Главная
База знаний "Allbest"
Финансы, деньги и налоги
Валютные курсы и инструменты регулирования в России и Беларуси
Валютные курсы и инструменты регулирования в России и Беларуси
Валютный курс как экономическое понятие. Основные инструменты валютного регулирования, особенности его осуществления в Республике Беларусь и Российской Федерации. Методы формирования валютного курса, механизм государственного воздействия на него.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 19.02.2014 |
| Размер файла | 1,7 M |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Источник: [21]
Денежная масса в 2010 г. выросла и составила на 31 декабря 2010 г. 18.500 млрд. руб.
Рис. 4.4 - Динамика широкой денежной массы РФ в 2010 г., млрд. руб.
Источник: собственная разработка на основе [22]
В 2010 г. золотовалютные резервы России возросли на 39,9 млрд. долларов, а в процентном отношении на 9,1%: с 439,4 млрд. долларов на 1 января 2010 года до 479,379 млрд. долларов на 1 января 2011 года; положительное сальдо торгового баланса выросло за 2011 г. в 1,3 раза - со 151,7 миллиарда долларов до 198,1 миллиарда долларов за 2010 год. На основании всех этих факторов выполнялись мероприятия по недопущению увеличения курса российского рубля к основным мировым валютам. Валютные интервенции на 31.12.2010 г. составили 237601,6 млн. долларов США, при этом курс рубля составил 30,2 рублей за 1 доллар США, а стоимость бивалютной корзины снизилась на 3,4% и составила 34,91 рубля. [21]
Таким образом, в 2010 г. вследствие благоприятной внешнеэкономической конъюнктуры продолжилось укрепление рубля. ЦБ РФ для предотвращения номинального укрепления рубля скупал валюту и наращивал денежное предложение. Основной причиной сдерживания укрепления рубля для властей РФ было нежелание допустить снижения конкурентоспособности национальных компаний. Однако при значительной монетизации торгового сальдо инфляция в РФ все равно оставалась высокой, несмотря на рост спроса на деньги. А рост цен, в свою очередь, приводил к реальному укреплению рубля.
Ситуация на валютном рынке РФ в 2011 г. определялась притоком валюты в страну по каналу текущего счета при одновременном оттоке средств по счету операций с капиталом и финансовыми инструментами. ЦБ РФ значительно сократил свое вмешательство в функционирование валютного рынка, позволяя курсу рубля формироваться в основном под влиянием рыночных факторов, осуществляя при этом лишь сглаживание резких колебаний курса. В 1-м полугодии рубль укреплялся как в номинальном, так и в реальном выражении под влиянием значительного положительного сальдо торгового баланса, несмотря на большой отток капитала. Однако в августе - октябре произошло значительное ослабление курса, обусловленное сокращением сальдо текущего счета вследствие падения цен на энергоносители, а также ростом оттока капитала из страны вследствие ухудшения ситуации в мировой экономике.
С 1 марта 2011 года Банком России было проведено симметричное расширение с 4 до 5 рублей операционного интервала допустимых значений рублевой стоимости бивалютной корзины (сумма 0,45 евро и 0,55 доллара США), используемого для сдерживания излишне резких колебаний валютного курса и снижена величина накопленных интервенций, приводящих к сдвигу границ операционного интервала на 5 копеек, с 650 млн. долл. США до 600 млн. долл. США. [23]
Рис. 4.5 - Показатели обменного курса рубля в январе 2005 г. - декабре 2011 г.
Источник: [24]
Широкая денежная масса за 2011 г. продолжила тенденцию к росту и выросла к концу года до 22.000 млрд. руб. (См. Рис. 4.6)
Рис. 4.6 - Динамика широкой денежной массы РФ в 2011 г., млрд. руб.
Источник: собственная разработка на основе [25]
Золотовалютные резервы РФ в 2011 г. выросли на 4%, широкая денежная масса на период январь-февраль 2011 г. снижалась, но к концу года все таки выросла по сравнению с концом 2010 г. (См. Рис. 4.6), сальдо торгового баланса сложилось положительное в размере 210,7 млрд. долларов США, что на 42,5 млрд. долларов США больше, чем в 2010 году. Валютные интервенции в 2011 г. составили 323030,39 млн. долларов США. [24]
В результате в целом за январь-декабрь реальный эффективный курс рубля увеличился всего на 4,7% (по итогам 2010 г.: +9,6%) и к концу года оставался на уровне середины 2008 г. (см. Рис. 4.5). Официальный курс доллара к рублю за 2011 г. вырос на 1 руб. 72 коп.: к концу декабря курс доллара составил 32,20 руб. по сравнению с 30,48 руб. на 31 декабря 2010 г. При этом рубль ослаб по отношению к бивалютной корзине 1: стоимость бивалютной корзины увеличилась за аналогичный период на 1 руб. 55 коп. - с 34,91 до 36,46 руб.
Следовательно, в 2011 г. ситуация складывалась таким образом, что по итогам года курс рубля и в номинальном, и в реальном выражении изменился незначительно практически при отсутствии вмешательства ЦБ РФ в функционирование валютного рынка. Иными словами, обстоятельства складывались для Банка России благоприятно. При этом ЦБ РФ допустил ослабление курса рубля в августе - октябре, однако благодаря повышению общего положительного сальдо платежного баланса в конце года курс рубля вновь начал расти.
Курсовая политика в 2012 - 2013 годах будет направлена на удержание в приемлемых границах волатильности российской национальной валюты. При этом Банк России видит своей задачей последовательное сокращение прямого вмешательства в процессы курсообразования и подготовку субъектов экономики к работе в условиях плавающего валютного курса.
На стадии перехода к режиму плавающего валютного курса Банк России продолжит использование механизма плавающего интервала допустимых значений стоимости бивалютной корзины на уровнях в интервале от 32,15 по 38,15 рублей с автоматической корректировкой границ в зависимости от объема осуществленных валютных интервенций. Для обеспечения сглаживания изменений курса, не обусловленных фундаментальными факторами, Банк России сохранит возможность проводить операции по покупке/продаже иностранной валюты как на границах, так и внутри плавающего операционного интервала. Вместе с тем Банк России не будет задавать каких-либо фиксированных количественных ограничений на уровень курса национальной валюты. Основными факторами изменения курса рубля будут баланс внешнеторговых операций и динамика трансграничных потоков капитала при растущей роли последних.
В настоящее время сохранение положительного сальдо внешнеторговых операций создает условия для укрепления национальной валюты, однако по мере выравнивания торгового баланса значение данного фактора будет снижаться. Вместе с тем повышающийся вклад в формирование курсовых тенденций динамики потоков капитала, которые зависят от трудно прогнозируемого развития ситуации на мировых финансовых рынках и характеризуются высокой волатильностью, формирует значительную неопределенность в динамике курса рубля в среднесрочной перспективе. В этих условиях существенно повышается важность управления валютными рисками экономическими агентами на всех уровнях, а также возрастает роль процентной политики, проводимой Банком России, как для обеспечения финансовой стабильности, так и для выполнения целевых ориентиров по инфляции. [26]
Заключение
Государство, осуществляя регулирование социально-экономических процессов, использует систему методов и инструментов, которые изменяются в зависимости от экономических задач, материальных возможностей страны и накопленного опыта регулирования. Одним из методов государственного регулирования является валютная политика.
Устойчивость и прогрессивное влияние международной системы на развитие мирового хозяйства обусловлено стабильностью национальных валютных систем. Валютная система каждой страны является отражением ее реальных экономических процессов. Темпы и эффективность экономического роста, совокупный спрос, национальный доход, государственный бюджет и другие экономические показатели оказывают прямое влияние на валютную систему страны: платежный баланс, валютный курс, конвертируемость национальной валюты.
Таким образом, чем более развита экономически страна, тем выше степень ее участия в международном разделении труда, тем больше выгоды, получаемые от международного экономического сотрудничества, тем устойчивее ее валютная система и ее позитивное обратное влияние на национальное хозяйство.
Валютная политика, проводимая Республикой Беларусь на протяжении последних трёх лет, была не совсем удачна. Курс белорусского рубля, по отношению к основным мировым валютам, снизился почти в 3 раза, широкая денежная масса увеличилась более чем в 4 раза, что непосредственно вызвало рост инфляции и цен, а также снижение уровня жизни государства в целом. На мой взгляд, для решения проблем валютной политики Республике Беларусь следует увеличить экспорт товаров и обеспечить положительный уровень ставки рефинансирования по отношению к реальной инфляции.
Валютная политика, проводимая Российской Федерацией, была успешнее белорусской, т.к. курс национальной валюты изменился за 3 года незначительно. Стоит отметить, что с каждым годом широкая денежная масса страны росла, однако, как было замечено раньше, курс рубля изменился не намного. Это связано с тем, что золотовалютные резервы страны росли, а также сохранялось положительное торговое сальдо на протяжении всех трёх лет. Валютный курс рубля оказывает существенное влияние на внешнюю торговлю России, выступая инструментом связи между стоимостными показателями национального и мирового рынка, воздействуя на ценовые соотношения экспорта и импорта и вызывая изменение внутриэкономической ситуации. Россия является одним из мировых экспортеров нефти, поэтому поддержание стабильного курса российского рубля является необходимым условием стабильного развития страны.
Список использованных источников
1) Валютный курс, [Электронный ресурс]. - 2012. - Режим доступа: http://www.forexwork.net/p_4.html - Дата доступа: 10.04.2012 г.;
2) Гнатюк С.Н. Государственное регулирование, ч.1/ С.Н. Гнатюк - Могилев, МГТУ, ИПК. 2002. - 29 с.;
3) Гнатюк С.Н. Экономическая теория/ С.Н. Гнатюк, [Электронный ресурс]. - 2012. - Режим доступа: http://eco. bru. mogilev. by/ - Дата доступа: 6.09.2011 г.;
4) Валютный курс, [Электронный ресурс]. - 2012. - Режим доступа: http://ru. wikipedia.org/wiki/Валютный_курс - Дата доступа: 10.04.2012 г.;
5) Белотелова, Н.П. Деньги. Кредит. Банки: учебник / Н.П. Белотелова, Ж.С. Белотелова. М., 2008 г.;
6) Хасбулатов, Р.И. "Мировая экономика"/ Р.И. Хасбулатов. - М: "Инсан", 1997 г.;
7) Тарасов, В.И. Деньги, кредит, банки: Учеб. пособие /В.И. Тарасов. - 2-е изд. Мн.: Книжный Дом; Мисанта. 2005 г.;
8) Википедия, [Электронный ресурс]. - 2012. - Режим доступа: http://ru. wikipedia.org/wiki - Дата доступа: 27.04.2012 г.;
9) Прокопович, П.П. Итоги выполнения основных направлений денежно-кредитной политики Республики Беларусь за 2008 год и задачи банковской системы по их реализации в 2009 году/ П.П. Прокопович // Банковский вестник [Электронный ресурс]. - 2009. - №4. - Режим доступа: http://www.nbrb. by/bv/ Дата доступа: 5.05.2012;
10) Девальвация белорусского рубля как политика обменного курса в Беларуси, [Электронный ресурс]. - 2012. - Режим доступа: http://ru. forsecurity.org/девальвация-белорусского-рубля-как-политика-обменного-курса-в-беларуси. - Дата доступа: 1.06.2012 г.;
11) Прокопович, П.П. Итоги выполнения основных направлений денежно-кредитной политики Республики Беларусь за 2009 год и задачи банковской системы по их реализации в 2010 году/ П.П. Прокопович // Банковский вестник, [Электронный ресурс]. - 2010. - №4. - Режим доступа: http://www.nbrb. by/bv/ Дата доступа: 5.05.2012;
12) Прокопович, П.П. Итоги выполнения основных направлений денежно-кредитной политики Республики Беларусь за 2010 год и задачи банковской системы по их реализации в 2011 году/ П.П. Прокопович // Банковский вестник, [Электронный ресурс]. - 2011. - №4. - Режим доступа: http://www.nbrb. by/bv/ Дата доступа: 5.05.2012;
13) Ермакова, Н.А. Итоги выполнения основных направлений денежно-кредитной политики Республики Беларусь за 2011 год и задачи банковской системы по их реализации в 2012 году/ П.П. Прокопович // Банковский вестник, [Электронный ресурс]. - 2011. - №4. - Режим доступа: http://www.nbrb. by/bv/ Дата доступа: 5.05.2012;
14) Валютная система Республики Беларусь [Электронный ресурс]. - Режим доступа: www.nbrb. by - Дата доступа: 7.05.2012 г.;
15) Нацбанк прогнозирует курс 8500 рублей за доллар в 2012 году, [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://dengi. onliner. by/2011/11/08/nacbank-prognoziruet-kurs-8500-rublej-za-dollar-v-2012-godu/ - Дата доступа: 1.06.2012 г.;
16) Мау, В.А. Денежно-кредитная политика/ В.А. Мау // Российская экономика в 2009 году. Тенденции и перспективы, [Электронный ресурс]. - 2010 - №31. - Режим доступа: http://www.iep.ru - Дата доступа: 10.05.2012;
17) О реализации курсовой политики 2009, [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.cbr.ru/press/Archive_get_blob. asp? doc_id=101013_1816551. htm - Дата доступа: 1.06.2012 г.;
18) Бюллетень банковской статистики, [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.cbr.ru/publ/main. asp? Prtid=BBS - 2010. - №2 - Дата доступа: 17.05.2012;
19) О реализации курсовой политики 2010, [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.cbr.ru/press/Archive_get_blob. asp? doc_id=101013_1816551. htm - Дата доступа: 1.06.2012 г.;
20) Мау, В.А. Денежно-кредитная политика/ В.А. Мау // Российская экономика в 2010 году. Тенденции и перспективы, [Электронный ресурс]. - 2011 - №31. - Режим доступа: http://www.iep.ru - Дата доступа: 10.05.2012;
21) Бюллетень банковской статистики, [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.cbr.ru/publ/main. asp? Prtid=BBS - 2011. - №2 - Дата доступа: 17.05.2012;
22) О реализации курсовой политики 2011, [Электронный ресурс]. - 2012. - Режим доступа: http://www.cbr.ru/press/Archive_get_blob. asp? doc_id=101013_1816551. htm - Дата доступа: 1.06.2012 г.;
23) Мау, В.А. Денежно-кредитная политика/ В.А. Мау // Российская экономика в 2011 году. Тенденции и перспективы, [Электронный ресурс]. - 2012 - №31. - Режим доступа: http://www.iep.ru - Дата доступа: 10.05.2012;
24) Бюллетень банковской статистики, [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.cbr.ru/publ/main. asp? Prtid=BBS - 2012. - №2 - Дата доступа: 17.05.2012;
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Факторы, определяющие величину валютного курса и инструменты государственного регулирования. Динамика изменения курса рубля к валютам других государств. Курсовая политика Центрального банка Российской Федерации. Курс рубля и платежный баланс России.
курсовая работа [71,9 K], добавлен 06.05.2012Методы, способы и инструменты валютного контроля и регулирования валютного курса в России. Современная классификация валютного курса и значение его влияния на конкурентоспособность и экономическую свободу РФ. Инструменты валютного регулирования.
курсовая работа [694,1 K], добавлен 23.04.2019Под валютой РФ понимается... Валютный курс. Курсы основных валют. Валютные операции. Иностранная валюта. Валютные ценности. Центральный банк РФ как орган валютного регулирования. Основные задачи ММВБ. Основные направления валютного контроля.
лекция [9,3 K], добавлен 08.02.2007Анализ макроэкономических показателей, определяющий особенности валютного регулирования, ограничений и проведения контроля валютных операций в Беларуси. Основные направления и принятые меры по совершенствованию валютного регулирования в государстве.
реферат [307,9 K], добавлен 05.10.2015Правовые основы валютного регулирования и валютного контроля РФ. Методология осуществления валютного регулирования в России. Концепция развития валютного рынка и либерализация валютных отношений в России. Основные направления валютного контроля в РФ.
реферат [75,8 K], добавлен 14.06.2015Развитие теорий валютного курса. Сущность валютной системы. Механизм формирования валютного курса. Анализ факторов, воздействующих на валютный курс, влияние участников рынка на его формирование. Валютный курс и его формирование в России, перспективы 2010.
курсовая работа [1,2 M], добавлен 05.06.2010Сущность, виды, динамика валютного курса в Российской Федерации. Факторы, влияющие на величину валютного курса и ее регулирование в России. Валютные интервенции. Дисконтная политика. Протекционные меры. Рассмотрение валютного законодательства в РФ.
курсовая работа [51,2 K], добавлен 01.12.2008Сущность и основные направления валютного регулирования. Рыночное и государственное валютное регулирование. Особенности осуществления валютного регулирования и валютного контроля в Республике Беларусь, направления и принятые меры по совершенствованию.
курсовая работа [49,7 K], добавлен 29.04.2014Валютный рынок и формирование валютных курсов. Виды, характеристика, объекты и субъекты валютных рынков. Сущность и содержание валютного регулирования в Республике Беларусь. Понятие, формы и методики валютного регулирования и валютного контроля.
курсовая работа [51,1 K], добавлен 24.07.2014Валютный курс как элемент валютной системы. Особенности регулирования валютного курса в современных условиях. Формы международных расчетов. Деятельность государственных органов по управлению обращением валюты. Проблемы регулирования валютного курса в РФ.
курсовая работа [113,7 K], добавлен 14.04.2014
