Анализ имущественного положения и финансовых результатов деятельности ОАО "БиКЗ"

Эта группа коэффициентов позволяет проанализировать, насколько эффективно организация использует свои средства. Показатели деловой активности особенно важно сравнивать со средними отраслевыми значениями, так как их величина может существенно колебаться в зависимости от отрасли.

Для анализа деловой активности организации используют две группы показателей: общие показатели оборачиваемости; показатели управления активами.

На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние различные внешние и внутренние факторы. К внешним факторам относятся:

- отраслевая принадлежность;

- сфера деятельности организации;

- масштаб деятельности организации;

- влияние инфляционных процессов;

- характер хозяйственных связей с партнерами.

К внутренним факторам относятся:

- эффективность стратегии управления активами;

- ценовая политика организации;

- методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов.

Рассчитываются показатели по таблице 2.

Таблица 2 - Расчет коэффициентов деловой ликвидности

Наименование коэффициента	Формула расчета	Пояснения
А. Общие показатели оборачиваемости активов:
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдачи)	Выручка от реализации (26) d1= Баланс	Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала организации
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств	Выручка от реализации (27) d2 = Оборотные активы	Показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных)
Коэффициент отдачи нематериальных активов	Выручка от реализации (28) d3 = НМА	Показывает эффективность использования нематериальных активов
Фондоотдача	d4= Выручка от реализации (29) ОС	Показывает эффективность использования только основных средств организации
Коэффициент отдачи собственного капитала	d5= Выручка от реализации (30) Капитал и резервы	Показывает скорость оборота собственного капитала. Сколько тыс. рублей выручки приходится на 1 тыс. рублей вложенного собственного капитала
Б. Показатели управления активами:
Коэффициент оборачиваемости материальных средств	Выручка от реализации (31) d6= Запасы	Показывает число оборотов запасов и затрат за анализируемый период
Коэффициент оборачиваемости денежных средств	Выручка от реализации (32) d7= Денежные средства	Показывает скорость оборота денежных средств
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах	Выручка от реализации (33) d8= Дебиторская задолженность	Показывает количество оборотов средств в дебиторской задолженности за отчетный период
Срок погашения дебиторской задолженности	d9= Дебиторская задолженность*t (34) Выручка от реализации	Показывает, за сколько в среднем дней погашается дебиторская задолженность организации
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	Выручка от реализации (35) d10= Кредиторская задолженность	Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации
Срок погашения кредиторской задолженности	d11= Кредиторская задолженность *t (36) Выручка от реализации	Показывает средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствам

В заключение анализа деловой активности рассматриваются показатели рентабельности.

Рентабельность - относительная величина, выражающая прибыльность (доходность) предприятия. В отличие от прибыли, рентабельность характеризует эффективность финансовой деятельности организации, независимо от размеров и характера экономической деятельности. Данное качество придает рентабельности, с одной стороны, форму экономической категории, выражающей экономические отношения между экономическими субъектами по поводу результативности использования факторов капитала, а с другой - характер объекта и инструмента финансового менеджмента.

Способ расчета показателей рентабельности представлен в таблице 3.

Таблица 3 - Формулы расчета показателей рентабельности

Показатели	Формулы расчета
Рентабельность продаж	R1 = Прибыль от продаж х100% Выручка (37)
Чистая рентабельность	R2 = Чистая прибыль х100% Выручка (38)
Экономическая рентабельность	R3 = Чистая прибыль х100% ср. Баланс (39)
Рентабельность ОС и прочих внеоборотных активов	R4 = Прибыль от продаж х100% ср. Внеобор. Активы (40)
Рентабельность собственного капитала	R5 = Чистая прибыль х100% ср. Собственных средств (41)
Валовая рентабельность (маржинальный доход)	R6 = Валовая прибыль х100% Выручка (42)
Затратаотдача	R7 = Прибыль от продаж х100% Затраты на произ. и реализ. прод. (43)

Факторный анализ рентабельности организации

По данным отчета о прибылях и убытках можно проанализировать динамику рентабельности продаж, чистой рентабельности отчетного периода, а также влияние факторов на изменение этих показателей [18].

Рентабельность продаж (RП) -- это отношение суммы прибыли от продаж к объему реализованной продукции:

RП = В-С-КР-УР х100% = П х100%

В В (44)

1 Влияние изменения выручки от продажи на RП:

?RП (В) = В1-С0-КР0-УР0XВ0-С0-КР0-УР0 х100%

В1 В0 (45)

где В1, и В0 -- отчетная и базисная выручка,

С1 и С0 -- отчетная и базисная себестоимость;

КР1 и КР0 -- отчетные и базисные коммерческие расходы;

УР1и УР0 -- управленческие расходы в отчетном и базисном периодах.

2 Влияние изменения себестоимости продажи на RП:

?RП (С) = В1-С1-КР0-УР0 В1-С0-КР0-УР0 х100%.

В1 В1 (46)

3 Влияние изменения коммерческих расходов на RП:

?RП (КР) = В1-С1-КР1-УР0 В1-С1-КР0-УР0 х100%.

В1 В1 (47)

4 Влияние изменения управленческих расходов на RП:

?RП (УР) = В1-С1-КР1-УР1 В1-С1-КР1-УР0 х100%.

В1 В1 (48)

2.3 Аналитические возможности «Отчета об изменениях капитала»

В отчете об изменениях капитала отражается информация о состоянии и движении собственного капитала организации не менее чем за два года. Раскрытию полежит следующая информация:

- частные показатели движения собственного капитала организации (уставного, добавочного и резервного капитала; нераспределенной прибыли (непокрытого убытка);

- рассчитываются их величины по состоянию на начало и конец года;

- отражаются поступление и использование (расходование) всех составляющих собственного капитала, резервов.

Отчет об изменениях капитала имеет целью представление информации об источниках формирования собственного капитала организации за отчетный период и причинах его изменения. Постатейный анализ показателей, представленных в отчете об изменениях капитала, позволяет охарактеризовать способность организации к самофинансированию и наращению капитала. В зависимости от причин изменения размера капитала может быть оценен вклад собственного капитала в формирование активов [19].

Анализируя собственный капитал, необходимо обратить внимание на соотношение коэффициентов поступления и выбытия.

Для этого рассчитываются показатели движения капитала.

Коэффициент поступления:

Кп = Поступило .

Остаток на конец года (49)

Коэффициент выбытия:

Кв = Выбыло .

Остаток на начало года (50)

Если значения коэффициентов поступления превышают значения коэффициентов выбытия, значит, в организации идет процесс наращивания собственного капитала, и наоборот.

2.4 Аналитические возможности «Отчета о движении денежных средств»

Хозяйственные операции организаций, связанные с движением денежных средств, находят свое отражение в бухгалтерских записях и по истечении отчетного периода служат информационной базой формирования бухгалтерского отчета о движении денежных средств.

Отчет содержит сведения об остатках денежных средств на отчетную дату, их положительных и отрицательных потоках в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации, а также чистые денежные потоки по видам деятельности.

Текущая деятельность - основная деятельность, направленная на получение дохода, а также иная деятельность организации, которая не относится к инвестиционной и финансовой деятельности [20].

Инвестиционной считается деятельность организации, связанная с приобретением внеоборотных активов, а также их продажей.

Финансовой считается деятельность организации, в результате которой изменяются величина и состав собственного капитала оптимизации (в результате размещения или выкупа акций) и заемных средств (предоставления или возврата займов, кредитов).

Данные отчета о движении денежных средств должны быть представлены таким образом, чтобы на основе их анализа можно было бы в первую очередь установить степень достаточности генерирования организацией чистого денежного потока по текущей деятельности. Избыточность денежной массы по обычным видам деятельности является непременным условием положительной оценки качества управления организацией в целом и финансового управления в частности. Превышение притока денежных средств над оттоком по текущей деятельности является залогом развития бизнеса, источником расширения его масштабов, условием для развития производственной базы [21].

Анализ движения денежных средств дает возможность оценить:

- в каком объеме и из каких источников были получены поступившие денежные средства, каковы направления их использования;

- достаточно ли собственных средств организации для инвестиционной деятельности;

- в состоянии ли организация расплатиться по своим текущим обязательствам;

- достаточно ли полученной прибыли для обслуживания текущей деятельности;

- чем объясняются расхождения величины полученной прибыли и наличия денежных средств.

При расчете этих коэффициентов денежного покрытия способность организации в денежном покрытии оценивается по денежному потоку от основной деятельности. Рекомендуемое значение показателей должно быть больше единицы, иначе организации придётся использовать денежный поток от инвестиционной или финансовой деятельности для финансирования своей деятельности, что свидетельствует о неэффективном управлении организации.

- Коэффициент денежного покрытия процентов за кредит (CICR):

CICR = CFFO+Ip+Tp ? 1. (51)

Ip

- Коэффициент денежного покрытия долгосрочных обязательств (CDCR):

CDCR = CFFO ?1. (52)

LTDP

- Коэффициент денежного покрытия дивидендных выплат (CDCR):

CDCR = CFFO+LTDP ?1, (53)

Dp

где CFFO - денежный поток от основной деятельности;

Ip - проценты уплаченные;

Dp - дивиденды выплаченные;

Tp - налоги уплаченные;

LTDP - долгосрочные обязательства.

Коэффициенты денежного покрытия прибыли показывают степень расхождения между начисленной прибылью (отображена в отчёте о прибылях и убытках) и полученной в деньгах прибылью. Показатель начисленной прибыли считается более субъективной оценкой, чем показатель прибыли, полученной в деньгах. Значительное отклонение этих коэффициентов от единицы требует внимательного изучения со стороны управляющих компанией.

-Коэффициент денежного покрытия выручки (QSR):

QSR = CFS . (54)

S

-Коэффициент денежного покрытия прибыли (QIR):

QIR = CFFO+Ip+Tp , (55)

NI+Ie+Te+Dep

где CFFO - денежный поток от основной деятельности;

CFS - выручка поступившая;

S - выручка начисленная;

Ip - проценты уплаченные;

Tp - налоги уплаченные;

NI - чистая прибыль;

Ie - проценты начисленные;

Te - налоги начисленные;

Dep - амортизация.

Коэффициенты денежного покрытия капитальных затрат раскрывают инвестиционную политику организации, помогают оценить возможности организации в финансировании капитальных вложений в своё развитие. Эти коэффициенты отражают способность компании финансировать капитальные вложения без привлечения внешних источников.

- Коэффициенты денежного покрытия капитальных затрат (CER):

CER= CFFO+Dp (56)

ACO

- Коэффициенты инвестиционного притока (IIR):

IIR= CIFI . (57)

CIFI+CIFF

- Коэффициенты финансового притока (FIR):

FIP= CIFF ,

CIFF+CIFI

где CFFO - денежный поток от основной деятельности;

Dp - дивиденды выплаченные;

ACO - капитальные денежные расходы в активы других компаний;

CIFI - приток ДС от инвестиционной деятельности;

CIFF - приток ДС от финансовой деятельности.

Коэффициенты рентабельности денежных потоков оценивают способность организации создавать денежные потоки. Эти коэффициенты отображают величину денежного потока от основной деятельности, приходящейся на объём инвестированных денежных средств, определяют связи между компанией и инвесторами. Чем выше значение данных коэффициентов, тем лучше.

- Коэффициент рентабельности активов по денежному потоку (CROA):

CROA= CFFO+Ip+Tp . (58)

TA

- Коэффициент рентабельности собственного капитала по денежному потоку (CROE):

CROE= CFFO+Ip+Tp, (59)

TE

где CFFO - денежный поток от основной деятельности;

Ip - проценты уплаченные;

Tp - налоги уплаченные;

ТА - среднее значение всех активов;

ТЕ - среднее значение собственного капитала.

2.5 Аналитические возможности «Приложения к бухгалтерскому балансу»

Приложение к бухгалтерскому балансу рекомендована для отражения информации, детализирующей отчетные данные и позволяющей более полно охарактеризовать финансово-хозяйственную деятельность организации.

Информация, представленная в разделе нематериальные активы, позволяет заинтересованным пользователям провести детальный анализ состава, структуры и динамики нематериальных активов организации. В этой ситуации используются приемы структурно-динамического анализа.

Следует отметить, что нематериальные активы и основные средства предприятия отражаются в балансе по остаточной стоимости, а в приложении -- по первоначальной стоимости.

Состояние и движение нематериальных активов:

- Коэффициент износа НМА:

Киз = Амортизация НМА . (60)

Первоначальная стоимость НМА

- Коэффициент годности НМА: Кг = 1 -- Киз (61)

- Коэффициент обновления:

Коб = Поступило НМА . (62)

Остаток НМА на конец периода

- Срок обновления НМА (лет):

Тобн = Стоимость НМА на начало периода. (63)

Стоимость поступивших НМА

- Коэффициент интенсивности обновления:

Тинт = Стоимость НМА, поступивших за год. (64)

Стоимость НМА, выбывших за год

- Коэффициент выбытия:

Кв = Выбыло НМА . (65)

Остаток НМА на начало периода 

По данным приложения проводится анализ показателей, отражающие наличие основных средств организации, в абсолютном выражении, и относительные показатели, характеризующие структуру основных средств.

Движение и состояние основных средств:

- Коэффициент износа основных средств:

Киз = Амортизация основных средств . (66)

Первоначальная стоимость основных средств

-Коэффициент годности основных средств: Кг = 1 -- Киз. (67)

- Коэффициент обновления:

Коб = Поступило основных средств . (68)

Остаток основных средств на конец периода

- Срок обновления основных средств (лет):

Тобн = Стоимость основных средств на начало периода (69)

Стоимость поступивших основных средств

- Коэффициент интенсивности обновления:

Тинт = Стоимость основных средств, поступивших за год. (70)

Стоимость основных средств, выбывших за год

- Коэффициент выбытия:

Кв = Выбыло основных средств (71)

Остаток основных средств на начало периода 

Раздел долгосрочные финансовые вложения отражает затраты на долевое участие в уставном капитале других организаций, приобретение акций и облигаций на долговременной основе. Анализ направлений долгосрочных финансовых вложений позволяет судить о возможности получения дохода организацией в настоящий момент или в будущем. Например, затраты на долевое участие в уставном капитале других организаций вернуть полностью можно только в случае уменьшения уставного капитала или ликвидации организации (если останется ликвидируемое имущество для погашения паевых взносов в уставный капитал). Акции и облигации можно продать другим организациям и вернуть в оборот затраченные ранее деньги [22].

Важным моментом при проведении анализа ликвидности организации является анализ состава и структуры краткосрочных финансовых вложений, которые включают затраты на приобретение акций и облигаций на срок до одного года, а также кредиты и займы. Обычно финансовые вложения на краткосрочной основе быстро обращаются в денежные средства, однако следует иметь в виду их различную ликвидность. Например, депозитные вклады и предоставленные другим организациям займы вернутся в сроки, указанные в договоре, а не в момент возникновения в этом необходимости.

Особое внимание при анализе платежеспособности следует обратить на сбалансированность дебиторской и кредиторской задолженности, просроченную задолженность, наличие значительных сумм которой следует рассматривать как существование у предприятия финансовых затруднений. По возможности нужно оценить достоверность дебиторской задолженности и скорректировать ее величину на сумму маловероятных для взыскания долгов, рост доли которых в составе дебиторской задолженности ведет к снижению ликвидности активов [23].

При привлечении долгосрочных кредитов и займов целесообразно рассчитать коэффициент прибыли на долгосрочные обязательства, который определяется как отношение чистой прибыли к долгосрочным обязательствам и косвенно показывает возможности погашения долгосрочных кредитов. Его следует сравнивать со ставками процентов за кредиты.

В теории коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности вычисляется как отношение выручки от реализации к средней за период величине дебиторской задолженности (Одз): 

Одз = Выручка ,

(ДЗнп + ДЗкп) / 2 (72)

где ДЗнп, ДЗкп - дебиторская задолженность на начало и конец периода.

В днях оборачиваемость дебиторской задолженности рассчитывается:

ОДЗ= (ДЗнп+ДЗкп)/2)хt ,

Выручка (73)

где t- число дней в году.

Доля дебиторской задолженности определяется в объеме текущих активов. Период оборота дебиторской задолженности характеризует среднюю продолжительность отсрочки платежей, предоставляемых покупателям.

Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности в динамике за ряд периодов рассматривается как положительная тенденция. Но слишком жесткий контроль погашения дебиторской задолженности может привести к потере клиентов, слишком мягкий - к возникновению дефицита оборотного капитала и ослаблению платежной дисциплины должников, многие из которых, по старинной русской традиции тянут с оплатой «до последнего».

В теории коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Окз) в оборотах вычисляется как отношение выручки от реализации к средней за период величине кредиторской задолженности: 

Окз = Выручка ,

(КЗнп + КЗкп) / 2 (74)

где КЗнп, КЗкп - кредиторская задолженность на начало и конец периода.

В днях оборачиваемость кредиторской задолженности рассчитывается:

ОКЗ= (КЗнп+КЗкп)/2)хt,

Выручка (75)

где t- число дней в году.

Анализ расходов по обычным видам деятельности внешними пользователями проводится на основании информации, изложенной в соответствующем разделе Приложения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках.

Организации, выполняющие НИОКР собственными силами или являющиеся заказчиками по ним, в приложении приводят данные о наличии на начало и конец отчетного года, поступлении и списании расходов на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы по каждому виду работ. Кроме того, справочно приводится информация о состоянии на начало и конец отчетного периода суммы расходов по незаконченным научно-исследовательским, опытно-конструкторским и технологическим работам, а также указываются суммы, не давшие положительных результатов расходов по научно-исследовательским, опытно-конструкторским и технологическим работам, отнесенные на внереализационные расходы [24].

3. Финансовая отчетность как источник информации об имущественном положении и финансовых результатах деятельности ОАО «БиКЗ»

3.1 Краткая характеристика хозяйственной деятельности ОАО «БиКЗ»

ОАО «БиКЗ» существует уже 69 лет. ОАО «БиКЗ» создавался без ограничения срока деятельности, является юридическим лицом со дня его государственной регистрации. ОАО «Бийский котельный завод» учрежден в соответствии с Указом Президента Российской Федерации «Об организационных мерах по преобразованию государственных предприятий, добровольных объединений государственных предприятий в акционерные общества» от 1 июля 1992 года № 721 в результате преобразования государственного предприятия «Бийский котельный завод», являющегося главным структурным подразделением Производственного объединения «Бийскэнергомаш». Действует на основании Федерального закона РФ от 26.12.1995г. № 208-ФЗ “Об акционерных обществах” в редакции закона РФ № 120-ФЗ от 07.08.2001 г., других правовых актов РФ и Устава общества.

16 апреля 1942 года появился приказ народного комиссара тяжелого машиностроения о создании в г. Бийске завода по производству промышленных котлов малой мощности на базе Белгородского котельного завода. 16 сентября, ровно через 5 месяцев со дня начала строительства завода, коллектив БиКЗ выпустил первый котел марки ШБ.

Завод приступил к изготовлению нестандартного оборудования. Нестандартное оборудование, созданное на заводе, в частности трубогибочный автомат Т-1, сварочный комбайн для внутренней подварки кольцевых и продольных швов барабанов, было рекомендовано использовать другими предприятиями. В 60-е годы БиКЗ совместно с ЦКТИ приступили к созданию котлов, работающих на газе и мазуте. Наряду с этим осваивается выпуск оборудования химводоотчистки.

Для увеличения выпуска котлов в собранном виде создается поточная линия монтажа и обмуровки котлов. За организацию поточного производства котлов коллектив завода в 1963 году получил на ВДНХ СССР Диплом I степени.

БиКЗ освоил комплекс котельно-вспомогательного оборудования к своим котлам: горелочные устройства, обдувочные аппараты, новые серии стальных экономайзеров, тягодутьевые машины, воздухоподогреватели, блочная водоподготовка, дэаэраторы, насосы, запорная арматура, теплообменное оборудование, забрасыватели топлива ПТЛ-400 и ПТЛ-600, решетки для сжигания угля.

В августе 2004г. руководством завода было принято решение разработать и внедрить систему менеджмента качества в соответствии с требованиями международного стандарта ИСО 9001 и подготовить предприятие к сертификации.

С учетом мнения потребителей в качестве консультантов при разработке системы качества была выбрана фирма ЗАО «ТКБ ИНТЕРСЕРТИФИКА».

Получен сертификат соответствия требованиям стандарта DIN EN ISO 9001:2000, что позволит занять более устойчивое положение на российском рынке, и даст возможность выйти на международный уровень.

Цели создания ОАО «БиКЗ» - извлечение прибыли, развитие конкурентоспособного предприятия. Миссия ОАО «БиКЗ» - обеспечение потребителей на территории России и ближнего зарубежья высококачественным котельным оборудованием.

Место нахождения постоянно действующего исполнительного органа

456940 Россия, Челябинская область, г. Куса, 3 Интернационала 1

Адрес для направления корреспонденции

659303 Россия, Алтайский край, г. Бийск, Мерлина 63

Телефон: (3854) 40-63-37

Факс: (3854)40-63-28

Адрес электронной почты: info@.biysk.ru

ОАО «БиКЗ» осуществляет следующие виды деятельности:

производство машиностроительной продукции, котлов малой и средней мощности, котельно-вспомогательного оборудования;

фирменное ремонтно-техническое обслуживание продукции, выпускаемой ОАО «БиКЗ», шефмонтажные, шефналадочные работы, техническое консультирование, обучение кадров эксплуатационников и ремонтников;

производство товаров народного потребления;

производство и переработка сельхозпродукции;

разработку проектов новых котлов и котельно-вспомогательного оборудования и модернизации старых;

разработку новых технологий и нестандартного технологического оборудования;

научно-исследовательские и поисковые работы в области сжигания энергетических топлив;

ремонтно-строительные, строительно-монтажные и отделочные работы;

жилищное строительство;

розничную и оптовую торговлю товарами народного потребления и продукцией производственно-технического назначения;

рекламную деятельность;

транспортно-экспедиционную деятельность;

оказание консультационных, информационных маркетинговых и иных услуг;

хранение на товарном складе;

посредническую деятельность;

организацию и проведение аукционов, выставок, ярмарок, лотерей;

оказание услуг телефонной связи;

продажу недвижимости;

осуществление инвестиционной деятельности;

энергоснабжение;

охранно-детективную деятельность;

оказание образовательных услуг;

профессиональную подготовку и обучение рабочих и служащих;

внешнеэкономическую деятельность;

иные виды деятельности.

Основная хозяйственная деятельность - производство котлов и котельного оборудования - осуществляется круглый год, однако, в зимние месяцы наблюдается существенное снижение спроса, что находит свое отражение и в объеме выпускаемой продукции. Увеличение объема реализации (в 2010 г. возрос на 40% по отношению к 2009 году) и снижение себестоимости единицы продукции, а также увеличение прочих доходов при снижении прочих расходов привело к положительному финансовому результату деятельности ОАО «БиКЗ». Средняя численность ОАО "БиКЗ" в 2010 году составила 1013 человек, средняя заработная плата на одного работающего составила 14 095 рублей.

Анализ финансовой отчетности ОАО «БиКЗ»

Проведем анализ бухгалтерского баланса ОАО «БиКЗ» за 2008-2009 гг.

Рисунок 1 - Валюта баланса ОАО «БиКЗ» за 2008 - 2010 гг.

В 2009 году по сравнению с 2008 ОАО «БиКЗ» сократило вложение средств в осуществления своей деятельности. Об этом свидетельствует уменьшение величины валюты баланса на 10,82%, а в 2010 году наблюдается вновь увеличение вложенных средств в деятельность на 9,45%, но не восстановился до значений данных по статья 2008 года.

В 2009 году по сравнению с 2008 величина активов сократилась на 10,82%, это связано с уменьшением внеоборотных активов на 6,55%, а также оборотные активы на 11,44%. В 2010 величина активов возрастает на 9,45%, это связано с увеличением внеоборотных активов на 131,59 % и не значительным снижением оборотных активов на 9,22%.

Пассив баланса 2009 году уменьшается, а 2010 году не значительно возрастает на 4,75%. В 2009 году это связано с уменьшением долгосрочных и краткосрочных обязательств, лишь величина раздела капитал и резервы характеризуется положительной динамикой на 36,95%. В 2010 году значительно возрастают долгосрочные обязательства а также незначительно возрастают краткосрочные обязательства и капитал и резервы.

Проведем анализ более детально. В 2009 году внеоборотные активы снизились из-за показателей, таких как:

- долгосрочные финансовые вложения -5,69%;

- отложенные налоговые обязательства -0,47%;

- прочие внеоборотные активы 34,88%.

Так же произошло значительное увеличение по нематериальным активам на 83,33% и не значительное по основным средствам 3,26%.

В 2010 году внеоборотные активы увеличиваются с 165220 тыс. руб. до 382625 тыс. руб. Произошло увеличение по показателям:

- нематериальные активы 127,27%;

- незавершенное строительство на 116155 тыс. руб., следует отметить, что вложений в незавершенное строительство в 2008 и 2009 года не было;

- долгосрочные финансовые вложения 364,95%;

- отложенные налоговые обязательства 82,81%;

- прочие внеоборотные активы 165,01%.

Основные средства не значительно снизились 0,98%.

В оборотных активах в 2009 году произошло снижение по показателям:

- запасы 2,7%;

- дебиторская задолженность 18,84%;

- краткосрочные финансовые вложения 33,97%;

- денежные средства 62,08%.

В 2010 году произошло увеличение по дебиторской задолженности на 13,16%, по НДС на 52,20%, денежные средства на 253,21%. Запасы сократились на 20,95%. Так же следует отметить, что краткосрочных финансовых вложений в 2010 году не было.

В пассиве раздел капитал и резервы в 2009 и 2010 годы на это увеличение произошло за счет вложений в уставный и добавочный капитал и уменьшения непокрытого убытка в 2009 году он составлял 183597 тыс. руб. а 2010 году сократился на 30866 тыс. руб.

В 2008 и 2009 годы долгосрочных займов и кредитов не наблюдалось, а в 2010 году их сумма составила 48403 тыс. руб. За счет займов и кредитов раздел долгосрочные обязательства увеличивается с 10311 тыс. руб. до 60244 тыс. руб.

По разделу краткосрочные обязательства 2009 году наблюдается снижение на 25,92%. Это связано со снижением кредиторской задолженности на 51,94%, и увеличением на 23,57% краткосрочных обязательств по займам и кредитам. В 2010 году идет увеличение на 4,75% краткосрочных обязательств, это связано с увеличением кредиторской задолженности на 34,64% и уменьшением обязательств по займам и кредитам на 17,27%. Задолженности в 2010 году по сравнению 2008-2009 гг. перед участниками по выплате доходов не было.

Сгруппируем активы и пассивы по уровню их ликвидности и обязательств по срочности их оплаты

Таблица 4 - Группировка активов и пассивов по уровню их ликвидности и обязательств по срочности их оплаты ОАО «БиКЗ» за 2008-2010 гг

Группа	Группировка активов	Значение по годам, тыс. руб.	Изменение, тыс. руб.
		2008г.	2009г.	2010г.	2009г./2008г.	2010г./2009г.
A1	Наиболее ликвидные (1)	75 338	39 081	50 817	-36 257	11 736
A2	Быстро реализуемые (2)	204 276	298 923	336 984	94 647	38 061
A3	Медленно реализуемые (3)	778 077	742 688	593 230	-35 389	-149 458
A4	Трудно реализуемые (4)	176 801	165 220	382 625	-11 581	217 405
Группа	Группировка пассивов	Значение, тыс. руб.	Изменение, тыс. руб.
		2008г.	2009г.	2010г.	2009г./2008г.	2010г./2009г.
П1	Наиболее срочные (5)	688 479	331 123	445 249	-357 356	114 126
П2	Краткосрочные обязательства (6)	361 548	446 781	369 600	85 233	-77 181
П3	Долгосрочные обязательства (7)	12 889	10 311	60 244	-2 578	49 933
П4	Собственный капитал (8)	334 219	457 697	488 563	123 478	30 866

Проведем анализ ликвидности баланса по таблице 1.

Таблица 5 - Анализ ликвидности баланса ОАО «БиКЗ» за 2008-2010 гг

Актив	2009г.	2010г.	Пассив	2009г.	2010г.	Излишек/недостаток
						2009г.	2010г.
A1	39 081	50 817	П1	331 123	445 249	-292 042	-394 432
A2	298 923	336 984	П2	446 781	369 600	-147 858	-32 616
A3	742 688	593 230	П3	10 311	60 244	732 377	532 986
A4	165 220	382 625	П4	457 697	488 563	-292 477	-105 938

 Рисунок 2 - Анализ ликвидности баланса ОАО «БиКЗ» 2009-2010гг.

Проведя анализ можно сказать, что в 2008, 2009 и 2010гг. балансы предприятия, согласно показателям ликвидности нельзя признать ликвидными. Ликвидность бухгалтерских балансов усугубляется из-за того что А1 < П1 (2008г. 2009г. 2010г.) и А2 < П2 (2008г. 2009г. 2010г.). Первые три неравенства означают, необходимость соблюдения неизменного правила ликвидности, которые не соблюдаются. Четвертое неравенство требует превышения или равенства П4 над А4, т.е. величина собственного капитала и других видов постоянных пассивов должна быть достаточной по стоимости ли даже быть больше стоимости трудно реализуемых активов. Это означает, что собственных средств должно быть достаточно не только для формирования внеоборотных активов, но и для покрытия не менее 10% потребности в оборотных активах. В нашем случае во всех трех балансах данное неравенство соблюдается, т.е. пополнять оборотные средства мы можем за счет собственных источников.

Рассчитаем финансовые коэффициенты платежеспособности ОАО «БиКЗ» за 2008-2010 гг.

Таблица 6 - Финансовые коэффициенты платежеспособности ОАО «БиКЗ» за 2008-2010 гг

Коэффициент	Формула расчета	Значение по годам	Изменения
		2008 г.	2009 г.	2010 г.	2010г /2009г.	2009г./ 2008г.
Текущая ликвидность, тыс. руб.	9	-770 413	-439 900	-427 048	12 852	330 513
Перспективная ликвидность, тыс. руб.	10	765 188	732 377	532 986	-199 391	-32 811
Общий показатель ликвидности, тыс. руб.	11	0,47	0,74	0,61	-0,12	0,27
К-т абсолютной ликвидности, %	12	7	5	6	1	-2
К-т критической оценки, %	13	27	43	48	4	17
К-т текущей ликвидности, %	14	101	139	120	-19	38
К-т маневренности капитала, %	15	10152	245	357	112	-9907
Доля оборотных средств, %	16	76	87	72	-15	11
К-т обеспеченности, %	17	15	27	11	-16	12

Рисунок 3- Коэффициенты платежеспособности ОАО «БиКЗ» за 2008-2010 гг.

Проанализируем показатели платежеспособности за 2008-2010гг.

Текущая ликвидность в 2008-2010 принимает отрицательное значение, что говорит о неплатежеспособности ОАО «БиКЗ», а также наблюдается значительное снижение значения показателя в 2009-2010 гг.

Перспективная ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей, значение данного показателя снижается в 2009 году на 32811 тыс. руб. и 2010 году на 199391 тыс. руб. Значения данного показателя положительно характеризуют ОАО «БиКЗ» так как значение показателя положительное.

Показатель L1 ниже нормального ограничения, что в целом говорит о не ликвидности бухгалтерского баланса. В 2008году этот показатель самый низкий (1<0,47).

Коэффициент абсолютной ликвидности L2 является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия, показывая, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств. Анализируя показатель L2 можно сказать, что ОАО «БиКЗ» в 2008-2010гг. с высокой вероятностью может погасить всю краткосрочную задолженность, так как все значения L2 находятся выше допустимого диапазона.

По показателю L3 - коэффициент критической оценки наблюдается в 2008-2009гг рост, что характеризует ОАО «БиКЗ» с лучшей стороны.

Показатель L4 - коэффициент текущей ликвидности демонстрирует, насколько текущие долги фирмы покрываются ее оборотными активами. Показатель L4 показывает, что оборотных средств достаточное количество.

Анализируя показатель L5, наблюдается тенденция к уменьшению, что характеризует предприятие ОАО «БиКЗ» лучшим образом, так как уменьшения показателя в динамике положительный факт.

Показатель L6 не попадает в диапазон допустимых значений, но в динамике проглядывается его увеличение в 2009 году на 11%, а затем снижение в 2010 на 15%.

Показатель L7 показывает, что наличие собственных оборотных средств у ОАО «БиКЗ», хватает для ее финансовой устойчивости, так как значение показателя не ниже 0,1.

Анализ показателей финансовой устойчивости ОАО «БиКЗ» за 2008-2010 гг.

Таблица 7 - Расчет коэффициентов финансовой устойчивости ОАО «БиКЗ» за 2008-2010 гг

Коэффициент	Формула расчета	Значение по годам,	Изменение
		2008г.	2009г.	2010г.	2010г./2009г.	2009г./2008г.
Капитализации	18	3,18	1,72	1,79	0,07	-1,46
Независимости	19	0,24	0,37	0,36	-0,01	0,13
Финансирования	20	0,31	0,58	0,56	-0,02	0,27
Устойчивости	21	0,25	0,38	0,40	0,03	0,13
Обеспеченности собственными источника финансирования	22	0,27	0,42	0,50	0,07	0,15

Рисунок 4 - Коэффициенты финансовой устойчивости ОАО «БиКЗ» за 2008-2010 гг.

Проанализируем показатели финансовой устойчивости за 2008-2010гг.

Показатель U1 показывает, что организация привлекла на 1руб. вложенных в активы собственных средств 1,79, 1,72 и 3,18 в 2010, 2009, 2008 гг. соответственно заемных средств. Динамика U1 свидетельствует о наметившейся тенденции ослабления зависимости заемного капитала в 2009- 2010 гг.

Анализируя показатель U2 можно сказать, что собственных средств хватает в общей сумме источников финансирования. Данные показатели находятся в пределах диапазона оптимальных значений 2008-2010 гг. важен для инвесторов и кредиторов, т.к. они отдают предпочтение с высокой долей собственного капитала, с большей финансовой автономностью. Рост данного коэффициента отражает тенденцию к снижению зависимости организации от заемных источников финансирования, т.е. покрытия собственными средствами обязательств, что оценивается положительно.

Показатель U3 показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая -- за счет заемных средств. Значение данного показателя ниже оптимального.

Значения показателя U4 в 2008-2010 гг. ниже нормального ограничения. Наблюдается увеличение данного показателя и лишь только в 2010 году значения показателя близко к нормальному ограничению.

Значения показатель U5 в 2008-2010 гг. попадает в диапазон нормальных ограничений и только в 2010 году значение показателя оптимально.

Проведем анализ структуры и динамики отчета о прибылях и убытках

Таблица 8 - Расчет структуры и динамики отчета о прибылях и убытках

ОАО «БиКЗ» за 2008-2010 гг

Показатель	Значение по годам, тыс. руб.	Структура, %	Темп роста, %	Темп прироста, %
	2008г.	2009г.	2010г.	2008г.	2009г.	2010г	2009г.	2010г.	2009г	2010г.
Выручка	1502151	671193	939791	100	100	100	44,68	140,02	-55	40,02
Себестоимость продаж	-1427660	-724366	-879030	-107,92	-107,92	-93,53	50,74	121,35	-49	21,35
Валовая прибыль (убыток)	74491	-53173	60761	-7,92	-7,92	6,47	-71,38	-114,27	-171	-214,27
Прибыль (убыток) от продаж	74491	-53173	60761	-	-	-	-71,38	-114,27	-171	-214,27
Прочие доходы	90924	46599	74756	-	-	-	51,25	160,42	-49	60,42
Прочие расходы	-155701	132905	48635	-	-	-	-85,36	36,59	-185	-63,41
Прибыль (убыток) до налогообложения	9714	-139479	30866	-	-	-	-1435,86	-22,13	-1536	-122,13
Отложенные налоговые активы	-64	-106	-29	-	-	-	165,63	27,36	66	-72,64
Отложеные налоговые обяза-ва	-4822	2578	-2051	-	-	-	-53,46	-79,56	-153	-179,56
Текущий налог на прибыль	-3275	-	-	-	-	-	0,00	-	-100	-
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	1553	-137007	28786	-	-	-	-8822,09	-21,01	-8922	-121,01
Справочно:	5829	6811	9892	-	-	-	116,85	145,24	17	45,24
Постоянные нал-ые обя-ва (активы)

Анализ структуры отчета о прибылях и убытках выявил динамику уменьшения удельного веса себестоимости продукции в 2009-2010 гг.

В разделе прочих доходов и расходов значительный вес имеет статья прочие расходы, которая имеет тенденцию к увеличению в 2009 году с -155701 тыс. руб. до 132905 тыс. руб., а в 2010 увеличиваются с 132905 тыс. руб. до 48635 тыс. руб. В противовес этому снижается статья «Прочие доходы» в 2009 году с 90924 тыс. руб. до 74756тыс. руб., в 2010 увеличиваются до 74756 тыс. руб.

Итоговый показатель «Чистая прибыль» проявил динамику снижения в 2009 году с 1553 тыс. руб. до -13707 тыс. руб. Данное снижение можно рассматривать как негативную характеристику предприятия. В 2010 увеличение на 165793 тыс. руб.

На уменьшение - снижение выручки и снижение прочих доходов в 2010году сыграли такие статьи как, увеличение выручки и рост прочих доходов.

Характеризуя изменения абсолютных показателей прибыли в 2009г., следует отметить резкий скачок прибыли от продаж в 2009 году вниз на 171%. Этому способствует снижение выручки на 55%.

В 2009 году на снижение выручки на 55% и себестоимости на 49%. В 2010 году наблюдается увеличение выручки на 40,02% и себестоимости на 21,35%.

Наблюдается скачкообразное поведение прочих доходов и расходов.

Рассчитаем коэффициенты деловой активности.

Таблица 9 - Анализ коэффициентов деловой активности ОАО «БиКЗ» за 2008-2010 гг.

Коэффициент	Формула расчета	Значение по годам	Изменение
		2008г.	2009г.	2010г.	2010г./2009г	2009г./2010г.
А. Общие показатели
1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала, обороты	26	1,08	0,54	0,69	0,15	-0,54
2.Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, обороты	27	1,23	0,62	0,96	0,34	-0,61
3. Коэффициент отдачи НМА	28	250358,50	61017,55	37591,64	-23425,91	-189340,95
4. Фондоотдача	29	14,26	6,43	9,01	2,57	-7,82
5. Коэффициент отдачи собственного капитала, тыс. руб.	30	4,49	1,47	1,92	0,46	-3,03
Б. Показатели управления активами
Коэффициент	Формула расчета	Значение по годам	Изменение
		2008г.	2009г.	2010г.	2010г./2009г	2009г./2010г.
6.Оборачиваемость материальных средств, обороты	31	1,99	0,91	1,62	0,71	-1,08
7.Оборачиваемость денежных средств, обороты	32	39,59	46,65	18,49	-28,16	7,06
8.Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах, обороты	33	4,09	2,25	2,79	0,53	-1,84
9.Срок погашения дебиторской задолженности, дни	34	89,16	161,95	130,88	-31,07	72,79
10.Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, обороты	35	2,18	2,03	3,35	1,32	-0,15
11.Срок погашения кредиторской задолженности, дни	36	167,18	179,83	172,93	-6,90	12,65

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, на сколько эффективно предприятие использует свои средства. Проанализируем показатели деловой активности.

Показатель d1 - коэффициент общей оборачиваемости капитала - показывает, сколько выручки приходиться на 1 тыс. рублей всех активов предприятия, всего капитала. Также можно сказать о количестве оборотов активов предприятия за анализируемый период. Наш показатель изменяется, но во всех случаях приближен к единице, что не является положительным результатом.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств - d2 - показатель схож с показателем d1, только теперь в анализе участвуют только оборотные активы. Значение показателя уменьшается (1,23; 0,62; 0,96 соответственно по годам). Показатель не значительно снизился.

Показатель d3 - отражает эффективность использования НМА. Показатель имеет большие значения, это связано с низкой долей НМА в структуре баланса. (250358,50; 61017,55; 37591,64 оборотов соответственно по годам).

Показатель фондоотдачи - d4 - характеризует количество выручки от реализации, приходящейся на рубль основных фондов. Он равен 14,26; 6,43; 9,01 соответственно по годам. Такое волнообразное поведение коэффициента связано с варьирующимися показателями выручки и ростом статьи «Основные средства» на протяжении анализируемого периода. При рассмотрении данного показателя следует принимать во внимание, что у предприятия могут быть арендованные основные средства.

Показатель d5 - коэффициент отдачи собственного капитала - скорость оборота собственного капитала, отражает активность использования денежных средств. Низкое значение этого показателя свидетельствует о бездействии части собственных средств. Увеличение оборачиваемости говорит о том, что собственные средства предприятия вводятся в оборот. Показывает сколько рублей выручки приходится на тыс. рублей вложенного собственного капитала. d5 равен 4,49; 1,47; 1,92 соответственно по годам.

Показатель d6 - оборачиваемость материальных запасов - показывает, за сколько дней в анализируемом периоде оборачиваются запасы.

На практике часто складывается ситуация, когда менеджеры, опасаясь возможной нехватки товара, создают избыточные запасы, чтобы подстраховаться, не задумываясь, что это приводит к излишним расходам, «замораживанию» средств и сокращению прибыли. Грамотный руководитель избегает больших запасов с низкой оборачиваемостью, предпочитая высвобождать ресурсы путем ускорения оборачиваемости товара. Разумеется, идеальной была бы работа без всякого хранения. Однако такая торговля в связи с широким ассортиментом и большим количеством производителей и поставщиков невозможна. Поэтому на предприятиях сознательно идут на «замораживание» некоторого объема оборотных средств в товарных остатках. Если полученный коэффициент слишком высок (по сравнению с предыдущим периодом или со средними данными), это может означать, что товарные запасы велики или не пользуются спросом. Если же коэффициент слишком низок, то это может указывать на недостаточность запасов. В нашем случае коэффициент снижается с 1,99 до 0,91 и затем возрастает 1,62 дней.

Показатель d7 - оборачиваемость денежных средств - показывает срок оборота денежных средств в анализируемом периоде. Чем ниже данный показатель, тем лучше для предприятия, т.к. они быстрее возвращаются в предприятие и вкладываются в новый оборот. В нашем случае наблюдается скачкообразная картина, показатель с 40 дня поднимается до 47 и затем снижается до 19 дней.

Показатель d9 - коэффициент оборачиваемости средств в расчетах - показывает количество оборотов средств в долгосрочной дебиторской задолженности за год. Наблюдаются снижение в 2009 году с 4,09 до 2,25, а в 2010 показатель увеличивается на 0,53. Снижение может быть обосновано выплатой сумм должниками, что можно охарактеризовать как положительное явление, с другой стороны, это может быть связано с тем, что покупатели прекращают делать заказы и соответственно брать займы.

Показатель d9 - срок погашения дебиторской задолженности - показывает, за сколько в среднем дней погашается дебиторская задолженность организации. Сроки погашения долгосрочной задолженности варьируются: 89,16; 161,95; 130,88 дней. Как правило, считается, чем выше данный показатель, тем лучше.

Показатель d10 - коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности - показывает расширение или уменьшение коммерческого кредита, предоставляемого организации. Говорит о том, сколько выручки приходиться на единицу заемных средств. Показатель сокращается в 2009 году с 2,18 до 2,03, в 2010 увеличивается до 3,35.

Срок погашения кредиторской задолженности - d11 - показатель, связывающий сумму денег, которую организация должна вернуть кредиторам (в основном, поставщикам) к определенному сроку. Данный показатель выражен в календарных днях, характеризующих средний срок оплаты за товары и услуги, приобретенные в кредит.

В нашем случае данный показатель растет в 2009 году с 167 дня до 180 дней, а в 2010 году снижается до 173 дней.

Высокая доля кредиторской задолженности снижает финансовую устойчивость и платежеспособность организации, однако кредиторская задолженность, если эта задолженность поставщикам и подрядчикам, дает предприятию возможность пользоваться "бесплатными" деньгами на время ее существования. Выгода предприятия в этом случае заключается в том, сколько бы пришлось заплатить банку по процентам за кредит за предоставление данной суммы на данный срок.

Деловая активность предприятия оставляет желать лучшего, наблюдаются скачки в показателях, что не является положительным фактором, неэффективное использование имеющихся ресурсов предприятия.

Рассчитаем показатели, характеризующих прибыльность (рентабельность).

Таблица 10 - Анализ показателей, характеризующих прибыльность (рентабельность) ОАО «БиКЗ» за 2008-2010 гг.

Показатели	Обозначе-ние	Формула расчета	Значения по годам, %	Изменение, %
			2008г.	2009г.	2010 г.	2010 г./ 2009г.	2009г./ 2008г.
Рентабельность продаж	R1	37	496	-792	647	1439	-1288
Рентабельность обыч. деят.	R2	38	1	-2078	328	2407	-2079
Чистая рентабельность	R3	39	10	-2041	306	2348	-2051
Экономическая рентабельность	R4	40	-	-10	221	231	-10
Рентабельность СК	R5	41	-	-35	608	643	-35
Валовая рентабельность	R6	42	496	-792	647	1439	-1288
Затратоотдача	R7	43	-5	-734	691	1425	-729

Рисунок 5 - Анализ показателей, характеризующих прибыльность ОАО «БиКЗ» за 2008-2010 гг.

Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Проанализируем показатели рентабельности ОАО «БиКЗ» за 2008-2010гг.

Показатель R1 - рентабельность продаж в 2009 году снижается на 1288%, а в 2010 году связи увеличение рентабельности продаж на 1439%. Это связано с резким скачком себестоимости.

Показатель R2 - бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности - не улучшает ситуацию. Показатель в 2009 году снижается на 2079%, а в 2010 увеличивается на 2407%. Это связано с колебанием прочих доходов и расходов.

Понижение рентабельности продаж и основной деятельности говорит о том, что руководство предприятия следует пересмотреть отпускную цену продукции в сторону увеличения или пересмотреть в сторону уменьшения расходов связанных, с производством и реализацией продукции, отнесенные на себестоимость. Проанализируем третий показатель.

Показатель R3 - чистая рентабельность - в относительной степени меняет картину, но не в лучшую сторону. Теперь с одного рубля выручки предприятие имеет 100 % чистой прибыли в 2008 году, -2041% в 2009 и 306№ в 2010г. Данное снижение и повышение происходит за счет колеблющихся показателей налога на прибыль.

Показатель R4 - экономическая рентабельность - показывает эффективность использования всего имущества организации. В целом можно сказать, что имущество организации используется не рационально. Со всех 100% стоимости активов данное предприятие получает всего лишь -100% прибыли в 2009 году, в 2010 году 221%. Т.е. прибыль с каждого рубля, вложенного в имущество в 2010 году, увеличилась на 231%.

На долю собственного капитала выпадает -350% прибыли в 2009 году, но уже в 2010 г происходит скачек, и доля чистой прибыли увеличивается до 608%. Об этом нам рассказывает показатель R5 - Рентабельность собственного капитала. Его динамика оказывает влияние на уровень котировки акций (котировка акций - определение рыночной цены на фондовой бирже.)

R6 - валовая рентабельность - показывает долю прибыли в выручке. В 2008году этот показатель был равен 496%, в 2009 году происходит значительное увеличение валовой прибыли до 792%, в 2010 году состояние улучшается, показатель увеличился на 1439%.

Показатель R7 - затратоотдача - показывает, что на 1 рубль затрат (затрат на производство и реализацию продукции), приходиться -50%; -734% и 691% прибыли в 2008, 2009 и 2010 гг. соответственно. Данный показатель увеличивается на 1425%, что хорошо характеризует ОАО «БиКЗ».

Выявим влияние показателей, оказывающих влияние на рентабельность продаж.

Таблица 11 - Анализ показателей, оказывающих влияние на рентабельность продаж ОАО «БиКЗ» за 2008-2010 гг.

Показатель фактора влияния	Формула расчета	Значения по годам, %	Изменение, %
		2008г.	2009г.	2010г.	2010г./ 2009г.	2009г./ 2008г.
Рентабельность продаж	44	4,96	-7,92	6,47	14,39	-12,88
Влияние изменения выручки	45	-	110	30,84	29,75	-
Влияние изменения себестоимости	46	-	-105	-1646	-15,41	-
Влияние изменения коммер. расходов	47	-	0	-6,40	-6,40	-
Влияние изменения упр. расходов	48	-	0	-6,40	-6,40	-
Итого по факторам влияния		-	0,05	1,59	1,54	-

Уменьшение рентабельность продаж в 2009 году на -12,88% - связано со снижение себестоимости и выручки.

В 2010 году рентабельность продаж увеличивается на 14,39% это связано с увеличением выручки на 29,75%. Отрицательно повлияли такие показатели, как себестоимость снизилась на -15,41%, коммерческие и управленческие расходы на -6,40%.

Проведем анализ отчета об изменении капитала.

Таблица 12 - Анализ отчета об изменении капитала ОАО «БиКЗ» за 2008-2010 гг.

Показатель	Значение по годам, тыс. руб.	Структура, %	Темп роста, %	Темп прироста, %
	2008г.	2009г.	2010г.	2008г.	2009г.	2010г.	2009г.	2010г.	2009г.	2010г.
Уставный капитал	1000	2042	2042	0,30	0,45	0,42	204	100	104	0
Добавочный капитал	379809	639252	639252	112,99	139,36	130,84	168,31	100	68	0
Чистая прибыль (убыток)	-44657	-182597	-152731	-13,28	-39,81	-31,26	408,89	83,64	309	-16
Итого собственный капитал	336152	458697	488563	100	100	100	136,46	106,51	36	7

Рисунок 6 - Показатели отчета об изменении капитала ОАО «БиКЗ» за 2008-2010 гг.

Проведем анализ структуры и динамики отчета о движении денежных средств.

В структуре за 2008-2010 гг. наблюдается увеличение удельного веса в 2009 году по сравнению с 2008 по всем статьям, наибольший вес занимает статья добавочный капитал 139,36%, а наименьший убыток -39,81%. В 2010 году по сравнению с 2009 изменений по статьям уставный капитал и добавочный не наблюдается, уменьшения происходят только по статье убыток.

Динамика собственного капитала в 2009 году увеличилась на 36% по сравнению с 2008. Причем возросли добавочный капитал на 68% и уставный капитал на 104%, а также следует отметить, что увеличился убыток на 309%. В 2010 году сумма собственного капитала уменьшается на 7% - это связано с уменьшением убытка на -16%.