Управление рисками в системе комплексного управления активами и пассивами

Размещено на http://www.allbest.ru/

Курсовая работа

"Управление рисками в системе комплексного управления активами и пассивами"



Содержание

управление риск корпоративный актив

Введение

1.Основные механизмы управления рисками

2.Что такое управление активами и пассивами (УАП)

2.1 История возникновения УАП

2.2 Актуальность УАП

2.3 Основные цели и задачи УАП

2.4 Методы УАП: классические и современные

2.5 Структура управления и информационные системы

3. Корпоративное управление рисками

Заключение

Библиографический список



Введение

Банковская деятельность, как и любая финансовая деятельность, нуждается в управлении, без которого невозможно достижение целей, стоящих перед кредитной организацией. Важнейшей экономической целью банка является достижение максимальной прибыли, что вытекает из природы банка, как коммерческой организации и приводится в статье 1 Федерального Закона № 395-1 от 02.12.1990г. "О банках и банковской деятельности".

Однако данная цель ориентирована на долгосрочное функционирование банка, а не на получение текущей прибыли любой ценой. Таким образом, целью банковской деятельности является получение долгосрочной прибыли, обеспечивающей устойчивое развитие банка, возможность расширения пакета предлагаемых услуг, улучшения качества обслуживания клиентов, наращивания собственного капитала, следствием чего является повышение рыночной стоимости акций банка. Владельцы банков, вложившие средства в развитие банковского бизнеса, заинтересованы в возрастании не только стоимости собственного капитала, но и дохода по нему, в противном случае кредитная организация может столкнуться с трудностями в привлечении нового капитала для обеспечения своего роста в дальнейшем. Для рационального использования вложенных средств и повышения их эффективности используются основные приемы риск-менеджмента, которые ставят своей целью максимизацию стоимости средств, внесенных акционерами, при сохранении приемлемого уровня риска. Эта цель предполагает, что чистые доходы, полученные в результате спекулятивной деятельности, представляют меньшую ценность для инвестора по сравнению с основным доходом, полученным при правильном управлении кредитной организацией, гак как устойчивость и возможность получения крупных спекулятивных доходов вызывает сомнение. Реализация указанной цели возможна за счет организации эффективного управления и контроля за банковской деятельностью и фокyсируется на управлении финансовыми рисками банков, как неотъемлемой части банковской деятельности и ключевом направлении банковского менеджмента.

Система управления рисками -- это научно-методический комплекс мер по управлению кредитной организацией, направленный на выявление и оценку риска, использующий специфические приемы и методы с целью создания условий для устойчивого функционирования банка, максимизации собственного капитала, выполнения требований клиентов и партнеров банка и обеспечения прибыльности его деятельности.

Вместе с тем, нужно отмстить, что процесс управления рисками означает именно умение управлять риском с целью его минимизации, а не отказ от него. Следовательно, когда мы говорим об управлении рисками, мы работаем с уже принятыми рисками или рассматриваем возможность возникновения неуправляемых в настоящее время рисков в будущем, применяя к ним различные методы управления. Другим результатом применяемой системы управлении финансовыми рисками банков является поддержание определенного уровня доходности проводимых активных операций при приемлемом уровне риска.



1.Основные механизмы управления рисками

Механизмы снижения рисков сводятся к четырем основным - страхование, хеджирование, диверсификация, управление активами и пассивами.

По своей природе страхование является формой предварительного резервирования ресурсов, предназначенных для компенсации ущерба от ожидаемого проявления различных рисков. Экономическая сущность страхования заключается в создании резервного (страхового) фонда, отчисления в который для отдельного страхователя устанавливаются на уровне, значительно меньшем сумм ожидаемого убытка и, как следствие, страхового возмещения. Таким образом, происходит передача большей части риска от страхователя страховщику.

Страхование или резервирование как таковое не ставит своей целью уменьшение вероятности проявления рисков, а нацелено преимущественно на возмещение материального ущерба от проявления рисков.

Этот подход лежит в основе регулирования рисков банковской деятельности со стороны государства. В то же время страхование рисков обязательно предполагает проведение определенных мероприятий по снижению вероятности наступления страховых событий. Для страхования подходят массовые виды рисков, которым подвержены многие организации или индивиды, проявления которых не сильно коррелированы между собой, а вероятности проявления которых известны с высокой степенью точности.

Из рассмотренных выше финансовых рисков в наибольшей степени этим требованиям соответствует кредитный риск, поэтому страхование заемщиком своих обязательств в пользу кредитора становится все более распространенной формой обеспечения возвратности ссуд и является обязательным условием, например, при предоставлении ипотечных кредитов.

Хеджирование предназначено для снижения возможных потерь вложений вследствие рыночного риска и реже кредитного риска. Хеджирование представляет собой форму страхования от возможных потерь путем заключения уравновешивающей сделки. Как и в случае страхования, хеджирование требует отвлечения дополнительных ресурсов. Совершенное хеджирование предполагает полное исключение возможности получения какой-либо прибыли или убытка по данной позиции за счет открытия противоположной или компенсирующей позиции. Подобная двойная гарантия, как от прибылей, так и от убытков, отличает совершенное хеджирование от классического страхования.

Диверсификация является способом уменьшения подверженности риску за счет распределения средств между различными активами, цена или доходность которых слабо взаимосвязаны между собой. Сущность диверсификации состоит в снижении максимально возможных потерь за одно событие, однако при этом одновременно возрастает количество видов риска, которые необходимо контролировать.

Диверсификация является одним из наиболее популярных механизмов снижения рыночных и кредитных рисков при формировании портфеля финансовых активов и портфеля банковских ссуд соответственно. Следует помнить, что диверсификация эффективна только для уменьшения несистемного риска (т. е. риска, связанного с конкретным инструментом), в то время как системные риски, общие для всех рассматриваемых инструментов (например, риск циклического спада экономики), не могут быть уменьшены путем изменения структуры портфеля.

Управление активами и пассивами преследует цель тщательной балансировки наличных средств, вложений и обязательств, с тем чтобы свести к минимуму изменения чистой стоимости. Теоретически в этом случае не возникает необходимости в отвлечении ресурсов для образования резерва, внесения страхового платежа или открытия компенсирующей позиции.

Управление активами и пассивами направлено на избежание чрезмерного риска путем регулирования основных параметров портфеля или проекта. Иными словами, этот метод нацелен на регулирование подверженности рискам в процессе самой деятельности, что, очевидно, предполагает наличие оперативной и эффективно действующей обратной связи между центром принятия решений и объектом управления.

Управление активами и пассивами наиболее широко применяется в банковской практике для контроля за рыночными рисками. Главным образом, валютными и процентными рисками. Управление активами и пассивами банка подробно рассмотрено в главе 6 «Управление активами и пассивами банка».

Управление отдельным риском может заключаться как в применении одной обособленной методики, так и их совокупности. Дилемма выбора методов управления финансовыми рисками встает перед каждым риск-менеджером. Выбор правильного решения зависит от квалификации менеджера, его опыта и интуиции.



2. Что такое управление активами и пассивами (УАП)

Относительно новым направлением банковского финансового менеджмента, к которому достаточно активно подключаются коммерческие банки России, сформировавшие и реализующие прогрессивную банковскую политику, является управление активами и пассивами. Часто это отождествляется с управлением ликвидностью. Это направление дополняет перечисленные выше направления менеджмента активов и пассивов. Для его реализации требуются основные целевые установки управления активами и их качественные характеристики формировались на базе характеристик ресурсов, образуемых в ходе пассивных операций.

2.1 История возникновения УАП

Методика управления активами и пассивами находится на стадии активного развития. Она появилась в конце 70-х Ч начале 80-х (в период высоких процентных ставок в США) в финансовых организациях, но сегодня применяется и в крупных предприятиях, и в различных контекстах может использоваться по-разному. Традиционно, банки и страховые компании использовали учет на основе начисления (accrual accounting) практически для всех активов и пассивов. Они брали обязательства (депозиты, страховые полисы, аннуитеты), затем инвестировали поступления от этих обязательств в активы (кредиты, закладные, недвижимость). Все активы и пассивы учитывались по балансовой стоимости. Однако такая методика не учитывала возможные риски, возникающие в зависимости от структуризации активов и пассивов.

Рассмотрим банк, который берет ссуду на 100 млн. долл. под 3% годовых, а затем отдает надежному заемщику те же деньги в кредит под 3,2 %а на 5 лет. Для простоты будем считать, что все проценты по кредиту выплачиваются ежегодно и весь процентный доход накапливается к моменту выплаты соответствующих обязательств.

Балансовая стоимость ссуды (актив банка) составляет 100 млн *1,032 = 103, 2 млн. долл. При этом балансовая стоимость обязательства 100 млн.* 1,03 = 103 млн. Итого банк за первый год зарабатывает 200 тыс. долл.

Сама по себе транзакция кажется прибыльной, банк зарабатывает ежегодно 0,2 %. Однако при этом он подвергается определенному риску. В конце года необходимо будет изыскать новое финансирование для кредита, который будет выплачиваться еще 4 года до момента погашения. Однако если процентная ставка повысится, то банку, возможно, придется платить больше процентов по своему обязательству, чем он зарабатывает на ссуде.

Допустим, в конце года для четырехлетнего кредита процентная ставка составит 6%. Банк оказывается перед серьезным затруднением, зарабатывая 3,2 % он выплачивает 6%. Учет на основе начисления не выявляет проблемы.

Однако если применить учет на основе рыночной стоимости (market-value accounting), то сразу выявится возникающее у банка затруднение.

Рыночная стоимость ссуды составит 100 млн * (1,032)⁵ / (1,06)⁴ = 92,72 млн., а рыночная стоимость обязательства ? 103,0 млн. Соответственно, с точки зрения такого учета, банк потеряет 10,28 млн.

Проблема связана с несоответствием активов и пассивов. До начала 70-х годов прошлого века такие несоответствия не имели существенного значения. Процентные ставки в развитых странах испытывали лишь незначительные колебания, поэтому и потери были очень небольшими. Банкам удавалось устранить убытки за счет краткосрочных займов и долгосрочных ссуд.

Однако в конце 70-х начался период резкого повышения процентных ставок. Многие компании не сразу распознали возникающий риск. В результате понесли существенный ущерб.

Руководству компаний пришлось сосредоточить свое внимание на рисках активов и пассивов. Проблема заключалась не в том, что активы понижались, а пассивы росли. Основная сложность состояла в том, что основной капитал мог истощаться за счет колебаний разницы между активами и пассивами (то есть за счет того, что стоимости активов и пассивов изменялись не синхронно).

Риск активов и пассивов усиливается за счет того факта, что их стоимость становится выше, чем стоимость капитала. В такой ситуации незначительные изменения этих показателей приводят к очень существенному сокращению капитала. Учет методом начисления не отражал эту проблему, поскольку потери распределялись на будущие периоды.

В результате компании стали учреждать комитеты, занимающиеся управлением активов и пассивов с целью оценки АП-рисков.

2.2 Актуальность УАП для российского банковского сектора

Относительно недавно сформированный российский банковский сектор характеризуется значительным ростом активов, сравнительно большими маржами, высоким уровнем капитализации, комплексом сложных, но развивающихся банковских нормативных правил и относительно низкими операционными расходами. Следует отметить, что условия формирования банковского сектора в России значительно отличаются от тех, которые сопутствовали внедрению УАП на развитых рынках. Итак, является ли УАП актуальным в условиях российского банковского сектора?

Ответ: определенно - да. И время подходящее!

Активный рост означает, что российские банки не только создают новые активы и источники финансирования максимально быстрыми темпами, но также и то, что они вводят новые направления деятельности и вступают на новые рынки почти каждый день. Однако существует риск того, что в связи с подобными нововведениями новые активы и сферы деятельности, возможно, не будут соответствовать стратегическим и среднесрочным целям банков. В краткосрочной перспективе эти риски будут проявляться в виде высокой прибыльности, а для того, чтобы эти риски проявились в фактических убытках, просто не будет времени.

Управление активами и пассивами предлагает средства и методы управления для решения этих проблем как на уровне стратегий управления, контроля за общими банковскими операциями, так и на уровне управления различными центрами прибыли и даже на уровне отношений с клиентами. Многие из упомянутых понятий не новы, но их взаимодействие внутри слаженной системы последовательных принципов обеспечивает действенную стратегию управления в целях повышения стоимости компании для акционеров и управления рисками.

В результате последних событий многие российские банки стали уделять первостепенное значение проблеме ликвидности, как краткосрочной цели, возможно, в ущерб другим стратегически более важным целям. Банкротства и кризисы банков, произошедшие за последнее время на развитых рынках (к слову и в России тоже), показали, что большинство проблем вызвано недостаточно эффективным управлением основными банковскими рисками: кредитный риск, в особенности в части кредитования в сфере недвижимости, по-прежнему остается основной причиной банковских кризисов. Основные пункты рабочего доклада по банкротствам в странах с развитой экономикой, опубликованного в апреле 2004 года Банком международных расчетов, приведены ниже:

«Широко распространенные типы банковских кризисов, связанных с кредитным риском, были необыкновенно похожи. Период отсутствия регулирования в финансовом секторе повлек за собой быстрый рост предоставления займов, особенно в сфере недвижимости. Быстро растущие цены на недвижимость повысили спрос на кредиты, а во многих случаях этому способствовала и слабая регулятивная система. Когда же начался экономический спад, завышенные цены на недвижимость рухнули, что, в свою очередь, и привело к банкротствам».

Пока кредитование в сфере недвижимости не является значительной составляющей банковского кредитования в России, прочие виды кредитования могут представлять аналогичный риск. Несмотря на это, практически все российские банки стремятся проникнуть на процветающий рынок кредитования в сфере недвижимости. Однако неподготовленным ко всем неожиданностям этой сферы кредитования банкам следует проявлять осторожность.

Подробное рассмотрение причин банкротства невозможно провести в пределах небольшой статьи. Поэтому данная тема затрагивается в настоящей статье с целью подчеркнуть важность основательной теоретической базы методов управления и подхода к проблемам рентабельности и риска, с которыми сталкиваются банки на любом рынке.

2.3 Основные цели и задачи УАП

Управление активами и пассивами (УАП) ? это постоянное сопоставление и регулирование показателей баланса кредитной организации с целью поддержания прибыльности и минимизации неоправданных рисков.

УАП помогает четко решить проблемы:

· привлечения средств (в том числе определения сроков и ставок),

· распределения свободных средств,

· вложений в основные средства,

· поддержания собственного капитала и т.п.

Это достигается путем согласования пассивов и активов по ряду основных показателей:

-- по срокам (управляется процентный риск и риск ликвидности);-- по стоимости (управление доходностью);-- по чувствительности процентных ставок к изменениям окружающей среды (управляется процентный риск);

-- по образованию резервов против рисков (кредитный риск и риск ликвидности);-- по договорным режимам: условий, защиты, санкций и т.д.

-- по предпринимательским сферам, социальным слоям, территориям.

Основная цель управления активами и пассивами состоит в поддержании процентных доходов и валютного положения банка в заданных диапазонах, с условием сохранения ликвидных средств в разумных пределах.

Задачи УАП следующие:

· подборка и очистка исходных данных;

· систематизация баланса;

· моделирование финансовых характеристик текущих счетов;

· моделирование роста и развития баланса в зависимости от бизнес-стратегий и внешних факторов.

Аналитическая задача УАП состоит в оценке чувствительности подверженности баланса к различным изменениям одного или нескольких факторов, а также в количественной оценке влияния непредвиденных колебаний в одном или нескольких факторах.

Наконец, результатом операций управления активами и пассивами можно считать создание эффективных страховых стратегий для реализации задач управления рисками и обеспечения согласованной, четкой и надежной отчетности.

Кроме того, при достаточно высокой компетентности менеджмента, могут быть сформированы эффективные взаимосвязи, способствующие и укреплению финансового состояния партнеров банка и повышению его имиджа.

2.4 Методы УАП: классические и современные

УАП предполагает использование нескольких методов, наиболее известные среди них:

· унификация активов и пассивов по срокам погашения (maturity matching);

· совмещение по срокам (duration matching);

· хеджирование ;

· секьюритизация.

В начале развития основными методами оценки рисков активов и пассивов стали анализ несовпадений (гэп-анализ)^[4] (gap analysis) и анализ дьюраций (duration analysis)^[5]. Оба подхода хорошо работали, если активы и пассивы охватывали фиксированные денежные потоки. В особых случаях, таких как ипотечные кредиты и отзывные долговые обязательства, гэп-анализ не работает. Анализ дьюраций теоретически мог бы дать результат, но расчет очень сложных показателей создавал множество проблем.

В итоге банки и страховые компании стали внедрять сценарный анализ. Этот метод подразумевает рассмотрение нескольких сценариев изменения процентных ставок на 5-10 лет. Можно задавать снижающиеся ставки, нарастающие ставки, постепенное понижение, за которым последует неожиданный скачок и т.п. Сценарии могут задавать поведение всей кривой доходности (например, могут быть сценарии со сглаженными или инвертированными кривыми, и т.п.).а Количество сценариев может достигать десяти и более.

Затем делаются некоторые предположения относительно эффективности активов и пассивов при каждом из сценариев. Среди них следует указать ставки авансовых платежей по ипотекам или другие показатели. Кроме того, необходимо оценить эффективность компании. Далее, на основе этих данных можно рассчитать эффективность баланса компании при каждом из сценариев. Если предполагаемая эффективность оказывается низкой по данному сценарию, то отдел УАП должен предпринять меры по корректировке активов и пассивов, чтобы сократить возможные риски.

Очевидный недостаток сценарного анализа ? зависимость от выбора конкретных параметров, а также необходимость множества предположений о поведении активов и пассивов при конкретном сценарии.

По сути, УАП это замена учета на основе рыночных показателей в контексте учета методом начисления. Однако, это еще не окончательное решение проблемы. Доходы, полученные от переоценки портфеля ценных бумаг на основе текущих цен (mark-to-market),а могут оказаться существенными, но при этом компания способна потерпеть крах в результате неадекватных потоков денежной наличности. Некоторые методы УАП, такие как анализ дьюраций, не решают вопросов ликвидности. Другие Ч совместимы с анализом денежных потокова (в частности, небольшая модификация гэп-анализа дает такое решение). Для оценки рисков ликвидности с успехом применяется сценарный анализ.

Финансовые организации вовремя осознали, что потенциал ликвидных рисков может быть недооценен в УАП-анализе. Кроме того, выяснилось, что ряд инструментов, применяемых в УАП-отделах, можно применить для оценки рисков ликвидности. В результате оценка и управления рисками ликвидности (УРЛ) стала второй функцией УАП-подразделений. Сегодня УРЛ считается составляющей УАП,

С начала 80-х УАП претерпело существенное развитие. Многие фирмы все больше применяют учет на основе рыночной стоимости. Однако для банков, которые занимаются торговыми операциями, более применимы методы управления рыночными рисками (например, оценки рисковой стоимости (VaR)), а не УАП. В финансовых компаниях УАП применяется в тех направлениях, где учет выполняется на основе начисления. В том числе в области кредитования и приема депозитов,а также для всех страховых операций.

Методы УАП также претерпели ряд изменений за эти годы. Рост внебиржевых рынков ценных бумаг упростил ряд стратегий хеджирования. Существенное развитие получили методы секьюритизации, которые позволяют компаниям напрямую устранять риски активов-пассивов.

Масштаб УАП все больше расширяется. Сегодня отделы УАП решают проблемы валютных и других рисков. Также УАП применяется в нефинансовых фирмах. Производственные компании применяют эти методики для оценки рисков процентных ставок, ликвидности и рисков изменения валютных курсов. Кроме того, соответствующие методы применяются для оценки товарных рисков^[6] (commodities risk). Например, хеджирование цен на топливо в авиакомпании или цен на сталь для производства часто рассматривается как один из элементов УАП.

Товарный риск-риск потерь в результате неблагоприятного изменения динамики товарных цен, включая:

· изменения товарных цен;

· изменения в соотношениях цен товаров на спот-рынке и срочном рынке;

· изменения волатильности товарных цен;

· изменения в соотношениях цен на различные товары.

Управление активами и пассивами (УАП) охватывает все более широкий диапазон количественных методов управления рисками. Поскольку методы УР становятся все более глубокими, а информационные технологии все более мощными и адаптируемыми, то появляются возможности совершенствования и расширения УАП. Однако по мере развития технологии возрастают и требования к человеческим ресурсам и организационным структурам.

Рассмотрим различные модели и показатели, используемые в управлении активами и пассивами, а также те недостатки и преимущества, которые они обеспечивают для управления рисками.

Альтернативы развития банка на 2-5 лет являются содержанием стратегического управления. Альтернативные сценарии изменений ликвидности и процентной ставки в течение предстоящих 12 месяцев - это функция управления активами и пассивами (УАП). Если рассматривать УАП в контексте стратегического управления, то его можно представить как первый шаг кредитной организации к своим долгосрочным целям.

Основные переменные УАП меняются в зависимости от временного горизонта. В краткосрочной перспективе упор делается на учетные показатели деятельности, такие как: чистая процентная маржа (ЧПМ), чистый процентный доход (ЧПД) или доход на акцию (ДНА). В долгосрочной перспективе акцент переносится на рыночную оценку собственного капитала. С точки зрения стратегического управления долгосрочное управление активами и пассивами может быть выражено как поддержание конкурентоспособного уровня прибыли на активы и прибыли на капитал, либо гарантирование того, что банк имеет адекватный капитал.

Можно говорить о двух направлениях в управлении активами и пассивами банка: бухгалтерском, ориентированном на чистый доход, и экономическом, выделяющем рыночную ценность собственного капитала банка.

Бухгалтерская модель

Для бухгалтерской модели фирмы объявленный доход на акцию является, в краткосрочной перспективе, ключевым фактором ценности. Чистый процентный доход - основная часть банковской выручки. Решающей переменной УАП с бухгалтерской точки зрения является чистый процентный доход или его относительная величина в форме чистой процентной маржи:

ЧПМ = ЧПД / Доходные активы.

В этом контексте целью УАП является максимизация ЧПД на данном уровне риска или, наоборот, минимизация риска при заданном уровне чистого процентного дохода. Следующая формула охватывает соотношение между изменениями ставки процента (?r) и изменениями чистого процентного дохода (?ЧПД).

?ЧПД = ?r * ГЭП=?r * (АЧП - ПЧП), (16)



где

ГЭП - разница между активами, чувствительными к ставке процента

(АЧП), и пассивами, чувствительными к ставке процента (ПЧП) за определенный срок.

Таким образом, бухгалтерская модель УАП обращена на чувствительность объявленной прибыли к неожиданным изменениям ставки процента, приводящим к неожиданным изменениям ЧПД. Как показывает практика, плохое управление процентным риском проявляется, прежде всего, в снижении объявленной прибыли и ведет в результате к проблемам с ликвидностью и платежеспособностью.

Экономическая модель

Хотя бухгалтерская модель управления активами и пассивами или управления процентным риском важна, она не полна, поскольку игнорирует вопрос о том, как изменения ставки процента затрагивают рыночную цену собственного капитала банка. Упор на чувствительность рыночной оценки банковских активов и пассивов является важной частью экономиической модели УАП. Это важно, поскольку акцент делается на рыночных ценах, которые служат сигналами и о текущем риске и о будущих прибылях Тем не менее, поскольку каждый подход к управлению активами и пассивами обеспечивает нечто существенное в понимании управления процентным риском, их следует рассматривать как дополняющие, а не как замещающие друг друга.

В экономической модели УАП ценность и балансовых и внебалансовых позиций определяется дисконтированием будущих потоков наличности по ставкам, отражающим рискованность этих будущих потоков. Экономическая модель УАП анализирует чувствительность рыночной оценки собственного капитала банка к изменениям процентных ставок по всему спектру сроков долговых обязательств. Изменения рыночной оценки собственного капитала сигнализируют о будущем чистом процентном доходе и будущей балансовой оценке собственного капитала. Поскольку у экономической модели горизонт прогнозирования гораздо шире, чем у ориентированной на короткий срок бухгалтерской модели, и поскольку в ней рассматривается внебалансовая деятельность, она позволяет более всесторонне измерить процентный риск банка. Общим является то, что в каждой модели акцент ставится на чувствительность отдельной переменной (ЧПД или объявленной прибыли в одной модели, рыночной оценки собственного капитала - в другой) к изменениям ставки процента.

Таким образом, бухгалтерская и экономическая модели УАП взаимно дополняют друг друга. Экономическая модель сосредотачивается на текущей оценке собственного капитала банка при сложившихся ставках процента и его чувствительности к изменениям процентных ставок. Её идея состоит в том, чтобы оценивать воздействия неожиданных изменений ставок процента на рыночную цену всех активов, пассивов и внебалансовых позиций. Потенциальные проблемы, связанные с будущими балансовыми несоответствиями, немедленно всплывают при экономическом подходе к УАП. Бухгалтерская модель идентифицирует их лишь тогда, когда процентный риск ударит по показателям банковских книг.

Чистая процентная маржа

Хотя в центре бухгалтерской модели УАП - чистый процентный доход (ЧПД), для сравнения банков используют показатель чистой процентной маржи (ЧПМ). ЧПМ определяется как ЧПД, отнесенный к средней величине доходных активов (СДА):

ЧПМ = Чистый процентный доход / Средние доходные активы

ЧПМ = ЧПД / СДА (17)

Так как ЧПД равен процентному доходу минус процентный расход, чистая процентная маржа может рассматриваться как его спред по доходным активам, отсюда термин «управление спредом».

Уровень и изменчивость ЧПМ банка - это первичные факторы, влияющие на соотношение «риск-доход». Чистая процентная маржа банка в свою очередь - это функция чувствительности к изменению процентной ставки, объема и структуры доходных активов и обязательств.

ЧПМ = f (Ставка, Объем, Структура) (18)

Чувствительность к изменению процентной ставки и управление ГЭПом

Чистый процентный доход и чистая процентная маржа служат ориентирами при управлении активами и пассивами. Мы также выяснили, что ставка, объем и структура являются ключевыми факторами, определяющими чистый процентный доход и чистую процентную маржу. УАП банка уделяет основное внимание контролированию разрыва между чувствительными к изменению процентных ставок активами и чувствительными к изменению процентных ставок пассивами.

Чувствительные к изменению процентных ставок активы - это активы, которые либо погашаются, либо могут быть переоценены в течение определенного промежутка времени.

Чувствительные к изменению процентных ставок пассивы - это пассивы, которые либо погашаются, либо могут быть переоценены в течение определенного промежутка времени.

GAP (ГЭП) - разница между активами, чувствительными к изменению процентной ставки, и пассивами, чувствительными к изменению процентной ставки. Размер GAP указывает на величину принимаемого на себя банком риска.

В целом, изменение чистого процентного дохода в связи с изменением процентных ставок определяется по формуле:

?NIIexp= (GAP)( ?iexp), (19)

где

?NIIexp - изменения чистого процентного дохода,

?iexp - ожидаемое изменение в уровне краткосрочных процентных ставок.

Если за период GAP процентные ставки увеличатся, то положительное значение GAP приведет к увеличению ЧПД. К этому же приведет и отрицательный GAP, если ставки упадут.

Модель GAP предполагает, что банк, который предпочитает не спекулировать на будущих процентных ставках, может снизить процентный риск достижением нулевого GAP. Независимо от изменений процентных ставок, чистый процентный доход банка не изменится. Банк полностью хеджируется.

С другой стороны, банк может предпочесть спекуляцию на будущих процентных ставках и активно управлять GAP. Уравнение (19) доказывает, что банк способен систематически увеличивать ЧПД, если он может точно прогнозировать движение ставок и соответствующим образом варьировать GAP. Если руководство ожидает, что ставки будут расти, оно должно иметь положительный GAP. Если руководство предполагает, что ставки упадут, то банк должен иметь отрицательный GAP.

Зависимость изменений чистого процентного дохода от изменений процентных ставок представлена в табл. 2.

Таблица



2.5 Структуры управления

УАП предлагает последовательную систему для понимания, оценки и реагирования на прибыльность и риск, начинающуюся с формирования Комитета УАП. Обычно в этот комитет входит высшее руководство банка: президент, финансовый директор, глава казначейства, глава отдела розничных банковских услуг, глава отдела корпоративных банковских услуг, главный экономист, глава стратегического отдела, глава отдела управления рисками и глава отдела бухгалтерского учета и финансового контроля. Цели Комитета:

· сформулировать политику УАП для банка

· одобрить все стратегии УАП по всем направлениям бизнеса

· распределить операционные обязанности по различным направлениям деятельности

· отслеживать результаты и прогнозы и пересматривать стратегии и политики соответственно.

Председатель Комитета регулярно отчитывается перед советом директоров по вопросам принятых политик и стратегий и их результатам и прогнозам.

Комитету оказывают содействие специалисты, ответственные за внедрение и управление процессом УАП. Обычно, это специальный отдел, отчитывающийся непосредственно перед финансовым директором или главой отдела по управлению рисками. При этом этот отдел может находиться в отделе бухгалтерского учета и финансового контроля. Так как одной из его функций является оценка и представление отчетов по показателям деятельности и рискам, было бы не совсем правильно, если бы отдел отчитывался перед главой казначейства или перед главой какого-либо другого направления деятельности.



Рис

Целью отдела УАП является поддержка Комитета по следующим вопросам:

· внедрение и поддержка процессов УАП по всем видам деятельности

· оценка и отчеты по производительности и рискам по всем видам деятельности

· подготовка и внедрение модели прогнозирования в банке

· рекомендации относительно политики и стратегии УАП для банка.

В каждом основном направлении деятельности банка (например, корпоративные банковские услуги) может быть задействован специалист, ответственный за вопросы УАП. Этот специалист будет сотрудничать с отделом УАП и главами направлений деятельности банка для обеспечения точности предоставляемой информации и внедрения стратегий в соответствии с глобальными целями банка.

Информационные системы

Управление активами и пассивами должно поддерживаться наличием достоверной информации, которая включает в себя и архивы информации о самом банке, и прогнозы развития банка, и архивы рыночной информации и прогнозы развития рынка в целом, и общее видение управленческой структуры. Хотя большая часть данной информации доступна, невозможность ее размещения в удобном формате является большой помехой в процессе УАП.

Вся эта информация должна быть собрана для составления удобной и необходимой в работе отчетности. Уровень внедрения (и затрат) отражает концептуальное осуществление процедур управления активами и пассивами - оно становится все сложнее из-за возрастающих требований к более детальному и всестороннему анализу. Многие банки начинают этот процесс, используя уже существующие инструменты, многие в дальнейшем переходят к более усовершенствованным компьютерным программам.

Информационные системы, типичные для УАП

Рис



3. Корпоративное управление рисками

(Enterprise RiskManagement, ERM)

По мнению большинства отраслевых экспертов, технологическая инфраструктура и методы, используемые в УАП и в корпоративном управлении рисками (включая рыночные, кредитные риски и риски ликвидности) приобретают все больше и больше сходства.

Если учесть и тот факт, что они используют одни и те же источники информации и преследуют очень похожие цели, то можно говорить о слиянии технологий, а также о консолидации различных внутренних организационных структур, занимающихся управлением финансовыми рисками. Некоторые специалисты даже называют УАП инструментом стратегического менеджмента для ERM.

Современный риск-менеджмент подразумевает использование интегрированного подхода к управлению корпоративными рисками, где риски процентных ставок, кредитные, рыночные риски и риски ликвидности считаются взаимосвязанными. Интегрированное управление рисками выполняется на рыночной основе (market basis), а не на учетной основе (accounting basis), которая применялась ранее для расчета разброса (gap) между активами и пассивами, чувствительной к колебаниям процентных ставок (interest rate sensitivity gap^[7]), и вычисления дьюрации (duration).

Далее, можно сказать, что объединение корпоративного управления рисками и УАП позволяет оценивать все рисковые факторы, отражающиеся на эффективности работы кредитного учреждения, позволяет корректировать эффективность в зависимости от этих рисков и стратегически распределять капитал. Такие решения могут основываться на сравнительном моделировании и анализе исторических, текущих и будущиха финансовых результатах и профилях.

Успех УАП, очевидно, зависит от качества программных систем для управления активами и пассивами.

В том числе:

· для рассмотрения всех аспектов рисков и эффективности аналитику необходимы интегрированные средства анализа;

· чтобы эффективно оценивать аналитические результаты, требуются гибкие и прозрачные инструменты, которые обеспечивают интегрированные системы.

Хорошее программное обеспечение позволит добиться такого управления стратегическими рисками, эффективностью и распределением капитала, которое обеспечит видение перспектив и грамотное принятие решений на будущее. Вероятность успешного решения всех задач УАП существенно выше при доступных данных, при этом очень важна гибкость ПО, позволяющая решать не только сегодняшние проблемы, но и развиваться в будущем.

Финансовые алгоритмы - это только один из компонентов сложной УАП-системы. Для их функционирования и использования результатов необходима правильная архитектура, позволяющая интегрировать УАП в работу всей банковской системы. Один из путей решения ? реализация УАП в рамках интегрированного BPM-проекта.

Заключение

Управление активами и пассивами (далее - «УАП») предлагает банкирам свод согласованных правил, применимых на всех уровнях банка, для формирования благосостояния акционеров и управления рисками.

Введение качественной системы правил по управлению активами и пассивами особенно актуально для российских банков в настоящий период активного роста и быстро меняющихся рыночных условий. Система УАП охватывает как теоретическую основу, так и практические средства и методы управления, которые могут быть использованы в целях каждого конкретного банка.

На самом высоком уровне УАП предлагает способ связать создание стоимости компании для акционеров и управление рисками с определением рентабельности, трансфертным ценообразованием, законодательными ограничения, стоимостью кредита, управлением процентным риском и ликвидностью.

На операционном уровне эта система гарантирует согласованную работу всех подразделений, направленную на достижение общей цели. Реализация данной системы предполагает применение новых концепций управления на всех уровнях, а также внедрение новых технологий оценки и составления отчетов по деятельности компании и рискам.

С точки зрения корпоративного управления, УАП является скорее искусством управления, чем наукой, и, несмотря на то, что мы говорим об УАП как об отдельной концепции, оно является неотъемлемой частью процесса управления современными банками.

Несмотря на использование продвинутых аналитических методов, на практике УАП часто не достаточно зрелая методология. И хотя большинство методик вполне доступны, однако самые новые и сложные не всегда применимы в качестве инструментов управления. Очень часто это связано с проблемами данных и интегрированности систем. И предстоит еще очень сложная работа по решению этих фундаментальных проблем, прежде чем УАП станет более эффективным и охватит все новые аналитические возможности.

Быстрое развитие УАП методологии накладывает существенные требования на квалификацию персонала, занимающегося этой деятельностью. Необходимо изучать новые методики и модели, а также применять их на практике для лучшего понимания сути баланса и влияния на него внешних факторов. Менеджеру по УАП необходимы прозрачные результаты. Важно понимать связь этих результатов с лежащими в их основе данными, аналитикой, моделями и предположениями.



Библиографический список

1.Федеральный закон от 2 декабря 1990 г. N 395-1 «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (ред. 15 февраля 2010 г.)

2.Указание ЦБР от 31 марта 2000 г. N 766-У «О критериях определения финансового состояния кредитных организаций» (ред. 21 декабря 2000 г.)

3.О.И. Лаврушин, И.Д. Мамонова и др. Управление деятельностью коммерческого банка. Банковский менеджмент. -М.: Юристъ. 2005.-668 с.

4.Банки и банковское дело / Под ред. И.Т. Балабанова. - М.: ЭКОНОМИСТ, 2000. - 256 с.

5.Тавасиев А.М., Ребельский Н.М. Конкуренция в банковском секторе России: Учеб. пособие для вузов / Под. ред. А.М. Тавасиева. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 304 с.

6.Никитина Т.В. Банковский менеджмент. - М.: ЭКОНОМИСТ, 2001. - 160 с.:

7.Лобанов А.А. Чугунов А. В. Энциклопедия финансового риск-менеджмента.- М.: Альпина-паблишер, 2003. - 405 с.

8.Вальравен К.Д. Управление рисками в коммерческом банке.-Институт экономического развития мирового банка, 2001 г. Рэдхэд К., Хьюс С.

9.Фетисов Г. Г. Устойчивость коммерческого банка и рейтинговые системы ее оценки. М.: Финансы и статистика, 2008 - 58 с.

10.Шеремет А. Т., Щербакова Г. Н. Финансовый анализ в коммерческом банке. М.: Финансы и статистика, 2000 - 60 с.

11.Алавердов А.Р. Финансовый менеджмент в банке. Учебно-практическое пособие. - М.: МЭСИ, 2009. - 92 с.

12.Алавердов А.Р. Персональный менеджмент в банке. Учебно-практическое пособие. - М.: МЭСИ, 2008. - 84 с.

13.http//www.garp.com, http//www.newmaker.ru/free/risk - сайты международной и российской ассоциаций управления рисками (GARP).

Размещено на Allbest.ru