Разработка рекомендаций по повышению прибыли и уровня рентабельности коммерческой организации ООО "Водоканал-сервис"

Рисунок 2.2- Динамика показателей эффективности использования трудовых ресурсов

Показатель производительности труда имеет наибольший рост во втором периоде по сравнению с первым 64,2%, а в четвертом по сравнению с третьим небольшой спад. Средняя заработная плата в течение года постоянно менялась, наибольший рост мы видим так же во втором квартале. Показатель увеличился по сравнению с первым на 39,5%, затем идет спад на 9,1% и в четвертом квартале средняя заработная плата увеличивается по сравнению с третьим на 10,8%. Рассматривая данный график, мы видим, что производительность труда растет быстрее, чем происходит рост заработной платы, что положительно сказывается на деятельности предприятия.

Рисунок 2.3- Динамика показателей эффективности использования основных средств

Показатель фондоотдачи во втором квартале по сравнению с первым значительно вырос на 104,3%. В последующих периодах он имел тенденцию к снижению. Данный показатель характеризует, сколько рублей реализованной продукции приходится на один рубль стоимости основных средств и снижение данного показателя во второй половине года является отрицательной тенденцией.

Показатель фондоемкости является обратным показателем фондоотдачи и характеризует, сколько рублей стоимости основных средств приходится на один рубль реализованной продукции. Соответственно также во втором периоде он упал на 51,1%, что является положительной тенденцией для организации.

Показатель фондовооруженности характеризует техническую вооруженность труда, и показывает, сколько рублей основных средств приходится на одного работника. В данном случае численность рабочих на протяжении года менялась и и наибольшей она была во втором квартале, что и объясняет снижение в этом периоде фондовооруженности. Затем происходит постепенный рост показателя, что является положительной тенденцией, так как производительность труда и фондоотдача растут более быстрыми темпами.

Рисунок 2.4- Динамика показателей эффективности использования оборотных средств

Коэффициент оборачиваемости показывает сколько раз за квартал обернулись оборотные средства. Во втором периоде по сравнению с первым наблюдается динамика роста на 104,2%, что является положительной тенденцией, а начиная с третьего снижение роста данного показателя. По темпу роста коэффициент загрузки и продолжительность одного оборота имеют одинаковые значения. Это видно из формулы, так как мы сравниваем одинаковые по продолжительности периоды времени.

Анализируя коэффициент оборачиваемости (3,005 раз), коэффициент загрузки (0,33 руб/руб) и показатель продолжительности одного оборота (29,95 дней) можно сделать вывод о том, что в третьем квартале наиболее эффективно использовались оборотные средства.

Рисунок 2.5- Динамика показателей эффективности использования текущих затрат

Величина показателя удельных текущих затрат на протяжении всего исследуемого периода меньше единицы, это свидетельствует о прибыльности деятельности организации. В первом квартале величина данного показателя является минимальной, что составляет 0,694 руб/руб, соответственно этот период и есть оптимальный.

2.2.2 Анализ финансового состояния ООО "Водоканал-Сервис". Цели и способы проведения финансового анализа

Развитие рыночных отношений поставило хозяйствующие субъекты различных организационно-правовых форм в такие жесткие экономические условия, которые объективно обуславливают проведение ими сбалансированной заинтересованной политики по поддержанию и укреплению финансового состояния, его платежеспособности и финансовой устойчивости. Оценка финансового состояния является частью финансового анализа. Характеризуется определенной совокупностью показателей, отраженных в балансе по состоянию на определенную дату. Финансовое состояние характеризует в самом общем виде изменения в размещении средств и источников их покрытия. [15, 258с.]

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями c другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. [16, 143с.]

Финансовый анализ представляет собой метод оценки финансового состояния и эффективности работы хозяйствующего субъекта на основе изучения зависимости и динамики показателей финансовой отчетности. [17, 39с.]

Финансовый анализ преследует несколько целей:

- оценку финансового положения;

- выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно временном разрезе;

- выявление основных факторов, вызвавших изменения в финансовом состоянии;

- прогноз основных тенденций в финансовом состоянии.

Как известно, существуют следующие основные виды финансового анализа:

- горизонтальный анализ;

- вертикальный анализ;

- трендовый анализ;

- метод финансовых коэффициентов;

- сравнительный анализ;

- факторный анализ.

Каждый вид финансового анализа основан на применении какой-либо модели, дающей возможность оценить и проанализировать динамику основных показателей деятельности предприятия. Выделяют три основных типа моделей:

- дескриптивные;

- предикативные;

- нормативные.

Дескриптивные модели известны так же, как модели описательного характера. Они являются основными для оценки финансового состояния предприятия. К ним относятся:

- построение системы отчетных балансов;

- представление финансовой отчетности в различных аналитических разрезах;

- вертикальный и горизонтальный анализ отчетности, система аналитических коэффициентов;

- аналитические записки к отчетности.

Все эти модели основаны на использовании информации бухгалтерской отчетности.

В основе вертикального анализа лежит иное представление бухгалтерской отчетности - в виде относительных величин, характеризующих структуру обобщающих итоговых показателей. Обязательным элементом анализа являются динамические ряды этих величин, что позволяет отслеживать и прогнозировать структурные сдвиги в составе хозяйственных средств и источников их покрытия.

Горизонтальный анализ позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей или их групп, входящих в состав бухгалтерской отчетности. В основе этого анализа лежит исчисление базисных темпов роста статей баланса и отчета о прибылях и убытках.

Система аналитических коэффициентов - основной элемент анализа финансового состояния, применяемый различными группами пользователей.

Существуют десятки таких показателей, подразделяемых на несколько групп по основным направлениям финансового анализа:

- показатели ликвидности;

- показатели финансовой устойчивости;

- показатели деловой активности;

- показатели рентабельности.

Предикативные модели - это модели предсказательного характера. Они используются для прогнозирования доходов предприятия и его будущего финансового состояния.

Нормативные модели. Модели этого типа позволяют сравнить фактические результаты деятельности предприятий с ожидаемыми, рассчитанными по бюджету. Эти модели используются в основном во внутреннем финансовом анализе. Их сущность сводится к установлению нормативов по каждой статье расходов по технологическим процессам, видам изделий, центрам ответственности и анализу отклонений фактических данных от этих нормативов. Анализ в значительной степени базируется на применении жестко детерминированных факторных моделей. [18, 123с.]

2.2.3 Общая характеристика имущества и источников финансирования

Исследование баланса предприятия дает возможность оценить динамику отдельных показателей финансовой деятельности, проследить основные направления изменения структуры баланса, сопоставить полученные в ходе анализа данные с аналогичными показателями других предприятий отрасли.

Имущество предприятия представляется в виде двухсторонней таблицы: актива и пассива (Приложение В). Активы предприятия отражают инвестиционные решения, принятые организацией за период деятельности, то есть отвечают на вопрос, куда были вложены средства. Пассив предприятия отражает решения предприятия по выбору источников финансирования, то есть отвечает на вопрос кому должно предприятие.

Форма агрегированного баланса представлена в таблице №1 "Агрегированный баланс" (Приложении Ж).

2.2.4 Анализ Формы 1 "Бухгалтерский баланс"

Баланс бухгалтерский - способ группировки имущества и обязательств организации в денежном выражении, призванный характеризовать ее финансовое положение на определенную дату. Так же баланс - это форма отчетности, состоящая из актива и пассива, итоги которых должны быть равны.

Бухгалтерский баланс представляет собой документ, отражающий суть финансово-хозяйственной деятельности предприятия, детально показывающий источники средств предприятия, их размещение и использование. Составление баланса и сдача его в налоговые органы являются обязательными процедурами даже в том случае, если компания существует, но еще не ведет хозяйственной деятельности - в этом случае формируется и создается нулевой баланс. [19, 11с.]

Бухгалтерский баланс состоит из двух равновеликих частей: актива и пассива. Он характеризует в денежной форме финансовое положение предприятия по состоянию на отчетную дату. По балансу характеризуется состояние материальных запасов, расчетов, наличие денежных средств, инвестиций.

Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов предприятия позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для осуществления текущей финансово-хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу.

Исследование структуры пассивов баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости предприятия.

Анализ непосредственно по балансу - дело довольно трудоемкое и неэффективное, так как слишком большое количество расчетных показателей не позволяет выделить главные тенденции в финансовом состоянии организации.

Нужно проверить баланс на признаки "хорошего баланса":

- валюта баланса в конце отчетного периода должна увеличиваться по сравнению с началом периода;

- темпы прироста оборотных активов должны быть выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;

- собственный капитал организации должен превышать заемный и темпы роста должны быть выше, чем темпы роста заемного капитала;

- темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности должны быть примерно одинаковые.

Проанализировав баланс по выше указанным шести пунктам можно сделать следующий вывод. Валюта баланса на конец года увеличилась на 4345 тысяч рублей. Темп прироста оборотных активов составил 1,17, а внеоборотных активов 0,9. Заемного капитала больше чем собственного, а темп роста собственного составляет 59,39, а земного 1,04. Прирост дебиторской задолженности составляет 1,30, а кредиторской 1,04.

2.2.5 Горизонтальный и вертикальный анализ агрегированного баланса ООО "Водоканал-Сервис"

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы.

В процессе функционирования предприятия величина активов, их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Вертикальный анализ позволяет перейти к относительным оценкам и проводить хозяйственные сравнения экономических показателей деятельности предприятий, различающихся по величине использованных ресурсов, сглаживать влияние инфляционных процессов, искажающих абсолютные показатели финансовой отчетности.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).Степень агрегированности показателей определяется аналитиком. Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения.

Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга. Поэтому на практике не редко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру бухгалтерской отчетности, так и динамику отдельных ее показателей. Оба этих вида анализа особенно ценны при межхозяйственных сопоставлениях, так как позволяют сравнивать отчетность различных по виду деятельности и объемам производства предприятий. [20, 198с.]

Для проведения горизонтального анализа необходимо определить изменения статей агрегированного баланса за исследуемый период по формуле:

, (2.17)

где - изменение статьи агрегированного баланса, руб.;

- статья агрегированного баланса за отчетный период, руб.;

- статья агрегированного баланса за предыдущий период, руб.

Результаты расчетов по формуле приведены в таблице 2 "Анализ изменения статей баланса" (Приложение И).

Задачей анализа изменения структуры баланса является оценка степени влияния изменения значений отдельных статей баланса на общую структуру баланса. Для проведения данного этапа анализа необходимо провести расчеты по формуле:

, (2.18)

где - доля соответствующей статьи агрегированного баланса в общем итоге;

- соответствующая статья агрегированного баланса предприятия, руб.;

- валюта агрегированного баланса, руб.

Результаты расчетов по формуле приведены в таблице 2 и 3 "Структура баланса" (Приложение И, К).

1. Внеоборотные активы.

Горизонтальный анализ: Стоимость основных средств во всех кварталах уменьшалась, значительное её изменение произошло в первом квартале и оно составило -1110 тыс.руб. К прочим внеоборотным активам относится долгосрочная дебиторская задолженность. В третьем квартале произошло значительное увеличение дебиторской задолженность на 5602 тыс.руб., в четвертом на 2331 тыс.руб. В первом произошло уменьшение дебиторской задолженности на 736 тыс.руб., это связано с оплатой по счетам потребителей работ, услуг.

Вертикальный анализ: Основную долю внеоборотных активов занимают прочие внеоборотные активы, она не изменяется на протяжении всего периода. Основные средства занимают 99% (в среднем). Доля внеоборотных активов в общих активах максимальное значение имела на начало года 24,4%, а минимальное в конце года 19,9%

2. Оборотные активы.

Горизонтальный анализ: Готовая продукция в третьем квартале имела тенденцию к росту, а в первом произошло значительнее уменьшение до -10 тыс.руб. Количество производственных запасов постоянно меняется, наибольший показатель был в третьем квартале и составил 954 тыс.руб., а наименьший в четвертом -2247 тыс.руб. Количество денежных средств колебалось в течение года, в первом квартале увеличилась на 1105 тыс.руб., в третьем квартале произошло значительное уменьшение на -1940 тыс.руб., так же произошло уменьшение в четвертом квартале на -220 тыс.руб. Наибольшее увеличение оборотных активов наблюдается в третьем квартале которое составляет 5090 тыс.руб., в первом квартале показатель значительно снизился до -600 тыс.руб.

Вертикальный анализ: Доля производственных запасов на протяжении всего периода колеблется, наибольшая доля наблюдается в третьем периоде и составляет 9,1%, а наименьшая в четвертом 2,9%. Количество денежных средств не постоянно и начиная с первого квартала происходит снижение от 9,2% в первом квартале до 2,0% в четвертом. На протяжении всего года показатели оборотных активов имели тенденцию к увеличению от 77,3%- в первом квартале, до 80,1%- в четвертом квартале.

3. Инвестиционный капитал.

Горизонтальный анализ: Уставный и добавочный капиталы в течении года не менялись.

Вертикальный баланс: Не значительную долю инвестиционного капитала занимает уставный капитал 0,05 % в среднем и -97,63% составляет накопленный капитал.

Общая доля инвестиционного капитала в общих пассивах в первом квартале составляла -6,0% и к третьему кварталу увеличилась до 5,2%, в четвертом происходит незначительное снижение до 4,8%.

4. Текущие пассивы

Горизонтальный анализ: Кредиторская задолженность в первом квартале составляла -21830 тыс. руб., а затем идет увеличение к концу года до 9287 тыс.руб. Расчеты с бюджетом так же увеличиваются на протяжении всего периода с -1534 тыс.руб. до 2975 тыс.руб. Обязательства перед персоналом на начало года составляли 1505 тыс.руб., в третьем значительно уменьшились до -80 тыс.руб., а в четвертом немного увеличились до 214 тыс.руб. Однако прочие краткосрочные обязательства снизились на конец года до -8412 тыс.руб., когда на начало составляли 8412 тыс.руб.

Вертикальный анализ: Доля текущих пассивов в общих пассивах колеблется от 106,0% до 94,7%. Максимум приходится на начало года 106,0%. Из этого мы можем сделать вывод, что помимо кредитов в кредитных организациях, предприятие работает с поставщиками предоставляющими свой товар в кредит, причем учитывая неизменность долевого процента, величина кредита постоянна и предприятие стабильно ее погашает.

Рисунок 2.6 - Изменение валюты баланса

В целом можно сказать, что финансовое состояние предприятие целиком зависит от его деятельности и не взаимосвязано с сезонными колебаниями.

2.2.6 Анализ ликвидности и финансовой устойчивости ООО "Водоканал-Сервис"

Финансовое положение предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового положения -- ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. [21, 321с. ]

Коэффициент текущей ликвидности. Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов (Приложение Л); следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее. Значение показателя можно варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция.

Коэффициент можно определить по следующей формуле:

(2.19)

где К_лик^тек - коэффициент текущей ликвидности;

ТА - текущие активы предприятия, тыс. руб.;

ТП - текущие пассивы предприятия, тыс. руб.;

ДБП - доходы будущих периодов, руб.;

РПР - резервы предстоящих расходов, руб.

Доходы будущих периодов так же, как и резервы предстоящих платежей, не являются обязательными к погашению, поэтому их целесообразно исключить из текущих пассивов. Рекомендуемое значение данного коэффициента не менее 2.

Коэффициент быстрой ликвидности. Показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов. Из расчета исключается наименее ликвидная их часть - производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению. Рекомендуемое значение показателя составляет от 0,9 до 1, однако эта оценка также носит условный характер.

Анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание на факторы, обусловившие его изменение. Так, если рост коэффициента быстрой ликвидности был связан в основном с ростом неоправданной дебиторской задолженности, то это не может характеризовать деятельность предприятия с положительной стороны.

Коэффициент определяется по формуле:

(2.20)

где ГП - готовая продукция предприятия, руб.;

ДЗ - дебиторская задолженность предприятия, руб.;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения руб.;

ДС - денежные средства, руб.

Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием ликвидности, так как показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Рекомендуемый коэффициент равен от 0,2 до 0,3.

Рассчитывается он по формуле:

(2.21)

Показатели коэффициентов ликвидности приведены в таблице 2.4.

Таблица 2.4 - Оценка ликвидности предприятия

Анализируя выше приведенную таблицу мы можем сказать что коэффициент текущей ликвидности ни в одном из периодов не принимает рекомендуемое значение > 2, ни одно из значений не приближено к 1. В данном случае текущие активы не превышают по величине текущие обязательства, следовательно, предприятие нельзя рассматриваться как успешно функционирующее. Что говорит о том, что ООО "Водоканал-Сервис" не обеспечено оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и имеющихся у него средств не хватит для того, чтобы покрыть все краткосрочные обязательства.

Коэффициент промежуточной ликвидности при максимальном размере 0,717 не превышает рекомендуемого значение от 0,9 до 1. Это означает, что предприятие не сможет погасить свои обязательства за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и средств дебиторской задолженности.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что абсолютно не в состоянии погасить свои краткосрочные обязательства.

В целом по результатам 2009 года можно сказать, что предприятие абсолютно не ликвидное, оно не обеспечено оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и не может обеспечивать своевременное погашение краткосрочных обязательств.

Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Финансовое положение предприятия считается устойчивым, если оно покрывает собственными средствами не менее 50% финансовых ресурсов, необходимых для осуществления нормальной хозяйственной деятельности, эффективно использует финансовые ресурсы, соблюдает финансовую, кредитную и расчетную дисциплину, иными словами, является платежеспособным. Финансовое положение определяется на основе анализа ликвидности и платежеспособности, а также оценки финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия. Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

Финансовая устойчивость предприятия связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью зависимости от инвесторов и кредиторов и способностью маневрировать собственными оборотными средствами.

Величина собственных оборотных средств предприятия характеризует величину оборотных средств финансируемых за счет инвестированного (собственного) капитала. Рост показателя в динамике является свидетельством повышения ликвидности и финансовой устойчивости предприятия. Величина собственных оборотных средств определяется как разница инвестированного капитала и внеоборотных активов предприятия по следующей формуле:

, (2.22)

где СОС - собственные оборотные средства предприятия, руб.;

СК - собственный капитал предприятия, руб.;

ДО- долгосрочные обязательства предприятия, руб.;

ВА - внеоборотные активы предприятия, руб.

Принято рассматривать данный показатель как один из основных индикаторов общего финансового положения предприятия на рынке товаров и услуг, так как его суть заключается в потенциальной возможности предприятия к дальнейшему развитию своей деятельности и характеризует управленческие решения прошлого периода. На финансовом положении предприятия отрицательно сказывается как недостаток, так и излишек собственных оборотных средств. Значительное превышение показателя над оптимальной потребностью в нем свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов.

Сохранение финансовой устойчивости требует, чтобы собственные ресурсы покрывали основные средства и частично оборотные. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует долю оборотных активов, образованных за счет собственных оборотных средств, определяется отношением величины собственных оборотных средств к величине текущих активов предприятия:

, (2.23)

где - коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Рекомендуемое значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами - 0,1. Увеличение показателя в динамике свидетельствует о росте финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами характеризует долю СОС в покрытии материальных запасов, рассчитывается по формуле:

, (2.24)

где - коэффициент обеспеченности запасов СОС;

- незавершенное производство предприятия, руб.

- авансы поставщикам, руб.

Данный коэффициент характеризует степень покрытия запасов (сырье и материалы) и затрат (незавершенное производство, авансы поставщикам) собственными источниками финансирования. Для финансово устойчивого предприятия величина коэффициента обеспеченности запасов должна превышать 0,6. Уровень коэффициента оценивается, прежде всего, в зависимости от состояния материальных запасов.

Кроме общей финансовой структуры предприятия для финансовой устойчивости важны степень зависимости предприятия от инвесторов и кредиторов. Показатели финансовой устойчивости оценивают состав источников финансирования и динамику соотношений между ними.

Коэффициент общей платежеспособности определяется по формуле:

, (2.25)

где - коэффициент общей платежеспособности;

ВБ - валюта баланса.

Коэффициент платежеспособности определяет долю собственного капитала в общей величине источников финансирования предприятия. Принято считать, что чем выше значение этого показателя, тем менее зависимо от внешних источников финансирования анализируемое предприятие. С точки зрения кредиторов, предприятие, имеющее высокий показатель коэффициента платежеспособности потенциально имеет более высокую вероятность возврата всех видов обязательств, так как возможно их погашение за счет собственных средств.

Коэффициент автономии рассчитывается как отношение величин собственного и заемного капиталов.

, (2.26)

где - коэффициент автономии предприятия, руб.

Коэффициент показывает зависимость анализируемого предприятия от внешних источников финансирования. Для финансово устойчивого предприятия величина коэффициента автономии определяется условиями деятельности каждого предприятия и оборачиваемостью оборотных средств.

Для проведения анализа деятельности предприятия представляет интерес рассмотрение показателя характеризующего соотношение выписанных и полученных счетов, который рассчитывается по следующей формуле:

, (2.27)

где К сч- коэффициент выписанных и полученных счетов;

ДЗ- дебиторская задолженность, руб.;

КЗ - кредиторская задолженность, руб.

Это отношение определяется условиями деятельности предприятия.

Таблица 2.5 - Оценка финансовой устойчивости предприятия

Проведя оценку финансовой устойчивости предприятия ООО "Водоканал-Сервис" мы можем сделать следующие выводы:

Так как чистый оборотный капитал во всех четырёх кварталах отрицательный, это означает, что структура баланса неудовлетворительна, предприятие финансово неустойчиво.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами так же в течение всего года имеет отрицательное значение. Это говорит о том, что предприятие само не обеспечивает себя оборотными средствами. Что в свою очередь свидетельствует о финансовой неустойчивости предприятия.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования тоже имеет отрицательные значения во всех кварталах. Отсюда можно сделать вывод, что запасы и затраты не покрываются собственными источниками финансирования.

Коэффициент платежеспособности определяет долю собственного капитала в общей величине источников финансирования предприятия. Принято считать, что чем выше значение данного показателя, тем менее зависимо предприятие от внешних источников финансирования. Коэффициент общей платёжеспособности в первых двух кварталах отрицательный, а в третьем и четвертом имеет положительное значение равное 0,052 в третьем и 0,048 в четвертом квартале. То есть предприятие не является платежеспособным.

Коэффициент автономии также в двух первых кварталах имеет отрицательные значения, затем незначительно увеличивается в 3 до 0,054 и в 4 до 0,051, в то время как он должен принимать значение не меньше 1, что говорит о финансовой неустойчивости предприятия, не может существовать без стороннего финансирования.

Коэффициент соотношения выписанных и полученных счетов увеличивался с первого по третий квартал с 1,12 до 1,16. Общее увеличение говорит о том, что у предприятия увеличивалась дебиторская задолженность, а это приводит к временному оттоку денежных средств из производства. В четвертом квартале величина данного коэффициента немного снижается до 0,83, что говорит о том, что с предприятием частично рассчитались.

Таким образом, можно сделать следующие выводы. Предприятие не имеете достаточного собственного финансирования для прибыльной деятельности, оно целиком зависимо от внешнего инвестирования.

2.2.7 Анализ деловой активности ООО "Водоканал-Сервис"

В широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала. В контексте анализа финансово-хозяйственной деятельности этот термин понимается в более узком смысле -- как текущая производственная и коммерческая деятельность предприятия.

Деловая активность предприятия проявляется в динамичности ее развития, достижении поставленных целей, эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта.

Деловую активность предприятия можно оценивать как на качественном, так и на количественном уровне. Количественная оценка и анализ деловой активности могут быть осуществлены по двум направлениям:

-- степени выполнения плана по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;

-- уровню эффективности использования ресурсов предприятия.

Для оценки уровня эффективности использования ресурсов предприятия, как правило, используют различные показатели оборачиваемости.

Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения компании, поскольку скорость оборота средств оказывает непосредственное влияние на платежеспособность фирмы. Кроме того, увеличение скорости оборота средств, при прочих равных условиях, отражает повышение производственно-технического потенциала фирмы.

Оценка деловой активности анализируемого предприятия основана на показателях использования, управления и оборачиваемости текущих активов и пассивов, собственных оборотных средств. Анализ текущих активов проводят по следующим показателям:

- оборот запасов материалов;

- оборот незавершенного производства;

- оборот готовой продукции;

- оборот выставленных счетов;

- оборот прочих текущих активов:

- затратный цикл.

Общий показатель оборачиваемости активов определяется по формуле:

, (2.28)

где - оборачиваемость активов анализируемого предприятия;

- выручка анализируемого предприятия за исследуемый период, руб.;

- активы анализируемого предприятия на начало исследуемого периода, руб.;

- активы анализируемого предприятия на конец исследуемого периода, руб.

Коэффициент оборачиваемости показывает сколько раз за исследуемый период обернулись активы предприятия. Увеличение в динамике данного показателя свидетельствует о сокращении потребности предприятия в оборотном капитале. Ускорении прохождения расчетов с дебиторами, сокращении нахождения запасов в производственном цикле.

Период оборота активов определяется на основе следующей формулы:

, (2.29)

где Т - число дней анализируемого периода, (90).

Период оборота активов показывает продолжительность оборота в днях.

Коэффициент оборачиваемости запасов в оборотах рассчитывается по формуле:

, (2.30)

где - показатель оборачиваемости запасов предприятия, в оборотах;

- себестоимость производства и реализации продукции предприятия, руб.;

- запасы на начало и конец исследуемого периода предприятия, руб.

Для расчета периода оборота запасов в днях используется следующая формула:

, (2.31)

где - период оборачиваемости запасов в днях;

- продолжительность анализируемого периода, дней;

- оборачиваемость запасов, оборотов.

Оборот запасов характеризует среднюю продолжительность хранения запасов на складе анализируемого предприятия.

Исследуя показатели оборачиваемости, необходимо учитывать тенденцию изменения анализируемых показателей. Увеличение оборачиваемости активов ведет к более интенсивному использованию ресурсов, соблюдению платежной дисциплины в расчетах с покупателями, соблюдению норм производственного процесса.

Важным составным элементом показателя оборачиваемости текущих активов является оборот средств в расчетах. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах определяется по формуле:

, (2.32)

где - оборачиваемость дебиторской задолженности, оборотов.

ДЗ_нач, ДЗ_{кон -} дебиторская задолженность предприятия соответственно на начало и конец исследуемого периода, руб.

Данный показатель отражает платежное поведение анализируемого предприятия за исследуемый период. Увеличение показателя, свидетельствует о том, что предприятие за более короткий срок получает оплату за проданные товары либо предоставленные услуги. Уровень коэффициента зависит от того, в какой отрасли работает предприятие.

Период обращения дебиторской задолженности определяется отношением числа дней анализируемого периода к рассчитанному коэффициенту и характеризует среднюю продолжительность периода отсрочки платежей, предоставляемой покупателям.

Показатели периода оборачиваемости текущих пассивов характеризуют продолжительность оплаты краткосрочных обязательств анализируемым предприятием. Он рассчитывается по формуле:

, (2.33)

где - продолжительность оборота кредиторской задолженности, в днях;

- анализируемый период, дней.

Анализируя данный показатель, необходимо помнить, что платежная дисциплина предприятия определяется соблюдением сумм и сроков выплаты краткосрочных обязательств. Допущение просрочек платежей ведет к возникновению пеней и штрафов, а также может поставить предприятие в ситуацию банкротства.

Показатели, характеризующие деловую активность ООО "Водоканал-Сервис" сведены в таблицу 2.6. Расчеты необходимых показателей представлены (Приложения Т).

Таблица 2.6 - Показатели оборачиваемости, дней

Период оборачиваемости запасов материалов характеризует среднюю продолжительность хранения запасов на складе. Этот показатель оказывает небольшое влияние на оборачиваемость текущих активов, и составляет значимую часть в общей доле от 89,1 % до 111,3 %. Период оборачиваемости запасов имеет достаточно стабильную динамику на протяжении всего периода. Максимальное значение показателя наблюдается в третьем квартале, которое составляет 9,5%.

Общей характеристикой оборачиваемости текущих активов является "затратный цикл", представляющий собой сумму периодов оборотов элементов текущих активов. Минимальное значение было во втором периоде 89,1 дня, а максимальное в четвертом 111,3 дня.

Период оборачиваемости расчетов с бюджетом имеет тенденцию к увеличению от 47,6 дней до 50,5 дней.

Наибольший удельный вес в "кредитном цикле" имеет кредиторская задолженность. Начиная со второго квартала этот показатель увеличивался от 18,7 до 45,0 дней в четвертом квартале. Наибольшее его значение наблюдается в первом квартале, которое составляет 54,9 дней. Это говорит о том, что предприятие не в состоянии вовремя погашать свои долговые обязательства.

Размер "чисто цикла" представляет собой разницу величин "затратного цикла" и "кредитного цикла". Поскольку мы видим, что на протяжении первых двух периодов величина чистого цикла отрицательна, можно сделать вывод, что кредиты частично покрывают потребность предприятия в финансировании процесса производства.

На рисунке 2.7 представлены периоды оборотов оборотных активов и текущих пассивов ООО "Водоканал-Сервис".

Рисунок 2.7 - Периоды оборотов оборотных активов и текущих пассивов.

2.2.8 Анализ прибыльности ООО "Водоканал-Сервис"

Прибыль является обобщающим показателем хозяйственной деятельности предприятия и в общем виде представляет собой чистый доход предприятия, полученный из выручки от реализации продукции и других финансовых результатов деятельности после возмещения материальных затрат и выделения средств на оплату труда. [24, 79с.]

Для проведения анализа прибыльности предприятия, используют отчетную форму №2 "Отчет о прибылях и убытках предприятия" (Приложение В, Д).

Показатели прибыльности характеризуют возможность предприятия влиять на объем получаемой выручки и соответственно прибыли через управления уровнем переменных и постоянных затрат. Для выявления причин влияющих на данные показатели рассчитывается ряд коэффициентов (Приложение Р).

Показатель прибыльности переменных затрат показывает, как изменится прибыль от основной деятельности при изменении переменных затрат на одну денежную единицу:

, (2.34)

где Ппер.зат.- прибыльность переменных затрат анализируемого предприятия;

Посн.- прибыль от основной деятельности анализируемого предприятия, руб.;

Пер.зат.- переменные затраты анализируемого предприятия, руб.

Прибыльность всех затрат отражает влияние общих затрат на изменение прибыли. Данный показатель определяется по следующей формуле:

, (2.35)

где - прибыльность всех затрат.

Для определения запаса финансовой прочности предприятия, определяют точку безубыточности или порог рентабельности. Точка безубыточности - это такая выручка от реализации продукции, при которой предприятие уже не имеет убытков, но ещё и не получает прибыли. Валовой маржи в точности хватает на покрытие постоянных затрат. Точку безубыточности можно определить по следующей формуле:

, (2.36)

где -точка безубыточности, руб.;

- валовая маржа, руб.

Запас финансовой прочности в абсолютном выражении показывает превышение выручки от реализации над точкой безубыточности. Давая характеристику данному показателю необходимо отметить, что чем больше данное превышение, тем меньше присутствует риск потери предприятием платежеспособности и возникновения ситуации банкротства. В процентном выражении данный показатель можно рассчитать по следующей формуле:

, (2.37)

где - запас финансовой прочности, %.

Таблица 2.7 - Оценка прибыльности предприятия

Наглядное изображение уровня выручки и точки безубыточности ООО "Водоканал-Сервис" изображено на рисунке 2.8.

Рисунок 2.8 - Уровень выручки и точки безубыточности.

При помощи диаграммы, показанной на рисунке 2.8, мы можем сказать, что данное предприятие имеет прибыль на протяжении всего исследуемого периода. Так же мы видим, что точка безубыточности не имеет отклонений. Предприятие имеет хороший запас прочности, и оно получает прибыль на протяжении первых трех кварталов и лишь в четвертом он отрицателен.

В целом можно сказать, что предприятие имеет тенденцию к увеличению прибыли.

2.2.9 Анализ показателей рентабельности ООО "Водоканал-Сервис"

Рентабельность - показатель хозяйственной деятельности предприятия, характеризующий прибыльность производственной деятельности за определенный период. [24, 79с.]

Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность предприятия (Приложение У). Базой для расчета данных коэффициентов служит полученная прибыль и ее отношение либо к вложенным средствам, либо к объему реализованной продукции. Рентабельность всего капитала позволяет определить эффективность использования всего капитала предприятия по формуле: