Оценка финансовой устойчивость организации и пути её увеличения

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

· Текущую ликвидность, которая свидетельствует о платёжеспособности (+) или неплатёжеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2)

На предприятии ОАО «Смартс» текущая ликвидность составляет:

На начало года: ТЛ = -939660 тыс. руб.

На конец года: ТЛ = -1248802 тыс. руб.

Следовательно, на начало и конец года предприятие является не платёжеспособным.

· Перспективную ликвидность - это прогноз платёжеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ = А3?П3

На предприятии ОАО «Смартс» перспективная ликвидность равна:

На начало года: ПЛ = -2038877 тыс. руб.

На конец года: ПЛ = -20597422 тыс. руб.

Для анализа ликвидности баланса составляется следующая таблица:

Таблица № 2.4

Результаты расчётов по данным анализируемой организации показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

Н.г. А1›П1; А2‹П2; А3‹П3; А4›П4.

К.г. А1‹П1; А2‹П2; А3‹П3; А4›П4.

Исходя из этого, можно охарактеризовать баланс предприятия ОАО «Смартс» как не платёжеспособный, т.к. выполнено первое неравенство, т.е. предприятие не смогло оплатить обязательства. А излишек денежных средств нельзя покрыть убытки и недостатки.

Анализ платёжеспособности

Для анализа платежеспособности организации рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности. Они рассчитываются парами (на начало и конец анализируемого периода). Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения).

Для комплексной оценки платежеспособности предприятия в целом воспользуемся общим показателем платежеспособности:

L_общ =

На начало периода 98686,5/2023041,6= 0,05

Наконец периода 201047,9/1805262= 0,11

С помощью данного показателя, а он свидетельствует о понижении общей платежеспособности организации на 0,8 (0,2-0,12) осуществляется оценка изменения финансовой ситуации с точки зрения ликвидности.

Различные показатели платежеспособности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при разных методах учета ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации.

Например, для поставщиков материалов и сырья интересен коэффициент абсолютной ликвидности.

Банк, дающий кредит организации, уделяет внимание коэффициенту «критической» оценки.

Покупатели и держатели акций предприятия в большей мере оценивают финансовую устойчивость организации по коэффициенту текущей ликвидности.

Исходя из данных баланса ОАО «Смартс» коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют значения, приведенные в таблице ниже.

Нормативные финансовые коэффициенты платёжеспособности Таблица № 4

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность Таблица №5.

На основании этих данных проведем анализ платежеспособности предприятия ОАО «Смартс»:

Динамика всех коэффициентов, кроме L1 и L5 анализируемой организации отрицательная.

Коэффициент L1 показывает увеличение ликвидности предприятия. За отчётный период он снизился на 0,06 (с 0,05 до 0,11) и не соответствует норме.

Коэффициент абсолютной ликвидности снизился за отчётный период на -0,28 (с 0,39 до 0,11) и также не соответствует норме. Он показывает что, на конец отчётного периода организация может погасить лишь 5% текущей краткосрочной задолженности за счёт собственных средств.

Коэффициент «критической оценки» показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена за счет ожидаемых поступлений от разных дебиторов и за счёт средств на различных счетах. Оптимальным считается ?1, а на предприятии, коэффициент равен 0,9 на начало периода, а на конец 0,24.

Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платежеспособности. Нормальным значением для данного показателя считаются соотношения от 2,5 до 3,0. На анализируемом предприятии ОАО «Смартс» значение коэффициента L4 чуть меньше 1, из чего можно сделать вывод, что организация располагает некоторым объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.

Коэффициент манёвренности функционирующего капитала показывает, что за отчётный год уменьшилась часть функционирующего капитала, обездвиженного в производственных запасах (с -0,04 до -0,02).

Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает, что за отчётный год количество собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости предприятия, уменьшилось на -2,13 (от нормального 0,1 до 0,01).

2.4 Оценка показателей финансовой устойчивости

Задачей оценки финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива организация по производству строительных материалов в финансовом отношении.

Долгосрочные пассивы (кредиты и займы) и собственный капитал направляются преимущественно на приобретение основных средств, на капитальные вложения и другие внеоборотные активы. Для того чтобы выполнялось условие платежеспособности, необходимо, чтобы денежные и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.

На практике следует соблюдать следующее соотношение

Оборотные активы< Собственный капитал *2- Внеоборотные активы.

На начало периода 1179125> 547815*2 -356352

На конец периода 419599 > 1124083*2 -4461299

Условия на начало и конец отчетного периода не соблюдаются, следовательно организация является финансово неустойчивой.

Это самый простой и приближенный способ оценки финансовой неустойчивости. На практике применяются различные методики финансовой неустойчивости. Уровень общей финансовой независимости определяется удельным весом собственного капитала организации в общей его величине отражает степень независимости организации от заемных источников.

Однако коэффициент соотношения собственных и заемных средств дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами. Он показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства. Уровень этого коэффициента сопоставим для организаций разных отраслей. Независимо от отраслевой принадлежности степень достаточности собственных оборотных средств для покрытия оборотных активов одинаково характеризует меру финансовой устойчивости. В тех случаях, когда коэффициент обеспечения собственными источниками финансирования больше 50%, можно говорить, что организация не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов. Когда этот показатель меньше 50%, особенно значительно ниже, необходимо оценить, в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы и товары, так как они обеспечивают бесперебойность деятельности организации Как показывает таблица № , у организации ОАО «Смартс» эти коэффициенты не достаточны.

Таблица №.6

Данные организации ОАО «Смартс» говорят о том, что в организации наблюдается не устойчивое состояние обеспеченности источников финансирования для формирования материальных оборотных средств.

Глава 3. Пути повышения финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость предприятия -- это состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность.

Недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности и отсутствию средств для развития, а избыточная -- препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

Основные показатели, характеризующие финансовую устойчивость:

* Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на 1 р. вложенных в активы собственных средств. Нормальное значение <1,0.

* Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования характеризует, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных оборотных источников. Нормальное значение ? 0,6-0,8.

* Коэффициент финансовой независимости характеризует удельный вес собственных средств в общей сумме пассивов (активов). Нормальное значение ? 0,5.

* Коэффициент маневренности собственных средств характеризует степень мобильности (гибкости) собственных средств предприятия. Показатель целесообразно использовать для анализа работы предприятий одной отраслевой принадлежности. Нормальное значение 0,5.

Чтобы увеличить финансовую устойчивость, надо:

* изменить структуру баланса в сторону увеличения доли собственного капитала (осуществить дополнительную эмиссию акций, продать часть неиспользуемых основных средств, чтобы рассчитаться с кредиторами и т.д.);

* обоснованно снизить уровень запасов и затрат;

* выяснить причины увеличения материальных оборотных средств: производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции.

Владельцы предприятия предпочитают разумный рост доли заемных средств; напротив, кредиторы отдают предпочтение предприятиям с высокой долей собственного капитала, с большей финансовой автономностью. На практике для повышения финансовой устойчивости важнейшее значение имеют личные связи с кредиторами.

Заключение

Финансы занимают особое место в экономических отношениях. Их специфика проявляется в том, что они всегда выступают в денежной форме, имеют распределительный характер и отражают формирование и использование различных видов доходов и накоплений субъектов хозяйственной деятельности сферы материального производства, государства и участников непроизводственной сферы.

Финансовые отношения существуют объективно, но имеют конкретные формы проявления, соответствующие характеру производственных отношений в обществе. В современных условиях формы финансовых отношений претерпевают серьезные изменения. Становление рынка и предпринимательства в России предполагает не только разгосударствление экономики, приватизацию предприятий, их демонополизацию для создания свободного экономического сектора, развитие конкуренции, либерализацию цен и внешнеэкономических связей предприятий, но и финансовое оздоровление народного хозяйства, создание адекватной системы финансовых отношений.

Финансы предприятий, будучи частью общей системы финансовых отношений, отражают процесс образования, распределения и использования доходов на предприятиях различных отраслей народного хозяйства и тесно связаны с предпринимательством, поскольку предприятие является формой предпринимательской деятельности.

Целью оценки финансовой устойчивости заключается в том, чтобы на основе документов бухгалтерской отчетности рассмотреть финансовое состояние предприятия в аспекте финансовой независимости его от внешних источников. [12, стр.16]

Коэффициенты финансовой устойчивости позволяют не только оценить один из аспектов финансового состояния предприятия. При правильном пользовании ими можно активно воздействовать на уровень финансовой устойчивости, повышать его до минимально необходимого, а если он фактически превышает минимально необходимый уровень, - использовать эту ситуацию для улучшения структуры активов и пассивов.

В конечном результате анализ финансовой устойчивости организации должен дать руководству предприятия картину его действительного состояния.

Из анализа и оценки финансовой устойчивости организации ОАО «Смартс» мы можем увидеть, что компания не стабильна, подвергается высокой изменчивости.

Менеджмент плохо справляется с оптимизацией издержек. Затраты на 1 руб. выросли, следовательно, производство стало дороже, из этого видно, что компания менее конкурентоспособная плюс снизилась производительность труда, работники не оптимизируют рабочий процесс.

Из анализа видно, что заёмный капитал вырос - увеличилась долговая нагрузка, с учётом отрицательной прибыли организации, возможно, придётся взять новый долг, для погашения краткосрочной банковской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности всего 0,12, следовательно, если кредиторы попросят незамедлительно погасить задолженность: у компании не будет достаточно необходимых краткосрочных активов.

В целом для организации ОАО «Смартс» необходима оптимизация затрат компании и сильная команда менеджеров. В противном случае, компании будет сложно выдержать конкуренцию с другими компаниями отрасли.

Список литературы

1. Григорьев Ю.А. Рентабельность предприятия проблемы совершенствования отчётности Консультант, 21, 1999. С.83-88

2. Родионова В., Федотова М. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции.- М.: Перспектива, 1995 г.

3. Крейнина М. Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. - М. : ДиС, 1997

4. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 1997. 218 с.

5. Е.Е. Румянцева « Финансы организаций », Москва: « Инфра-М », 2003г.;

6. Абрютин М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М.: Дело и Сервис, 1998. 180 с.

7. Астахов В.П. Анализ финансовой устойчивости и процедуры, связанные с банкротством. М.: Ось - 89, 1995. 80 с.

8. Гражданский Кодекс Российской Федерации. 1 и 2 части - М.: ИНФРА-М, 2007. - 352 с.

9. Баканов М.И., Шеремет А.Д. (под редакцией) Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование: Учебное пособие.- М.: Финансы и статистика, 2005 г. - 656с.

10. Бахрамов Ю.М. Финансовый менеджмент: учебное пособие - СПб.: Лань, 2006. - 734 с.

11. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 215 с.- (Высшее образование)

12. Шохин С. О. Финансовое право для экономических специальностей: учебник - 2-е изд., стер. -М.: КноРус, 2007. - 544 с.

13. Грачев А.В. Организация и управление финансовой устойчивостью. Роль финансового директора на предприятии - Журнал «Финансовый менеджмент» № 1, 2004г.

14. Орлова Е.В., заместитель генерального директора ЗАО «АСМ Аудит»- статья «Определяем ликвидность баланса» - 1-fin

15. Седова Е.И. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности. Оценка структуры имущества предприятия и источников его формирования - Журнал «Консультант бухгалтера». - №11. - 2006. - С. 19-24.

16. Экономический анализ: учебник/ Н.С. Пласкова. - 3-е изд., переаб. И доп. - М.: Эксмо, 2010. - 668-674с..

Размещено на Allbest.ru