатель увеличился на 3,91% и составил 5,71%. Он определяет, сколько чистой прибыли получено с 1 рубля затрат на производство.

При эффективно организованном производстве данный показатель растет, как в случае анализируемого предприятия. Коэффициент рентабельности инвестиций показывает, сколько денежных единиц потребовалось предприятию для получения одной денежной единицы прибыли. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности. За анализируемый период наблюдается стойкая тенденция к увеличению данного показателя. Так, в 2010 г. рентабельность инвестиций составил 2,89%, в 2011 г. - 3,23%, на конец 2012 г. увеличился на 7,51% и составил 10,74%.

Таким образом, рост любого показателя рентабельности обусловлен позитивными экономическими явлениями. Это, прежде всего, совершенствование системы управления производством в условиях современной рыночной экономики на основе преодоления кризиса, повышение эффективности использования ресурсов предприятия.

Анализируя финансовое состояние предприятия необходимо проанализировать финансовые результаты организации. Проведем анализ основных показателей деятельности предприятия ООО ПО «ПластиК» за 2010 - 2012 гг. В таблице 2.3.2 приведен состав основных показателей деятельности анализируемого предприятия за 2010 - 2012 гг.

Таблица 2.3.2

Состава основных показателей деятельности ООО ПО «ПластиК» за 2010 - 2012 гг.

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.
1	2	3	4
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС)	79246	207573	180050
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	65250	195300	150350
Валовая прибыль	13996	12273	29700
Коммерческие расходы	8200	5350	10250
Управленческие расходы	2535	3250	9730
Прибыль (убыток) от продаж	3261	3673	9720
Прибыль (убыток) до налогообложения	3261	3673	9720
Текущий налог на прибыль	783	882	1944
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	2478	2791	7776

На основании таблицы 2.3.2 проведем анализ динамики изменения показателей деятельности предприятия ООО ПО «ПластиК» за 2010 - 2011 гг., 2011 - 2012 гг. и за 2010 - 2012 гг. Результаты анализа приведены в таблице 2.3.3.

Таблица 2.3.3

Анализ динамики основных показателей деятельности ООО ПО «ПластиК» за 2010 - 2012 гг.

Показатели	Изменения за 2010 - 2011 гг.	Изменения за 2011 - 2012 гг.	Изменения за 2010 - 2012 гг.
	тыс. руб.	прирост,%	тыс.руб.	прирост, %	тыс.руб.	прирост,%
1	2	3	4	5	6	7
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС)	128327	161,93	-27523	-13,26	100804	127,20
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	130050	199,31	-44950	-23,01	85100	130,42
Валовая прибыль	-1723	-12,31	17427	141,99	15704	112,20
Коммерческие расходы	-2850	-34,76	4900	91,59	2050	25
Управленческие расходы	715	28,20	6480	199,38	7191	283,83
Прибыль (убыток) от продаж	412	12,63	6047	164,63	6459	198,07
Прибыль (убыток) до налогообложения	412	12,63	6047	164,63	6459	198,07
Текущий налог на прибыль	99	12,64	1062	120,41	1161	148,27

Коммерческие расходы снизились на 34,76%, при этом управленческие увеличились на 28,20%. Чистая прибыль предприятия увеличилась на 12,63%, в абсолютном выражении на 313 тыс. руб. (рисунок 2.3.2).

Рис. 2.3.2. Изменение чистой прибыли ООО ПО «ПластиК» за 2010 - 2012 гг., тыс. руб.

В 2012 г. выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг снизилась на 27523 тыс. руб. по сравнению с 2011 г. Наблюдается снижение себестоимости на 44950 тыс. руб. Валовая прибыль организации при этом увеличилась на 17427 тыс. руб. Это происходит за счет того, что выручка предприятия снизилась на 13,26%, при том, когда себестоимость снижается на 23,01%. Следует отметить, что все основные показатели анализируемого предприятия в 2012 г. значительно выше 2010 г.

Так, выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг на конец 2012 г. увеличилась на 100804 тыс. руб. и составила 180050 тыс. руб. При этом себестоимость проданных, товаров, продукции, работ, услуг также увеличилась: в 2010 г. составляла 65250 тыс. руб., в конце 2012 г. - 150350 тыс. руб. Необходимо отметить, что на протяжении данного периода прибыль от продаж увеличилась на 198,07%. Коммерческие и управленческие расходы организации также растут. Чистая прибыль Компании «ПластиК» за анализируемый период увеличилась на 213,80% и на конец 2012 г. составила 7776 тыс. руб. Увеличение чистой прибыли организации, несомненно, является хорошим результатом.

Проведем оценку вероятности наступления банкротства предприятия ООО ПО «ПластиК» за 2010 - 2012 гг. на основании модели Э.Альтмана. Для этого необходимы показатели, которые представлены в таблице 2.3.4.

Таблица 2.3.4

Показатели для расчета Z-счета по Э. Альтмана

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.
К1	0,02	0,02	0,06
К2	0,42	1,08	1,10
К3	0,82	0,82	0,79
К4	0,16	0,16	0,10
К5	0,51	0,56	0,48

С помощью показателей, представленных в таблице 2.3.4 рассчитаем Z-счет Э.Альтмана за 2010 - 2012 гг.

Z (2010 г.) = 3,3*0,02+1*0,42+0,6*0,82+1,4*0,16+1,2*0,51 = 1,81;

Z (2011 г.) = 3,3*0,02+1*1,08+0,6*0,82+1,4*0,16+1,2*0,56 = 1,87;

Z (2012 г.) = 3,3*0,06+1*1,10+0,6*0,79+1,4*0,10+1,2*0,48 = 2,49.

Таким образом, рассчитав Z-счет необходимо отметить, что вероятность наступления банкротства предприятия ООО ПО «ПластиК» за 2010 - 2012 гг. высокая. Однако не всегда такой вывод является приговором для организации. Необходимо предложить мероприятия по улучшению и укреплению финансового состояния предприятия. Данные мероприятия предложены в третьей главе выпускной квалификационной работы.

3. МЕРОПРЯТИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

3.1 Направления улучшения финансового состояния предприятия

Во второй главе данной выпускной квалификационной работы была проведена оценка финансового состояния предприятии ООО ПО «ПластиК» за период 2010 - 2012 гг. и сделан вывод, что анализируемое предприятие имеет неустойчивое финансовое состояние. При этом за анализируемые периоды вероятность наступления банкротства предприятия высокая.

Финансoвая устойчивость предприятия целиком зависит от результатов текущей деятельнoсти. Улучшение финансового положения предприятия как составная часть оздоровления состояния предприятия предполагает целевой выбор наиболее эффективных средств, стратегии и тактики, необходимых для конкретного случая и конкретного предприятия. Изучение опыта преодоления кризисных ситуаций многих предприятий позволяет сформулировать некотoрые общие, обязательные для каждого предприятия прoцедуры.

По результатам анализа должны быть разработаны мероприятия по финансовому оздоровлению предприятия с целью недопущения опасной зоны путем комплексного использования внутренних и внешних резервов. В процессе анализа большое внимание должно уделяться направлениям улучшения финансового состояния предприятия, а именно, повышению ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности. Основными направлениями улучшения финансового состояния предприятия являются:

- oптимизация или уменьшение затрат. Предполагает действия с целью остановить снижение прибылей. Очень эффективным механизмом является создание системы по эффективному контролю затрат. Иногда можно сократить расходы, просто начав их учитывать. Замечено, например, что, когда предприятие начинает регистрировать исходящие междугородные и международные звонки своих сотрудников по дате, времени и цели, общее количество звонков снижается за счет уменьшения звонков по личным делам сотрудникoв;

- пoлучение дополнительных денежных средств от использования основных фондов. После этого можно определить наиболее подходящие каналы коммуникации для эффективного доведения до участников рынка предложений о сдаче в аренду имущества;

- взыскание задолженностей с целью ускорения оборачиваемости денежных средств. Возврат задолженностей клиентами может стимулироваться путем предоставления специальных скидок. Необходимо также создать систему оценки клиентов, которая бы суммировала все риски, связанные с ними как с деловыми партнерами. Наблюдение за клиентами и изменение их статуса целесообразно возложить на менеджеров по продажам, а оплату их труда привязать к реальному поступлению денежных средств от клиентов, с которыми они работают;

- изменение структуры долговых обязательств. Предполагает подробный анализ данных обязательств и возможные варианты их погашения с целью повышения ликвидности в будущем. В случае невозможности погашения данных обязательств рассматриваются варианты изменения структуры (перевод краткосрочных обязательств в долгосрочные или наоборот);

- разграничение выплат кредиторам по степени приоритетности для уменьшения оттока денежных средств. Предполагает ранжирование поставщиков в зависимости от степени их важности. Целесообразно интенсифицировать контакты с ними, чтобы укрепить взаимопонимание и стремление к сотрудничеству;

- пересмотр планов капитальных вложений является средством увеличения поступления денежных средств. Он направлен на минимизацию расходов. Особенно в условиях угрозы кризиса имеет смысл отказаться от инвестиций в капитальное строительство, приобретение новой техники и т.д., кроме безотлагательных случаев;

- увеличение объема производства и продаж обеспечивает увеличение денежных средств, получаемых от реализации продукции, то есть увеличение абсолютно ликвидных активов, а значит и самой ликвидности. С этой целью необходимо выделить группы товаров, приносящие наибольшую прибыль, провести анализ цены и объема реализуемой продукции для определения наиболее разумного компромисса, который поможет предприятию, несмотря на снижение объемов продаж, увеличить поступление дополнительных денежных средств за счет увеличения цены торговых наценок или объемов продаж. Для увеличения объема реализованной продукции и расширения рынка сбыта широко использовать рекламу.

Конкретные пути выхода предприятия из кризисной финансовой ситуации зависят от причин его несостоятельности. Поскольку большинство предприятий разоряется по вине неэффективной государственной политики, то одним из путей финансового оздоровления предприятия должна быть государственная поддержка несостоятельных субъектов хозяйствования. Но ввиду дефицита государственного бюджета рассчитывать на эту помощь могут не все предприятия. Проведенный нами во второй главе анализ показателей рентабельности показал, что их динамика положительная. Как показывают расчеты, стойкую тенденцию к росту имеют следующие показатели:

- рентабельность всех активов, как внеоборотных, так и оборотных;

- рентабельность собственного капитала;

- рентабельность продаж;

- рентабельность основной деятельности.

Рост рентабельности оборотных активов объясняется тем, что на предприятии стабильно растет эффективность использования, как основных производственных фондов, так и производственных запасов.

Однако, если проанализировать причины этого явления, становится ясно, что данная тенденция вызвана более эффективным использованием ресурсов. Объем производства и объем реализации продукции являются взаимозависимыми показателями. В условиях ограниченных производственных возможностей и неограниченного спроса на первое место выдвигается объем производства продукции. Но по мере насыщения рынка и усилия конкуренции не производство определяет объем продаж, а наоборот, возможный объем продаж является разработкой производственной программы. Предприятие должно производить только те товары и в таком объеме, которые оно может реально реализовать. Увеличение выпуска продукции достигается за счет ввода в эксплуатацию нового оборудования, сокращения внутрисменных простоев, работы оборудования в две смены, за счет повышения производительности труда, создания дополнительных рабочих мест.

Одним из важнейших факторов увеличения объема производства продукции на производственных предприятиях является обеспеченность их основными фондами в необходимом количестве и ассортименте и более полное и эффективное их использование.

В данном случае для улучшения финансового состояния предприятия ООО ПО «ПластиК» можно предложить следующие мероприятия:

1. Для улучшения некоторых показателей, характеризующих финансовое состояние перевести часть краткосрочных обязательств в долгосрочные.

На основании проведенного анализа было выявлено, что у предприятия ООО ПО «ПластиК» заемный капитал превышает собственный. Заемный капитал на конец 2012 г. составляет 55,73%, при этом собственный капитал, соответственно, 44,27%. В связи с этим большинство показателей не соответствуют нормативным значениям. К концу 2012 года краткосрочные кредиты и займы анализируемого предприятия составили 78606 тыс. руб., а также 12485 тыс. руб. задолженность перед поставщиками и подрядчиками. Результаты анализа показали, что к концу 2012 г. расчетное количество дней для погашения кредита составляет 26. За такие короткие сроки организация не может быть в состоянии погасить задолженность. Следует отметить, что у предприятия «ПластиК» имеются денежные средства в сумме 25500 тыс. руб. Для улучшения финансового состояния предлагаем данному предприятию погасить кредиты и займы в размере 18606 тыс. руб. за счет денежных средств.

Таким образом, денежные средства будут составлять 6894 тыс. руб., при этом кредиты и займы сократятся до 60000 тыс. руб. Предлагаем краткосрочные обязательства в сумме 40000 тыс. руб. перевести на долгосрочный срок оплаты. Для этого необходимо переоформить договор с кредиторами и увеличить срок оплаты кредитов и займов до 2 лет. Тогда долгосрочные кредиты и займы составят 40000 тыс. руб., а при этом краткосрочные - 20000 тыс. руб.

Перевод части краткосрочных обязательств в долгосрочные положительно сказывается на повышении показателей ликвидности и финансовой устойчивости предприятия. Составим прогнозный бухгалтерский баланс на конец 2013 г. с учетом предложенных изменений (таблица 3.1.1).

Таблица 3.1.1

Прогнозный бухгалтерский баланс на конец 2013 г.

Актив	на конец 2013 г. (тыс.руб.)	Пассив	на конец 2013 г. (тыс.руб.)
I Внеоборотные активы Нематериальные активы	27822	III Капитал и резервы Уставный капитал	45650
Основные средства	56870	Добавочный капитал	10000
Итого по разделу I	84692	Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	16714
II Оборотные активы Запасы в том числе: сырье материалы и другие аналогичные ценности	30455 15955	Итого по разделу III	72364
готовая продукция и товары для перепродажи	14500	IV Долгосрочные обязательства Займы и кредиты	40000
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес.после отчетной даты)	21281	V Краткосрочные обязательства Займы и кредиты	20000
Денежные средства	6894	Кредиторская задолженность

Подобные документы

• Анализ финансового состояния предприятия

  Теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия. Оценка показателей финансовой устойчивости и организации. Практика проведения оценки состояния ООО "ППО "Орбита". Показатели ликвидности предприятия, рентабельности, деловой активности.
  
  курсовая работа [142,9 K], добавлен 16.04.2014
  

• Оценка финансового состояния предприятия (на примере ОАО "Нефтекамскшина")

  Оценка платежеспособности, финансовой устойчивости и вероятности банкротства предприятия на примере ОАО "Нефтекамскшина", анализ его деловой активности и рентабельности деятельности. Разработка рекомендации по улучшению его финансового состояния.
  
  дипломная работа [539,9 K], добавлен 21.11.2010
  

• Исследование финансового состояния предприятия

  Сущность и понятие оценки финансового состояния. Специфика оценки состояния страховой организации. Анализ ликвидности и платежеспособности, деловой активности и финансовой устойчивости на примере ОСАО "РЕСО-Гарантия". Оценка вероятности его банкротства.
  
  дипломная работа [1,8 M], добавлен 02.03.2013
  

• Экспресс-анализ финансового состояния предприятия

  Финансовое состояние предприятия: горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчётности: оценка имущественного положения, ликвидности и платёжеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности; анализ и оценка показателей рентабельности.
  
  контрольная работа [166,4 K], добавлен 08.12.2010
  

• Оценка финансового состояния предприятия и методы повышения его финансовой устойчивости

  Сущность состояния и финансовой устойчивости предприятия. Анализ финансового состояния предприятия ООО "Фаворит", его платежеспособности, рентабельности. Оценка показателей устойчивости. Предложения по улучшению финансового состояния предприятия.
  
  дипломная работа [210,0 K], добавлен 01.03.2012
  

• Анализ хозяйственной деятельности предприятия

  Характеристика системы показателей финансового состояния предприятия. Оценка финансовой устойчивости предприятия. Оценка финансового левериджа. Прогнозирование и разработка моделей финансового состояния предприятия. Анализ показателей деловой активности.
  
  курсовая работа [1,4 M], добавлен 23.11.2011
  

• Анализ и оценка финансового состояния предприятия предприятия на примере ООО "Ангел"

  Краткая характеристика деятельности ООО "Ангел", анализ имущества и источников его формирования. Оценка платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности предприятия. Оценка показателей вероятности банкротства исследуемой организации.
  
  курсовая работа [195,9 K], добавлен 23.08.2014
  

• Оценка финансового состояния предприятия

  Оценка финансового состояния предприятия на примере ОАО "Лукойл". Анализ финансовой устойчивости по величине излишка собственных оборотных средств. Расчет рейтинговой оценки финансового положения и результатов деловой активности (оборачиваемости).
  
  курсовая работа [862,3 K], добавлен 11.06.2013
  

• Анализ финансового состояния предприятия ОАО "Уфанефтехим"

  Общая характеристика предприятия. Агрегированный баланс и основные балансовые пропорции. Анализ финансовой устойчивости, платежеспособности, кредитоспособности, деловой активности и рентабельности предприятия. Оценка вероятности банкротства организации.
  
  курсовая работа [46,6 K], добавлен 01.04.2014
  

• Оценка финансового состояния коммерческой организации

  Оценка финансового состояния предприятия на примере ООО "СофтИнформ-М". Оценка имущественного положения, платёжеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости организации. Меры по выявлению вероятности банкротства в краткосрочной перспективе.
  
  курсовая работа [1,1 M], добавлен 12.02.2014
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам